煤炭销售风险与控制

第一篇：煤炭销售风险与控制

煤炭销售风险控制

进入2012 年来,由于宏观调控的影响，国民经济发展速度放缓.能源瓶颈问题显现,煤炭资源出现季节性过剩,煤炭企业因生产规模扩大而产生一定积压。这一市场环境,对煤炭企业来说,尤其是煤炭销售无疑是一个挑战.需要认真研究市场特点,采取必要的防范措施,化解市场营销风险.提高企业的市场竞争能力。

随着煤炭市场形势波动,煤炭销售业务风险逐步加大,提高企业销售风险管理水平,建立风险管理机制,使企业的营销风险管理工作制度化、规范化,通过风险管理来减少和避免损失,提高企业经济效益,对煤炭企业研究市场营销体系具有很强的现实意义。

风险控制与内控制度完善

最近几年,国家根据我国经济运行情况,不断的对货币政策进行调整,以便使我们的宏观经济保持稳定增长。因为货币政策的调整,现代的销售企业要面对的各种风险也在不断变化,为了使销售业更好地适应市场环境,了解新形势下销售业的风险来源,进一步加强风险控制工作。煤炭销售企业所面临的市场风险、财务制度风险、应收账款风险。

近日，各大煤炭港口压港量持续加大。上周，全国最大的煤炭港口——秦皇岛港码头煤炭库存直线上升始于5月初，当时的库存量还只有560万吨。但到了6月24日，这

一数字骤升至908万吨，逼近1050万吨的最大容量。两个月内暴涨62%。而在去年同期，港口煤炭的库存量仅在600万吨左右。

堆积成山的煤炭，让贸易商们不得不保本甩卖，煤炭价格跌跌不休。

6月27日，秦皇岛煤炭网发布最新统计数据显示，秦皇岛港、曹妃甸港、国投京唐港、天津港、黄骅港等发运港口煤炭价格再次刷出新低。煤炭价格暴跌、库存爆棚，抵押物价值的持续缩水，让去年才火热起来的“炒煤”信托风险不断加剧。

国际动力煤价自2011年秋季下跌，近期愈演愈烈，暴跌后的国际煤价在国内抢滩登陆，我国煤企的生存空间不断受到挤压，煤价持续下跌。港口上的煤炭贸易商形象地比喻近况：“不运是等死，运了是找死。”

其实，在今年年初，就有“炒煤”信托露出风险加大的迹象。

今年1月，吉林信托公告称，原定2012年3月17日结束的吉信·松花江20号栾川财富矿集合资金信托，由于融资人没有按约定还款，决定提前清算信托计划。

同期，山西泰莱能源投资管理有限公司通过国投信托发行了为期两年，规模为2亿人民币的“国投信托山西泰莱能源信托贷款集合资金信托计划”。项目一出也被媒体爆出

“三无门”事件。

安全风险管理绝不是抛开以往管理的成形经验和优秀做法另起炉灶，而是要完善传统管理方法、补强薄弱环节，提高甄别风险源的精准度，真正实现“作业标准化，管理规范化”的目标。

要解决重理论研究，轻现场实践的问题。在用理论引领思想、指导实践的同时，我们要确保所有风险源、风险点明晰受控，风险源的甄别、评价必须符合安全风险控制的实际。我们要注重动态变化，细化风险控制措施。要解决重短期突击，轻机制运作的问题。我们经常开展安全专项整治活动，收到了显著效果。但随着活动的结束，短期取得的效果很难长久巩固，究其原因是风险控制措施没有落到实处，没有形成机制。

还有就是要解决重行政管理，轻文化建设的问题。我们要大力开展企业文化建设，培育共同的价值观、荣辱观、得失观，让“安全才幸福、敬业有尊严”的理念深入人心，引导职工以主人翁的姿态和高度的责任感应对安全风险的考验。

要认识到目前在煤炭销售过程中,可能存在的重大风险和一般经营性风险;通过分析煤炭企业内部销售业务存在的问题.积极研究对策,并对煤炭销售中的风险点进行分析,对煤炭销售风险的加以控制,需加强煤炭销售市场调研,及时

