财务报表分析——学习总结

第一篇：财务报表分析——学习总结

财务报表分析——学习总结

学习总结

时光就像水中的倒影，一晃11周的时间就过去了。昨日那埋怨时间过的太慢的情愫似乎还游移在脑际，而今就要节课了，蓦然回首，感慨颇多。在此，我将对财务报表分析这门课程的学习情况总结如下：

一、学习情况

学习是学生的基本,我知道一个受社会肯定的优秀大学生,除了有个性有特长外,最起码的就是要有知识文化的功底,所以,我至始至终都把学习摆在第一位。这门课程的课时不多,正因为这样,我非常珍惜每一次上课的机会,坚决做到了不迟到不早退不无故旷课。

每次上课的时候，我都是怀着巨大的热情，认真听讲，并做好笔记。在做作业的时候，做到了自己的作业就自己做，不抄袭不作弊，按时完成了周老师布置的作业。同时，在课余时间，我还充分利用学校的图书馆资源，抓紧时间阅读与财务报表分析课程相关的书籍，以求提高自己的知识面，拓宽自己思考问题的角度，从而多方面的考虑问题，避免片面看待问题，养成不好的思考习惯。还有要说的一点就是这个学期我还学了中级财务会计下和中级财务管理下，这两门课都和本课程有很多联系的地方，通过这两门课的学习，对我学习报表分析这门课程起到了极大的辅助作用。我想这些知识对我以后的工作一定是有帮助的，毕竟在现代这个社会，掌握一定的财务相关知识是很必要的，财务报表所反映出来的信息对于各个企业都是很重要的。即使我以后不从事财务工作，我相信我都可以从这里面受到一定的启发。在学习上，我认为还有一样东西是非常重要的，那就是学习态度！我以前对学习的态度不是很端正，常常都是“得过且过”，不过现在好多了，我开始养成一种谦虚、勤问的学习态度。我知道，学习上的东西是不能弄虚作假的，是不懂就不懂，绝不能不懂装懂！不懂的地方可以问老师和同学，孔夫子说过“三人行，必有我师”，我想道理就在这里。不懂就要问——这不仅局限于财务报表分析这门课程，对我以后的学习也会有很大的帮助！

二、出勤情况

因为生病不适缺了一次课，其余时间坚决做到了不迟到不早退不旷课。

三、主要收获

从开学到现在，在这11周的时间里，通过对本课程的学习，可谓收获颇多。作为财务管理的学生，财务报表分析这门课程的重要性毋庸赘言，因此，很有必要学好这门课程。课本分为4篇，共有12章。通过第一章的学习，我知道了虽然企业间有很多不同，但是企业的财务报表都以会计特有的语言描述了企业的基本财务状况，经营成果和现金流动状况。资产负债表是企业某个时点财务结构的“快照”，利润表是企业一定期间财务成果的“一段精彩录像”，而现金流量表则揭示了企业的现金来自哪里，又流向了何处，进一步解释了资产负债表和利润表的结果。总之，资产负债表，利润表和现金流量表存在着密切的关系。

从第二章中我们可以看出，会计信息的需求与供给可以分为内部与外部两个视角予以分析。会计信息不是枯燥的数字，会计信息是社会财富转移或分配的基础，其背后隐藏着经济利益或政治利益，甚至两者兼有之。因此，会计信息质量是会计信息的需求与供给双方权衡与博弈的结果。其权衡与博弈的过程就是利益争端与平衡的过程。当我们拿到一个报表的时候，不要急着埋头分析，首先应该梳理企业报表分析的基本框架。基本框架包括战略分析，会计分析，财务分析和前景分析。我们面对财务报表的时候，不仅要知其然，还要知其所以然，转变财务报表分析的基本逻辑思维。

