股票如何t 0操作融资融券t 0交易[精选合集]

第一篇：股票如何t 0操作融资融券t 0交易

股票如何T+0操作 融资融券T+0交易

融资融券首选中信证券，全国最大的证券公司，做融资融券目前最具有优势，中信证券融资融券开立标准：10万资产，6个月即可开通两融权限，目前门槛全国最低。

中信证券融资融券优势在于：使用中信的交易席位，交易速度全国最快，标的券高达510只，目前最多。不用像在小券商像做空都没有券可做。

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一、融资融券T+0交易类型：

(1)融券卖空T+0操作

(2)信用买入T+0操作

(3)融资买入T+0操作

二、融券卖空“T+0

（1）T日在信用账户中融券卖空某证券后，当天即可买券还券，及时获利了结 操作步骤：

1.融券卖出

2.买券还券，完成日内交易； 风险：股票日内走势判断失误（2）融券卖空“T+0 ”— 案例

三、信用买入T+0操作

（1）适用情况：自有资金买入股票后，当天想抛掉； 操作流程：

1.信用买入（担保品买入）

2.融券卖出相应数量的股票，以锁定当日的亏损或者收益；

3.直接还券

风险：第二步融券卖出，锁定当日的亏损或收益时，没有足够的券可融，从而无法完成操作。

（2)信用买入T+0 — 案例

四、融资买入“T+0”（1）适用情况：融资买入股票后，想当天卖出； 操作步骤：

1.融资买入；

2.融券卖出相应数量的股票，以锁定当日的亏损或者收益； 3.直接还券和直接还款

风险：第二步融券卖出，锁定当日的亏损或收益时，没有足够的券可融，从而无法完成操作

（2）融资买入“T+0”—案例

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。

第二篇：融资融券交易流程

融资融券交易流程

“融资融券”又称“证券信用交易”，指投资者向具有资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。“融资”是借钱买证券，“融券”是借证券来卖，然后以证券来归还。

融资融券交易模式

1、分散信用模式。

投资者向证券公司申请融资融券，由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时；向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金融市场基础上，不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表，香港市场也采用类似的模式。

2、集中信用模式。

券商对投资者提供融资融券，同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通，以此来调控流人和流出证券市场的信用资金和证券量，对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。

3、双轨制信用模式。

在证券公司中，只有一部分拥有直接融资融券的许可证的公司可以给客户提供融资融券服务，然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司只能接受客户的委托，代理客户的融资融券申请，由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。这种模式以中国台湾地区为代表。

融资融券交易流程

对于投资者而言，首先选定一家证券公司开立信用证券账户，该账户是证券公司在中登公司一级账户（客户信用交易担保证券账户）的二级明细帐户。同时，在与该证券公司有三方存管协议的商业银行开立资金账户，并与证券公司签订协议，使其成为证券公司在商业银行一级账户（客户信用交易担保资金账户）的二级账户——客户信用资金账户。

开立信用证券账户——投资者进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细 1

则》第七条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第2.5 条）。

融资买入和融券卖出的报单——申报数量应当为100 股（份）或其整数倍；融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报。（《上海证券交易所融资融券交条）

融资融券的期限和利率——证券公司和客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的最长期限，且不得展期；融资融券利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。（《证券公司融资融券业务试点管理办法》第十四条）

投资者从事融资融券交易，融资、融券期限不得超过6 个月（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第十六条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第2.13 条）

有价证券充抵保证金折算比例——充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：

1）上证 180 指数（深圳100 指数）成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；

2）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过 90%；

3）国债折算率最高不超过 95%；

4）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过 80%（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第三十一条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第4.2 条）融资融券保证金比例——投资者融资买入证券（或融券卖出）时，融资（或融券）保证金比例不得低于50%，其中，融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%。融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第三十四、三十五条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第4.5、4.6 条）

以下是关于各帐户的具体解释：

1、融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖；

2、客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券；

3、信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算；

4、信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算；

5、客户信用证券账户——证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据；

6、融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金；

7、客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的，担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金；

8、客户信用资金账户——是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

第三篇：融资融券交易流程（范文）

融资融券操作攻略

先开立信用证券和资金账户

根据对融资融券细则的解读，参与融资融券交易的投资者，必须先通过有关试点券商的征信调查。投资者如不能满足试点券商的征信要求，在该券商网点从事证券交易不足半年，交易结算资金未纳入第三方存管，证券投资经验不足，缺乏风险承担能力，有重大违约记录等，都不得参与融资融券业务。

投资者向券商融资融券前，要按规定与券商签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托券商开立信用证券账户和信用资金账户。投资者只能选定一家券商签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托券商开立一个信用证券账户。融券卖出价不得低于最近成交价

投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。

卖出证券资金须优先偿还融资欠款

投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按与券商之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托券商卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至券商融资专用账户。投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。

投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按与券商之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托券商买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至券商融券专用证券账户。

