关于人性心理与股票操作的思考

第一篇：关于人性心理与股票操作的思考

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关于人性心理与股票操作的思考

关于人性、心理与股票操作的思考 关于人性、心理与股票操作的思考 陶博士

（本文完成于2009年2月21日）

很早就答应与曾星智等网友讨论这个问题，只是我最近忙于思考是否要发行证券信托私募基金的事情，因此这篇讨论稿成文就有点迟了，抱歉。

一、思考的两个基本原则

关于人性、心理与股票操作的思考，以下的讨论内容有两个基本原则。第一个是思考必须结合股市实践进行思考，不能仅仅在理论上空谈人性和心理。第二个是我理解的人性分为两类：群体人性和个体人性，这两种人性需要区别对待，不可混为一谈。

二、群体人性是可以充分利用的

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我2008年5月《我最重要的投资感悟》一文中，我指出：利用泡沫和大众的无知持续稳定赢利。我认为：关于股票市场的本质内容，我认为股票市场由一群“乌合之众”组成是其中的一条。股票市场是专门针对人性的弱点设计的，人性的贪婪与恐惧在股市中表露无遗。纵观人类历史，充斥着各种金融危机。因为人性贪婪与恐惧的弱点，人类经常呈现“乌合之众”的特征，股市泡沫和低迷几乎无法避免。我个人认为，我们可以充分利用泡沫和大众的无知来持续稳定赚钱。

国外股市由于人性的贪婪和恐惧造成的股票投资机会，这是先且不说（推荐大家阅读《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂（Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds）》）。本文先探讨一下中国A股市场中的群体人性带来的股票投资机会。

2006年－2007年的大牛市，我个人的理解，形成的最主要原因是群体人性的贪婪。由于赚钱效应，人们纷纷跑步进入股市，从2007年的新开户人数情况就可以知道。2007年AB股新增开户总数达到1900多万，大大超过2000年的历史峰值1300多万。

我在2007年7月曾指出：在我看来，中国的股民已经集体发疯，目前相信大牛市和所谓“黄金十年”的人应该占绝大多数（当时我也属于这一类的“乌合之众”）。一个公认的事实是，人们的思维喜欢合精心收集

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群；他们会集体发疯，但醒悟过来时却慢得多，一个接着一个。我只是希望自己成为醒悟得较早的那个少部分人。

事实上，2007年10月，大盘的市盈率指标到达60-70倍时，说明群体人性的贪婪到达一个高峰。理性的个体，这时候会选择在场外休息，如赵丹阳同志等。理性的个体，会选择这个时候，利用群体人性的非理性，来兑现自己牛市的超级利润。

例如，2007年底的时候，认为2008年要涨到8000点至10000点的人非常多，据综合调查，认为2008年在4500点以上的人，居然高达96%（详见我2008年3月14日的旧文《一论牛市结束：当所有人想得都一样时，可能每个人都错了》）。当时，几乎很少人认为牛市已经结束，那么，作为理性的个体，应该充分利用群体人性的疯狂，彻底离开股票市场、坚决空仓休息。我在2008年能够取得20.5335%的收益率，最主要的原因是，我及时从发疯的群体非理性中醒悟过来了，在2008年的大部分时间是空仓休息。

也许你会说，到底如何利用这样的群体人性的疯狂呢？或者说，股票价格到底在何时卖出、空仓休息呢？这个问题，没有一个统一的标准答案。我自己是坚持自己的中期交易系统进行交易，在2007年12月至2008年2月的一波中期操作中，总市值还增长了40%以上。对于普通的投资者，有一个最简单的方法来享受群体人性导致的投资

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机会、以及逃离2007年泡沫破灭带来的巨大损失。我推荐大家使用史丹.温斯坦的第三阶段卖出方法（详见《史丹.温斯坦称傲牛熊市的秘密》）。例如，对于600036招商银行来说，在有效跌破120日线后，应该在2008年1月的36元左右清仓，后来该股最低跌至了10.68元，假设现在14元左右买回，该是多么划算的事情。我们可以看到，在2006年－2007年的大牛市中，招商银行从来没有跌破过120日线，那么我们在招商银行有效跌破120日线之前，可以充分享受群体人性贪婪带来的投资机会，一直持有。