第三章和第四章分别告诉了我怎样做战略分析和会计分析。战略分析是财务报表分析的逻辑起点。会计分析能消除会计信息的扭曲，有助于提升财务分析结论的可靠性。值得一提的是，只有了解了企业所处的行业，从而了解了行业的特征，我们才能理解体会财务报表数据的经济含义。而研究行业特征的工具主要包括价值链分析和波特五力分类以及经济特征框架。企业竞争定位涉及两个方面的问题，一个是行业吸引力，另一个是企业在该行业的竞争地位。各行各业的企业都会面临一系列的战略选择，通过战略框架分析，有助于我们更好的考察企业的战略选择，从而识别企业战略。我们在做财务报表分析的时候，必须将财务报表分析与企业的战略相结合，才能使企业的战略和企业的财务融为一体。还有就是盈余管理，盈余管理的动机主要包括：取得上市资格并抬高股价，配股和增发，特别处理以及退市威胁，政治成本和激励机制。企业可以利用会计方法和会计准则（不安排交易）进行盈余管理，也可以利用关联方交易进行盈余管理。

通过第五六七八章的学习，我知道了如果单独孤立的看财务报表所列示的各类项目的金额，并没有多大的意义。财务报表上的各项数据，必须与其他数据相比较，才能成为有意义的信息。财务报表分析的核心问题是分析和评价企业的偿债能力和获利能力这两个密切相关的问题。因此，衡量和评价企业的偿债能力，获利能力，创造现金流量能力是财务报表分析的核心问题。反映企业短期偿债能力的指标主要包括：营运资本，营运资本周转率，流动比率，速动比率和现金比率。至于盈利能力，在分析时，主要的指标包括销售毛利率和销售利润率以及资产周转率，资产收益率和固定资产收益率。股东权益分析立足于股东的立场，分析与评价企业盈利能力。股东权益分析的主要指标包括净资产收益率，每股收益，每股净资产，股利支付率，市盈率和资本保值增值率。

我想，对于财务报表分析者而言，关键不在于这些财务指标的公式以及如何计算，而在于如何理解和运用这些财务指标。因此，理解各个财务指标计算公式的含义，远比掌握如何计算这些财务指标有用。我们要“透过现象看本质”，摸索财务数字背后隐藏着的奥秘，才能真正发现问题，分析问题，最终解决问题。只有将企业战略，经营过程和财务分析有机的结合起来，并与行业水平对比，财务报表分析者才能真正理解财务指标所隐含的经济内涵。通过第九章和第十章的学习，我有以下收获：学会了如何站在企业内部管理者的角度做财务报表分析，接触并理解了经济附加值的含义和原理。学会了成本报表分析的主要内容以及成本报表分析的方法。在最后一篇的学习中，我知道了如何对企业的前景进行分析，财务报表分析不仅仅是对过去的财务报表进行分析，更应该着眼于未来，通过前景分析，我们可以识别企业的价值创造动因，并判断其可持续性。

四、对本门课程的意见和建议

我个人认为，本门课程的开设，是很有必要的，而且从总体上看，也是很成功的。首先，感谢周老师在这门课程上的悉心教导，让我们这学期在这门课上学到了许多新东西。听过课的人就知道，周老师在课上善于举例说明，而且语言幽默，能将一些深奥难懂的内容很生动的就讲明白了。而且也举办了一些活动，比如小组代表讨论，财务比率听写竞赛，这些都大大调动了我们参与的积极性，使得课堂活跃了不少。但是，我觉得还是存在一些问题，总的来说，我觉得课时还是有点少，老师在讲的时候，也就抓的比较紧，在学习进度上有些同学可能有点跟不上。其次就是在组织课堂活动的时候，没有事先拿出活动的计划方案来，活动的时候有些问题还是挺有争议的。

结语：在这门课程的学习过程中，我收获了太多的东西。这是我在以后生活、工作中所必需的。感谢周老师的悉心教导。尽管如此，我在学习中还是存在许多不足，比如有时上课会走神，有时会做与学习无关的事。只有克服了这些坏毛病，才能有更高的学习效率，才能消除学习中的“心有余力而力不足”。

总结回顾昨天,我百感交集;面对今天,我信心百倍;展望明天,我任重道远!我想：“既然我们努力考上了海事大学，那么就一定要好好学习，不能辜负老师和父母的期望。我们要通过努力改变命运，这样，我们的大学生活也会因此而多姿多彩！

