第一篇：特色板块-新四板常见37个问题问答
新四板常见问题问答：
1.“四板”是什么? 答：四板是区域性股权交易市场（目前我国区域性股权交易市场主要有：天津股权交易所、重庆股份转让中心、天府（四川）联合股权交易中心、湖南股权交易所、齐鲁股权托管交易中心、武汉股权托管交易中心、上海股权托管交易中心、广州股权交易中心、浙江股权交易中心、辽宁股权交易中心、前海股权交易中心、新疆股权交易中心、福建海峡股权交易中心、江苏股权交易中心、北京股权交易中心、河北股权交易所、甘肃股权交易中心、陕西股权交易中心等。）此文以天府（四川）联合股权交易中心为例。
2.四板和新三板的区别？
答：①共同点：均为私募市场，挂牌后均可通过发行私募债、优先权、股权激励、并购整合、实现转板。IPO等方式获得融资
②成本：四板系统服务几万元，而新三板的挂牌费是300万元，年费50万元。
③时间：四板只需一个月内，而新三板需要耗时1年左右。
④优势:：四板提供个性化辅导服务，门槛低，成本低，效率高，更符合中小企业。而新三板做市商制度，14%的企业可实现股权交易。
3.一定要挂牌才能享受路演服务吗？
答：不是的，只要和我们签订路演合同和服务协议，就能享受路演大师训练营服务内容。
4.天府（四川）联合股权交易中心有哪些特别优势？
答：天府（四川）联合股权交易中心是四川省政府下设的一个场外股权交易中心。
天府（四川）联合股权交易中心的第一个优势是国企控股，纯市场化运作的交易平台；第二个优势是四川省政府给予天府股交最宽松的金融政策支持，享受各级政府政策补贴，例如四板基金股改补贴，上市补贴；第三个优势是天府股交是多牌照金融服务机构，可进行股权交易、股权融资、债券融资、企业私募债等全系列的投融资服务；第四个优势是天府股交是全国唯一的跨两地的股权交易中心（四川、西藏），目前是中国西部地区最大的场外市场。四川省政府将天府股交打造成为西部金融中心的一张重要名片。目前天府股交中心已经审核通过2600余家企业在四个特色板块挂牌。
5.什么是企业挂牌？
答：企业在资本市场挂牌，获取证券代码，就是企业挂牌，在四川，就是在天府股交这个唯一区域性股权交易中心挂牌。
6.企业挂牌的流程有哪些？
答：按以下四步工作流程办理： 第一步：企业提交申请。由企业提交《天府股交中心挂牌申请表》及其附录的挂牌申请文件。第二步：中介核查机构核查。具有天府股交中心中介服务资质的中介核查机构对企业提交的挂牌申请文件进行核查。符合条件的，由中介核查机构向天府股交中心报送《企业挂牌信息核查表》及其他相关材料。
第三步：签署板块认定意见。由板块牵头部门或股交中心按照板块标准及认定条件，在《企业挂牌板块认定申请表》上签署板块认定意见。
第四步：天府股交中心审核并出具《挂牌审核结果通知单》。预核准挂牌：企业提交《挂牌申请表》后，天府股交中心即可进行审核（采用在全国企业信用信息公示系统、全国法院被执行人信息查询系统查证的负面清单审核法），基本条件符合要求，没有重大负面记录事项的，即预核准挂牌，列入《预核准挂牌企业名单》。完成核查、补充齐全材料后，即可转入《核准挂牌企业名单》。
核准挂牌：挂牌文件齐全、符合要求的，天府股交中心即出具《挂牌审核结果通知单》，并完成分配证券代码、在天府股交中心网站做首次信息披露、举行挂牌仪式等挂牌服务工作。
7.企业挂牌的准入条件？ 基本准入条件：
（一）依法注册设立，有符合公司法及其他相关法规的企业治理结构；
（二）最近一个会计年度的财务会计报告记载真实，没有虚假记载；
（三）依法合规经营，没有处于持续状态的重大违法行为；
（四）法律、行政法规和中国证监会、四川省和西藏自治政府、天府股交中心规定的其他条件。
天府股交中心对挂牌企业实行分板管理。根据板块服务重点功能、企业准入标准等因素，结合四川和西藏产业结构布局，设立军民融合板、一带一路板、科技金融板、双创企业板、及其他特色板块。（特色板块挂牌详情内容请在公众号菜单点击 资本服务-我要挂牌）
8.天府（四川）联合股权交易中心主要是做什么的？----定位
答：它是区域性股权市场，是主要服务于所在省级行政区域内中小微企业的私募股权市场，是多层次资本市场体系的重要组成部分，是地方人民政府扶持中小微企业政策措施的综合运用平台。
9.为什么要选择四板挂牌仪式举办及融资路演？
