一位外汇保证金交易过来者的终极感悟

第一篇：一位外汇保证金交易过来者的终极感悟

一位外汇保证金交易过来者的终极感悟

自有了外汇保证金市场，人类突然添加了一个无形而残酷的多空博弈战场。因为战场的存在，一些战场博弈法则、作战理论孕育而生。无论是学院派，还是基本面分析派，抑或是技术流派，无论是混沌理论、星象理论，还是周易八卦，阴阳经典。我曾如饥似渴般解读。作为一个驰骋在外汇市场实战操盘手，理论已经显得非常的苍白而乏力，我更为看重的是市场语言本身的解读，盘面波动给我带来的盘感。

无论是股票还是期货，无论是窝轮权证还是外汇保证金，为什么那么多人沉湎于这种空前的多空博弈？难道全是因为金钱的诱惑？我觉得不是，主宰整个市场的更多的是人类无法改变的天然“赌性”，追求刺激、恐惧无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然，而几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很多貌似可以“行动”可以“赢利”的机会，于是，受制于本能的赌性，很多交易者只是将自己的精力和热忱放在希望能够迅速获利的侥幸心理上，没有真正的冷静观察市场，更没有对如何建立确保自己稳定赢利的投资风格、投资策略、投资心理反而关注不多，并往往频繁地情绪化地交易而很难耐心地等待“进退有据”的入场和出场时机。

难怪交易大师威廉姆斯说：“我对交易的艺术的兴趣，远远超过对最近一两笔交易本身的兴趣”。

华尔街的大炒家杰西.利物莫说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者则等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。多年前，就已经把这句话贴在自己用于交易的电脑上。

在新手交易中，我们遇到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问，这些问题或许是不经意地提出的谈资，或许是认真地求索的课题，却常常在实实在在地强化着我们的一些思维，即：市场的未来到底会如何？如何预测或猜测的未来？现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫，我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维，为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”，自己也不时对市场的未来进行一些猜测，也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识。

当然，这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益，但作为一个职业炒手，早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上。职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”。因为，且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的)，单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言，后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全，而从我自己的交易实践来看，若根据前一种思路进行交易，投资成绩可能起伏波动很大，而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。

我常常告诫自己，一个稳定赢利的炒手，在市场好的时候一定要勇猛果断，在市场不好的时候就一定要谨慎小心，鲁莽和胆怯都不应该是性格。

预测未来是人类千百年来的梦想，预测市场是投资人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后。我们是能够一定程度上预测市场趋向的，但是，就我个人的市场经验来看，要持续稳定地赚钱的话，还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”，换句话说，“识别不同的市场态势，根据不同的市场态势制订不同的交易计划，并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。正确的投资方法可以有很多很多，但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人把太多的时间耗费在前者，对更本质的后者却所思甚少。

我见到过很多成功的投资人，他们尽管风格各异，但有一点却是共同的，那就是，他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许，在资本市场成功，与在别的领域取得成功相比，有着不同的成功哲学我们该形成自己什么样的投资哲学呢？交易的本质是什么？作为一个交易者，你对交易的信念是什么？

就如人们都是根据自己的信念在思考和行动着、喜欢和憎恶着一样，投资人也都是根据各自的信念在进行交易，并常常享受各自信念所带来的赢利喜悦，同时也常常遭遇着各自信念所引致的失败困惑。

我们总是有这样的疑问，什么才是能够使我们的资金在投机市场稳步增长的交易信念呢？答案当然会因人而异，作为一个职业炒手，我的回答是：放弃自己的任何信念，追随市场的信念；放弃自己的任何个人意志，追随市场的意志；放弃任何理论、概念和技巧，根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。

追随市场的信念；根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。就如我们开车，一切都是根据路况和即时的交通状况而定，很少有主观的成见或先验的理论；

又如水的行为方式，或潺潺小溪，或水滴石穿，或宁静湖泊，或奔腾江河，或辽阔大海，都根据各自的具体情形而选择，都安详，都自在。亚当斯密说：“当我们身处某种范式时，就很难想象任何其他范式”，禅宗六祖说：“外离相即禅，内不乱即定”。

而对于市场交易，如果想要追求稳步的资金增长，我的体会是：放弃一切主观的成见或希冀，不想自己想要的，保持心灵和思维的弹性，透过市场语言了解市场的状况和市场的结构，倾听市场所需要的，调整自己的内在结构使之与市场的内在结构相融合，如果整个过程中出现了自己解决不了的问题，就放弃问题而不试图强求解决问题，如此，金钱的利益将不是唯一的报酬。

