2016 中国照明电器行业发展情况及企业竞争力分析报告(深度长文)

第一篇：2016 中国照明电器行业发展情况及企业竞争力分析报告(深度长文)

2016 中国照明电器行业发展情况及企业竞争力分析报告

（深度长文）

主编手记 中国人常言：知彼知己，百战不殆，课堂君自诩为照明界一员，但从未深度了解过照明产品在全国各大城市及区域分布状况、照明企业性质以及发展要点、行业产品构成情况。一是无此方面的权威报告，无从查证；另一方面则是缺乏数据和分析，片面且枯燥。

作为中国照明电器协会副秘书长的温其东老师，前些日子受课堂君邀请解读行业，结果着实令课堂君惊喜万分，长达14000字的解析，包含行业情况、行业发展趋势及热点问题、发展应对之策、企业竞争力分析四大方面，其中不乏干货数据、忠实建议和行业对比。内容详实，可读性强，实为一篇好文！目录产业概况篇1产业分布我国照明电器生产企业主要分布在东南沿海的江浙闽粤沪等省市，即长三角、珠三角、闽三角三个区域。而近年来由于土地、人工、物流等生产成本上升，产业转移需求和地方政策导向等因素，部分企业开始向中西部地区转移，如江西、安徽等地，预计未来还会延续这种趋势。2企业特点国内生产企业主要呈现以下特点：数量众多、规模偏小、民营为主。1数量众多

据不完全统计，全国照明电器生产企业超过2万家。近年来由于LED照明的快速发展，相当数量的LED上游芯片企业、中游封装企业、家电企业、电子企业乃至其他行业企业纷纷涌入LED照明应用领域，使得企业队伍进一步扩大。2规模偏小

企业规模偏小，产业集中度较低是我国照明电器行业的突出特点，目前国内规模最大的照明企业年销售额约为 40亿元人民币，年销售额超过 20亿 的企业也屈指可数，行业前 10 大照明企业的总销售额占全行业销售额的比例不到5%。其他大量存在的是中小规模的生产企业。3民营为主 目前国内绝大多数照明电器生产企业都为民营企业，另外还有一些外商独资企业、中外合资企业和中外合作企业。国有企业已经难觅其踪，仅有个别企业因种种原因还具有国资背景，如佛山照明、国星光电、飞乐音响、厦门通士达、高新经纬、中电熊猫等等。3产品构成①热辐射光源

白炽灯 ▼伴随全球逐步淘汰白炽灯大趋势的影响，白炽灯的产量和出口量今年来都呈现下降的趋势。特别是大功率白炽灯，下降幅度较大。国内将自 2016 年10月1日起禁止进口和销售 15 瓦及以上普通照明用白炽灯。

卤素灯 ▼

由于卤素灯优良的光色品质和相对白炽灯的高效，使其在欧美国家深受消费者欢迎，这也是由上述地区的消费习惯所决定的；虽然也受到LED照明产品的影响，但是各类传统照明产品中下行最迟，也是下行较为平缓的。②气体放电光源

荧光灯 ▼

自2008年国家发改委和财政部组织的政府财政补贴高效照明产品推广项目开始实施，紧凑型荧光灯和直管荧光灯都得到了长足的发展，荧光灯总量已大大超过白炽灯。但近几年受市场上LED照明产品性价比不断提升的直接冲击，荧光灯产品自2013年起已度过其黄金时期，进入逐年下降的通道。

HID ▼

高压汞灯和白炽灯情况类似，属于低效照明产品的逐步淘汰过程，而高压钠灯近三年开始处于逐年下降趋势，而金属卤化物灯的各个应用领域受到LED照明产品的冲击更为直接，下降幅度比较明显，其中尤以陶瓷金卤灯为甚。③固态光源

LED 照明 ▼

已向普通照明各个领域逐渐推广，其价格在快速下降的同时，可靠性和性能也在不断提升，是目前市场上最重要的产品。性价比的提升使得 LED 照明产品在市场上逐步蚕食传统照明产品的原有份额。

目前虽然市场主力依然还是光源替代类产品（Retrofit），如 LED 球泡、LED 灯管、射灯、PAR 灯以及目前市场上火热的灯丝灯等。另外如平板灯、吸顶灯、高棚灯等一体化产品发展迅速。未来将会逐渐向全面一体化灯具结合智能家居的方向发展。

