2018年证劵从业证券基础知识《金融市场基础知识》易错知识点

第一篇：2018年证劵从业证券基础知识《金融市场基础知识》易错知识点

2018证券从业备考经验总结：易错题要反复看3-5次，记住考点~ 1 债券的基本性质：债券属于有价证券;债券是一种虚拟资本;债券是债权的表现。

银行间债券市场发行记账式国债，主要面向银行和非银行金融机构。

在公司债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。

混合资本债券是指商业因为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

企业发行的短期融资债券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。对于凭证式国债说法正确的是采取随买随卖的方式进行交易，采取向购买人开具凭证的方式进行销售，利率按实际持有天数分档给付，它是一种不可上市的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。债券的票面要素包括债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率、债券发行者名称，同时这四要素并非在票面都体现出现出来。欧洲债券由一家或者几家大银行牵头，组织十几家或者几十家国际性银行在一个国家或者几个国家同时承销;而外国债券一般由发行地所在国的证券公司与金融机构承销。

交易所的交易价格按照竞价的方式进行，竞争方式为计算机终端申报竞价。

实质上转移资产与所有权有关的全部或者绝大部分风险和报酬的租赁称为设备租赁。影响金融市场的主要因素不包括人员因素和历史因素。

长期的资本流动包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款。四板市场对于促进企业特别是中小为企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持有积极的作用。金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额8%的，人民银行对其不足按每日千分之六的利率处以罚息。根据缩紧银根的需要，对专业银行另行规定了存款备付金比率，一般不得低于5%。

对于流通国债和非流通国债理解正确的有流通国债的转让一般在证券市场进行;非流通国债的对象有个人，也有一些特殊的机构。国际债券具有存在汇率风险、发行规模大和资金来源广的特点。

我国的国际债券有政府债券，金融债券和可转换公司债券。凭证式国债一般标注的内容有投资者身份、购买日期和期限。债券的有价属性表现在债券本身有一定的面值和持有债券可按期取得利息。

发行人在确定债券期限时，主要的考虑因素包括市场利率的变化，债券的变现能力，资金的使用方向。根据债券发行条款中是否规定在约定的期限向债券持有人支付利息，债券可以分为息票累计债券，附息债券和贴现债券。在债券评级的程序中，初步评级阶段的时间大约为3天。在资信等级有效期内(企业评级一般为2年，债务评级按债券期限)，评估公司要负责对其资信状况跟踪监测，评估客户按要求提供相关材料。会员制证券交易所涉及的机构包括：理事会、会员大会和监察委员会。处罚处分的信息包括受到中国证监会的处罚，包括警告、没收违法所得、罚款、暂停执业资格和吊销执业资格;受到其他境内外金融监管机构或执法部门的处罚;受到其他境内外组织的处分。中国证监会在履行自己的职责的时候有权采取的措施包括查询当事人和与被调查事件有关单位的资金帐户和有关的个人账户。金融风险对微观经济的影响包括：增大了交易和经营管理成本;可能降低部门生产率和降低部门资金利用率。流动性风险是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性。其中流动性的含义可以理解为金融资产以合理的价格在市场上交易和变现的能力和金融机构能够随时支付其应付款项的能力。金融资产以合理的价格在市场上交易以及变现的能力和金融机构能以合理的利率方便筹措自己进的能力。对于财务风险理解正确的有：财务风险处处存在，时时存在;在资金的筹集、积累、运用和分配等财务活动中均会产生财务风险，风险与收益成正比。

风险管理的过程包括金融风险的度量，金融风险管理方案的实施和评价，风险报告，风险管理的评估。

金融风险的度量包括风险分析和风险评估。

风险规避是指商业银行拒绝或者退出某一业务或者市场，以避免承担该业务或者市场具有的风险。

全面的风险管理是现代风险管理理论的最新发展，主要始于20世纪90年底中后期的欧美国家。

在契约型基金中，基金份额持有人通过召开基金受益人大会对基金的重大事项做出决议。

对于特殊型基金理解正确的有：QDII基金是指在一国境内设立，经该国相关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券的投资的基金;分级基金又被称为结构型基金和可分离型基金;ETF的最大的特点包括实物申购和赎回机制。

国内融资方通过在国外的特殊目的机构或者机构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。

债券的有价证券属性表现在债券本身有一定的面值和持有债券可按期取得利息。

对于流通国债和非流通国债理解正确的是：前者的转让价格取决于对该国债的供给与需求;非流通国债不能自由转让，可以记名也可以不记名。

公司债券是公司依照法定程序发行的，约定在一定的期限还本付息的有价证券。公司债券是债券体系中的重要品种，它反映是发行债券的公司和债券投资和之间的债权债务关系。

投资者向证券经纪商下达买进或者卖出证券的指令被称为委托。

宏观经济对股票价格影响的特点包括：波及范围广;干扰范围广;作用机制复杂;导致股价波动幅度较大。

证券公司从事转融通业务的权益处理的是担保证券的记录以及发行****利的行使;投资收益的处分;持券信息披露义务。

对于企业年金表述正确的有：企业年金可以投资债券回购;企业年金可以投资信用等级在投资级以上的金融债;企业年金财产限定于境内投资。

上市公司信息披露的原则包括真实原则;准确原则;及时原则。

证券公司的监管制度包括已经资本为核心的经营风险控制制度;合规管理制度;客户交易结算资金第三方存管制度。

马科维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。

汇率风险又被称为外汇风险。

对于财务风险，理解正确的包括财务风险处处存在;在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险;风险与收益成正比。

金融风险管理是指金融企业在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效的控制与处置金融风险，用最低成本，即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。

在经济生活中，常见的非保险风险转移有租赁，互助保证，基金合同。

无记名股票与记名股票的差别主要体现在股票记载方式上。

注册最低资本额为人民币5000万元的，证券公司可以从事的业务包括证券投资咨询;财务顾问业务;证券经纪。

我国《关于会计师事务所从事证券、期货相关业务有关问题的通知》中所称证券、期货相关机构包括证券及期货交易所、上市公司、首次公开发行的证券公司，证券登记结算机构。

证券评级业务的评级对象包括中国证监会依法核准发行的债券;中国证监会依法核准发行的资产支持证券;在证券交易所上市的债券;在证券交易所上市交易的资产支持证券。

证券公司申请设立子公司包括两种形式：一是设立全资子公司;二是与符合《中华人民共和国证券法》规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司;其他投资者为境外股东的，还应当符合《外资参股证券公司设立规则》规定的条件。

保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务;对公开发行的募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。

证券、期货投资咨询人员申请从业资格必须满足：证券投资咨询人员具有从事证券业务2年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务2年以上的经历。

融资租赁又称设备租赁，是指是知识转移与资产所有权有关的全部或者绝大部分风险和报酬的租赁，资产的最终所有权可以转移，也可以不转移。

1993年12月，国务院颁布《关于金融体制改革的决定》，明确央行的地位是制定并实施货币政策和实施金融监管的两大职能，商业银行定位在于专业银行。

常被借贷便利属于货币政策新工具。2013年11月6日，我国央行网站新增常备借贷便利栏目，标志着这一新的货币政策工具的正式实施。

金融衍生工具的基本特征包括杠杆性、跨气性、不确定性和联动性。

信用联结票据和信用互换属于用来转移和防范风险的金融衍生工具。

基金利润的常见两种分配方式包括：(1)分配现金(2)分配份额，即将应分配的净利润折成等额的新的基金份额送给受益人。

股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场上称这类股票为G股。

企业发行的短期融资券待偿余额不得超过企业净资产的40%。

债券的开户合同应当包括委托人的真实姓名、确立开户合同的有效期限和委托人与证券公司之前的权利与义务。

RQFII试点业务与QFII的主要区别是募集的投资资金是人民币而不是外汇;RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司;投资的范围由交易所的市场的人民币金融工具扩展到银行间的债券市场;在完善统计监测的前提下，尽可能简化和便利对RQFII的投资额度和跨境资金收支管理。

受到中国证监会谈话提醒、拒绝中国证监会派出机构的检查或者调查属于警示信息。

申请基金托管的资格包括有安全保管基金财产的条件;有安全高效的清算和交割系统;净资产和资本充足率符合有关规定;设有专门的基金托管部门。

外汇风险给持有者或有外汇需求的经济实体带来的可能是损失也可能是营利，它取决于在汇率变动时经济实体处于债权地位还是债务地位。说明汇率风险具有不确定性。

投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外需要支付手续费;在买卖开放式基金时，需要支付申购和赎回费。

国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》以后，最先设立的两个基金是基金金泰和基金开元。

经纪关系的确立只是确立投资者和证券公司的直接代理关系，还没有形成是直的委托关系。

证券评级业务的评级对象包括中国证监会依法核准发行的债券和依法核准发行的资产支持证券;在交易所上市交易的债券和资产支持证券。

资产评估机构申请证券评估资格，应具有不少于30名注册资产评估师;其中最近3年持有注册资产评估师证书街连续执业的不少于20人。

采用客户调查问卷方法时，金融机构通常根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

设立证券业协会的目的为了加强证券业之间的联系，协调，合作。

直投资金不得负债经营，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

银行间债券市场上回购业务的类型包括质押式回购业务;买断式回购业务;开放式回购业务。

对于专业银行规定存款备付金比率不得低于5%.82 金融风险的来源包括凤险暴露和影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。

