2013年中南财经政法大学金融学院金融学考研科目

第一篇：2013年中南财经政法大学金融学院金融学考研科目

2013年中南财经政法大学金融学院金融学考研科目

专业代码及名称

020204金融学

考试科目

①101思想政治理论

②201英语

一、202俄语、203日语任选其一

③303数学三

④806经济学(宏、微观)

复试：1034金融学

研究方向

01.货币理论与政策

02.金融机构与风险管理

03.国际金融

04.金融市场与证券投资

第二篇：中南财经政法大学金融学院团代会策划书

中南财经政法大学

共青团新华金融保险学院委员会

共青团员代表大会

二〇一一年三月

中南财经政法大学金融学院团代会策划书

一、会议背景

为进一步贯彻落实《团章》精神，配合学校团代会工作的开展，加强我院团组织建设，团内民主建设，充分发挥广大团员青年在团学工作中的生力军作用，当好党的助手和后备军，在校团委的号召下，院团委决定筹备召开共青团新华金融保险学院委员会团员代表大会，这是我院全体团员青年政治生活中的一件大事，是我院团委发扬民主、扎实工作的切实表现。

二、会议目的及意义

团代会是按照团章规定从团中央到各级行政区域的各级地方团委、各具体基层单位团委团总支委、每年定期或者特殊情况下不定期召开的共青团团员代表大会。团代会的主要任务和目的是学习并讨论党中央和团中央的文件精神、培养团员青年的民主意识和参政水平。通过对老一届学生干部工作报告的审议总结得失，选举产生新一届团学干部，为我院团委增加新的活力。

三、会议主题

高举中国特色社会主义的伟大旗帜，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，认真学习党的十七大、十七届五中全会、全国教育工作会议和团的十六大、十六届四中全会精神，全面贯彻落实科学发展观，努力践行“十二五”规划，积极推进创先争优活动，团结和带领全校广大团员青年紧紧围绕学校党政中心工作，坚持“重基层、求创新、推精品、抓服务”的工作宗旨，扎实工作，锐意进取，努力营造我院优良的团风、学风，为把我校建设成为一流的人文社科研究型大学做出应有的贡献。

