第一篇：证券投资上机心得体会
集训心得
在这次上机实训课上，我们进行了模拟炒股。我注册了一个账号，可用资金是100000元人民币。遵循“不把鸡蛋放在一个篮子”的生活常识，我先后买了同洲电子、光明乳业、中国联通、金陵饭店等多只股票。但由于炒股缺乏经验，虽没有亏钱，但是只赚了1000多块钱。
对于这次上机模拟炒股，我有很多感受与想法。在这里，我就以同洲电子股票为例来讲述下我的上机心得。
同洲电子是深圳证券交易所A股，其上市日期是2006年6月27日。它是深圳市同洲电子股份有限公司发行的一只股票。深圳市同洲电子股份有限公司的董事长、法人代表、总经理都是袁明。独立董事是潘玲曼、欧阳建国、钟廉。该公司是国内专业性从事数字电视第一股在深圳证券交易所成功上市, 主要提供有线数字机顶盒及卫星机顶盒生产与销售。公司是国家规划布局内重点软件企业,与国内著名高校建立了稳定的产学研合作,建立了企业博士后科研工作站,承建了交互式数字电视工程技术研究开发中心,自主创新能力位于行业前列。经营范围是投资兴办实业；电子产品,计算机软,硬件及应用网络产品,自动化控制设备,无线移动电子信息产品,汽车电子产品,系统集成,移动通讯终端，电子元器件,电视机,显示器,数字电视机顶盒等产品的生产经营(生产项目营业执照另发)；家用商用电器和电子产品的制造,销售,服务和回收；通信设备的购销(不含专营,专控,专卖商品)；进出口业务；卫星电视接收天线,高频头,模拟/数字卫星电视接收机的研发和生产(执照另发)；研发服务,技术转让服务和软件服务。其主营业务电子产品、计算机软、硬件及其应用网络产品、自动化控制设备、无线移动电子信息产品、汽车电子产品、系统集成、电子元器件、数字电视机顶盒等产品的生产经营等。
同洲电子2006年6月27日上市，它的发行方式有上网定价发行和网下询价发行。当时的发行总额是2200万，发行价格是16元，发行费用2309万元，发行总值35200万，面值1元，募集资金净额32891万。上市首日开盘价为41.89元，上市首日收盘价35.63元。发行前每股净资产为3.01元，但是发行后每股净资产为6.03元。每股加权市盈率为18.18元。同洲电子的实力还是相对比较强的。
我在决定买同洲电子这只股票前除了看了上述的内容外我还看了它所属公司的经营分析。2013年中期:公司报告期内实现营业收入906,406,401.60元,比上年同期增加26.14%,毛利率为24.47%,比上年同期下降了4.67个百分点.报告期内实现净利润35,278,036.15元,较上年同期增加126.16%。
此外我还关注了同洲电子的主要财务指标。
1.指标报告期
2014-06-30
2013-03-31
2012-12-31
2011-09-30
基本每股收益(元)
0.0500
0.0120
0.5700
0.3500 基本每股收益
0.0200
0.4700(扣除后)(元)
稀释每股收益(元)
0.0500
0.0120
0.5700
0.3500 每股净资产(元)
1.9370
3.8825
3.8707
3.6400 每股经营现金净流量(元)
-0.2005
-0.4717
0.6545
0.1871 每股现金流量(元)
-0.0775
-0.3896
-0.7021
-0.7888 每股资本公积金(元)
0.4881
1.4763
1.4763
1.4711 每股盈余公积金(元)
0.1043
0.2086
0.2086
0.1079 每股未分配利润(元)
0.3446
1.1977
1.1859
1.0575 净资产收益率(%)
2.6667
0.3031
14.6193
9.6014 加权净资产收益率(%)
2.6300
0.3000
15.7900
10.0900 净资产收益率(扣除)(%)
加权净资产收益率
1.1900
13.0000
7.3500 总资产(万元)
325891.95
323419.16
318766.74
305529.38 归属母公司股东权益
132290.63
132579.47
132177.6
124182.37 主营业务收入(万元)
88463
205189.20 营业收入(万元)
主营成本(万元)
营业成本(万元)
投资收益(万元)
净利润(万元)
营业利润(万元)
利润总额(万元)
归属母公司净利润(万元)经营现金流量净额(万元)
2.每股指标
指标报告期
每股收益(元)
每股收益(扣除)(元)
每股净资产(元)
每股资本公积金(元)
每股未分配利润(元)
每股经营现金净流量(元)每股现金流量(元)
3.利润表摘要
指标(万元)
营业总收入
营业收入
营业总成本
营业成本
财务费用
管理费用
营业利润
投资收益
营业外收支净额
利润总额
所得税费用
归属母公司净利
净利润
营业总收入
90640.64
66541.58
68460.7
1110.43
3526.55
781.25
3526.55
3527.80
-13694.80
2014-06-30
0.0500
0.0200
1.9370
0.4880.3446
-0.200-0.0775
2014-06-30
90640.64
90640.64
89859.39
68460.75
2011.54
11735.06
781.25
1110.43 2745.30
3526.55
-4124.20
3527.80
3526.55
40520.96
148960.41
30564.39
-133.46
401.84
-1207.12
401.84
401.84
-16105.93
2013-12-31
0.5700
0.4700
3.8707
1.4763
1.1859
0.6545
-0.7021
2013-03-31
40520.96
40520.96
41728.09
30564.39
1588.24
4713.59
-1207.1-133.46
1608.96
401.84
581.41
401.84
401.84
27775.87
210643.75
126308.30 152462.49
86119.04 19323.41
11923.28 10004.34
7824.56 15199.21
12504.69
19323.41
11923.28 22350.95
6387.99 2012-12-31
2011-12-31 0.0700
-0.3800
-0.0800
-0.3900 3.2997
3.2300
1.4711
1.4622
0.7207
0.6550
-0.1178
-0.0716
-0.5723
0.2925
2012-12-31
2011-09-30
210643.75
126308.30 210643.75
126308.30
201749.84
118350.28 152462.49
86119.04
7170.99
4694.60
21557.64
15210.84
10004.34
7824.56
5194.86
4680.13
15199.21
12504.69
19323.41
11923.28
19323.4
11923.28
201438.71
130653.19
71858.17
营业收入
71858.17
27775.87
201438.71
130653.19
营业总成本
70750.84
28070.21
206163.17
141354.92
营业成本
50921.72
18886.79
154773.17
103407.92
财务费用
2412.70
1492.49
5311.99
4084.42
管理费用
9133.51
3804.17
23003.08
17492.55
营业利润
973.86
-294.35
-3209.22
-8608.49
投资收益
-133.46
--
1515.24
2093.24
营业外收支净额
--
--
1347.38
利润总额
1849.05
247.08
2734.64
-7261.11
所得税费用
289.75
53.27
490.80
404.72
归属母公司净利润
1559.30
193.81
2243.84
-7665.83
净利润
1559.30
193.81
2243.84
-7665.83
根据上述材料，我最终买了同洲电子股票。一周后我去看结果，果然同洲电子是我买的所有股票中唯一一只涨停的。我最后买的股票赚的钱绝大大数是源于同洲电子。
经过这次模拟操作，我学到了很多，首先，在这个市场，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市的大涨大跌，而失去思考能力，以至于做出错误的杀跌或追涨，如果没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以做出明智的决策，难以在卖与留之间做出抉择，同样，在我们看到一只股票死命的涨，就是大盘跌，它也还是在涨，心里就忍不住了，也想着杀进去，杀进去是可以，但是要深思熟虑，仔细分析一下该只股票为何可以这转载自百分网，请保留此标记样上涨，别糊里糊涂掉进庄家的陷阱，接了他们的盘，而不自知。然后再看这只股票，就是一个劲的补跌，好像永远熬不到头的样子。所以，我们在入市的时候，要时刻保留自我的思考，去客观的看待每只股票，而不是盲目的跟风。