第二篇：财务报表分析学习总结

财务报表分析学习总结

随着课程的即将结束，这门课的学习给我们带来了很多的体会和感受。财务报表分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等能力，并对企业做出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。财务报告分析对于不同的对象其作用也是不同的。对于投资者，分析主要是为寻求投资机会获得更高投资收益；对于债权人，分析主要是金融机构或企业为收回贷款和利息或将应收账款等债券按期收回现金而进行的信用分析；对于政府经济管理部门的分析主要是为制定有效的经济政策和公平恰当的征税而进行经济政策分析与税务分析。对于注册会计师，目的为客观公正的进行审计、避免审计错误、提高财务报告的可行度，也要对财务报告进行审计分析。

就这门课程而言，我们小组认为学习方法有以下几点，一：明确目的，把握方向。分析财务报表之前首先要明确分析目的，针对不同的目的，选择不同的衡量标准，从而形成评价结论；二：夯实基础，熟练技巧。在明确计算方向后，便要挑出合适的计算公式或方法，得出结论，主要方法有比较法，横向比较和纵向比较，比较的内容除了金额数量上的绝对值之外，最常见的是比率分析，这就要求我们具备扎实的基本功。三：温故知新。学完后，经常复习一下，不仅有利于会计知识的巩固，也有利于后面专业知识的理解。

财务报告分析是一门很有用的课程，只要认真学习，对将来的工作和学习都会起到很大的帮助。

第三篇：财务报表学习总结

财务报表学习总结

主要从项目投资估算、收入与成本（包括税金范围与额度）、投资收益（投资现金流量表）分析入手，进行融资前分析，---资金筹措—建设利息

融资后主要进行盈利能力（投现、资现、各现、利润）、财务生存能力（财现）、偿债能力分析（还款计划—资产负债）。

最后进行风险分析与国民经济分析。

第四篇：财务报表分析学习感受

谈财务报表分析学习感受

对于此课程是建立在对会计学原理、中级财务、财务管理等专业课程的基础上的，是一门综合性比较强、“接近实务”且专业性特别强的课程。如果没有扎实的理论功底和相关的工作经验，对于此课程的理解和分析有一定难度，对于此课程的理解，必须对报表相关逻辑和相互之间的关系弄清楚，对于各个科目，必须理解深刻和运用适当，对于各报表之间的相互衔接，必须理解透彻、分析适当。对于《财务报表分析》是会计学专业（本科）的必修课，此说明它的主要性。此课程是培养我们掌握基本理论知识和应用能力而设置的一门专业课程，对此学习后可以加深对财务报表的理解，掌握财务报表分析的方法，具备评价企业经营成果和财务状况的能力。此课程广泛应用财务管理、投资管理和企业管理，以便我们提高分析能力的培养。通过面授和自学、多媒体的辅导学习，我谈一谈我的感受。

一、强调财务报表分析是一个“分析研究过程”，而非计算过程

此课程大多数的篇幅都是在分析，分析各个科目的关系、分析各科目的增长和减少对个别科目、整个报表、整个企业的影响。对于科目的增长和减少都会带来双面的影响，有好的一方面同时也附加入一些不好的方面。

例一：“应收账款”的增长，从三个方面来分析；一是企业为扩大销售适当放宽信用标准，造成应收账款增加，二是销售增加引起应收账款的自然增加，有关销售变动的情况要结合利润表来了解，有可能是价格降低了等其它因素，三是客户故意拖延付款，要结合客户付款的情况的附注来分析。从另一方面来考虑问题，“应收账款”的增加，同时也会增加“坏账准备”，增加了收款的难度。而非去计算“应收账款”与其它科目和整个资金的比重、提取多少的“坏账准备”、按什么方法提取的计算过程，大部分都在分析此增加和减少对其它科目、报表、企业的影响。