答：目前中小企业进入资本市场不仅需要展示和定价的功能，更重要在于如何获得资本的关注，人脉圈的拓展以及资本的智慧。
10.选择你们这个对企业有哪些价值或者说加入四板我会获得什么？
① 答：获得企业证券代码，获得非上市公众公司地位，迈入资本市场第一步，为今后通过私募股权融资、股权质押、可转债以及介绍上市或IPO的方式转板打好基础。
② 获得四板基金的关注，各类投资机构也倾向于四板寻找投资目标，因此四板挂牌有利于更快速对接金融机构，提升公司的融资能力。优质企业获得天府（四川）联合股权交易中心的四板基金直接投资。
③ 挂牌后股份可在四板市场实现定价流通，投资人获得退出回报，企业管理层级及核心技术人员所持股份激励作用显现。
④ 便于实现产融结合，提升行业整合能力
⑤ 通过专业机构的挂牌辅导，能够提高公司治理和规范运作水平⑥ 提升企业知名度和美誉度，有极佳的广告效应，增加品牌价值
11.挂牌后就一定能上市吗？
答：不是的。
12.挂牌需要哪些资料？ 答：
（一）企业填写提交的《天府股交中心企业挂牌申请表》。并提交
附录
一、《企业挂牌首次披露信息表》
附录
二、《企业挂牌协议书》
附录
三、《企业挂牌板块认定申请表》
附录
四、拟挂牌企业提交的资格文件，包括： 1.营业执照副本（三证合一）2.企业章程 3.近期财务报表
（所有资料准备要求：
1.纸质版原件1份2.电子版2份； 其中扫描件和WORD版本各一份
3.企业挂牌协议书不需电子版，应提供两份股交中心水印纸质版本。）
（二）由中介核查机构对企业挂牌申请文件进行核查，并向天府股交中心提交《企业挂牌信息核查表》。
13.如果没有达到挂上特色板块条件的企业还能挂牌吗？
答：可以，挂展示板。
14.挂牌后就能得到融资吗？
答:企业获得融资的关键是能否到达资本的条件，企业挂牌后就已经吸引了资本的关注，通过四板的孵化培育，或者企业本身的条件一满足资本的投资要求，企业就能得到融资。
15.天府（四川）联合股权交易中心的总部在哪里？
答：四川省成都市高新区锦城大道539号。
16.企业挂牌可以展示企业哪些信息？
答：企业可展示的信息包括但不限于公司基本信息，股东情况，竞争优势，产品与服务，行业发展状况，管理团队，发展规划及融资需求等信息。企业可结合自身情况决定展示内容的详尽程度。为充分发展企业投资价值，本中心鼓励挂牌企业充分，全面，客观的展示信息。除了填写文字内容之外，你还可以上传一段宣传企业介绍的视频，产品或服务相关的图片，资质荣誉证书。
17、任何的行业都可以挂牌吗？
答：是的，我们的业务优势之一就是无行业限制；只要符合挂牌条件都可以挂牌。
18、展示板和特色板块有什么区别？
答：企业的证券代码不同，功能方面：特色版块挂牌展示和定价流通的功能，展示板只能挂牌展示；但是它们享受四板的服务是相同的，一定时期后，展示板满足特色板块条件后，可以转板。
19、为什么有了“新三板”还有“四板”？
答：国家为了建立多层次资本市场的战略布局，又因各企业的实际情况不同，以及各板块合格投资者的界定区别，例如新三板金融资产需要500万，且具有2年以上证券、基金、期货投资经历的自然人等，而四板金融资产需要50万，且具有2年以上金融产品投资经历或者两年以上金融行业及相关工作经历的自然人等。不同的企业需要相对应的资本市场来对接，所以有了“新三板”后，又有了“四板”，以后还会有更多的板块出现。
20、企业挂牌要通过天府（四川）联合股权交易中心的审核吗？ 答：是的，挂牌企业的资料交予我公司初审后，再递交天府（四川）联合股权交易中心复查，通过方可挂牌成功。
21、天府（四川）联合股权交易中心为公司提供哪些融资方式？
答：本中心结合企业融资需求成立股权融资服务、可转债融资服务、质押融资服务等三个专项工作小组。您的企业挂牌之后，我们可为企业提供短期融资、私募债发行、股权融资等多种融资方式。
22、企业通过股权转让平台融资是要收费的吗？ 答：是的。收费标准通过协商而定。
23、天府（四川）联合股权交易中心怎样帮助企业找到股权的投资者？
答：（1）通过股权转让平台发布企业股权融资信息，将融资信息准确对接至全国乃至全球范围内的不同类型投资者。（2）通过线下组织融资项目推介会，融资企业与投资者直接面对面接触。（3）向企业定向推荐合适的投资者，帮助融资企业建立与合适的投资者的联系。
24、怎样保证股权在转让中的资金得到安全保障？