风险报告应当具备的要求包括输入的数据必须准确有效;具有时效性;对不同的部门提供不同的报告。

金融期权合约本身作为金融期权的金融资产，称为复合期权。

恒生指数的成份股的市价总值要占到香港所以上市股票市价总值的70%左右。

股息率可调整优先股票的特点的是股息率是可以变动的;股息率随着市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化而做调整。

发行人按照规定提前赎回混合资本证券、延期支付利息或者混合资本债券到期延期支付本金和利息时，应当提前5个工作日报中国人民银行备案，88 衡量财务流动性状况的常用指标包括销售周转率、流动比率和杠杆比率。

下列关于证券公司申请IB业务资格应当符合条件的说法中，理解正确的包括具有满足业务需要的技术系统;申请前6月各项风险控制指标符合规定标准;按规定已建立客户结算资金第三方存管制度;配备必要的业务人员，公司总部至少有3名具有期货从业资格的业务人员。

凭证式国债采用收款凭证的方式，上面标注的内容有投资者身份;购买日期和期限。

影响国债销售价格的因素包括：市场利率;承销商承销国债的中标成本;流通市场中可比国债的收益率水平;国债承销的手续费收入。

对于次级债务理解正确的包括：由银行作为主体发行的;固定期限不低于5年(含5年);除非银行倒闭或者清算，次级债务不得用于弥补银行日常经营孙叔;次级债务的索偿权排在存款和其他负债之后。

与现货交易相比，远期合同交易的特点体现在：买卖双方必须签订远期合同;买卖双方进行商品交收或者交割的时间与达成交易的时间;往往通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立。

基金份额人持有人大会可以对更换基金管理人，更换基金托管人和基金扩募等重大事项进行审议决定。

证券评级机构从事证券评级业务，应当遵循一致性原则，对于同一评级对象或者对同意评级对象跟踪评级，采用一致的评级标准和工作程序。

证券交易所的组织形式大致可以分为：以股份有限公司形式组织并以营利为目的的公司制法人团体;证券交易所是一个由自愿组成的并且不以盈利为目的的会员制的法人团体。

当股份公司因解散或者破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产，但一般按优先股票的市值进行清偿。

股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论确定的。

上证50指数是根据流通市值和成交金额对股票进行综合排名，从上证180指数样本中挑选上海证券市场规模最大和流动性好的最具代表性的50只股票组成的样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体情况。

发行价格高于面值为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为资本公积。

股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括资产收益权，重大决策权和选择管理者权。

在填写证券名称时，通常的做法是填写代码和简称。

国际债券具有存在汇率风险、发行规模大和资金来源广的特点。

债券开户合同包括委托人的真实姓名、确立开户合同的有效期限和委托人与证券公司之间的权利和义务。

由于指数基金收益率的稳定性、股票的分散性以及高流动性，特别适用于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的基金投资。

基金管理人指责被终止的情形包括：被基金份额持有人大会解散，被依法取消基金管理资格;依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产。

按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可以分为非收益保证型产品和收益保证型产品。

下列关于市场风险的特点的描述正确的有主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子引起;常常是其他风险的驱动因素;相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。

操作风险具有不可持续性和特发性。

风险规避指的是商业银行拒绝或者退出某一业务或者市场，以避免承担该业务或者市场具有的风险。

信托当事人包括信托委托人、信托受托人和信托受益人。

新一代经济思维的启示包括：第一，必须建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制;第二，必须在完善和独立透明的法制上建立政府对金融市场的有效监管体制;第三，必须大力推进生产领域的市场化，鼓励实业投资;第四，经济体系周期性调正结构行业运行发展。

股票等证券的转手一般是在纸张上的交易，并不涉及发行企业相应份额的资产的变动，体现的金融市场的特点是金融市场的非物质化。

证券金融公司从事转融通业务的权益处理包括：(1)担保证券的记录以及发行****利的行使。(2)投资收益的处分。(3)持券信息批露义务。

股票发行的定价方式包括协商定价方式有协商定价方式、上网竞价方式和询价方式。

填写证券名称的方法包括全称、简称和代码。

第二篇：证劵从业考试 基础知识题

一、单选题(以下各题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。共60题，每题0、5分)

1、按()分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。

A、募集方式

B、是否在证券交易所挂牌交易

C、证券所代表的权利性质

D、证券发行主体的不

标准答案： c

2、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，不包括()。

A、证券投资咨询机构

B、资信评级机构

C、会计师事务所

D、证券登记结算机构

标准答案： d

3、进入21世纪以来，国际证券市场发展的一个突出特点是()。

A、证券市场网络化

B、交易所重组与公司化

C、金融机构混业化

D、各种类型的机构投资者快速成长

标准答案： d

4、目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的()。

A、信托投资公司

B、主权财富基金

C、国家开发银行

D、保险公司及保险资产管理公司证券市场基础知识

标准答案： b

5、截至2009年年底，共有()家创业板公司上市交易，成为中国多层次资本市场建设的又一重要里程碑。

A、25

B、31

C、36

D、42

标准答案： c

6、根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由()受理。

A、证券交易所

B、中国证监会

C、国务院

D、国家外汇管理局

标准答案： a

7、下面关于我国社保基金的叙述，不正确的是()。

A、在我国，社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保障基金，另一部分是社会保险基金

B、全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在二级市场购买国债和政府机构债券

C、其在银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40% D、社会保障基金委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过社保基金委托资产总值的20%

标准答案： b

8、企业年金基金财产投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的()。

A、30%

B、20%

C、15%

D、10%

标准答案： a

9、在股票各个特征中，其最基本的特征是()。

A、风险性

B、流动性

C、永久性

D、收益性

标准答案： d

10、下面()不是记名股票的特点。

A、便于挂失，相对安全

B、认购股票时要求一次缴纳出资

C、股东权利归属于记名股东

D、转让相对复杂或受限制

标准答案： b

11、()是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。

A、债券证券

B、证权证券

C、物权证券

D、要式证券

标准答案： c

12、稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为()。

A、潜力股

B、蓝筹股

C、红筹股

D、绩优股

标准答案： b

13、股票及其他有价证券的理论价格是以一定的()计算出来的未来收入的现值。

A、必要收益率

B、定期存款利息率

C、无风险利率

D、基准利率

标准答案： a

14、改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守的规定是：自股权分置改革方案实施之日起，持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在12个月规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过（）。

A、5%

B、7% C、10% D、15% 标准答案： a

15、通常情况下，判断股票流动性强弱主要分析对象不包括()。

A、市场深度

B、报价紧密度

C、股票发行公司经营业绩

D、股票的价格弹性或者恢复能力

标准答案： c

16、无记名国债属于()。

A、实物债券

B、记账式债券

C、凭证式债券

D、政府机构债券

标准答案： a

17、关于债券的描述，错误的是()。

A、债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现

B、债券的本质是证明债权债务关系的证书

C、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券

D、债券的 流动意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券与实际资本紧密关联

标准答案： d

18、中央银行票据简称央票，是央行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，期限通常在()。

A、3个月-6个月

B、3个月-1年

C、3个月-3年

D、6个月-1年

标准答案： c

19、保证公司债券属于()范畴。

A、抵押债券

B、担保债券

C、无担保证券

D、金融债券

标准答案： b

20、下面关于欧洲债券和外国债券的描述，正确的是()。

A、欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销

B、在发行法律方面，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券严格得多

C、外国债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴税

D、欧洲债券市场以众多创新品种而著称

标准答案： d

21、当出现下列()情形时，应选择发行期限较短的债券。

A、当未来市场利率趋于上升时

B、当未来市场利率趋于下降时

C、流通市场发达，债券容易变现

D、为了满足对长期资金的需求

标准答案： b

22、下面()不是记账式国债的特点。

A、可以记名、挂失

B、上市后价格随行就市，具有一定的风险

C、付息方式较为多样

D、通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本

标准答案： c

23、在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，()以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

A、80%

B、70%

C、60%

D、50%

标准答案： a

24、证券投资基金、股票与债券的区别不包括()。

A、反映的经济关系不同

B、投资主体不同

C、所筹集资金的投向不同

D、风险水平不同

标准答案： b

25、基金按()，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

A、投资标的划分

B、基金的组织形式不同

C、投资目标划分

D、基金运作方式不同

标准答案： c

26、（）是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

A、保本基金

B、QDII基金 C、ETF D、LOF 标准答案： d

27、下列关于基金托管费的阐述正确的是()。

A、托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人

B、我国规定，基金托管人可磋商酌情调低基金托管费，但须为此召开基金持有人大会，经中国证监会核准后公告

C、我国开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常高于0、25% D、股票型基金的托管费率要低于债券型基金及货币市场基金的托管费率