和用户保持信息沟通,提高煤炭质量,与用户建立战略伙伴关系等。探讨控制煤炭销售业务风险的方法,提出了应对风险的策略,以便实现企业销售的利润最大化、价格最高化、市场结构最优化、流向最合理化,尽力把煤炭销售工作做好,降低销售风险,为企业创造良好的经济效益。

煤质储运部

2012年7月4日

第二篇：煤炭销售

合同编号：

煤炭购销合同

本合同由以下各方于二〇一一年月日在鄂尔多斯市签署：

甲方(供方)：鄂尔多斯市联创煤炭有限责任公司

乙方（需方）：

为规范本合同双方的煤炭购销行为，明确双方权利义务。根据《中华人民共和国合同法》及相关法律法规之规定并依据《鄂尔多斯市联创煤炭有限责任公司罕台川北站物流园区交易规则》，双方本着平等、自愿、互利、诚实信用的原则，经友好协商，特订立本合同。以资共同遵守。

第一条货物种类、数量

1、注：鄂尔多斯市联创煤炭有限责任公司销售的煤炭按照发热量分为六个等级，分别为：

(1)、发热量5500大卡：经检验煤炭发热量在5300-5600（不含）大卡区间的统称5500大卡。

(2)、发热量5200大卡：经检验煤炭发热量在5100-5300（不含）大卡区间的统称5200大卡；

(3)、发热量5000大卡：经检验煤炭发热量在4900-5100（不含）大卡区间的统-1-

称5000大卡；

(4)、发热量4800大卡：经检验煤炭发热量在4650-4900（不含）大卡区间的统称4800大卡；

(5)、发热量4500大卡：经检验煤炭发热量在4350-4650（不含）大卡区间的统称4500大卡；

(6)、发热量4200大卡：经检验煤炭发热量在4000-4350（不含）大卡区间的统称4200大卡。

2、如煤炭发热量低于4000大卡，则供方应按照每卡0.1元补偿需方。第二条煤质检验

1、本合同中供方交付给需方的货物质量及相应数据以双方提取的煤质样本的化验结果为准。

2、煤样的提取由专业人员进行。

3、煤质化验的样本以在装车过程中从自动装车塔皮带上动态提取的煤样为煤质化验样本。如采取非自动装车方式则以火车提取的煤样作为煤质化验样本来源。

4、双方在取得化验煤样后，首先由供方化验室对煤样进行化验，并以此化验结果作为煤炭货物交付的质量依据。如任何一方对化验结果有异议，则可以委托双方共同认可的具有资质的第三方化验机构经行复查，并以第三方化验结果为准。费用由委托方支付。

第三条交货数量

1、供方交付给需方的货物数量以火车每列标吨为准。

第四条付款方式

1、需方应自每一列煤炭发运后即煤炭装车完毕后两个工作日内向供方支付相应的煤款。

2、供方账户：

户名： 鄂尔多斯市联创煤炭有限责任公司。开户行： 中国农业银行鄂尔多斯市分行东胜区支行。账号:***。

第五条 货物交付

1、合同约定货物的交付方式为：车板交付。货物所有权在装上火车时转移。即 装车前货物毁损、灭失风险由供方承担。装车后货物毁损、灭失的风险由需方承担。

2、货物交付前所产生的费用由供方承担，货物交付后所产生的费用由需方承担。

第六条违约责任

1、合同双方应本着诚实信用的原则忠实履行本合同约定之义务。

2、供方应及时、准确、全面履行合同规定的交货义务。否则应向需方承担违约责任并赔偿乙方因此受到的直接损失。

3、如因政府行为、社会异常事件、自然灾害（冰雹、战争、地震、水灾、火灾、暴风雪等）等非供方原因导致交货延迟、或者由于非供方原因导致交易不能完成，供方对此不承担任何责任。