OLED 照明 ▼虽然近年来技术也得到长足进步，但和 LED 相比，性能的提升速度还是太慢了，价格也着实昂贵，面光源的应用范围也相对狭窄，技术门槛较高。国内第一有机、维信诺和京东方等企业一直在跟进；而 LG、三星、AYI 和住友化学等国际著名厂商在 OLED 方面走在前列。④灯具

无论是固定式灯具（含嵌入式灯具）还是可移式灯具，都是近几年整个行业增长的推动力；玻璃件、金属件和塑料件等灯具零配件也都在以较高增速在发展。LED 照明进入普通照明领域后使得光源与灯具的界限愈发模糊，结合智能控制的一体化功能类灯具产品将是未来市场主力，而装饰类灯具转型将需要一个过程。产销情况综述篇2015 年在整体经济增速放缓的形势下，我国照明行业整体销售额约为 5600亿人民币，增幅不到8%，还是跑赢了GDP增速；出口额为450亿美元，同比增长8.3%。总体来看，全行业销售额虽然还在增长，但和前几年相比，增速明显放缓，已从之前的高速增长转变为目前的平稳增长。（见表一）我国照明行业目前正处于转型升级阶段。由于近年来 LED 照明产品的技术逐渐成熟，成本又有较大幅度的下降，此消彼长使得传统照明产品的产量逐年下降。去年我国传统照明的主要产品白炽灯、卤素灯、荧光灯和 HID 灯均有不同程度的下降。出口整体情况

近年来，除了受2009年席卷全球的金融危机影响之外，其他年份我国照明产品出口一直维持了持续快速地增长。但整体来看，由于全球市场需求萎缩以及近年快速发展导致的基数增大，使得增幅不断放缓。（见表二）首先看2015年，全行业出口为增幅8.3%，多年来首次跌破两位数。特别是几乎所有品类的传统照明产品出口量进一步下滑，行业出口增长的驱动力主要来自于 LED 照明产品和灯具产品的增长。同时相比前几年此两类产品的高速增长，其增长形势已疲态尽显。（见表三）（1）2015年

2016年上半年形势则更为严峻，几乎所有品类的照明产品都是负增长，包括此前一直是增长动力的 LED 照明产品和灯具产品，都体现出不同程度的下滑。尤其一直表现突出的固定式灯具和可移式灯具，上半年称得上是暴跌；LED 照明产品则首次出现负增长。因此，2016年上半年整个出口额下滑14%也就不足为奇了。（见表四）（2）2016年上半年重点产品出口情况

LED照明产品

LED照明产品近年来随着产业链各端技术日新月异的进步，性价比进一步提升，迎来了快速的增长，但从上表可以看出，需求萎缩，基数增大等客观原因使然，LED照明产品增幅呈放缓增长之势。（见表五）下表列出2015年中国 LED 照明产品出口国家和地区前10位。除了同属金砖国家的巴西和印度，其他均为发达经济体，体现了发达国家和快速发展国家对 LED 照明产品具有更高的需求；另一方面，LED 照明产品对大部分国家和地区出口都有较为明显的增长，体现出在全球经济环境不景气的情况下，LED 照明产品仍具有较强的国际市场前景。

和传统照明时代一样，美国依然作为我国 LED 照明产品出口头号目的国的地位不可动摇且遥遥领先；香港的地位主要是转口；巴西和印度两个金砖国家增长势头迅猛，去年双双跻身前十；（见表六）

此外值得一提的是，同为金砖国家的俄罗斯在2013-2014年依托黑龙江边贸发展迅速的 LED 照明市场，因其在乌克兰问题受到西方国家经济制裁，油价走低，卢布贬值等因素的影响，经济低迷，需求萎缩，从而极大地影响了 LED 照明出口。

2015年，俄罗斯从2014年高居“榜眼”之位滑落到二十名开外。而2015年开始，马来西亚、新加坡、越南等东南亚市场日渐活跃起来，在 LED 照明出口目的国中表现抢眼。这也是 LED 照明产品性价比不断提升的结果，进而开发了相当数量的发展中国家市场潜力。（见表七）灯具产品出口情况

2015年全年灯具的出口额达到352亿美元，同比增长14.4%。（见表八）其中：

固定式灯具（税号94051000）出口 85.56亿美元，增幅5.09%，出口价格相对稳定；可移式灯具（税号94052000）出口 42.76亿美元，增幅达到 31.91%；圣诞灯（税号94053000）出口 17.94亿美元，增幅7.36%；室外灯具（税号94054090）出口约 40.89亿；各类灯具产品增幅比2014年已有大幅下降，增长的主要驱动力也是来自LED灯具。这也是由于 LED 灯具性价比不断提升的结果。

