总资产五年翻了一番多 银监会布局银行业发展

第一篇：总资产五年翻了一番多 银监会布局银行业发展

总资产五年翻了一番多 银监会布局银行业发展(龙头股)总资产五年翻了一番多 银监会布局银行业发展(龙头股)[⊙本报记者 苗燕] 来源：上海证券报 2008-01-19 01:34 【字体：大 中 小】 【论坛】 【博客】 相关专题:银行股战机是否再现(01-12 09:01)内地上市银行业绩涨声一片 我国银行业总资产五年翻了一番多

⊙本报记者 苗燕

去年底突破52万亿元，主要商业银行实现利润达2987亿元

银监会主席刘明康17日在银监会2008年度工作会议上透露，截至2007年12月末，银行业金融机构总资产从2002年末的23.7万亿元增加到52.6万亿元，翻了一番多；主要商业银行不良贷款率从2002年末的23.6％下降到6.7％。在银行业改革取得重大突破的同时，银行业安全稳健性实现了历史性跨越。

统计显示，截至2007年12月末，我国主要商业银行利润从2002年底的364亿元，增加到2987亿元；风险拨备缺口从2002年末的1.34万亿元压缩到5353亿元；资本充足率达标银行从2003年末的8家增加到2007年9月末的136家，达标银行资产占比相应从0.6％上升到78.9%。其中，工、中、建、交四家改制银行平均不良贷款率2.87%，资产回报率1.11%，资本回报率16.38%。

此外，到2007年末，共有5家中资银行控股、参股9家外资金融机构，有7家中资银行在海外设立60家分支机构，海外总资产达2674亿美元。

刘明康全面总结了银监会2007年工作，认为过去一年，银监会系统上下以监管有效性建设为抓手，监管成效显著。去年，银监会系统共检查各类各级银行业金融机构7.92万家，查出违规金额0.86万亿元，处罚违规机构1360个，处分相关责任人12687人，取消高管任职资格177人，案件防控工作实现预期目标。2007年，银行业金融机构累计发生各类案件445件，降幅58.4%；百万元以上案件131件，降幅50.3%；各类案件涉案金额18.4亿元，降幅54.9%。

刘明康要求，要着眼长远，把竞争力建设作为重要课题加以研究和推进，通过监管引领和推动，力争使我国银行业竞争力三年内能在实质性建设上有一个明显的提升。

布局银行业发展 银监会将强化市场准入监管 2008年01月19日 来源：上海证券报 作者：苗燕

●将尽快出台银行控股股东管理办法，为规范控股股东行为、防止关联交易风险提供制度保障

●要强化准入监管，从源头上提高风险管控能力。按照风险为本的原则，研究差别化的激励约束政策

●支持有条件的银行审慎推进国际化、综合化经营，重点加强对中小金融机构改革推动工作

●修改授信指引和制定项目融资、并购贷款、个人贷款等管理办法，按照受益人直接收款原则改革贷款支付方式

⊙本报记者 苗燕

银监会2008年工作会议日前闭幕。银监会主席刘明康在会上强调，2008年银监会的工作将继续以提高银行业竞争力和监管有效性为主线，认真履行监管职责，着力推进改革开放，大力促进金融创新，努力改善金融服务，致力维护银行体系稳定，推动经济社会又好又快发展。刘明康表示，要通过监管引领和推动，力争使我国银行业竞争力3年内在实质性建设上有明显提升。

尽快出台银行控股股东管理办法

会议指出，要加强制度建设，进一步完善有效监管的制度体系。将尽快出台银行控股股东管理办法，为规范控股股东行为、防止关联交易风险提供制度保障。

此外，要强化准入监管，从源头上提高风险管控能力。要按照风险为本的原则，研究差别化的激励约束政策。对风险管控能力强的银行，可适当放宽市场准入门槛，在机构、业务准入方面给予更大的灵活性。反之，对风险管控能力差的，要限制其机构扩张和新业务拓展。

刘明康指出，要抓紧建立起支持新协议实施的监管法规框架，开展对大型银行定量影响研究和第一轮测算，准确把握新协议实施对资本充足率的影响。要革新技术手段，切实提高现场检查和非现场监管水平。要抓紧开发现代化的现场检查系统，提高检查手段的科技含量。继续完善相关配套措施，提高非现场监管信息系统的应用水平。

会议强调，要认真研究美国次贷危机的教训，抓紧完善创新类产品和风险管控的准入制度。新产品准入监管，重点是要体现审慎监管的要求，着重审核产品潜在风险和申请者的风险管理能力。

支持有条件银行审慎推进综合化经营

会议要求，在积极推进农行股份制改革和开发银行商业化改革的同时，支持有条件的银行审慎推进国际化、综合化经营，重点加强对中小金融机构改革推动工作。鼓励非银行金融机构推出风险可控、符合市场需要的金融产品，深化银信、银租合作，支持通过引进战略投资者改善公司治理结构，提高核心竞争力。

此外，要着力解决大型银行改革中“上热下冷”问题，重点督促加大分支机构改革力度，着力解决总行层面和分支机构之间改革“脱节”问题，形成“上下联动”和整体推进。

刘明康指出，要更加注重内外统筹。坚持以我为主、循序渐进、安全可控、竞争合作、互利共赢的方针,着力提高对外开放质量和水平；按照“审慎支持、有的放矢、风险隔离、持续监管”的原则，支持实施“走出去”战略。此外，要加强农村金融改革的推动，将更多的改革资源投入到农村金融领域，更好地统筹城乡金融发展。

从战略规划、金融创新等方面提升银行竞争力

在我国银行业改革取得了阶段性成果后，刘明康在会议上明确要求，要通过监管引领和推动，力争使我国银行业竞争力三年内能在实质性建设上有一个明显的提升。

在提升银行业素质建设方面，刘明康提出要继续坚持提高战略规划能力，根据各家银行的资源禀赋、行业经验优势，科学确定发展战略。此外，要本着风险可控、成本可算、信息充分披露的原则，从研发定价、前台销售、中台控制和后台支持等方面，形成有利于创新的协作效应，坚决杜绝“拍脑门”、“赶时髦”式的创新。

会议要求，继续提高银行业风险管控的能力。围绕确保奥运支付安全，加强信息科技风险监管及相应服务引导。同时，提高金融服务的能力，加强对“三农”和小企业等薄弱环节的金融服务，积极开发和引入多样化、有特色的金融产品，探索发展各类符合农民使用特点和习惯的电子银行业务。促进和确保小企业贷款的商业可持续发展。

■重点解读

拟按受益人直接收款原则改革贷款支付方式

⊙本报记者 苗燕

在银监会2008年工作报告中，最引人瞩目的是会议提出要修改授信指引和制定项目融资、并购贷款、固定资产贷款、流动资金贷款和个人贷款管理办法，按照受益人直接收款原则改革贷款支付方式。并提出要通过进一步完善制度、规范程序，切实推动用好延伸检查权，加强对资金流向的跟踪、监控和深查，提高发现、查处问题的能力。

“银监会在工作会议中明确将按受益人直接收款原则改革贷款支付方式，我觉得是要完善目前贷款资金的划转。所谓的受益人直接收款原则，就是银行直接将贷款资金划入最终收款人的账户。比如说居民个人房贷，开发商是最终的收款人，所以银行应直接将资金划入开发商的账户中而不能划给贷款人。”一位股份制商业银行的信贷部门人士对记者解释。

“之前其实我们的很多业务，比如说像车贷业务就是这样做的。但是过去对此并没有明确的规定，只是银行从防范自身风险出发一直在这么做。对我们来说，贷款直接划给厂商最保险，但也有部分过去是划给经销商的。新的规定将会明确应该划给谁。”该人士表示。

2006年以来，由于股市持续火爆，出现了部分银行资金违规入市的情况。银监会有关负责人强调，虽然信贷资金被企业违规挪用进入股市只是极个别现象，但银行业必须引以为戒，加强管理。为严防银行贷款被挪作他用，银监会之前发出通知，要求各商业银行加强对借款人账户的监控，防止企业通过转账混用自有资金和信贷资金。

此次银监会工作会议中传递出的信号显示，不仅仅会对企业信贷资金进行监控，对个人贷款也将专门制定办法。

将视风控能力给予银行差别化激励约束政策

⊙本报记者 苗燕

继2007年后，2008年，银监会仍然将风险控制作为评判商业银行优劣的主要标准。2008年银监会工作报告提出，要按照风险为本的原则，研究差别化的激励约束政策。对风险管控能力强的银行，可适当放宽市场准入门槛，在机构、业务准入方面给予更大的灵活性。反之，对风险管控能力差的，要限制其机构扩张和新业务拓展。

