证券市场实习报告—趋势指标分析(K线理论、MACD、EXPMA、OBV)

第一篇：证券市场实习报告—趋势指标分析(K线理论、MACD、EXPMA、OBV)

摘 要

证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。

由于当前社会环境和经济形式的复杂，对证券市场的学习已经成为当下的必修课，这对我们金融专业的学生来说既是机遇，又是一场挑战。为了达到社会对相应专业人员的高期望，作为金融专业的学生仅仅是掌握书本上的理论知识是不够的，为此学校在学期末安排了为期三周的证券市场模拟实习。本文主要介绍了证券市场模拟实习的主要实习内容和个股公司行情介绍，并提出了几点自己炒股的心得体会。

关键词：证券股票指标分析

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目录

论文总页数：11页 2 3 4 实习的目的............................................................................................................................................3 实习的时间............................................................................................................................................3 实习的地点............................................................................................................................................3 实习内容................................................................................................................................................3

4.1

交易综述.............................................................................................................................................3 4.2

盈亏状况.............................................................................................................................................4 4.3 公司行情分析....................................................................................................................................4 4.3.1 公司基本概况....................................................................................................................................4 4.3.2 宏观环境分析及行业分析.................................................................................................................5

（1）宏观环境分析..............................................................................................................................5（2）行业分析......................................................................................................................................5 4.3.3 主要产品的竞争力............................................................................................................................6 4.3.4 成长能力分析....................................................................................................................................6 4.3.5 行业地位排名....................................................................................................................................7 4.4 趋势指标分析....................................................................................................................................8 4.4.1 K线理论.............................................................................................................................................8 4.4.2 指数平滑异同移动平均线—— MACD...........................................................................................9 4.4.3 指数均数—— EXPMA.....................................................................................................................9 4.4.4 能量潮—— OBV............................................................................................................................10 5

实习心得体会......................................................................................................................................11

证券市场模拟实习实习的目的

为了更好的学习和理解下学期的课程，在本学期末老师为我们安排了为期三周的在证券市场模拟实习。本次实习是为了我们将理论联系实际，对股票操作有个感性的认知，熟悉股票的操作流程，提高对理论知识的综合运用能力以及对实务知识的认识及操作能力，更好的掌握证券知识内容。通过证券市场模拟实习，我掌握怎样买卖一只股票、分析买入的股票和分析买入股票所属行业。在实习中，我们从不懂，到理论联系实际，到面对自己模拟账户的盈亏带来的心理的变化，培养了对股票的兴趣，对证券市场的认识，真实体会到了炒股的过程和快乐，为以后就业做好准备。实习的时间

2015年12月28日（17周）——2016年01月13日（19周）实习的地点

2号教学楼003金融实验室 实习内容

4.1

交易综述

本次模拟炒股交易自2015年12月5号在国泰民安虚拟交易所注册账号以来，截止2016年1月13日共买入6只股票，分别为：万达院线、华谊兄弟、白云机场、民生银行、中关村和武钢股份6只股票。

所购买的6只股票完全是凭自己的感觉爱好来选股。万达院线和华谊兄弟是我较为了解的公司，而且由于我们实习时间较短，不适宜做长期投资，因而选择了波动幅度较大的这两家公司。民生银行和武钢股份的股价较为稳定，不会有太大波动，且处于盈利阶段，有可能继续盈利，所以就购买了。而中关村和白云机场当时则属于跟风购买，现在看来当时的选择不够谨慎，比较盲目。

上图为1月10日的持仓明细

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4.2

盈亏状况

本次模拟炒股截至到2016年1月10日，持有6只股票，两只亏本，账户总资产为199963.14元，股票总市值为193520.00元。初始资金为100万元，截止1月10日账户可用金额193527.33元，持仓万达院线、华谊兄弟、白云机场、民生银行、中关村和武钢股份。合计2724元。

4.3 公司行情分析

4.3.1 公司基本概况

本次模拟实习主要选择以万达院线和武钢股份进行具体分析。一下为两家公司的基本概况：

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4.3.2宏观环境分析及行业分析（1）宏观环境分析 武钢股份：