灯具配件方面，2014年几类产品出口都有大幅下降，但2015年都维持了一定的增长。其中玻璃零件3.7亿美元，同比增长6.96%；塑料零件3.4亿美元，同比增长31.58%；其他材料零件21.7亿美元，同比增长15.96%。内销概况

国内销售要重点提到的是，灯具专业市场，这也是我国所特有的一种照明产品集散模式，也是一个主要的照明产品销售形式。

国内具有辐射能力的主要灯具专业市场为：

（1）东北区域-沈阳-张士灯具城（中国东北灯具第一城）（2）华北区域-临沂-临沂灯具城（3）华东区域-常州-邹区三大灯具城（中国灯具城）（4）中部区域-郑州-华丰灯饰界（5）华南区域-中山-古镇镇（中国灯饰之都）（6）西南区域-成都-金府灯具商圈（中国西南灯具第一城）

总体而言，国内灯具市场总体经营状况相对比较严峻，虽然大部分现存灯具市场的空置率较低，但相当数量的商铺月租金呈下降趋势，生意和人气均不及往年。灯具专业市场模式面临的挑战主要有：

来自新建灯城的冲击

近年来，随着经济建设的快速发展和人民生活水平的不断提高，终端用户对灯具需求的增长和外来资金的进入使得各地都新建了灯城。诸如在“中国灯饰之都”中山古镇，由于其作为国内灯具生产、销售和物流中心的地位，近年来在其周边如雨后春笋般涌现出了多个大型灯具市场。

包括广州番禺、佛山南海、中山小榄、江门外海等，目前来看发展都不甚理想。古镇其本身就拥有全国最集中的灯具市场群，在不到50平方公里的行政区域内已建成和在建的灯具市场就超过30个，包括30万平米以上的星光联盟和华艺广场，还有80万平米的“巨无霸”——利和广场。即便是在照明产业及配套环境并不发达的江西，近年也有武宁、万载、新干、赣州等多地兴建了体量庞大的灯具市场。

在经济形势趋弱的环境下，这么多的新灯具市场开设，相应的市场需求并没有大幅度增长，使得供过于求，竞争加剧，导致的结果就是老灯具市场业务萎缩，新灯具市场招商困难。来自泛家居产业的冲击

灯具市场目前存在两个发展方向：

一种是涵盖整个照明产业链的专业化灯具市场或灯具城连锁机构；另一种就是集家具、灯具、陶瓷、地板等“一站式”泛家居产业的城市家具市场综合体。主要以红星美凯龙、居然之家等为代表。很多新建灯具市场实际上也是商贸综合体的一部分。

泛家居产业对传统的灯具市场影响体现在其一站式购齐的便利特点势必会分流一部分时间有限，喜好便利的终端用户。另一方面，泛家居综合体也在不断扩充体量，兼并传统灯具市场的资源。泛家居巨头的介入，使得竞争环境更为激烈，势必对原有灯具市场业务格局产生重要影响。

来自电子商务的冲击

近年来，电子商务的发展已渗透到普通生活领域的方方面面，灯具产品也不例外，而相对受到电子商务冲击最大的则是灯具零售业，尤其以标准品为首当其冲。诸如淘宝、天猫、京东、苏宁易购等成熟的电子商务平台上，照明产品的销售已具有相当规模，而且发展势头迅猛。另外，由于照明厂商间的竞争也十分激烈，很多厂家为了扩展渠道，也在进行产品的线上直销，这也对同在流通领域的商户业务带来不小冲击。总之，在店里挂着灯就能赚钱的坐商时代已经一去不复返了；而行商甚至跪商也无法抵御低迷的市场环境；国内市场也正处于大浪淘沙的痛苦整合时期。综述

总体而言，整个照明电器行业正处于艰苦的转型时期。主要原因是：

一方面由于经济大环境整体低迷，宏观经济增速放缓，实体经济调整，房地产市场不景气，直接或间接影响了零售渠道，需求萎缩进而影响批发渠道；政府大中型工程减少，楼堂馆所建设受限，都直接影响了工程渠道的销售。外销方面则受困于国际市场需求萎缩和汇率变化等因素。