天府（四川）联合股权交易中心为平台股权转让行为提供资金监管服务。
25、.天府（四川）联合股权交易中心现在总共挂牌了多少家企业？
答：目前在天府（四川）联合股权交易中心现在总共挂牌了2600多家企业。
26、企业挂牌是否需要进行股份制改造？
答：本中心不要求改变企业原有形态和存续方式。
27、有限责任公司和合伙企业是否可申请企业挂牌？ 答：在中华人民共和国境内注册并合法存续的股份有限公司、有限责任公司及合伙企业等依法成立的四川省内企业法人单位均可申请在本中心挂牌
28、企业挂牌是否需要聘请会计师事务所、律师事务所等中介机构？ 答：本中心不强制要求聘请会计师及律师事务所。
29、企业挂牌后，是否有强制性信息披露要求？
答：无强制性信息披露要求。企业可自主决定有关信息是否通过本中心网站公开展示。
30、企业挂牌后，对于企业申请新三板挂牌或IPO有什么影响？
答：企业挂牌对未来转交易所上市无阻隔。根据目前有关规定，在本中心挂牌不影响企业申请新三板挂牌或IPO，挂牌企业申请新三板挂牌或IPO的，先在本中心申请摘牌。
31、什么是企业股份登记？ 答：企业股份登记是指本中心作为具有公信力的机构，接受非公众企业委托进行企业股权持有人名册管理，对企业股权转让、确权、质押冻结等事项进行准确记载，提供权益分派、信息查询等服务。
32、企业股份初始登记办理时间需要多长时间？ 答：在企业股份登记申请文件符合本中心规定的情况下，自提交企业股份登记申请文件到办理股份初始登记完毕一般可在15个工作日内完成。
33、企业股份登记后，天府（四川）联合股权交易中心提供哪些服务？ 答：本中心登记服务的主要内容包括： 1.企业股份持有人名册管理。
2.办理企业股份持有人交易过户登记。
3.对司法扣划、因继承、捐赠、依法进行财产分割或因法人合并、分立、解散、破产等引起的权益变动办理非交易过户登记。
4.为企业股份持有人办理因质押、冻结等原因引起的权益变更登记。5.办理送股、转增或派息等权益派发。6.相关的信息查询、咨询和培训服务。
34、怎样成为天府（四川）联合股权交易中心的投资人? 答：具有完全民事权利能力和民事行为能力的个人，以及符合天府（四川）联合股权交易中心准入门槛的机构投资者，在中心网站注册及开户，并通过中心的评估分类后，即可成为天府（四川）联合股权交易中心合格投资人。
开户流程：注册天府（四川）联合股权交易中心网站用户→登陆网站用户首页，申请在线开户→开户成功→三方存管绑定→资金存取。
开户需要的设备及证件：身份证，手机，银行卡。
35、天府（四川）联合股权交易中心对融资批次、数量是否有限制？
答：本中心对挂牌企业无发行方式、批次、数量限制。在市场自治的原则下，企业根据自身经营状况及融资需求选择融资方式和融资金额。
36、平台如何保证股权转让过程中的资金安全？
答：天府（四川）联合股权交易中心为平台股权转让行为提供资金监管服务。
37、平台对认证机构的信誉评级规则是什么？
答：认证中介机构在本平台完成的股权转让交易，由双方进行互评，或者平台系统自动对投融资双方进行信誉评级。
第二篇：新《科学事业单位财务制度》有关问题问答
新《科学事业单位财务制度》有关问题问答
为进一步规范科学事业单位的财务行为，加强财务管理和监督，提高资金使用效益，促进科技事业健康发展，财政部会同科技部对《科学事业单位财务制度》（财文字〔1997〕第25号）进行了修订，修订后的《科学事业单位财务制度》(财文字〔2012〕第502号)于2012年12月28日公布，自2013年1月1日起实施。近日，财政部教科文司和科技部条件财务司有关负责人就《财务制度》有关问题回答了记者提问。
问：修订《财务制度》的必要性是什么？
答：原《财务制度》是由财政部和原国家科学技术委员委于1997年3月25日发布，自1997年1月1日起施行的。《财务制度》实施十五年以来，对于对推动科学事业单位的改革和发展，加强单位财务管理，发挥了重要作用。但是，近年来随着我国公共财政体制的逐步完善和科技体制改革的不断深入，部分内容已经不能完全适应新形势、新要求。首先，原制度中的一些规定已经无法满足诸如部门预算、国库集中收付制度等财政改革新要求。其次，随着科技体制改革的不断深化，科学事业单位的性质、类型和业务特点等都发生了很大变化，原制度已经无法适应和满足新形势下科学 1
