融智汇商学院：为啥不愿给小微企业贷款 听听银行怎么说

第一篇：融智汇商学院：为啥不愿给小微企业贷款 听听银行怎么说

融智汇（微信号：RZH_Liangce）：

融智汇商学院是由多家金融机构和一批资深金融从业人员发起的类公益偏重金融服务的商学院，融智汇商学院以“服务中小微企业，助您事业成长”为主线，以“融资，融智，融天下”为宗旨，以“令每个中小微企业融资更便捷”为使命。为学员提供：理财规划、企业融资实务（落地实操）、商学研修、实战训练、咨询见习、就业和职业生涯指导、管理才能训练等。教学内容聚焦于企业管理和投融资领域，由“管理+产业+资本”三个知识板块构成，特色是把知识学习与实战应用紧密地结合起来，帮助中小微企业健康发展和做强做大。

（联系人：柏先生：***020-66392086）

从2014年开始，各家银行对小微企业贷款采取更为审慎的态度。融智汇商学院作为的第三方融资服务平台，长期与银行等金融机构展开深度合作，就跟小编一起看看各家银行的观点吧。

交行：贷款企业违约成本太低了

交行某支行客户经理刘先生介绍，他们在2013年做成多笔小微贷款，到了2014年初，出现不少不良贷款，加之今年经济形势不乐观，交行提高了小微信贷门槛，贷款者所经营的企业必须在该行认可的商圈内，不接受散户。“违约的成本太低这个问题不解决，银行的信贷门槛不会放低。”刘先生说。

“国家在政策上支持小微企业，我们积极响应，但是出现不良贷款，还是银行买单，国家应该明确责权，同时要推进信用体系建设。”交通银行客户经理王先生说。

中行：企业主跑路，纯信用贷款搞不下去

在中国银行某支行，设有专门的中小企业贷款中心。经理王先生说，该支行曾经推广过无抵押、无担保的纯信用贷款，但因为企业负责人跑路，出现许多不良贷款，银行也就放弃了这一项目。目前，商户可通过抵押本地房产的方式获取贷款，但不是有了房产就可以顺利贷款，银行还要对其经营年限、经营状况和征信进行评估。申请条件苛刻，手续繁复，批复时间长，令许多商户望而却步。

农行：银行也是企业，要以盈利为目的“银行也是企业，以盈利为目的。消耗同样的成本，我们更愿意给大客户贷款，他们资金实力雄厚，偿债能力强。”中国农业银行客户经理刘女士如是说。

既然是抵押贷款，为什么银行顾虑依然那么多？

刘女士认为，尽管小微企业提供房产抵押，到期无力偿债的话，银行可以通过向法院申请拍卖其房产，但这需要一段时间。这期间，已经对银行造成了一定损失。

兴业银行民生银行：对小微信贷不积极推广

兴业银行和民生银行是做小微信贷业务较多且较有特色的两家商业银行，记者走访发现，兴业银行今年对小微信贷的态度有所保留，譬如对于“简捷贷”这一业务，这两家银行的一些支行不会公开、积极推广，商户多是上门咨询。

第二篇：富国银行小微企业贷款历史

富国银行目前是美国第5大银行，主要在美国西部和中西部开展业务。因巴菲特在1989年开始对其投资，而被投资者们熟知。而并不太为投资者们熟知的是，富国银行在小微企业贷款业务领域所作出的杰出贡献和取得的辉煌业绩。本文就是我在“研究”了富国银行的经营后，对其在小微企业贷款上的一些看法。最近关注银行的坛友很多，我在这里就抛砖引玉，希望大家共同来探讨，如有谬误，也请各位坛友不吝指正。

一、富国银行小微企业贷款历史：

1、1990年以前，富国银行并不是美国主要的小企业贷款发放者。

2、1989年（巴菲特也在此时开始买入富国银行股票），在其零售银行业务下创建了“小企业银行业务集团”，专门服务于小企业客户。又在其下设立了小企业贷款部，为年销售额低于1000万美元的小企业提供贷款。

3、1994年，成本分析显示，通过传统的标准放贷程序（分销、发放、贷后管理）来发放超小额贷款，由于成本过高，无法实现经济效益。于是在该年创建了“企业通”，采用简化流程的方式，向年销售额低于200万美元的微型企业提供上限10万美元的超小额贷款。