另一方面由于行业大环境形势恶劣，厂商数量众多，导致竞争加剧。全行业存在产能过剩，恶意竞争等问题。不得不知的行业发展趋势及热点问题产业趋势我国照明电器行业正处于产业转型时期。在未来相当长的一段时间，传统照明产品将与LED照明产品在市场上并存，但LED照明产品所占份额将逐年增长。但这是个循序渐进的，此消彼长的过程，而不是一蹴而就的爆发式增长。整个照明市场环境也趋于理性，将由早先的政府推动型向市场拉动型转变。企业趋势及热点

1、中上游芯片封装企业

大者恒大

▼在规模致胜的中上游产业中，预测未来国内上游的外延芯片企业通过兼并重组和自然淘汰仅剩十家左右；国内中游封装情况类似，低产能将导致高成本，小规模企业将无以生存，余二十家左右；从表九中可以看出，仅就照明用LED封装器件来说，国内封装企业增长态势强劲，这也和国内照明应用企业数量庞大不无关系。

新兴技术

▼无论是之前的高压 HV、交流AC技术等，还是目前的 CSP、DOB 技术等，抑或是未来的 UV、量子点技术等，一味地提升器件的光效已不是目的，因为 LED 发展到当今这个地步，光效已不是大问题，而专注于提升产品的色彩饱和度、色彩还原度等光色性能指标，进而提升整个系统的性价比才是方向。

蓝海市场

▼目前来讲，照明流通品领域惨烈的价格竞争使得很多通用照明市场已成为红海，而汽车照明、手机闪光灯、体育场馆照明、博物馆照明及农业照明，乃至光无线通信LIFI都是下一步各路厂商更为关注的蓝海。

2、下游照明应用企业

兼并重组

▼表十：近三年照明行业相关较具影响力的并购案例时间收购方被收购方备注2012.12德豪润达雷士照明13.43亿人民币相对控股20.05%2013.8三安光电Luminus2200万美元全资收购2013.10三安光电璨圆光电约5亿人民币收购19.77%2014.5珈伟股份品上照明1.23亿人民币全资收购2014.5佛山照明盟泰励宝1840万人民币控股50.5%2014.6同方股份真明丽9亿港币控股52.28%2014.6长方集团康铭盛5.28亿人民币控股60%2014.7方大集团索正等三企4800万人民币控股60%2014.7利亚德深圳金达2.03亿人民币全资收购2014.9雪莱特富顺光电4.95亿人民币全资收购2014.9万润科技日上光电3.9亿人民币全资收购2014.9广晟集团国星光电10.43亿人民币相对控股20.07%2014.11鸿利智汇斯迈得1.7亿人民币全资收购2014.12飞乐音响北京申安15.9亿人民币全资收购2015.4晶盛机电中为光电1.38亿人民币控股51%2015.5顺风国际晶能光电20.4亿港币控股59%2015.6联创光电方大智控1亿元人民币控股72.37%2015.7开发晶BridgeLux1.3亿美元全资收购2015.9广晟集团佛山照明26.21亿人民币相对控股20.07%2015.9木林森开发晶1.8亿人民币参股10.91%；后增资至25.5%2015.12飞乐音响Havells Sylvania约1.5亿欧元控股80%2015.1利亚德励丰&金立翔8.9亿元全资收购2016.2康佳照明TOSHIBA约10亿人民币收购在华照明业务2016.3木林森绍兴新和约3亿人民币控股80%股份2016.6利亚德上海中天3.5亿人民币全资收购2016.7木林森Ledvance约4亿欧元，联合收购2016.8利亚德蓝硕科技1.5亿人民币全资收购2016.8利亚德万科时代1.8亿人民币全资收购2016.8利亚德四川普瑞1.2亿人民币全资收购

第二篇：中国地板行业发展分析报告

中国地板行业发展分析报告

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了年生系量，从20世纪80年代至2013，中国吉拉迪诺木地板行业走30多年风雨。虽然起步晚、基础差，但发展迅速。30的时间内，中国木地板行业已经形成了多种类、多规格，产到销售、铺设、售后服务配套，具备一定规模的产业。近几年来，中国木地板行业保持了繁荣发展的态势，与出口额均实现了稳健增长。随着人民生活水平的不断提高，以及房地产业的快速拉为木地板行业、装饰装修行业带来了巨大商机，呈现出勃兴盛的态势。中国已发展成全球的木地板生产和消费大。在国内市场方面，2020年中国人均GDP将要翻两番，对木地板行业是一个好消息。而在国际市场上，中国这几木地板的出口增长速度每年都在40%以上。以美国市场为，建材市场的需求是中国的8倍，因此木地板的潜在国际机也是非常巨大。中国的木地板企业在产品自主研发、品质监控、企业文和品牌战略等方面，还需要投入更大的精力，要实现从“中制造”向“中国创造”转变，只有通过自主研发、形成自己的势品牌，才能在激烈的市场竞争中占得一席之地。