其次，在模拟炒股时，一定要自己的选股思路，不要碰自己不怎么熟悉的股票，我们应该选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。那样，我们的操作，才不至于出现失误，时刻关注那些上市公司的信息，会让我们把握住掘金的机会，行情的启动，或者扭转，可能就是那些利好、利空带来的，所以我们永远不能与市场脱节，关注行情才能让自己在投资上，获得盈利，07年的行情怕是很难再重现，所以，我们不可能随便抱只股票都能赚个大钵满的。再次，说一下技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜力，看是否值请保留此标记得买入，但是，买点的选择，就需要用技术方面的知识，来确定买点。从主力进出指标来看，当绿线往上突破时，并且配合MACD、KDJ指标的金叉，以及成交量增大，大致一个较好的买点就确定了，我们可以把握该机会建仓了。当然，还可以用技术指标来决定卖点，当短期指标KDJ出现死叉，短期操作者，就要考虑进行斩仓操作了，但是作为一个长期看好该只股票的投资者来说，快到了，他逢低吸入的好时机了。总之通过对证券投资学的学习和对模拟炒股的操作，我初步学会了如何运用所学知识分析股票，并比较好的掌握了股票的基本流程。尽管有所学的知识还不够深厚，炒股操作还不够熟悉，但我觉得这门课的学习还是很有意义的，对我们以后的具体实践有很大的指导和借鉴意义。
第二篇：证券投资心得体会
证券投资心得体会
这学期开设证券投资以来,让我学到不少关于证券投资方面的基本知识.其中让我最有趣的还是学习有关股票方面的知识.以前看电视的时候常看到财经上的每天股票走势,总觉得那K线图很有趣的,总想知道其中奥妙.这一学期终于有机会实践了.证券投资的实操就是让我们自己去模拟炒股,通过这一学期来的实践.自己觉得炒股并不是想我们当初想像的那么容易,炒股是存在不少的投资风险的.股票时涨时跌,不时地考验着每一位投资者的心理.炒股包含着很多的专业方面的知识,此外还需要我们积累不少的经验,而不是我们一朝一夕就能把握得很好的.还记得老师在第一次课堂上教我们一辈子赚取多少钱才够活，买房买车养小孩人生就是如此的累，所以呢，钱不要去存着要学会投资使钱的价值更大化，以一些部分不需要急用的钱去投资以达到钱的利用价值，钱放在那里不会有很大的升值可能还会有贬值的风险。慢慢地我们知道了K线图，知道了基金、知道了买入点、卖出点等等。
我们知道股票存在很大的风险,时而涨停,时而跌停.而投资者往往需要把握好买入卖出股票的机会,这方面除了我们一般的专业知识以外,还要培养我们的炒股心理,操之过急或完全按照书本去买卖股票,往往是赚不了钱的.炒股是风险与收益并存的,往往高收入意味着高风险.因此能够冒风险的人,其赚大钱的机会也就大.而做小投资的人,其赚大钱的机会就小得多了.这学期来我自己的炒股经历是喜忧参半的.开始的时候觉得炒股风险很大,因此不敢投资大,只是做小小的分散投资,因此赚的也不多.但看到其他同学赚大钱的时候,自己也就改变以前的做法,专门投资一两只股且是经常满仓的.也许是自己那段时间把握的准和股市走势也不错,因此赚了不少.因此觉得炒股赚钱是很过瘾的事情.但炒到后期的时候,自己操之过急,买卖股票也没好好把握,因此亏了不少.亏损就像股市的幽灵，永远跟随着投资大众，使大部分投资者深深打上这一烙印。而更有甚者，可能遭到灭顶之灾。那么是什么造成的亏损呢？
（一）贪婪
1、买入量的贪婪
就是对某些有潜力的个股，在其有苗头的时候，不肯买入，就是说低了还要更低，在可买入时没有买入，后来被目标股的巨量和诱人的涨幅所吸引，在已错过的机会上高位无把握时大量买进。
2、买入时机的贪婪
投资者在对形式没有经过充分分析和严判的情况下，或者在没有把握的情况下，或者对消息股没有细加区别与思索的情况下，突然临时性地未作周密权衡大量买入。
3、对价格的贪婪
就是目标股股价跌了还幻想更低，原因在于题材较好，在错过机会后，在涨幅过大的情况下大量买入。
4、卖出时的贪婪
在目标股上获利后特别是暴涨之后不注意回吐，满脑子赚大钱，该卖出时不卖出，甚至透支打入。特别是在趋势已逆转的形式下仍幻想赚大钱，其结果不但使大量的获利部分逐步丧失，而且陷于被套。
总结这短短的操作经历，发现自己始终与贪婪沾上关系，不仅在买入时贪婪，在卖出时也贪婪。
股市的风险投资很高,因此,有时候你会觉得炒股好像是做过山车似的,把握好风险和投资是很重要的.我相信高风险能带来高的收益,但我不赞成为此而盲目去买卖股票.正确合理的投资加成熟的心理才是最重要的.总之,我觉得炒股需要我们掌握不少得专业知识和投资技巧.此外,还要把握好自己的投资心理,懂得何时买入或卖出股票,还要懂得如何持股,才能使自己把握好炒股的时机。
第三篇：证券投资心得体会
证券投资心得体会
自证券市场诞生之日，如何在股市中取得可持续的良好收益就一直是每个投资者面临的巨大挑战。虽然从理论上而言股市提供了参与分享实体经济发展的机会，但是“七亏两平一赚”却似乎是个魔咒，困扰着一代又一代的股民们。
证券投资的过程就是思考的过程，在投资中首要难倒我的问题就是：投资到底是一门科学还是艺术？科学是从现象出发去把握实质及内在规律的一种知识探索，它非常强调逻辑和证据。艺术是某种具有创造力、触及深层感受却又难以言说的微妙的活动，艺术往往要求对度的把握异常精妙。市场普遍能接受的理论是，投资既需要一些科学思维的严密务实，又需要一些艺术视角的不拘一格和灵性，它是科学性和艺术的结合，在不同时刻不同方面具有不同的侧重。
在股市中想成为一个理性又成熟的投资者，必须具备三个条件：首先是建立正确的投资价值观，其次是掌握企业价值分析的方法论，最后是理解市场定价的内在特质与规律。由于我模拟炒股的时间有限，价值分析的方法论和对市场规律的把握还是欠缺，但是对投资价值观还是有了一些感性的认识。对于我们小散户，由于资金、精力和专业知识有限，很难通过股市一夜暴富，只能是将少量闲散的资金投入股市，兼顾娱乐和分散理财的功能，盈余则可以用于购买超出自己一般消费水平的商品，自有的其他资金还是得按部就班的使用。所以，个人的大部分资金配置是服务于吃“饱”饭，股市的投资则是用来吃“好”饭，切不可因股废业，做好自己的主营业务才是根基。
在本次模拟炒股中，我配置了以下四股：中房地产、德美化工、新大洲A和天宸股份。中房地产公司是一家国有控股房地产上市公司。主营业务为房地产开发与经营。公司拥有多家子公司，业务拓展到包括房地产开发、工业地产经营、物业管理、高新企业投资等领域。天宸股份公司是以房地产业、交运物流业为主业的上市公司。房地产业是公司的一大支柱产业，也是公司主要盈利来源。公司房产项目集中于上海和北京地区，包括金海岸花园、上海四川北路玫瑰广场和北京广义大厦等。在交运物流业上，公司积累了多年经验，随着上海南方综合物流园区的开业，正式吹响了公司进军现代物流业的号角。另外，公司还涉足医药业，在浦东张江拥有GMP生产车间，具备颗粒剂、胶囊、片剂、液体制剂等的生产能力。近年来，房地产业务收入略有减少，而运输及客运业务有不错的收入。
德美化工公司是以纺织印染助剂为主，兼营其他精细化学品的股份制公司，具有自主研发、生产、销售和提供专业服务的能力。产品产销量历年来一直居于同行业前列。在纺织印染助剂方面，公司至今已向市场推出900多个产品，历年来多次获得佛山市、广东省、化工部科学技术进步奖，多项产品填补了国家空白。产品质量达到国际先进水平，在业内赢得了良好声誉。
新大洲公司原是一家以摩托车产业经营为主体的大型股份制企业，现已形成了集煤炭采掘、摩托车、电动车、房地产和物流业为一体的产业格局，公司的产品远销五大洲56个国家和地区。公司一直秉承“尊重个性、三种喜悦”的基本理念，为中国和全世界的用户提供品质卓越、安全可靠、节能环保的绿色摩托车。近年来公司连续被评为“摩托车行业排头兵企业”，08年公司产品荣获中国摩托车工业发展30年“行业著名品牌”称号，并在车型评选中获得“最佳环保贡献大奖”和“最佳发动机大奖”两项殊荣。而致力于发展能源产业是公司实施“二次创业”的重点，公司通过并购重组内蒙古五九煤炭集团，获得大量煤炭资源。
我配置的股票中除了新大洲A，其余三只从12月15日至12月26日收盘价都略有增加，可以看出股市略有回暖迹象。虽然煤炭价格同比上涨，但新大洲A表现差强人意.选择中房地产（000736）主要是因为它涉及概念央企国资改革和重庆自贸区，同时国内热门地区房地产业务并无下滑迹象，房价依旧高企。选择德美化工是因为公司正布局生态种养殖、绿色食品连锁、农业生态旅游等产业，已开设28家“英农生机庄园”社区直营店及生鲜超市，符合当下消费者追求“绿色、有机、健康”的消费潮流，市场前景广阔。选择天宸股份是因为最近60个交易日，机构评级以买入为主，近日运营状况虽不佳，但多数机构认为该股有长期投资价值。
在每日的看盘中，我主要关注股票的以下方面：换手率、PE、PB和MACD指标。
