财务会计课程论文 浙江栋梁新材股份有限公司财务管理举措

第一篇：财务会计课程论文 浙江栋梁新材股份有限公司财务管理举措

浙江栋梁新材股份有限公司财务管理举措

摘要：财务管理作为企业管理的核心，其目标必须与企业的目标相一致。企业筹资指企业做为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。

关键词：浙江栋梁新材股份有限公司；财务管理；募集资金；发行股票筹资。

一、公司基本情况

公司是经浙江省人民政府证券委员会浙证委[1999]14号文《关于同意设立浙江栋梁铝业股份有限公司》批复同意，由湖州市洋西乡资产经营有限公司和陆志宝等18名自然人共同发起设立的股份有限公司，设立时名称为浙江栋梁铝业股份有限公司，于1999年3月31日在浙江省工商行政管理局登记注册。2001年2月，经浙江省工商行政管理局核准，公司名称由“浙江栋梁铝业股份有限公司”变更为“浙江栋梁新材股份有限公司”。

公司资金实力雄厚，于2006年11月20日在深圳证券交易所成功上市，股票代码：002082，成为专业生产铝型材行业在国内首家上市的公司。2007年9月,“栋梁牌“建筑铝合金型材被评为“中国名牌”产品。

浙江栋梁新材股份有限公司是专业从事各种铝合金型材产品的开发、生产和销售，主要产品包括建筑用的粉末喷涂、氟碳喷涂、不锈钢色包覆、电泳涂漆、多色化铝合金型材、断桥隔热型材以及工业铝合金型材等。

公司现有洋西、八里店、织里三个工业厂区，总占地面积900余亩，年生产能力铝型材80，000吨、铝板材50000吨、PS版铝基板20000吨。拥有30多条从日本、意大利、德国、美国、瑞典等国引进的具有国际先进水平的挤压、电泳、粉末喷涂、多色氧化、氟碳喷涂、木纹转印等生产流水线，同时具有较强的铝板钣金加工、铝门窗和铝塑复合节能门窗制作能力。

公司有强大的研发能力、自主创新能力，技术力量雄厚。近年来，公司本着“求实务新”的态度，开发了一系列适应市场需求、满足现代社会所倡导的节能、环保等理念的新产品，取得了国家知识产权总局颁发外观设计专利证书20多项，“栋梁”牌各系列产品其保温性能、隔音性能、水密性、气密性和抗风压性能均达到国内、国际领先水平。

二、公司投资情况

（一）募集资金基本情况

1、募集资金到位情况

公司经中国证券监督管理委员会证监发行字〔2007〕461 号文核准，并经贵所同意，由主承销商第一创业证券有限责任公司采用网上、网下定价发行的方式，于2008年3月6 日向社会公众公开增发人民币普通股（A股）1,563万股（每股面值1元），发行价格为每股16.06元。公司实际募集资金总额为251,017,800.00，减除发行费用 14,490,030.00 元，募集资金净额为 236,527,770.00 元。公司已于 2008 年 3 月 18 日将募集资金净额 236,527,770.00 元划入全资子公司湖州世纪栋梁铝业有限公司，后该公司于 2008 年 4 月 1 日划入在交通银行湖州分行开立的募集资金专用账户（账号33506***37928）并进行专户管理。

2、募集资金使用情况

单位：人民币万元

投资项目 以前年度募集 2009 年度募集 合计

资金使用金额 资金使用金额 年产3万吨高精度

PS 版、CTP 版铝 21,844.46 1,146.96 22,991.42 板基生产线项目

合 计 21,844.46 1,146.96 22,991.42

3、募集资金结余情况 截至 2009 年 12 月 31 日，公司尚未使用的募集资金余额为 661.36 万元，考虑募集资金专用账户累计利息收入109.55万元，合计尚余770.91万元，均存放 于募集资金专用账户。

（二）募集资金管理情况

为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，本公司根据中国证监会《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》精神，并根据《深圳证券交易所中小企业板块上市特别规定》的要求，结合本公司实际情况，制定了《浙江栋梁新材股份有限公司募集资金专项存储制度》。该存储制度已经2006 年6 月16 日公司董事会三届六次会议审议通过。