例二：“固定资产”的变化，固定资产有3种计价标准：原始价值、重置完全价值和折余价值，在资产负债表上，固定资产价值是通过以下项目反映的：“固定资产”项目反映报告期末固定资产的原值。“累计折旧”项目反映企业提取的固定资产折旧累计数。“固定资产减值准备”项目反映企业已提取的固定资产减值准备。“固定资产净值”项目反映固定资产原值减累计折旧、固定资产减值准备后的金额。“工程物资”项目反映各种工程物资的实际成本。“在建工程”项目反映企业各项在建工程的实际支出。“固定资产清理”项目反映企业转入清理的资产价值及在清理中发生的清理费用等。将工程物资、在建工程和固定资产清理项目纳入固定资产总额中，是因为它们具有固定资产的特点。影响固定资产净值升降的直接因素包括固定资产原值的增减、固定资产折旧方法和折旧年限的变动和固定资产减值准备的计提。若“固定资产”增加，说明该企业增加了对盈利能力强的固定资产的投入，“在建工程”、“工程物质”项目增加，说明投入的资金尚未形成生产能力，此时一定要考虑“累计折旧”，因为它也是影响“固定资产”的因素之一。综上所述，固定资产比率的上升应考虑折旧方法的变更、固

定资产减值以及清理闲置固定资产等，而并非演示计算的过程和方法。结合例

一、例二足以证明财务报表分析是一个“分析研究过程”，而非计算过程。

二、强调“分析”与“综合”的结合，提高我们的总体把握能力

财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是作出某种判断，包括评价和找出问题，中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法。而分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。对于《财务报表分析》课程，无论是对资产负债表、损益表、现金流量表都是一贯的分析过程。大多采用了“分析”与“综合”的结合方法，例如对某一个科目的增加和减少都是都是那样的，对“固定资产”的增加，就是把研究对象分解为各个组成部分、方面、因素，然后分别加以研究，以达到认识基本的目的，一个企业是由若干部分、方面和因素组成的。这些部分、方面和因素相互联系，关系错综复杂，形成一个统一的整体。当我们要认识一个企业时，摆在面前的是一个个体的整体，不可能马上把握它的本质。对于报表使用人来说，为了认识一个企业，只从整体上看一下财务报表是不行的。他必须把组成报表的各个部分、各个方面暂时割裂开来，把被考察的特性、因素从报表中抽取出来，让它们单独起作用，然后分别研究。如果不把相关系的东西割断，不使活生生的东西简单化，我们就不能对其进行测量和具体描述。

例如，在进行财务分析时需要把整个财务报表的数据重新进行组织，分成偿债能力的信息、收益能力的信息、财务风险的信息、投资报酬的信息等若干部分。又例如，把资产收益率分解成销售利润率和资产周转率两部分。分析就是把一个具有综合意义的概念分成若干个具体、简单的部分。这种分析，在理论上可以无限地进行下去，如同人们对徽观世界的研究永远不会终止一样，但是在实际上，受到分析成本以及认识能力的限制，任何分析都是有限的，不可能无限地进行下去。

把财务报表分析仅仅理解为“分析”是不准确的，它不仅需要分析，还需要综合。所谓“综合”就是把研究对象的各个部分、各个方面和各种因素联系起来加以考虑，从总体上把握事物的本质和规律的一种思维方法。综合不是各部分的简单相加，或者简单堆砌和凑合，而是不按照对象各个部分之间的有机联系，从总体上把握事物的一种方法。它要求在事物的运动中展现整体的特征。综合在思维方式上的特点是：它在把事物的各部分连接为整体时，力求通过整体来掌握各部分、各方面的特点以及它们之间的内在联系，然后加以概括和提高，从事物各个部门及其属性、关系的真实联系中认识事物的本来面目，在分析的基础上再现事物的整体，综合为多样性的统一。

因此，财务报表分析既有分析，也有综合，称之为“财务报表分析与综合”可能更准确。分析与综合相结合，逐渐提高我们对企业一个总体的把握能力，更进一步提高我们对事物的总体评价和判断能力。

三、强调财务报表分析是连接统一的财务报表与各种使用目的的桥梁，通过财务报表分析帮助报表使用人改善决策，重视财务报表、财务报表分析和报表使用人决策之间的联系

对于财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析，从财务报表中获得益处的人主要是报表使用人即企业的利益关系人。他们拿到报表后，要进行分析，获得对自己决策有用的信息。财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