银监会主席刘明康此前曾指出，银监会监管重心的一大转变是强化风险资本监管，强调银行业要依据风险状况动态地调整拨备与资本，做到“准确分类－提足拨备－做实利润－资本充足”。银行业金融机构要从体制、机制入手，吸收借鉴国际银行业普遍采取的经济资本管理模式，建立有效的资本约束机制，强化风险管理，确保银行业稳健运行、高质量地发展。经济资本的强化有助于银行在制定发展战略时考虑风险成本，在风险定价和资本分配等方面制定相应的政策，确保银行有足够的资本来缓释风险，在实现股东利益最大化的同时满足监管要求。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇在接受记者采访时说，银监会的这一举措主要是从风险角度对银行的监管进行评价和规划。在目前激烈的竞争格局下，金融机构的业务扩张欲望很强，因此，从风险控制角度把关，能够避免一些风控能力差的机构过度扩张，同时也能够激发银行加强风控建设的愿望。

不过，郭田勇同时指出，在从紧的货币政策下，考虑总量调控原则，即使是好的金融机构，也应该适当控制扩张速度。此外，他建议央行和银监会应该在银行业风险监管方面充分沟通、结合。

银行业：高增长依旧可期 关注5只龙头股 事项：

投资者无需从过度乐观迅速转变为过度悲观。高增长及较低估值的银行股不仅不可怕，反而具有强大的买入吸引力。投资者对银行股的追捧热情突然降温，开始担心宏观调控对银行业绩的影响。我们认为对此不用过于担心，我们坚持认为调控不会过松或过紧，适度调控只会导致经济软着陆，在此前提下，我们预期上市银行2008年净利润增长率仍可达44.5%(相对于年度策略中43%的增长率，主要是新考虑了两个因素：贷款额度控制以及进度控制的负面影响、中长期贷款重新定价滞后效应的正面影响)已经适度考虑了宏观调控的影响(存款准备金率、信贷额度/进度控制等)，而且我们预测上市银行2009年的业绩增长也超过25%，展望综合化经营可能在2009年及其后几年带来的超预期利好，我们认为银行股现在的估值水平在整个市场中是相对安全的。

长期而言，我们依然更看好工商银行、招商银行、建设银行以及交通银行的综合竞争优势。而且在紧缩的的环境中，这些具有分支机构以及零售业务优势的银行在流动性方面更具有安全性；同时，紧缩的政策会推升同业拆借的资金收益率，这些流动性充裕的银行将适当受益，可以弥补贷款增速下降的损失；而流动性不足的银行将受到贷款减速和资金成本上升双重压力。

短期来看，初步分析08年一季报，个别银行净利润增长会非常之高，提醒投资者在一季度可以关注招商银行、浦发银行、交通银行、民生银行和北京银行。因为从一季度的业绩同比增长的角度分析，招商银行(中间业务增长、有效税率降低)、浦发银行(有效税率大幅降低)、交通银行(有效税率大幅降低)、民生银行(去年一季度信贷较少、营业费用增速下降)、北京银行(有效税率大幅降低)的净利润同比增长可能会非常高，初步估计可能会达到100%，虽然是一次性效应加低基数效应带来的高增长幻觉，但或许会给过度恐慌的投资者带来些许安慰、从而增强信心，因此我们提醒投资者在一季度予以关注。

中国银行和华夏银行一季度的业绩增长预期也会较高，也可以适当关注。

关于08年一季度各银行净利润增长率的具体测算，待本周07年贷款数据公布后，我们会有更详细审慎的报告。(中信证券)

银行业：增长动因不减 短期内或将面临压力

辞旧迎新，挑战与机遇的新年盘点

2007年，银行业指数整体增长80%，基本与行业净利润增速预期一致。纵观2007全年，宏观调控和业绩增长作为两大主题伴随行业始终，进入2008年，银行面临的外部调控压力将加剧，所幸的是，经过几年转型和治理，银行内生增长动因日渐清晰，成为行业长期成长的有力支持。

年终岁末，我们盘点银行业目前面临的压力主要来自宏观调控和限售股解禁两大方面。其中对银行影响较大的宏观调控集中在信贷控制、流动性收紧和房地产行业调控三大主要方面。

我们认为信贷控制将从规模上对行业增长产生向下压力，但额度减少将明显提高银行的资产定价能力，从而对整体利息收入增速的影响不大，甚至可能为正面;流动性收紧的调控主要体现在上调存款准备金率等措施上，而银行短期资产配置比例约为30%，预期中的调控幅度不会对行业的流动性产生危机性打击;银行持有的与房地产相关的资产占比约为27%，房地产调控将对08年房地产市场量产生较大影响，但预计08年房价全面下降的可能性不大，银行持有抵押资产大幅减值的情况不太可能出现。08年，限售股解禁规模较大，短期内对市场将产生一定压力，可能会成为短期调整的主要原因。解禁压力集中在2月和5月，分别是兴业银行和交通银行。

但同时，我们也看到行业新的盈利增长点正在出现，“柳暗花明又一村”：(1)中小企业贷款等相关资产收益率的上升抵消信贷规模小幅下降的不利影响;(2)融资顾问、财富管理等新兴中间业务的迅速发展部分抵消基金代销收入的下降;(3)税率下降带来明显的利润增长;(4)净拆出行受益资金收益率上升。

因此，我们认为，在宏观经济持续向好的大背景下，银行业绩稳健增长明确可期，现阶段估值优势明显，但短期内可能会受到解禁和市场等因素影响面临一定整理压力，预计随着调控预期明朗化，将迎来新一轮的年报行情，建议根据市场状况逢低买入，维持“推荐”的长期投资评级。

行业成长：增长与调控相伴而行

2007年已落下帷幕，银行业交出一份漂亮的成绩单，行业指数整体增长80%，基本与行业净利润增速预期一致。纵观2007全年，宏观调控和业绩增长作为两大主题伴随行业始终，进入2008年，银行面临的外部调控压力不减，所幸的是，经过几年转型和治理，银行内生增长动因日渐清晰，成为行业成长的有力支持。

增长：业务转型效果释放和经营管理能力提高大幅提升银行的资产盈利能力，上市、并购等快速扩张则从规模上进一步助推利润增长。业绩的快速增长带来相对较低的估值水平，预计07、08、09年净利润增速分别为65%-75%，45%-55%，30%-35%，高于同期大盘50%、30%、20%的预测，07、08、09年行业整体PE均低于大盘整体。

调控：2007年经历了十次存款准备金率上调和六次加息，调控力度之大和频率之高前所未有，宏观调控从干扰项一跃成为影响行业景气和整体走势的重要外生变量。指向通胀的加息、上调存款准备金率、信贷调控等手段，引发了对银行流动性和收益性可持续发展的担心，房地产业严控预期不减，银行自然首当其冲成为除房地产业外受影响最大的行业之一。

盘点市场担心：看清楚便没什么可怕的 信贷控制：限制规模增长，但利息收入增速可维持端

2007年初的央行工作会议将M2增速目标定在16%左右。到11月末，M2增速为18.45%，远高于年初的目标，贷款余额较年初增长3.59亿元，增速为15.94%，预计全年增速在15%-16%左右，也高于全年15%的要求。

2008年，央行工作会议定下今年调控主基调为从紧的货币政策和信贷调控。预计今年M2增速仍约为16%，贷款余额整体增长控制在13%-14%，低于去年2个百分点左右，预计细化到各家银行，对国有银行可能是净增量控制，对股份制银行和城商行可能是净增速控制。由于信贷控制，2008年银行信贷规模增长将慢于2007年，但考虑到信贷资产收益率的上升，我们认为，整体利息收入增速放缓的可能性不大。

流动性收紧：短期资产配置多元化缓解现金储备压力

央行2007年十次上调存款准备金率，多次发行特别国债，重新起用特别存款，各项紧缩调控指向“流动性泛滥”。面对14.5%的法定存款准备金率，各家银行在央行的现金储备基本完毕，资产配置结构调整加快。同业拆借、同业存放、短期投资等短期可动用的资产成为银行应对调控的流动性储备。截至07年3季末，银行平均现金比例(现金/存款)为14.39%、短期投资比例(短期投资/)为12.15%，所有流动性储备比例(包括现金、存放、拆借、短期投资)为31%。短期资产配置多元化在兼顾收益性的同时，缓解了现金储备压力。

房地产业调控：抵押物价格下降空间有限

目前，银行所持有的与房地产相关的资产主要在房地产类公司贷款和个人贷款。截至3季末，上市银行平均持有房地产类公司贷款占比为9%，个人贷款平均占比为18%，与房地产相关贷款占比约为27%。

与2006年全年量价平稳相比，2007年房地产市场在年初经历了量价萎缩的阵痛后进入快速上升阶段，4季度开始，受调控影响，成交趋缓，预计2008年商品房平均交易价格将保持稳步略升的态势，银行抵押物价格下降空间有限。

