资管计划验资报告

第一篇：资管计划验资报告

大资管时代之各类资管制度比较

自2012年5月以来，中国的资产管理行业迎来了一轮监管放松、业务创新的浪潮。新一轮的监管放松，在扩大投资范围、降低投资门槛，以及减少相关限制等方面，均打破了证券公司、期货公司、基金管理公司、银行、保险公司、信托公司之间的竞争壁垒，使资产管理行业进入进一步的竞争、创新、混业经营的大资管时代。梳理国内现有的资管同业的相关管理规范，现有的资管制度包括了券商系资管、基金公司系资管、期货系资管、保险系资管、银行系资管等诸类资管业务。下面试就各类资管制度分别予以比较分析。

一、券商系资管 2012年10月18日，证监会发布了修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及《证券公司定向资产管理业务实施细则》，并自公布之日起施行。

《证券公司资管业务办法》主要从以下六个方面对证券公司开展资管业务放松管制、放宽限制，使其更有利于客户需求和适应市场情况：一是取消集合计划的行政审批，实行协会备案管理制度；二是适度扩大资产管理的投资范围和资产使用的方式，按照集合、定向和专项资产管理对投资范围区别对待。对于扩大资产使用的方式，允许证券公司集合资产管理计划和定向资产管理参与融资融券交易，允许集合计划进行正回购，以及允许自有资金在集合计划存续期间有条件参与或退出集合计划；三是取消小集合和定向资产管理双10%的限制，同时豁免指数化集合计划的双10%限制及相关关联交易投资限制；四是允许对集合计划份额根据风险收益特征进行分级，同时适当允许集合计划份额在投资者之间有条件转让；五是取消证券公司开展集合资管业务的所需达到“理财产品连续20个交易日资产不得低于1亿元人民币”的规定；六是允许证券公司自身办理登记结算业务，允许经证监会认可的证券公司为资产管理提供资产托管服务。此外，《证券公司资管业务办法》制定相关法条强化对资管业务的监督管理和风险控制。

（一）定向资管

1、委托资产

客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。

2、投资范围

定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定；定向资产管理业务可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。

3、备案程序

证券公司应当在5日内将签订的定向资产管理合同报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。定向资产管理合同发生重要变更或者补充的，证券公司应当在5日内报中国证券业协会备案。

（二）集合资产管理计划（非公开募集）

1、发行要求

1）证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、商业银行

或者中国证监会认可的其他机构代为推广。2）集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人1 3）集合资管的成立条件：

（一）募集资金规模在50亿元人民币以下，但不低于3000万元人民币。

（二）单个客户参与金额不低于100万元人民币；

（三）客户人数在200人以下。

证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。4)集合计划推广结束后，证券公司应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所，对集合计划募集的资金进行验资，出具验资报告。

2、投资范围 1）境内金融产品

中国境内依法发行的股票、债券、股指期货、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种；央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种；证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品；以及中国证监会认可的其他投资品种。

集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。

2）境外金融产品

证券公司可以依法设立集合计划在境内募集资金，投资于中国证监会认可的境外金融产品。

证券公司办理集合资产管理业务，除应遵守前条规定外，还应当遵守下列规定：

（一）不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；

（二）不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。[3]

3、备案程序 1）设立备案

证券公司发起设立集合资产管理计划后5日内，应当将发起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。2）终止备案

集合计划终止的，证券公司应当在发生终止情形之日起5日内开始清算集合计划资产。证券公司应当在清算结束后15日内，将清算结果报中国证券业协会备案，同时抄送住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。

4、份额转让

集合计划存续期间，证券公司、代理推广机构的客户之间可以通过证券交易所等中国证监会认可的交易平台转让集合计划份额。受让方首次参与集合计划，应先与证券公司、资产托管机构签定集合资产管理合同。1 合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：

（一）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；

（二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

5、信息披露

1）每周披露一次集合计划份额净值。2）向客户寄送对账单，说明客户持有计划份额的数量及净值，参与、退出明细，以及收益分配等情况。3）每季度结束之日起15日内，向客户提供季度资产管理报告、资产托管报告，并报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。4）每年度结束之日起3个月内，按照集合资产管理合同约定的方式向客户提供年度资产管理报告、资产托管报告，并报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。5）聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所，对每个集合计划的运营情况进行年度审计。集合计划审计报告应当在每年度结束之日起3个月内，按照集合资产管理合同约定的方式向客户和资产托管机构提供，并报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。

二、基金系资管 2012年9月26日，证监会修订了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称《特定资产管理试点办法》），该办法已于2012年11月1日起施行。

根据《特定资产管理试点办法》，基金管理公司从事特定客户资产管理业务而设立的资产管理计划（以下简称“专项资产管理计划”）可以投资于“未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利”同时《特定资产管理试点办法》在以下方面做了进一步约定：一是专项资产管理计划的合格特定客户制度，即投资专项资产管理计划的应为合格特定客户，人数不应超过200人，但单笔委托金额人民币300万元的投资者可不受此限制；二是专项资产管理计划备案制度，即基金管理公司在规定的时点、或发生规定事由时，向证监会进行备案。以下分为单一客户特定资产管理业务和集合客户特定资产管理业务两方面，分别予以叙述。

（一）单一客户特定资产管理业务

1、委托资产

为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币。

2、投资范围

资产管理计划资产应当用于下列投资：

（一）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；

（二）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；

（三）中国证监会认可的其他资产。

投资于前款第（二）项和第（三）项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。

基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。

3、备案程序

资产管理人应当在5个工作日内将签订的资产管理合同报中国证监会备案。对资产管理合同任何形式的变更、补充，资产管理人应当在变更或补充发生之日起5个工作日内报中国证监会备案。

（二）多个客户特定资产管理业务

1、发行要求 1）为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当向符合条件的特定客户销售资产管理计划。2 2）委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制；

3）客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币；中国证监会另有规定的除外。4）为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当在投资说明书约定的期限内销售资产管理计划。初始销售期限届满，资产管理人应当自初始销售期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，并自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告及客户资料表，办理相关备案手续。

2、投资范围

资产管理计划资产应当用于下列投资：

（一）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；

（二）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；

（三）中国证监会认可的其他资产。

投资于前款第（二）项和第（三）项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。

基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。

3、备案程序

为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当在开始销售某一资产管理计划后5个工作日内将资产管理合同、投资说明书、销售计划及中国证监会要求的其他材料报中国证监会备案。

三、期货系资管 2012年5月22日，证监会颁布《期货公司资产管理业务试点办法》（以下简称《期货资产管理试点办法》），该法已于2012年9月1日起施行。

《期货资产管理试点办法》允许国内期货公司以专户理财的方式从事资产管理业务，期货公司除了能够投资于商品期货、金融期货等金融衍生品外，还可以投资股票、债券、基金、票据等金融资产。《期货资产管理试点办法》主要从以下四个方面规定了期货公司从事资产管理业务的活动：一是期货资产管理试点制度，即符合一定条件的期货公司方能申请并在获批后从事期货资产管理业务；二是业务规范制度，即从起始委托资产最低金额、关联客户禁2符合条件的特定客户，是指委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户。

止、书面资产管理合同、投资范围、风险控制、风险提示、客户知情权、募集方式、资金来源等方面规范期货资产管理业务。

1、委托资产

资产管理业务的客户应当具有较强资金实力和风险承受能力。单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币。期货公司可以提高起始委托资产要求。

2、投资范围

资产管理业务的投资范围包括：

（一）期货、期权及其他金融衍生品；

（二）股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；

（三）中国证监会认可的其他投资品种。

四、保险系资管 2012年10月22日，保监会还发布了《关于保险资产管理公司有关事项的通知》（以下简称《保险资产管理通知》），明确（1）保险资产管理公司，除受托管理保险资金外，还可受托管理养老金、企业年金、住房公积金等机构的资金和能够识别并承担相应风险的合格投资者的资金；（2）保险资产管理公司可以接受客户委托，以委托人名义，开展资产管理业务，也可以设立资产管理产品，为受益人利益或者特定目的，开展资产管理业务；（3）符合有关规定的保险资产管理公司可以向有关金融监管部门申请，依法开展公募性质的资产管理业务；（4）保险资产管理公司可以按照有关规定设立子公司，从事专项资产管理业务。目前保险资产管理公司可以设立基础设施投资计划、不动产投资计划和项目资产支持计划等产品。

（一）基础设施债权投资计划

基础设施债权计划是指保险资产管理公司等专业管理机构（以下简称专业管理机构）作为受托人，根据《管理办法》和本规定，面向委托人发行受益凭证，募集资金以债权方式投资基础设施项目，按照约定支付预期收益并兑付本金的金融产品。

1、委托人

债权投资计划的委托人，应当是能够识别、判断并承担债权投资计划投资风险的保险公司等法人机构或依法设立的其他组织。

2、投资项目

债权投资计划的资金，应当投资于一个或者同类型的一组基础设施项目。投资项目应当满足下列条件：

（一）具有较高的经济价值和良好的社会影响，符合国家和地区发展规划及产业、土地、环保、节能等相关政策；

（二）项目立项、开发、建设、运营等履行法定程序；

（三）项目方资本金不低于项目总预算的30%或者符合国家有关资本金比例的规定；在建项目自筹资金不低于项目总预算的60%；

（四）一组项目的子项目，应当分别开立财务账户，确定对应资产，不得相互占用资金。

债权投资计划的资金投向，应当严格遵守本规定和债权投资计划合同约定，不得用于本规定或合同约定之外的其他用途。

3、受益份额转让篇二：定向资管计划尽职调查报告7-25 西部信托·中信证券定向资管单一资金信托

尽职调查报告

项目名称： 西部信托·中信证券定向资管单一资金信托

上报部门： 证券业务部

第一调查人：

牛 婷 第二调查人： 姚 涛 部门负责人： 姚 涛 上报时间： 2013年7月25日

目录

第一章 信托项目的设计方案及运作模式...........................................1 一、项目背景.........................................1

二、信托设计方案.......................................1

三、关联交易的说明.....................................2 第二章 委托人概述.............................................................................2