标准答案： a

28、平衡型基金一般将()的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。

A、20%-60%

B、20%-50%

C、25%-50%

D、25%-60%

标准答案： c

29、基金管理人运用基金财产进行证券投资，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的()。

A、25%

B、20%

C、15%

D、10%

标准答案： d

30、下面属于嵌入式衍生工具的是()。

A、可转换公司债券

B、远期合同

C、期货合同

D、互换和期权

标准答案： a

31、金融衍生工具产生的最基本原因是()。

A、新技术革命

B金融自由化

C、利润驱动

D、避险

标准答案： d

32、根据《巴塞尔协议》的规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在()以上，其中核心资本至少为总资本的50%。

A、5% B、8% C、10% D、15%

标准答案： b

33、通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为指的是金融期货的()。

A、套期保值功能

B、价格发现功能

C、投机功能

D、套利功能

标准答案： a

34、下列关于期权的描述，错误的是()。

A、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利

B、看涨期权也称认购权，看跌期权也称认洁权

C、在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性

D、金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同

标准答案： d

35、在2007年以来发生的全球性金融危机当中，()是导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品。

A、货币互换

B、信用违约互换(CDS)

C、利率互换

D、可转换债券

标准答案： b

36、参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括()。

A、存券银行

B、托管银行

C、中央存托公司

D、评级公司

标准答案： d

37、()不属于建构模块工具。

A、金融远期合约

B、金融互换

C、结构化金融衍生工具

D金融期货

标准答案： c

38、根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在()股以上的，可以向战略投资者配售股票。

A、1亿

B、2亿

C、3亿

D、4亿

标准答案： d

39、沪深证券交易所自2007年1月8日起对未完成股改的股票(即S股)实施特别的差异化、制度化安排，将其涨跌幅比例统一调整为（），同时要求该类股票实行与ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。

A、3%

B、4%

C、5%

D、10%

标准答案： c

40、无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的（）或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

A、±20%

B、土30%

C、±40%

D、±50%

标准答案： b

41、下列选项中，属于综合指数类的是()。

A、深证新指数

B、深证A股指数

C、深证100指数

D、深证成分股指数

标准答案： a

42、NASDAQ综合指数是以在NASDAQ市场上市的、所有本国和外国的上市公司的()为基础计算的。

A、优先股

B、普通股

C、金融债券

D、公司债券

标准答案： b

43、()是最普通、最基本的股息形式。

A、股票股息

B、财产股息 C、现金股息 D、负债股息 标准答案： c

44、()是证券发行中最常见、最基本的发行方式，适合于证券发行数量多、筹资额大、准备申请证券上市的发行人。

A、公募发行

B、私募发行

C、直接发行

D、间接发行

标准答案： a

45、依据《证券法》，证券公司经营证券经纪、证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务中的一项和数项的，注册资本最低限额为人民币（）。

A、5000万元

B、1亿元

C、2亿元

D5亿元

标准答案： a

46、证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的()计算经纪业务风险资本准备。

A、O、5%

B、1% C、3% D、5% 标准答案： c

47、证券公司未按期完成整改，风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司稳健运行的，中国证监会可以()。

A、责令停业整顿

B、撤销其有关业务许可

C、指定其他机构托管、接管

D、撤销经营证券业务许可

标准答案： b

48、()是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

A、证券承销与保荐业务

B、证券经纪业务

C、融资融券业务

D、证券自营业务

标准答案： c

49、证券公司经营证券自营业务的，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过()，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

A、500%

B、100%

C、30%

D、5%

标准答案： d

50、()不是证券公司合规总监的履职保障。

A、独立性

B、知情权

C、必要的工作条件

D、调查权

标准答案： d

51、对证券公司的股东及实际控制人认识不正确的是()。

A、股东转让所持有的证券公司股权，受让方及其实际控制人也要符合监管部门规定的资格条件

B、实际控制人，是指能够在法律上或事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、其他组织或个人

C、证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或变相抽逃出资等违法违规行为的，董事会应及时报告，并责令纠正

D、证券公司可以间接为股东出资提供融资或担保

标准答案： d

52、证券公司以净资本为核心的风险监控与预警制度的特点不包括()。

A、建立了流动负债与净资本水平的动态挂钩机制

B、建立了公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩机制

C、建立了公司业务规模与风险资本动态挂钩机制

D、建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩机制

标准答案： a

53、下列选项中，()不是集合资产管理业务的特点。

A、证券公司与客户是一对多

B、投资范围有限定性和非限定性的区分

C、具体投资的方向在资产管理合同中约定

D、客户资产必须托管;专门账户投资运

标准答案： c

54、招股说明书的有效期为()，自中国证监会核准前招股说明书最后一次签署之日起计算。

A、12个月

B、9个月

C、6个月

D、3个月

标准答案： c

55、()的成立标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。

A、中央证券登记结算有限责任公司

B、深圳证券登记结算公司

C、上海证券登记结算公司

D、中国证券登记结算有限责任公司

标准答案： d

56、根据《刑法》规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业

债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额（）罚金。

A、5%以下

B、1%以上5%以下

C、10%以下

D、3%以上10%以下

标准答案： b

57、从资本市场的发展历程来看，()是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。

A、降低系统性风险

B、保证证券市场的公平、效率和透明

C、保护投资者合法权益，让投资者树立信心 D、防止内幕交易

标准答案： c

58、编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处()或者单处罚金。

A、10万元以下

B、1万元以上10万元以下

C、10万元以上30万元以下

D、20万元以上60万元以下

标准答案： b

59、上市公司应当在每一会计第3个月、第9个月结束后的()内编制完成并披露季度报告。

A、1周 B、2周 C、1个月

D、2个月

标准答案： c

60、关于证券公司融资融券业务试点的业务规则叙述错误的是()。

A、证券公司以客户的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户

B、证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券

C、客户融资买人或者融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延

D、客户融资买人或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日的前1交易日

标准答案： a

二、多选题(以下各题所给出的4个选项中，至少有l项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。共40题，每题1分)

61、2009年年末，中国证监会适时启动了以()为代表的重大创新，对中国证券市场的完善和发展具有深远影响。

A、创业板

B、代办股份转让系统

C、沪深300殷指期货

D、融资融券制度

标准答案： c, d

62、证券市场的基本功能包括()。A、风险控制功能 B、筹资一投资功能 C、定价功能

D、资本配置功能

标准答案： b, c, d

63、下面关于证券市场的叙述正确的是()。

A、证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场

B、证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系

C、证券市场可分为有形市场和无形市场，无形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之

D、根据上市公司规模、监管要求等差异，证券市场可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)

标准答案： a, b, d

64、证券市场的参与者包括()。

A、证券发行人

B、证券投资人

C、证券市场中介机构

D、自律性组织和证券监管机构

标准答案： a, b, c, d

65、公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，下面属于公司证券的有()。

A、股票

B、公司债券

C、商业票据

D、金融债券

标准答案： a, b, c, d

66、关于无面额股票的阐述正确的是()。

A、无面额股票是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票

B、无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有面额股票的差别仅在表现形式上

C、无面额股票的价值随股份公司净资产和预期未来收益的增减而相应增减

D、无面额股票虽然发行或转让价格较灵活，但不便于股票分割

标准答案： a, b, c

67、关于股利政策的阐述正确的是()。

A、从会计角度说，股份公司的税后利润归全体股东所有

有，不论是否分红派息，股东利益并不受影响

B、分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源

C、送股实质上是留存利润的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化

D、在我国，投资者获上市公司送股时也需缴纳所得税，目前为20%

标准答案： a, b, c

68、关于股票价值与价格的叙述，正确的是()。

A、股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，也即股票未来收益的现值

B、股票价格又称股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格，从理论上说，股票价格应由其价值决定

C、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的

D、股票的市场价格一般是指股票在一级市场上交易的价格，股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响