4、到目前，富国银行已成为美国小微企业贷款排名首位的银行，其在该领域所占的市场份额，超过了第二名（花旗）和第三名（摩根大通）的总和。其拥有全美第1的网上银行服务体系，1年能受理200万笔小微企业贷款。

二、富国银行的小微企业贷款产品介绍：

小微企业贷款市场由该银行旗下的两家专门机构负责，各负责以下两个贷款产品线：

1、“企业通”（Business Direct）。

a、贷款上限为10万美元；

b、客户定位为年销售额<200万美元的微型企业；

c、大部分贷款仅通过邮件、电话或分行柜台发放，连客户经理都没有；d、在贷款发放和账户监控中大量使用信贷评分，不使用纳税申报表或财务报表；

e、通常无担保物。

2、“小企业银行”（Business Banking）。

a、贷款上限为100万美元；

b、客户定位为年销售额200－2000万美元的小型企业；

c、贷款由训练有素的客户经理负责发放；

d、贷款发放基于企业财务报表分析；

e、通常需要提供担保物。

三、富国银行小微企业贷款的一些闪光点：

1、定位：

富国银行是将95%的小微企业定位为个人（消费者）市场下的一个特殊细分市场，而不是“企业”客户。

2、客户分布：

（1）按企业规模分：

大多数客户的企业规模都很小（这似乎是废话），其中：

年销售额<5万美元的企业约170万家

5－10万美元约260万家

10－20万美元约220万家

20－50万美元约180万家

50－100万美元约70万家

100－500万美元约60万家

500万美元以上约20多万家

由上分布数据可见，年销售额100万美元以下的客户在数量上占绝大多数（90%以上），年销售额50万美元以下的在数量上也占85%。70%的企业只拥有5名及以下的员工。

（2）按经营年限分：

它们不是“初创公司”。

经营了20年以上的企业约350万家

12－20年约420万家

10－12年约100万家

10年以下约110万家

由上经营年限客户分布数据可见，富国银行在挑选小微企业时，经营了10

年以上的企业数量占了约90%。

3、美国的小微企业贷款市场的历史表现：

在美国，向小微企业提供小额贷款是一项庞大且仍然处于增长阶段的业务。以10万美元及以下的贷款额的历史发放情况来看，2005年以前8年的年复合增长率为13%，是美国GDP增长速度的3－4倍。

4、放贷流程的重大改变：

若继续采用传统的标准放贷程序来发放小额贷款的话，则小微企业贷款业务只有在很少一部分客户身上才能盈利。这主要是由于各种成本太高造成的。富国银行在1994年对小微企业贷款流程作出了重大改变后，使小微企业贷款业务的盈利性大增，持续十多年来都收到了良好的效果，并成功经受住了次贷危机的巨大考验。

放贷流程主要有如下改变：

传统流程新流程

（1）必需通过分行或信贷官员进行申请―――――只需通过邮件、电话或分行柜台进行申请

（2）必需提供报税表、财务报表――――――――无需提供这两表

（3）由人工对申请进行仔细审核――――――――2/3的申请实现了电脑自动化审核、批复

（4）需进行审核―――――――――――――无需定期审核，授信是“常青的”

（5）通常需要担保物―――――――――――――通常不需担保物

（6）在企业贷款系统中簿记――――――――――在个人贷款系统中簿记

（7）要求很低的贷款损失―――――――――――因定价较高，可以允许较高的贷款损失

5、记分卡：

针对小微企业主申请贷款的记分卡，是富国银行用来审核该申请是否可以通过的决策依据。这个记分卡是一张电脑机读卡（有点像中国的学生考试用的机读卡），上面记录有该企业、企业主的各种相关信息，其中典型的信息有：

（1）行业

（2）经营年限

（3）成为富国银行客户的年限

（4）存款余额

（5）营业收入区间

（6）营业场所

（7）企业主的信用记录

（8）企业主的金融资产和负债

„„

在美国这样的信用社会中，记分卡及其后台的自动化系统的使用实现了银行对小微企业贷款申请的自动化审核批复，使小微企业贷款得以实现大规模“工业化”操作，从而在降低成本的前提下，大举提高了富国银行该业务的总量，并使