初入市场者，难免眩目于市场纷纭变化的数据和信息，历练数年后，又会困惑于庞杂的分析方法和操作流派。

在经历了一次又一次相似的操作经历和困惑后，人们仍孜孜于各种方法的学习，热衷于追逐市场的每一次可能赢利。这一半是由于赢利可能性的驱动和诱惑，一半则是人类探索的天性和追求完美的本能使然。

当然，这无疑多少会有一些收益。但是，“真理往前多走一步就是谬误”，“差之毫厘，失之千里”，顺着这条路走下去，却容易陷入思维的死胡同。正如人类不能探寻出世界的所有奥妙，对应于市，我们注定了不可能捕捉到市场的每一个赢利。这是哲理的规定或“上帝”的安排。牛顿晚年探索“宇宙神学”就一无所获，爱因斯坦对“统一场论”的研究也并没有多少结果。

那么，是否我们是要陷入不可知论而停止对市场的探索呢？是否对市场我们就一定毫无作为呢？

显然不是。因为，人是有灵性的。我的思考是：“简化，简化，再简化”可能是其中的一个好办法。

绝大部分大师都是简化的：江恩虽然建立了庞杂的测市系统，但在他最后的著作《在华尔街45年》一书中，真正推荐的只是其简洁的十多条操作规则。

众所周知，巴菲特简化到放弃行情报价机，甚至宏观分析，甚至行业分析，而只关注企业的“内在价值”；索罗斯的“反射理论”，则不过是在对市场基本因素的透彻理解和对投机心理的高超把握上披上了一件艳丽的外衣，其精髓却是简要的；而任何知道彼得林奇常识投资法的人，都不会不惊叹于一代大师的简洁。“为学日益，为道日损”，“大道至简，大音希声”。放弃人类盲目自大的本性，承认自己的局限，不去追寻市场不属于自己的获利机会，干自己能干的事，“简化，简化，再简化”，应该是生存和取胜之道。

交易的目的是什么？当然是持续地稳步赚钱！可是，当我们认真观察投资人的交易行为时，我们不难发现，他们的交易行为已经出现“异化”，他们已经迷失了自己的本来目的！

人性喜欢齐全而厌恶残缺，请试一下，信手画一个圆而留下一点缺口不画完，是不是没有把那个缺口完全补上的话心中就隐隐有点不舒服的感觉。主观上的这种“求全”意愿或许构成了人们对自身目标追求动力的一部分，但有时候，“求缺”思维却可能反而能够使我们更顺利地达到目标，使我们更好地生存。

是我不要再爱“花好月圆”了吗？不是，我只是已经了解到，现实世界中，花不开月不圆是一种更经常的客观存在。

甚至，我发现，在中国传统文化中，“缺”简直就是一种美的境界，那由“天残地缺”而生的“女娲补天”美丽神话，那文人墨客谈心论性的“求缺斋”，那中国古建筑史上匠心独运的“求缺阁”„„这使我着迷，更使我了悟。“缺”简直就是古中国性格的一个有机部分，我喜欢“缺”的境界。“求缺”的思考，使我们离现实更近一点，离空想更远一些。

而作为职业炒手，我也渐渐发现，在市场交易中，也要善用“求缺”思维，放弃“求全”理念。

如果善用“求缺思维”，又怎么会在市场频繁交易而盲目追涨杀跌结果却走了更远的路呢？

如果善用“求缺思维”，又怎么会为了卖一个最高价而迟迟不愿意出手最后反还被套呢？

如果善用“求缺思维”，又怎么会为了追求一只更“黑”的“黑马”而不惜去冒极大的市场风险呢？

更为重要的是，如果善用“求缺思维”，我们还可以省却很多交易过程中不可避免的烦恼，使我们的思维更加清晰而简洁，不致于被繁杂的市况引致混乱，市场交易也从此不再单纯是一个牟利的工具，开始变为一种享受和乐趣

真正的圆满只存在于理念之中，人世上没有谁真正看过圆的东西：月亮是否真正圆过？

一块硬币其实也不够圆，即使高科技工艺下做出的圆用高度显微镜观测也不可能圆得完美。

难怪曾国藩如此说：“„„吾不敢求全也，小人则时时求全，全者既得，而吝与凶随之矣，众人常缺，而一人常全，天道屈伸之故，岂若是不公平？”。

那么，让我们在喜欢完美的同时也开始欣赏残缺吧，因为我们爱过圆月，让我们也爱缺月吧——它们原是同一个月啊！

如此，人生在世哪一刻又不美好完美？哪一刹又不该顶礼膜拜感激欢欣呢？

投机成功的最本质要求是什么？五花八门的投资理论和汗牛充栋的投资书籍都给出了各自的回答，我曾经沉湎于这些理论和书籍，试图找到上帝赋予的“金手指”，但最终得到的却只是感到了理论的灰色和苍白。