标准答案： b, c

69、按投资主体的不同性质、我国将股票划分为()。

A、国家股

B、法人股

C、社会公众股

D、外资股

标准答案： a, b, c, d

70、衡量财务流动性状况需要从资产负债整体考量，最常用的指标包括()。

A、流动比率

C、杠杆比率

B、债务担保比率

D、速动比率

标准答案： a, d

71、属于境外上市外资股的是()。

A、H股

B、B股

C、N股

D、S股

标准答案： a, c, d

72、债券发行人在确定债券期限时，要考虑的影响因素主要有()。

A、资金使用方向

B、市场利率变化

C、筹资者的资信

D、债券的筹资对象

标准答案： a, b

73、在实际经济活动中，债券收益可以表现为()。

A、违约风险补偿

B、资本利得 C、再投资收益 D、利息收入

标准答案： b, c, d

74、我国的金融债券主要有()。

A、政策性银行金融债券

B、信用公司债券

C、证券公司债券

D、保险公司次级债务

标准答案： a, c, d

75、()属于可交换债券与可转换债券共同采用的交割方式。

A、股票交割

B、现金交割

C、混合交割

D、债券交割

标准答案： a, b, c

76、对债券与股票的比较，正确的是()。

A、总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系

B、债券和股票是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表

C、发行股票和债券是都是公司追加资本的需要 D、债券是一种有期证券;股票是一种无期证券

标准答案： a, b, d

77、证券投资基金的特点有()。

A、集合投资

B、分散风险

C、专业理财

D、稳定市场

标准答案： a, b, c

78、下列关于封闭式基金和开放式基金的描述，正确的是()。

A、开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值

B、绝大多数封闭式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行

C、开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请

D、开放式基金的赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响

标准答案： c, d

79、我国基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有()。

A、在最近一个末，资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产 B、净资产不低于2亿元人民币

C、经营行为规范，管理证券投资基金3年以上

D、最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查

标准答案： b, d

80、目前，我国基金管理公司的业务主要有()。

A、QDII业务

B、受托资产管理业务

C、企业年金管理

D、投资咨询服务

标准答案： b, d

81、金融远期合约主要包括()。

A、远期利率协议

B、远期债券合约

C、远期股票合约

D、远期外汇合约

标准答案： a, c, d

82、关于金融期权与金融期货套期保值的作用与效果阐述正确的是()。

A、金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果基本是相同的

B、人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益

C、通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益，因而金融期权比金融期货更为有利

D、在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标

标准答案： b, d

83、按照持有人权利的性质不同，权证分为()。

A、认购权证

B、认股权证

C、备兑权证

D、认沽权证

标准答案： a, d

84、选择沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的，主要是基于()原因。

A、沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散，有利于防范指数操纵行为

B、沪深300指数成分股涵盖能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、健康护理、金融、信息技术、电讯服务、公共事业等10个行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡，使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动

C、沪深300指数每日价格最大波动限制较为宽松，有利于投资者获得更为丰厚的回报，能够有效地提高投资者的操作积极性

D、沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新

标准答案： a, b, d85、2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点是()。

A、发行规模大幅增长、种类增多、发起主体增加

B、机构投资者数量大幅增加

C、机构投资者范围增加

D、二级市场交易尚不活跃

标准答案： a, c, d

86、下列选项中，关于询价论述正确的是()。

A、询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段

B、通过初步询价确定发行价格和相应的市盈率

C、首次公开发行的股票在中小企业板和创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果协商确定发行价格，不再进行累计投标询价

D、上市公司发行证券，可以通过询价方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格

标准答案： a, c, d

87、某投资者买了l500元期限为1年期、年利率为9%的公司债券，若1年中通货膨胀率为2%，则该投资者的实际收益率为()。

A、11%

B、7%

C、9%

D、2%

标准答案： b

88、根据中小企业板块交易规则，中小企业板块股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下()。

A、2%

B、3%

C、4%

D、5%

标准答案： b

89、公司申请公司债券上市交易应当符合的条件包括()。

A、公司债券的期限为1年以上

B、公司债券实际发行额不少于人民币3000万元

C、公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

D、公司在最近1年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

标准答案： a, c

90、关于我国股票发行方式的论述正确的是()。

A、股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购，所有参与该只股票网下报价、申购、配售的股票配售对象均不再参与网上申购

B、我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票

C、我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式

D、股票发行人及其主承销商应在网下配售的同时对社会公众投资者进行网上公开发行

标准答案： a, b, c, d

91、当上市公司出现下列()情形的，深圳证券交易所对在中小企业板

块上市的股票交易实行退市风险警示。

A、最近1个会计的审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过1亿元且占净资产值的100%以上(主营业务为担保的公司除外)

B、最近1个会计的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元或者占净资产值的50%以上

C、公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在36个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责

D、连续30个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值

标准答案： a, b

92、证券公司提供中间介绍业务，不得从事的业务行为有()。

A、证券公司为期货公司介绍客户时，应当向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系，解释期货交易的方式、流程及风险，不得作获利保证、共担风险等承诺，不得虚假宣传，误导客户

B、证券公司不得代客户下达交易指令

C、证券公司不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码

D、证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保

标准答案： a, b, c, d

93、证券公司设立子公司，应当符合的审慎性要求包括()。

A、证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间应当建立合理必要的“隔离墙”制度，防止风险传递和利益冲突

B、具备较强的经营管理能力，设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐或者证券资产管理业务的，最近1年公司经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平

C、具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制，能够有效防范证券公司与其子公司之间出现风险传递和利益冲突

D、最近12个月各项风险控制指标持续符合规定标准，最近1年净资本不低于12亿元人民币

标准答案： b, c, d

94、申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备的条件包括()。

A、具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元

B、具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人

C、最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形

D、最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关，以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录

标准答案： a, b, c, d

95、下面关于证券公司的说法，正确的是()。

A、世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行

B、证券公司既是证券市场投融资服务的提供者，也是证券市场重要的机构投资者

C、日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司

D、《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、l亿元和3亿元三个标准

标准答案： a, b, c

96、下列属于操纵市场行为的是()。

A、单独或者通过合谋，集中资金

优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量

B、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量

C、在自己实际控制韵账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量

D、内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易

标准答案： a, b, c

97、根据《中华人民共和国刑法》规定，下面行为中属于处3年以下有期徒刑或者拘役的是()。

A、上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司，以明显不公平的条件，提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产，致使上市公司利益遭受重大损失的

B、以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的

C、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券、期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的

D、单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的，操纵证券、期货市场，情节严重的

标准答案： a, b

98、证券投资者保护基金的来源是()。

A、上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金

B、所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0、5%-5%缴纳基金

C、发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入

D、依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入

标准答案： a, b, c, d

99、下列选项中，()不属于签订上市协议的公司应当公告的事项。

A、股票获准在证券交易所交易的日期

B、持有公司股份最多的前20名股东的名单和持股数额

C、公司的实际控制人和独立董事

D、董事、监事、高级管理人员的姓名及其持有本公司股票和债券的情况

标准答案： b, c

100、上市公司信息披露的主要内容有()。

A、招殷说明书

B、上市公告书

C、定期报告

D、临时报告

标准答案： a, b, c, d

三、判断题(判断以下各题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。共60题，每题0、5分)

101、证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。()

标准答案： 正确

102、私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。()

标准答案： 正确

103、单个投资管理人管理的社保基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的10%。()

标准答案： 错误

104、我国现行的规定是，各类企业都可参与股票配售，也可投资于股票二级市场。()

标准答案： 正确

105、我国和日本把金融机构发行的债券定义为金融债券，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。()

标准答案： 正确

106、股票和投资基金是证券市场两个最基本和最主要的品种。()

标准答案： 错误

107、银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。()

标准答案： 正确

108、发行股票是股份公司筹措公司借贷资本的重要手段。()

标准答案： 错误

109、从理论上说，不论是分割还是合并，都会增加或减少股东持有股票的数量，进而改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。()

标准答案： 错误

110、股份公司的资本公积金，主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。()

标准答案： 正确

111、现在，红筹股作为外资股，已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。()

标准答案： 错误

112、普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购日期与除息除权日的关系。()

标准答案： 错误

113、在社会募集方式下，股份公司发行的股份应该全部面向社会公众公开发行。()

标准答案： 错误

114、股息率可调整优先股票的股息率变化一般与公司经营状况无关，而主要是随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。()

标准答案： 正确

115、国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的融资和投资工具。()

标准答案： 正确

116、以公司债券的形式发行地方政府债券，形成了具有中国特色的地方政府债券。()

标准答案： 错误

117、按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人的核心资本充足率低于5%，发行人可以延期支付利息。()

标准答案： 错误

118、附货币权证债券允许权证持有人以特定的价格，即固定汇率，将一种货币兑换成另一种货币。()

标准答案： 正确

119、在我国，个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债，而银行间债券市场的发行主要面向银行和非银行金融机构等机构投资者。()

标准答案： 正确

120、混合资本债券到期前，如果同时出现以下情况：最近l期经审计的资产负债表中盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股票股东支付现金红利，则发行人可以选择延期支付利息。()

标准答案： 错误

121、凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。()

标准答案： 正确

122、截至2009年年底，我国的证券投资基金中，开放式基金无论是在基金数量还是净资产总额上都占绝对比重。()

标准答案： 正确

123、债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率上调时，其收益也会随之上升。()

标准答案： 错误

124、封闭式基金与开放式基金的基金份额首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算。()

标准答案： 正确

125、ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。()

标准答案： 正确

126、保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。目前，我国已有保本基金。()

标准答案： 正确

127、一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高。尤其是封闭式基金，其基金份额的申购直接按基金份额资产净值计价。()

标准答案： 错误

128、基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入资本公积。()

标准答案： 错误

129、指数基金因始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低，因此通常又被称为平衡型基金。()

标准答案： 错误

130、基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。()

标准答案： 正确

131、金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。()