第三篇：中国冰箱行业发展分析报告

中国冰箱行业发展分析报告

北京汇智联恒咨询有限公司

第一章 电冰箱行业发展情况

第一节 电冰箱行业特性分析

一、冰箱行业特性

二、冰箱行业的现状

三、冰箱的分类

四、制冷业将迎来新一轮发展良机

第二节 美国冰箱市场

第三节 日本冰箱市场

第二章 电冰箱关联行业发展分析

第一节 家电业发展分析及未来展望

第二节 中国冰箱行业资本运作分析

第三节 中外冰箱行业OEM比较分析

第四节 家电业战略升级不可或缺

第五节 冰箱压缩机行业发展概况

一、行业现状

二、行业面临的发展环境

三、价格之争

四、新一代压缩机

五、主要企业分析

第六节 制冷剂、发泡剂

第七节 我国制冷行业三大不足

第三章 电冰箱市场状况分析

第一节 电冰箱市场产销情况

第二节 电冰箱重点区域市场状况

第三节 冰箱市场分析

一、国内市场销量下降

二、黑电巨头加强渗透冰箱业

三、出口市场成主攻阵地

四、家电连锁加强经营策略更重利润

五、竞争升级

六、企业动态

七、冰箱生力军

第四节 小冰箱发展前景分析

一、机遇论

二、发展说

三、问题观

第五节 对开门冰箱持续高速增长

第六节 冰箱主流品牌走势

一、节能概念主导市场

二、冰箱市场三大“亮点”

三、“白电”不“白”