“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。我选择的这几只股票日换手率都小于3%,属于冷清不活跃，说明都不是短线资金追逐的对象,股价起伏较稳,风险也相对小，但同时表明近期没有机构控盘，没有资金推动，涨幅平平。
“P/E Ratio”表示市盈率，“Price per Share”表示每股的股价，“Earnings per Share”表示每股收益，即股票的价格与该股上一每股税后利润之比（P/E）。PE市盈率指标其实质是相对于公司利润的一种溢价形式。PE指标的风险在于它是基于利润的估值，而利润可人为调节。当期PE值不代表未来的盈利能力，企业在发展中可能会出现透支未来盈利的现象。如果不搞清企业业绩构成一味的寻找低PE，可能会调入陷阱，总之PE值用于分析股票时实用性不强。PB(市净率)指的是每股股价与每股净资产的比率,市净率比较的是公司净资产的溢价程度，净资产的稳定性相对较高。但是市净率的考察依然面临风险，比如资产的水分，一些资产项目可能是高风险的，在高风险的高净资产所表现出的低市净率，也可能造成一种便宜的假象。
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出加权平均值）后的一种趋向类指标。MACD还有一个辅助指标——柱状线（BAR）。在同花顺技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者表示趋势向下，后者表示趋势向上，柱状线越长，趋势越强。通常我认为在绿柱趋势不断向下或者红柱刚刚出现的时候是买入的好时机，但是一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。
总之，我的自选股中较多呈高PE低PB，高估值可能是表象，还需细心研究是否是未来优势型企业。过高的PE水平反映了业绩下滑的风险，可能会进入较长的股价调整周期，这种情况下需要分析该企业是否具有收益的高弹性特征。在未来的日子里，我将从公司的市场垄断性、经营周期等方面进一步探索分析。
第四篇：2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六
2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六
单选题(共100题，每小题1分，共100分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．资产负债表的报告时点通常不包括（A）。A．月末 B．会计季末 C．半年末 D．会计年末
2．利润表的基本结构是（D）。A．收入减去成本等于利润 B．收入减去费用等于利润 C．收入加上费用减去成本等于利润 D．收入减去成本和费用等于利润
3．（B）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。A．利润表分析 B．财务报表分析 C．资产负债表分析 D．现金流量表分析 4．判断企业财务现金流量健康与否，关键要分析（D）。A．净现金流 B．往年现金流状况 C．同期经营活动产生的现金流 D．现金流量结构
5．下列不属于评价企业盈利能力的比率是（B）。A．销售利润率 B．存货周转率 C．资产收益率 D．净资产收益率
6．假定某投资者打算在3年后获得133100元，年投资收益率为10%，那么他现在需要投资（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。A．财务比率分析法 B．财务报表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式
8．以等额本息法偿还本金为100万元，利率为7%的5年期住房贷款。则每年年末需要偿还的本金利息总额为（D）元。
A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（B）。A．即期利率 B．远期利率 C．贴现因子 D．到期利率
10．下列关于货币时间价值的说法中，错误的是（D）。A．货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值 B．两笔数额相等的资金，如果发生在不同的时期，那么其实际价值也是不同的 C．净现金流量=现金流入一现金流出 D．货币时间价值跟时问的长短无关 11．下列关于即期利率与远期利率的说法中，错误的是（D）。
A．即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率 B．远期利率指的是资金的远期价格，是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C．远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同 D．远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同
12．随机变量的相关系数总处于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。A．相关系数 B．相关性 C．方差系数 D．标准差
14．下列选项中，属于流动负债的是（B）。A．现金及现金等价物 B．应付票据 C．应收票据 D．存货 15．在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出（B）的特点。A．向上游走 B．随机游走 C．向下游走 D．S形游走
16．下列关于股票的说法中，错误的是（C）。A．按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股 B．普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利 C．一般情况下不享有表决权 D．普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权
17．下列不属于按标的资产对权证进行的分类是（C）。A．股权类权证 B．债权类权证 C．认股权证 D．其他权证
18．可转换债券的基本要素包括（C）。I．标的股票Ⅱ．转换期限 Ⅲ．赎回条款Ⅳ．转换限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
19．（D）是指股票未来收益的现值。A．股票的票面价值 B．股票的清算价值 C．股票的账面价值 D．股票的内在价值
20．某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。A．市场风险 B．经营风险 C．流动性风险 D．财务风险 22．对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（B）。A．风险资本 B．风险溢价 C．预期报酬 D．期望补偿
23．当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份（A）。A．增加 B．减少 C．不变 D．都有可能
24．过滤法则是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亚历山大 C．葛兰碧 D．莫迪利亚尼和米勒
25．浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（A）挂钩。A．基准利率 B．浮动利率 C．利息额 D．同业拆借利率
26．（A）是指利率变动引起债券价格波动的风险。A．利率风险 B．信用风险 C．通胀风险 D．流动性风险
27．收益率曲线的特点包括（C）。I．长期收益率一般比短期收益率更富有变化性 Ⅱ．收益率曲线一般向上倾斜 Ⅲ．当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状 Ⅳ．当利率整体水平较高时，收益率曲线有可能出现倒转的形状 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
28．（D）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。A．债券 B．基金 C．股票 D．货币市场工具
29．下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（B）。
A．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率 B．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率 C．任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连 D．不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动 30．有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（C）。