事业单位财务管理的新要求。此外，作为行业事业单位财务制度“上位法”的《事业单位财务规则》已经于2012年2月7日以财政部令第68号公布，并自2012年4月1日起施行，《财务制度》也亟需相应作出修改完善，以保障新《事业单位财务规则》的顺利实施，并在行业财务制度中落实有关新要求。因此，适时修订《财务制度》是十分必要的。问：修订《财务制度》遵循的基本原则是什么？
答：这次修订以《事业单位财务规则》为根本依据，结合科学事业单位实际，以支持科技事业的健康发展为目标，充分考虑科研业务活动特点，遵循以下基本原则：
一是保持现有科学事业单位财务制度框架。这次修订基本维持了原有的制度框架和结构，但根据财政改革和科技事业发展的要求，大大充实和完善了有关内容，同时废止了一些不合时宜的规定。
二是体现财政改革相关成果。近十几年来，财政各项改革不断深化，公共财政体系建设全面推进，对加强科学事业单位财务管理提出了很多新的、更高的要求。因此，修订工作要适应财政改革新要求，满足财务管理的新需要。
三是坚持科学事业单位的公益属性。随着科技体制改革的不断深化，科学事业单位的功能定位和业务内容较以前更为明确和集中，主要以开展基础研究、前沿技术研究和社会公益研究以及科学普及等公益性活动为主。这次修订进一步
2强化了科学事业单位的公益属性，更加突出了其社会功能定位，对单位的生产经营活动进行了严格限制。
四是突出科学化精细化管理要求。加强科学化精细化管理，是提升新时期科学事业单位财务管理水平的总体要求。这次修订大幅增加了管理方面的内容，特别是结合科学事业单位的行业特点，充实了对科研项目的管理要求，这将对科学事业单位财务工作打好“两基”、推进科学化精细化管理发挥重要积极作用。
问：与原《财务制度》相比，新《财务制度》主要做了哪些修订？
答：这次修订以《事业单位财务规则》（财政部令第68号）为根本依据，结合科学事业单位特点，在现有科学事业单位财务制度框架内，增设了“内部成本费用管理”和“财务监督”两章，增加了三十二条，共分十三章八十五条。主要修订内容有：
首先，适应财政改革的新要求，加强科学事业单位预算、收支和结转结余管理。一是按照部门预算改革的要求，进一步规范单位预算编制，完善了预算编制程序，加强预算执行管理，增加决算管理内容。二是规范和加强了收支管理。实行了“大收大支”管理，进一步完善健全科学事业单位收支管理制度。强调要落实部门预算、国库集中支付、政府采购、票据管理等有关要求。三是完善结转和结余资金管理，以满
3足对结转和结余、财政拨款结转和结余、非财政拨款结转和结余不同类别和性质的资金管理需要。
其次，结合科学事业单位业务特点，加强科研项目资金管理。明确单位是科研项目预算管理的责任主体，科研项目预算要科学、合理、真实地编制，强调科研项目资金，应当按照国家有关规定或者合同要求进行管理，不得截留、挤占、挪用和违反规定转拨资金，不得虚列支出，不得以任何形式谋取私利。加强了科研项目资金结转结余管理。
再次，加强科学事业单位资产管理，规范了内部成本费用核算。提高了固定资产单位价值标准，强调科学事业单位应当在保证正常运转和事业发展的前提下对外投资，并履行相关审批程序，不得使用财政拨款及其结余进行对外投资，不得从事股票、期货、基金、企业债券等投资。明确规定对固定资产计提折旧，对无形资产进行摊销，以真实反映单位固定资产和无形资产的价值等。
为促进科学事业单位加强经济核算，加强绩效管理，新《财务制度》规定具备条件的科学事业单位可以科研项目为基本核算对象实施内部成本费用管理，并对内部成本核算的对象、方法、各类成本费用的界定和划分等进行了统一的规定，建立起比原制度更加规范的成本费用管理制度。
最后，加强了财务监督，建立健全科学事业单位财务监督制度。规定了财务监督的主要内容，要求对单位财务运行
4的全过程实施监督，明确了财务监督机制，实行事前监督、事中监督、事后监督相结合，日常监督与专项监督相结合。要求单位应当建立健全内部控制制度、经济责任制度、财务信息披露制度等监督制度，并依法接受财务主管部门和财政、审计部门的监督。
问：下一步还有什么工作安排？
答：接下来的首要任务是做好新《财务制度》的培训和解释工作。财政部、科技部将启动开展新制度的培训工作，并指导各地方、有关部门根据实际情况开展培训。新制度的解读将挂在财政部门户网站上，并设立解疑释惑栏目，以加深有关单位和相关工作人员对新《财务制度》的认识和理解，扎实做好新制度落实、新旧制度衔接等工作。