根据本次增发的招股意向书的承诺，公司本次募集资金净额全部用于对全资子公司湖州世纪栋梁铝业有限公司进行增资，由世纪栋梁将该资金用于实施募集资金投资项目的建设。根据募集资金存储制度的规定，世纪栋梁对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金使用专户。2008 年4 月，世纪栋梁、保荐机构第一创业证券有限责任公司、交通银行股份有限公司湖州分行共同签订了《募集资金三方监管协议》，对募集资金的使用实施严格审批，以保证专款专用。

（三）加强资金募集管理的意义

在作为投融资平台的资本市场中，最核心的市场关系即资金供求双方之间的关系，投资者将资金提供给融资者使用，最关心的莫过于自己的钱是怎样使用的。因此，为保护投资者合法利益，必须对企业所募集资金的使用进行强有力的监管，对募集资金使用的监管是资本市场监管的重要内容之一。加强资本市场中募集资金使用的监管意义重大。

近几年，主板上市公司募集资金使用频繁变更、资金大量闲置、募集资金使用效率低下等问题不断见诸报端，已对上市公司、投资者甚至中国证券市场造成严重的负面影响。作为我国资本市场“新成员”的场外交易市场，能否做到对挂牌企业募集资金的有效监管，切实保证募集资金规范、高效使用，规避好使用中的各种问题、保护好投资人的合法利益，关系到这一新生市场能否赢得投资者的信任，甚至关系到场外交易市场能否健康发展。

1.资金募集和使用的非规范性会危害投资者利益。

在非规范的资金募集和使用情况下，企业所募集资金将得不到合理使用，也不能产生良好的经济效益，直接危害投资者的利益。无论是资金的滥用还是闲置，都影响到公司绩效。滥用自不必说，闲置也明企业经营发展上的困境，必然影响公司的绩效。南开大学国际经济研究所关于《上市公司募集资金闲置与公司绩效的研究》结果明，募集资金闲置与衡量公司绩效的财务指标为显著负相关，这明募集资金的闲置会导致公司绩效下降，募集资金发生闲置的公司盈利能力要显著低于募集资金没有闲置的公司。

2.资金募集和使用的非规范性会破坏市场信用环境。

资金募集和使用的非规范性破坏了企业乃至整个市场在投资者心目中的形象，进而会给整个市场的信用环境造成负面影响。非规范性操作明企业融资带有盲目性或欺诈性，或者说明企业并未履行自己的承诺，未按披露计划使用资金或资金使用未达到预计效果，这实际上是一种失信行为，使投资者面临道德风险，投资者对企业乃至整个市场的信任度将会降低，市场信用环境受到破坏。

3.资金募集和使用的非规范性影响市场功能。

资源配置功能是资本市场的核心功能，如果起不到优化资源配置功能，则市场对经济发展的贡献为负，而资本市场就失去了存在的合理基础。如企业出于圈钱的目的融资，或根本无能力有效使用资金，则投资者投出的资金将不能产生良好的经济效益，说明资本资源并未按效率原则优化配置，市场的核心功能未得到有效发挥。

在我国证券市场上，相当部分企业以拼凑项目融资。多数拟募资公司都是冲增发资格而来，即为增发而融资。由于没有合适的项目，超额募集资金全部转化成国债和银行存款。这样不仅增大企业的资金成本，阻碍了优化资源配置的进行，还增加了企业投资的盲目性。

针对当前上市公司随意变更募集资金用途等问题，中国证监会2001年公布的征求意见稿中称，将加强对上市公司募集资金的投向管理，严禁将募集资金用于委托理财，禁止对公司具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金，并拟在上市公司建立起募集资金的专户存储制度。证监会公布的《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》（征求意见稿）中称，股份有限公司应当建立募集资金（包括首次公开发行股票，上市后配股、增发等再次发行股票以及发行可转换公司债券等）的专户存储制度。

而且，上市公司不得将募集资金用于委托理财、质押或抵押贷款、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资。禁止对公司具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金。