2008年的巨大熊市，我个人的理解，形成的最主要原因是群体人性的恐惧。上证大盘一年暴跌了65%，这是何等的恐惧事件。理性的个体，其实没有必要那么恐惧，应该充分利用群体人性的恐惧带来的良好投资机会，这时，极少数的优质股票由于群体人性的恐惧，而产生了安全边际。沪深300指数从2008年11月的最低1606点已经大幅反弹到2009年2月的最高2470点，最大上涨幅度达50%以上，是熊市中最值得参与的一次中期行情。在到目前为止的反弹行情中，最为优质的非周期性股票，甚至即将创出历史最高价（例如000538云南白药2009年的最高价距离历史最高价只有6分钱了）。

因此，我的结论是，投资者应该可以充分利用2008年由于群体人性的恐惧带来的良好投资机会。关键在于，你对市场的理解，你需要从群体的非理性中及时醒悟过来，需要及时提醒自己的个体人性对

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于具体操作的干扰。

三、个体人性的干扰是需要时刻提醒的

个体人性的干扰可能是无法避免的，因为这是人的本性，我估计99.99%的人是无法避免本性的干扰的。我并不想成为0.01%可以避免个体的本性干扰的人。正如亏损必然是趋势投机者的家常便饭一样，个体人性的干扰也是投资的一个组成部分，关键是遇到个体人性干扰时，你要尽可能避免损失、避免本金的损失。但我可以通过坚决执行自己的操作原则和操作计划，来尽量避免个体人性的干扰。

对于我来说，例如2008年11月14日这一周，我的熊市中期交易系统发出自上证综指6124最高点以来的第一个买入信号，我“空翻多”大规模买入股票。但由于没有能够克服人性的恐惧，没有相信自己的熊市中期交易系统的买入信号，将近10个点的帐面利润几乎全部还给市场，以微利清仓出局。这是我2008年最为失败的一次操作。

我产生人性恐惧的原因来自于许多方面，如：（1）熊市思维的惯性，不敢也不愿意在小幅帐面亏损的情况下持有股票；（2）二是“股东”（家人）不断的叮嘱产生的心理压力；（3）跟随我一起操作的朋

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友们带来的心理压力；（4）我在新浪博客公开发表看盘记录带来的心理压力；（5）选股不太恰当，股价大幅波动带来的心理压力；（6）资金量增大后，市值波幅远超从前带来的心理压力。

我采取的应对措施有：对于人性的弱点经常进行深入的反思，停止在博客和股票论坛公开发表看盘记录，对自己的选股方法和原则进行适当调整和改进。

四、心理（人性）是交易系统中最重要的影响因素

我2008年5月《我最重要的投资感悟》一文中，我指出：心理学是理解股价波动的最重要因素。方法在股票投资中，其实还不是最重要的。交易有三个组成元素：心理状态（情绪控制）、资金管理和系统开发（交易方法）。范 K.撒普博士认为心理状态是最重要的（大概占60%），其次是资金管理/头寸确定（大概占30%），而系统开发是最不重要的（只占约10%）。而要真正理解心理状态是最重要的观点，我们需要从本质上认识股票价格运动的基础，为此我们必须学习行为金融学。

投资系统（方法）本身并不十分重要，一个非常简单的系统就可能获得很好的收益，但很少有人去执行，也不可能所有人都去执行这

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个简单的系统而获利。这其中最为重要的原因是股市是一个千万人博弈的场所，博弈需要对手盘，必然要有输家和赢家，绝对不可能所有人都成为赢家。

例如，如何投资沪深300指数基金，我有一个简单的系统就可以跑赢沪深300指数：有效升破50日线买进，有效跌破50日线卖出。就这么一个简单的系统，可以战胜沪深300指数。而从几十年的长期来看，能够跑赢大盘指数的人，在全世界都是屈指可数的。

那么，为什么没有人采用这样简单的交易系统来长期操作呢？最主要的原因还是在于心理（人性），在于人性的贪婪，大多数人总想短期获得暴利。这样的人性心理，注定了市场上90%的参与者，长期而言，是亏损的。对于我自己来说，也没有采用这个简单的交易系统来操作，也是因为自己的“贪婪”，我相信自己的中期交易系统能够取得比这个系统更好的成绩。我虽然自2005年至2009年，已经连续5年赢利，且复合收益率远远超过沪深300指数的收益率，但我也不排除若干后，就采用这个简单的交易系统来进行股票操作。