第三篇：新三板客户常问22问题私人总结
新三板客户最常问的22个问题之标准解答
(一)企业申请在新三板挂牌的条件有哪些
根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称《业务规则》)第2.1条的规定，股份公司申请挂牌应当符合下列条件：
1.依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
2.业务明确，具有持续经营能力；
3.公司治理机制健全，合法规范经营；
4.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
5.主办券商推荐并持续督导；
6.全国股份转让系统公司要求的其他条件。
相关内容详见《业务规则》第二章关于股票挂牌的规定。
(二)国有企业或者外资企业是否可以申请挂牌
《业务规则》第2.1条的规定，“股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制”。因此，符合条件的境内股份公司包括民营企业、国有企业和外资企业均可申请挂牌，对国有或外资持股比例、股东背景也无特殊要求。
如申请挂牌的股份公司存在国有股东或外资股东，申请挂牌材料除常规材料以外，还需增加“国有资产管理部门出具的国有股权设置批复文件及商务主管部门出具的外资股确认文件”。
(三)高新园区的企业申请挂牌是否有行业限制
《业务规则》第2.1条规定，“股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，……不限于高新技术企业”。从促进产业结构调整的角度，新三板鼓励高新技术产业、现代服务产业、高端装备制造产业等战略性新兴产业及新兴业态的企业申请挂牌，同时也接收传统行业企业的挂牌申请。
(四)区域性股权交易场所挂牌公司是否可以在全国股份转让系统挂牌？需要履行什么程序
符合条件的区域性股权交易场所挂牌公司均可申请在全国股份转让系统挂牌，适用全国股份转让系统相关业务规则规定的挂牌程序。但在申请挂牌前须停止其在区域股权市场的转让、发行等行为，已进行的发行、转让行为应合法合规，在全国股份转让系统挂牌前应完成在区域股权市场的摘牌手续。
(五)申请挂牌企业是否需要政府出具确认函
考虑到中国证监会已与相关省级政府签署监管合作备忘录，明确了地方政府在挂牌公司后续监管和风险处置中的责任。因此，《业务规则》取消了中关村试点期间关于“申请挂牌公司应取得省级人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函”的规定。
(六)股东人数超过200人的企业如何申请挂牌
《业务规则》第1.10条规定，“《非上市公众公司监督管理办法》实施前股东人数为二百人以上的股份有限公司，依照有关法律、行政法规、部门规章进行规范并经中国证监会确认后，符合本业务规则条件的，可以向全国股份转让系统申请挂牌”。因此，股东人数超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌前，应当按照中国证监会的有关规定进行确认。关于200人以上股东的企业如何确认的问题，证监会发布了《非上市公众公司监管指引第4号股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》(证监会公告(2013-54号)。
(七)大股东解限售有什么相关规定？挂牌前12个月以内的除控股股东及实际控制人之外的股东买卖的股票是否受限制
根据《公司法》第142条的规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。”
根据《业务规则》第2.8条规定，“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市商业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
(八)为股份公司申请挂牌、公开转让、定向发行等业务提供专业意见的
会计师事务所或律师事务所是否需要申请核准或备案