A．竖直配比策略 B．久期配比策略 C．现金配比策略 D．价格免疫策略
31．下列对货币市场工具的描述中，错误的是（D）。A．均是债务契约 B．期限在1年以内 C．流动性高 D．本金安全性低，风险较高
32．中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影响回购协议利率的因素不包括（D）。A．抵押证券的质量 B．回购期限的长短 C．交割的条件 D．资本市场其他子市场的利率
34．衍生工具组成要素包括（B）。I．合约标的资产Ⅱ．交易单位· Ⅲ．交割等级Ⅳ．结算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
35．下列不属于衍生工具特点的是（D）。A．跨期性 B．杠杆性 C．联动性 D．确定性 36．按（C）分类，衍生工具可分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合约特点 B．产品形态 C．合约标的资产的种类 D．交易场所
37．（B）是指交易双方签署的在未来某个确定的时问按确定的价格买人或卖出某项合约标的资产的合约。A．远期合约 B．期货合约 C．期权合约 D．互换合约
38．期货交易清算价即每个营业日的收盘前（A）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合约成交时应交纳的保证金。A．维持保证金 B．追加保证金 C．初始保证金 D．保证金制度
40．（C）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股权类产品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具
41．（A）是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流。A．实值期权 B．虚值期权 C．平价期权 D．看涨期权
42．（D）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
A．实值期权 B．看跌期权 C．平价期权 D．看涨期权
43．下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述中，不正确的是（C）。A．期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 B．一般而言，期货合约绝大多数具备对冲机制，实物交割比例非常低 C．远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应，期货合约通常没有杠杆效应 D．远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
44．国内的黄金ETF主要是投资于（C），间接投资于（）。A．海外上市交易的黄金产品；黄金期货 B．海外上市交易的黄金产品；实物黄金 C．上海黄金交易所的黄金产品；实物黄金 D．上海黄金交易所的黄金产品；黄金期货 45．（B）投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。A．风险投资战略 B．成长权益战略 C．并购投资战略 D．危机投资战略
46．在我国的有限合伙制中，通常由（A）担任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承销商 D．基金投资者
47．下列选项中，不属于房地产投资信托基金特点的是（D）。A．风险较低 B．抵补通货膨胀效应 C．流动性强 D．信息不对称程度较高
48．纽约商品交易所的石油合约以（）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（B）蒲式耳为最小交易单位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投资产品面向不超过（B）人的特定投资者发行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列关于投资者对于收益要求的说法，错误的是（B）。A．要获得高收益率，就必须承担高风险 B．投资经理应当为客户提供保荐业务 C．投资经理必须要提醒客户投资的下行风险 D．投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现
51．下列关于被动投资指数复制的说法中，错误的是（B）。A．指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法 B．完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加 C．根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法 D．被动投资复制指数需考虑各种成本
52．如果投资者存在变现的需求，则应选择流动性高的投资品种。这体现出（B）会影响投资机会的选择。A．收益率 B．变现需求 C．投资期限 D．风险容忍度
53．（D）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。A．标准普尔指数 B．日经指数 C．金融时报股价指数 D．道琼斯工业平均指数 54．关于债券投资组合构建，以下说法错误的是（C）。
A．作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80% B．债券投资组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例 C．债券投资组合构建不需要考虑杠杆率 D．债券投资组合构建需要考虑信用结构
55．跟踪误差是跟踪偏离度的（A）。A．标准差 B．方差 C．平均值 D．协方差
56．下列不属于跟踪误差产生原因的是（D）。A．复制误差 B．分红 C．现金留存 D．追加投资
57．对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（B）。A．债券 B．股票与固定收益证券 C．基金 D．货币市场基金
58．股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投资管理能力直接影响到（D）的投资收益。A．托管人 B．保管人 C．保险人 D．基金份额持有人
60．（B）的核心就是买方下达购买指令，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。A．报价驱动 B．指令驱动 C．市价指令 D．随价指令
61．如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出（A）。A．限价买入指令 B．卖出指令 C．持有指令 D．清仓指令
62．当贝塔系数（A）时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列关于做市商与经纪人的说法中，错误的是（D）。A．做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 B．经纪人是在交易中执行投资者的指令 C．做市商的利润主要来自于证券买卖差价 D．经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者
64．（A）旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。A．成交量加权平均价格算法 B．时间加权平均价格算法 C．跟量算法 D．执行偏差算法
65．我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰
66．（C）主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。A．购买力风险 B．政策风险 C．利率变动 D．汇率变动
67，关于保本基金的描述，正确的是（B）。I．通过双重机制实现保本 Ⅱ．通过收缩安全垫积极分享市场上涨收益 Ⅲ．在震荡市场上优势明显
Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
68．（C）是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。A．机会成本 B．买卖差价 C．市场冲击 D．对冲费用