其最终成功抓住了这一片蓝海。

6、放贷后的管理：

对每个客户进行持续的动态的风险评估，并采取必要措施以提高盈利性。关键词是“持续”、“动态”。能达到这样的自动程度，得益于美国高度发达的个人信用记录网络体系。比如，每个月，银行都从个人征信机构获取他的每个客户的100多条动态信息（如评分、用款、查询、账户数量、贷款余额等），在通过电脑程序根据这些信息自动作出判断，并根据得出的判断，采取必要措施，比如“企业通”经常根据客户的风险行为（如经常性拖欠、超出额度）来提高价格，对表现良好的低风险客户降低利率，或提高贷款上限，从而逐步压低风险较高客户的贷款余额比重，增加低风险客户的贷款余额比例，甚至对某些进入黑名单的客户直接关闭账户。这样提高了总体安全性和盈利性。

7、交叉销售：

在大量小微企业成为富国银行的贷款客户的过程中及以后，很多都与富国银行签了企业、个人的金融中间业务的合同，这样就实现了银行中间业务收入的长足进步，而这也是巴菲特看好富国银行的重要原因之一。

四、富国银行小微企业贷款的成功对我们的启示：

小微企业贷款业务在大多数人（包括银行们）心目中，是风险很高的地雷阵。而富国银行过去15年在该领域的实践表明，只要方法正确，这个别人眼中的地雷阵也可以变成自家治下巩固的根据地，成为塑造辉煌的前进堡垒。小微企业贷款业务按照传统模式操作无疑是高风险的，而在采取了符合实际的金融创新后，则变成了巴菲特的信里和价值投资者们口中低风险的化身。

中国与美国的差距可能很大，这既可以视为小微企业贷款的艰巨性，也可以看作它的巨大潜力。可以说，在中国的小微企业贷款领域里，同当年富国银行理念和行动最接近的银行将最有希望拥有和主宰这片蓝海领域。而遍观国内诸银行，这样的未来之星会是谁呢？请大家讨论。

第三篇：乾安惠民村镇银行关于小微企业贷款利率定价的调研报告

乾安惠民村镇银行关于小微企业贷款利率定价的调研报告

一、基本经营情况

我行2010年12月28日经中国银行业监督管理委员会松原监管分局批准成立，于2011年1月15日正式对外营业。组织架构情况:董事会常任董事5人，高级管理人员3人,职工38人。经营的业务品种有：吸收居民储蓄存款、企事业单位存款；发放农户担保贷款、存单质押贷款、公务员小额工资担保贷款、商铺抵押贷款、小企业简式快贷。

截止2012年3月末，我行资产总额45720.15万元,各项贷款4921 万元，较年初上升48万元,其中不良贷款0万元,涉农贷款 3483 万元，占比70%,小微企业贷款1430万元，支持农村青年创业贷款429万元;负债总额43711.93万元,各项存款 13699万元,较年初增长500万元，其中定期存款 6178 万元、活期存款 7521万元，对公账户106 户、2496 万元，低成本资金占比54.9 %，上存资金3500万元，所有者权益为2008.22万元，其中实收资本2000万元，未分配利润-14.38万元(一季末亏损14.38万元),一季末实现收入397.96万元；支出412.34万元。

资本充足率26.43%，核心资本充足率25.79%，流动性比率102.38%，存贷比率35.91%,单一客户集中度9.72%,前十大户占比46.70%,成本收入比49.02%,资本利润率-0.72%(标准为大于等于11%)。

二、乾安惠民村镇银行小微企业信贷支持的总体战略、模式和种类、市场定位。

（一）支持小微企业的总体战略

1.充分利用村镇银行的地域优势突出、运行机制灵活、决策效率高等优势，以服务三农、小微企业为基础，努力发掘自身核心竞争资源。

2.发挥地方金融的作用和优势，在政府的支持与帮助下逐步扩大经营规模、地域覆盖范围，选择性地填补县域内国有商业银行机构收缩形成的金融缺位，形成区域内比较完善的网络构架，以适应地方经济计划与扩散。

3.支持县域经济发展的迫切要求；把握地方中小企业的金融需求，形成有效地授信特色体制。

4.通过规模扩大、经营集约化提高、合理的区域布局，逐步扩大市场影响力，形成区域性金融平台，促进地方经济良性循环发展。

（二）模式和种类

1.模式分为不动产抵押担保贷款、保证担保贷款、质押贷款以及担保公司担保贷款。

2.贷款种类就是我行特色产品小微企业简式快贷一种，囊括上款的所有模式，免评级授信，方便快捷，深受客户的好评。

（三）市场定位

乾安惠民村镇银行组建之初就确立了服务“三农”、扶持小微企业、支持城乡青年展业创业的市场定位,以支持地方经济快速健康发展为己任和“资源取于当地回报地方”的经营思想，以乾安县域内农户为根本出发点，在满足农户小额贷款需求的基础上，积极开拓种养业大户、个体工商户及商铺抵押等信贷业务，主动开展对中小型企业特别是小微企业的贷款营销，改进服务手段和方式，发掘和培育客户优良群体。