我也曾当面请教过某全球知名的国际性基金管理公司亚洲地区的总裁，得到的也仅仅是顾左右而言它的回答。

感谢长期实践、磨练和洗礼，伴随着从跌跌撞撞跋涉到持续稳步赚钱的历程转变，我逐渐得到了自己的感受、信念和答案：“战略上顺市场心理，战术上逆市场心理”。战略上顺市场心理，使我们能够抓住一些战略性机会，使我们能够规避一些大的风险，使我们的整体思维更加清晰，使我们交易的整体布局更加合理；战术上逆市场心理，使我们能够把握更多的交易机会，使我们的交易更加精细，使我们对市场的了解更加深刻和细微。

前者是制胜的理念和前提，后者则是将这个理念转变为现实赢利的具体路径，两者相得益壮，就能够使我们在市场处于不败之地，并持续稳定地赚钱；前者是任何交易者不可违背的戒律，后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。

真正的市场高手，一定不拘泥于使用什么技巧，也不迷信什么政策、理论、技术和消息，他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚，方能潇洒自如.由于迷失了自己的本来目的，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“科研”。我不止一次听到某些“高手”吹嘘他们的一些完美交易，如如何买在最低价卖在最高价云云，但当我和他们深入交流时，我发现他们陶醉的是一种研究和预测的游戏，他们或根据市场历史的现象归纳出某些“模式”、或根据某种理论猜测市场进一步的趋势变化，他们忘记了，如果要达到持续地稳定地赚钱这一他们来到市场的真正目的，更重要的工作应该是：识别不同的市况，并根据不同的市况制订不同的操作策略。因为，“模式”的有效性或“理论”的适应性是会由于市况的变化而变化的，而市况的识别和策略的制定才是永恒的。

由于忘记了自己交易的本来目标，有的投资人就自觉不自觉地将交易行为异化为“搏彩”只要有一点希望，就全然不顾的冲进去，而全然忘记了与赢利相对应的两个字，风险！

因为将持续地稳步赚钱这个目的抛在脑后，所以很多时候根本就没有对自己交易的风险收益比进行认真评估。

既入市场，人们都希望赢利并有所作为，但为了更快地有所作为，人们又往往选择了不停地行动、行动、再行动。

我随手翻开近期的专业证券报刊，诸如“如何在调整市道中选择强庄个股”、“调整市道投资激情个股选择”等充满诱惑性标题的文章不时可见。我信手打开电视财经频道，“抛开大盘炒个股”等看似颇有魅力的鼓噪随处可闻。殊不知，这类想法固然迎合了人性中的某些本能成分（因为，人们总是易于相信自己乐于相信的事情），但我们在市场更常见到的实际情况却是，很多人为了走一条捷径，按照这种思路交易，实际上却走上了一条更远的路。

行动多并不一定就效果好，有时什么也不做可能是一种最好的选择。

且不说“有所为有所不为”、“文武之道，一张一弛”的古训，也不说常常发生的“一动不如一静”的真实故事，就是华尔街早期的成功大炒家埃德温。里费弗也说过：“盲目而频繁的交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因，即使在专业投资者中也是这样。

但我必须做正确的选择，我不能草率行事，所以我静等着„„”，他还说：“我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着„„”。

过多的行动就是盲动，盲动耗散我们的精神、迷幻我们的心智、磨损我们的金钱。

这些理念都是在交易中慢慢形成的，也是在交流中慢慢升华的。

第二篇：外汇保证金交易

外汇交易介绍

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇是世界上最大交易，每天成交额逾 15000 亿美元。与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够 24 小时运作。在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。

外汇保证金

在各项投资之中，外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，汇知Huge Forex提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%，投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利

各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%，投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。

外汇保证金交易基本知识

货币名称

美圆 USD 欧元 EUR 日圆 JPY 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圆 AUD 新西兰圆 NZD 加拿大圆 CAD

欧元/美圆的报价就显示为EUR/USD，美圆/日圆报价为USD/JPY

汇率显示

在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3汇率的变化

汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如：

EUR/USD的最小变化是0.000

1USD/JPY的最小变化是0.01

报价

外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或造市商、经纪商自行决定，客户决定买卖方向。以汇知 Huge Forex为例，EUR/USD报价一般显示为1.0653/56，即表示经纪商愿意以1.0053买入您的欧元，愿意以1.0056卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价（点差）为3点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