一、民生银行概述.......................................2

二、财务情况..........................................8 第三章 资管计划管理人概述............................................................12

一、中信证券概述......................................12

二、财务情况.........................................18 第四章 信托投资标的情况................................................................22 第五章 项目存在风险分析和防范措施.............................................24

一、风险揭示.........................................24

二、风险承担.........................................25 第六章 信托项目可行性评价............................................................26 第七章 项目经理意见.......................................................................26 第八章 部门结论...............................................................................27 第九章 声明......................................................................................27 第一章 信托项目的设计方案及运作模式

一、项目背景 根据本信托委托人的委托，我部门拟设立单一资金信托。本次信托资金主要投资于“西部信托·中信证券·民生银行定向资产管理计划”，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）作为该资产管理计划管理人。

二、信托设计方案

根据委托人的委托及项目的实际情况，我部门初步拟定了如下信托方案：

1、运作方式

中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）作为委托人交付信托资金，并指定我公司将信托资金用于认购中信证券设立的“西部信托·中信证券·民生银行定向资产管理计划”。该定向资管计划投资范围是：中国证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性的金融工具或产品，包括现金、银行存款、债券回购、央行票据、票据资产、短期融资券、国债、金融债、企业债（含私募债券）、中期票据、资产支持证券、债券基金、货币市场基金、信托产品、资产收益权、股票质押式回购交易及法律法规未禁止投资的其他固定收益类产品等。投资于上述金融工具的比例为0%-100%。

2、信托类型：单一资金信托。

3、信托期限：30个月。

4、委托人预期收益率：6.8%/年。

5、信托规模：待定。

6、受托人：西部信托有限公司。

7、委托人：民生银行。

8、信托报酬：按委托资产本金的 0.2 %/年费率计算。

9、保管银行：民生银行西安分行。

10、保管费：0.2% /年。

11、管理费：0.6%/年。

三、关联交易的说明

本项目不涉及关联交易。

第二章 委托人概述

一、民生银行概述

（一）基本信息 中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，中国民生银行在全国设立了三十二家分行，在香港设立了1家代表处，机构总数量达到590家。主要业务有储蓄、贷款、外汇、基金、证券等，为客户提供全面的商业银行产品与服务。2009年，民生银行荣获《亚洲银行家》评选的“中国区贸易金融成就奖”，民生银行在21世纪亚洲金融年会上荣获“2009年亚洲最佳风险管理银行”和“2009年小微企业金融服务创新奖”；民生银行获得“最佳服务私人银行”“、2009年最佳零售银行”“、2009年度最佳营销与服务团队”奖以及“2009年最受尊敬银行”大奖。2011年，荣获由英国《金融时报》颁发的“2011年最佳贸易金融创新银行奖”。2012年，中国民生银行积极应对宏观经济环境和监管政策的调整和变化，在董事会正确领导下，持续深入贯彻落实“民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行”三大战略定位，持续打造“特色银行”和“效益银行”经营目标，报告期内，集团营业收入突破一千亿元，达到1,031.11亿元，同比增加207.43亿元，增幅25.18%。其中，净利息收入771.53亿篇三：资管计划尽职调查报告

定向资产管理计划

尽职调查报告

二零一五年十二月

江西银行理财业务委员会：

我部拟认购共青城聚融投资管理合伙企业（有限合伙）股份贰亿元整，以注资江西金融发展股份有限公司。该计划的调查情况如下：

第一部分 资产管理计划概况

一、投资结构：我部认购共青城聚融投资管理合伙企业（有限合伙）股份，与汉辰集团公司共同注资江西金融发展股份有限公司。江西金融发展股份有限公司通过旗下公司认购我行理财产品，并办理质押，为汉辰集团远期溢价回购作质押担保，同时，华章汉辰担保公司为汉辰集团远期溢价回购提供无限连带责任担保。

二、计划要素

（一）管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司；

（二）投资主体：江西金融发展股份有限公司；

（三）本计划的规模：贰亿伍仟万份；集合计划份额面值人民币1.00元/份。优先级份额（我行认购）：200,000,000份。

进取级份额（汉辰集团）：50,000,000份。

（四）投资期限：12个月，6个月后为解禁期。

（五）本计划分级：本计划通过资产及风险收益特征的不同分为

两个类别，即优先级、进取级；

优先级委托人：指认购或申购本集合计划优先级份额的参与人（我行）。进取级委托人：指认购或申购本集合计划进取级份额的参与人，本集合计划进取级委托人为汉辰集团公司。

（六）杠杆比例：杠杆比例（优先：进取）：不超过4:1。

（七）优先级份额预期年化收益率：不低于【】%。

（八）投资范围：江西金融发展股份有限公司公司注资；

（九）优先委托人保障措施：资金补偿方对优先级本金及预期收益承担差额补足责任，进取级委托人签署到期回购协议，华章汉辰担保公司对由优先级本金及预期收益承担担保责任。

（十）风险控制

（1）该资管计划中所涉及的共青城聚融投资管理合伙企业（有限合伙），汉辰集团，华章汉辰担保公司，以及江西金融发展股份有限公司均在我行开立结算账户。（2）资金使用均在可控范围内，风险可控。

该资管计划中所涉及到的股份认购以及注资期间内所涉及的资金流向均在我行可控范围内。江西金融发展股份有限公司结束验资之后，资金将通过购买我行理财产品并办理理财质押回到我行

第二部分 项目介绍

一、管理人概况 1.公司介绍

上海国泰君安证券资产管理有限公司正式成立于2010年10月18日，是业内首批券商系资产管理公司。作为国泰君安证券的全资子公司，公司注册资本8亿元。上海国泰君安证券资产管里有限公司拥有业内最齐全产品线，既有高风险、高收益的权益产品、风险可控、收益适中的量化投资产品，也有低风险的固定收益产品。公司通过对投资者的风险偏好分析，提供优化的资产配置服务，提升客户的满意度。公司的产品数量和种类均在全行业处于第一名。截至2012年底，公司管理的客户资产规模超过2000亿元，位居券商资产管理行业前列。2.公司优势 母公司国泰君安证券拥有经纪业务、投行业务、研究所、海外业务、固定收益业务和资产管理业务等证券业的全牌照业务，各项业务均位居行业最前列。业务覆盖全面，综合管理能力和资源整合能力强大，满足综合金融服务的需求。国泰君安证券资产管理的创新业务已在业内树立优秀的品牌，尤其是套利对冲类创新产品享有很高声誉。公司率先引入金融工程技术，参与交易所 etf、权证、股指期货等创新金融产品的设计开发，开展了业内第一单定向资产管理和第一单股指期货套利资产管理。2011年，公司发行国内首只对冲基金“君享量化”，一日售罄；同年更创下一月连发5只对冲基金的发行纪录；2012年，发行国内首只高频统计套利量化产品；公司在产品数量、量化模型的设计及应用，均处于行业领先地位。

3.风控能力

管理人风险控制的目标是通过完善流程和制度，强化内部控制并最大限度降低操作风险；通过深入研究和分析，加强对市场风险的识别和评估，将可能的损失控制在可承担的目标范围内。国泰君安证券资产管理拥有专业、稳健、全面的营运团队，以严谨、细致的工作作风，制定严格的后台运作管理制度、严密的风险管理体系，通过先进可靠的信息技术系统，保证各项投资、研究活动以高效稳健运行，协助业务创新和管理创新，保障客户委托资产安全和增值。

二、资金补偿方责任

资金补偿方与管理人签订《资产管理计划资金补偿合同》（以下简称《资金补偿合同》）。委托人购买计划份额的行为视为同意该《资金补偿合同》的约定。

1、资金补偿的性质、范围

资金补偿的性质为不可撤销的补偿责任。

补偿范围为：（1）优先级委托人的本金及预期年化收益之和与本集合计划终止清算时优先级委托人实际收到金额（含终止清算时分配金额、存续期累计退出金额和累计分红金额）的差额部分；（2）进取级委托人的本金与集合计划终止清算时进取级委托人实际收到金额（含终止清算时分配金额、存续期累计退出金额和累计分红金额）的差额部分。

2、到期偿付安排

在集合计划终止清算时，如根据资产管理合同及《资金补偿合同》，资金补偿方需承担补偿责任的，偿付安排如下：

资金补偿方应在收到管理人发出的《履行资金补偿责任通知书》篇四：各类资管通道比较

自2012年5月以来，中国的资产管理行业迎来了一轮监管放松、业务创新的浪潮。新一轮的监管放松，在扩大投资范围、降低投资门槛，以及减少相关限制等方面，均打破了证券公司、期货公司、基金管理公司、银行、保险公司、信托公司之间的竞争壁垒，使资产管理行业进入进一步的竞争、创新、混业经营的大资管时代。梳理国内现有的资管同业的相关管理规范，现有的资管制度包括了券商系资管、基金公司系资管、期货系资管、保险系资管、银行系资管等诸类资管业务。下面试就各类资管制度分别予以比较分析。

一、券商系资管 2012年10月18日，证监会发布了修订后的《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及《证券公司定向资产管理业务实施细则》，并自公布之日起施行。

《证券公司资管业务办法》主要从以下六个方面对证券公司开展资管业务放松管制、放宽限制，使其更有利于客户需求和适应市场情况：一是取消集合计划的行政审批，实行协会备案管理制度；二是适度扩大资产管理的投资范围和资产使用的方式，按照集合、定向和专项资产管理对投资范围区别对待。对于扩大资产使用的方式，允许证券公司集合资产管理计划和定向资产管理参与融资融券交易，允许集合计划进行正回购，以及允许自有资金在集合计划存续期间有条件参与或退出集合计划；三是取消小集合和定向资产管理双10%的限制，同时豁免指数化集合计划的双10%限制及相关关联交易投资限制；四是允许对集合计划份额根据风险收益特征进行分级，同时适当允许集合计划份额在投资者之间有条件转让；五是取消证券公司开展集合资管业务的所需达到“理财产品连续20个交易日资产不得低于1亿元人民币”的规定；六是允许证券公司自身办理登记结算业务，允许经证监会认可的证券公司为资产管理提供资产托管服务。此外，《证券公司资管业务办法》制定相关法条强化对资管业务的监督管理和风险控制。