在全球化问题上，中国钢铁企业和美国钢铁企业一样滞后。由于中国国内钢铁需求强劲，中国钢铁企业重视海外市场并不多。在未来一定时间内，注重中国市场是对的，毕竟中国是一个增长强劲的世界最大的钢铁市场。

但是中国钢铁企业在管理、生产、研究开发、环保、营销等方面的对外合作的确刻不容缓。比较好的例子是宝钢集团与德国Thyssen Krupp集团的上海不锈钢项目，太原钢厂与英国BOC集团合作外包气体供应等。但是从整体上看，这种合作还是太少，国外先进经验的引入消化速度也很慢。

中国钢铁企业在“走出去”上行动更迟缓。目前“走出去”战略还应放在原材料供应和海外并购上，而不仅是海外产品销售上。在现阶段，利用便宜资本购买海外先进钢铁企业，同时将钢铁行业先进经验移植到中国来，也许值得一试。

万达院线：

目前，我国经济仍具备保持中高速增长的潜力。国内市场规模巨大，扩大内需潜力加快释放。政府宏观调控水平不断提高，宏观政策仍有运用空间。我国有效应对了1997年亚洲金融危机、2008年以来国际金融危机和2010年以来欧洲主权债务危机的冲击，宏观调控取得了显著成绩。连续降息降准、扩大财政支出和清费降税,以及实施重大投资项目工程包和消费工程包等一系列稳增长政策逐步见效。随着前期出台的各项稳增长政策和改革措施效果的进一步显现，国民经济有望延续近期的好转态势。（2）行业分析 武钢股份：

中国的钢铁行业，一面是行业产能继续过剩；另一面是下游需求受到全方位的抑制，除了被调控的地产，还有被限购的车辆，被降速的高铁，等等。侯志芸预计，随着天气转暖，钢铁市场会趋于活跃；但其强调，“此波行情与往年比，有着周期短、涨幅不及往年的特点”。涉足房产、汽车、高铁等行业由于现在都处于调控状态，故而风险都比较大。面对产能过剩的状态，钢铁行业面临着空产救市、转产或者转型的局面。

武汉钢铁（集团）公司位于我国钢铁行业总资产的第四位，其年主营业务收入排名第三，属于国有企业，其在钢铁行业中占据着很重要的分量。

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万达院线：

电影院线行业是以院线为依托，由一个电影发行主体和若干电影院组合形成的。近年来，由于国民经济持续增长，国家对文化产业的支持，电影文化产业环境不断改善，票房收入将继续保持高速增长。它具体表现在影院数量和银幕数量的增长，同时随着人们的生活水平提高，消费观念有所改善，观众也更加愿意选择在电影院观看电影，年观影人次迅速增长但仍然低于世界平均水平，因此，院线行业仍有较大的发展空间，发展前景较好。

4.3.3主要产品的竞争力 武钢股份：

武钢是我国三大钢厂之一，目前钢材总产能已达1620万吨板，板材产能占比约80%。钢材产品涉及7大类、500多个品种。其中热轧产品包括热轧板卷、中厚板、大型材、高速线材、棒材；冷轧产品包括冷轧卷板（含涂镀板）和冷轧硅钢。热轧产品没有明显优势，市场竞争非常激烈，基本属于随行就市。公司主要盈利产品和战略产品在冷轧。冷轧硅钢是公司的主要盈利来源，冷轧汽车板和家电板是公司的战略产品，此外，目前中国已进入道路基础设施的建设高峰期，这对公司高速重轨来说迎来发展契机。因此我们重点分析公司硅钢、冷轧汽车板和高速重轨三大产品。

万达院线：

1）万达打造全新电影院建设硬件标准

万达国际电影城的迅速发展标志着高标准综合性现代多厅影院的时代到来，这个“高标准”是笔者加的，也算是“中国特色”。在国外没有这种叫法，就称综合性多厅影院。为什么要加“高标准”呢？因为在国外没有在“办公室”挂银幕的影院，而中国就有这样过渡产品，为了区分与多厅影院时期的不同，所以笔者加上“高标准”三个字。万达建设电影院的基础标准为：多厅、国际五星技术标准、MALL。2）万达规范电影院服务软件标准