流通股解禁：短期内成为市场调整的主要压力

2007年银行业解禁流通共计184亿股，集中在5月和10月，以解禁流通股规模对现有流通股压力测算，主要对浦发、兴业、民生等个股产生较大压力。2008年银行业将解禁300亿股，集中在2月和5月，就个股来说，分别集中在兴业银行和交通银行。预计08年上半年，流通股解禁将在短期内成为市场调整的主要压力。

行业景气动力：柳暗花明又一村

根据07年前3季度年化数据计算，各盈利动因对07年银行业净利润增长贡献度排序为：信贷业务带来的利息净收入、拨备压力减轻、成本控制加强、中间业务收入增长等。虽然08年行业面临的政策红利逐渐消失：信贷控制带来规模增长放缓、资本市场调整带来基金销售等中间业务收入下降、房地产市场调控和交易清淡带来银行相关资产质量的压力等。我们仍然看到，对于行业来说，新的盈利增长点正在出现，“柳暗花明又一村”：中小企业贷款等相关资产收益率的上升抵消信贷规模小幅下降的不利影响;(2)融资顾问、财富管理等新兴中间业务的迅速发展部分抵消基金代销收入的下降;(3)税率下降带来明显的利润增长;(4)净拆出行受益资金收益率上升。

中小企业贷款业务成为息差增长动力

我们对2008年银行业净息差持乐观看法，主要基于三点判断：1)部分中长期资产年初集中上调利率，体现去年6次加息的累计影响，提升行业平均NIM 20-30 bp;2)信贷额度控制提升了信贷资源稀缺性，银行资产定价能力上升，尤其是对中小企业贷款利率上浮幅度将加大，预计中小企业贷款利率将在基准利率基础上平均上浮30%左右;3)即使在不对称加息中，考虑到利率市场化进程，活期存款利率仍有下降空间和可能性。

融资顾问、财富管理业务支持中间业务收入继续增长

资本市场景气度下降带来相关基金等产品销售收入下滑，对08年中间业务收入产生一定影响。但根据工商银行3季末数据披露，工行40%左右的中间业务收入来自资本市场，而60%左右则来自自身稳定业务，预计08年与基金销售等相关中间业务收入下滑影响有限，而银行混业步伐加快带来的融资顾问收入和财富管理业务收入将部分抵消这种不利影响。

税改直接推动净利润增长

08年两税合一和税基扩大，银行业受益较大，我们预计，不考虑税改因素，08年银行业务整体增速约为40%，而考虑税改后，整体增速提升至55%。在三个子版块中，税改对股份制银行推动最大。

资金紧缩提高资金净拆出行收益率

资金面收紧将全面提升资金成本，在拆借市场上，拆出利率和拆入利率均会推升，对拆出行而言，收益率将会上升。在拆借市场上，上市银行整体为资金净拆出，国有银行净拆出资产占比在三大子板块中最高。

行业策略和个股推荐

行业：长期“推荐”评级，关注短期调整压力

在宏观经济持续向好的大背景下，银行业绩增长稳健可期，估值优势相当明显，但短期内可能会受到解禁和市场等因素影响面临一定整理压力，预计随着调控预期明朗化和解禁压力消化，将在年报前后整固信心，建议可以根据市场状况逢低买入，维持“推荐”的长期投资评级。

强烈推荐：兴业银行、工商银行、招商银行

兴业银行：看好自主创新能力和强烈扩张冲动带来的高成长性，低成本扩张和资产结构多元化将弱化部分扩张风险。公司的个人贷款业务完成战略性扩张，将从规模增长转向质量控制;网络布局和业务联盟已然形成，渠道优势将提升服务能力;金融债券补充长期稳定资金以配合信贷投放;存款占比较小，因此上调存款准备金对利润压力相对较小。

招商银行：向零售业务和个人业务转型完成较早，资产结构合理，风险控制能力和公司治理能力较强，看好稳健增长能力。

工商银行：龙头地位带来绝对规模优势，具备强势扩张能力和资源整合能力，中间业务和个人业务优势将进一步释放，资产调整空间大，抗风险能力强。

近期推荐：北京银行、深发展

北京银行：以系统业务打造低成本公司业务发展模式，资金相对充裕，异地扩张稳步推进，中小企业业务份额位居北京市场前列，“社区银行”转型试点推进，建议关注行业估值整体回升中出现的买入机会，提醒明年9月出现的大小非解禁流通对股价的压力深发展：专注中小企业贷款和个人贷款，资产质量稳步提升，后续融资呼之欲出，期待宝钢入股甚至可能控股深发展为其带来的战略发展机会。(兴业证券)

中国银行业加快转型步伐

来源： 证券时报 发布时间： 2008年01月19日 05:06 作者：

今年信贷从紧之风将刮得更猛，但由于一些经营亮点将延续，银行业绩依然值得期待

证券时报记者唐晓

去年商业银行虽然经历了10次存款准备金率上调、储蓄大搬家等风雨，但在信贷高速增长的背景下，仍然取得了喜人业绩。今年信贷从紧之风将刮得更猛，外界普遍担心银行2008年业绩难以保持高增长。不过，由于2007年的一些经营亮点将在2008年得到延续，并且将有新的增长动力出现，信贷从紧对商业银行业绩的影响没有想象中大，2008年依然值得期待。

2007年业绩喜人

从已经公布业绩快报的几家银行来看，预计大部分银行将交出漂亮的成绩单。

目前有三家银行预计2007年净利润增幅在100%以上：中信银行预增100%以上，招商银行预增110%左右，深发展预增100%到110%之间。预增在60%以上的银行有两家：浦发银行预计实现净利润55亿元，同比增长63.89%，工行预计净利润同比增长60%以上。预增在50%左右的有两家：北京银行预增50％以上，建行预计股东应占净利润增长48%左右。

在提到业绩快速增长的原因时，各家银行普遍提到公司资产规模增长较快，净息差有所提高，中间业务收入快速增长。有部分银行提到成本收入比下降，有效所得税率有所下降也是业绩快速增长的原因。

而在去年上半年，商业银行业绩增长速度平均达57%，多家商业银行业绩翻倍，出乎不少分析师的预料。去年上半年房贷业务的迅猛增长、资本市场的火爆给银行带来丰厚的中间业务收入，着实让商业银行丰收了一把。同时由于资产质量保持在一个好的水平，各银行为不良资产拨备计提的压力明显减轻，进一步为业务增长释放了空间。但银行信贷的飞速增长在助推银行业绩高增长的同时，也让部分商业银行遭遇了下半年尤其是第四季度无钱可贷的尴尬。为了让银行信贷急刹车，央行去年连续10次上调存款准备金率，将存款准备金率上调至20年来的高点。除了3月和7月外，去年其他10个月每个月央行均上调一次存款准备金率。并且多次对商业银行进行窗口指导，定向发行票据以示惩戒。

海外并购加快推进

多家商业银行在去年加快了海外扩张的步伐，其中并购的方式得到越来越多商业银行的运用。

工行去年陆续收购了印尼halim银行90%的股权，澳门诚兴银行79.9333%的股权，南非标准银行20%的股权等。工行三季报披露，2007年9月28日，工行与halim银行股东顺利完成权益交割的法律手续，正式成为该行的控股股东。halim银行也正式更名为中国工商银行（印尼）有限公司，成为该行的控股子公司。

国家开发银行、民生银行也相继展开对外并购。国开行30亿美元入股巴克莱银行，支持其收购荷兰银行；民生银行将通过三个阶段实现收购美国联合银行控股公司20%的股权。从政策性银行到国有银行再到股份制银行，中国的商业银行正加快走出去的步伐，成为全球金融界关注的焦点。

专家认为，并购与扩张将成为我国上市商业银行2008年重要的投资主题，包括国内银行对其他银行股权的并购，如城商行、农信社、农村商业银行等，对境外银行股权的收购；银行对非银行金融股权的收购，如投资公司、保险、基金、证券等；外资战略入股国内银行。

理财产品发售红火

去年无疑是银行理财走向繁荣的一年，尤其随着外资银行获得面向境内居民的人民币零售业务，银行理财业务的竞争空前激烈。无论是产品数量、种类、投资范围、创新速度、对市场的反应速度等，均达到了前所未有的程度。银监会网站披露的信息显示，截至2007年9月末，全国共有60家银行业金融机构开展了个人理财业务。2007年前三季度，各中、外资商业银行共销售1643只、2836款个人理财产品，销售总量近6000亿元人民币，2007年全年销售总量有望达到1万亿元。

就具体商业银行而言，工行网站披露的信息显示，截至2007年10月12日，工商银行理财产品发售额突破2000亿元人民币。而理财业务在去年上半年已经显露快速发展的端倪，工行上半年理财业务收入同比增长310.5%，理财业务收入占该行手续费及佣金收入总数的37.1%。下半年各银行理财产品的扩容速度更快，预计全年理财产品销售收入对中间业务收入的贡献进一步加大。各大银行在2007年业绩预告中均提到非利息收入快速增长对业绩增长的贡献。