四、会议时间

1.3月24日至27日，筹备院团代会，确定我院代表名额，确定我院团代会具体方案，并上报校团委；

2.3月28日至4月1日，推选院团代会代表，由各班团支部推选两名代表，上报院团委，院团委完成代表资格审查工作，并选取产生团代会主席团；

3.4月7日，举行金融学院团员代表大会，听取、讨论并审查通过团委书记工作报告，选取产生新一届的院团委委员、书记、副书记，推选产生我院校团代会代表。

4.4月9日，上午10点前向校团委报送我院参加校团代会代表名单；

五、会议地点

文泉三楼会议室

六、会议任务

1、学习并讨论党中央和团中央的文件精神；

2、听取、讨论并审查通过院团委工作报告；

3、选举产生我院团委委员、书记、副书记和校团代会代表。

七、前期准备

（一）成立金融学院共青团员代表大会筹备委员会

主任：梁艳艳

主任委员：朱诚蕾

委员：

研究生：马培等

本科生：曹阳、陈丹妮

（二）成立金融学院团代会代表资格审查委员会

由代表资格审查委员会对参加团代会的正式代表进行资格审查工作，并做出《代表资格审查报告》以备审议。

主任：梁艳艳

主任委员：曹阳

委员：王明、张款慧、刘畅、邹宇曦、谭瑶；

（三）成立金融学院团代会团委工作报告委员会

主任：朱诚蕾

主任委员：陈丹妮

委员：曹林浩、金晶、郑楚蓉、陈涛、范兆怡；

八、会议议程

（一）分团委会议暨筹备委员会会议

1、讨论大会议事日程与议事规则 ；

2、讨论代表资格审查委员会提交的代表名单 ；

3、讨论大会主席团名单；

4、讨论代表资格审查报告；

5、讨论大会监选组名单。

（二）预备会议（团代会正式举行前，由上届团委会主持召开大会预备会议）

1、召开地点：文泉三楼会议室

2、会议内容及流程：

（1）听取筹备院团委工作报告；

（2）听取代表资格审查委员会关于代表资格的审查报告；

（3）通过大会主席团和秘书长名单；（主席团由院团委各部门负责人、团代会筹备机构负责人及各方面的代表组成。主席团成员必须是团代会代表。）

（4）通过大会议程。

（三）正式会议（由团代会主席团主持）

1、召开地点：文泉三楼会议室

2、会议内容及流程

（1）宣布大会开幕，《奏国歌》；

（2）领导致词；

（3）院团委书记作工作报告；

（4）代表讨论并审查通过院团委工作报告；

（5）主席团向大会推荐新一届团委委员初步候选人；

（6）投票选举新一届团委委员；

（7）公布选举结果，进行委员分工；

（8）通过工作报告决议；

（9）致闭幕词；

（10）宣布大会闭幕，奏《团歌》。

3、团代会选举程序

（1）大会执行主席报告出席会议的代表人数；

（2）通过选举办法；

（3）通过选举工作人员名单；

（4）宣布经酝酿确定的新一届团委委员正式候选人名单和出席校团代会代表正式候选人名单；

（5）监票人检验票箱；

（6）分发选票；

（7）代表投票；

（8）投票完毕，由监选组工作人员开箱验票；

（9）计票；

（10）宣布计票结果；

（11）宣布选举结果。

九、会议预算

共青团新华金融保险学院委员会

二〇一一年三月二十三日

第三篇：中南财经政法大学考研真题金融学00-03年考研真题

中南财大金融学00-03年真题<计算题略>

00年：

一 名词解释：

1.封闭贷款2 联系汇率3金融危机4,金融工程5派生存款倍数

二 简答题:随金融电子化,货币职能呈现哪些新趋势?当代影响利率变动的因素与马克思所处的时代相比有何不同?当前我国银行为何要加强对中小企业信贷支持?

三 评述题评凯恩斯的货币需求理论评艾略特波浪理论评汇率决定理论中的综合评价理论

四 论述:

1.有人认为对付中国目前的有效需求不足,需要制造””通货膨胀预期效应””负利率效应”,人民币对外币贬值效应,及股票升值效应.谈谈自己的看法

2.从政治,经济,军事等因素入手分析人民币对美圆汇率的未来走势?

01年

一 比较分析题

1.金融创新与金融深化回购交易与期货交易交易方程式与剑桥方程式原始存款与派生存款.二 简答题

1.为什么说金融是现代经济的核心

2.新经济北京下哪些传统的金融理论需要作某些修正

3.为何要让金融企业在股票市场上市筹资?

4你认为目前中国消费信贷发展迟缓的症结何在?

三 评述:评货币主义的汇率理论评”股票价格=预期每股收益/市场利率”这一定价公式

四论述:

1论我国国有商业银行产权制度改革论我国利率市场化

02年

一名词解释

1货币供应量的内生性与外生性注2 关注类贷款与可疑类贷款

3消极货币与倒逼机制套汇与套利第三市场与第四市场

二 简答:

1.请运用一些重要数据来说明我国现行金融体系的安全性与脆弱性 2 为什么说随着金融国际化和金融证券化会弱化货币政策的有效性 3 资产负债综合管理理论试图要解决哪些问题加入WTO后我国商业银行为什么要加大拓展中间业务?从世界范围来考察,中央银行宏观调控手段的运用出现了哪些新趋势? 6 我国轻视企业债券市场的发展思路为要调整?

三 评述评 IS-LM的利率决定理论评凯恩的规避型金融创新理论.四 论述

1.论我国加入WTO后我国金融业面临的挑战论货币政策与资本市场<长期债券市场与股票市场>之间的互动性

03年

一 名词解释虚拟经济正回购中央银行票据支农再贷款两逾一呆三板市场

二 简答国有商业银行上市难在何处?人民币能否充当世界货币职能人民币汇率走势缘何持续坚挺

4为什么说准确计算货币需求并不是一件易事与分业经营相比,混业经营有什么优势

三 评述

1评Q值效应理论

2评 金融深化论

四.分析预测题:请运用金融学的基本理论,预测未来金融业的发展趋势

2.请运用利率理论预测未来几年我国利率水平的发展趋势

第四篇：中南财经政法大学2014研究生入学考试金融学大纲

431 金融学综合一、考试性质

《金融学综合》是 2013年金融硕士（MF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。

二、考试要求

测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。

三、考试方式与分值

本科目满分 150 分，其中，金融学部分为90 分，公司财务部分为60 分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。