标准答案： 正确

132、从理论上说，期权购买者在交易中所取得的盈

利是有限的，而他可能遭受的损失却是无限的。()

标准答案： 错误

133、在实践中，只有以金融期货合约为基础资产的金融期权交易，而没有以金融期权合约为基础资产的金融期货交易。()

标准答案： 正确

134、根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。()

标准答案： 正确

135、目前我国证券市场推出的权证均为债券类权证，其标的资产可以是单只债券或债券组合。()

标准答案： 错误

136、按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型产品和保证最低收益型产品。()

标准答案： 错误

137、目前创新类证券公司创设的权证均为认股权证。()

标准答案： 错误

138、从交易结构上看，可以将权证交易视为一系列远期交易的组合。()

标准答案： 错误

139、上市公司发行可转换公司债券的条件之一是最近3个会计实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。()

标准答案： 正确

140、在债券发行的定价方式中，以收益率为标的的美式招标，是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率，各中标者的认购成本是不相同的。()

标准答案： 正确

141、首次公开发行上市的股票和封闭式基金的首个交易日价格涨跌幅比例为10%。()

标准答案： 错误

142、证券交易所采用经纪制交易方式，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券，经纪商通过公开竞价形成证券价格，达成交易。()

标准答案： 正确

143、证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于6个月。()

标准答案： 错误

144、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类国有公司组建。()

标准答案： 错误

145、通常来说，政府债券的信用风险最小，一般认为中央政府债券几乎没有信用风险，其他债券的信用风险依次从低到高排列为地方政府债券、金融债券、公司债券。()

标准答案： 正确

146、场外交易市场的价格决定机制不是公开竞价，而是买卖双方协商议价。()

标准答案： 正确

147、《证券法》还规定，我国证券公司的组织形式为有限责任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人组织形式。()

标准答案： 正确

148、证券公司未按期完成整改，风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司稳健运行的，中国证监会可以暂停其有关业务许可。()

标准答案： 错误

149、我国鼓励最近3年从事过证券法律业务，并且最近1年未因违法执业行为受到行政处罚的律师从事证券法律业务。()

标准答案： 错误

150、同时承销多家发行人公开发行的证券，发行期有交叉、且发

行尚未结束的，可以合并计算各项承销业务风险资本准备。()

标准答案： 错误

151、在证券公司自营业务操作中，投资品种的研究、投资组合的制定和决策以及交易指令的执行应当相互分离，并由不同人员负责。()

标准答案： 正确

152、单独或合并持有证券公司3%以上股权的股东，可以向股东会提名董事(包括独立董事)、监事候选人。()

标准答案： 错误

153、我国《证券法》规定了承销团的承销方式，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。()

标准答案： 正确

154、所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价，主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价。()

标准答案： 正确

155、证券发行上市监管的核心是发行决定权的归属，我国目前对证券发行实行的是核准制。()

标准答案： 正确

156、取得执业证书的人员，3年不在证券经营机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书。()

标准答案： 错误

157、证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边全额结算方式。()

标准答案： 错误

158、中国证券业协会是依法注册的具有独立法人地位的、由管理证券业务的社会非营利机构自愿组成的行业性自律组织。()

标准答案： 错误

159、撤销是对经停业整顿、托管、接管或者行政重组在规定期限内仍达不到正常经营条件的证券公司采取的市场退出措施。()

标准答案： 正确

160、询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于累计投标询价和网下配售。()

标准答案： 正确

第三篇：2018证券从业《金融市场基础知识》考点.docx

第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 考点一金融市场的概念

金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇黄金买卖所形成的市场，泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各式各样的金融交易活动实‘现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等。狭义的金融市场特指有价证券(主要是债券与股票)发行与流通的场所。通常所说的金融市场主要是指后者。考点二金融市场的分类

考点三金融市场的特点

1．交易对象不同，即金融市场上的交易对象具有特殊性。2．交易的过程不同，即金融市场的借贷活动具有集中性。3．交易的场所不同，即金融市场的交易场所具有非固定性。4．交易的价格不同，即金融市场上的价格具有一致性。5．金融市场上交易商品的使用价值具有同一性。

6．交易的双方不同，即金融市场上的买卖双方具有可变性。考点四金融市场的功能

考点五非证券金融市场的概念和分类

非证券金融市场指的是金融市场中除了证券市场以外的市场，证券市场即狭义的资本市场(主要包括股票市场和债券市场)。

非证券金融市场包括信托市场、融资租赁市场和股权投资市场。考点六国际资金流动方式

考点七全球金融体系的主要参与者

第二节中国的金融体系

考点一我国金融市场的发展现状 1．建立了较完善的货币市场。2．资本市场在规范中发展。

3．保险市场的深度和广度不断扩大。4．外汇市场的发展。

考点二我国“一行三会”的监管架构

考点三中央银行的职能

1．中央银行是“发行的银行”。2．中央银行是“银行的银行”。3．中央银行是“政府的银行”。考点四中央银行的职责 中央银行的主要职责包括： ①起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。

②依法制定和执行货币政策。

③监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。④防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。

⑤确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

⑥发行人民币，管理人民币流通。⑦经理国库。⑧会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。

⑨制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。

⑩组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。11管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。○12作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动。○13按照有关规定从事金融业务活动。○14承办国务院交办的其他事项。○考点五存款准备金制度

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的基本内容有： 1．规定法定存款准备率。

2．规定可充当法定存款准备金的标的。3．规定存款准备金的计算、提存方法。4．规定存款准备金的类别。考点六货币乘数

考点七货币政策

第三节中国多层次资本市场 考点一资本市场的分层特性

一、多层次资本市场的必要性

我国多层次的投融资主体，要求多层次的资本市场与之配合。1．融资主体的多层次

我国的融资主体主要是企业部门，不同企业有着不同资产规模、不同风险程度、不同的回报预期等特点。

2．投资主体的多层次

我国投资主体有个人投资者和机构投资者，不同个人投资者的风险承受能力、投资经验、资产规模是不同的，机构投资者中既有偏好风险的私募基金、券商资管计划，又有规避风险的养老基金、社保基金等。

二、多层次资本市场的内涵

我国资本市场从20世纪90年代发展至今，已经分阶段、分步骤初步建立并正在完善成为覆盖全国、品种丰富、机制健全、层次分明、功能强大的多层次资本市场体系。资本市场由场内市场和场外市场两部分构成。其中由场内市场的主板(含中小板)、创业板(二板)和场外市场的全国中小企业股份转让系统(新三板)、区域性股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系。

发挥资本市场资源配置作用，满足多层次、多样性融资需求，为更多优质国有企业和民营企业的上市提供资本市场的平台，使不同类型和不同成长阶段的企业在参与国际经济大循环的同时，在我国资本市场得到更为充分、合理的价值发现。

三、多层次资本市场的意义 健全多层次资本市场体系，是发挥市场配置资源决定性作用的必然要求，是推动经济转型升级和可持续发展的有力引擎，也是维护社会公平正义、促进社会和谐、增进人民福祉的重要手段。

①有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资，提升服务实体经济的能力； ②有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济金融风险； ③有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型； ④有利于促进产业整合，缓解产能过剩；

⑤有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐； ⑥有利于提高我国经济金融的国际竞争力。加快发展多层次资本市场，可以拓展我国资本市场的深度和广度，为扩大双向开放创造有利条件，提高我国资本市场和证券期货服务业的国际竞争力，更好地服务于我国经济参与全球竞争。同时，健全多层次资本市场体系有利于增强我国在国际大宗商品领域的话语权。考点二多层次资本市场的主要内容与结构特征

多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面： 1．主板市场

证券交易所市场是指在有组织的交易场所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务。2．二板市场

又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值(包括知识产权)评价，风险分散和创业投资的股权交易问题。3．三板市场(场外市场)包括场外交易市场的全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)、区域性股权交易市场和证券公司主导的柜台市场。主要解决企业发展过程中处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资产价值(包括知识产权)评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。考点三上市公司的类型和管理规定

考点四全国中小企业股份转让系统的挂牌公司

全国中小企业股份转让系统俗称“新三板”，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。

公司挂牌后，直接纳入非上市公众公司监管范围。根据股转系统发布的《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》，挂牌条件包括：依法设立且存续满两年；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导；全国股份转让系统公司要求的其他条件。考点五私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念

第二章证券市场主体 第一节证券发行人

考点一证券市场融资活动

考点二直接融资

考点三证券发行人

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。

证券发行人包括三类： 1．政府类。2．企业类。3．金融机构类。

考点四政府和政府机构直接融资的方式及特征

政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券，即政府债券。按照发行主体和用途的不同，政府债券可以分为国库券和公债两大类。

政府和政府机构直接融资的特点：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。考点五企业(公司)直接融资的方式及特征

公司(企业)直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

股票融资的优点：①筹资风险小；②股票融资可以提高企业知名度；③股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还；④股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。股票融资的缺点：①资本成本较高；②股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求；③容易分散控制权；④新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。