所有报价均分为直接报价和间接报价，如

直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD报价为1.0653，即表示每欧元兑换1.0653美圆，USD/JPY报价为117.65，即表示每美圆兑换117.65日圆

合约大小

外汇保证金的合约单位类似股票交易，均为固定的数目作为一个单位来进行，通常叫做1手（1口）合约。在汇知 Huge Forex中，一般以100,000基本货币单位来作为1手。

盈亏计算

盈亏计算就是要计算买入或卖出的货币组合每点的价值，如投资者在1.0640买入欧元，在1.0655卖出，盈利为15点。而每点价值，则根据货币报价方式而不同，对于直接报价的货币，无论或率如何变动，每点价值均为固定，而对于间接报价的货币，则可能因为汇率的变化而影响每点价值。

对于直接报价的货币，计算公式如下：

每点价值（以被报价货币计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数如上述中的欧元每点价值计算为：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853欧元，而保证金中的盈亏均以美圆计算，换算成美圆就是10美圆。因此，所有直接报价的货币，每点价值均为10美圆。间接报价的货币计算公司如下：

每点价值（以美圆计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数

如在117.64处日圆每点价值为(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圆，而在119.50处日圆每点价值为(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圆

可以看出，间接报价的货币每点价值是随着汇率的变化而变化的。

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外汇交易介绍

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇是世界上最大交易，每天成交额逾 15000 亿美元。与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够 24 小时运作。在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。

外汇保证金

在各项投资之中，外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，汇知Huge Forex提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%，投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利

各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%，投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。

外汇保证金交易基本知识

货币名称

美圆 USD 欧元 EUR 日圆 JPY 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圆 AUD 新西兰圆 NZD 加拿大圆 CAD

欧元/美圆的报价就显示为EUR/USD，美圆/日圆报价为USD/JPY

汇率显示

在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

汇率的变化

汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如：

EUR/USD的最小变化是0.000

1USD/JPY的最小变化是0.01

报价

外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或造市商、经纪商自行决定，客户决定买卖方向。以汇知 Huge Forex为例，EUR/USD报价一般显示为1.0653/56，即表示经纪商愿意以1.0053买入您的欧元，愿意以1.0056卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价（点差）为3点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

所有报价均分为直接报价和间接报价，如

直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD报价为1.0653，即表示每欧元兑换1.0653美圆，USD/JPY报价为117.65，即表示每美圆兑换117.65日圆

合约大小

外汇保证金的合约单位类似股票交易，均为固定的数目作为一个单位来进行，通常叫做1手（1口）合约。在汇知 Huge Forex中，一般以100,000基本货币单位来作为1手。

盈亏计算

盈亏计算就是要计算买入或卖出的货币组合每点的价值，如投资者在1.0640买入欧元，在1.0655卖出，盈利为15点。而每点价值，则根据货币报价方式而不同，对于直接报价的货币，无论或率如何变动，每点价值均为固定，而对于间接报价的货币，则可能因为汇率的变化而影响每点价值。

对于直接报价的货币，计算公式如下：

每点价值（以被报价货币计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数如上述中的欧元每点价值计算为：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853欧元，而保证金中的盈亏均以美圆计算，换算成美圆就是10美圆。因此，所有直接报价的货币，每点价值均为10美圆。间接报价的货币计算公司如下：

每点价值（以美圆计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数

如在117.64处日圆每点价值为(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圆，而在119.50处日圆每点价值为(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圆 可以看出，间接报价的货币每点价值是随着汇率的变化而变化的。

第三篇：外汇保证金交易

外汇保证金交易

【交易原理】

外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保证金（保证金，下同），就可进行 100 ％额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。

举例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为 1 ％，彼德 先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金资金，便可以进行此交易。换句话说，只要 1,000 元的资金便可以进行 100,000 元的交易，意即资金放大了 100 倍。因此，若投资 1 万美金，即可从事 100 万美金的交易。

但是，当损失超过一定额度后，交易商都有有权停止损失的机制，意同股票市场中所谓的「断头」。因此，当帐户中金额低于交易金额的一定百分比时，就会开始执行反向强制性平仓的行动。

【交易特点】

这种外汇交易方式 80 年代产生于伦敦，后流行于全世界。除了与期货交易一样也实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易的特点：