69．（A）只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券。A．一般经纪人 B．特殊经纪人 C．综合经纪人 D．管理人
70．按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在风险管理中需要特别关注的事项不包括（D）。
A．基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重
B．投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究 C．税务风险 D．风险收益特征变化风险
72．投资者购买证券、基金等投资产品，持有区间所获得的收益通常来源于（A）两部分。A．资产回报和收入回报 B．分红和租金 C．分红和利息 D．利息和租金
73．（D）将收益率计算区间分为子区间。A．持有区间收益率 B．算数平均收益率 C．几何平均收益率 D．时间加权收益率
74．已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。A．基金风格 B．基金星级评价 C．基金业绩计算 D．基金分类
76．全球投资业绩标准规定，投资组合的收益必须以（A）加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。
A．期初资产值 B．期末资产值 C．期末收益值 D．期末现金值
77．上海证券交易所证券交易当日无成交的，以（C）为当日收盘价。A．一周收盘价 B．一周开盘价 C．前收盘价 D．前开盘价
78．证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按规定，买断式回购的期限最长不得超过（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额为2000万份，运用一般的会计法则计算，基金份额净值为（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我国银行间债券市场债券结算主要采用（）方式。A．见款付券 B．纯券过户 C．券款对付 D．见券付款
82．通过对（C）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A．基金份额变动情况；持有人结构 B．基金分红能力；持有人结构 C．基金盈利能力；持有人结构 D．基金份额变动情况；基金盈利能力
83．关于基金估值，以下说法错误的是（A）。A．封闭式基金每周披露一次基金份额净值 B．开放式基金每个交易日进行估值 C．封闭式基金每周进行一次估值 D．开放式基金于次日公告基金份额净值
84．我国债券基金大部分按照（C）的比例计提基金管理费。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。A．交易佣金 B．印花税 C．过户费 D．经手费
86．下列费用中，应列入基金费用的是（A）。
A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 B．基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 C．基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用 D．基金管理人和基金托管人处理与基金运作有关的事项发生的费用
87．我国基金的会计为公历每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．关于基金份额的分拆、合并，以下叙述错误的是（A）。
A．基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值保持不变，是对基金的资产进行重新计算的一种方式 B．基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等 C．基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性 D．当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
89．下列关于UCITS基金投资禁止事项，说法错误的是（A）。
A．一般情况下，基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响 B．基金不得持有贵金属或其证书 C．基金管理人可以代表基金贷款 D．基金托管人无权代表基金借款
90．下列关于QFII基金托管人应具备的条件，说法错误的是（C）。A．设有专门的资产托管部 B．实收资本不少于50亿元人民币 C．具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格 D．最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录
91．关于UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求，说法错误的是（B）。A．资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本” B．管理公司的起始资本不能低于12．5万欧元 C．管理资产超过2．5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0．02%的资本 D．资本在任何情况下不能低于13周的“流动经营成本”
92．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注册地是在（A）。A．英国 B．爱尔兰 C．卢森堡 D．瑞士 94．国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（C）。A．3个月 B．6个月 C．9个月 D．1年
95．单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股票总数的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，最近一个会计管理的证券资产不少于（B）亿美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。
A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已发展成为欧洲最大的资产管理中心。A．英国 B．卢森堡 C．法国 D．爱尔兰
99．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（D）。A．股指期货 B．在银行间债券市场交易的固定收益产品 C．在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D．以上都是
100．沪港通开展的重要意义表现为（C）。I．刺激人民币资产需求，加大人民币交投量 Ⅱ．推动人民币本地资本流动 Ⅲ．构建良好的人民币回流机制 Ⅳ．完善国内资本市场 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。2．【答案】D(P139)【解析】利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。4．【答案】D(P143)【解析】净现金流(NCF)为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。5．【答案】B(P147)【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示终值，PV表示本金或现值。故本题中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。8．【答案】D(P153)【解析】假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。计算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。10．【答案】D(P150)【解析】货币的时间价值跟时间长短有关，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。11．【答案】D(P153～155)【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。12．【答案】B(P162)【解析】相关系数Pij总处于+1和-1之间，亦即|pij|≤1。若Pij=1，则表示ri和rj完全正相关；相反，若Pij=-1，则表示ri和rj完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之问的相关系数Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。我们通常用pij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。14．【答案】B(P138)【解析】流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。