为股份公司向全国股份转让系统申请相关业务提供中介服务的会计师事务所或律师事务所，不需要向全国股份转让系统申请核准或备案。但根据财政部、中国证监会相关规定，会计师事务所执行证券、期货相关业务，必须取得证券、期货业务许可证；根据司法部、中国证监会相关规定，从事证券法律业务的律师事务所及其指派律师，须按照《律师事务所从事证券法律业务管理办法》及《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》要求开展查验、制作和出具法律意见书等执业活动。
(九)全国中小企业股份转让系统如何收费
根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司有关收费事宜的通知》(股转系统公告[2013]7号)的有关规定，投资者在全国股份转让系统进行股票转让，需按成交金额的一定比例缴纳转让经手费；挂牌公司申请其股票在全国股份转让系统挂牌，需按总股本缴纳挂牌初费和挂牌年费。具体收费标准详见通知附件《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票转让服务收费明细表》和《全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司股票转让服务收费(及代收税项)明细表》。
(十)拟挂牌股份公司在挂牌前是否可以办理股权质押贷款，此业务会不会影响挂牌申请的提交？如果可以，办理股权质押贷款的股份在股份公司挂牌后如何登记？是否属于限售股份
挂牌前，拟挂牌公司可依法办理股权质押贷款，须履行必要内部决议程序，签署书面质押合同，办理工商登记手续，只要不存在股权纠纷和其他争议，原则上不会影响其挂牌。挂牌后，挂牌公司也可依法办理股权质押贷款，但需按照中国证券登记结算有限责任公司的要求，办理股票质押手续。
办理股权质押贷款的股份在股份公司挂牌后，应当按照中国证券登记结算公司的有关规定办理登记手续，在股权出质期间限制转让，待质押权行使时，按照中国证券登记结算公司的有关规定办理流通手续。
(十一)申请挂牌公司是否要设独立董事
全国中小企业股份转让系统对申请挂牌公司是否设立独立董事未做强制要求，申请挂牌公司可根据自身企业特点制定相关规定。
(十二)挂牌公司准备向外部投资者和原股东定向增资价格不一，是否可以 挂牌公司定向发行应遵循同股同价原则。
同一次定向发行中，不同认购对象的认购价格应保持一致。如果员工认购股份构成股份支付行为的，应执行有关会计准则并进行信息披露。
(十三)股权激励是否可以开展
挂牌公司可以通过定向发行向公司员工进行股权激励。挂牌公司的董事、监事、高级管理人员和核心员工可以参与认购本公司定向发行的股票，也可以转让所持有的本公司股票。挂牌公司向特定对象发行股票，股东人数累计可以超过200人，但每次定向发行除公司股东之外的其他投资者合计不得超过35人。因此，挂牌公司通过定向发行进行股权激励应当符合上述规定。需要说明的是，按照规则全国股份转让系统允许存在股权激励未行权完毕的公司申请挂牌。
(十四)如何看待新三板的流动性问题
证监会提出：新三板主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的，在此情况下如何看待新三板的流动性问题比较引人关注。新三板挂牌公司主要是创新、创业、成长型中小微企业，股权集中度高，交易需求相对偏弱；另外，新三板致力于发展专业投资市场，投资者大多数为创业投资基金、股权投资基金和产业资本等专业机构，以长期投资为主。交易需求决定制度供给，挂牌公司和投资者结构等特点决定了新三板的股票交易不会有主板市场的高换手率。但“适当的市场流动性”是交易场所发挥资源配置和风险管理功能的基本前提，新三板将致力于通过合理的制度安排，改善市场流动性，增强市场定价和资源配置的功能。首先，放宽挂牌公司股票限售规定，增加市场可流通股票的数量；其次，降低单笔报价委托数量，将最小交易单位调整为1000股；再次，丰富交易方式，通过协议、做市和竞价三种方式，满足挂牌股票多样化的流动性需求。做市制度方面，新三板采用传统竞争性做市商制度，即：股票进行做市转让，必须有两家或两家以上做市商愿意为其做市；做市商应在新三板持续发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者的成交义务；做市转让方式下，投资者与做市商成交，投资者之间不能成交。企业与做市商之间的选择，主要遵循市场化原则。做市商的初始库存股票，可以通过股东挂牌前转让、股票发行和在新三板买入等方式取得。做市商制度的推出，是我国证券市场的一次创新尝试，为防范风险，新三板对做市商的报价、库存股管理等行为进行实时监控与动态监管，并对可能出现的违规报价、串通报价、利益输送、内幕交易等情形进行重点监察。