企业债券融资同股票融资相比，在财务上的优势有：①债券融资的税盾作用；②债券融资的财务杠杆作用；③债券融资的资本结构优化作用。考点六金融机构直接融资的特点 金融机构直接融资的最大特点是，不同于公司债券，金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作用。

金融机构直接融资还有以下特点：

1．发行金融债券有利于提高金融机构资产负债管理能力，化解金融风险。2．发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构。3．发行金融债券有利于丰富市场信用层次，增加投资产品种类。考点七直接融资对金融市场的影响

党的十八届三中全会提出要健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制的改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。

在现实经济运行中，直接融资一般是通过资本市场来实现的，市场是配置金融资源的中心。而间接融资，主要是通过商业银行来实现，银行是配置金融资源的核心。因此，直接融资和间接融资的比例关系．反映了一国金融市场结构。与间接融资相比，直接融资具有风险共担、利益共享的市场化机制，资金来源和风险相对分散，服务实体经济尤其是创新创业和中小微企业的能力更强。从国际经验来看，随着一国经济不断发展，直接融资比重逐步提高，资本 市场在金融体系中发挥的作用越来越大是普遍规律。

在我国的金融发展史上，直接融资、资本市场在我国都是近20多年才有的，配置金融资源能力与国际相比还有很大的差距。但是我国现今发展阶段面临的很多问题，需要直接融资加以解决，因此中央提出提高直接融资比重是重要的战略性任务，其意义主要在于：①直接融资和间接融资比例反映着一国金融体系风险分布情况，而提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行；②直接融资和间接融资比例反映一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配，而我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，需要发展多种股权融资方式弥补间接融资的不足，提高金融支持实体经济的能力；通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

在我国，提高直接融资比重，需关注以下三个方面：①发展和健全多层次的资本市场；②丰富直接融资的新的金融工具；③落实以信息披露为中心的监管理念，保护投资者的合法权益。第二节证券投资者 考点一证券市场投资者

考点二机构投资者

考点三政府机构类投资者

政府机构类投资者是指进行证券投资的政府机构，各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。政府机构类投资者的特点是：政府机构进行证券投资的主要目的不是为了获取利息、股息等投资收益，而是为了调剂资金余缺和实施公开市场操作，进行宏观经济调控。

在我国．政府财政主要以两种身份参与股权投资市场的投资，即政府机构和政府引导基金。考点四金融机构类投资者

参与证券投资的金融机构可以分为： 1．证券经营机构； 2．银行业金融机构； 3．保险经营机构； 4．主权财富基金； 5．其他金融机构。

考点五合格境外机构投资者(QFII)与合格境内机构投资者(QDII)1．QFII QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。2．QDII 合格境内机构投资者(QDII)，是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。在目前中国外汇管理体制下，参与合格境内机构投资者发起的各类理财产品，是中国境内投资者参与境外资本市场投资的合法途径。考点六企业和事业法人类机构投资者

企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

我国现行的规定是：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资，事业单位用于证券投资的资金，按照国家的规定必须是该单位有权自行支配的各种预算外资金，进行证券投资的目的是为了使预算外资金保值增值。

企业进行证券投资的目的：有效利用现金；证券投机；满足企业扩张需要；为履行某种义务而购买政府发行的债券、表示对某些非营利性机构的友好与支持，购买其发行的债券等。考点七基金类机构投资者 1．证券投资基金

证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。《证券投资基金法》规定，我国的证券投资基金可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

2．社保基金 在大多数国家，社保基金分为两个层次：①国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；②由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途也不一样。这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。由企业控制的企业年金，资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。

在我国，社保基金主要由两部分组成：

(1)社会保障基金，由全国社会保障基金理事会进行管理。目前，社会基金理事会管理了两部分基金：①全国社会保障基金，是指由中央财政拨入资金、国有股减持和股权划拨资产、经国务院批准以其他方式筹集的资金及投资收益形成的资金，是由中央政府集中的社会保障储备基金。该项基金主要用于应对人口老龄化高峰时社会养老的需要，以及重大自然灾害等特殊情况和国务院批准的其他社会保障支出。根据2001年财政部、劳动和社会保障部发布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。②根据财政部、人力资源和社会保障部《做实企业职工基本养老保险个人账户中央补助资金投资管理暂行办法》和社保基金理事会与试点省(自治区、直辖市)签署的委托投资管理合同，受托管理做实个人账户试点省(自治区、直辖市)委托管理的个人账户资金及其投资收益。投资对象和范围与全国社会保障基金相同。

(2)社会保险基金，是指社会保险制度确定的用于支付劳动者或公民在患病、年老、伤残、生育、死亡、失业等情况下所享受的各项保险待遇的基金，一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴形成。3．企业年金

企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。按照2011年2月的《企业年金基金管理办法》，建立企业年金计划的企业及其职工作为委托人，与企业年金理事会或者法人受托机构(简称受托人)签订受托管理合同；受托人与企业年金基金账户管理机构(简称账户管理人)、企业年金基金托管机构(简称托管人)和企业年金基金投资管理机构(简称投资管理人)分别签订委托管理合同。企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券和中期票据等金融产品。4．社会公益基金

社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。考点八个人投资者

个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，是证券市场最广泛的投资者。个人进行证券投资应具备一些基本条件，这些条件包括国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定和个人投资者必须具备一定的经济实力。不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将投资者区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。第三节中介机构 考点一证券公司

考点二律师事务所从事证券法律业务的管理

鼓励具备下列条件的律师事务所从事证券法律业务：①内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好；②有20名以上执业律师，其中5名以上曾从事过证券法律业务；③已经办理有效的执业责任保险；④最近2年未因违法执业行为受到行政处罚。考点三注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理会计师事务所申请证券资格的条件有：①依法成立3年以上；②质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；③注册会计师不少于80人，其中通过注册会计师全国统一考试取得注册会计师证书的不少于55人，上述55人中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于35人；④有限责任会计师事务所净资产不少于500万元，合伙会计师事务所净资产不少于300万元；⑤会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于600万元；⑥上一审计业务收入不少于1600万元；⑦持有不少于50％股权的股东，或半数以上合伙人最近在本机构连续执业3年以上；⑧不存在下列情形之一：在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚，自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3年；因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年；申请证券资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。注册会计师申请许可证的条件有：①所在会计师事务所已取得证

券许可证或者符合《规定》第6条所规定的条件并已提出申请；②具有证券、期货相关业务资格考试合格证书；③取得注册会计师证书1年以上；④不超过60周岁；⑤执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。考点四证券、期货投资咨询机构的管理

申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：①分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格；②有100万元人民币以上的注册资本；③有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；④有公司章程；⑤有健全的内部管理制度；⑥具备中国证监会要求的其他条件。考点五资信评级机构从事证券业务的管理

申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：

①具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元；②具有符合本办法规定的高级管理人员不少于3人；具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人；③具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度；④具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会制度、评级结果 公布制度、跟踪评级制度、信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形；⑥最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录；⑦中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。考点六资产评估机构从事证券、期货业务的管理 资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件：①资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应当自完成工商变更登记之日起满1年；②质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；③具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人；④净资产不少于200万元；⑤按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；⑥半数以上合伙人或者持有不少于50％股权的股东最近在本机构连续执业3年以上；⑦最近3年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元。考点七转融通业务 转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。开展转融通业务的目的是拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源。从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则，不得损害社会公共利益。

考点八证券服务机构的法律责任和市场准入 1．证券服务机构的法律责任

证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏．给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。2．市场准人及退出机制 为了加强市场准入的管理，对证券服务机构从事证券业务的审批管理办法由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。为加强对证券服务机构的管理。我国《证券法》还授予证券监督管理机构对证券服务机构的监管权和现场检查权。同时，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，可以暂停或者撤销其证券业务的许可。

第四节自律性组织 考点一证券交易所

考点二证券业协会

中国证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。

中国证券业协会的宗旨是：①遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，以科学发展观为指导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理；②发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用；③为会员服务，维护会员的合法权益；④维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。

根据我国《证券法》，中国证券业协会履行下列职责：①教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；②依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；③收集整理证券信息，为会员提供服务；④制定会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员问的业务交流；⑤对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；⑥组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；⑦监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者中国证券业协会章程的，按照规定给予纪律处分。

证券业协会的机构设置：会员大会；理事会；常务理事会；监事会；会长办公室、会长、秘书长。

考点三证券登记结算公司

考点四证券投资者保护基金

证券投资者保护基金是指按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。第五节监管机构 考点一证券市场监管

证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。

证券市场监管的原则：依法监管原则；保护投资者利益原则；“三公”原则(公开、公平、公正)；监督与自律相结合的原则。

我国证券市场监管的目标有：①运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；②保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；③防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序；④根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券发行与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。证券市场监管的手段：法律手段；经济手段；行政手段。考点二我国证券市场的监管体系 我国证券市场经过多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金公司为一体的监管体系和自律管理体系。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。考点三中国证监会的职责