15．【答案】B(P160)【解析】在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布。16．【答案】C(P173)【解析】表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。18．【答案】C(P176)【解析】可转换债券的基本要素包括：标的股票；票面利率；转换期限；转换价格；转换比例；赎回条款；回售条款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。20．【答案】A(P176)【解析】转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为500÷25=20，即面值500元的可转换债券按25元／股的转换价格可以转换为20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】财务风险，又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。22．【答案】B(P180)【解析】对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。23．【答案】A(P182)【解析】当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变动：趋势与随机游走》一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。
25．【答案】A(P202)【解析】浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲线一般具备以下特点：(1)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性。(2)收益率曲线一般向上倾斜。(3)当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状。
28．【答案】D(P219)【解析】货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。29．【答案】B(P212)【解析】债券当期收益率和到期收益率的关系为：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹性较小。31．【答案】D(P219)【解析】货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年内有效。33．【答案】D(P221)【解析】影响回购协议利率的因素包括：(1)抵押证券的质量。(2)回购期限的长短。(3)交割的条件。(4)货币市场其他子市场的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五个要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。140 35．【答案】D(P232)【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。
36．【答案】C(P233)【解析】从合约标的资产的角度出发，可以把衍生工具分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。39．【答案】C(P241)【解析】国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。41．【答案】A(P247)【解析】按照执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流；平价期权是指买方此时的现金流为零。42．【答案】D(P246)【解析】按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
43．【答案】c(P253～254)【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。
44．【答案】c(P258)【解析】国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。45．【答案】B(P263)【解析】成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。这些企业通常通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利．对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。47．【答案】D(P270)【解析】房地产投资信托基金具有以下特点：(1)流动性强。(2)抵补通货膨胀效应。(3)风险较低。(4)信息不对称程度较低。48．【答案】B(P273)【解析】纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。50．【答案】B(P281)【解析】投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现。客户通常都希望在获得高收益率的同时承担低风险，但很少有投资产品能够实现这一点。通常情况下，要获得高收益率，就必须承担高风险。投资经理应当为客户提供顾问服务。一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的下行风险。
51．【答案】B(P305)【解析】根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】变现需求会影响投资机会的选择。某些类型的投资不能够提前变现，某些类型的投资能够随时变现，另一些投资品种在变现时会遭受一定的损失。如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性高的投资品种。
53．【答案】D(P304)【解析】道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟踪误差是跟踪偏离度的标准差。因此，计算跟踪误差的第一步是选择基准组合，然后计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度，最后计算跟踪偏离度的标准差，即跟踪误差。
56．【答案】D(P307～308)【解析】跟踪误差产生的原因有：复制误差；现金留存；各项费用；其他影响，如分红因素和交易证券时的冲击成本。57．【答案】B(P312)【解析】对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：股票与固定收益证券。58．【答案】D(P312)【解析】基金设立时的目标基本上决定了大类资产配置的范围，例如股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。
60．【答案】B(P318)【解析】指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买人建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令。62．【答案】A(P336)【解析】贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。63．【答案】D(P321)【解析】两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；市场流动性贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三个主要特点：(1)保本基金通过双重机制实现保本。(2)保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益。(3)保本基金在震荡市场上优势明显。目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般经纪人是最普遍的经纪人，他们只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券。一般经纪人并不关心投资者的投资策略及风险，他们只是给投资者提供证券的价格行情。