4、需方应按时给付供方货款，不得无故拖欠。否则应向供方承担违约责任并向供方按日万分之五支付逾期付款的违约金。供方有权拒绝向需方销售货物和发货申请。

5、如需方无故退货、或者不及时提取货物，造成供方货物积压，交易不能完成由需方承担由此造成的损失。

第七条争议解决方式

1、合同履行过程中如发生争议双方应首先协商解决，如协商不能解决，双方任何一方有权向签约地法院起诉。

第八条其他约定事项

第九条合同效力及生效

1、本协议书于合同各方盖章并经各方法定代表人或授权代表签字后生效。非经各方一致通过，不得终止本协议。

2、双方有关煤炭购销事项，除本合同约定之条款外还应遵守《鄂尔多斯市联创煤炭有限责任公司罕台川北站物流园区交易规则》之相关规定。《交易规则》与本合同具有同等法律效力。

3、在本合同履行过程中双方就合同交易事项往来的信函、传真、电子邮件均视为对本合同的补充或修改，上述文件与本合同共同构成本次交易的法律文件。

第十条协议文本

本协议一式四份，甲乙双方各执二份，具同等法律效力。

二O一一年月日

第三篇：财务管理与风险控制

课程目标：

在本次课程中，倍垒管理将带您了解何谓现代财务管理体系。您还可以了解到公司财务管理通常所存在的问题和建立现代财务管理的作用与意义，增强您的现代财务知识体系。那么如何构建完善的，现代化的财务管理体系呢？如何找出我们企业所面临的的财务风险？如何预防这些风险的发生呢？本节课程将在倍垒老师的带领下为您一一讲述。

课程大纲：

第一讲 为什么要构建全面财务管理体系？

一、一个古老而新鲜的话题：财务与会计的关系？

二、企业系统与财务系统的关系

三、全面财务管理的含义

四、为什么必须构建全面财务管理？

五、自我诊断：一般企业财务管理存在的问题

六、原因剖析

七、是否有必要调整、构建？

八、现代财务管理体系在企业管理中的作用

第二讲 现代财务管理体系知识

一、现代财务管理体系的内涵

二、现代财务管理的内部数据流程

三、财务相关系统

四、财务管理子系统

1、现金管理

2、现金流量与分析

3、工资核算与管理

1、固定资产核算与管理

2、总账――财务核算

3、报表

4、应收管理

5、应付管理

6、费用核算、管理

7、成本核算、管理

8、税务管理

9、海关管理

10、预算管理

11、采购

12、库存

13、销售

14、车间统计核算

15、存货核算

16、财产清查

17、财务分析

18、现代西方财务管理――责任成本、成本性态、量-本-利

19、财务查询与决策支持

第三讲：集团财务管理基本知识

1、集团财务管理的独到性

2、集团财务管理体系

3、集团财务管理的建立、应用

第四讲：财务管理体系的信息化

1、财务信息化

2、财务软件、ERP中的财务管理

3、不可抗拒的历史大趋势：主动顺应和迎接财务信息化！

第五讲：如何构建现代化的财务管理体系？

1、总经理工程：领导的高度重视与支持

2、全面的、现代化的财务管理包括哪几个方面？

1）管理的业务体系的完整性――16个子系统

2）管理功能体系的完整

A． 事前――事中――事后三位一体

B． 预测――预算――核算控制――分析――考核――决策

3）管理执行体系的完整、健全

4）在上述3步基础上，应用财务软件或ERP实现信息化！

3、业务体系的构建

4、功能体系的构建

5、执行体系的构建

1）组织架构

2）职责权限

3）岗位定义：分工协作

4）流程

5）方法

6）操作表、单

7）制度

8）工具

6、信息化问题

7、财务管理体系的应用、维护

8、财务在企业管理中的重要作用，真正发挥决策支持功能！

第六讲：财务风险防范

1、财务风险防范的概念、意义

2、财务有哪些主要风险？

3、各种主要财务风险的防范方法

1）投资风险及其防范

2）现金风险及其防范

3）税务、政策风险及其防范

4）结算与应收款风险及其防范

5）成本、费用风险及其防范

6）工资风险及其防范

7）发票风险及其防范

8）票据欺诈及其防范

9）资产管理风险及其防范

10）贪污舞弊的风险及其防范

11）破产风险

本课程案例由倍垒管理提供，详情请咨询3w.chinabeilei.com.