第一，是债权人，债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。借款都是有时间限制的，或者说是“暂时”的融资来源。债权人期望在一定时间里偿还其本金和利息，自然关心企业是否具有偿还债务的能力。

债权人有多种提供资金的方式，贷款的目的也不尽相同。大体上可以分为两大类：一种是提供商业信用的赊销商，另一种是为企业提供融资服务的金融机构。对于第一种，他们只关心企业是否有到期支付贷款的现金，而不关心企业是否盈利。第二种，他们向企业提供融资服务，并得到企业的承诺，在未来的特定日期偿还借款并支付利息。

债权人又可以分为短期债权人和长期债权人，无论是短期或长期信用，其共同特点是在特定的时间企业需要支付特定数额的现金给债权人。偿付的金额和时间，不因为企业经营业绩好或不好而改变。但是，一旦企业运营不佳或发生意外，陷入财务危机，债权人的利益就受到威胁。因此，债权人必须事先审慎分析企业的财务报表，并且对企业进行持续性的关注。

债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人要在财务报表寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的证明。

第二，投资人，投资人是指公司的权益投资人即普通股东。公司对权益人并不存在偿还的承诺。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们的财富。他们的财富，表现为所有者权益的价格，即股价。影响股价的因素很多，都是他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。

普通股东是剩余权益的所有者，公司偿付各种负债之后的一切收益都属于普通股东。在正常营业过程中，必须支付债权人的利息和优先股利之后，才能分派普通股利。一旦公司清算，其资产必须清偿负债及优先股的权益之后，剩余资产才能分配给普通股东，普通股东不但要承担公司的一切风险，而且是优先股东和债权人的屏障。

权益投资人的主要决策包括：是否投资于某公司以及否转让已经持有的股权，考查经营者业绩以决定更换或不更换主要的管理者，以及决定股利分配政策。由于普通股东的权益是剩余权益，因此他们对财务报表分析的重视程度，会超过其他利益关系人。权益投资人进行财务报表分析，是为了在竞争性的投资机会中作出选择。

第三，经理人员，经理人员是指所有者聘用的，对公司资产和负债进行管理的人。经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展能力。他们管理公司，要随时根据变化的情况调整公司的经营，而财务分析是他们监控公司运营的有力工具之一。他们可以根据需要随时获取各种会计信息和其他数据，因而能全面地、连续地进行财务分析。

经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。但是，他们对于公开财务报表的重视程度并不小于外部使用人。由于存在解雇和收购威胁，他们不得不从外部使用人（债权人和权益投资人）的角度看待公司。他们通过对财务报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表让投资人和债权人满意。他们分析报表的主要目的是改善报表。

第四，政府机构有关人士，政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等，他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。

我国的政府机构是财务报表编制规范的制定者，也是会计信息的使用者，税务部门通过财务报表分析，可以审查纳税申报数据的合法性；国有企业管理部门通过财务报表分析，可以评价管理国有企业的政策的合理性；证券管理机构通过财务报表分件，可以评价上市公司遵守政府法规和市场秩序的情况；财政部门通过财务分析，可以审查遵守会计法规和财务报表编制规范的情况。社会保障部门通过财务分析，可以评价职工的收入和就业状况。

四、强调财务报表分析方法的使用条件和结论的局限性，不夸大它的作用和适用范围

财务报表分析的结果是分析人对企业作出某些判断。这些判断可以概括为：了解企业过去的业绩、评价现在的状况，以及预测未来的发展。

财务报表分析通常只能发现问题，而不能提供解决问题的现成答案。例如，通过分析知道总资产收益率低的原因是资金占用过多，资金占用多的原因是流动资产过多，流动资产过多的原因是存货过多，但是，如何将存货降下来？财务报表分析并不能提供现成的答案。财务报表分析是检查的手段。财务报表分析能对企业的偿债能力、收益能力作出评价。

财务报表分析不能提供最终的解决问题的办法，只能指明需要详细调查和研究的项目。这些调查研究涉及宏观经济、所在行业和本企业的其他补充信息，并且要通过技术创新和管理创新才能解决问题。