(十五)挂牌企业如何融资
新三板致力于打造综合金融服务平台，不断丰富融资方式和品种，为中小微企业提供多元化、个性化金融服务。挂牌公司可以通过发行普通股、优先股、公司债券等金融工具直接融资，也可以通过新三板与其他金融机构搭建的服务平台间接融资。新三板支持企业在挂牌前、挂牌时和挂牌后施行融资。就目前而言，新三板挂牌公司主要通过股票发行融资。特点有以下几个方面：
一是程序简化、融资快速、事后备案。股票发行没有财务条件，挂牌公司可以自主掌握发行的全部流程，只需在发行验资完成后，向新三板提交备案材料，不会因为事前审批而拖延发行进度。
二是公司自治、按需融资、不强制限售。新三板对股票发行的新增股份不强制限售，对每次发行间隔也不作强制规定，公司可以实现按需融资。
三是定价方式多元化。挂牌公司可以通过路演等方式推介、通过询价等方式确定发行对象和发行价格，也可以与特定发行对象协商谈判确定发行价格。
四是认购形式多样化。发行对象除可以用现金认购外，还可以用其他非现金资产认购。
(十六)新三板投资者适当性管理制度设计主要考虑的是什么，此次为何将个人投资者门槛调整至500万，今后投资者准入的门槛是否会调整
新三板整体上属于专业投资市场，须建立与中小微企业风险相匹配的投资者适当性管理制度。主要基于以下三方面考虑：一是中小微企业业绩波动较大、经营风险较高，需要投资者具备较强的风险识别和承受能力；二是多元化的专业投资者结构是市场内在稳定机制和市场创新发展的基础和前提，有利于市场功能的创新；三是发展专业投资市场符合新三板自律监管和风险防控的内在要求，有利于培育理性投资和长期投资的市场文化。针对自然人投资者，新三板从财务状况、投资经验、专业知识等维度严格准入条件。原因主要有以下三方面：一是扩大试点后挂牌公司的社会关注度将进一步提高，市场风险外溢的波及面更广，需要更加审慎地控制市场风险；二是着眼于深化市场功能和提高市场效率，市场制度创新和产品创新将加大力度，需要以严格的准入管理为市场创新的风险控制留出空间；三是机构与自然人标准趋同，更有利于投资者适当性管理制度的执行。经过系统测算，将自然人投资者的准人标准调整至500万元证券类资产符合市场发展和风险防控的要求。新三板正积极培育和发展机构投资人队伍，鼓励和推动证券公司、保险公司、证券投资基金、私募股权投资基金、风险投资基金、合格境外机构投资者、企业年金等机构投资者参与市场，引导和鼓励证券公司、基金公司等金融机构推出定向投资产品。达不到“500万元证券类资产”标准的自然人投资者可以通过上述定向投资产品参与市场。投资人准入门槛也非一成不变，新三板将根据市场发展阶段、投资人队伍的成熟情况以及市场的需求做出相应调整。
(十七)新三板挂牌公司如何向沪深交易所直接申请上市交易
按照国务院49号文的精神，新三板挂牌公司可以直接申请到证券交易所上市，但上市的前提是挂牌公司必须符合《证券法》规定的股票上市条件，在股本总额、股权分散程度、公司规范经营、财务报告真实性等方面达到相应的要求。新三板坚持开放发展的市场化理念，充分尊重企业的自主选择权。企业可以根据自身发展的需要和条件，自主选择进入不同层次的资本市场。根据新三板业务规则，如挂牌公司向中国证监会申请公开发行股票并在证券交易所上市，或向其他证券交易所申请股票上市，挂牌公司应向新三板申请暂停转让；如中国证监会核准挂牌公司公开发行股票并在证券交易所上市，或其他证券交易所同意挂牌公司股票上市，新三板将终止其股票挂牌。
(十八)区域股权市场与新三板之间是否存在便捷转板通道
根据国务院49号文，在区域性股权转让市场进行股权非公开转让的公司也可以申请在新三板挂牌公开转让股份，但必须满足两个条件：一是区域性股权转让市场必须符合《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发(2011)38号)的规定；二是股份公司必须符合新三板的挂牌条件。新三板鼓励满足上述条件的区域性股权转让市场挂牌公司申请到新三板挂牌。原则上，运行发展规范的区域性股权转让市场挂牌公司可以更为便捷、高效地申请在新三板挂牌，新三板将根据国务院决定的要求和中国证监会的部署进一步研究更为便捷、顺畅的衔接机制。