总的来说，就是，任何一个投资系统都需要具体的人来操作（除非你利用电脑进行自动操作），只要涉及到人，就会受到心理（人性）的干扰。所以，我完全接受心理（人性）是交易系统中最重要的影响因素的观点。

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五、不存在一个每次都正确的交易方法、不存在惟一正确的途径

大多数人花费了太多的时间来试图发现绝妙的介入策略，而没有足够的时间放在资金管理上。根据我的理解，股市上，不存在一个每次都正确的交易方法。任何一个及格的交易方法，都需要资金管理的配合。

史丹.温斯坦说，只要遵循正确的操作策略，即使分析的准确度低于50%，我们仍然能够从市场拿走可观的财富！

我2008年5月《我最重要的投资感悟》一文中，我指出：条条道路通罗马，各种方法都有可能赚钱。投资者需要一个方法来保证长期持续稳定复利增长。我个人体会，各种投资方法都能赚。技术分析、基本分析、有效市场假说论和行为金融学，是解释股价波动的几种理论。根据这些理论的各种股票投资方法，都能够赚钱的。别人成功的方法，不见得适合自己。最关键是要找到适合自己的方法。

任何一个交易方法，都需要坚决执行操作原则和操作计划，当你不能坚决执行操作原则和操作计划，很可能就是受到了人性的干扰。

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六、与人性做斗争是一件非常快乐的事情

我理解的人性分为两类：群体人性和个体人性。

每当看到群体人性出现错误，是非常高兴的事情。例如群体人性导致的盲目一致的观点经常会有，每当回顾这些观点时，我享受着无比的快乐。

例如，每当我回顾2007年群体人性盲目一致看高到8000到10000点，而我却在2008年的超级熊市中获得20.5335%的正收益时，我享受着无比的快乐。因为我及时从群体的非理性思维中醒悟过来了。

再例如，看看我2008年9月19日的看盘记录，就知道我如何笑看群体人性的表演。

2008年9月19日更新：人性的恐惧与贪婪

1、不做预测，顺势而为，继续空仓等待。

2、最近大盘的表现让我感慨良多：人性的恐惧与贪婪与股票投资的最大敌人，90%的人是不能战胜自己的恐惧与贪婪的，注定了股

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市上90%的投资者是亏钱人。

关于股票市场的本质内容，我认为股票市场由一群“乌合之众”组成是其中的一条。股票市场是专门针对人性的弱点设计的，人性的贪婪与恐惧在股市中表露无遗。

纵观人类历史，充斥着各种金融危机。因为人性贪婪与恐惧的弱点，人类经常呈现“乌合之众”的特征，股市泡沫和低迷几乎无法避免。

3、在全世界极度恐慌的消息背景下，金融股连续暴跌，中国A股9月18日最低居然探到了1802点，最大跌幅超过了70%。人性的恐惧尽情表露。4、9月18日晚，公布了印花税单边征收和汇金公司计划增持工中建三大行股票的利好。9月19日，大盘几近涨停。人性的贪婪也表露无遗。

5、我的疑问：一夜之间，股票的价值变了吗？没有。一日之间，市场的中长期趋势变了吗？没有。那股市为什么一夜之间就从暴跌转为暴涨？人性使然也。

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6、锁住2008年20%以上的利润，继续空仓观望，观看人性的表演。

7、时刻提醒自己：在证券投资领域，我所知道的与我以为我知道的远远不是一回事。（完）

最后说一点：与自己的人性做斗争也并不是痛苦的事情，自己的人性并不是一定需要克服的，关键是如何顺应和利用。我虽然有时候会受到自己人性的干扰，而没有获得本来可能获得的收益，但我也没有什么实际的痛苦。因为，我深深知道，人性的干扰是正常的，我不是圣人，不可能百分之百摆脱个体人性的干扰。

或者这样说，个体人性对自己股票交易的干扰，是我的股票交易的一个组成部分，只要自己不要太贪婪，不要对自己要求过高，就不会痛苦了。对比一下群体人性和个体人性的表现，能够带来无比的快乐。

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第二篇：股票操作规则

捕捉强势股之技巧

股市中的热点其实就是有资金集中流入的个股，而板块轮动其实就是资金流动而产生的盘面效果。当主流资金向部分板块和个股中流动时，这些板块和个股一般都能够成为市场关注的焦点，其中往往能跑出热门股和黑马股。因此，对资金流向进行研判，无论对于分析大盘走势还是对于个股机会的把握，都起着极其重要的作用。