（1）、是外汇保证金交易的中场是无形的、不固定的，在客户与银行之间直接进行、中间没有交易所这样的中介机构；

（2）、是外汇保证金交易没有到期日．交易者可以无限期持有头寸；（3）、是外汇保证金交易的市场规模巨大，参与者为多；

（4）、是外汇保证金交易的币种丰富，所有可兑换货币都可作为交易品种；（5）、是外汇保证金的交易时间是 24 小时不间断的；

（6）、是外汇保证金交易要计算各种货币之间的利率差，金融机构须向客户支付或从客户保证金中扣除。

【交易风险】

保证金交易属于一种高风险的金融杠杆交易工具，从其自身特点来分析，风险主要来源于三个方面：

（1）、高杠杆性。由于保证金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金，这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损都是惊人的。（2）、外汇市场频繁波动的背景。国际外汇市场的日成交金额可以达 1 万五千亿美元以上，众多的国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化，各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。

（3）、监控的难度。无论是交易者还是市场监管者，在介入保证金交易之后都充分认识到风险监控的难度。由于没有固定的交易场所以及汇率的大幅波动。客户经常发生巨额亏损。这固然有交易者自身的原因，同时也有许多问题是来自于种松散型的市场结构。香港证监会在通过一段时间的摸索之后制定出《保证金外汇买卖条例》及相关规则，可以认为是到目前为止较为完备的规章制度。

【保证金操作】

实盘交易与保证金交易的不同，由于运作时所需金额较小，因此可以大幅度的执行各种交易策略。

例 1.假设彼德、威廉 先生皆买进欧元 / 美元一百万，买进价位在 0.8500，卖出价位在 0.8700，不过彼德 先生的操作方式为实盘交易，本金需要 1,000,000 欧元，而威廉先生采用杠杆式保证金交易方式，本金只需 10,000 欧元（假设保证金比例为 1 ％），而他

们的获利分别为：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000(来源：中国股票网)

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例 2.假设同前例彼德、威廉 先生皆买进欧元 / 美元一百万，买进价位为 0.8700，卖出价位为 0.8500，他们的损失分别为：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000（因为 威廉先生的本金为 10,000）由前两个例子，我们不难发现，采用保证金交易的方式来进行操作，更可以发挥杠杆作用，而且损失最大金额最多也为保证金的金额，故保证金交易更可以易于管理您的资产，让您的投资更灵活。

外汇保证金于股票相比较的优点

国际外汇市场交易旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为普通大众的一种重要的投资工具。

投资外汇的九大优点：

1、投资目标是国家经济，而不是上市公司的业绩。

2、外汇是双边买卖，可买涨可买跌。（涨了能挣到钱，跌了也可以挣到钱）

3、保证金交易，投资成本轻。

4、成交量大，不容易为大户所控制。

5、T+0交易（随买随卖，不用隔夜）

6、没有涨停，跌停板。

7、能掌握盈利和亏损的幅度，不会因为没有买家或卖家而遭受更大损失。

8、24小时交易，买卖可随时进行。

9、利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者持有高息货币合 约者，每天都可享有利息）。

外汇保证金（外汇期权）买卖优点：

A、世界性金融市场

国际性外汇市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国际货币基金会”直通即每日全球成交量接近二兆亿美元。

B、全球性的买卖

每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方之西方不间断地进行。就投资则言，几乎可在任何时刻，随时根据新的走势变化，进行外汇的买卖操作，可绝对的掌握汇率之涨跌，极具投资的方便性。

C、大众化的市场

外汇买卖的参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公司甚至与个人，因此不论贫富均有参与买卖的机会。

D、资金灵活度高，变现行高

在长达近24小时的时段，投资者根据汇率的波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间的限制，而且可因个人的资金调动随进将资金汇入或汇出市场，极具变现行和灵活性。

E、双向买卖，操作灵活

保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设{止损单一控制风险}及{ 获利单一保障利润}，除了汇率波动质获利外，投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低的货币，以赚取利息。

F、成本量低，获利率最大

外汇保证金之额度可扩充至数十倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金的灵活运用。

G、交易方便，无套牢之苦

外汇保证金的买卖是以电话买卖或网上买卖，因此在近24小时的时间内，投资者可任意的选择出场，不会发生无法出场而被套牢的风险，从而有效控制投资

外汇保证金交易

目录

外汇保证金的交易原理

外汇保证金交易的特点和优势

外汇保证金交易与实盘交易的比较操作

警示外汇保证金业务中的风险

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外汇保证金的交易原理

外汇保证金交易最初产生于80年代的伦敦。

外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易。它充分利用了杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易中投资者只需支付一定的保证金就可以进行100%额度的交易，使得那么拥有少额资金的投资者也能参与到金融市场上进行外汇交易。按照国外发达国家的水平来看，一般的融资比例维持在10-20倍以上。换言之如果融资比例在20倍，那么投资者只要需要支付5%左右的保证金就能够进行外汇交易了。即投资者只需要支付500美元就能进行100,000美元的外汇交易。