三、乾安惠民村镇银行对小微企业融资采取的利率定价方式和方法，定价中考虑的因素以及近期的变化。

由于我行属于去年新组建，对小微企业的贷款目前和其他贷款一样都是使用成本相加定价方法，参照县域内各家商业银行的贷款利率定价,略高于国有商业银行,低于农村信用联社和邮储银行,主要是考虑到我行目前社会认知度不高,新组建,各项成本支出相对较大,比如说宣传费等等,所以把利率定价高于国有商业银行,近期内不会有变化.四、乾安惠民村镇银行利率定价的优势和不足。

目前我行的利率定价与县域内各家商业银行比较，高于国有商业银行，略低于其他股份制商业银行，利率水平属于中等，没有优势同时相对也没有明显不足。

四、利率市场化对我行小微企业贷款利率定价产生的影响及我行对科学合理利率定价的建议。

利率市场化对我行的影响将很大，大银行竞相抬高存款利率，降低贷款利率，小银行将难以招架，因为利率市场化符合收益递增规律，使得大银行日益强大，小银行难以生存，尤其像我行这样在建行初期的新兴农村中小金融机构。

我行由于缺乏足够的数据、足够的经验、足够的激励约束、足够的投入等,贷款定价机制建设滞后, 利率市场化改革把定价权转移到金融机构手中时，我行应该逐步建立利率定价管理架构以适应改革的需要。

第四篇：政策给力小微企业银行多渠道发展小微贷民生商贷通

政策给力小微企业，银行多渠道发展小微金融

近年来尤其是2011年，中央及监管部门出台多项政策支持小微企业，由此，银行纷纷设小微信贷部门、建专营小微企业支行、发用于支持小微企业的金融债，银行金融机构的小微金融信贷业务正如火如荼地展开。

（一）多政策支持小微金融

2011年以来，帮扶小微企业的金融政策密集出台。2011年6月7日，银监会向银行发布了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，简称“银十条”，对单户金额500万元(含)以下的小企业贷款出台10项优惠政策，包括贷款类型划分、存贷比考核、不良率等各项考核指标，并与银行网点扩张相挂钩，小企业贷款视同零售贷款。

2011年8月15日，银监会起草了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，下调了对符合条件的微小企业债权的风险权重（从100%下调到75%），引导商业银行加大对微小企业信贷支持。

2011年10月12日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的九大金融、财税政策措施，简称“国九条”。

2011年10月25日，银监会正式出台《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》，对之前发布的“银十条”进行细化，明确支持商业银行发行专项用于小型微型企业贷款的金融债，对商业银行提出了更加具体的差别化监管和激励政策，注重加大对单户授信总额500万元（含）以下小型微型企业的信贷支持，鼓励和支持商业银行积极通过制度、产品和服务创新支持科技型小型微型企业成长，以促进小微企业融资。

2012年1月6日至7日举行的全国金融工作会议，指出金融回归服务实体经济，重点支持小微企业融资。

此外，银监会主席尚福林也多次强调要更好地支持小微企业发展，持续加强小微企业金融服务。2011年年末，银监会主席尚福林走访金融机构时再次强调，要更加注重扶持小微企业发展，加强行业研究，不断创新产品和服务。同时，要处理好防范风险和加强服务的关系，切实履行社会责任，减轻小微企业的财务负担，要通过创新来加强风险管控。

（二）多渠道发展小微金融

在“给力”的政策之下，多家银行纷纷设立小微企业信贷部门、小微企业专业支行以及申请发行小微企业专项金融债，银行金融机构的小微金融业务正如火如荼地展开。

1、设小微企业专营部门或支行

在支持小微企业政策的春风下，中外资银行对小微企业业务的前景表示出了极大的兴趣，相继成立小微信贷部门或设立小微企业专营支行。

自上海银监局下发《关于进一步改进小企业金融服务的通知》，规定不同层级的银行在专营支行方面都将获得不同的政策支持。政策性银行、大型银行、外资银行开设专营支行将给予个性化的政策支持；上海银行、上海农商行需满足现有同城支行中指定一定比例的支行专营小微业务；异地来沪城商行上海分行，满足现有同城支行中指定不少于50%的支行专营小微业务，则允许上述银行开业一年后同时申请筹建多家专营小微企业支行。