在分析资金流向时，投资者需要将成交量排行与涨跌幅榜结合起来分析，若成交量排行靠前，同时股价涨幅也靠前，说明有大资金持续流入该类个股。一般来说，最初发动行情的个股由于涨幅居前、成交量有效放大，往往最具备示范效应，这就是市场中的龙头股。

从成交额上识别资金流向的方法是：每天成交额排行榜前20-30名的个股，就是资金流向的热点，所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中于某些板块，并且该板块中个股能长时间的占据成交额排行榜位置。

当个股没有主流资金关照时，股价会在某一多空相对平衡的价格区间内徘徊，并且随着股市整体趋势的演变而相应地提高或降低其多空平衡区间。当主流资金对个股施加作用时，股价就会偏离其多空平衡区，从而产生质变。

值得注意的是，并非所有的主流资金都是推动股价上涨的，有时候为了某种特殊需要，主流资金的运动反而会促使股价出现暂时的调整，这时需要从其它方面进行分析：

移动成本分布，主要是通过对移动筹码的平均成本分布和三角形分布进行分析，如果发现个股的获利盘长时间处于较低水平，甚至短时间内获利盘接近0，而股价仍然遭到空方的肆意打压，则可以断定这属于主力资金的刻意打压建仓行为。

从均线系统与乖离率进行分析，当股价偏离均线系统过远，乖离率的负值过大时，往往会向0值回归，如果这时有资金仍不顾一切地继续打压，则可以视为一种刻意打压的建仓行为。

从走势是否具有独立性进行分析，通常有主流资金介入的个股，在走势上能表现出较强的独立性。

在股市中投资过程中，投资者不仅要分析资金的流向，还要对主流资金的性质有所了解。这需要从四个方面进行分析：

分析主流资金的规模与实力。值得投资者跟风参与的是较有规模和实力的主流资金，这类资金由于规模庞大，其建仓速度较慢，因而显得从容不迫和有条不紊，涨升时会采用稳扎稳打、不断滚动推高的手法操作，而这类资金出货时大多会采用高位横盘震荡出货方式。从时间节奏分析，由于其具有良好的可操作性，值得投资者重点关注和参与。

分析主流资金的运作模式。其中最适合投资者参与的是以中长线波段操作为主要运作模式的主流资金。

分析主流资金的运作水平。如果主流资金运作水平太低，必将会影响到投资者的赢利状况，有时甚至会使跟风的投资者蒙受重大损失。投资者在选择个股时，要注意选择其中的主流资金运作水平较高，而目前获利空间仍不充分的个股进行参与。

高手短线攻略六法则

法则一：买股票前先进行大势研判

1、大盘是否处于上升周期的初期。

2、宏观经济策、舆论导向有利于哪一个板块，该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。

3、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。法则二：中线地量法则

1、选择（10、20、30）MA经6个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA。

2、OBV稳定向上不断创出新高。

3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。

4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

5、短线以5％-10％为获利出局点。

6、中线以50％为出货点。

7、以10MA为止损点。

法则三：短线天量法则

1、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5％-10％，跟踪观察。

2、（5、10、20）MA出现多头排列。

3、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA之上走稳。

4、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。

5、短线获利5％以上逢急拉派发。

6、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。

法则四：强势新股法则

1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。

2、上市首日换手70％以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳线，收复首日阴线2/3以上。

3、创新高买入或选择天量法则买点介入。

4、获利5％-10％出局。

5、止损设为保本价。

法则五：成交量法则

1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。

2、个股成交量持续超过5％，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。

3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。

4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。

法则六：不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

抛股票的常用技巧

股票的买入和抛出是股市操作的两个基本环节，股票市场上常有这样的说法：“会买不如会卖。”股票抛出的常用方法有哪些呢？

1、本利分离操作法。所谓“本利分离”，是指把本金（最初投入股票的资金）和利润区别对待。具体地说，是把本金作为短线投资，追逐在一些强势股上，而利润则作长线投资，投放在绩优股上。这样做的好处是，本金可以及时出手获利，风险小；利润放在长线股上，心理负担轻，可以静待股价向有利位置发展。