（一）定向资管

1、委托资产

客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。

2、投资范围

定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定；定向资产管理业务可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。

3、备案程序

证券公司应当在5日内将签订的定向资产管理合同报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。定向资产管理合同发生重要变更或者补充的，证券公司应当在5日内报中国证券业协会备案。

（二）集合资产管理计划（非公开募集）

1、发行要求 1）证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广。2）集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。3）集合资管的成立条件：

（一）募集资金规模在50亿元人民币以下，但不低于3000万元人民币。

（二）单个客户参与金额不低于100万元人民币；

（三）客户人数在200人以下。证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。4)集合计划推广结束后，证券公司应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所，对集合计划募集的资金进行验资，出具验资报告。

2、投资范围 1）境内金融产品

中国境内依法发行的股票、债券、股指期货、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种；央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种；证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品；以及中国证监会认可的其他投资品种。集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。2）境外金融产品

证券公司可以依法设立集合计划在境内募集资金，投资于中国证监会认可的境外金融产品。

证券公司办理集合资产管理业务，除应遵守前条规定外，还应当遵守下列规定：

（一）不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；

（二）不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。

3、备案程序 1）设立备案

证券公司发起设立集合资产管理计划后5日内，应当将发起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。2）终止备案

集合计划终止的，证券公司应当在发生终止情形之日起5日内开始清算集合计划资产。证券公司应当在清算结束后15日内，将清算结果报中国证券业协会备案，同时抄送住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。

4、份额转让

集合计划存续期间，证券公司、代理推广机构的客户之间可以通过证券交易所等中国证监会认可的交易平台转让集合计划份额。受让方首次参与集合计划，应先与证券公司、资产托管机构签定集合资产管理合同。合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：

（一）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；

（二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

5、信息披露

1）每周披露一次集合计划份额净值。2）向客户寄送对账单，说明客户持有计划份额的数量及净值，参与、退出明细，以及收益分配等情况。3）每季度结束之日起15日内，向客户提供季度资产管理报告、资产托管报告，并报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。4）每年度结束之日起3个月内，按照集合资产管理合同约定的方式向客户提供年度资产管理报告、资产托管报告，并报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。5）聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所，对每个集合计划的运营情况进行年度审计。集合计划审计报告应当在每年度结束之日起3个月内，按照集合资产管理合同约定的方式向客户和资产托管机构提供，并报中国证券业协会备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构。

二、基金系资管 2012年9月26日，证监会修订了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称《特定资产管理试点办法》），该办法已于2012年11月1日起施行。

根据《特定资产管理试点办法》，基金管理公司从事特定客户资产管理业务而设立的资产管理计划（以下简称“专项资产管理计划”）可以投资于“未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利”同时《特定资产管理试点办法》在以下方面做了进一步约定：一是专项资产管理计划的合格特定客户制度，即投资专项资产管理计划的应为合格特定客户，人数不应超过200人，但单笔委托金额人民币300万元的投资者可不受此限制；二是专项资产管理计划备案制度，即基金管理公司在规定的时点、或发生规定事由时，向证监会进行备案。

以下分为单一客户特定资产管理业务和集合客户特定资产管理业务两方面，分别予以叙述。

（一）单一客户特定资产管理业务

1、委托资产

为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币。

2、投资范围。资产管理计划资产应当用于下列投资：

（一）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；

（二）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；

（三）中国证监会认可的其他资产。投资于前款第（二）项和第（三）项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。

基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。

3、备案程序

资产管理人应当在5个工作日内将签订的资产管理合同报中国证监会备案。对资产管理合同任何形式的变更、补充，资产管理人应当在变更或补充发生之日起5个工作日内报中国证监会备案。

（二）多个客户特定资产管理业务

1、发行要求 1）为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当向符合条件的特定客户销售资产管理计划。2）委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制。

3）客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币；中国证监会另有规定的除外。4）为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当在投资说明书约定的期限内销售资产管理计划。初始销售期限届满，资产管理人应当自初始销售期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，并自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告及客户资料表，办理相关备案手续。

2、投资范围

资产管理计划资产应当用于下列投资：

（一）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品

（二）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；

（三）中国证监会认可的其他资产。

投资于前款第（二）项和第（三）项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。

3、备案程序

为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当在开始销售某一资产管理计划后5个工作日内将资产管理合同、投资说明书、销售计划及中国证监会要求的其他材料报中国证监会备案。

三、期货系资管 2012年5月22日，证监会颁布《期货公司资产管理业务试点办法》（以下简称《期货资产管理试点办法》），该法已于2012年9月1日起施行。《期货资产管理试点办法》允许国内期货公司以专户理财的方式从事资产管理业务，期货公司除了能够投资于商品期货、金融期货等金融衍生品外，还可以投资股票、债券、基金、票据等金融资产。《期货资产管理试点办法》主要从以下四个方面规定了期货公司从事资产管理业务的活动：一是期货资产管理试点制度，即符合一定条件的期货公司方能申请并在获批后从事期货资产管理业务；二是业务规范制度，即从起始委托资产最低金额、关联客户禁止、书面资产管理合同、投资范围、风险控制、风险提示、客户知情权、募集方式、资金来源等方面规范期货资产管理业务。

1、委托资产

资产管理业务的客户应当具有较强资金实力和风险承受能力。单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币。期货公司可以提高起始委托资产要求。

2、投资范围

资产管理业务的投资范围包括：

（一）期货、期权及其他金融衍生品；

（二）股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；

（三）中国证监会认可的其他投资品种。

四、保险系资管 2012年10月22日，保监会还发布了《关于保险资产管理公司有关事项的通知》（以下简称《保险资产管理通知》），明确（1）保险资产管理公司，除受托管理保险资金外，还可受托管理养老金、企业年金、住房公积金等机构的资金和能够识别并承担相应风险的合格投资者的资金；（2）保险资产管理公司可以接受客户委托，以委托人名义，开展资产管理业务，也可以设立资产管理产品，为受益人利益或者特定目的，开展资产管理业务；（3）符合有关规定的保险资产管理公司可以向有关金融监管部门申请，依法开展公募性质的资产管理业务；（4）保险资产管理公司可以按照有关规定设立子公司，从事专项资产管理业务。

第二篇：减资验资报告

适用于股份有限公司减资

验 资 报 告

××股份有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至××年×月×日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。其中，××（以下简称甲方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称乙方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称丙方）出资××元，占原注册资本的×%。根据××协议、××股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中减少甲方出资××元、减少乙方出资××元，变更后的注册资本为人民币××元。经我们审验，截至××年×月×日止，贵公司已减少股本人民币××元，其中减少甲方出资人民币××元，减少乙方出资人民币××元。

［如果存在需要说明的重大事项增加说明段］ „„

同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本人民币××元，实收资本（股本）人民币××元，已经××会计师事务所审验，并于××年×月×日出具××［文号］验资报告。截至××年×月×日止，变更后的注册资本人民币××元、实收资本（股本）人民币××元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东签发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及本会计师事务所无关。

附件：1.注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表 2．注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表 3.验资事项说明 河南四和会计师事务所

中国注册会计师：×××(主任会计师/副主任会计师)（盖章）

（签名并盖章）

中国注册会计师：×××

电话：0371-65356221（签名并盖章）郑州市黄河路38号省国资委院内

年 月 日

附件1 注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表

截至 年 月 日止 被审验单位名称： 货币单位：

附件2 注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位： 篇二：验资报告书(减资)验 资 报 告 +++++++公司 ：

我们接受委托，审验了贵公司截至+++年+月+日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号－－验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币++元，实收资本（股本）为人民币++元。其中，+++（以下简称甲方）应出资+++元，占原注册资本的+%，++（以下简称乙方）应出资++元，占原注册资本的+%，+++（以下简称丙方）应出资+++元，占原注册资本的+%。根据++协议、+++股东大会决议和修改后章程的规定，贵公司申请减少注册资本人民币+++元，其中减少甲方出资++元，减少乙方出资++元，减少丙方出资++元，变更后的注册资本为人民币++元。经我们审验，截至++年+月+日止，因甲、乙、丙应缴的注册资本++元，均未实际到位，贵公司已按+++股东大会决议和修改后的章程规定，减少注册资本人民币++元，其中减少甲方应出资人民币++元，减少乙方应出资人民币++元，减少丙方应出资人民币++元，变更后的注册资本为人民币++元。[如果存在需要说明的重大事项增加说明段] 同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本为人民币+元，实收资本（股本）为人民币+元，已经++会计师事务所审验，并于++年++月+日出具++[文号]验资报告。截至++年+月+日止，变更后的注册资本人民币++元、实收资本（股本）++元。本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东换发出资证明时使用，不应将其视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及会计师事务所无关.附件:

1、注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

2、验资事项说明

山东舜天信诚会计师事务所有限公司 中国注册会计师：

阳谷分所 中国注册会计师：

地址:阳谷县清河东路 报告日期：2014年1月24日

注册资本及实收资本变更前后对照表

被审验单位公司名称：

中国注册会计师： 中国注册会计师：

截至 年 月 日止

货币单位：人民币万元

山东舜天信诚会计师事务所有限公司 阳谷分所 验资事项说明

一、基本情况 +++公司（以下简称贵公司）系由甲方、乙方和丙方共同出资组建股份有限公司，于+++年+月+日取得++[公司登记机关]核发的+++号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币++元，实收资本（股本）为人民币++元。根据贵公司++股东大会决议和修改后章程的规定，贵公司申请减少注册资本人民币+++元，实收资本（股本）不变，变更后的注册资本人民币+++元，实收资本人民币++元，变更注册资本后，股东仍然是甲方、乙方、丙方。

二、减资规定

根据++协议、++股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少的注册资本为人民币+++元，其中甲方减资++元，乙方减资++元，丙方减资++元。因甲、乙、丙应缴的注册资本+++元，均为实际到位，本次申请减少的注册资本+++元与应缴未到位的注册资本一致，无须归还各股东应减少的出资额。