三、公司筹资方式

栋梁新材股份有限公司公布2009年年报：基本每股收益0.51元，稀释每股收益0.51元，每股收益（扣除）0.5元，每股净资产3.37元，净资产收益率15.08%，加权平均净资产收益率16.09%，扣除非经常性损益后净利润118689817.33元，营业收入6347707430.43元，归属于母公司所有者净利润121048269.12元，归属于母公司股东权益802892078.88元。

为进一步提升公司的综合竞争力，增强公司的持续发展能力，公司拟公开发行境内上市人民币普通股（A 股）。

2010年1月17日，浙江栋梁新材股份有限公司董监事会审议通过了《关于公司申请公开发行人民币普通股的议案》。并于2月8日向中国证监会提交了《浙江栋梁新材股份有限公司关于2010年公开发行股票的申请报告》。

浙江栋梁新材股份有限公司公开发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人民币1.00元。采取网上、网下定价发行的方式。发行数量不超过4,000万股。发行对象为在深圳证券交易所开设A 股股东帐户的境内自然人、法人、证券投资基金以及符合中国证监会规定的其他投资者（国家法律、法规、规章和政策禁止者除外）。本次发行股份将以一定比例向股权登记日收市后在册的公司全体A 股股东优先配售。本次公开发行股票的定价原则为发行价格不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。股票发行完成后将在深圳证券交易所上市。本次公开发行股票决议的有效期为自本议案经股东大会审议通过之日起十二个月内有效。其中具体事项提请股东大会授权公司董事会与主承销商根据具体情况协商确定。企业筹集资，是指企业做为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。基本目的是为了自身的生存和发展。

股份有限公司在设立时要发行股票。此外，公司设立之后，为了扩大经营、改善资本结构，也会增资发行新股。股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权、同股同利。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。任何单位或个人所认购的股份，每股应支付相同的价款。同时，发行股票还应执行的管理规定，主要包括股票发行条件、发行程序和方式、销售方式等。

与其他筹资方式相比，普通股筹措资本具有如下优点：

1、普通股票没有任何的届满日期，其所筹资本是公司永久性资本，除非公司清算才需偿还。因此，普通股本是公司资本中最为稳定的资金来源，它对保证公司最低的资金需求，促进公司长期持续稳定经营至关重要。

2、发行普通股筹资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所以筹资风险较小。

3、利用普通股筹资的风险小。由于普通股没有固定的到期日，也不用支付固定利息，因而实际上不存在无法还本付息的风险。

4、发行普通股筹资属于公司主权资本的筹措，可以使公司免受债权人及优先股股东对公司经营所施加的各种限制，保证公司经营的灵活性。

但是，运用普通股筹措资本也有一些缺点：

1、普通股的资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对于筹资公司来讲，普通股股利从税后利润中支付，不像债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具抵税作用。此外，普通股的发行费用一般也高于其他证券。

2、以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。此外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引发股价的下跌。

3、增发新的普通股股票，可能被投资者视为消极信号，从而导致股票价格下跌。栋梁新材股份有限公司通过发行人民币普通股筹集资金，用来发展项目、扩大投资。公开发行募集资金用于“年产5 万吨节能铝合金型材项目”，项目总投资50,377万元，其中募集资金投入42,543 万元。募集资金不足部分将由公司自筹解决，超过部分用于补充流动资金。

四、结束语

财务管理是企业管理的核心，是企业健康发展的重要保障，加强财务管理能有效增强企业的竞争力，为企业增效。企业应充分重视财务管理的重要性，加强财务管理工作，把财务管理渗透到企业法人治理结构和组织管理的各个层面，由企业主要领导主管，建立起事前、事中、事后全方位的财务监控体系。

财务管理活动给外界了解栋梁新材股份有限公司的运营提供了分析和参考的依据，让外界清楚该上市公司的发展现状及其预期前景。

参考文献：

[1] 荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学(第三版)[J].北京:中国人民出版社，2002.[2] 王喆，董瑞华.加强资金募集与使用监管保护投资者合法利益[J].产权期刊，2010.[3] 证监会将加强募集资金投向管理[J].新华社，2001.[4] 鲁红.资金管理是财务管理的中心[J].林业科技情报，2003.[5] 柳菊香，陈惠明.论资金管理是企业管理的中心[J].财会月刊，2001，(7).