四、考试内容

（一）金融学

1、货币与货币制度

● 货币的职能与货币制度

● 国际货币体系

2、利息和利率

● 利息

● 利率决定理论

● 利率的期限结构

3、外汇与汇率

● 外汇

● 汇率与汇率制度

● 币值、利率与汇率

● 汇率决定理论

4、金融市场与机构

● 金融市场及其要素

● 货币市场

● 资本市场

● 衍生工具市场

● 金融机构（种类、功能）

5、商业银行

● 商业银行的负债业务 ● 商业银行的资产业务

● 商业银行的中间业务和表外业务 ● 商业银行的风险特征

6、现代货币创造机制

● 存款货币的创造机制● 中央银行职能

● 中央银行体制下的货币创造过程

7、货币供求与均衡

● 货币需求理论

● 货币供给

● 货币均衡

● 通货膨胀与通货紧缩

8、货币政策

● 货币政策及其目标

● 货币政策工具

● 货币政策的传导机制和中介指标

9、国际收支与国际资本流动 ● 国际收支

● 国际储备

● 国际资本流动

10、金融监管

● 金融监管理论

● 巴塞尔协议

● 金融机构监管

● 金融市场监管

（二）公司财务

1、公司财务概述

● 什么是公司财务

● 财务管理目标

2、财务报表分析

● 会计报表

● 财务报表比率分析

3、长期财务规划 ● 销售百分比法 ● 外部融资与增长

4、折现与价值

● 现金流与折现 ● 债券的估值

● 股票的估值

5、资本预算

● 投资决策方法 ● 增量现金流

● 净现值运用

● 资本预算中的风险分析

6、风险与收益

● 风险与收益的度量 ● 均值方差模型

● 资本资产定价模型 ● 无套利定价模型

7、加权平均资本成本 ● 贝塔（β）的估计

● 加权平均资本成本（WACC）

8、有效市场假说

● 有效资本市场的概念 ● 有效资本市场的形式 ● 有效市场与公司财务

9、资本结构与公司价值 ● 债务融资与股权融资 ● 资本结构

● MM 定理

10、公司价值评估

● 公司价值评估的主要方法 ● 三种方法的应用与比较

第五篇：中南财经政法大学金融学考研历年真题中的重难点部分

一、名词解释

1.封闭贷款：是商业银行根据国家政策向特定企业发放的具有特定用途的贷款。由于它通过独立设立的账户，封闭运行，故称封闭贷款。在我国“封闭贷款”特指贷款人对因资产负债率较高、亏损严重等原因，按照正常条件不能取得贷款，但政府已决定救助的国有工业企业发放的流动资金贷款。为了积极支持亏损严重的国有工业企业培育新的盈利增长点，逐步走出困境，我国于1988年出台了《封闭贷款管理暂行办法》。为了确保封闭贷款的本息安全，《办法》规定封闭贷款应遵循“封闭核算、购货鉴证、足额贷款、专户管理、保值分利”的原则，在企业采购、生产、库存、销售整个环节中资金能够封闭运行，贷款本息能够按期归还，企业生产能够循环周转。1999年，我国又根据外经贸企业的特点，出台了《外经贸企业封闭贷款管理暂行办法》。《办法》规定，外经贸封闭贷款应遵循“收汇挂钩、购货鉴证、封闭管理、安全收贷”的原则。

2.联系汇率：是钉住汇率制的一种。将本国货币与另一国货币保持固定比价，本国货币对外汇率随该国汇率对外变动而变动。香港及一些东南亚国家即奉行这种汇率制度，与美元挂钩。联系汇率制有助于提高本币地位，利于引资，但常常不得不牺牲国内货币政策的自主权，所以在1997年－1998年的亚洲金融危机中受到广泛的批评。21jrr.com

3.金融工程：指开发、设计与实施各种创新性金融工具和金融手段，包括为各种金融问题提供创造性的解决方案的过程。这个过程实际上就是金融工程师针对客户的问题，运用概念性工具做出诊断，运用和组合各种实体金融工具，为客户寻找可能的创新性的解决方案，而创造出的金融产品经大规模标准化后，又作为下一次金融创新的工具。在创新中用到的概念性工具主要是一系列理论知识，包括套期保值理论、估值理论、证券组合理论、会计和税收方面的理论和知识；而实体性工具则包括各种权益证券、固定收益证券、期权、期货、互换协议等一系列金融工具，以及计算机技术、电子证券交易和其他数学模型等手段。21jrr.com金融工程业务的范围包括三个方面：一是新型金融工具设计与开发，如互换、期权、票据发行便利、远期利率协议等；二是为降低交易成本的新型金融手段的开发，包括金融机构内部运作机制优化，金融市场套利机会发掘和利用，以及交易系统创新等；三是创造性地为解决某些金融问题提供系统完备的解决办法，包括各类风险管理技术开发与应用，现金管理策略创新、公司融资结构创造，企业收购兼并方案设计，以及实施资产证券化。