五、强调财务报表分析的发展过程，它随着会计和管理的发展而发展，不是一成不变的。

财务报表分析的发展过程，是随着会计、管理的发展而逐步完善和提高的，财务报表分析与会计和管理是相互依存的，是相互提高的，当会计、管理要求提高时，相应的财务报表分析的分析难度也相应提高了。才能满足管理当局、其他

人士的需要。总之，财务报表分析是建立在会计、管理之上，以会计、管理为基础的，是随着会计和管理发展而发展的，不是一成不变的。

六、强调公认的、基本的概念、程序和方法，尽量减少不可靠、不成熟、不常用的内容。

本课程比较强调公认的、基本的概念，很少引入比较新颖的专业术语。大多都在介绍什么概念、程序和方法，言简意核。例如，财务报表分析概述、财务报表的初步分析等，都是运用公认的、基本的概念和程序和方法进行大篇幅的分析和讲解。

综合上述六点，财务报表分析也存在不完善和局限性，同时也具有广泛的用途。人们用它来寻找投资对象和兼并对象，预测企业未来的财务状况和经营成果，判断投资、筹资和经营活动的成效，评价公司管理业绩和企业决策。财务报表分析帮助我们改善了决策，减少了盲目性。

第五篇：财务报表分析公式总结

财务报表分析公式总结： 第五章 偿债能力分析

一、短期偿债能力指标的计算公式

1、营运资本=流动资产-流动负债

2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债

3、速动比率＝速动资产÷流动负债

其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款

4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％

★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。

二、长期偿债能力指标的计算公式

（一）长期偿债能力静态指标

1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％

2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％

资产负债率+股权比率=1

3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额

注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1

4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额

注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率

5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％

有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％

（二）长期偿债能力动态指标

1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％

＝（税前利润+利息费用）÷利

息费用

＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用

2、现金流量利息保障倍数= 息税前经营活动现金流量÷现金利息支出

=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出

第六章 企业营运能力分析

一、流动资产周转情况分析指标

（一）应收账款周转情况分析 资产周转率=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额

1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额

赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣

注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”

应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2

2、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）

＝360÷应收账款周转率（次数）

＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额

或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额

（二）存货周转情况分析

1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额

其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2

2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）

＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本

（三）流动资产周转情况综合分析

1、营业周期=存货周转天数+应

收账款周转天数

2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数

=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数。其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额

应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额

3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本

4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额

流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入

二、固定资产周转情况分析

1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值

其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2

2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）=固定资产平均余额×360÷主营业务收入

三、总资产营运能力分析

1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额。其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2

2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）=总资产平均余额×360÷主营业务收入 第七章 盈利能力分析

一、与投资有关的盈利能力分析

1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%。其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2

总资产收益率的其他表现形式：（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100%（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100%（3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100% 总资产收益率的分解公式： 总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

2、净资产收益率：

全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产

加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额

其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产)÷2 净资产收益率可分解为： 净资产收益率=总资产收益率×权益乘数

3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金

4、其他比率：

（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益

（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额

（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额

（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额

二、与销售有关的盈利能力分析

1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额

2、销售净利率=净利润÷销售收入

三、与股本有关的盈利能力分析(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发

行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

（二）每股现金流量

每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数

（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数

（四）市盈率=每股市价÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股价

股利发放率=市盈率×股利收益率

第八章 企业发展能力分析 企业发展能力财务比率分析

（一）营业发展能力分析

1、销售增长指标

（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额

（2）三年销售（营业）平均增长率

（sqrt(年末销售收入总额/三年前年末销售收入)-1）*100%

2、资产增长指标（1）资产规模增长指标 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额

流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额 固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额 无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额（2）资产成新率

固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值

（二）企业财务发展能力分析

1、资本扩张指标

（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益

2、股利增长率

股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）

股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利

第十章 财务综合分析与评价

一、沃尔评分法

二、杜邦分析法

杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。

权益净利率=净利润÷所有者权益

=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益）=资产净利率×权益乘数

其中：资产净利率=净利润÷资产总额

=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额）=销售净利润×资产周转率

所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数