2、定点了结法。股市常常出现各种令专家“跌眼镜”的情况，对此，一种使人少伤脑筋的“卖法”就是“定点了结”，即股价升到某一点时便抛出所持股票。当然，这个点不是盲目确定而是根据自己所掌握的情况，进行盈利对比和发展势头等分析工作后确定的。股市中容易使人误入歧途的是“念”。原本期望某种股价上升到20元，及至涨到20元了，又想会不会继续涨至30元呢？结果错过时机，股价回跌反被套牢。

3、停止损失了结法。这种操作方法是将所持股票在股价回落到一定点时了结，以停止损失。比如投资人确定，不管股价如何上涨，只要回跌1元即行了结。这种方法对小股很实用，让出了小利，却解决了无法把握股市涨势的问题，人们形象地称之为“滤嘴法则”。

4、分批了结法。简单地说，就是不一次卖光手中股票，分批酌量出脱。这种做法是在自己判断力较弱时，对定点了结法的补充。

“分批了结法”主要分为“定量分批了结法”和“倒金字塔出贷法”。

如果持有某种股票2万股，成本是每股15元，预定初卖点是25元，一批卖5000股，以后每升2元卖一批，这样就是25元卖5000股，27元卖5000股，直卖到31元。这是“定量分批了结法”。“倒金字塔出贷法”则是每批出手的股数由小而大、呈倒金字塔形。显然，采用“倒金字塔出贷法”，获得较前者大，但所承担的风险也相应增大。分批了结法弥补了由于涨价幅度判断不清而可能造成的利润减少，但股票出手过程拉长，就要承担股票在高价位变动的风险。、卖股票的六大时机

把握卖出股票的以下几个关键时机，可以令广大散户感觉到卖出股票并不太难！

（一）大盘行情形成大头部时，坚决清仓全部卖出。

上证指数或深综合指数大幅上扬后，形成中期大头部时，是卖出股票的关键时刻。不少市场评论认为抛开指数炒个股，这种提法不科学。只关注个股走势是只见树木不见森林。根据历史统计资料显示：大盘形成大头部下跌，竟有９０％～９５％以上的个股形成大头部下跌。大盘形成大底部时，有８０％－９０％以上的个股形成大底部。大盘与个股的联动性相当强，少数个股在主力介入*控下逆市上扬，这仅仅是少数、个别现象。要逮到这种逆市上扬的“庄股”概率极低，因此，大盘一旦形成大头部区，是果断分批卖出股票的关键时刻。

（二）大幅上升后，成交量大幅放大，是卖出股票的关键。

当股价大幅上扬之后，持股者普遍获利，一旦某天该股大幅上扬过程中出现卖单很大、很多，特别是主动性抛盘很大，反映主力、大户纷纷抛售，这是卖出的强烈信号。尽管此时买入的投资者仍多，买入仍踊跃，这很容易迷惑看盘经验差的投资者，有时甚至做出换庄的误判，其实主力是把筹码集中抛出，没有大主力愿在高价区来收集筹码，来实现少数投资者期盼的“换庄”目的。

成交量创下近数个月甚至数年的最大值，是主力卖出的有力信号，是持股者卖出的关键，没有主力拉抬的股票难以上扬，仅靠广大中小散户很难推高股价的。上扬末期成交量创下天量，９０％以上形成大头部区。

（三）上升较大空间后，日Ｋ线出现十字星或长上影线的倒锤形阳线或阴线时，是卖出股票的关键。

上升一段时间后，日Ｋ线出现十字星，反映买方与卖方力量相当，局面将由买方市场转为卖方市场，高位出现十字星犹如开车遇到十字路口的红灯，反映市场将发生转折。股价大幅上升后，出现带长影线的倒锤形阴线，反映当日抛售者多，若当日成交量很大，更是见顶信号。许多个股形成高位十字星或倒锤形长上影阴线时，８０％－９０％的机会形成大头部，是果断卖出关键。

（四）股价大幅上扬后公布市场早已预期的利好消息是卖出的关键。

（五）股价大幅上扬后，除权日前后是卖股票的关键时机。

上市公司年终或中期实施送配方案，股价大幅上扬后，股权登记日前后或除权日前后，往往形成冲高出货的行情，一旦该日抛售股票连续出现十几万股的市况，应果断卖出，反映主力出货，不宜久持该股。