4.金融危机：指金融体系和金融制度的混乱和动荡。主要表现为：强制清理旧债；商业信用剧减；银行资金呆滞，存款者大量提取现钞，部分金融机构倒闭；有价证券行市低落，发行锐减；货币饥荒严重，借贷资金缺乏，市场利率猛烈提高，金融市场动荡不宁；本币币值下跌。天下金融网

5.派生存款：指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又称为衍生存款。派生存款在原始存款基础上产生。原始存款是指商业银行接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款，是商业银行从事资产业务的基础。派生存款的产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款、形成新的存款额„„这一过程循环不断地在各家商业银行存款户之间转移、最终是银行体系的存款总量增加的过程。因此，商业银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。天下金融网

二、简答 21jrr.com

1.随着金融电子化，货币职能将会呈现哪些新趋势？

答：（1）金融电子化以及传统货币职能

所谓金融电子化，可以笼统地理解为，现代计算机网络技术与金融行业结合的过程。主要包含：运用先进的计算机和通讯技术处理金融业务、运用电子数字脉冲取代支票和现金的流通及纸质凭证的传递；金融市场的电子化；金融信息系统的电子化。由于在这里主要讨论货币职能的变化，所以金融电子化在这里主要指的是电子货币。

货币的本质体现在它的职能上，货币的职能是指货币在社会经济生活中的作用。在发达的商品经济中，货币具有五种职能。

①价值尺度。货币的价值尺度职能是指货币是衡量和计算一切商品价值量大小的社会尺度。商品的价值用货币来表现就是商品价格，价格是价值的货币表现。

②流通手段。货币的流通手段职能是指货币起着商品交换媒介的作用。

③贮藏手段。货币的贮藏手段职能是指货币作为一般等价物，可购买任何商品，因而货币就成为社会财富的一般代表，可以贮存起来，以备不时之需。天下金融网

④支付手段。货币的支付手段职能是指商品赊购到期偿还货款，以及支付租金、工资、利息、税款时，货币所起的作用。天下金融网

⑤世界货币。货币的世界货币职能是指货币越出一国的范围，在国际经济关系中发挥一般等价物的作用。货币的五种职能的排列顺序，大致反映了它们产生的顺序及期相互关系。其中价值尺度和流通手段是货币最基本的职能，是货币一产生就具有的职能，其他职能是随着商品经济的发展而逐渐相继产生的。

（2）货币职能在金融电子化的基础上所出现的新趋势 21jrr.com

①价值尺度方面所出现的趋势。

电子货币与商品货币、信用货币一样，价值尺度依然存在于电子货币之中。电子货币是建立在纸币或存款帐户基础上，作为更抽象的数字化货币发挥价值尺度职能。商品货币本身兼具商品的属性，具有价值，以其自身的价值作为货币的价值尺度。纸币是政府印制并标明价值数学符号的纸质证书，发挥价值尺度。所以此时的价值尺度职能已经不是通过可以看得见的方式体现了，而是通过更高的抽象性数字化体现出来，因此价值尺度职能变得更加概念化。②流通手段方面所出现的趋势。

金属货币和纸币在发挥流通手段职能时，使交换买卖双方钱货两讫，实现从商品到货币的实物让渡或再从货币到商品的实物让渡，而电子货币是无形的，完成的交换表现为买卖双方银行帐款上存款余额数字的增减变化。与此同时，金属货币和纸币在发挥流通手段职能时，有交换行为的买卖双方即可完成，而电子货币发挥流通手段职能时必须依靠银行等中介机构的参与才能完成。因此电子货币的出现导致了货币发挥流通手段职能时，从以往货币与商品的实物让渡转变为买卖双方银行帐户存款余额数字的变化，并且还引入了银行的参与。