第四篇：采购风险与控制范文

采购风险与控制

采购，主要是指企业外购商品并支付价款的行为。物资采购，主要是指以生产为目的的主要材料、辅助材料、工具、备件和设备等物资的购买活动,对于组织产品生产、基本建设和专项工程而言尤为重要，因为采购活动关系到这些物资的成本及质量，对于生产、建设等过程也有重大影响。任何组织在经营管理活动中都要涉及采购业务，以保证组织的正常运转。

采购往往是企业经营管理中薄弱的一环，也最容易滋生“暗箱操作”、以权谋私、弄虚作假、舍贱求贵、以次充好、收受回扣等等；也最容易“跑、冒、滴、漏”，积压浪费。因此，通过对采购与付款全过程的监控，加强对物资采购环节的内部控制，为提高企业产品质量和经济效益提供有力保证。

从中天恒管理咨询公司内部控制与风险管理咨询的实践来看，企业采购业务至少存在着：采购计划程序失控；采购计划依据不当；采购计划分解不到位；采购计划执行不彻底；采购计划与其他计划不协调。在物资采购过程中，采购计划程序失控、采购计划依据不当、采购计划分解不到位、采购计划执行不彻底、采购计划与其他计划不协调等是影响物资采购风险发生的重要因素，企业内部控制人员在对物资采购计划管理时应该予以关注。在采购合同管理中还存在着盲目签定采购合同风险；合同无效风险；合同条款不利风险；合同违约风险；合同档案管理混乱风险。

归纳起来，采购业务存在的主要风险包括：采购行为违反国家法律法规，可能遭受外部处罚、经济损失和信誉损失；采购未经适当审批或超越授权审批，可能因重大差错、舞弊、欺诈而导致损失；请购依据不充分、不合理，相关审批程序不规范、不正确，可能导致企业资产损失、资源浪费或发生舞弊；采购行为违反法律法规和企业规章制度的规定，可能受到有关部门的处罚造成资产损失；验收程序不规范，可能造成账实不符或资产损失；付款方式不恰当、执行有偏差，可能导致企业资金损失或信用受损等方面的风险。

企业在建立与实施采购内部控制中，至少应当强化对下列关键方面或者关键环节的控制：

一是职责分工与授权批准控制。企业职责分工、权限范围和审批程序应当明确规范，机构设置和人员配备应当科学合理。具体控制政策和措施包括：

企业应当建立采购业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责、权限，确保办理采购业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。企业采购业务的不相容岗位至少包括：请购与审批；供应商的选择与审批；采购合同协议的拟订、审核与审批；采购、验收与相关记录；付款的申请、审批与执行。

企业应当建立采购业务的授权制度和审核批准制度，并按照规定的权限和程序办理采购业务。有条件的企业或企业集团，采购职责权限应当尽量集中，以提高采购效率，堵塞管理漏洞，降低成本和费用。

企业可以根据具体情况对办理采购业务的人员定期进行岗位轮换，防范采购人员利用职权和工作便利收受商业贿赂、损害企业利益的风险。

企业应当按照请购、审批、采购、验收、付款等规定的程序办理采购业务，并在采购与付款各环节设置相关的记录、填制相应的凭证，建立完整的采购登记制度，加强请购手续、采购订单或采购合同协议、验收证明、入库凭证、采购发票等文件和凭证的相互核对工作。

二是请购与审批控制。企业请购事项应当明确，请购依据应当充分适当。具体控制政策和措施包括：

企业应当建立采购申请制度，依据购置商品或服务的类型，确定归口管理部门，授予相应的请购权，并明确相关部门或人员的职责权限及相应的请购程序。企业采购需求应当与企业生产经营计划相适应，具有必要性和经济性。需求部门提出的采购需求，应当明确采购类别、质量等级、规格、数量、相关要求和标准、到货时间等。有条件的企业应当设置专门的请购部门，对需求部门提出的采购需求进行审核，并进行归类汇总，统筹安排企业的采购计划。