硬件五星级，不代表着一个电影院的最高等级，软件五星级，才是电影院经营管理的真正标杆。只有打造出真正属于万达的电影院服务标准，才是真正核心竞争力的体现。万达电影在软件标准的打造上一直不遗余力，经过几年的努力，已经形成了一整套完善的营运操作手册，为服务的标准化管理奠定了坚实的基础。

4.3.4成长能力分析 武钢股份：

企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。通常用净收益增长率来近似地描述企业价值的增长，并将其作为企

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业发展能力分析的重要指标。净收益增长率是指当年留存收益增长额与年初净资产的比率。武钢近三年的净资产增产率呈现出倒U的情况，先上升后下降。这表明股东权益资本的盈利水平的变化，先上升后下降。这一指标仍然高于行业平均水平。这反映了武钢的发展能力在此呈现出较好的表现。这给投资者增加了信心，有利于维持企业形象。

万达院线：

截至2014年6月30日，在全国80多个城市拥有已开业影院150家、1,315块银幕(其中IMAX银幕合计94块，X-land巨幕29块)。2009年至2013年，本公司年票房收入、市场份额、观影人次连续五年均位列全国院线第一名。其中，2013年公司年票房收入达到31.61亿元，占全国电影票房收入比例为14.52%。2014年1-6月，本公司票房收入19.88亿元，占全国电影票房收入比例为14.46%，稳居中国第一的市场份额万达电影院线股份有限公司是国内领先的影院投资及运营商。与同行业相比，在17家影视动漫股中，影视制作上市概 念股票较少，该概念股热门且具有较大的投资价值。同时万 达院线的营业收入，净收益和每股收益均为行业第一，属于龙头股。

4.3.5行业地位排名

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4.4 趋势指标分析

4.4.1K线理论

K线是记录的股票在某个交易单元时间内价格的变动情况。是将股市每日、每周或每月的股价变动情形用柱状线图形表示出来，依照图形研判股价未来变动。在索选取的日K线图中可以看到1月8日万达院线开盘价为96.51元，当天最高价106.05元，最低价94.00元，收盘价为106.05元，最高价与最低价波动较大，涨幅为9.98%，成交量：10.07万手。从图中还可以看到这样一个信息日线：MA5:104.08、MA10:114.07、MA20:117.11，表明最近5、10、20天收市价格的算术平均线。数字表明近期移动平均线的价格一直处在涨势状态。从日K线中我们还可以得出：(1)1月7日为阴线。开盘价是均衡点，多方胜利是阳线，空方胜利是阴线。(2)1月7日与8日相比，阳线比阴线长。阳线的实体越长，表明买方的力量越强；阴线的实体越长，表明卖方的力量越强。(3)1月8日的下影线较长。上影线长，说明买方将股价推高后遇空方打压，上影线越长，表明空方阻力越大；下影线长，说明买方在低价位有强力支撑，下影线越长，表明支撑力越强。

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4.4.2指数平滑异同移动平均线—— MACD MACD分析方法是由杰拉尔得·阿佩尔（Gerald Appel）于1979年首先提出的。MACD根据每日的收市价，计算出两条不同速度的加权移动平均线，通过测量两条平均线的差离值来判断买卖时机，是一种极为常用的技术分析方法。

而MACD可以判断出“背离信号”。所谓“背离”，即在K线图上，价位出现一头比一头高的头部，在MACD的图形却出现一头比一头低的头部，这种顶背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。反之也然。

由图中可以看出，万达院线1月5日的K线图上，价位出现一头比一头高的头部，在MACD的图形却出现一头比一头低的头部，这种顶背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。故1月6日出现了-8.96%的跌幅。

正确的跌势信号。故12月23日出现了-4.01%的跌幅。

4.4.3指数均数—— EXPMA EXPMA原属于平均线型指标，但因其以交叉为主要的信号，将其归入趋向型指标。股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大阻力回档。股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。

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由下图可知，10月到11月的股价由下往上碰触EXPMA，遭遇阻力回档11月到12月的股价由下往上碰触EXPMA，遇到比较大的阻力回档；12月到1月，股价先由下往上碰触EXPMA，遇到大阻力回档。再由上往下碰触EXPMA，遇到大支撑反弹。