(十九)新三板扩容全国后，新三板的审核标准、程序、流程有没有变化
扩大试点后，新三板对挂牌企业的审核标准没有变化。根据国务院49号文和《非上市公众公司监督管理办法》(2013年修订)，新三板对涉及与中国证监会衔接的程序和机制做了相应的修改。今后，股东人数不超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌公开转让，证监会豁免核准，不再进行“事前”审核，也不出具批复文件，由新三板进行自律审查，企业审查通过后，新三板直接出具同意挂牌的函。股东人数超过200人的股份公司申请在新三板挂牌公开转让，在取得中国证监会核准文件后向新三板申请办理挂牌手续。新三板
主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务，但也不仅限于中小微企业。按照企业自愿的原则，全国范围内凡符合挂牌准人条件、满足监管机构对信息披露内容基本要求的企业，新三板原则上都将同意其挂牌。新三板在挂牌审查中坚持市场化原则，充分发挥中介机构作用，引导挂牌企业如实披露信息和依法合规经营；挂牌条件不设置财务指标，新三板不对挂牌企业是否具备投资价值作判断，引导市场中介机构和投资人自主选择。
(二十)新三板扩容全国后，企业申请到新三板挂牌是否会形成排队现象
为迎接扩容全国，新三板已经在组织建设、工作流程等方面做了充分的准备和优化。目前，新三板已形成了一支稳定、精干的员工队伍，完全能保证挂牌审核等业务工作的有序开展。另外，新三板已建立起简易、高效的审核流程。据统计，2013年新规则实施后，新三板从受理材料到出具审查意见通常在30个工作日左右。加上中国证监会出具核准挂牌公司公开转让文件的时间，从申报材料至挂牌完成一般不超过40个工作日。为便于市场各方参与，新三板正在加紧推进“电子化报送、网络化沟通”的办公系统，以提高工作效率。需要说明的是，新三板不做规模限制，也不做节奏调控。扩容全国后，新三板会继续提高审查工作效率、简化审查流程，企业挂牌不会出现排队现象。
(二十一)为什么要由主办券商对挂牌公司进行持续督导
新三板实行主办券商制度，主办券商需要在公司挂牌期间履行持续督导义务，主要包括五个方面：一是指导和督促挂牌公司规范履行信息披露义务，对其信息披露文件进行事前审查；二是指导和督促挂牌公司完善治理机制，提高规范运作水平；三是对挂牌公司董事、监事、高级管理人员及其他信息披露义务人进行培训；四是对挂牌公司信息披露和公司治理情况进行现场检查；五是在发现挂牌公司存在不规范行为时，及时向新三板报告，并视情况发布风险警示公告。新三板将发布主办券商持续督导工作指引，明确和细化主办券商持续督导职责。要求主办券商对挂牌公司进行持续督导，一是发挥市场的培育功能，帮助挂牌公司尽快熟悉资本市场，为其持续发展奠定基础；二是主办券商通过持续督导可以优先为挂牌公司提供融资、做市、并购重组等资本市场服务，建立主办券商权责利相统一的市场化激励约束机制，促使主办券商推荐有发展潜力的企业挂牌，与中小企业共成长。
(二十二)新三板挂牌公司的退出机制如何考虑
“有进有退”、“新陈代谢”是资本市场健康发展的重要条件。新三板为挂牌公司提供了市场化的准入途径，也提供了市场化的退出机制。根据新三板业务规则，挂牌公司出现下列情形之一的，新三板终止其股票挂牌：(1)中国证监会核准其公开发行股票并在证券交易所上市，或证券交易所同意其股票上市；(2)终止挂牌申请获得新三板同意；(3)未在规定期限内披露报告或者半报告的，自期满之日起两个月内仍未披露报告或半报告；(4)主办券商与挂牌公司解除持续督导协议，挂牌公司未能在股票暂停转让之日起三个月内与其他主办券商签署持续督导协议的；(5)挂牌公司经清算组或管理人清算并注销公司登记的；(6)新三板规定的其他情形。导致公司终止挂牌的情形消除后，经公司申请、主办券商推荐及新三板同意，公司股票可以重新挂牌。退出新三板的挂牌公司将有更多个性化的选择。
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