所得税下调将推动业绩增长

对于2008年的两税合并，招商证券认为，这将成为今年银行业绩增长新的驱动因素，理财产品、保险代销或将成为今年中间业务新的增长点。

业内人士认为，只有在经济出现大幅波动时，银行资产质量才会出现明显恶化。改制后的银行业风险控制能力改善显著，在个贷领域甚至较美国严格许多，中国经济增速即使下降2个百分点，不良贷款率也不会出现明显上升。

世纪证券认为，银行业今年业务转型蕴含巨大的增长潜力，零售业务、中间业务、中小企业贷款业务既是中国银行业转型的重心，也是国内银行未来发展最具潜力的部分。国泰君安证券认为，今年综合化经营将进一步放开，银行可以通过子公司将业务链进一步延伸到证券、信托、基金、保险等其他金融领域，也将有助于银行提高非息收入占比，提高ROA。目前已有6家银行通过新设和并购的方式拥有基金公司，交行已经通过并购湖北国投组建自己的信托公司，银行入股保险公司的相关议案也已获得国务院通过，预计将是接下来商业银行综合化经营积极突破的又一领域。

面临从紧政策考验 新年伊始，央行要求从总量上对货币供给和信贷投放实行更严格控制。央行不但基本确定了按季度调控的政策，而且还对各家银行今年的信贷增长实施总量控制。坊间纷纷传言，央行要求商业银行今年的信贷增幅不得超过去年，而2007年全年金融机构人民币贷款增加数为3.63万亿元。以此计算，今年的信贷同比增幅在14%左右。有银行业内人士预计，今年的贷款增速将在12%－15%之间。

为了抑制商业银行年初的放贷冲动，央行于2007年12月25日上调存款准备金率1个百分点，近日又宣布再上调准备金率0.5个百分点，拉开了今年从紧货币政策的序幕。这仅仅是开端，多家机构纷纷预计由于加息空间不大，上调存款准备金率仍然将是央行今年的常用调控手段。国泰君安证券预计今年存款准备金率将上调至18%，汇丰银行甚至预计至少上调至19%。除上调准备金率外，窗口指导今年也将频繁使用。一负责属地监管的银监局人士透露，今年仍将对商业银行持续进行窗口指导，以有效抑制放贷冲动。连续上调准备金率在去年底已让一些中小银行吃不消，中小银行的存贷比普遍偏高，接近75%的监管红线。一家股份制银行房贷部门人士称，在持续上调存款准备金率之下，商业银行可用来放贷的资金减少，因此今年只有多拉存款，相应贷款就能多放一点，以避免存贷比超标。

2007年三季报显示，14家上市银行利息净收入之和占其总营业收入的比重高达86.80%。在今年按季度控制严格控制银行贷款规模的情况下，今年的贷款增速难以达到去年的水平。这对于目前以利息收入为主的商业银行而言，影响较大。申银万国报告认为，预计银行2008年净利润增长下降约10个百分点，业绩增长依然可以确定且较高，其中中间业务增长较快的银行受到的影响较小。

第二篇：肇兴乡产业发展与布局第十二个五年规划纲要（本站推荐）

肇兴乡产业发展与布局第十二个五年规划纲要

“十一五”期间，肇兴经济社会的发展遇到历史上较好的发展机遇，经济总量由“十五”时期的4230.32万元提高到2010年的7496.85万元，进入“十二五”后，“厦蓉高速”、“贵广快速”洛香至三穗高速将相继建成和通车，肇兴将会步入发展的快车道，是我乡加快经济发展、全面建设小康社会的关键时期。根据党的十七大、十七届五中全会精神和省、州的要求及县委、县政府的工作部署，依据《黎平县国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和《肇兴乡国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》要求，结合肇兴的实际提出《肇兴乡产业发展与布局第十二个五年发展规划》。

一、产业发展规划范围

肇兴村、肇兴上寨村、肇兴中寨村、已伦村、宰柳村、登杠村、堂安村、厦格村、厦格上寨村、纪堂村、纪堂上寨村、登江村、岑所村、归杩村、归公村、花腊村、新平村、堂华村、高鸟村、皮林村、信洞村、平团村。

二、规划提出背景和“十一五”基本情况

（一）规划背景

进入“十二五”时期后，“厦蓉高速”、“贵广快速”及洛香至三穗高速的相继建成和通车，我县南下“两广”的大通道已经建成，南下“两广”更为便捷，肇兴乡作为“珠三角”的后花园的前沿阵地在“两高”建成后能否抢占制高点，是肇兴今后的发展重点。肇兴乡地处我县南部、海拔低、年平均气温高，肇兴侗寨是全国最大的侗寨，旅游资源丰富，民族文化氛围浓厚，发展旅游有很大的发展前景；从江新城区（洛贯工业承接区）已经省建设厅组织专家评审通过，规划中潮—皮林建设县级工业园区，这一带紧邻洛贯产业承接区发展工业有地利之便，交通位置十分突出。

（二）“十一五”主要成就

1、综合经济实力提升

十一五期间国内生产总值由2005年的4230.32万元到2010年的7496.85万元，年均增长11.8%，超过县十一五任务的1.6%；农民人均纯收入由2005年的1470元增加到2010年的2530元，年均增长13.34%，超过县十一五任务的1.8%；全社会固定资产总捐资由2006增加到2010年的800万元，年均增长50.3%，超过县十一五任务的6.4%。实施了基础设施、旅游开发、扶贫开发、产业发展等几项富民工程。涌现出了一批旅游接待大户、旅游商品专业户和种养殖大户，年产100吨的茶油生产线已经开工建设，全乡各项经济社会指标完成情况好于预期，肇兴乡经济社会发展呈现出振奋人心的跨越发展新势头。

2、以交通为代表的基础设施建设快速发展

十一五期间，肇兴乡以“两高”过境建设为契机，加大交通基础设施建设的力度，先后建成了平团、宰柳等5条通村通寨公路，实现全乡所有行政村村村通公路的目标，完成了纪堂（登江）通村油路、下香洞至务广对油路建设，全交通状况得到明显改善。

3、和谐社会建设扎实推进 以新农村建设为契机，加大民生项目建设力度，完成了堂安等村的整村推进项目，全乡各村的面貌发生很大的改变，各项社会事业全面进步。“两高”建设失地农民纳入养老保险，新农合参合率达95%；教育基础设施不断完善，完成了肇兴小学新校舍建设，教育软硬件得到加强；卫生条件趋于改善，乡卫生院新住院大楼正式启用，建成了堂华等16个村村级卫生室；乡计生站大楼已建成目前正在进行搬迁工作，人口自然增长率控制在7‰以内；完成了肇兴中寨村等13个村委会建设，村级阵地建设得到加强。

4、生态文明取得明显成效

牢固树立保住青山绿水也是政绩的理念，继续加强环境保护工作，严格饮用水源地保护，杜绝引进高能耗高污染企业。森林覆盖率达51%，空气长年保持国家优质标准。

三、发展思路和发展目标

（一）“十二五”期间面临的机遇和挑战

本世纪头二十年，是我国现代化建设的战略机遇期，也是我省又好又快、更好更快跨越式发展的关键时期。不断加速的经济全球化，方兴未艾的新科技革命，日益扩张的国内外市场需求及不断改善的区域发展环境，给肇兴乡经济社会实现跨越式发展既提供了历史机遇，同时也带来了诸多挑战。

1、国内产业结构正在加速升级。随着国内消费结构的不断升级，我国产业结构也呈现出加速升级的趋势。住宅、汽车等耐用消费品产业成为拉动经济增长的新动力，并由此带动了建材等提供中间产品的行业快速发展。产业结构升级为肇兴改造提升传统产业、发展现代工业创造了良好机遇。

2、珠三角区域经济一体化加快推进。长三角是中国经济最为活跃的地区，已成为我国接轨世界经济体系、承接国际产业转移的前沿阵地。随着珠三角地区协作机制的建立和基础设施一体化的推进，以广州、深圳为中心的产业辐射和要素扩散不断增强。这为肇兴经济更快的融入现代经济体系，在更大范围内分享域外资本、技术、资源和市场，创造了有力的条件和机遇。

3、区域统筹发展力度不断增强。统筹区域协调发展是十六届三中全会提出的重要方针，同时也是黎平县区域总体开发战略的重要体现。发挥资源优势，将欠发达地区培育成为我省新的经济增长点，是我省区域经济社会协调发展的必然要求。在加强我州和黎平县区域经济社会协调发展的过程中，肇兴将面临较多的发展机遇。

4、区域资源优势进一步凸显。肇兴乡内具有丰富的土地、旅游等资源，为产业发展提供了有力的资源保障。国家日趋偏紧的土地开发利用政策，使得肇兴丰富的土地资源优势进一步凸显。

5、区位条件不断提升。肇兴西接洛香，东连水口，地理位置优越。随着贵广快速铁路和厦蓉高速公路、黎洛—黎三高速公路等重大交通基础设施项目的快速建设与积极推进，肇兴的区位优势将得到进一步有力提升，为乡域经济社会发展注入新的活力。