举个例子，投资者A进行外汇保证金交易，保证金比例为1%，如果投资者预期

日元将上涨，那么其实际投入10万美元（1000×1%）的保证金，就可以买入合同价值为1000万美元的日元。当日元兑美元的汇率上涨1%，那么投资者就能够获利10万元美元，实际的收益率达到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投资者将血本无归，其投入的本金将全部亏光。一般当投资者的损失超过了一定额度后，交易商就有有权停止损失的机制。

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外汇保证金交易的特点和优势

1.汇保证金的最大一个特点就是采取的是保证金方式，充分利用杠杆原理做到以小博大。

2.外汇保证金交易可以双向操作，就是投资者既可以看涨也可以看跌，这样操作起来十分灵活。货币的汇率在一天之内会有一定的起伏，基于双向操作的原理，投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以在高价先卖出，然后在低价买入而获利。

以上这个两个特点和期货交易非常相似。

3.24小时和T+0的交易模式，也就是说外汇保证金交易时24小时不间断的进行交易（除周末全球休市）。而且加上T+0的模式也使得投资者的交易变得非常随意便捷。投资者可以在任何一个时间段都能进入外汇市场进行买卖，投资者可以随意进出市场改变投资策略。

4.外汇保证金交易没有到期日，因此投资者可以无限期持有头寸，当然投资者首先要保证账户上有足额的资金，否则当资金额度不够时，会面临强行平仓的风险。

5.投资者进行外汇保证金交易时选择的币种种类丰富，所有的可兑换的货币都能成为交易品种。

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外汇保证金交易与实盘交易的比较操作

假设有A、B两个投资者，他们分别以保证金方式和实盘方式，按欧元:美元=0.653的价位买入100万美元。由于A采用的是外汇保证金交易方式，其本金就需要6500欧元（假设保证金比例为1%）。B采取的是实盘交易模式，那么其就需要65万欧元。由于卖出时的汇率为欧元:美元=0.648，因此A、B两个投资者可以分别获利：A：100×（0.653-0.648）=5000欧元

B：100×（0.653-0.648）=5000欧元

相反如果卖出时候的汇率变为了欧元:美元=0.668，那么他们的损失分别为：Ａ：100×（0.668-0.653）=1.5万欧元>6500欧元，损失为6500欧元Ｂ：100×（0.668-0.653）=1.5万欧元

通过对外汇保证金和实盘交易的比较，很明显外汇保证金很好的发挥了杠杆作用，投入较少的金额就能够达到较高的投资收益率，而且在保证金交易中即使有损失，其损失的最大金额就是保证金的金额。

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警示外汇保证金业务中的风险

外汇保证金交易虽然能有效的控制投资者的损失额度，也能放大投资者的收益率，充分体现了其以小博大的杠杆效应。但是正因为这种高杠杆性，也使其具有较高风险性。由于保证金交易的参与者只支付了一个很小比例的保证金，这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的收益和亏损都是惊人的。但是很多投资者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽视了保证金交易同时也会扩大风险的本质，一味地追求投机获利。在国内保证金交易时一种比较新型的投资产品。即使在比较发达的国家，外汇保证金业务也被普遍地认为是一种具有投机性很高的、高风险的产品。

其次在外汇市场上，各国经济政策的变化都会导致货币汇率频繁的大幅度波动，而且外汇保证金交易通常会涉及到多种货币的波动，因此这项业务在一定程度上加大了对投资者自身素质的要求。根据银监会调查显示，虽然国内银行开办此项业务均能盈利，但参与这项业务的普通投资者亏损比例却很高，当前80%甚至90%的投资者都处于亏损状态。

同时还有些银行在提供这种新型产品服务的时候涉嫌一定的违规操作。在一般的发达金融市场上，外汇保证金交易的杠杆倍数维持在10到20左右，但是据了解目前国内有些银行的杠杆倍数居然达到30-50倍，远远超过了国际上印哈根普遍所能接受的杠杆倍数，也超出了银行自身的风险管控能力。另外为了拓展客户，有些银行还擅自降低客户准入门槛，未能有效的选择客户或向客户推荐合适的产品。最终导致整个外汇保证金业务出现了高亏损、低盈利的局面。