4.4.4能量潮—— OBV OBV中文名称直译是平衡交易量。有些人把每一天的成交量看作大海的潮汐，形象地称OBV为能量潮。OBV是由葛兰威尔（J.E.Cranville）于20世纪60年代提出并广泛流行的。股价上升，OBV也缓慢上升时，是买入信号；OBV线长时间低位横向整理，突然上升时，是买入信号；股价在高位，当能量线急速上升时，是卖出信号。

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由上图可知，从11月初到11月中，股价上升，OBV也缓慢上升时，是买入信号；12月初到12月中，OBV线长时间低位横向整理，突然上升时，也是买入信号；从12月中旬到12月下旬，股价在高位，当能量线急速上升时，是卖出信号。实习心得体会

通经过此次证券投资模拟实践的磨练，对证券市场有了初步的认识，然而在实践的过程中暴露的问题也是很多的。首先，由于对基础知识掌握和对市场分析能力的不足，导致了在宏观经济分析和行业分析等领域涉及的知识和信息不够完整，对有效的市场把握不足，常常出现分析结论过时，价格已充分反应了市场信息等情况。其次，因为自身侥幸的心理，未能对市场的信息进行详细的分析和整理，并根据片面的信息了解对市场和经济运行状况进行估计，在股票买卖的过程中，没有对企业会计报表进行详尽分析，和对主要的财务指标进行测算等原因，导致了出现选股失败的状况。最后，由于对涨跌健康心态的把握不够，在股票跌幅较大的情况下未能下定决心进行割舍，对于股票价格高企的状况，未能及时分析是否已经偏离其实际价值过远，出于贪心等的心理因素的作用，出现了几次获利未抛，最终出现损失的状况。

综合看来，此次证券模拟实践收获颇丰，从积极的方面来看，通过此次的接近实际的操作模拟，使得自身对证券市场的风险和收益之间的正比例关系有了更好的认识，另外对于证券市场是国民经济的“晴雨表”的问题有了新的见解，通过市场对信息的反应程度和

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反应速度，了解国家政策和财经信息对于经济运行的重要程度，并在一定程度上提升了自己对于金融行业的兴趣，为未来从事相关的工作做了一定的准备。而不足的一面也通过此次实践反应了出来，首先个人对于得失的心态有待改善，在交易的过程中情绪化的决策暴露出了问题，并最终带来了损失。其次，对于证券投资分析的相关知识把握程度不够，尤其是技术分析里关于指标分析的环节亟待提高。最后，对于经济信息获取的方式有待改善。

为此我总结了以下几点经验：

（1）买股票前，要对各股进行宏观面分析与技术面分析。在选各股时要多关注一些财经新闻，了解国家最近颁布的政策，选择“利好”股票领域，这对“熊市”里的股票操作尤其重要，因为“熊市”股票波动很大，尤其易受消息面的影响，所以时刻关注财经新闻很重要。不要买自己不熟悉的股票，选择几只股票作为自选股坚持每天观察其走势图，利用k线与成交量，以及MACD、BIAS、KDJ等指标进行分析，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。

（2）要树立一个正确的投资理念，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制仓位，尽量不满仓，最好是半仓和三分之一的仓位，设定止损和止赢点，到了止损位和止赢位就坚决卖出。买卖股票不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。

（3）要锻炼良好的心里素质。要买卖股票是对人性缺点的最大考验，我们要沉重冷静分析，要有耐性，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。总之，通过这次模拟炒股，我学到了从理论到实践的运用，巩固了证券投资专业知识。

总之，这次实验，给了我不一般的体验，相信会对我以后的投资理念产生重大的影响。这次实盘操作是我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断的提高自己。我坚信通过以后的学习和时间，我能很好的同融入这个领域。有人说：炒股就像做人，只有你的方法正确了，策略正确了，沿着正确的道走，你才回走到成功的彼岸。如果走上“旁门左道”永远也不会有最大的成功。虽然这次的实验结果不是很成功，最后还有一定的亏损，但是我学到了不少的知识，增加了不少的经验。我相信，在以后的实践中我能做的更好。