6、旅游服务区等重点工程加快推进。随着这些基础设施的相继开工和旅游基础设施的不断完善，这些投资项目不仅会有力地提升肇兴的对外知名度，而且对区域经济的发展将起到重要的拉动作用。

7、产业支撑体系建设相对滞后。工业发展需要服务业及其他配套设施相适应。肇兴乡服务业与城镇功能发展滞后，严重制约着区域工业、旅游服务业的快速发展。

（二）指导思想和原则

1、指导思想。全面贯彻落实党的十七大、十七届五中全会精神，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，以科学发展观统领产业发展全局，紧紧围绕社会主义新农村建设，进一步增强“兴农富民”意识，以建设现代化农业和大力发展旅游服务业为着力点，以实现农业增效、农民增收为目标，以提高增效为核心，以提高农业产业化水平和增强农业综合生产能力为主线，大力发展旅游服务业、特色农业、绿色农业、科技农业，加快推进农业全面发展，努力实现我乡农业发展的新跨越。

2、指导原则。坚持以人为本，积极引导和调动农民积极性，加快旅游服务业和农业发展。

（三）主要发展重点、发展目标和产业布局

1、重点发展产业

旅游开发、旅游工艺品开发、“两茶”种植、蔬菜基地、工业及物流配送、特色养殖业、中药材种植等

2、发展目标

（1）旅游开发。围绕侗族鼓楼建筑文化、稻作文化和萨文化实施景区保护开发。在肇兴归杩高标准建设旅游酒店、游客服务中心、购物超市、旅游工艺品专业市场等旅游服务设施，建成集旅游服务、行政办公和居民疏散功能为一体的综合性功能服务区。加强污水和环境治理，营造景区良好的接待环境。建成四星级以上宾馆1-3座，接待条件明显改善。以本地群众演员为主，编排一台侗族风情浓郁互动较强的精品歌舞节目，满足游客需要。完善“八寨一山”连接道路和环境整治工程，完善民居接待条件。完成肇兴、堂安、纪堂及厦格侗寨的基础设施建设，使景区符合门票收取条件。2015年，力争把肇兴打造成4A级景区，使其成为国内外游客体验侗族文化的旅游目的地。到2015年旅客人数达200人，2015年旅游总收入达4000万元，旅游工艺品销售总额达2000万元。

（2）油茶种植。到2015年全乡油茶种植达到12000亩，油茶总产值达10000万元。茶叶种植达到3000亩，茶叶总产值达300万元。

（3）蔬菜基地建设。到2015年建成对口供应珠三角绿色蔬菜基地5000亩，肇兴成为珠三角蔬菜供应的主要基地。

（4）中潮—皮林工业区及物流配送中心建设。依托皮林区位优势，大力招商引资发展工业，同时建设大型冷库、仓库、牲畜屠宰基地，把皮林建成“两高”沿线最大的物流配送中心。

（5）特色养殖业。大力发展黎平黄牛、小香羊生产，到2015年黎平黄牛、小香羊存栏量分别达到0.5万头和1万头，出栏量分别达到0.1万头和0.2万头。

（6）中药材种植。以金银花种植为重点，到2015年金银花种植面积达0.5万亩，产值达50万元，全乡中药材产值达80万元。

3、产业布局

（1）旅游开发：肇兴侗寨、纪堂侗寨、堂安厦格侗寨、萨岁山

（2）旅游工艺品：肇兴侗寨、纪堂侗寨等村主要生产小鼓楼、农耕模具等侗族特色工艺品，堂安厦格侗寨等村主要生产芦笙等工艺品。

（3）蔬菜基地：肇兴、肇兴中寨、肇兴上寨、皮林、新平、归杩、归公、岑所等村发展早熟蔬菜；高鸟、登杠、堂安、厦格、厦格上寨、宰柳、纪堂、纪堂上寨、登江、平团、花腊、堂华等村发展冷凉蔬菜；

（4）“两茶”种植：全乡22个村；

（5）工业及物流配送：皮林；

（6）特色养殖业：全乡发展黎平黄牛养殖；登杠、高鸟、堂安、厦格、厦格上寨、宰柳、纪堂、纪堂上寨、登江、平团、花腊、堂华等村发展小香羊养殖；肇兴、肇兴中寨、肇兴上寨、皮林、纪堂、纪堂上寨、新平、归杩、归公、岑所、厦格、厦格上寨等村发展村下养鸡；

（7）中药材种植：肇兴、肇兴中寨、肇兴上寨、登杠、岑所、厦格、厦格、纪堂、纪堂上寨、新平等村。

四、保障措施

（一）组织保障

“十二五”期间是一个为5年较长的发展时期，而各项产业的发展都是需要一定的发展基础和发展周期，同时也是一个庞大的系统工程，需要在县委、县政府和县直各部门的直接领导和指导下，举全乡之力协同作战。为确保实施好本规划，成立由乡党委、政府、乡直各部门为成员的“肇兴乡产业发展与布局第十二个五年规划实施领导小组”，组织实施本规划，按照预期的目标，各负其责，协同作战。

（二）资金保障

1、是紧紧抓住国家扩大内需，增加投入的有利时机，争取上级资金，争取国家和省、州重点项目，建设完善各项基础设施。

2、是启动民间资金，投入旅游开发、种养殖业、村镇建设、等项建设。

3、通过银行信贷筹措资金。

4、通过招商引资，引进农产品深加工项目。

5、政府投入适当引导奖励资金。

（三）技术保障

1、强化现代旅游人才培训，提高旅游从业人员素质。

2、加强科技培训，培育新型农民。

3、通过体制创新、科技创新、机制创新，充分发挥基层农技人员的积极性，增强服务三农意识。

4、大力引进先进的新品种、新技术、新成果，通过科技示范提高农民积极性。

5、大力推广种养殖大户的的科技带动作用，通过“协会+企业”、“企业+基地+农户”、“合作组织+农户”、“企业+协会+基地”模式，在适度规模生产中提高科学种殖水平，推动现代化农业建设。

（四）政策保障 出台资金扶持、考核奖励等相关政策，调动镇、村人力、财力、物力共同扶持项目开发。在建设过程中，创新建立“民投、民办、民营”的股份制经营机制。以种养殖大户为龙头，实行民主策、经理负责、独立核算、自负盈亏、风险共担、利益共享的运行机制。

（五）服务保障

提供高效设施农业建设全套服务体系，建设产品产—加—销产业化服务体系，确保高效设施农业产业化进程。

第三篇：中国银监会 中国人民银行 国家发展改革委关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知

中国银监会 中国人民银行 国家发展改革委关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知

银监发〔2011〕22号

各银监局，中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，省会（首府）城市中心支行，各省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革委、物价局，各国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行：

为提高银行业金融机构服务效率，提升服务水平，在坚持市场化原则的同时，进一步履行社会责任，决定免除部分服务收费。现就有关事项通知如下：

一、从2011年7月1日起，银行业金融机构免除人民币个人账户的以下服务收费：

（一）本行个人储蓄账户的开户手续费和销户手续费；

（二）本行个人银行结算账户的开户手续费和销户手续费；

（三）同城本行存款、取款和转账手续费（贷记卡账户除外）；

“同城”范围不应小于地级市行政区划，同一直辖市、省会城市、计划单列市列入同城范畴。

（四）密码修改手续费和密码重置手续费；

（五）通过本行柜台、ATM机具、电子银行等提供的境内本行查询服务收费；

（六）存折开户工本费、存折销户工本费、存折更换工本费；

（七）已签约开立的代发工资账户、退休金账户、低保账户、医保账户、失业保险账户、住房公积金账户的年费和账户管理费（含小额账户管理费）；

（八）向救灾专用账户捐款的跨行转账手续费、电子汇划费、邮费和电报费；

（九）以电子方式提供12个月内（含）本行对账单的收费；

（十）以纸质方式提供本行当月对账单的收费（至少每月一次），部分金融消费者单独定制的特定对账单除外；

（十一）以纸质方式提供12个月内（含）本行对账单的收费（至少每年一次），部分金融消费者单独定制的特定对账单除外。

二、银行业金融机构未经客户以书面、客户服务中心电话录音或电子签名方式单独授权，不得对客户强制收取短信服务费。

三、银行业金融机构代理国家有关部门或者其他机构的收费，应在办理业务前，明确告知客户，尊重客户对相关服务的自主选择权。

四、各银行业金融机构应根据自身业务发展实际情况，主动承担社会责任，不断加强内部管理，提高服务质量和水平。

五、各银行业金融机构要做出统一部署，抓紧开展相关制度、流程、业务系统、账务系统和账户标记的调整和调试工作，做好应急预案和柜台人员解释口径的准备工作，保障各项业务安全、稳定和持续运行。