第四篇：融资融券：怎么进行操作

在普通证券交易中，投资者与证券公司之间只存在委托买卖的法律关系。而当投资者从事融资融券时，其与证券公司之间还将发生资金或证券的借贷关系以及由此产生的担保关系。此时，证券公司除了作为证券代理买卖的中介外，还承担了资金或证券借贷方、担保权利人等角色。正因为存在多重法律关系、多个权利义务主体，普通投资者在涉足融资融券交易之前，更应知晓自身相应的权利义务，妥善处理好自己与证券公司间的关系。

复杂的法律关系决定了融资融券与普通证券交易在交易模式上存在很大不同。以首要环节开户程序来说，融资融券就比普通证券的开户程序要更复杂。简单而言，整个开户程序应该包括：基础知识测试、征信并确定信用额度、签订合同、开立证券账户等多个步骤。投资者应认真了解各项步骤，做好相关准备工作。

华泰证券(601688,股吧)股份有限公司融资融券部总经理张迅：

投资者到证券公司开立信用账户，首先要参加公司组织的融资融券业务基础知识测试，只有通过测试，才能够提出业务申请。值得一提的是，上海证券交易所投资者教育网站为投资者专门开发了一个“融资融券基础知识测试平台”，感兴趣的投资者可以登录该平台进行自我测试。

投资者在通过融资融券的基础知识测试后，可以携带相关材料到有资格的证券公司营业部申请开通融资融券业务。由于融资融券业务对投资者的资产状况、专业水平和投资能力有一定的要求，证券公司基于适当性管理的原则，将对申请参与融资融券业务的投资者进行初步选择。一般来说，投资者必须具备以下条件：

（一）符合法律、法规以及中国证券登记结算有限责任公司有关业务规则的规定，能够开立证券账户；

（二）在公司开立普通账户18个月以上且无不良记录；

（三）在公司开立的账户内资产价值达到一定规模；

（四）近1年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一定比例以上。

因此，投资者在办理融资融券业务开户手续前，需评估、确定自身是否满足证券公司的融资融券客户选择标准，并不是每一个投资者都适合从事融资融券交易，对于不符合标准的投资者，证券公司将不接受其开户申请。

一旦投资者符合证券公司规定的参与融资融券标准，证券公司将对投资者进行“征信”。所谓征信，就是证券公司通过了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等基本情况，最终确定投资者的信用额度。

国泰君安证券股份有限公司副总裁何伟：

投资者应全面配合证券公司的征信，根据要求提交征信材料。以国泰君安证券的要求为例，投资者需提交的材料包括：

（一）证券账户卡；

（二）身份证明资料，包括有效的居民身份证等；

（三）居住的证明资料；

（四）融资融券业务的知识测试答卷；

（五）中国人民银行以及其他资信机构出具的信用评估（级）报告等。

证券公司将根据投资者提交的有关申请材料、资信状况、担保物价值、履约情况、市场状况等因素，综合确定投资者的信用额度。

在得到证券公司书面授信之后，投资者正式进入融资融券的开户流程，与开立普通证券账户不同的是，投资者需要亲自与证券公司签订融资融券合同、风险揭示书等文件。这些文件涉及投资者与证券公司在融资融券交易中的各项权利义务，而每一项权利和义务都可能对投资者的权益造成重大影响。因此，投资者必须仔细阅读这些文件，并认真听取证券公司工作人员讲解业务规则、合同内容，充分了解融资融券的规则和风险。

国泰君安证券股份有限公司副总裁何伟：

另外，投资者也应当认真了解融资融券合同中的一些基本内容：

第一，融资、融券的额度、期限、利（费）率、以及利息（费用）的计算方式；

第二，保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金证券的种类以及折算率、担保债权范围；第三，追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；

第四，投资者清偿债务的方式以及证券公司对担保物的处分权利；

第五，担保证券和融券卖出证券的权益处理等等。

投资者与证券公司签订融资融券合同等文件后，证券公司将按照证券登记结算机构的规定，为投资者开立上海和深圳两个信用证券账户。信用证券账户独立于普通的证券账户。信用证券账户与普通证券账户存在明显的区别，信用证券账户直接由证券公司开出，普通证券账户由中国证券登记结算公司开出。这是由融资融券业务的二级账户管理体系决定的，即投资者开立的信用证券账户是证券公司“客户信用交易担保证券账户的二级账户”。

开立信用证券账户后，投资者还需与证券公司、商业银行（第三方存管银行）签订《客户信用资金三方存管协议》，由证券公司通知该商业银行，开立实名信用资金账户。

第五篇：交易 第八章 融资融券业务

证券交易

章节测试 一.单项选择题

1.证券公司融资融券业务合同由（）统一制定。

A.证券公司 B.证券交易所 C.证监会 D.证券业协会

2.证券公司应当于每个交易日（）向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额等数据。

A.开盘前 B.13：00前 C.收盘前 D.22：00前

3.证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。A.客户信用证券账户 B.客户信用资金台账 C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用资金账户 5.客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未经（）批准，任何证券公司不得向客户融资融券。