1．依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权。2．依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算进行监督管理。

3．依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动进行监督管理。

4．依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施。5．依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况。6．依法对中国证券业协会的活动进行指导和监督。7．依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处。8．法律、行政法规规定的其他职责。第三章股票市场． 第一节股票

考点一股票的定义、性质、特征和分类

考点二普通股票和优先股票 1．普通股票

普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列于债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。2．优先股票

优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

考点三与股票相关的部分资本管理概念

考点四股票的价值

考点五股票的价格

1．股票的理论价格股票的理论价格即股票的内在价值，是决定股票市场价格的重要因素。2．股票的市场价格股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格，也称为股票行市。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。股票市场价格的变动直接影响着投资者的收入，因此是投资者最为关心的价格。考点六普通股股东的权利和义务

考点七优先股票的定义、特征

考点八我国的股票类型

一、按投资主体的性质分类 1．国家股

国家股是指有权代表国家投资的部门或者机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。国有股的股权所有者是国家．由国有资产管理机构或者其授权单位、主管部门行使国有资产的所有权职能。国有股的资金来源有：①现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；②现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；③经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性公司等机构向新组建股份公司的投资。2．法人股

法人股是指企业法人或者具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。法人股包含国有法人股和社会法人股两种。作为发起人的企业法人或者具有法人资格的事业单位法人和社会团体在认购股份时，可以用货币或其他形式的资产出资，如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。但对其他形式的资产必须进行客观的评估作价，不得高估或者低估。3．社会公众股

社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。我国《证券法》规定，以募集方式设立的公司向社会公众发行的股份不得少于公司股份总数的 25％；公司股本总数超过人民币4亿元的，向社会公众公开发行股份的比例为10％以上。4．外资股

外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。这是我国股份公司吸收外资的一种方式。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，即现在所说的B股。境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购，如H股、N股、S股、1股。H股是指注册地在我国内地，上市地在我国香港的外资股。在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为N股、S股、1股。红筹股是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。红筹股不属于外资股。第二节股票发行 考点一股票发行制度

考点二保荐制度、承销制度的概念

中国的保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所做承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。证券承销制度是用于规范证券承销中证券监管部门、证券发行人、证券承销机构、证券投资者之间和证券承销、销售机构内部关系的法律法规和契约的总称。考点三上市公司公开发行新股的一般条件 上市公司公开发行新股的一般条件：

(1)上市公司的组织机构健全，运行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持续性。上市公司最近3个会计连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。(3)上市公司的财务状况良好。

(4)上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在违法行为。(5)上市公司募集资金的数额和使用符合规定。

(6)上市公司不存在下列行为：①本次发行申请文件有虚假记载、误导牲陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未进行纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未 履行向投资者做出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

考点四配股的特别规定、增发的特别规定

第三节股票交易

考点一证券账户的种类

考点二开立证券账户的基本原则 1．合法性

合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代理机构不得予以开户。2．真实性

真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。我国证券市场要求投资者进行证券交易时采用实名制。《证券法》规定，证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为投资者开立证券账户。投资者申请开立账户时，必须持有证明中国公民身份或者中国法人资格的合法证件。考点三证券交易原则和交易规则

考点四委托指令

考点五竞价原则和竞价方式

竞价原则包括价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。竞价方式主要有集合竞价方式和连续竞价方式。考点六股票价格指数的概念和功能

第四章债券市场 第一节债券 考点一债券

考点二债券与股票的相同点

债券与股票的相同点体现在三方面：两者都是有价证券，两者都是筹措资金的手段，两者的收益率相互影响。

考点三债券与股票的区别

考点四政府债券

考点五中央政府债券

一、中央政府债券的概念

中央政府债券也称国家债券或国债。国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的融资和投资工具。

二、中央政府债券的分类 1．按偿还期限分类

按照偿还期限为标准，可以将国债分为短期国债、中期国债和长期国债。偿还期限较短的称短期国债，通常把1年以内还本付息的国债称为短期国债；偿还期限较长的称为长期国债，通常将10年以上还本付息的国债叫做长期国债；介于两者之间，即1年以上10年以下的国债称为中期国债。按照这种标准分类的目的在于依据债券期限的长短对财政收入和支出的影响不同，确定合理的期限结构，以便国家高效率地运用所筹措的资金。2．按资金用途分类

按资金用途的不同，可以把国债分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。赤字国债是用于弥补政府预算赤字的国债，建设国债是发债筹措的资金用于建设项目的国债，战争国债专指用于弥补战争费用的国债，特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。3．按付息方式分类

按付息方式分类，分为附息式国债和贴现式国债。附息式国债是指债券发行明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。贴现式国债是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的国债。通常，期限在1年以下(含1年)的国债为贴现式国债，期限在1年以上的国债为附息式国债。4．按流通与否分类 按照债券是否流通，可以将国债分为流通国债和非流通国债。可以在金融市场上自由流通买卖的国债，称为流通国债；不能在金融市场上自由流通转让的国债称为非流通国债。按此标准分类的目的是利用二者对货币流通的不同影响，确定合理的上市债券比例，配合国家的金融政策，实施对货币流通的调控。5．按发行本位分类

国债债券有一定的面值，有面值就需要有某种计量单位。依照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。货币国债是指以某种货币为本位而发行的国债。货币国债又可以进一步分为本币国债和外币国债。本币国债以本国货币为面值发行，外币国债以外国货币为面值发行。在现代社会，绝大多数国债属于货币国债，实物国债已非常少见。这里的实物国债与实物债券不是同一个含义。实物债券是专指具有实物票券的债券，它与无实物票券的债券(如记账式债券)相对应；而实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。政府发行实物国债，主要有两种情况：一是在货币经济不发达时，实物交易占主导地位；二是尽管货币经济已比较发达，但币值不稳定，为维持国债信誉，增强国债吸引力，发行实物国债。考点六金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类

考点七国际债券

国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人，主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国、际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。

国际债券的特征：①资金来源广、发行规模大；②存在汇率风险；③有国家主权保障；④以自由兑换货币作为计量货币。第二节债券的发行与承销 考点一我国国债的发行方式

目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。

承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。

考点二国债销售价格及其影响因素

储蓄国债在发行期内按面值向个人发行，发行价格与销售价格发行是确定的。记账式国债通过竞争性招标发行，采用单一价格、多重价格、混合式的招标方式确定中标价格，中标价格与财政部向承销商收取的发售价格可能不同。若按发售价格向投资者销售国债，承销商可能亏损，因此财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行。

影响国债销售价格的因素：①市场利率；②承销商承销国债的中标成本；③流通市场中可比国债的收益率水平；④国债承销的手续费收入；⑤承销商所期望的资金回收速度；⑥其他国债分销过程中的成本。

考点三证券公司债券的发行条件 证券公司债券发行的基本条件： ①发行人最近1期末经审计的净资产不低于10亿元； ②各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定； ③最近两年内未发生重大违法违规行为； ④具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；

⑤资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用； ⑥中国证监会规定的其他条件。证券公司定向发行债券，最近1期末经审计的净资产不得低于5亿元。

考点四金融债券发行的操作要求

一、发行方式

1．金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。

2．金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

二、担保要求

商业银行发行金融债券没有强制担保要求；而财务公司发行金融债券，则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满3年的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

三、信用评级

应由具有债券评级能力的信用评级机构每年进行信用评级。

四、发行的组织 1．承销团的组建

2．承销方式及承销人的资格条件 发行人应组建承销团，可采用协议承销、招标承销等方式。以招标承销方式发行金融债券的，发行人应与承销团成员签订承销主协议。以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。承销人应为金融机构，并须具备下列条件：注册资本不低于2亿元人民币；具有较强的债券分销能力；具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；最近两年内没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。3．招标承销的操作要求

以招标承销方式发行金融债券，发行人应向承销人发布下列信息：招标前，至少提前3个工作日向承销人公布招标具体时间、招标方式、招标标的、中标确定方式和应急招投标方案等内容；招标开始时，向承销人发出招标书；招标结束后，发行人应立即向承销人公布中标结果，并不迟于次一工作日发布金融债券招标结果公告。

五、异常情况处理

一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列情况之一，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因。

①发行人业务、财务等经营状况发生重大变化； ②高级管理人员变更； ③控制人变更；

④发行人作出新的债券融资决定；

⑤发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专业机构； ⑥是否分期发行、每期发行安排等金融债券发行方案变更； ⑦其他可能影响投资人作出正确判断的重大变化。

六、其他相关事项

发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。发行人应在中国人民银行核准金融债券发 行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。第三节债券的交易 考点一债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的概念现券交易是指交易双方以约定的价格在当日或次日转让债券所有权、办理券款交割的交易行为，也就是所谓二级市场(或流通市场)的债券交易。