上海银行业已在小企业集聚地改建和开设小微企业专营支行共74家。同时，上海还设立了浦发银行、民生银行和上海银行3家持牌小企业专营机构，并引进了泰隆、民泰和稠州银行上海分行3家专营小微企业分行，均定位小微企业。中信银行目前已在25家分行设立区域小企业金融中心，各级业务中心及营销团队超过75家。

此外，外资银行方面，2011年12月6日，渣打中国宣布其上海闵行广通路支行正式营业，这是外资银行在华设立的首批小微企业专营支行。12月8日，东亚银行（中国）也宣布，其在中国内地设立的第100家网点、同时也是东亚中国首家小微企业专营支行—上海张江支行正式开业。

2、发小微企业专项金融债

2011年12月26日至12月28日，兴业银行率先完成小微企业贷款专项金

融债券的发行，其300亿元债券为5年期固定利率债券，票面年利率为4.2%。

据不完全统计，截至目前，上市银行中的民生银行、兴业银行、浦发银行、北京银行、交行、招行、深发展等共申请发行小微金融债2350亿元，广发银行、杭州银行、重庆银行、哈尔滨银行等未上市银行共申请发行435亿元小微金融债。预计更多的银行还将加入到申请发行小微金融债的队伍中。

中小银行存贷比普遍较高，发行小微企业专项金融债可以扣减存贷比的新规，意味着发行多少金融债即可对应发放多少小微企业贷款，且不受存贷比限制，这对中小银行来说是一场及时雨，也有望成为年报时业绩表现的新增长点。相比较于集中做大客户业务，在负债成本上有优势的大型银行，中小银行为了盈利，在申请发行小企业贷款专项金融债方面，表现得更为积极。

（1）小微金融债可提升银行收益水平，增加贷款规模

对银行而言，小微金融债的发行成本低于同期存款利率成本。兴业银行4.2%的票面利率，远低于市场预期6%左右的同期债券利率，甚至低于央行2011年7月7日加息之后的5年期存款基准利率5.5%。假设考虑发行成本之后，小微金融债的实际年利率为4.5%，则其成本比吸收5年期存款所需的显性成本低1个百分点。考虑到在当前存款资源紧张环境下银行为吸收存款所需的费用，商业银行发行小微金融债，更有利于提升自身的收益水平。

鉴于小微企业贷款多为短期贷款，假设小微企业贷款利率在1年期贷款利率的基础上上浮30%，那么小微金融债对应贷款的利差在4%之上。而其实，小微企业贷款的实际利率上浮幅度有些都在30%之上，因此，小微企业贷款的实际利差可达到更高的水平，发行小微金融债有利于提升银行的净利差和净息差。

发行小微金融债，除了能降低银行的资金成本，提升银行净息差，还能增加银行的贷款规模。这一方面归因于债券市场的融资功能，另一方面，国务院常务会议曾明确，对商业银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小型微型企业贷款，在计算存贷比时可不纳入考核范围，并且，允许商业银行将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重，降低资本占用。

对小微企业的贷款专项金融债可以不受银监会存贷比的限制，对银行不会造成较大的资产负担，缓解了银行信贷额度紧张的局面。不过，小微金融债需对应新发放的小型微型企业贷款，并需经监管部门审核同意后，才可在计算存贷比时扣除。因而，小微金融债发行成功后，并不能立即降低银行存贷比，对存贷比的正面影响将逐步释放。

（2）银行应严格监管小微金融债资金流向，注意风险

虽然小微企业金融债受到银行追捧，但对于如何确保发债募集的资金全部用于支持小微企业目前业界尚存担忧。

根据《补充通知》，申请发行小微企业专项债券的银行应书面承诺，将发行金融债筹集的资金全部用于发放小微企业贷款。银监会也要求，各级监管机构应在日常监管中对获准发行小微企业贷款专项金融债的银行进行动态监测和抽样调查，严格监管发债募集资金的流向，确保资金全部用于发放小微企业贷款。

银行在发行小微企业金融债过程当中，应当要坚持风险控制、坚持定向宽松的目标。对于那些需要被救助、救急的企业，不能盲目地一刀切。当然这也需要监管部门有更多细则规定，引导这些钱的流向。一定要对这笔资金的投向有比较严格、审慎的监管。这样才能避免这笔资金被浪费，或者是进了不该进的地方，造成更大的风险。