③支付手段职能所出现的趋势。货币和商品在买卖过程中不同时出现，即采用预付款或延期支付的方式进行交易，则货币发挥着支付手段的职能。电子货币比商品货币、纸币更具有支付中介优势，电子货币发挥支付手段职能的一个特点是将消费者信用、商业信用和银行信用三者有效地结合起来。当消费者购买商品时，因存款不足，由银行履行付款责任，同时消费者和银行形成贷款关系。电子货币发挥支付职能实质就是通过信用进行交易，形成可以相互抵销的债权债务关系，在最终结算时大部分债权债务关系冲销掉，大大加快了交易的速度，提高了运作效率，同时也减少了货币的需求量。而在传统货币的支付职能中，一方面没有牵涉进银行，另一方面一般也没有形成相互抵消的债权债务关系，这样就增加了货币的需求量，减弱了货币的流通速度。④储存手段职能所出现的趋势。货币的储存手段职能是与货币自然形态关系最为密切的职能。金属货币同时具有实物要素和货币要素，它作为储存职能具有被历史和文化接受的特点，但大量金属如黄金的储存需要支付费用，且收益很低。纸币代表一个债务符号，是发行国家与纸币本身的法律契约，是发钞国家对持有者的负债，国家信誉是有限信誉，尽管国家会努力承担其法律责任，但持有者无法控制发行国增加纸币发行的行为。电子货币的储存是以数字化形式存在的，所有者依赖密码掌握其支配权。金属货币和纸币的储存可以独立完成，但电子货币的储存是所有者无法独立完成的，必须依赖中介结构。因此在电子货币阶段，储存手段职能的发挥需要借助一个中介机构才能很好的完成，这种特点也限制了货币存储手段职能的进一步的发挥。至于最后一种世界货币职能，在电子货币下，其职能并没有发挥太大的变化。

2.当代影响利率变动的因素与马克思的时代相比有何不同。

答：（1）马克思所处时代影响利率变动的因素。

①平均利润率的高低。利息作为利润的一部分，受到利润率高低影响。所以在其他条件不变的情况下，利息率与平均利润率成正方向变动。即利息率随平均利润率提高和降低而提高或降低。天下金融网

②借贷资本的供求状况。借贷资本供求双方的竞争，在利率的确定上起着决定性的作用。在平均利润率一定的情况下，利息会随市场状况短期不断波动，与借贷资本的供给状况成反方向变化，与需求成正方向变动。即当借贷资本市场供过于求时，利息率下降；反之，若借贷资本市场供不应求，利息率上升。如果借贷资本供求平衡，利息率由习惯和法律传统来决定。

③影响利息率变动还有其他一些因素，如借贷资金风险的大小，借贷时间的长短，预期价格变动率，国家的经济政策等。

（2）马克思所处时代，国际上实行金本位制度，国际间资金几乎完全不流动；然而在当代经济形势下，货币本位制度、汇率制度、外部经济环境等方面都已发生了很大的变化，因而影响利率水平的因素也发生了很大的变化。利润的平均水平和资金的供求状况仍然影响着利率，但有其他一些因素发生作用。

①物价的变动。物价变动主要表现为货币本身的升值或贬值，物价下跌，货币升值，物价上涨，货币贬值。在金融市场上，由于本息均由名义量表示，借贷双方在决定接受某一水平的名义利率时，都考虑到对未来物价预期变动的补偿，以防止自己因货币实际价值变动而发生亏损。所以，物价变动的幅度制约着利率水平的高低，物价水平越高，利率水平就越高。

②国际利率水平。由于国际间资本流动日益快捷普遍，国际市场趋向一体化，国际利率水平及其趋势对一国国内的利率水平的确定有很大的影响作用，二者体现出同一趋势。表现在两方面：一是其他国家的利率对一国国内利率的影响；二是国际金融市场上的利率对一国国内利率的影响。而欧洲货币规模的增大和范围的扩大，国际金融市场上竞争的加强，也会降低国内利率水平或抑制国内利率上升的程度。

③汇率。两个作用领域完全不同的经济杠杆间有较强的联动关系。利率的调整能引起汇率的变动。当中央银行降低利率时，金融市场上银根会放松，居民对外汇需求会增加，从而促使外汇行市上涨和本币汇价下跌。相应的，汇率的变动也会影响利率的变动。当外汇汇率上升，本币贬值时，国内居民对外汇的需求就会下跌，从而使得本币相对充裕，国内利率稳中有降。反之则上升。