回购交易是指资金融入方(债券持有人、正回购方)与资金融出方(债券买方、逆回购方)在进行债券交易的同时签订协议，约定在未来某一时间以约定价格将该笔债券购回的交易方式。远期交易是银行间债券市场推出的首个衍生产品，指交易双方约定在未来的某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。期货交易是指在将来某一特定日期以双方承诺约定的价格买卖某特定债券的交易。考点二债券报价的主要方式

考点三债券的交易流程 1．开户

债券投资者要进人证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券经纪公司，并在该公司办理开户手续。

我国上海证券交易所允许开户的账户有现金账户和证券账户。现金账户只能用来买进债券并通过该账户支付买进债券的价款，证券账户只能用来交割债券。2．委托

投资者在证券公司开立账户以后，要想真正上市交易，还必须与证券公司办理证券交易委托关系。这是一般投资者进入证券交易所的必经程序，也是债券交易的必经程序。3．成交

证券公司在接受投资客户委托并填写委托说明书后，就要由其驻场人员在交易所内迅速执行委托，促使该种债券成交。4．清算和交割

债券交易成立以后就必须进行券款的交付，这就是债券的清算和交割。

(1)债券的清算。债券的清算，是指对同一证券公司在同一交割日对同一种国债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额，然后按照”净额交收”原则办理债券和价款的交割。

(2)债券的交割。债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。5．过户

债券成交并办理了交割手续后，最后一道程序是完成债券的过户。过户是指将债券的所有权从一个所有者名下转移列另一个所有者名下。考点四债券评级

第五章证券投资基金与衍生工具 第一节证券投资基金

考点一证券投资基金的定义和特征

证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。考点二基金份额持有人的权利与义务

基金份额持有人的权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。

基金份额持有人的义务：①遵守基金契约；②缴纳基金认购款项及规定费用；③承担基金亏损或终止的有限责任；④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额；⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定；⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。考点三基金托管人的概念与条件 基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

我国《证券投资基金法》规定，申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。1．净资产和资本充足率符合有关规定。2．设有专门的基金托管部门。

3．取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。4．有安全保管基金财产的条件。5．有安全高效的清算、交割系统。

6．有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施。7．有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。8．法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。考点四基金资产净值

基金资产净值是指某一时点上某一证券投资基金每份基金份额实际代表的价值。基金资产净值和基金份额净值计算公式如下：

基金资产净值=基金资产总值一基金负债 基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额 考点五证券投资基金的投资范围

我国《证券投资基金法》规定，基金财产应当用于下列投资：①上市交易的股票、债券；②国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。由此可见，证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。

目前，我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。第二节衍生工具 考点一衍生工具

考点二金融期货

金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。

金融期货的主要交易制度：集中交易制度；保证金制度；结算所和无负债结算制度；限仓制度；大户报告制度；每日价格波动限制及断路 器规则；强行平仓；强制减仓。

金融期货具有四项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。考点三金融期货与金融期权的区别

金融期货与金融期权的区别主要表现在： 1．基础资产不同；

2．交易者权利与义务的对称性不同； 3．履约保证不同； 4．现金流转不同； 5．盈亏特点不同；

6．套期保值的作用与效果不同。考点四可转换公司债券

考点五可交换债券与可转换债券的不同

考点六资产证券化

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化的种类：

1．根据证券化的基础资产不同，可以把资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、31 信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等。2．根据资产证券化的地域不同，可以把资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。3．根据资产证券化产品的属性不同，可以把资产证券化分为股权型资产证券化、债权型资产证券化和混合型资产证券化。

考点七金融衍生工具市场的特点与功能

第六章金融风险管理 第一节风险概述 考点一金融风险

考点二系统风险的种类

32、考点三非系统风险的种类

第二节风险管理

考点一风险管理的概念

风险管理是社会组织或者个人用以降低风险的消极结果的决策过程。风险管理通过风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，从而以最小的成本收获最大的安全保障。考点二风险管理的方法

考点三风险管理的过程

第四篇：证劵基础知识第一章

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

证劵基础知识第一章

第一章 证券市场概述

知识点1：证券的含义（多选）

·证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。

知识点2：有价证券的含义（判断）

有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

·这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。

·有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案 的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

知识点3：有价证券分类概念（多选、判断）

狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。

·有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等）

货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

·包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。

知识点4：有价证券分类标准（单选、多选、判断）

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

·

1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。

·

2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。

·

3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。

·

4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。

知识点5：有价证券特征（单选、判断）

1、收益性。

2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。

3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。

4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。

知识点6：证券市场的特征（多选）

1、是价值直接交换的场所。

2、是财产权利直接交换的场所。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。

知识点7：证券市场结构。

证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。

1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。

·分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

·发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。

2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

易制度以及监管要求的多样性。

·根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。

3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。

4、交易场所结构。

·按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。

知识点8：证券市场的基本功能。

·证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象。

2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券价格就低。

3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。

知识点9：证券发行人

·发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：

1、公司（企业）。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。

·现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率”。

·中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股票。（例如美国），中央银行股票类似优先股。第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。

知识点10：证券投资人（单选、判断）

·证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。

·机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。

政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

·金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。

目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。信托投资公司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。企业可以参与股票配售，也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

·基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

·社保基金分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。全国性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

·我国社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。

·资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。投资范围，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%.风险小的投资（60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（40%）则委托专业性投资管理机构进行投资运作。另一部分是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。

企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。

个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

知识点11：证券市场中介机构

·证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

1、证券公司

2、证券登记结算机构

3、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。

知识点12：自律性组织

·自律性组织包括证券交易所和证券业协会。

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。

知识点13：证券监管机构

证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构。是国务院直属的证券监督管理机构。

知识点14：证券市场的产生

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

得益于社会化大生产和商品经济的发展。

得益于股份制的发展

得益于信用制度的发展

知识点15：证券市场的发展阶段

萌芽阶段：15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。16世纪中叶，股份公司出现。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792年，在华尔街签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。

初步发展阶段：证券结构起了变化，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。

停滞阶段：1929年全球经济危机

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

恢复阶段：二战后至60年代

加速发展阶段：70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。

知识点16：国际证券市场发展现状与趋势（多选，多为ABCD四个选项）

证券市场一体化

投资者法人化

金融创新深化

金融机构混业化。1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。

交易所重组与公司化。

精心收集

精心编辑

精致阅读

如需请下载！

演讲稿 工作总结 调研报告 讲话稿 事迹材料 心得体会 策划方案

·2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。

证券市场网络化

金融风险复杂化

金融监管合作化

精心收集

精心编辑

精致阅读 如需请下载！

第五篇：【考点】2018年证券从业金融市场基础知识：中介机构

www.xiexiebang.com

【考点汇编】2018年证券从业金融市场基础知识：中介机构

2018年证券考试各地时间不同，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些证券考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！律师事务所从事证券法律业务的管理

鼓励具备下列条件的律师事务所从事证券法律业务：①内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好；②有20名以上执业律师，其中5名以上曾从事过证券法律业务；③已经办理有效的执业责任保险；④最近2年未因违法执业行为受到行政处罚。

考点三注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理会计师事务所申请证券资格的条件有：①依法成立3年以上；②质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；③注册会计师不少于80人，其中通过注册会计师全国统一考试取得注册会计师证书的不少于55人，上述55人中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于35人；④有限责任会计师事务所净资产不少于500万元，合伙会计师事务所净资产不少于300万元；⑤会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于600万元；⑥上一审计业务收入不少于1600万元；⑦持有不少于50%股权的股东，或半数以上合伙人最近在本机构连续执业3年以上；⑧不存在下列情形之一：在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚，自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3年；因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年；申请证券资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。

注册会计师申请许可证的条件有：①所在会计师事务所已取得证

券许可证或者符合《规定》第6条所规定的条件并已提出申请；②具有证券、期货相关业务资格考试合格证书；③取得注册会计师证书1年以上；④不超过60周岁；⑤执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。

考点四证券、期货投资咨询机构的管理

申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：①分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职

www.xiexiebang.com

人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格；②有100万元人民币以上的注册资本；③有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；④有公司章程；⑤有健全的内部管理制度；⑥具备中国证监会要求的其他条件。

考点五资信评级机构从事证券业务的管理

申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：

①具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元；②具有符合本办法规定的高级管理人员不少于3人；具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人；③具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度；④具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形；⑥最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录；⑦中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。

考点六资产评估机构从事证券、期货业务的管理

资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件：①资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应当自完成工商变更登记之日起满1年；②质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；③具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人；④净资产不少于200万元；⑤按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；⑥半数以上合伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以上；⑦最近3年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元。

考点七转融通业务

转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。开展转融通业务的目的是拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源。从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则，不得损害社会公共利益。

www.xiexiebang.com

考点八证券服务机构的法律责任和市场准入

1.证券服务机构的法律责任

证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

2.市场准人及退出机制

为了加强市场准入的管理，对证券服务机构从事证券业务的审批管理办法由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。为加强对证券服务机构的管理。我国《证券法》还授予证券监督管理机构对证券服务机构的监管权和现场检查权。同时，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，可以暂停或者撤销其证券业务的许可。