企业应当加强采购业务的预算管理。对于预算内采购项目，具有请购权的部门应当严格按照预算执行进度办理请购手续；对于超预算和预算外采购项目，应当由审批人对请购申请进行审批，设置请购部门的，应当由请购部门对需求部门提出的申请进行审核后再行办理请购手续。

企业应当建立严格的请购审批制度。对于超预算和预算外采购项目，应当明确审批权限，由审批人根据其职责、权限以及企业实际需要对请购申请进行审批。

三是采购与验收控制。企业采购行为应当合法合规，采购与验收流程及有关控制措施应当明确规范。具体控制政策和措施包括：

企业应当建立采购与验收环节的管理制度，对采购方式确定、供应商选择、验收程序及计量方法等作出明确规定，确保采购过程的透明化以及所购商品在数量和质量方面符合采购要求。企业应当建立供应商评价制度，由企业的采购部门、请购部门、生产部门、财会部门、仓储部门等相关部门共同对供应商进行评价，包括对所购商品的质量、价格、交货及时性、付款条件及供应商的资质、经营状况、信用等级等进行综合评价，并根据评价结果对供应商进行调整。企业应当对紧急、小额零星采购的范围、供应商的选择作出明确规定。

企业应当根据商品或服务等的性质及其供应情况确定采购方式。大宗商品或服务等的采购应当采用招投标方式并签订合同协议；一般物品或服务等的采购可以采用询价或定向采购的方式并签订合同协议；小额零星物品或服务等的采购可以采用直接购买等方式。企业应当对例外紧急需求、小额零星采购等特殊采购处理程序作出明确规定。

企业应当明确采购价格形成机制。大宗商品或劳务采购等应当采用招投标方式确定采购价格，并明确招投标的范围、标准、实施程序和评标规则。其他商品或劳务的采购，应当根据市场行情制定最高采购限价，不得以高于采购限价的价格采购。以低于最高采购限价进行采购的可以适当方式予以奖励。企业应根据市场行情的变化适时调整最高采购限价。委托中介机构进行招投标的，应当加强对中介机构的监督。

企业应当充分了解和掌握有关供应商信誉、供货能力等方面的信息，由采购、使用等部门共同参与比质比价，并按规定的授权批准程序确定供应商。小额零星采购也应当由经授权的部门事先对采购价格等有关内容进行审核。对单价高、数量多的物资采购，企业应当制定严格的比质比价采购制度。

企业应当根据规定的验收制度和经批准的订单、合同协议等采购文件，由专门的验收部门或人员、采购部门、请购部门以及供应商等各方共同对所购物品或服务等的品种、规格、数量、质量和其他相关内容进行验收，出具检验报告、计量报告和验收证明。对验收过程中发现的异常情况，负责验收的部门或人员应当立即向有关部门报告；有关部门应当查明原因，及时处理。

四是付款控制。企业付款方式和程序、与供应商的对账办法应当有明确规定。具体控制政策和措施包括：

财会部门应当参与商定对供应商付款的条件。企业采购部门在办理付款业务时，应当对采购合同协议约定的付款条件以及采购发票、结算凭证、检验报告、计量报告和验收证明等相关凭证的真实性、完整性、合法性及合规性进行严格审核，并提交付款申请，财务部门依据合同协议、发票等对付款申请进行复核后，提交企业相关权限的机构或人员进行审批，办理付款。

企业应当建立预付账款和定金的授权批准制度，加强预付账款和定金的管理。企业应当加强对大额预付账款的监控，定期对其进行追踪核查。对预付账款的期限、占用款项的合理性、不可收回风险等进行综合判断；对有疑问的预付账款及时采取措施，尽量降低预付账款资金风险和形成损失的可能性。