④国家经济政策。在现代，世界各国政府都根据本国的经济状况和经济政策目标，通过中央银行制定的基准利率来影响市场利率，进而达到调节经济，实现其经济发展目标的目的，利率成为国家对经济活动实行调节的重要工具。所以说，国家的经济政策是影响利率变化的一个重要因素。

影响利率变化的因素很多，除了上面列举的以外，利率管制、经济周期以及国际政治关系等等都可能对利息率的变化有不同程度的影响。21jrr.com

3.当前我国银行为何要加强对中小企业的信贷支持。

答：近年来，人民银行采取多项措施加大了对中小企业的信贷支持。包括增加对它的再贷款，改进对中小企业的金融服务，要求商业银行加强对这些企业的贷款数额等等，可以说这些支持措施的力度是前所未有的，也取得了比较明显的效果。当前我国银行加强对中小企业的信贷支持是有一定原因的，主要表现在：

（1）中小企业的重要作用。中国中小企业蓬勃发展是在亚洲金融危机对中国影响深化的时刻发生的，是在中国许多生产部门产品过剩、经济结构正在进行深刻艰难变革的时刻发生的，是在国有企业改革进入攻坚阶段、大批下岗职工需要再就业的时刻发生的，是在中国经济出现通货紧缩征兆的时刻发生的。在中国经济面临多重冲击、遭遇全球经济挑战的不利形势下，中小企业却以持续的高速增长，表现出强盛的生命力，支持了国家的经济发展。我国的中小企业不仅以其数量庞大就业容量广阔成为市场经济中最活跃的经济主体，而且以其蕴含的创新精神和蓬勃活力成为社会财富创造的重要源泉。据统计，整个非国有企业对中国国内生产总值贡献率可达62%，目前工商注册中小企业超过1000万户，占全部企业总数的90%以上，产值和利税分别占60%和40%，提供了75%以上的就业机会，流通领域占全国零售网点的90%以上，在我国经济体系中起到了举足轻重的作用。

（2）中小企业存在着严重的金融抑制状况。主要包括：①信贷抑制。中小企业贷款数量较小，因此相对费用较高，而且由于普遍存在的传统观念歧视，这些因素限制了商业银行的贷款意愿。②利率抑制。政府和央行对国有企业给与较多的利率优惠，而对中小企业则不实行这种优惠，在实行浮动利率时，对中小企业浮动幅度也往往比国有企业高；另一方面，也因实际存在的中小企业授信风险、呆坏账多，因而调高利率不能调动金融机构向中小企业授信的积极性。③信息缺口。即金融机构对申请融资的中小企业资信难以了解。由于授信缺口，在金融机构和中小企业间存在“不利选择”和“道德风险”。对中小企业金融机构监督成本高，结果必然导致金融机构对中小企业的“惜贷”、“惧贷”。④直接融资缺口。中小企业很难利用股票市场这一融资渠道，而且我国的债券市场不发达，创业投资基金也很缺乏。

（3）我国目前存在的通货紧缩形势。我国经济中存在的内需不足、物价指数下跌、经济增长乏力的通货紧

缩现象，需要人民银行采取扩张性的货币政策刺激社会总需求和国民经济增长。然而，稳健的货币政策实施几年之后，商业银行中仍然存在着大量的“存差”，国有企业的投资需求仍然十分乏力；与此同时，中小企业却在发展趋势迅猛的同时严重缺乏融资支持，形成了社会资源的严重浪费，大大制约了货币政策的实施效果，不利于缓解我国通货紧缩的形势和促进经济的稳定发展。

基于以上原因，我国银行应该采取多项措施加大对中小企业的支持力度，可采取的措施主要有：①加大国有商业银行对中小企业发展的支持力度；②积极发展多元化中小金融机构；③建立完善的信用担保体系；④积极稳妥地发展新型中小企业股票市场。21jrr.com

目前，中央银行已采取了多项措施加强对中小企业的信贷支持。先后下发《关于适当增加中小金融机构再贷款的通知》、《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》等书面文件，加大对中小企业的金融服务，大力支持中小金融机构的发展，并加强对商业银行的窗口指导等等，这些措施有效地支持了中小企业的发展。但是，在对中小企业的金融支持上，还有很多工作需要我们去完成，如信用担保机制的建立、中小企业管理机制的规范、商业银行经营机制的转换等等，相信这些将在不久的将来得以完满的解决。