三、审验结果

截至+++年+月+日止，贵公司已++按股东大会决议和修改后的章程规定，减少注册资本++元，其中减少甲方应出资人民币++元，减少乙方应出资人民币++元，减少丙方应出资人民币++元。

贵公司变更后的实收资本为人民币++元，比申请变更前减少人民币++元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后

甲方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%，乙方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%，丙方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%。

以++年+月+日已审计会计报表为基准，贵公司减资后的净资产为人民币+++元，其中实收资本++元、盈余公积++元、未分配利润++元。

四、债务清偿或债务担保情况 [说明公司对变更前业已存在的债务清偿或者债务担保情况以及履行《公司法》第178条的规定通知债权人和公告程序的有关情况]

五、其他事项

山东舜天信诚会计师事务所有限公司阳谷分所篇三：新减资报告

验 资 报 告

数圣会验字（2012）第005号

北京临港长风国际贸易有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至2012年1月12日止申请减少注册资本的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司申请减少注册资本情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币500万元，实收资本为人民币200万元。其中，毕元平出资97.14万元，占原注册资本的19.43%；罗锐锋出资72.86万元，占注册资本的14.57%；王冬出资30万元，占原注册资本的6%。

根据贵公司股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币300万元，其中申请减少毕元平未缴货币出资145.71万元，申请减少罗锐锋未缴货币出资109.29万元，申请减少王冬未缴货币出资45万元。变更后的注册资本为人民币200万元。经我们审验，截至2012年1月12日止，贵公司已申请减少注册资本300万元。

同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本人民币500万元，实收资本人民币200万元，已经北京东易君安会计师事务所有限责任公司审验，并于2009年11月9日出具东易验字（2009）第3-2229号验资报告。截至2012年1月12日止，申请变更后的注册资本人民币200万元，实收资本人民币200万元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本变更登记及据以向全体股东签发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及本会计师事务所无关。

（此页无正文）

附件：1.注册资本及实收资本申请减少情况明细表 2.注册资本及实收资本变更前后对照表 3.验资事项说明 4.减资公告报样

北京数圣会计师事务所 中国注册会计师：

有限公司（主任会计师）中 国 北京 中国注册会计师： 2012年01月12日

附件1 注册资本及实收资本申请减少情况明细表

截至2012年01月12日止

中国注册会计师： 中国注册会计师：

附件2 注册资本及实收资本变更前后对照表

截至2012年01月12日止

中国注册会计师： 中国注册会计师：

附件3：

验资事项说明

一、基本情况

北京临港长风国际贸易有限公司（以下简称贵公司）系由毕元平、罗锐锋、王冬等3人共同出资组建的有限责任公司，于2009年11月10日取得北京市工商行政管理局顺义分局核发的1101***号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币500万元，实收资本为人民币200万元。根据贵公司股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币300万元，为股东未缴货币出资，变更后的注册资本为人民币200万元。变更注册资本后，股东是毕元平、罗锐锋、王冬。

二、减资规定

根据贵公司股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少毕元平未缴货币出资145.71万元，申请减少罗锐锋未缴货币出资109.29万元，申请减少王冬未缴货币出资45万元，变更后的注册资本为人民币200万元。经我们审验，截至2012年01月12日止，贵公司已申请减少注册资本300万元。

三、审验结果

截至2012年01月12日止，贵公司已按股东会决议和修改后的章程规定，申请减少注册资本人民币300万元，其中申请减少毕元平未缴货币出资145.71万元，申请减少罗锐锋未缴货币出资109.29万元，申请减少王冬未缴货币出资45万元。变更后的注册资本为人民币200万元，实收资本为200万元。经我们审验，截至2012年01月12日止，贵公司已申请减少注册资本300万元。

贵公司变更后的注册资本为人民币200万元，比申请变更前减少人民币300万元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后毕元平出资97.14万元，占注册资本的48.57%；罗锐锋出资72.86万元，占注册资本的36.43%；王冬出资30万元，占注册资本的15%。篇四：减资验资应提供资料清单

减资验资资料清单

一、客户自身应提供原件资料

1、变更前营业执照复印件

2、以前验资报告及“实收资本”的记账凭证、总账、明细账账页

3、公司董事会、股东会决议

4、公司原章程及章程修正案

5、近期财务报表及各项资产、往来账款明细表

6、货币出资：（1）现金缴款单原件（注明投资人姓名，注明用途：投资款）、银行进账单（2）银行对账单（缴款日前一个月及本月至缴款日止公司基本账户对账单，并加盖银行业务章）

7、债权出资：（1）以债权转增资本的协议、决议

（2）确认债权的专项审计报告

8、实物或无形资产出资：（1）资产评估报告及出资各方对资产价值的确认文件

（2）实物资产交接清单

9、净资产出资：确认净资产的专项审计报告

10、投资方：（1）为自然人的提供身份证明（外地人需暂住证）

（2）为法人的提供:营业执照、近期会计报表（盖公章、法人和主管会计签字）

以及对外投资的决议

11、公司变更登记申请书

12、一次公告的影印件（减资需用）

13、近期审计报告及减资的会计处理（减资需用）

14、公司经营场所证明，即租赁协议和房产证

以上原件附一份复印件交事务所存档并加盖公司公章

二、由事务所协助提供，客户填写证明资料

1、被审验单位基本情况表一份

2、验资业务约定书二份

3、货币出资清单（股东签章）、实物资产出资清单

4、银行询证函（如为外资企业：还需要外管局出具的“外方出资情况询证函、外汇登记

证”以及外管局颁发的变更资本后的批准证书）

5、以前出资到位，且未抽回的“声明书”

6、股份确认书

7、出资声明书

8、授权声明书一份

9、客户承诺函一份

10、注册资本变更情况明细表

地 址：南京太平南路2号日月大厦12楼a座

联系人：李 妍

电 话：84650018 84650068 传真：84650004 江苏日月会计师事务所 索引号：a1 被审验单位基本情况表

（适用于变更验资）日期：

日期： 编制人员： 复核人员；业务约定书编号 字第 号

验资业务约定书

索引号：a2 甲方： 公司

乙方：江苏日月会计师事务所有限公司

兹由甲方委托乙方对甲方截至 年 月 日止的注册资本及实收资本的变更情况进行审验。经双方协商，达成以下约定：

一、业务范围与委托目的

1． 乙方接受甲方委托，对甲方自 年 月 日止的注册资本及实收资

本增加（减少）情况进行审验。审验范围包括与增资相关的出资者、出资币种、出资金额、出资时间、出资方式、出资比例和相关会计处理，以及增资后的出资者、出资金额和出资比例等。（减少注册资本的，审验范围包括与减资相关的减资者、减资币种、减资金额、减资时间、减资方式、债务清偿或担保情况、相关会计处理以及减资后的出资者、出资金额、出资比例等。）

2． 甲方委托乙方验资的目的是为申请注册资本和实收资本的变更登

记及向出资者签发（或换发）出资证明。

二、甲方的责任与义务

（一）甲方的责任

1、确保出资者按照法律法规以及协议、章程的要求增（减）资；

2、提供真实、合法、完整的验资资料；

3、保护资产的安全、完整。

（二）甲方的义务

1、及时为乙方的验资工作提供其所要求的全部资料和其他相关资料

（在 年 月 日之前提供验资所需的全部资料），并保证所提供

资料的真实性、合法性和完整性，并将所有对审验结论产生影响的事项如实告知乙方。

2、确保乙方不受限制地接触任何与验资有关的记录、文件和所需的其

他信息。

3、甲方对其作出与验资有关的声明予以书面确认。

4、为乙方派出的有关工作人员提供必要的工作条件和协助，主要事项

将由乙方于验资工作开始前提供清单。

5、按本约定书的约定及时足额支付验资费用以及乙方人员在验资期

间的交通、食宿和其他相关费用。

三、乙方的责任和义务

（一）乙方的责任

1、乙方的责任是实施审验程序的基础上出具验资报告。乙方按照《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》（以下简称验资准则）的规定进行验资。验资准则要求注册会计师遵守职业道德规范，计划和实施验资工作，以对甲方注册资本及实收资本的变更情况进行审验，并出具验资报告。

2、乙方的验资不能减轻甲方的责任。

（二）乙方的义务

1、按照约定时间完成验资工作，出具验资报告。乙方应于 年 月 日前出具验资报告。

2、除下列情况外，乙方应当对执行业务过程中知悉的甲方信息予以保密：

（1）取得甲方的授权；（2）根据法律法规的规定,为法律诉讼准备文件或提供证据，以及向监管机构报告发现的违反法规行为；（3）接受行业协会和监管机构依法进行的质量检查；（4）监管机构对乙方进行行政处罚（包括监管机构处罚前的调查、听证）以及乙方对此提起行政复议。

四、验资收费

1、本次验资服务的收费是乙方各级别工作人员在本次工作中所耗费的时间

为基础计算的。预计本次验资服务的费用总额为人民币 元。

2、甲方应于本约定书签署之日起 日内支付 %的验资费用，其余款项于[验资报告草稿完成日]结清。

3、如果由于无法预见的原因，致使乙方从事本约定书所涉及的验资服务实际时间较本约定书签订时预计的时间有明显的增加或减少时，甲乙双方应通过协商，相应调整本约定书第四条第1项下所述的验资费用。

4、如果由于无法预见的原因，致使乙方人员抵达甲方的工作现场后，本约定书所涉及的验资服务不再进行，甲方不得要求退还预付的验资费用；如上述情况发生于乙方人员完成现场验资工作，并离开甲方的工作现场之后，甲方应另行向乙方支付人民币 元的补偿费，该补偿费应于甲方收到乙方的收款通知之日起 日内支付。

5、与本次验资有关的其他费用（包括交通费、食宿费等）由甲方承担。

五、验资报告和验资报告的使用

1、乙方按照《〈中国注册会计师审计准则第1602号——验资〉指南》规定的格式出具验资报告。

2、乙方向甲方致送验资报告一式贰份，供甲方向公司登记机关申请变更登记时使用。

3、甲方在提交或对外公布验资报告时，不得修改乙方出具的验资报告正文及附件。

4、验资报告不应被视为对甲方验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。甲方及其他第三方因使用验资报告不当造成的后果，乙方不承担任何责任。