企业应当加强应付账款和应付票据的管理，由专人按照约定的付款日期、折扣条件等管理应付款项。

企业应当建立退货管理制度，对退货条件、退货手续、货物出库、退货货款回收等做出明确规定，及时收回退货货款。

企业应当定期与供应商核对应付账款、应付票据、预付账款等往来款项。如有不符，应当查明原因，及时处理。

从中天恒管理咨询公司内部控制与风险管理咨询的实践来看，企业采购业务内部控制应主要关注：

一是采购控制环境。采购控制环境包括以下内容：董事会成员的知识和经验丰富程度、独立性地位、独立董事所占比例、审计委员会的设置情况；管理者对待物资采购内部控制的重视程度、采取的经营理念和管理模式；企业文化所塑造的员工基本信念、价值观念、思维和行为方式；组织结构的适当性、权责划分的明确性、奖惩的分明性、岗位设置的合理性、人员素质的适当性；组织人力资源政策的适当性等。

二是采购风险评估。采购风险评估包括：物资采购风险识别；风险评估；风险应对策略。

三是采购控制活动。物资采购活动包括以下内容：业务授权；职责分离；质量验收控制；物资采购招标控制；凭证和记录控制；资产接触和记录使用控制；独立检查；物价信息控制。

四是采购信息与沟通。物资采购相关信息除了涉及财务信息外，还涉及非财务信息，如物价变动信息、市场需求信息、经济政策信息、技术信息、供应渠道变化信息、业务流程再造信息等。信息沟通方式包括：政策手册；财务报告手册；备查簿；口头交流；例外情况报告；管理事例。

五、采购监督。采取监督包括：物资采购内部控制自我评估；内部审计报告；内部控制例外情况报告；操作人员反馈；顾客投诉等。

第五篇：煤炭能源风险分析与管理

煤炭能源风险分析与管理

班级：金融0801 姓名：刘丹

学号：108103011

4摘要：煤炭被誉为“工业粮食”，是国家发展，人民生活不可或缺的原料之一。然而煤炭行

业面临多种风险，包括自然灾害、煤炭资源接续风险以及由宏观经济形势变动、国家

相应的宏观政策所带来的经营风险等有效的预防或降低风险给企业带来的负效应是

保持国民经济稳步增长的重要前提

一、引言

企业风险是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。一般可以分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。风险管理是指企业在一定的风险环境中，通

过对风险的预期，运用各种手段从而降低或转嫁风险的管理过程，包括：风险的度量、评估

和相应策略。

二、理论

针对煤炭产业的特征，安全生产风险是煤炭企业经营的最大风险。有效地应用严谨的管

理机制并结合资本市场转嫁经营风险是有效的政策。布莱克-斯科尔斯期权定价模型能有效的帮助煤炭企业进行风险转嫁，本文将分析该模型。

三、正文

（一）煤炭行业的风险分析

对于煤炭行业来说可以分为简单的两类：外部风险和内部风险

表

1、煤炭企业风险类别

根据上表可以看出，有些风险是大多数企业都会面临的，像市场竞争、人事风险、经营

风险等。我将挑出针对煤炭企业特有的风险进行分析，并提出规避方案

1、自然灾害与生产风险

在众多的风险因素中，瓦斯、煤尘、水、火、顶板等几大自然灾害仍是煤炭企业安

全生产的最大威胁。仅在2011年中国就发生了大小49起煤炭事故，其中以11月10日在云南师宗县私庄煤矿发生煤与瓦斯突出事故最为严重，造成35人死亡，8人失踪。

2、宏观经济形势与政策

2002年以来，国际国内煤炭价格快速上涨，致使煤炭行业投资规模不断扩张，煤炭开采速度不断提高，局部地区出现供大于求的情况。然而随着金融危机的不断蔓延，作为“工业粮食”的煤炭需求明显放缓，煤炭价格急剧下滑，煤炭市场动荡。为应对金融危机，国家和地方政府加大对煤炭行业的结构调整力度，采取一系列针对煤炭资源的整合措施，整合或关闭不符合条件的小型煤炭企业，减少了煤炭的供应总量。