银行的积极申请对小微企业无疑是利好。由于小微金融债将在很大程度上释放银行的存贷比以及资本压力，多家银行已预计将继续加大对小微企业的扶持力度，加大授信额度。银行投入的加大意味着来年小微企业领域竞争压力的加大，银行应注意竞争背后可能蕴藏的风险。

此外，小微企业授信审查效率低下可能会毁了一些银行，一是这些银行没有针对小企业的授信审查审批机制，而是按照大型企业流程和标准进行审核；二是专业人员奇缺，客户经理和审批人员办理小微企业授信不熟；三是审查效率低，不适应小微企业短平快的资金需求特点。因此，银行在发展小微金融的同时，更要注意其风险。

（3）银行应做好小微金融债发行工作

专项金融债对缓解小微企业资金困难无疑将起到重要作用。但如何确保金融债流进小微企业血管里，却是一件值得研究的大事。发债银行应培育社会责任意识，把好扶持小微企业“筛选关”，形成自我约束力。

当前小微企业遭遇融资困难与银行“重大轻小”信贷观念有一定关系，需要发债银行自觉担当起扶持小微企业的社会重任。因此，发债银行应做好以下三个方面：

一是不可沽名钓誉，即不可以发债之名行揽存款之实，不可以增加金融债之名行降低存贷比过高压力之实，不可以增加金融债之名行向大型企业贷款之实。

二是扶持小微企业要通盘考虑，并严格筛选和把关，把金融债投向有市场发展潜力、有创新能力、有经营效益的小微企业身上，防止撒“胡椒面”式投放及投放不准造成资金损失。

三是对金融债实行专户管理，做到资金专用，建立支持小微企业详细名单，及时向银监部门和相关部门报送，以备检查，从源头上堵塞金融债被挪以他用。

第五篇：南京恒昌汇财投资有限公司-扩大中、小、微金融银行和金融企业,金融生态环境才会更好 XL

扩大中、小、微金融银行和金融企业，金融生态环境才会更好

中国目前的金融体制改革确实要提到日程上来了，首先要解决的就是中国的金融生态问题。因为历史的原因，在中国的银行业中，几大银行占到了80%、90%以上的份额，小微银行很少，所以中国要进行金融体制改革，就是要使大、中、小微型的银行和金融机构并存，形成良好的金融生态。银行大了固然好，它的抗风险能力强，但是太大也会产生问题，有时候会“绑架”国家金融产业。因此，正如大自然中多物种的并存才是一个良好的生态，扩大中、小、微金融银行和金融企业，我们的金融生态环境才会更好。

另外，国有银行、民营银行、外资银行、所有制银行等等也要形成一个良好的金融生态环境。通过上海自贸区的实验，外资银行慢慢发展起来，对混合制是一种鼓励。经过这样的努力，对多元化有很好的促进，对金融环境也有很大好处。国有银行、民营银行、所有制银行平衡发展，这是我们希望看到的，但不是我们的最终目的，最终目的是更好地为我们的金融服务。但是，大型国有银行很难为小微企业提供服务，所以发展民营银行也好，金融机构也好，对中国整个经济体制改革都是很大的推动力量。只有“小微”发展了、实体经济发展了，我们才能解决就业的问题、稳定的问题、民生的问题，这是我们整个经济体制改革的重要目标，也是为什么当前的金融体制改革如此重要的原因。

改革要包括利率市场化，使风险定价更精准

为了支持中小企业的发展，从而实现经济的转型和持续发展，金融改革和创新确实是不得不做的。前一阶段因为金融业的监管和市场化比较严格，市场化程度不足以支撑各行各业、各企业的发展，导致过多的金融资源投向了国企等大企业。但是，国有银行确实不适合做小微企业为主的业务，所以我认为，要鼓励多元化经营，不仅是民间资本的问题，更要专门成立一些为中小微企业服务的金融公司。从金融产品的角度来看，正是由于我们监管的严格和古板，导致了金融产品的风险和收益不匹配。不同的风险应该是有不同收益的。比如不良率，个体户可能达到30%，它承受的资金价格应该不同，也应该完全反映这种风险，但在中国这种匹配度做得不是很到位。所以改革要包括利率市场化，其实就是要使风险定价更精准。