A.证券交易所 B.证券登记结算机构 C.证监会 D.证券业协会

7.证监会派出机构应当自收到证券公司融资融券业务申请材料之日起（）个工作日内证监会出具是否统一申请人开展融资融券业务试点的书面意见。A.5 B.10 C.20 D.30 8.证监会对在融资融券业务试点中违反规定的证券公司的处罚不包括（）。A.罚金 B.警示

C.责令处分有关责任人员 D.撤销融资融券业务许可 9.证券公司对客户融资融券的期限不得超过（）。

A.1个月 B.2个月 C.6个月 D.1年

10.（）在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户

征信、签约、开户等业务操作。

A.业务执行部门 B.业务决策部门 C.董事会 D.分支机构

11.证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。

A.发行价格 B.净值 C.市值 D.面值

12.单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券卖出的申报价格（）该证券的最新成交价格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.两者没关系 14.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。

A.收盘价 B.前一日平均收盘价 C.最新成交价 D.净值

二.多项选择题

1.客户融券卖出的，以（）的方式偿还向证券公司融入的证券。A.买券还券 B.直接还券 C.借券还其 D.直接还款

2.可以动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保

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证券交易

资金账户内的资金的情形有（）。

A.收取客户应当支付的利息、费用、税款

B.按照本办法的规定以及与客户的约定处分担保物 C.收取客户应当支付的违约金

D.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金 3.证券公司开展融资融券业务对券商的影响包括（）。A.增加利差收入 B.增加佣金收入 C.可以吸引更多的客户群体 D.以上都正确 4.证券公司经营融资融券业务，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管（）。A.业务稽核部门 B.计算机管理中心 C.风险监控部门 D.财务部门 5.证券公司融资融券业务，应当在商业银行开立的账户有（）。A.信用交易证券交收账户 B.信用交易资金交收账户 C.信用交易担保资金账户 D.信用交易担保证券账户 6.证券申请融资融券业务试点，应具备的条件（）。

A.经营证券经纪业务已满3年，且被证券业协会评审为创新试点类证券公司 B.财务状况良好，最近2年各项风险指标持续符合规定 C.最近6个月净资本在20亿元以上

D.已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理 7.融资融券业务的监管包括（）。

A.证券公司的监管 B.证券交易所的监管 C.客户查询 D.信息公告

8.证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金可以动用的情形有（）。A.为客户进行融资融券交易的结算 B.收取客户应当支付的违约金 C.收取客户应当支付的利息

D.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物 9.证券公司对客户融资融券业务的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特别授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司采取的措施包括（）。

A.适当延期 B.强制平仓 C.处分客户担保物 D.不足部分向客户追索 11.作为融资买入或融券卖出的标的证券为股票的，应当符合（）。A.在证券交易所上市满6个月 B.股东人数不少于4000人

C.近3个月日均换手率不低于基准指数日均换手率的20% D.融券买入标的股票的流通股本不少于5亿股

12.证券公司融资融券业务合同约定导致合同终止的各种情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或丧失民事行为能力

B.甲方被人民法院宣告进入破产程序或解散 C.乙方被人民法院宣告进入破产程序或解散 D.乙方被证监会取消业务资格

13.业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因（）等原因导致业务

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经营损失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失误 14.证券经营融资融券业务主要面临的风险有（）。

A.信息技术风险 B.市场风险 C.业务管理风险按 D.客户信用风险 15.证券公司对证券发行人的权利是指（）。

A.请求召开证券持有人大会 B.请求分配投资收益的权利 C.配售股份的认购权 D.参加证券持有人会议

三.判断题

1.证券公司申请融资融券业务的，其财务状况最近2年内净资本均在12亿元以上。（）

2.证券公司或分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员或其他直接负责人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以五万元以上三十万以下的罚款。（）

3.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务之前还应向交易所申请融资融券交易权限。（）

4.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会—业务执行部门—业务决策部门—分支机构”的架构设立和运行。（）

5.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金。（）6.客户信用交易担保资金账户，用于客户融资融券交易的资金结算。（）

7.客户信用交易担保资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。（）

8.证券公司融资融券业务选择客户必须是非证券公司股东或关联人。（）9.客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金或证券。（）

10.客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人姓名或名称可不一致。（）11.客户向证券公司提供的融资融券保证金可以为现金或等值的担保物。（）12.客户融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍。（）13.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。（）

14.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。（）15.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买入还券外不得他用。（）16.日均涨跌幅是指过去一定时期内的证券或基准指数每日涨跌幅的平均值。（）17.作为融资买入或融券卖出的标的股票可以为特别处理的股票。（）

18.客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。（）19.担保证券涉及收购情形时，客户可以通过信用证券账户申报预受要约。（）20.单只标的证券的融资余额降低至25%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资卖出，并向市场公布。（）

参考答案

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证券交易

一.单项选择题

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多项选择题

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判断题

1.错误 2.错误 3.正确 4.错误 5.正确 6.错误 7.错误 8.正确 9.正确 10.错误 11.错误 12.正确 13.正确 14.正确 15.正确 16.错误 17.错误 18.正确 19.错误 20.错误

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