基于以上种种，出于对投资者利益的保护，同时促进银行的稳健发展和风险管控，近日银监会发布文件正式叫停了外汇保证金交易业务。

如何规避高杠杆比的风险

目前国外主流的外汇经纪商的标准账户一般采用的是100：1的高杠杆比，也就是说若账户满仓操作，反向波动达到1%就会造成爆仓，因此对于如何规避高杠杆比的风险显得非常重要。要做到规避风险，必须要首先认识风险，高杠杆比其实是把双刃剑，用好了可以所向披靡，用的不好只能伤人伤己。所谓不同的杠杆比，其实只是规定了您的账户的最大满仓手数不同而已，当您认识到这个本质之后，就知道该如何应对了。您完全可以通过自己控制最大持仓手数来调节杠杆比。比如在100：1的杠杆比之下，您的账户资金让你能够满仓50手，此时若您控制最大持仓手数永远都不超过5手，则您的真实杠杆比就下降到了10：1。根据统计，目前能保持盈利的账户一般真实杠杆比是控制在4：1到20：1之间，因此您严格的将自己的杠杆比控制在这个区间就很大限度的控制住了自己的风险，以保证在低风险的情况下获得高收益。外汇保证金目前在国内的发展和展望

外汇保证金虽然在全球范围内属于个人理财理财产品中的顶级产品，但由于国内还没有建立完善规范体系，从07年6月份开始国内的工商，民生，建设三个银行曾经分别推出过低倍杠杆的试运行业务，但均已在今年6月暂时叫停。从我们的角度分析，认为目前该业务对普通散户的吸引力和杀伤力巨大，如果不经过严格的培训和规

范的管理，将迅速吸引目前国内家庭存款在股市、房市等各方面资金投入，相应之下会导致国内金融商业结构的失衡，而且目前三行推出的试运行业务在国家税收等方面也均无明确规范。

基于以上的分析：我们相信在不久的将来（快则1年之内，慢则3-5年），外汇杠杆式交易一定会正式在国内开放，并迅速成长为国内家庭理财投资中的生力军。这也是我们目前成立“诺实-外汇投资兴趣研究小组”的初衷，我们的目标定位于将来成为这个外汇交易行业中的国内最有影响力的私募基金组织之一，致力于帮助中国人通过国际间汇率波动获取稳定的投机收益，对冲全球一体化的金融体系以国内通胀等诸多不利因素给家庭资产带来的侵蚀。

第四篇：外汇保证金交易-思考交易

思考交易

如果问大家，任何一笔外汇保证金交易的成功最主要的因素是什么？答案取决于你如何思考。讽刺的是，外汇保证金交易可以像你体验的那样轻松有趣，但持续一致性是你的外汇保证金观点、你的外汇保证金信念、你的外汇保证金态度或你的外汇保证金交易思想的功能。选择你感觉最舒服的单词，它们都是一个意思：外汇保证金赢家思想和持续一致性是思想状态，和幸福、有趣和满足都是一样的外汇保证金交易思想状态。你的外汇保证金交易思想状态是你的信念和态度的副产品。你可以不需要合适的外汇交易信念和态度，尽力制造持续一致性，但是你的结果和你玩乐时一样。当你没有玩乐时，很难把你的外汇交易观点突然变成开始享受的样子。当然，你的外汇保证金交易环境会突然改变，让你去体验欢乐。那么你的外汇保证金交易思想状况是外部环境变化的结果，不是内部态度改变的结果。如果你依靠外汇保证金交易外部状况和外汇保证金交易环境以让你快乐（这样你就能永远享受自己），那么你几乎没可能持续地体验快乐。然而，你可以通过改变外汇保证金交易信念和外汇保证金态度的方法来增加让你更快乐的可能。制造持续一致的外汇交易成功是一个道理。你不能指望外汇交易市场让你持续一致性地成功，就像你不能指望外汇交易外部世界让你持续地快乐一样。快乐的人不需要为了做什么才快乐。他们就是快乐做事的人。

持续一致性成功的外汇保证金交易者是在持续一致地，自然地表达他们。他们不需要尽力做到持续一致性，他们就是持续一致性。也许这个差别看起来很深奥，但明白这个差别是非常重要的。你无法努力实现持续一致性，因为你的努力会通过错失机会而打消你的意愿，导致你很可能要亏，而不是要赢。详见（http://www.xiexiebang.com/）

你的一些非常非常好的外汇保证金交易必定是简单轻松的。你不必让它们变得轻松，它们本来就轻松。没有争斗。你看见的外汇交易就是你想看见的外汇交易，你根据看见的行动。机会在，你就在。当你在的时候，你不必努力，因为你了解外汇交易市场，它们就在你眼前。没有什么能蒙蔽你，躲过你的意识，因为没有争斗和阻力，你的行动很轻松。