（六）该股票周Ｋ线上６周ＲＳＩ值进入８０以上时逢高分批卖出是关键。

买入某只股票，若该股票周Ｋ线６周ＲＳＩ值进入８０以上时，几乎９０％构成大头部区，可逢高分批卖出，规避下跌风险为上策。1

庄家进驻的19个信号

1.股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性的出现宽幅震荡。2.当股价处于底位时，如果多次出现大买单，而股价并未出现明显的上涨。3.分时图上忽上忽下，委买，委卖价格差距非常大。4.委卖大于成交，大于委买，价格上涨。5.近期每笔成交股数超过市场平均每笔成交股数。6.小盘股中经常出现100手的买盘，中盘股，300手。大盘股，500手。7.3-5个月内，换手累计达到200％。8.换手呈增加趋势。9.原先成交极度萎靡，某天起，成交量逐步放大。10.股价在低位整理时出现逐渐放量。11.股价尾盘跳水，次日低开高走。12.在5分钟走势图上经常出现以连串的小阳线。13.股价低位盘整时，经常出现小十字线。14.遇利空打击，股价反涨。15.大盘急跌他盘跌，大盘下跌它盘跌，大盘横盘它微升。16.大盘反弹时，它强劲反弹，且成交量放大。17.股价每次回落的幅度明显小于大盘。18.股价比同类股的价格坚挺。19.日K线成缩量上升走势。

第三篇：股票操作技巧

股票操作技巧：七条从亏损中得出的经验让我从此赚钱

一、心态。想要炒好股票，必须要有良好的心态，要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正良好的心态呢？比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感。其实没必要紧张，而要认真观察它运动的过程，你应该多看看它的形态，5日均线和10日均线处于什么形态，量和量比是多少，内外盘的量是外盘大还是内盘大，一般说来，外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人。你还应注意在成交过程中每笔交易量的大小，这些观察对于第二天的走势很重要。另外要多多观察分时k线中的5、15、30、60分钟k线形态以及技术指标所处于何种状态，若感觉图形还好，第二天操作要关注它开盘10分钟到20分钟是外盘大还是内盘大，若外盘大于内盘，走势自然较好，同时你还得把注意力集中在现价和均价线上，如在涨升过程中感到涨升无力，你就应及时了结，如果卖出后股价又超出了你的卖出价，千万不要后悔，只要总结自己错在哪里，这就是心态。

二、涨幅和回落的关系。不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，还要看它已经涨了几天。

三、错误的理念。不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只股票是非常困难的，更不要说赚钱了，可以这样说，大盘向好时，你手中的股票也许有几只能赚钱，但由于你的看盘经验和能力有限，如果突然变盘，你很难在短时间内了结手中的所有股票。其实你完全可以把有限的精力放在一两只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，不符合就等待机会，只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。

四、止损。止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切的关系。

五、学会预测明天大盘基本走势。如果说个股是跳舞演员的话，大盘就是一个大舞厅，舞厅里如果没人气，那些跳舞演员也会跳得很不起

劲，只有几个敬业的演员在那里热身，此时你应该坐在大厅里观看，看他们是怎样练习和热身的，当某个敬业的演员越练越起劲并有继续练下去的意思，你就应该为其鼓掌（买进）。因为毕竟不是正式演出，你还得防止他因为没观众人气而突然息场。

六、不要单相思。有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。

七、顺势而为。顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，但由于T+1，涨了你也无法当天卖出，第二天很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好止损位。就像游击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存实力是投资的首要之道。

上海证券报

第四篇：股票操作手记

股票操作手记

1.看大做小，关注盘面行情，从而控制个股操作仓位，避免小赚大赔。但盘面只看作参考

思路，着重留意个股动向。

2.政策干预，资金推动——市场一定利好消息，个股量能累积（有条件可留意资金变化）

3.仓位管理：3成试盘——加仓3至4成（共6—7成仓）——余仓差价（低点买进，拉高

卖出）

4.把握时间周期：短线3至5个交易日（自当天起往回留意近期最高最低，横盘走势则往

前再看一个短线周期）

5.介入点位，寻找短线启动周期之后，留意前期支撑平台或者均线支撑作为介入点位

6.设置止盈止损价位：一般按照上下3个点的空间进行规范，止损位置上实盘着重留意支

撑点位作用

第五篇：股票操作能手范文

股票操作很简单，就4条均线

股票操作很简单,你就按照这几点操作,你就能赚钱,啥都用不看,就4条均线1、60日均线下的股票坚决不碰

2、股票在30日均线之上并且均线是向上的 3、10日均线向上,5日均线向下交叉10日均线，买入

4、股票以买入当日为准,买入日加上前一天和后一天,这三天当中的最低价为准,破掉就做止损

5、上涨超过10%就以进场价做止损价，直到不涨卖掉，然后每上涨10%提高止损价10% 就严格按照以上标准操作,股票难么? 不难,多简单个事

你要一直亏钱，你可以试试看，但是这样的方法，第一必须严格要求，第二，他会让你有的时候赚的少，优点就是亏的也少！这个方法你参考下就可以，幼儿园的把戏，你不要笑话我。