三、评述

1.评凯恩斯的货币需求理论。

答：（1）凯恩斯的货币需求函数为：。式中，为货币总需求，是指由交易性动机和预防性动机决定的货币需求，是收入水平，是收入水平的函数； 是指基于投机动机的货币需求，是利率，是利率 的函数。

（2）凯恩斯的货币需求理论的含义如下：

①人们的货币需求行为是由三种动机决定的，即交易动机、预防动机、投机动机。把货币总需求划分为出于各种动机的货币需求是凯恩斯货币需求理论在分析方法上对传统理论进行突破的主要表现。②交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平，凯恩斯认为，交易媒介是货币的一个十分重要的功能，用于交易媒介的货币需求量与收入水平存在稳定的关系，即交易动机的货币需求为收入水平的稳定的正向函数。收入越多，此项货币需求越大；收入越少，此项货币需求也就越小，人们所拥有的依赖于收入水平的货币需求不仅出于交易动机，而且还出于“预防动机”，即为了应付可能遇到的意外支出等等而持有货币的动机。交易动机和预防动机所决定的货币需求对利率的变化都不是很敏感。21jrr.com

③基于投机动机的货币需求取决于利率水平。投机动机的货币需求是指人们为了在未来某一适当时间进行投机活动而保持的一定数量的货币，这里的投机活动最典型的就是买卖债券，因为凯恩斯把资产分为货币和债券，货币无收益，债券有收益但价格波动。投机动机的货币需求的大小取决于三个因素：当前利率水平，投机者心目中的正常利率水平及投机者对未来利率变化趋势的预期，如果整个经济中有许多投机者，而且每个投机者所拥有的财富对于所有投机者的财富总额是微不足道的，那么，投机动机的货币需求就成了当前利率水平的减函数。可见，投机性货币需求同利率之间存在着负相关的关系。

④就利率与货币需求的关系问题，凯恩斯又进行了特殊情况的研究，提出了著名的“流动性陷阱”假说。当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率将上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们贮藏起来。21jrr.com

（3）凯恩斯的货币需求理论被称为西方经济理论的革命，其突出贡献是：深入探讨了货币需求动机，提出了以投机需求为中心的流动性偏好理论，从而把利率变量引入货币需求函数之中。这一“革命”为中央银行运用利率杠杆调节货币供应量提供了理论依据。凯恩斯把货币需求量与名义国民收入和市场利率联系在一起，这就否定了传统数量论者关于货币数量直接决定商品价格的说法，使货币成为促进宏观经济发展的重要因素，从而对通过收入政策和利率政策调控货币供应量，促进经济增长有重要借鉴意义。

但是，凯恩斯的货币需求理论还存在一些缺陷，主要表现在两个方面：

①凯恩斯把货币需求分为交易性需求和投机性需求，前者取决于收入所得，与利率无关，但一些凯恩斯学派经济学家发现，实际情况并非如此，利率对交易性货币需求也有较大影响。任何经济主体的经济行为都以收益为最大化为目标。因此，在货币收入取得和支用之间的时差内，没有必要让所有用于交易的货币都以现金形式存在。人们可以把暂时不用的现金转化为生息资产的形式，待需要时再变现，人们持有现金的成本等于将有息资产转换为现金的实际成本和持有现金丧失的利息收入之和。因此，货币的需求不但与利

率有关，而且关系极大。

②凯恩斯在货币投机需求理论中认为，人们对未来变化的预计是自信的，并在自信的基础上决定自己持有货币还是债券。由于个人预计不同，因此总有一部分人持有货币，另一部分人持有债券，二者择其一，而不是两者兼有。然而现实情况往往与凯恩斯的理论不吻合，即投资者对自己的预期往往是犹豫不定的。一般人对财富持有选择都是既持有货币，同时又持有债券，即人们持有财富的选择是多样化的资产组合，而不是单一资产。天下金融网

（4）20世纪50年代，一些凯恩斯学派的经济学家在深入研究凯恩斯的货币理论时发现，凯恩斯的货币需求理论还存在缺陷，他们提出了许多新的理论，这些新的研究成果集中反映在以下两个方面：一是鲍莫尔和托宾的交易性货币需求对利率相当敏感的“平方根定律”，二是托宾的多样化资产选择对投机性货币需求影响的“资产选择理论”。天下金融网