3、煤炭资源接续风险

同大多数资源行业一样，煤炭资源逐渐枯竭，以山西为代表的主产区煤矿走向了中老期。

2002年~2010年中国煤炭储量

3500

储量（亿吨）***0

2500

***82010时间（年）

图表12002年~2010年中国煤炭储量

（二）煤炭行业的风险管理

1、安全生产管理

近年来，很多国有的煤炭企业对主要的大型的煤矿进行了严密、系统的防灾系统技术改造，包括：合理的通风系统，瓦斯抽放系统、安全监测监控系统等，在防灾抗灾能力上有了较大提高，安全生产效果明显。

在中煤集团的风险管理制度中，我们不难看出，七章五十四条的规定五十二条都是规定岗位操作人员、管理人员在应对安全风险时应有的职业操守和规定，包括风险管理组织体系与职责分工、风险管理工作流程、突发重大风险事件应对、风险管理信息系统的应用、风险管理文化的建设等

2、经营风险管理

面对不可预计的宏观经济形式与相应的国家宏观政策，企业不光是煤炭企业都会有相应的基本战略。主要有控制风险、转嫁风险和剩余（自留）风险。

在控制风险上，主要的是回避风险，即在企业预计风险的前提时，通过风险管理技术降低或是回避风险，如加强安全投入和监察力度。转嫁风险是为避免在承担风险后的经济损失过度影响企业经济活动采取的风险转移方式管理风险，如套期保值交易、外包、向保险公司投保等。最后在剩余风险上，且与应采取主动的计划性自留，根据自身能力设定自留范围，评估后风险超过承受能力，则考虑放充。

（三）、煤炭期权计算

上世纪90年代中期，国际上开始出现煤炭的柜台交易市场（OTC）。主要参与国有美国、澳大利亚、南非、日本等，品种选取有动力煤、焦煤等，从价格发现和套期保值角度出发，进行了期货、期权风险管理方面的探索。目前，美国纽约商品交易所将阿巴拉契亚中心山脉的煤炭（Central Appalachian coal，简称CAPP）作为交易品种，于2001年推出了煤炭期货交易。

1、期货定价模型——布莱克-斯科尔斯模型

于09年，美国经济学家迈伦·斯科尔斯与费雪·布莱克所最先提出，并由罗伯特·墨顿完善的布莱克-斯科尔斯模型，是一种为期权或权证等金融衍生工具定价的数学模型，简称B-S模型

2、B-S模型5个重要假设

1）金融资产收益率服从对数正态分布；

2）在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；

3）市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；

4）金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；

5）该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

3计算公式 模型

； 其中: ＝看涨期权的当前价值；＝标的股票的当前价格；=＝标准正态分布中离差小于d的概率;X＝期权的执行价格;e≈2.7183;＝无风险利率;t＝期权到期日前的时间（年）;＝的自然对数;＝股票回报率的方差

解释说明：

无风险利率是无违约风险的固定收益证券来估计，如国库券的利率； 股票收益率的标准差可以使用历史收益率来估计。

计算连续复利标准差的公式与年复利相同，但是连续复利的收益率公式与年复利不同： 年复利的股票收益率;连续复利的股票收益率：

其中：指股票在t时期的收益率；是t期的价格；

股利。

四、结论： 是t-1期的价格；是t期的煤炭企业安全生产风险是煤炭安全的重要核心内容和起点，然后不可抗因素往往占主要成分，煤炭企业在做到安全设施完备的条件下，更应该建立起有效的预警机制，并将责任分到个人，提高企业员工安全意识与责任。在经营管理风险方面，有效的应用资本市场来降低或回避风险是有效的手段，从而能保证煤炭企业持续盈利的经营

参考文献

[1]中国煤炭资源网

[2]中国统计年鉴

[2]张毅、袁炜，煤炭企业风险管理浅析,企业改革与发展理论月刊2010年第4期

[3]谷奇，浅析煤炭行业风险管理及风险管理审计，财税统计

[4]煤炭行业风险加大需引起高度关注，中国发展观察

[5]辛建，中国煤炭行业风险分析，北京世经未来投资咨询有限公司研究部

[6]中国中煤能源集团有限公司全面风险管理制度

[7]唐衍伟，煤炭期货——能源风险管理的新工具，期货日报