请各银监局将本通知转发至辖内银监分局和银行业金融机构，督促辖内银行业金融机构执行各项规定。各地银监局、人民银行分支机构、政府价格主管部门应加强信息共享，遇特殊情况及时向银监会、人民银行和发展改革委报告。

中国银行业监督管理委员会

中国人民银行

国家发展和改革委员会

二〇一一年三月九日

第四篇：调控背景下多业态布局成房企生存发展之道

调控背景下，多业态布局成房企生存、发展之道

近日，当万科等大部分房企在去年基础上大幅度调高销售目标的同时，也有不少开发商坦言“日子已经不好过了”，并对政策的市场影响心存隐忧，延期推盘的观望之风渐起。

业内人士表示，这背后反映了不同房企和高管们对风云变幻的深圳楼市的判断分歧、对各自企业持不同的经营与战略思路，“谨慎、稳健、低风险”等低调面貌已成为不少深圳房企进行策略调整的新主题。

一、丛林法则

“生存为先”

著名生物学家达尔文对“丛林法则”，有这样一种精辟的阐述：“自然界中有一条看不见的食物链，大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米、虾米吃泥巴是这条链条中弱肉强食的形象表达，优胜劣汰是最核心的丛林法则。”楼市也像一座巨大的亚热带丛林，里面物种丰富，也有一条看不见的食物链，房地产企业处于食物链的顶端，他们资金雄厚，能量强大。买家处于食物链的末端，属于楼市丛林中的食草类动物。

总之，自由开放的楼市也是现代房企生存的“丛林”，优胜劣汰的市场规律是现代楼市丛林的不二法则。

当没有受到外界压力干预时，楼市“丛林”表面上能自发维持着自己的平衡，但这种平衡也有被打破的时候。如同亚马逊流域上的一只蝴蝶扇动几下翅膀便会在密西西比河上引发一场风暴一样，宏观政策的出台、各种

楼市情绪的蔓延，就会让楼市丛林环境频频波动，或者阳光普照，或者暴雨突降。

自去年4月开始，楼市丛林并不平静，冷空气持续加剧，饱食终日的食肉类动物——房企也难过安逸生活，数量众多的房企也不得不主动出击、调整战略，以求在这种动荡的丛林风暴中得以生存，“生存为先”成为现阶段所有房企的共同诉求点，也是房企们开展一切事务的根本出发点。

二、进化方向

整体战略转向为“稳健、务实”

从国家产业政策看，本轮地产调控是要对房地产进行产能和结构调整——用大量兴建保障性住房、廉租房来增加供给，用高昂的资金成本、土地成本作为市场手段压缩部分高档商品房产能。

长江证券分析师苏雪晶表示：“这就要求房企必须适时实现两个“多元化”：一是在经营领域多元化，即把开发销售和开发投资这两个模式结合；二是实现产品多元化，在建设商品房的同时，努力投入到保障性住房的建设中来。”“如何将民生、社会保障等与房地产业务结合起来，是房企要考虑的首要战略转型问题。”苏雪晶如是说。

“去豪宅化”产品成主流

“第三轮调控的显著特点就是加大了土地增值税在房地产调控中的作用。按照国务院要求，占相当比例的高档住宅、别墅项目以及部分价格在高位的地区等均将被重点清算土地增值税。“中原地产研究总监王世界分析到。

而实际上，在楼市调控及限购令的双重压力下，多名开发商均表示征收土地增值税的影响重在长远，将对高端项目的生存环境造成巨大影响，众

多走高端路线的开发商，也将向中低端项目倾斜，一场“去豪宅化”大潮很可能在今年开始上演。

行业集中度进一步上升

据中国房地产决策咨询系统数据，自2007-2010年，在全国商品住宅销售金额的贡献率上可以看出，前十大房地产企业集中度超过10%，而前二十大房企的集中度则突破20%，房企集中度在呈逐年上升态势。

同时，在逐渐深入的政策调整中，由于大型国企、知名房地产企业与区域龙头企业，拥有相对充沛的现金储备、更高的运营效率，因此其主导的并购将增多，小型房企的日子会越来越艰难，未来房地产行业的集中度也将不断提高，房地产行业面临新一轮洗牌。

三、生存环境

“新国八条”、土地增值税清算等密集调控政策多管齐下

针对去年8月以来房地产市场持续升温、房价涨幅难控的状况，地产调控政策频出、重拳不断，各类政策调控手段可谓是“你方唱罢我登场”：家庭限购、首付比例、公积金政策、加息、各种交易税费等不一而尽，多重调控政策的叠加效应，使得房企面临的楼市生存环境压力骤然加大。

继去年两轮针对房地产行业的调控政策密集出台之后，1月26日，以“增加供给、抑制需求”为主线的“新国八条”正式出台，限购令升级、首次通过行政手段来干预房价二套房提高首付比例至60%、增加二手房交易成本等，成为此次调控诸多齐下的猛料，加快了调控的步伐。随后，按照国务院的统一布置，全国税务系统正准备对高档住宅重点进行土地增值税清算。

同时，在空前严厉的楼市调控政策陆续出台后，信贷、ＩＰＯ、发债、信托等一概从严，房地产企业的融资渠道已变得越来越狭窄，再加上连续性的加息和存款准备金率提高，令很多房企的资金链极度收紧。

2月18日晚，央行又宣布年内第2次上调存款准备金率0.5个百分点，与24日起执行，存款准备金率达19.5%的历史高位，这意味着可一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右。

对此，中信证券地产分析师陈聪表示：“资金实力薄弱的房企将濒临破产的边缘，成为一些资本实力雄厚的房地产企业并购的对象。”

此外，据调查，2010年房地产企业拿地疯狂，全年土地出让金达到2.7万亿元，而其中一半的土地款须在2011年支付，开发商资金支出压力将继续加大。

因此，目前房企不仅要受到“开发商拿地分期缴纳全部土地出让价款期限原则上不得超过一年、首次缴款比例不得低于全部出让款的50%”政策的限制，而且还要正视有关部门“对土地闲置满两年、依法应当无偿收回的，坚决无偿收回，重新安排使用”的决心。

对此，深圳大学国际金融研究所所长国世平表示：“长期来看，这对公司的财务运作是有一定影响，尤其是现金流方面。”

于是乎，部分中小房企开始通过私募基金的方式，探索银行贷款之外的项目融资，恒大地产、绿地中国和金地集团等一些“不差钱”的房地产巨头，也开始未雨绸缪，纷纷通过优先票据、信托等方式融资已近百亿元。

在采访中，记者发现，春节过后，多数房企都以已调整或正在调整此前的战略规划，在拿地速度、拿地总额、新开工面积、开工进度等方面都将采取整体收缩战略，毕竟，“房企销售节奏和拿地都是基于对市场判断后的重大行为，企业应该基于对市场的理性判断和数据分析后得出，若超过承受能力就不要再拿地，战略规划就得调整。总之，„谨慎、稳健、低风险‟等低调态度应成为房企策略的新主题，策略明智与否也将决定房企阵营发展的日益分化。”深圳一开发商负责人表示。多名深圳开发商还表示，调控对楼市存量的去货速度、地王地价款总额、溢价比例等方面的影响将表现得更为明显。

“在宏观调控的大浪淘沙中，楼市„丛林‟法则仍客观存在，房企唯有不断变革、调整战略，才能夯实领航者地位。” 殷姿表示。

四、心理素质

忐忑应对，市场判断出现明显分歧

1、房企相继调整2011年销售目标

世联地产研究部门负责人表示，自去年年底出台第二轮调控政策以来，今年1、2月份深圳楼市成交量显著下跌，年后大部分深圳在售楼盘成交仅1-2套，建议开发商在今年第１季度尽量快跑。

一位深圳本土房企负责人表示，多重调控政策的叠加效应，令2011年市场出现了一些更不确定的因素，公司出于比较审慎的判断，认为楼市表现不容乐观。记者了解到，在深圳，年后几个获得预售证的楼盘项目销售情况颇为惨淡，部分项目甚至至今仍为零成交。

所以，虽然万科、金地等房企对2011年的销售情况仍保持相对乐观，并纷纷在去年基础上调高今年销售目标，但鉴于调控日渐深入且将持续整个2011年，大部分开发商眼下信心不足，纷纷选择推迟开盘，或暂作观望，以谨慎观望态度应对调控。

“2011年全年都将延续严厉的调控政策，开发商的日子不会太好过。”一上市房企董秘向记者坦言。

在他看来，所有调控政策中，对市场影响最为重大的，还是正在全面铺开的“限购令”。不过，即便对政策的影响心存忧虑，该董秘对今年的销售仍保持谨慎乐观：“我们预计，公司2011年全年销售量较2010年还会有一定幅度的增加，但具体幅度还要报批董事会后才能在年报中公布。”