70．【答案】B(P343)【解析】一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。71．【答案】D(P344)【解析】风险收益特征变化风险是分级基金要考虑的风险。72．【答案】A(P349)【解析】持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】时间加权收益率的计算方法将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等。每个子区间以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以几何平均的方式相连接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。76．【答案】A(P359)【解析】全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款之一为：投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。78．【答案】B(JP37)【解析】从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的3%0，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。79．【答案】c(JP60)【解析】买断式回购是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式。按规定，买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。
80．【答案】B(JP71)【解析】基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。基金份额净值=基金资产净值／基金总份额=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。
82．【答案】A(JP83)【解析】对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】对于开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。我国的开放式基金于每个交易目估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理费率通常与风险成正比，与基金规模成反比。目前，我国股票基金大部分按照1．5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列费用不列入基金费用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。(2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。(3)基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。87．【答案】A(JP79)【解析】我国基金的会计为公历每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金。但如投资于政府或国际组织发行或担保的可转让证券则不在此限。基金行使认购权时，可以不受以上规定的限制。基金不得持有贵金属或其证书。投资公司、管理人或托管人无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项。投资公司、管理人或托管人不得代表基金贷款或作担保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人应当具备下列条件：(1)设有专门的资产托管部。(2)实收资本不少于80亿元人民币。(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员。(4)具备安全保管合格投资者资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。(7)最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于12．5万欧元；管理资产超过2．5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0．02%的资本；资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计管理的证券资产不少于5亿美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通下的股票交易于2014年11月17日正式开始。
98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。100．【答案】C(JP238)【解析】沪港通开展的重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。(2)推动人民币跨境资本流动。(3)构建良好的人民币回流机制。(4)完善国内资本市场。
第五篇：证券投资实验心得体会
证券投资实验心得体会
经济贸易学院金融专业1401班鹿森2014324080102 电话***
我初次看股票了解股市是大一时期听说大三有证券投资这门课程，当时是对股市还是很有兴趣，但是并没有做过多的了解，只是学了学怎么看盘，各种指标含义、阴阳线等等。大二的时候学校组织了一次万得资讯模拟交易竞赛，我想牛刀小试一把，就参赛报了名。但是由于开盘时间都有课，外加与自己的作息规律发生冲突，所以没有进行操作，也没有进入排名。
大二下半学期初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑一顾，感觉课本很枯燥，个人觉得不进股市实际操作知道再多也是没用的。直到投资实验课第二节课，老师给每位学生在国泰安虚拟交易所中建立了账号，每个账号都有100万人民币的虚拟资金，刚开始的时候我对股市并不了解多少，都是在课本或者课外书上去看股市。技术分析也都很生疏，虽然看了一些关于K线图的理论知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的一些投资技巧，所以几乎不知道如何交易股票，然而到大三开设证券投资实验课程后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，一定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。
想明白这个道理后才开始后悔当初没有用功学习理论知识。此时开始恶补专业理论知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。于是利用课下时间通过对证券投资的恶补，我对证券投资有了一定的了解。更熟悉了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析，从而做出我们这些初学者的判断。这其中包括对各种证券投资的收益性、流通性、风险性、流通行、价格的波动性和伸缩性的分析、评价和预期以及宏观经济、政治事件、法律规范、军事冲突、传统文化、自然条件、市场波动等各种因素对证券市场价格的的影响。在股票方面，我学会了市盈率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并对股票的价格指数有所了解；在债券方面，学会了对债券的终值、现值、股利贴现估价，市盈率估价等的计算；在基金方面也了解了一些价值分析技巧。而以上这些都是进行证券投资必备的基础知识，若要想要更深层次的发展还必须有进一步的学习。
这次的金融学14级模拟投资实验比赛，我的成绩波动起伏很大，心情也有很大的变化。通过这次比赛的体会也像是打翻了五味瓶——酸甜苦辣咸，样样都有。其中买卖操作集中于国庆节附近几天内。下面我来讲述一下我的具体操作以及心得体会。从开学到9.28日之前，我一直在进行理论知识上的充电，没有在账户上进行操作。9.28日后，我入手万科a 鼎泰新材金字火腿华夏幸福长城汽车万达院线。我买的股票集中于热点行业例如房地产、汽车、娱乐等行业。
首先入手万科A是因为当时排行榜第一名的同学的推荐。虽然我不是领头羊但是可以抢得一份羹。