2.评艾略特的波浪理论。答：（1）艾列特的波浪理论的定义

波浪理论是技术分析大师艾列特提出的一种价格趋势分析理论，用来描述股票及商品价格波动规律性以及趋势的理论。这个理论的核心在于，艾列特将股票价格大的运动周期分为时间长短不同的各个周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小周期又可以细分为更小的周期，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的五个过程和下降（或上升）的三个过程组成，这八个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期，而新的周期仍然遵循这一模式。艾列特波浪理论具有如下四个特点： 天下金融网

①股价指数的上升和下跌将会交替进行；

②推动浪（与大势走势一致的波浪）和调整浪是价格波动的两个最基本形态，两推动浪可以细分为1，2，3，4，5等5个小浪，调整浪也可以划分为a、b、c等三个小浪。21jrr.com

③在上述8个波浪（5个上升浪和3个下降浪）完毕之后，一个循环即告完成，趋势将进入下一个8波循环。

④时间长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态永远不变，总之，波浪理论可以用一句话来概括：8浪循环。

（2）艾列特的波浪理论的优点和缺点

①艾列特波浪理论的优点 21jrr.com

投资者知道了一个大的周期的运行全过程，就可以很方便地对大势进行预测。投资者要明确当前所处的位置，按照波浪理论所指明的各种浪的数目进行操作指导。要弄清楚目前的位置，最重要的是认真准确地识别5浪结构和3浪结构这两种结构具有不同的预测作用，一组趋势向上（或向下）的5浪结构，通常是更高层次的波浪的1浪，若中途遇到调整，我们知道这一调整肯定不会以5浪的结构而只会以3浪的结构进行。如果投资者发现了一个5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的末尾，那么一个3浪的回头调整浪即将出现如果一个5浪结构同时又是更上一层次的浪的末尾，则一个更深的更大规模的3浪结构将会出现。因此艾列特波浪理论对于投资者而言，其现实的指导意义是非常明显的。天下金融网

②艾列特波浪理论的不足 天下金融网

a.波浪理论的要害是没有对波浪进行基本定义。波浪理论的根本出发点是基于对股市发展的8浪循环模式，而如此精确的循环数字的提出，却没有对每一浪的精确的数字化定义为基础，我们看到的只有一些特征性的描述，这些特征性的描述并不构成某一浪的充分必要条件，依据这些特征的描述并不能帮助人们划定任何一浪。天下金融网

没有对波浪的任何定义使波浪理论呈现出浓厚的主观色彩，每个人都可以自由发挥想象力，一人一种浪甚至可以一人几种浪，结构波浪分析千奇百怪，答案无数。如此严密精确的机械模式却导致极不精确的结果，这种波浪理论在应用中的最大不足，究其原因正是在于缺乏对波浪理论的定义和波浪理论层次的划分标准。天下金融网

b.波浪理论只考虑了价格形态的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人制造形状的人提供了机会。这正如形态学有假突破一样，波浪理论中也可能造成一些形态让人上当。

理论对于市场的反映职能是客观的，而不能是主观的；只能是理论尽可能靠近市场，尽可能接近客观实际没，不能要求市场来靠近理论。理论应该反映变化的市场而不应是机械的不变模式。不能使利用理论工具的人能够在一个统一的定义、统一的标准的共同基础上进行分析，这种理论就不是客观的理论，这正是艾列特波浪理论的主要缺陷所在。

3.评汇率决定理论中的综合评价理论。答：（1）综合评价理论的主要内容

综合评价理论是美国经济学家布莱克将预期理论应用于汇率问题研究，并将各种汇率理论综合的基础上，提出的一种汇率决定理论。该理论具有如下的内容： 21jrr.com

①汇率的形成过程

布莱克认为汇率变动必导致私人持有的国内外债券及国内外通货达到各种资产现期存量的意愿水平。而持有任何一种资产的意愿水平，取决于各种资产的预期收益。证券的现期存量仅被储蓄和投资流量所改变，国内持有的净国外通货资产则是通过外贸或劳务流量的变动来加以改变。而这些变化都需要一定时间。故即使给定商品价格和货币条件及进出口的流量均衡，这种短期存量均衡也是不连续的。存量的变化将修正短期存量均衡的条件，产生新的汇率，然后必产生新的经常帐户头寸。当此过程达到充分静态均衡时，人们持有的存量将达到意愿水平，而经常帐户得以均衡。天下金融网