2、机构评级分歧加大

“我方唱罢你登场”。2011年，Ａ股各房企依然受到机构的集体减仓，不过，有退出也有进入，有“唱空”也有“唱多”，未来多空双方的分歧预计将加剧。截至2月中旬，申银万国行业分类下的Ａ股地产公司中已有26家公布1月销售额，其中，仅有4家房企1月份的机构持股比例环比上升，其余22家房企的机构持股比例均不同程度下降，占比近八成。

新年伊始，各基金对房企的持股比例下降更为明显。据悉，基金持股比例环比下降的房企多达41家，而同比降幅超过20百分点的房企达到19家。“万保招金”四大房企在今年开年均遭遇了基金的整体减持。

最新公布的券商研究报告对房地产业的看法也有所分化，其中看多的机构开始增多。中投证券最新发布的房地产报告认为，2011年主要城市楼市

出现“价跌量升”是大概率事件，行业调整将向更有利于行业龙头和优势公司的方向运行，板块的投资机会将由“价值修复”向“价值提升”转变。

3、房企“换将风”骤起

近半年来地产企业高管纷纷变动。1月28日，地产老大万科传出人事动荡，万科集团执行副总裁徐洪舸、副总裁肖楠辞职，另行创业；2月11日，佳兆业公告称执行董事金洁，因拟寻求其他事业发展辞职；鸿隆地产总裁张宜均或将加盟金地集团。

对此，合富辉煌深圳公司总经理李举明表示，相比楼市好的时候，调控背景下的房企高管变动更为频繁，调控令不少房企不得不进行战略调整，而高层人事的变动正是战略调整的直接或间接产物。这背后隐藏的是龙头地产商已在战略、管理等方面适时而变，以期谋得新一轮领航。

五、谋生方式

多元多渠道多区域，开发商打破单一依存

1、海外融资等多渠道扩充资金

“我们预期2月份，房地产开发商的销售业绩将会出现更明显的变动，这给房企带来的资金压力可想而知。” 申银万国分析师殷姿表示。

业内人士分析认为，随着央行数次提高存款准备金率及加息、调控政策加大房企在国内融资难度，房企开始积极开拓融资路，一些握有海外资本市场入场券的实力房企更是未雨绸缪，早已掀起了一场发债融资的高潮。

数据显示，进入今年以来的头两个月，房企仅海外发债总额已达275亿元，相当于去年全年的4成。

标准普尔数据显示，去年内地开发商的新发债券规模达到近80亿美元，创下历史新高，进入2011年，房企新发债有过之而无不及。

除了具有海外上市背景的龙头房企积极在海外发债融资外，各类其它二、三线房企也是八仙过海，各显神通：由于银行对国有企业放贷有天然的偏好，再加上信托资金利率较高，因此国有房企对信托资金普遍不感兴趣，更多的选择银行信贷、销售回笼、关联方借款、合作建房等方式来解决资金问题；而大部分中小房企则侧重于从减少拿地支出、调整项目建设周期等方式来缓解资金压力。

2、项目合作开发与并购

刚刚进入2011年，房地产业便多次传出项目合作与并购消息：1月 18日，佳兆业集团宣布拟以6.72亿元收购深圳科拓建筑旗下的浙江伍丰置业有限公司100%股权；1月20日，恒大集团正式进军深圳，以16.6亿元竞得深圳建设集团71%的股权，在深圳楼市掀起一场哗然大波。

2月21日，万科联合万年基业在北京丰台联合拿地，楼面价为6500元／平米，大大低于周边同期其他项目地价。这表明继与中粮、绿地等进行了多次成功的项目合作开发后，万科打算将此手法继续发扬光大。

“面对日益高企的地价及建材原料，房企开发项目所花费的投入越来越大，为应对有所带来的资金与风险，企业间合作的项目渐趋频繁，大企业在此背景下通过建立利益共同体逐渐形成行业寡头。”长江证券分析师苏雪晶表示。

同时，在多重政策的叠加效应下，今年房企之间的并购现象更为普遍，房地产行业的集中度将不断提高。由于大型国企、知名房地产企业与区域

龙头企业，拥有相对充沛的现金储备、更高的运营效率和更强的市场适应能力、资源整合能力，因此其主导的并购将增多，未来房地产行业的集中度也将不断提高。

3、发力商业地产 多业态规避风险

多名业内人士都指出，当前，房地产行业正面临着转变发展方式的时代要求，应积极推进企业经营模式创新，包括复合商业模式、养老地产和旅游地产在内的多业态战略，将成为有效规避风险的发展趋势。

事实上，作为此轮调控下的避风港，不少开发企业已将重金纷纷投向商业项目，尤其是城市综合体项目，在土地储备上也开始增加商业比例。

目前，万科、中粮、保利、中海等诸多国内一线开发企业高调宣布其商业地产发展战略，未来商业地产的开发比例将占到其整体开发投资的20%—30%，尤其是城市综合体的开发量将明显扩大。

而随着一批商业、酒店、公寓等商用性质产品的扎堆开工和上市，未来商业地产竞争格局或将逐步升级。

“国内排名前十位的房地产都要开始尝试城市综合体，这是大家无法逃避的商业模式。”苏雪晶认为，未来3年将是城市综合体商业模式迅猛发展的时期，预计二三线城市未来3年的增长数量级是200%甚至300%。

4、区域布局深入到二、三线城市

近日，招商地产发布公告显示：招商地产子公司通过竞拍方式取得佛山顺德乐从区一幅居住兼“商服”用地，成交总价为5.95亿元。

不仅招商地产，万科、保利、金地几大品牌房企，近期也频频发力二、三线城市，这说明其在房企大佬中的战略地位日益上升。“一线城市已成调

控目标主战场，所以，唯有重金布局二、三线城市项目。”中原地产市场总监王世界表示。

5、积极探索旅游、养老地产

住宅市场饱受宏观调控之困，商业地产又面临激烈的竞争，很多企业都在扩大房地产发展领域的内涵，寻找新的机遇。

而对于资金实力雄厚的企业而言，旅游地产是个不错的选择，如万科、万达、龙湖、世茂等房企纷纷宣布增加旅游地产项目规模。

这两年炙手可热的海南，就吸引了香港新世界、万科、富力、雅居乐、中粮、中信、海航、山东鲁能等开发商，扎堆进军当地的旅游地产开发。

6、加大保障性住房投入

由于楼市遭遇历史上最为严厉的调控，未来，房企通过公开挂牌方式来低价获得优质土地的机会逐步减少再加上融资渠道的不畅通和融资成本的上涨，造成房地产企业的资金链受到严格控制，更迫使房企必须通过保障房项目获得土地储备。

与此同时，国家政策对保障性住房建设的重视程度却越来越高，根据政府规划，2010至2012年期间全国保障性住房计划建设1880万套。

仅在2011年，我国保障性安居工程建设规模就将达到1000万套，全国保障性安居工程总投资将超过1万亿元，已经达到了全国房地产开发总规模的1/4。

“这种历史性的高点，将给房地产行业带来新的改变。为达成这一目标，地方政府对于参建保障房建设的企业拿商品房用地必会给予相应的优惠，更多地加入保障房建设对于开发企业来说是未来的必然趋势。”

据长期从事地产调研的某分析师介绍，虽然由于利润有限，大部分深圳房企表示会出于积压资金等方面的考虑慎重参与，但保障房项目建设并非无利可图。

以金地集团在深圳的项目金地上塘道为例，该地块住宅可售建筑面积为6.5万平米，其中包括184户经济适用房，建成后产权无偿移交给政府，最终该项目商品房部分出售均价达16743元／平米，按照该地块成交时的楼板价为5981元／平米计算，地价房价比为35.7，金地集团在该项目上的利润依然相当可观。

六、实战亮剑

中国地产名企战略调整备忘录

1、万科：减少拿地量

2月23日，万科董秘谭华杰公开表示，为保证资金的充裕，近期将减少拿地量，以度过行业低谷期。

同时，在2010中国企业家年会上，王石发出了万科转型新信号。他说：“万科现在品牌做大了，但10多年来的设计理念没有进步，甚至倒退了，因为利润倒向冲淡了消费者倒向。所以，如何向技术型和服务型转变，是万科当前必须直面的问题。”

2、招商：高管“洗牌”

2月17日，招商地产发布公告称，原董事长孙承铭已辞职，原公司董事总经理林少斌升任董事长，公司董事杨天平升任副董事长，原副总经理贺建亚升任总经理。对此，业界解读为这不排除在当前房地产市场趋紧、招商地产去年业绩落后的情况下，一部分高管的功成身退。的确，作为地产

上市公司四大龙头之一，招商地产去年销售业绩与其他龙头公司相比明显落后很多。

3、万达：掘金旅游地产

日前，万达集团董事长王健林透露，今年将放缓拿地节奏，重点放在对现有土地储备的开发上。

同时，为了降低地产调控对自身带来的影响，目前万达除了减缓在商业地产上的拿地节奏外，还大肆增加地产调控的盲点——旅游地产的开发。自2008年至今，万达已投资近1700亿元于旅游地产，目前已占据旅游地产业近50%的市场份额，在商业地产之外开辟了另一片战场。