六、本约定书的有效期间

本约定书自签署之日起生效，并在双方履行完毕本约定的所有义务后终止。但其中第三

（二）2、四、五、八、九、十项并不因本约定书终止而失效。

七、约定事项的变更

如果出现不可预见的情况影响验资工作如期完成，或需要提前出具验资报告时，甲、乙双方均可要求变更约定事项，但应及时通知对方，并由双方协商解决。

八、终止条件

1、如果根据乙方的职业道德及其他相关专业职责、适用的法律法规或其他任何法定的要求，乙方认为已不适宜继续为甲方提供本约定书约定的验资服务时，乙方可以采取向甲方提出合理通知的方式终止履行本约定书。

2、在终止业务约定的情况下，乙方有权就其于本约定书终止之日前对约定的验资服务项目所做的工作收取合理的验资费用。

九、违约责任

甲、乙双方按照《中华人民共和国合同法》的规定承担违约责任。

十、适用法律和争议解决

本约定书的所有方面均适用中华人民共和国法律进行解释并受其约束。本约定书履行地为乙方出具验资报告所在地，因本约定书所引起的或与本约定书有关的任何纠纷或争议（包括关于本约定书条款的存在、效力或终止、或无效之后果），双方选择第------种解决方式： ⑴向有管辖权的人民法院提起诉讼；

⑵提交 仲裁委员会仲裁。

十一、双方对其他有关事项的约定

本约定书一式两份，甲乙各执一份，具有同等法律效力。

甲方： 公司（筹）乙方：江苏日月会计事务所（盖章）授权代表：（签名并盖章）授权代表：（签名并盖章）二○ 年 月 日 二○ 年 月 日

验资业务约定书

索引号：a2 甲方： 公司

乙方：江苏日月会计师事务所有限公司

兹由甲方委托乙方对甲方截至 年 月 日止的注册资本及实收资本的变更情况进行审验。经双方协商，达成以下约定：

一、业务范围与委托目的

3． 乙方接受甲方委托，对甲方自 年 月 日止的注册资本及实收资 本增加（减少）情况进行审验。审验范围包括与增资相关的出资者、出资币种、出资金额、出资时间、出资方式、出资比例和相关会计处理，以及增资后的出资者、出资金额和出资比例等。（减少注册资本的，审验范围包括与减资相关的减资者、减资币种、减资金额、减资时间、减资方式、债务清偿或担保情况、相关会计处理以及减资后的出资者、出资金额、出资比例等。）

4． 甲方委托乙方验资的目的是为申请注册资本和实收资本的变更登

记及向出资者签发（或换发）出资证明。

二、甲方的责任与义务

（三）甲方的责任

4、确保出资者按照法律法规以及协议、章程的要求增（减）资；

5、提供真实、合法、完整的验资资料；

6、保护资产的安全、完整。

（四）甲方的义务

6、及时为乙方的验资工作提供其所要求的全部资料和其他相关资料

（在 年 月 日之前提供验资所需的全部资料），并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，并将所有对审验结论产生影响的事项如实告知乙方。

7、确保乙方不受限制地接触任何与验资有关的记录、文件和所需的其

他信息。

8、甲方对其作出与验资有关的声明予以书面确认。

9、为乙方派出的有关工作人员提供必要的工作条件和协助，主要事项

将由乙方于验资工作开始前提供清单。

10、按本约定书的约定及时足额支付验资费用以及乙方人员在验资期

间的交通、食宿和其他相关费用。

三、乙方的责任和义务

（一）乙方的责任

1、乙方的责任是实施审验程序的基础上出具验资报告。乙方按照《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》（以下简称验资准则）的规定进行验资。验资准则要求注册会计师遵守职业道德规范，计划和实施验资工作，以对甲方注册资本及实收资本的变更情况进行审验，并出具验资报告。

2、乙方的验资不能减轻甲方的责任。

（二）乙方的义务

1、按照约定时间完成验资工作，出具验资报告。乙方应于 年 月 日前出具验资报告。

2、除下列情况外，乙方应当对执行业务过程中知悉的甲方信息予以保密：

（1）取得甲方的授权；（2）根据法律法规的规定,为法律诉讼准备文件或提供证据，以及向监管机构报告发现的违反法规行为；（3）接受行业协会和监管机构依法进行的质量检查；（4）监管机构对乙方进行行政处罚（包括监管机构处罚前的调查、听证）以及乙方对此提起行政复议。

四、验资收费

1、本次验资服务的收费是乙方各级别工作人员在本次工作中所耗费的时间篇五：验资报告(适用于股份有限公司减资)验 资 报 告

××股份有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至××年×月×日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们队责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。其中，××（以下简称为甲方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称为乙方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称为丙方）出资××元，占原注册资本的×%。根据××协议、××股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中减少甲方出资××元，减少乙方出资××元，变更后的注册资本为人民币××元。经我们审验，截至××年×月×日止，贵公司已减少股本人民币××元，其中减少甲方出资人民币××元，减少乙方出资人民币××元。[如果存在需要说明的重大事项增加说明段] „„„„

同时我们注意到，贵公司本次减资前注册资本人民币××元，实收资本（股本）人民币××元，已经××会计师事务所审验，并于××年×月×日出具××[文号]验资报告。截至××年×月×日止，变更后的累计注册资本为人民币××元，实收资本（股本）人民币××元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东换发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师计本会计师及本会计师事务所无关。

附件：1.注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表 2.注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表 3.验资事项说明

×××会计师事务所 中国注册会计师：××

（盖章）（主任会计师/副主任会计师）（签名并盖章）

中国注册会计师：××（签名并盖章）中国·××市 ××年××月××日 注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位：

注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位：

附件3 验资事项说明

一、基本情况

××公司（以下简称贵公司）系由××（以下简称甲方）、××（以下简称乙方）和××（以下简称丙方）共同出资组建的股份有限公司，于××年×月×日取得××[公司登记机关] 核发的××号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。根据贵公司××股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少的注册资本人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元，变更后的注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。变更注册资本及实收资本（股本）后，股东仍然是××、××、××。

二、减资规定

根据××协议、××股东会议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中甲方减资××元、乙方减资××元。公司按每股人民币××元，以货币方式分别归还甲方人民币××元、乙方人民币××元，共计人民币××元，同时分别减少股本人民币××元，资本公积人民币××元。变更后贵公司的股本为人民币××元。

三、审验结果

截至××年×月×日止，贵公司已减少甲方、乙方的出资合计人民币××元，实际归还甲方、乙方货币资金情况如下：

（一）贵公司于××年×月×日以货币资金归还甲方出资人民币××元。

（二）贵公司于××年×月×日以货币资金归还乙方出资人民币××元。[具体说明贵公司有关减资的会计处理情况]

（三）贵公司变更后的股本为人民币××元，比申请变更前减少人民币××元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后甲方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%；乙方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%；丙方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%。以××年×月×日已审计会计报表为基准，贵公司减资后的净资产为人民币××元，其中股本××元，资本公积××元，盈余公积××元，未分配利润××元。

第三篇：现行减资要验资报告吗

适用于股份有限公司减资

验 资 报 告

××股份有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至××年×月×日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。其中，××（以下简称甲方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称乙方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称丙方）出资××元，占原注册资本的×%。根据××协议、××股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中减少甲方出资××元、减少乙方出资××元，变更后的注册资本为人民币××元。经我们审验，截至××年×月×日止，贵公司已减少股本人民币××元，其中减少甲方出资人民币××元，减少乙方出资人民币××元。

［如果存在需要说明的重大事项增加说明段］ ……

同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本人民币××元，实收资本（股本）人民币××元，已经××会计师事务所审验，并于××年×月×日出具××［文号］验资报告。截至××年×月×日止，变更后的注册资本人民币××元、实收资本（股本）人民币××元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东签发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及本会计师事务所无关。

附件：1.注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表 2．注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表 3.验资事项说明 河南四和会计师事务所

中国注册会计师：×××(主任会计师/副主任会计师)（盖章）

（签名并盖章）

中国注册会计师：×××

电话：0371-65356221（签名并盖章）郑州市黄河路38号省国资委院内

年 月 日

附件1 注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表

截至 年 月 日止 被审验单位名称： 货币单位：

附件2 注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位： 篇二：验资报告书(减资)验 资 报 告 +++++++公司 ：

我们接受委托，审验了贵公司截至+++年+月+日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号－－验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币++元，实收资本（股本）为人民币++元。其中，+++（以下简称甲方）应出资+++元，占原注册资本的+%，++（以下简称乙方）应出资++元，占原注册资本的+%，+++（以下简称丙方）应出资+++元，占原注册资本的+%。根据++协议、+++股东大会决议和修改后章程的规定，贵公司申请减少注册资本人民币+++元，其中减少甲方出资++元，减少乙方出资++元，减少丙方出资++元，变更后的注册资本为人民币++元。经我们审验，截至++年+月+日止，因甲、乙、丙应缴的注册资本++元，均未实际到位，贵公司已按+++股东大会决议和修改后的章程规定，减少注册资本人民币++元，其中减少甲方应出资人民币++元，减少乙方应出资人民币++元，减少丙方应出资人民币++元，变更后的注册资本为人民币++元。[如果存在需要说明的重大事项增加说明段] 同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本为人民币+元，实收资本（股本）为人民币+元，已经++会计师事务所审验，并于++年++月+日出具++[文号]验资报告。截至++年+月+日止，变更后的注册资本人民币++元、实收资本（股本）++元。本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东换发出资证明时使用，不应将其视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及会计师事务所无关.附件:

1、注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

2、验资事项说明

山东舜天信诚会计师事务所有限公司 中国注册会计师：

阳谷分所 中国注册会计师：

地址:阳谷县清河东路 报告日期：2014年1月24日

注册资本及实收资本变更前后对照表

被审验单位公司名称：

中国注册会计师： 中国注册会计师：

截至 年 月 日止

货币单位：人民币万元

山东舜天信诚会计师事务所有限公司 阳谷分所 验资事项说明

一、基本情况 +++公司（以下简称贵公司）系由甲方、乙方和丙方共同出资组建股份有限公司，于+++年+月+日取得++[公司登记机关]核发的+++号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币++元，实收资本（股本）为人民币++元。根据贵公司++股东大会决议和修改后章程的规定，贵公司申请减少注册资本人民币+++元，实收资本（股本）不变，变更后的注册资本人民币+++元，实收资本人民币++元，变更注册资本后，股东仍然是甲方、乙方、丙方。

二、减资规定

根据++协议、++股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少的注册资本为人民币+++元，其中甲方减资++元，乙方减资++元，丙方减资++元。因甲、乙、丙应缴的注册资本+++元，均为实际到位，本次申请减少的注册资本+++元与应缴未到位的注册资本一致，无须归还各股东应减少的出资额。

三、审验结果

截至+++年+月+日止，贵公司已++按股东大会决议和修改后的章程规定，减少注册资本++元，其中减少甲方应出资人民币++元，减少乙方应出资人民币++元，减少丙方应出资人民币++元。

贵公司变更后的实收资本为人民币++元，比申请变更前减少人民币++元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后

甲方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%，乙方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%，丙方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%。

以++年+月+日已审计会计报表为基准，贵公司减资后的净资产为人民币+++元，其中实收资本++元、盈余公积++元、未分配利润++元。

四、债务清偿或债务担保情况 [说明公司对变更前业已存在的债务清偿或者债务担保情况以及履行《公司法》第178条的规定通知债权人和公告程序的有关情况]

五、其他事项

山东舜天信诚会计师事务所有限公司阳谷分所篇三：验资报告(适用于股份有限公司减资)验 资 报 告

××股份有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至××年×月×日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们队责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。其中，××（以下简称为甲方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称为乙方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称为丙方）出资××元，占原注册资本的×%。根据××协议、××股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中减少甲方出资××元，减少乙方出资××元，变更后的注册资本为人民币××元。经我们审验，截至××年×月×日止，贵公司已减少股本人民币××元，其中减少甲方出资人民币××元，减少乙方出资人民币××元。[如果存在需要说明的重大事项增加说明段] …………

同时我们注意到，贵公司本次减资前注册资本人民币××元，实收资本（股本）人民币××元，已经××会计师事务所审验，并于××年×月×日出具××[文号]验资报告。截至××年×月×日止，变更后的累计注册资本为人民币××元，实收资本（股本）人民币××元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东换发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师计本会计师及本会计师事务所无关。

附件：1.注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表 2.注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表 3.验资事项说明

×××会计师事务所 中国注册会计师：××

（盖章）（主任会计师/副主任会计师）（签名并盖章）

中国注册会计师：××（签名并盖章）中国·××市 ××年××月××日 注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位：

注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位：

附件3 验资事项说明

一、基本情况

××公司（以下简称贵公司）系由××（以下简称甲方）、××（以下简称乙方）和××（以下简称丙方）共同出资组建的股份有限公司，于××年×月×日取得××[公司登记机关] 核发的××号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。根据贵公司××股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少的注册资本人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元，变更后的注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。变更注册资本及实收资本（股本）后，股东仍然是××、××、××。

二、减资规定

根据××协议、××股东会议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中甲方减资××元、乙方减资××元。公司按每股人民币××元，以货币方式分别归还甲方人民币××元、乙方人民币××元，共计人民币××元，同时分别减少股本人民币××元，资本公积人民币××元。变更后贵公司的股本为人民币××元。

三、审验结果

截至××年×月×日止，贵公司已减少甲方、乙方的出资合计人民币××元，实际归还甲方、乙方货币资金情况如下：

（一）贵公司于××年×月×日以货币资金归还甲方出资人民币××元。

（二）贵公司于××年×月×日以货币资金归还乙方出资人民币××元。[具体说明贵公司有关减资的会计处理情况]

（三）贵公司变更后的股本为人民币××元，比申请变更前减少人民币××元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后甲方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%；乙方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%；丙方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%。

以××年×月×日已审计会计报表为基准，贵公司减资后的净资产为人民币××元，其中股本××元，资本公积××元，盈余公积××元，未分配利润××元。

四、债务偿清或债务担保情况篇四：减资验资资料清单

深圳堂堂会计师事务所 shenzhen superb certified public accountants 地址：深圳市福田区金田路金怡华庭3栋12 楼 邮编：518048 电话：88838378 83663878 82834028 21391088 传真：82834878 验资（内资企业减资）提供资料清单

公司：

敬请协助提供下列验资所需资料复印件（包括但不限于）：

1、公司营业执照

2、变更前后的公司章程

3、股东会或董事会变更注册资本、实收资本（减资）的决议

4、以前各期的验资报告

5、变更前最近一期审计报告、财务报表及科目余额明细表及电脑帐备查

6、指定报纸上刊登的减资公告（含登报日期及报纸名称）

7、减资相关会计处理资料

8、公司债务清偿及债务担保情况说明

9、公司组织机构代码证

10、公司变更登记申请表

11、验资业务约定书（事务所提供）

12、验资事项声明书（事务所提供股东签字公司盖章）

注：以上资料的复印件请加盖贵公司公章，谢谢合作！篇五：新减资报告

验 资 报 告

数圣会验字（2012）第005号

北京临港长风国际贸易有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至2012年1月12日止申请减少注册资本的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司申请减少注册资本情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币500万元，实收资本为人民币200万元。其中，毕元平出资97.14万元，占原注册资本的19.43%；罗锐锋出资72.86万元，占注册资本的14.57%；王冬出资30万元，占原注册资本的6%。

根据贵公司股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币300万元，其中申请减少毕元平未缴货币出资145.71万元，申请减少罗锐锋未缴货币出资109.29万元，申请减少王冬未缴货币出资45万元。变更后的注册资本为人民币200万元。经我们审验，截至2012年1月12日止，贵公司已申请减少注册资本300万元。

同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本人民币500万元，实收资本人民币200万元，已经北京东易君安会计师事务所有限责任公司审验，并于2009年11月9日出具东易验字（2009）第3-2229号验资报告。截至2012年1月12日止，申请变更后的注册资本人民币200万元，实收资本人民币200万元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本变更登记及据以向全体股东签发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及本会计师事务所无关。

（此页无正文）

附件：1.注册资本及实收资本申请减少情况明细表 2.注册资本及实收资本变更前后对照表 3.验资事项说明 4.减资公告报样 北京数圣会计师事务所 中国注册会计师：

有限公司（主任会计师）

中 国 北京 中国注册会计师： 2012年01月12日

附件1 注册资本及实收资本申请减少情况明细表

截至2012年01月12日止

中国注册会计师： 中国注册会计师：

附件2 注册资本及实收资本变更前后对照表

截至2012年01月12日止

中国注册会计师： 中国注册会计师：

附件3：

验资事项说明

一、基本情况

北京临港长风国际贸易有限公司（以下简称贵公司）系由毕元平、罗锐锋、王冬等3人共同出资组建的有限责任公司，于2009年11月10日取得北京市工商行政管理局顺义分局核发的1101***号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币500万元，实收资本为人民币200万元。根据贵公司股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币300万元，为股东未缴货币出资，变更后的注册资本为人民币200万元。变更注册资本后，股东是毕元平、罗锐锋、王冬。

二、减资规定

根据贵公司股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少毕元平未缴货币出资145.71万元，申请减少罗锐锋未缴货币出资109.29万元，申请减少王冬未缴货币出资45万元，变更后的注册资本为人民币200万元。经我们审验，截至2012年01月12日止，贵公司已申请减少注册资本300万元。

三、审验结果

截至2012年01月12日止，贵公司已按股东会决议和修改后的章程规定，申请减少注册资本人民币300万元，其中申请减少毕元平未缴货币出资145.71万元，申请减少罗锐锋未缴货币出资109.29万元，申请减少王冬未缴货币出资45万元。变更后的注册资本为人民币200万元，实收资本为200万元。经我们审验，截至2012年01月12日止，贵公司已申请减少注册资本300万元。

贵公司变更后的注册资本为人民币200万元，比申请变更前减少人民币300万元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后毕元平出资97.14万元，占注册资本的48.57%；罗锐锋出资72.86万元，占注册资本的36.43%；王冬出资30万元，占注册资本的15%。

第四篇：减资是否需要验资报告

适用于股份有限公司减资

验 资 报 告

××股份有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至××年×月×日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。其中，××（以下简称甲方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称乙方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称丙方）出资××元，占原注册资本的×%。根据××协议、××股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中减少甲方出资××元、减少乙方出资××元，变更后的注册资本为人民币××元。经我们审验，截至××年×月×日止，贵公司已减少股本人民币××元，其中减少甲方出资人民币××元，减少乙方出资人民币××元。

［如果存在需要说明的重大事项增加说明段］ ……

同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本人民币××元，实收资本（股本）人民币××元，已经××会计师事务所审验，并于××年×月×日出具××［文号］验资报告。截至××年×月×日止，变更后的注册资本人民币××元、实收资本（股本）人民币××元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东签发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及本会计师事务所无关。

附件：1.注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表 2．注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表 3.验资事项说明 河南四和会计师事务所

中国注册会计师：×××(主任会计师/副主任会计师)（盖章）

（签名并盖章）

中国注册会计师：×××

电话：0371-65356221（签名并盖章）郑州市黄河路38号省国资委院内

年 月 日

附件1 注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表

截至 年 月 日止 被审验单位名称： 货币单位：

附件2 注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位： 篇二：验资报告书(减资)验 资 报 告 +++++++公司 ：