股市自然循环：

冬藏（下跌）--春播（筑底）--夏长（拉升）--秋收（做顶）

春播(建仓)，要把种子播到春天的土地上。

夏长(拉升)，乐乐呵呵的看它长吧！

秋收(做顶)，要收已经熟透的！眼看要数钱了！

冬藏(休息)，捂着满满的口袋休息，等来年再赚一袋了！

没有不赚钱的股票，只有不合时宜的操作！

择机投机，趋势投机，铁律投机！

切记：熊市避险保本是关键，不亏或少亏就是赢，牛市才是真正发财的良机！

忠告：不参与下跌及盘整；聪明人懂得休息，愚蠢者川流不息！

图形特征：

(1)5日均线和10日均线组成短线系统。

(2)60日均线确认长线趋势。

市场意义：

(1)5日、10日均线显示股价短期趋势。随着股价小幅度波动，5日、10日均线会不断地产生黄金交叉或死亡交叉。其中有个别黄金交叉具有底部意义，个别死亡交叉具有顶部意义。而大量的交叉只能是股价变化的中途状态。为了找出其中有底部意义的那个黄金交叉或者有顶部意义的那个死亡交叉，需要引进代表中、长期趋势的60日均线。

(2)代表中、长期趋势的60日均线变化缓慢，单独使用时很难敏感地捕捉股价的底部和头部。

(3)当5日、10日均线黄金交叉向上时，代表10日内平均买入的人已有盈利，这样可以吸引短线客入市。如果此时60日平均线在该黄金交叉之下，代表此时60日平均买入的人各有盈利，此时可吸引中、长线客入市，这样对股价有助涨作用，反之有助跌作用。

操作方法：

(1)5日价格平均线为一周价格平均线，能灵敏地反应股价短线波动趋势，适合短线操作。

(2)10日价格平均线为两周价格平均线，能较灵敏地反应中短线股价波动趋势，适合中短线操作。

(3)60日价格平均线为一季价格平均线，能稳定地反应股价长线波动趋势，适合长线操作。

(4)为了兼顾5日、10日短期价格均线的敏感性和60日长期价格均线的稳定性，将它们结合成短、长结合的均线系统。

(5)5日、10日均线的方向金叉向上，此时如果60日均线也能方向向上，则助涨。

(6)5日、10日均线的方向死叉向下，此时如果60日均线也能方向向下，则助跌。图9-1 图9-2 图9-3 图9-4 图9-5

关于60线上5日、10日均线金叉还有这样一个讲究，那就是要求每一个金叉都能比前面一个金叉的位置高，只有这样的金叉才能让股价保持一个整体上涨的角度、速度不变，而一旦上涨速度变慢甚至不创新高创新低的话，那么就要考虑这辆车是不是到站了？是否需要找机会下车了？见（图9-6）图9-6

60日均价线方向向上时的5日、10日均价线金叉小结：

1、当5日、10日均价线金叉时，如果60日均价线方向也能向上的话就有助涨作用。

2、这里要注意后三金叉尤其强势。

3、还要注意回档幅度尽量要浅，回档时成交量要萎缩，5日、10日均价线和60日均价线之间最好能通气。

4、最好能做到每一个5日、10日均价线的金叉都能比前面一个的位置抬高，只有这样股价才能保持良好的上升通道。

5、还有一个不变的原则就是“三线顺上不做空”！

5日、10日均线的方向死叉向下，此时如果60日均线也能方向向下，则助跌。见（图9-7）（图9-8）

图9-7 图9-8

60日均价线方向向下时的5日、10日均价线死叉小结：

1、当5日、10日均价线死叉时，如果60日均价线也能方向向下时，则助跌。

2、这里要注意后三死叉的下跌空间更大。

3、如果每一个5日、10日均价线的死叉都能比前一个位置低的话，那下跌行情还将继续。

4、还有一个要注意的原则就是：三线顺下时往往是暴跌的开始！