4、保利：土地储备强大 增加商业比重

对于房地产企业而言，土地无疑是最重要的资产。在2010年的调控中，行业龙头公司的市场占有率稳步提升，依仗的便是傲人的土地储备。在这一方面，保利地产表现得尤为生猛。

1月11日，保利地产公布了2010年销售业绩：全年销售额不仅同比增长超过50%，而且大大超出公司年初定下的500亿元销售目标。

一位接近保利高层的研究人士表示，在销售大幅增长的同时，2011年保利地产在土地上将继续保持激进的态势，其拿地规模还将在2010年的基础上增加。

同时，“今年公司仍以住宅开发为主，并有计划增持中心城市的商业地产项目，稳步加大商业地产投资，增加持续性经营收入占公司营业收入的比重；开拓旅游地产、养老地产和城市综合运营等业务，增加新的盈利增

长点。”该人士表示。而事实上，自去年开始，保利地产就逐步加大其在商业方面的土地储备。

5、龙湖：借力商业地产

2月14日，龙湖地产对外公布2011年1月公司销售业绩：1月份实现合同销售金额42.6亿元，同比增长228%；单月销售面积达31.3万平米，同比增长249%。业内人士分析，此次龙湖能首次告别年初无盘可推的局面，原因之一就在于公司加大了商业综合体的推盘力度。

同时，2月22日，龙湖地产表示，将对未来布局城市进行微调，适当关注限购令之外的城市，以应对本轮地产调控。

6、碧桂园：强调优质土地回报率

2月1日，在香港举行的碧桂园业绩发布会上，碧桂园总裁莫斌表示：“与此前更看重土地成本不同，现在我们想拿更加优质的土地。未来碧桂园将注重吸纳优质的土地进行储备，强调优质土地的回报率。”

莫斌表示：“目前，公司的产品模式正处于转型过程当中，我们希望做一些优质的物业，改变人们对碧桂园产品廉价且利润低的印象。”这意味着，2011年，碧桂园将开始向房地产中高端市场转型。

7、雅居乐：加大高端物业比例

近日，雅居乐公司投资部高层表示，2011年公司销售目标或将在本年247亿元销售目标的基础上增长20%，冲300亿元大关。

该人士透露，今年雅居乐共计64个项目，其中在售的有33个，不是靠提价提高销售，而是靠扩充新项目，预计2011年雅居乐起码会推出8－10个全新项目。

“今年，我们将逐步加大豪宅、高端市场的比例，预计未来豪宅产品、高端产品以及中高端以上的产品各占三分之一比例。”上述高层透露，这是雅居乐产品未来定位的方向。

8、恒大集团：成功进军京深楼市

提起年初楼市的关注焦点，恒大集团首次成功进入北京、深圳等一线城市楼市绝对是引人瞩目的一笔，也正式迈开了其实施全国化战略的标志性一步。

1月20日，在经历20余轮举牌的激烈“咬价”后，恒大集团最终以16.6亿元成功竞得深圳建设集团71%的股权。业内普遍认为，恒大对此次深圳建设集团股权收购势在必得的主要原因是，深圳建设集团旗下拥有众多土地资源和项目，具有升值潜力，也是恒大借此进军深圳市场的大好时机。

2月14日，恒大地产投资的6家文化创意产业独立法人公司成功落户北京，注册资本共计人民币8.5亿元，据悉，此次投资的文化创意产业公司与公司的地产业务相关联。这就意味着：借道文化创意产业，恒大终于曲线进入北京地产界。

2月15日，恒大地产公布今年1月实现合约销售额97.9亿元，首月合约销售额同比增长181.6%，销售面积同比增长139.9%，合约销售均价同比增长17.4%，相对全年700亿目标，已达成13.98%。

恒大表示，这主要是由于公司主动调整了产品推售节奏，并将部分项目的推售时间安排到2011年。

9、金隅股份：加快保障房开发

在2月初举行的一次发股路演活动中，在北京拥有大量经济适用房、双限房和中高端商品房等土地储备的金隅股份董事长蒋卫平称，金隅将继续加快对保障性住房的开发力度，使其成为近期新的增长点。

中银国际分析师指出，2010至2012年，金隅股份房地产业务50-60%的结算面积来自保障房，但公司房地产开发业务的综合毛利率仍然快速增长达到40%、45%和51%，利润回报十分可观。

10、首创置业：高息举债保增长

2月15日晚，首创置业发表公告，称公司将发行总额为11.5亿元、年利率为4.75%的有担保人民币债券。由此，首创置业成为第一个在港发行人民币债券的内地房地产企业。

首创置业有关负责人表示，“发债所募得款项将为新增房地产项目提供资金，并做公司的一般用途。

出自《深圳都市报》，2011年2月25日刊http://sztqb.sznews.com/html/2011-02/25/content_1455515.htm

第五篇：中国银监会主席助理阎庆民2012年7月3日在《中国银行业发展报告(2011-2012)》发布会上的致辞

坚持服务实体经济走可持续发展之路 ——在《中国银行业发展报告（2011-2012）》发布会上的致辞

中国银监会主席助理阎庆民

（2012年7月3日）

各位来宾，女士们、先生们:

大家上午好！

很高兴出席《中国银行业发展报告（2011-2012）》发布会。这是中国银行业协会第二次面向社会公开发布中国银行业发展报告。这份报告是由中国银行业协会组织、十多家银行机构参与、数十名专家学者和业界精英历时半年之久精心编撰而成。报告对我国银行业经营环境、发展方式、各项业务、风险管理和经营业绩等做了较为深入的分析和展望，并对社会关注的重点、热点问题进行专题研究、专栏导读，全面展示了我国银行业的发展概貌，是银行业加强宣传教育和信息披露的重要成果。在此，我谨代表中国银监会对报告的发布表示热烈祝贺！

当前，国内外经济金融形势依然复杂多变，稳增长、控物价、调结构、惠民生、抓改革、促和谐的任务仍十分艰巨。银行业不仅要认真总结，坚定信心，更要认清形势，居安思危，未雨绸缪。重点把握好以下三个关系：

一是处理好促进实体经济平稳发展与加强自身风险防范的关系。银行业要增强大局意识和责任意识，认真贯彻国务院“稳增长”的有 1

关部署，着力畅通贯彻宏观调控政策和逆周期审慎监管政策的微观机制，进一步优化信贷结构、降低融资成本，发挥好金融在扩大内需中的重要作用，科学落实稳定投资和扩大消费等相关政策，持续推动实体经济平稳发展。一要主动防范风险。要科学把握风险管理的客观规律，将风险防范从被动防御转向主动进攻。当前，要及时调整完善企业信用评价模型、银行授信标准、客户甄别技术和信贷管理文化，创新服务方式、信贷产品、管理流程、贷款利率定价机制，提高风险防控的前瞻性、主动性。二要及早化解风险。要力争做到对风险早预警、早识别、早处置。对潜在的重点风险和苗头性、趋势性风险隐患，要提高敏锐性，重点加强监测和管理。要坚持在发展中防范和化解风险，支持产业转型升级，推动经济结构优化调整。

二是处理好做优传统业务与开展金融创新的关系。国际金融危机爆发的一个重要原因是欧美银行业过度创新和高杠杆化。对此，我国银行业要深刻总结，引以为鉴。一要扎实做优传统业务。坚持和发扬我国银行业以服务实体经济为主的优良传统，通过优化业务流程、改进激励机制、提升服务水平，推动传统业务优化升级，实现传统业务精细化管理，提高经营效率，改善业务结构。二要审慎科学开展创新。金融创新要以改善服务、降低风险、提高效率为前提。银行业要从满足实体经济多元化、多层次金融需求出发，把握新业务发展的重要机遇，加快业务转型。

三是处理好追求自身业绩和履行社会责任的关系。银行业金融机构应按照市场规则和商业原则，依法合规经营，公开合理收费，不仅

要在市场竞争中获取利润，更要在经济发展的困难时期“雪中送炭”，勇于承担社会责任，拓宽市场信任基础，与实体经济实现良性互动。我国银行业在这方面已经进行了一些颇有成效的探索和实践，但社会公众的期盼和实体经济的发展已经提出了更高的要求。在这方面，中国银行业协会要充分发挥行业自律职责和服务引领作用，推动各银行业金融机构进一步提升责任意识和履职能力，共同塑造受人尊敬的企业形象和良好向上的行业面貌。

女士们，先生们，尽管当前国内外经济金融形势复杂严峻，但也应当看到，我国银行业仍处在历史上难得的发展战略机遇期。希望大家坚定信心，与时俱进，以变求存，加快推进战略转型，共同推动我国银行业健康、可持续发展。

最后，预祝本次发布会取得圆满成功！

谢谢大家！