我们接受委托，审验了贵公司截至+++年+月+日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号－－验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币++元，实收资本（股本）为人民币++元。其中，+++（以下简称甲方）应出资+++元，占原注册资本的+%，++（以下简称乙方）应出资++元，占原注册资本的+%，+++（以下简称丙方）应出资+++元，占原注册资本的+%。根据++协议、+++股东大会决议和修改后章程的规定，贵公司申请减少注册资本人民币+++元，其中减少甲方出资++元，减少乙方出资++元，减少丙方出资++元，变更后的注册资本为人民币++元。经我们审验，截至++年+月+日止，因甲、乙、丙应缴的注册资本++元，均未实际到位，贵公司已按+++股东大会决议和修改后的章程规定，减少注册资本人民币++元，其中减少甲方应出资人民币++元，减少乙方应出资人民币++元，减少丙方应出资人民币++元，变更后的注册资本为人民币++元。[如果存在需要说明的重大事项增加说明段] 同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本为人民币+元，实收资本（股本）为人民币+元，已经++会计师事务所审验，并于++年++月+日出具++[文号]验资报告。截至++年+月+日止，变更后的注册资本人民币++元、实收资本（股本）++元。本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东换发出资证明时使用，不应将其视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及会计师事务所无关.附件:

1、注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

2、验资事项说明

山东舜天信诚会计师事务所有限公司 中国注册会计师：

阳谷分所 中国注册会计师：

地址:阳谷县清河东路 报告日期：2014年1月24日

注册资本及实收资本变更前后对照表

被审验单位公司名称：

中国注册会计师： 中国注册会计师：

截至 年 月 日止

货币单位：人民币万元

山东舜天信诚会计师事务所有限公司 阳谷分所 验资事项说明

一、基本情况 +++公司（以下简称贵公司）系由甲方、乙方和丙方共同出资组建股份有限公司，于+++年+月+日取得++[公司登记机关]核发的+++号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币++元，实收资本（股本）为人民币++元。根据贵公司++股东大会决议和修改后章程的规定，贵公司申请减少注册资本人民币+++元，实收资本（股本）不变，变更后的注册资本人民币+++元，实收资本人民币++元，变更注册资本后，股东仍然是甲方、乙方、丙方。

二、减资规定

根据++协议、++股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少的注册资本为人民币+++元，其中甲方减资++元，乙方减资++元，丙方减资++元。因甲、乙、丙应缴的注册资本+++元，均为实际到位，本次申请减少的注册资本+++元与应缴未到位的注册资本一致，无须归还各股东应减少的出资额。

三、审验结果

截至+++年+月+日止，贵公司已++按股东大会决议和修改后的章程规定，减少注册资本++元，其中减少甲方应出资人民币++元，减少乙方应出资人民币++元，减少丙方应出资人民币++元。

贵公司变更后的实收资本为人民币++元，比申请变更前减少人民币++元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后

甲方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%，乙方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%，丙方出资为人民币++元，占变更后注册资本的+%。

以++年+月+日已审计会计报表为基准，贵公司减资后的净资产为人民币+++元，其中实收资本++元、盈余公积++元、未分配利润++元。

四、债务清偿或债务担保情况 [说明公司对变更前业已存在的债务清偿或者债务担保情况以及履行《公司法》第178条的规定通知债权人和公告程序的有关情况]

五、其他事项

山东舜天信诚会计师事务所有限公司阳谷分所篇三：验资报告(适用于股份有限公司减资)验 资 报 告

××股份有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至××年×月×日止减少注册资本及实收资本（股本）的情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们队责任是对贵公司减少注册资本及实收资本（股本）情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。

贵公司原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。其中，××（以下简称为甲方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称为乙方）出资××元，占原注册资本的×%；××（以下简称为丙方）出资××元，占原注册资本的×%。根据××协议、××股东大会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中减少甲方出资××元，减少乙方出资××元，变更后的注册资本为人民币××元。经我们审验，截至××年×月×日止，贵公司已减少股本人民币××元，其中减少甲方出资人民币××元，减少乙方出资人民币××元。[如果存在需要说明的重大事项增加说明段] …………

同时我们注意到，贵公司本次减资前注册资本人民币××元，实收资本（股本）人民币××元，已经××会计师事务所审验，并于××年×月×日出具××[文号]验资报告。截至××年×月×日止，变更后的累计注册资本为人民币××元，实收资本（股本）人民币××元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股东换发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师计本会计师及本会计师事务所无关。

附件：1.注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表 2.注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表 3.验资事项说明

×××会计师事务所 中国注册会计师：××

（盖章）（主任会计师/副主任会计师）（签名并盖章）

中国注册会计师：××（签名并盖章）中国·××市 ××年××月××日 注册资本及实收资本（股本）减少情况明细表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位：

注册资本及实收资本（股本）变更前后对照表

截至 年 月 日止

被审验单位名称： 货币单位：

附件3 验资事项说明

一、基本情况

××公司（以下简称贵公司）系由××（以下简称甲方）、××（以下简称乙方）和××（以下简称丙方）共同出资组建的股份有限公司，于××年×月×日取得××[公司登记机关] 核发的××号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。根据贵公司××股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少的注册资本人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元，变更后的注册资本为人民币××元，实收资本（股本）为人民币××元。变更注册资本及实收资本（股本）后，股东仍然是××、××、××。

二、减资规定

根据××协议、××股东会议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币××元，其中甲方减资××元、乙方减资××元。公司按每股人民币××元，以货币方式分别归还甲方人民币××元、乙方人民币××元，共计人民币××元，同时分别减少股本人民币××元，资本公积人民币××元。变更后贵公司的股本为人民币××元。

三、审验结果

截至××年×月×日止，贵公司已减少甲方、乙方的出资合计人民币××元，实际归还甲方、乙方货币资金情况如下：

（一）贵公司于××年×月×日以货币资金归还甲方出资人民币××元。

（二）贵公司于××年×月×日以货币资金归还乙方出资人民币××元。[具体说明贵公司有关减资的会计处理情况]

（三）贵公司变更后的股本为人民币××元，比申请变更前减少人民币××元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后甲方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%；乙方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%；丙方出资为人民币××元，占变更后注册资本的×%。

以××年×月×日已审计会计报表为基准，贵公司减资后的净资产为人民币××元，其中股本××元，资本公积××元，盈余公积××元，未分配利润××元。

四、债务偿清或债务担保情况篇四：验资报告模板-

6、适用于股份有限公司减资

验 资 报 告

立德会验字[200 ] 号 有限公司：

我们接受委托，审验了贵公司截至 年 月 日止减少注册资本及实收资本情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司减少注册资本及实收情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师审计准则第1602号—验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。现根据国家工商总局令（第22号）规定作如下验资证明报告：

贵公司原注册资本为人民币 元，实收资本为人民币 元。其

中，（以下简称甲方）出资 元，占原注册资本的 %；（以下简称乙方）出资 元，占原注册资金 %，根据股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币 元，其中减少甲方出资 元、减少乙方出资 元，变更后的注册资本为人民币 元。经我们审验，截至 年 月 日止，贵公司已减少注册资本人民币 元（大写）。其中减少甲方出资 元、减少乙方出资 元。

同时我们注意到，贵公司本次减资前的注册资本人民币 元，实收资本人

民币 元，已经 会计师事务所审验，并于 年 月 日出具[文号] 验资报告。截至 年 月 日止，变更后的累计注册资本人民币 元，实收资本 元。

本验资报告供贵公司申请办理注册资本及实收资本变更登记及据以向全体股

东签发出资证明时使用，不应被视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证。因使用不当造成的后果，与执行本验资业务的注册会计师及本会计师事务所无关。

附件：

1、注册资本及实收资本减少情况明细表

2、注册资本及实收资本变更前后对照表3

3、验资事项说明

山东立德有限责任会计师事务所 中国注册会计师：

地址：延安三路117号和安大厦7楼

电话：86069877 报告日期： 年 月 日

附件3 验资事项说明

一、基本情况

公司（以下简称贵公司）系由（以下简

称甲方）和（以下简称乙方）共同出资组建的有限责任公司，于 年 月 日取得青岛市工商行政管理局核发的 号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币 元，实收资本为人民币 元，根据贵公司股东会决议和修改后的章程规定，贵公司申请减少注册资本人民币 元，实收资本人民币 元，变更后的注册资本为人民币 元，实收资本人民币 元。变更注册资本及实收资本后，股东仍然是（以下简称甲方）和（以下简称乙方）。

二、减资规定

根据股东会决议和修改后章程的规定，贵公司申请减少的注册资本为人民币

元。其中：甲方减资人民币 元，乙方减资人民币 元。公司按每股人民币 元，以货币方式分别归还甲方人民币 元，乙方人民币 元，共计人民币 元，同时分别减少股本人民币 元，资本公积人民币 元。变更后贵公司的股本为人民币 元。

三、审验结果

截至 年 月 日止，贵公司已减少甲方、乙方的出资合计人民币 元，实际归还甲方、乙方货币资金情况如下：

(一)贵公司于 年 月 日以货币资金归还甲方出资额人民币 元。

（二）贵公司于 年 月 日以货币资金归还甲方出资额人民币 元。具体说明贵公司有关减资的会计处理

（三）贵公司变更后的实收资本为人民币 元，比申请变更前减少 元。变更后的注册资本达到法定注册资本的最低限额。变更后甲方出资为人民币 元，占变更后注册资本的 %；乙方出资为人民币 元，占变更后注册资本的 %。以 年 月 日已审计会计为基准，贵公司减资后的净资产为人民币 元，其中实收资本 元，资本公积 元、盈余公积 元、未分配利润 元。

四、债务清偿或债务担保情况

【说明公司对变更前业已存在的债务清偿或债务担保情况以及履行《公司法》第178条的规定通知债权人和公告程序的有关情况】篇五：验资事项声明书(减资)验资事项声明书 xxx会计师事务所并 注册会计师：

本公司系由（以下简称甲方）、（以下简称乙方）共同出资

组建的有限责任公司，于 年 月 日取得 核发的 号《企业法人营业执照》，原注册资本为人民币 元，实收资本为人民币 元。根据本公司 股东会决议和修改后的章程规定[如需审批的，说