然后鼎泰新材是注意到当时的涨停板有这只股票就关注他的走势，个人觉得走势还不错。还有金字火腿是我通过看微博上股票红人的推荐入手。
其次华夏幸福与万科A同属于房地产行业。因为当时的房地产行业很热，个股在行业大涨阶段时处于盘整阶段，想通过抓住扭转点大赚一笔。入手比例很大。
包括长城汽车这个公司开在学校旁边，看着实力也很雄厚，而且听说最近销售量大增，所以也买入该股。
最后万达院线是因为考虑到国庆节放假，考虑到众多电影上映，预测影院客流量大增，外加上这只股票前期的大量抛售，进入低盘的盘整期同时连续跌了四天，所以认为这是个好的买点。
9月29日，万科A在涨到了10%的时候我选择卖出是因为当时这个幅度达到了自己的心理极限。如果继续持有看涨会迷失自己，所以毅然抛售。万科院线也设定了既定的涨幅，达到后卖出，具体多少记不清了，金字火腿涨幅很小，但是考虑到该股票是中小企业，股票波动性大。于是决定抛售。留有长城汽车，华夏幸福。
30日的华夏幸福下跌4%，排名也掉了很多。决定再次抛售部分华夏幸福持有1000支。随后，在考虑是否持股过节还是持币过节成了我最大的难题，于是查阅相关信息，争取找到突破性新闻。可是找了很多议论纷纷却没了自己的主见。保险起见我抛售了三支股票，留长城汽车与华夏幸福。
我选择这三只股票是因为从这三个公司的第三季度财务相比其他季度有所增长，且股票走势良好，大幅度的增长下跌的概率低。过节前我的排名是第五，波动不大。相对于其他人我的选股还是挺好的，挺开心的，于是打算继续按照这种思路买卖股票。
在这三天时间，我几乎在开盘的时间要时不时的看大盘看研报看相关信息。感觉到自己是被股票牵着鼻子走。利用假期时间我就没有再关心股市。
等到11日，我看到华夏幸福下跌很厉害，跌幅6%，持仓很多，为了止损我在次抛售3000支。持有一部分也是对它希望蛮大的。长城汽车没有改变持仓量。除此之外，又买入冀中能源、千方科技、朗玛信息等。都是按着大盘上的涨跌幅龙虎榜来买的。
买这些股票的原因是考虑到股市中也涉及到了牛顿的惯性定律，跟买还会有小幅度的上涨。事实证明我的决策正确排名从19上升到第9.12日，我卖出了手中那些昨日龙虎榜的股票。留有趋势稳健的这四只。又买入香梨股份，此时的心情还是很不错的，但是明显的感觉到了疲惫。
这两天有时间就要看股市相关信息，甚至影响了自己的正常作息。排名降到21.我一直安慰自己，正是因为有失误才会有下一次避免失误的理由。
13日，大盘大跌，我选的这几只股票跌幅也超过了大盘。此时的心情已经达到了极限。我卖出深天地A、大致科技，换彩虹精化、永艺股份。将手中的全部可用资金用来买入股票。这几只我看着趋势都很稳健，利用基本面分析、技术分析、历史重合度，将剩下的心思用在选择最信得过的这五只股票后，持有至比赛结束。
11月11日比赛最后一天竟然涨停了！真是不辜负我的一片苦心啊。
当时心情糟糕透顶，我卸载了所有的软件。微笑脸 相信自己的决策是我最为薄弱的弱点。所以每次在上课绝对不打开这个比赛，不看排名，正如一个股票大神发的微博说爱涨涨爱跌跌，别让自己被股票玩才是正确方式。比赛结束看排名走势下图为10月
上图为11月排名走势。
通过这次虚拟投资，从而以实战来丰富和提升自己。最给我鼓励的就是坚持我的决策验证是对的。
我来回顾一下10月13日选择股票的思路。首先选择一家上市公司作为自己的投资对象。然后对这家公司的整体情况进行分析，判断公司的当前运营情况和今后的发展潜力。这些分析包括行业竞争力的分析、财务状况的分析、高层管理能力的分析、现金流量的分析、市盈率模型的分析、资产基准模型分析和市场模型分析，根据分析结果对这些因素进行综合的评估，从而制定投资的大致方向。接下来要做的就是投资了，投资对于我们来说一般都是短期的行为，因此我们更应该注重的是技术分析。在这过程中常用到的理论包括以下几种。第一，k线理论，了解k线的含义，通过单根k线或多跟k线组合来预断股市近期走向。第二，切线理论，证券市场有顺应潮流的问题，“顺势而为”是被投资者广泛认同的一项投资准则。想要了解大势的发展方向就得进行趋势分析，如用支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线等线形进行分析，从而判断股票的走势。第三，形态理论，通过研究价格所走过的轨迹来研究价格曲线的各种形态，进而做出判断。这就包括多重顶形，多重底形、头肩形、圆弧形等。当然这些都仅仅是理论，实际运用起来的时候就没这么简单了，所以我们才要更加注重实战训练，从实战中得出经验，最终树立相对正确的投资观。
众所周知，股市是国家经济的晴雨表，它与国家经济密切相关，随着中国经济的发展，中国证券市场飞速发展，近年来“炒股热流”席卷全中国。投资者一旦进入股市，盈亏乃兵家常事，要投资就应该有个好的投资理念和健康的投资心态。在证券投资中是无法找到一套真正适合所有人都时刻赚钱的理论，就是股神巴菲特和投机大师索罗斯也不例外，我想，每个人都要去学习基础理论知识，结合实际操作最终摸索出真正属于自己的投资策略，并且顺应当前局势对其不断地进行完善，这些是我在学习中获得的实践方面的经验。
一句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的，在13日前的短期交易，不断的进进出出，虽然挣得少，但可以以小跑幅度跑赢大盘，以下是我的几点认识：
1.在形势不利的时候及时抽身而退，从而使损失最小化，千万不要犹豫不决。2.卖出去的股，哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会。
3.买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,最好是有5日均线支撑的，因为这样比较有保障，就算亏，也不会亏很多。若想赚大，就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大的好股。4.尽量要买好股，如市场热点的股票，不要买垃圾股，垃圾股涨的快，但跌起来会更快。买进最近换手率较高的股票，赚得多而快。
5.仔细观察k线图，尽量在价格突破前期后,再等1个交易日确定安全以后再买进，不要心理过急，以防其到达最高价而会落。
6.一次不要把所有的资金用在1个股票上,因为鸡蛋在1个篮子里的风险永远大于分开放的风险，但也不要买太多只股，以免照应不过来。
在整个模拟炒股的过程中，我的心情都是随着股票的涨跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈亏率从亏到目前的赚7%左右,这已经让我觉得很欣慰了，毕竟我有在努力，也有了收获。最深的体会是：不要怕跌!只要有跌就有机会，账面的损失并不可怕，最可怕的就输了心态，没了斗志!要懂得及时自我调整，才能在股市的竞争中存活，才能有下次战斗的机会。另外要相信自己的决策，当时做的决策绝对不是一时的冲动，而是深思熟虑后的结果。所以后期的怀疑要基于时间和成绩的验证才需要改正。
另外操作之前要进行认真和细致的准备。我整理了一下有如下几个方面需要投资者注意：
一、有些投资者的操作十分草率,在还不了解某只股票的情况下,仅仅是因为看到股评的推荐或亲友的劝说以及无法确认的内幕消息就贸然买入,这时心态往往会受股价涨跌的影响而起伏不定,股价稍有异动就会感到恐惧。因此要尽可能多地了解所选个股的各种情况,精心做好操作的前期准备工作,这是克服恐惧心态的有效方法。
二、操作中要有完善的资金管理计划,合理地控制仓位,不要轻易满仓或空仓。如果投资者的投资组合中品种过于单一,就会加大个人持股的非系统风险,投资者的心态会因此变得非常不稳定。如果投资者的仓位结构不合理,如仓位达到100%的满仓或100%空仓时,投资心态最容易恐慌。
三、要保持冷静和乐观的心态。任何股市都有涨有跌,不要说股市的天不会塌下来,即使真的遇到某种不确定因素出现悲剧性的暴跌时,恐惧又有什么用。在暴跌行情中重要的是保持冷静,只有冷静才能正确地审时度势,才能采用合理的操作手段,将损失减少到最低限度。而乐观如同一根针,能轻而易举地刺破不断膨胀的恐惧气球,使自己的心态快速恢复冷静。
四、要树立稳健和灵活的投资风格。选股时重点选择有投资价值的个股的稳健型投资者,遇到股价出现异动,往往不容易恐惧。与之相反,那些热衷于短线投机炒作的投资者,心态往往会随着股价的波动而跌宕起伏,特别是重仓参与短线操作时,赚钱的速度很快,但判断失误时造成的亏损也很巨大。因此,投资者要适当控制投资与投机的比例,保持稳健和灵活的投资风格,这有助于克服恐惧心态。
五、学会坚持和忍耐。当大盘临近底部区域时,投资者对于市场中出现的一些非理性下跌要采取忍耐的态度,市场规律表明,让投资者感到恐惧的暴跌行情持续的时间一般不会长,很快就会形成阶段性底部。所以,越是在这种时候,投资者越是要耐心等待。
六、提高自己的趋势判断能力。容易产生恐慌心态的投资者一般对行情的研判能力较弱,对大盘的未来趋势心里没底。如果能提高自己的趋势判断能力,对行情走向及性质有大致的了解的话,很容易克服恐慌心态。
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