另一方面，如果要努力，那就意味着有外汇交易某种程度的阻力或争斗。要不然，你仅仅去做就行了，不必努力。它还意味着你想尽力从外汇交易市场得到你想要的。当你很自然地这么想时，你的观点充满了不快和困难。最优秀的外汇保证金交易者利用机会因为他们不从市场得到什么，他们只是在外汇保证金市场提供机会的任何时候显身以占到优势。这两个观点有巨大的区别。

在前面，我简单地说明了我们的外汇交易思想如何同时避免身体痛苦和精神痛苦。如果你交易的目的是尽力得到你想要的，或者希望外汇保证金市场给你想要的，那么如果外汇保证金市场并没有如你所愿，会如何？你精神上的外汇交易自卫系统会起作用，以补偿你想要的和你没得到的之间的落差，这样你就不会感到精神痛苦。当我们没有得到我们想要的，我们的精神就会感觉不舒服，我的思想天生可以自动阻挡对我们不利的信息或掩饰信息，目的是为了避免我们感觉不舒服。

然而，在尽量维持没有痛苦的外汇交易思想状态的过程中，你自己错过了机会流，进入了应该、本该、要是那样、如果那样的外汇交易心理状态。所有你当时看起来应该、本该、要是那样、如果那样的事物都是不可见的，那么当事实和机会过去以后，都变成了痛苦事件。你的外汇交易意识或潜意识为了让你快乐，给你想要的或避免痛苦，在外汇交易思想过程中会导致你看不清、阻止或选择信息。要想实现持续外汇交易一致性，你的外汇交易交易思想过程必须不能受这种意识或潜意识的影响。外汇保证金痛苦的威胁产生恐惧，恐惧是你95%的错误的根源。当然，如果你总是在犯错，你不能实现外汇保证金交易持续一致性或利用机会，只要你害怕或担心你希望的事不会发生，你就会犯错。而且，你为外汇保证金交易所做的事都是在争斗，看起来你在和外汇保证金交易市场斗，或外汇保证金交易市场也在和你斗。但实际上是你的内心在斗。外汇保证金交易市场并不知道它产生的信息，你明白这个道理。如果有争斗，那是你在和自己内心的阻力、冲突和恐惧争斗。

也许你会问自己，我如何才能做到外汇交易时不害怕，因此，我再也不受外汇交易精神影响，导致我阻止、看不清或选择外汇交易信息？答案是：学习接受外汇交易风险。文章来源 http://www.xiexiebang.com/

第五篇：API外汇保证金交易

API外汇保证金交易

目前市场上炒作API外汇的教程和方法很多，有些侧重于基本面，有些侧重于技术面，但无论从消息面还是技术面来看，都有其局限性，首先：消息面的影响层面较弱，只能局部影响到汇率的波动，但日常的震荡和走势更多的取决于全球投资人的预判；技术面则更为复杂，而且外汇交易市场本质上是一个混沌状态，没有100%的自然规律可言，如果一味误信技术则可能导致判断完全失误；，目前市场比较高端的交易方式为自发式针对性交易系统的打造：也就是打造一套属于自己的个人风格的外汇交易系统，系统即一系列规则综合，考虑了所有的资本投入比与风险控制机制，而不仅仅是某个技巧，利用外汇交易系统，普通人做外汇也可以赚的盆满钵满，而交易系统里公认做的最好的目前就是API外汇理财平台，在2012被评为“最佳外汇交易系统”

若保证金融资比例为100倍，即最低的保证金要求是1%，投资者只要1000美元，就可以进行高达100,000美元的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制，提供了更大的盈利空间和机会。随着国际间的贸易接触日趋频繁以及全球金融市场之整合，外汇市场实际上已成为全球最大的金融交易市场，在资金跨国性的流动程序中扮演着关键性的角色。因其连贯全球五大洲，24小时不停的交易型态，公平透明的市场行为及顺畅的流动性，T+0的清算制度，早已成为2013年以来热门的投资理财工具，以及厂商因应对汇率变化，规避风险之最佳通道。然而汇率如以全额交易波动幅度不大（平均每日振幅0.7-1.5%），投资报酬较小，故一般外汇交易金额很大，而非多数小额投资人所能运用。而外汇保证金制度，以杠杆原理，使外汇市场日趋活络，成交量剧增。无论做为企业的资本投资还是个人理财的多元化都不视为一种全新的理念。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，交易商提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%,投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%,投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。