明审批情况]，本公司申请减少注册资本人民 元。本公司已委托贵所对本公司申请

变更登记的截至 年 月 日止的注册资

本及实收资本情况进行审验，并出具验资报告。为配合贵所的验资工作，现就有关事

项声明如下：

1.本公司全体股东已按照法律法规以及协议、章程的要求缴纳拟保留的注册资

本，并保证不抽逃出资，本公司对全体股东出资资产的安全、完整负全部责任。2.本公司已提供全部验资资料，并已将截至验资报告日止的所有对审验结论产生

重要影响的事项如实告知注册会计师，无违法、舞弊行为。本公司及全体股东对所提

供验资资料的真实性、合法性、完整性负责。3.出资的非货币财产已按照国家规定进行评估，其价值是合理的，且已经全体股东确认。4.本公司股东在出资前对其出资的非货币财产拥有所有权，不存在产权纠纷，未

设定担保，已经办理财产权转移手续，且已移交本公司。5.本公司已就本次增资有关事项作出适当会计处理。6.本公司保证本次减资前各股东已按协议、章程的要求缴纳原注册资本，无抽逃

出资行为。前期出资的非货币财产已办理有关财产权转移手续。7．本公司已履行有关减资的法定程序，不存在侵害各股东权益的情形。8．本公司承诺按验资业务约定书规定的用途使用验资报告。

第五篇：资管计划运作模式及各类资管区别

资管计划运作模式及各类资管区别

资产管理，就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行为。这个过程可以形成标准化的金融产品，谓之资管产品。

资管计划能给投资者提供更高的收益，是因为它少了不少中间环节。同样一个融资项目，如果走信托通道，它需要给信托公司2%，甚至更高的费用，另外还要给代理销售的机构1%，甚至更高的费用。一般而言，信托产品最终募集到的资金，至少有5%要用在中间环节上。而资管计划绕开了信托公司，费用就能节省不少。所以，同样的融资成本，体现在投资者的投资收益方面，资管计划的收益率就会更高一些。

基金子公司的资管计划业务，大体可分为“通道类”业务与基金子公司主动管理类业务，而“通道类”业务主要包括实际管理人为第三方的通道业务，以及资管嵌套信托类业务。

目前市场上常见的资管业务主要包括：基金子公司资管、券商资管、保险资管，以及银行资管。当然，我们熟悉的信托也属于资管范畴，在这里就不赘述了。

一、基金子公司资管

政策法规：2012年9月26日，证监会公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，10月31日发布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，自此，向基金管理公司全面放开资管业务。此后一年半的时间，基金资管行业发展迅速。截至2013年底，基金子公司已成立62家，资产管理业务规模很快将破万亿。优势：小额充足，300万元以下的小额200个；在操作模式上与信托最接近；且由于让利于投资者，产品收益高于信托，在募集速度和投资者喜好程度上更胜信托。

劣势：基金子公司成立时间较短，自身资本实力不如信托；以降低费用，提高产品收益，压缩自身利益扩张发展的模式不可持续；运作尚不够成熟，产品需要精挑细选。

二、券商资管

政策法规：2012年10月18日，证监会公布《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套的《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》，证券公司被誉为拥有了金融投资全牌照，能够开展信托公司能做的大部分业务。券商资管一经放开，便迅速发力。

优势：小额充足，300万元以下的小额200个；营业部网点多，在客户资源、营销能力和投资证券市场等方面具有先天优势，以及和银行、基金、信托、保险等机构长期合作建立了良好的渠道。

劣势：大部分为操作简单，缺少技术含量的通道业务，主要依赖银行渠道，难以形成持续竞争力。

三、保险资管

政策法规：2012年10月22日，保监会发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》、《基础设施债权投资计划管理暂行规定》；2013年2月17日，发布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》后，保险资产管理的业务范围得以拓宽。保监会数据显示，截至2013年12月，我国保险资产管理规模6833亿元。

优势：保险资管因其行业特殊性，拥有先发的资金优势；风险较低，安全性高。

劣势：因对资金安全性有更高的要求，保险资管过于保守、弱势，产品收益相对偏低。数据显示，2013年保险行业的投资收益率为5.04%，市场可查询的主要几款保险资管产品的收益率大多处于2-3%。

四、银行资管

政策法规：2013年9月末，银监会批准了国内11家商业银行开展理财资产管理业务试点，宣告银行理财正式进入资管时代。截至2013年底，试点银行均完成理财直接融资工具申报，总规模超过100亿元。

优势：客户基础好，具有平台优势，资金实力强。劣势：资管能力不强，需要一个积累和发展的过程；鉴于银行的国民地位，银行资管对产品的安全性要更为谨慎，投资策略较保守，产品收益不高；收手续费和业绩提成。

五、基金资管

《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第九条规定：“资产管理计划资产应当用于下列投资：

（一）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；

（二）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；

（三）中国证监会认可的其他资产。投资于前款第(二)项和第(三)项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。”

六、券商资管与基金资管的区别

1、证券公司资管产品的审核机制未完全放开。对于普通集合理财产品，其备案机制和基金公司专户产品类似，均为事后备案，但对于创新类资管产品，以及定向资管产品，仍需要事前报批。

2、证券公司资管产品主办人为证券公司或其分公司，而基金公司专户产品的主办人可以是基金公司本身，也可以是其控股的专项资产管理子公司；从风险管控对于业务发展的影响角度来说，基金公司专户产品更为灵活。

3、证券公司资管产品需要具有三方存管资格的银行进行托管，而基金公司专户则放开了托管资格的限制，只强调托管制度。从这个方面看，基金公司专户在现金及票据类产品设计方面具有更大的灵活性。

4、证券公司资管产品受《证券公司风险控制指标管理办法》的约束，在自有资金参与资产管理计划、权益类资产管理规模、杠杆率设计等层面，受证券公司主体风险指标合规需求限制，例如单只集合计划参与证券回购的融入资金余额不得超过计划资产净值的40%等。而基金公司专户产品的风险控制由基金公司自行把控。

5、证券公司资管产品收益税收优惠政策不明确。而基金公司专户产品目前可享受公募基金产品的分红收入免征企业所得税政策。该项政策对机构投资者具有较强的吸引力。

七、基金子公司、信托和券商资管的区别

基金子公司与信托在法律关系上同属于信托关系，可以通过募集单一资金和集合资金的形式进行投资，并且资金都可以投向各类资产(包括交易所交易的品种或者未通过交易所转让的股权债、权等资产)； 基金子公司与券商资管在某些方面相似，都可以募集单一资金投资到各类资产，都可以募集集合资金参与交易所转让的产品以及集合信托等。但是信托、券商资管、基金子公司在投资限制、投资者限制、投资效率、监督约束等方面仍有显著差异。

（一）基金子公司与信托的区别

1、投资限制

信托计划无法在银信合作中投资票据资产；而基金子公司在各种投资标的上均不受限制。

法律依据：银监会于2012年初下发《关于信托公司票据信托业务等有关事项的通知》。根据通知要求，信托公司不得与商业银行开展各种形式的票据资产转让/受让业务。

同时，对存续的票据信托业务，信托公司应加强风险管理，信托项目存续期间不得开展新的票据业务，到期后应立即终止，不得展期。

2、投资者人数限制

信托计划300万以下的自然人投资者不得超过50人，基金子公司300万以下的自然人投资者不得超过200人。

法律依据：《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定“单个集合资金信托计划的自然人但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。”；

《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》规定“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。

3、投资效率

信托计划投资于地产类项目需要事前审批，基金子公司在操作地产项目时无须审批。

法律依据：《信托公司房地产投资信托计划试点管理办法》规定“信托公司在申请设立房地产投资信托计划时，应当向中国银监会提交下列文件”，“房地产投资信托计划发行申请经核准后，方可发售信托单位”。

4、监管约束

信托的监管约束较多，相关部门相继出文限制并禁止信托公司开展票据业务、限制信托公司开展地产业务、限制信托开展政府平台业务(如，四部委联发“462号文”)；而目前对于基金子公司的限制较少。

5、净资本约束 信托公司发行集合资金信托计划，对净资本的占用较多；基金子公司目前无净资本约束。法律依据：《信托公司净资本管理办法》约定。

6、投资能力

信托公司普遍在资本市场上的投资能力较弱；而基金子公司依托母公司的投研团队和投资管理经验，在投资于交易所交易的金融产品方面比较有优势。

7、兑付规则

在现实操作中，目前集合资金信托计划默认会遵守“刚性兑付”的约定；而基金子公司的专项资产管理计划并没有此类操作惯例。

所谓“刚性兑付”，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。事实上，我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付，这只是信托业一个不成文的规定。

8、集合资金募集能力

有些规模较大的信托公司，内部设有专门的直销团队，有稳定的募资能力，另有部分信托公司可以自有资金或信托理财资金池进行投资，在操作大规模募资项目上比 较稳妥；而基金子公司成立时间较短，募集渠道有限，在集合产品的销售上压力较大。但如果基金子公司的股东销售实力较强(如股东为第三方销售机构或股东为自销实力较强的信托公司)，亦可解决部分销售问题。

（二）基金子公司与券商资管的区别

1、法律关系

券商资管是委托关系，基金子公司是信托关系。法律依据：新《基金法》

2、投资限制

券商资管有三类产品，定向资产管理计划仅限于单一资金投资，投资限制较少；集合资产管理计划的投资范围仅限于交易所交易的产品、商业银行理财、集合资金信托计划等，不能将募集资金投资到未在交易所转让的股权、债权、LP受益权和财产权等；

专项资产管理计划的投资限制较少，但需要证监会逐一审批，操作效率较低。而基金子公司的专项资产管理计划的投资范围较广泛。

同时，在银证合作中，券商资管募集资金不得投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业；而基金子公司则无约束。在股票质押式回购中，券商资管的定向、集合可参与，而基金子公司不能直接参与。

法律依据:《关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知》。

3、委托人限制

券商资管在银证合作中，委托人为银行的情况下，委托人总资产不能少于300亿。而基金子公司的委托人不受限制。法律依据：《关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知》。

4、净资本约束

券商资管隶属于证券公司，证券公司受到净资本约束，券商资管的总体规模受到限制；基金子公司不受净资本约束。

5、集合资金募集能力

经纪业务体系较为强大券商资管，在集合资金募集方面较有实力；而基金子公司成立时间较短，募集资金的能力有限，但如果基金子公司的股东销售实力较强，亦可解决部分销售问题。