四、三门冰箱潜力无限

第四章 我国电冰箱进出口状况分析

第一节 冰箱出口情况分析

一、电冰箱出口分析

二、出口特点

第二节 我国电冰箱出口前景分析

一、全球冰箱产业市场规模

二、国外市场冰箱需求的新趋势

第五章 消费者需求分析

第一节 我国电冰箱市场现状分析

一、高档化潮流席卷中国冰箱市场

二、市场迅速走向高端

第二节 消费者消费偏好分析

第三节 冰箱市场消费行为分析

一、获取信息渠道

二、选择购买场所

三、竞争力

第四节 消费需求分析

一、电冰箱预期消费前景分析

二、用户购买倾向及时间选择

第六章 电冰箱市场渠道与营销分析

第一节 我国家电业的销售渠道分析

一、当前家电企业销售渠道的种类及特点

二、外资发力中国家电零售业

三、强势终端的崛起

四、家电行业销售渠道联合五、幸福树模式

六、国外家用电器销售一览

第二节 我国冰箱营销渠道概况分析

一、我国冰箱营销渠道的演变历史

二、我国冰箱营销渠道的现状

三、我国冰箱营销渠道的趋势分析

第三节 我国冰箱市场营销策略分析

第四节 我国冰箱市场价格策略分析

第五节 现阶段不同营销渠道模式的对比分析及选择模型

第六节 中国冰箱生产企业营销渠道模式的发展方向

一 新环境对冰箱生产企业营销渠道模式的影响

1、新兴技术对现有营销渠道模式的影响

2、新兴家电营销渠道对现有营销渠道模式的影响

二 冰箱生产企业营销渠道模式未来趋势和可能的模式

第七章 电冰箱行业竞争格局分析

第一节 我国冰箱业新格局

一、冰箱业并购改写市场格局

二、国内市场销量下滑

三、国际市场快步增长趋势明显

四、谨防恶战保障利润

五、国产品牌崛起高端冰箱市场

第二节 冰箱行业向品牌集中化迈进

第三节 竞争格局的变化态势

一、冰箱价格战波澜不惊

二、中国冰箱市场需求格局变化

第四节 冰箱业土洋之争将改变未来格局

第八章 电冰箱行业知名品牌分析

一、海尔

二、美菱

三、新飞

一、伊莱克斯

二、西门子

三、LG四、三星

一、海信

二、美的三、康佳

第九章 影响企业生产与经营的关键趋势

第一节 国外家用冰箱发展新趋势

第二节 冰箱变频成为潮流

第三节 冰箱市场向高端发展

第四节 需求变化趋势及商业机遇预测

一、需求变化趋势分析

二、冰箱业展望

第五节 我国冰箱业发展相对滞后的原因及对策

一、导致冰箱业的发展相对滞后的原因

二、提高国内品牌的整体竞争力

第六节 节 能冰箱产品发展趋势

第七节 冰箱价格走势稳健

第八节 国际能效标识成功实施的启示

一、国际能效标识制度实施的成功经验

二、我国能效标识制度的实施模式

三、推动我国能效标识有效实施的建议

第十章 电冰箱产业投资建议

第一节 产业发展的SWOT分析

一、产业体系相对成熟

二、供过于求竞争激烈

三、农村家电市场潜力巨大

第二节 企业应对欧盟环保指令的建议

第三节 企业发展战略

第四节 投资策略

一、进入方式

二、发展战略

第五节 冰箱发展潜力市场

一、车载冰箱市场

二、儿童冰箱市场

第六节 农村冰箱市场开拓策略分析

一、市场细分标准的选择

二、农村冰箱市场细分

第七节 废旧家电回收

一、废旧家电回收的严重性与紧迫性

二、废旧家电回收处理的相关技术

三、废旧家电回收处理的主要障碍与相关建议

四、废旧家电回收蕴藏机会

第四篇：中国天然气及LNG行业市场深度调研及发展分析[模版]

中国天然气及LNG行业市场深度调研及发展分析

2010-2011年全球LNG市场需求分析

液化天然气（LNG）因运输便捷、清洁高效而 越来越受到能源消费大国和国际石油公司的重视，成为继石油之后另一个全球化的能源商品。20世纪80年代中期，因跨国天然气管道到达日本的难度大，日本迅速主导了全球LNG贸易，进口量占全球总量的35%左右。

2010年国际LNG市场需求呈现三大趋势：一是LNG贸易在全球天然气贸易中的比重加大，天然气市场全球化趋势加快发展；二是LNG进口国数量增多，但进口量仍集中在少数国家；三是需求复苏进程总体趋稳，欧亚市场需求正在显着改善，美国市场需求低迷。2011年，虽然金融危机的影响仍然遗存和LNG供应相对过剩，但随着世界经济的整体复苏，全球LNG贸易将继续增长。

尽管全球2/3的天然气在生产国本地消费，但天然气市场的全球化趋势已经越来越明显。中咨网（http:///）研究数据显示，2008年，全球LNG贸易总量为

1.66亿吨，占全球天然气总贸易量的24%，占全球天然气总产量的7.2%。2009年，全球LNG贸易量达到了1.8亿吨，比2008年增长8.4%；LNG贸易正在成为连接全球各地天然气市场的关键因素。主要表现在：一是亚洲、欧洲正在经济复苏的国家加大了LNG进口量；二是欧洲有部分来自俄罗斯的管道天然气供应被较便宜的LNG气源取代，并逐渐开始与亚洲LNG市场形成竞争态势；三是由于存在亚洲溢价，生产弹性较大的中东供应国目前更倾向于向中国等亚洲国家出口LNG；四是拉丁美洲、中东等新兴需求市场的出现加大了LNG贸易的范围。2009年拉丁美洲新建了LNG接收站，中东的第一个LNG接收站也于同年7月在科威特投产。四是拉丁美洲、中东等新兴需求市场的出现加大了LNG贸易的范围。2009年拉丁美洲新建了LNG接收站，中东的第一个LNG接收站也于同年7月在科威特投产。

尽管许多国家正在成为新的LNG进口国，但全球LNG需求仍相对集中。2008年，LNG进口国中前五位的国家和地区占进口总量的81%，分别是日本（6985万吨）、韩国（2721万吨）、西班牙（2059万吨）、中国台湾（8 8 2 万吨）和法国（7 3 5 万吨）。2009年，印度需求迅速增长，进入了前五大进口国，“五大”占世界进口总量的比例分别是：日本，35.3%；韩国，13.7%；西班牙，11.3%；法国，5.3%；印度，5.1%。与2008年相比，英国2009年LNG进口量增长近8倍，达到了800万吨，占世界总量的4.45%，2010年英国很可能取代法国成为前五大进口国之一。2010年，世界LNG贸易总量预计将超过2亿吨，主要由亚太和欧洲地区经济复苏所拉动。其中中国和印度进口的高速增长将弥补日本和韩国进口增速的放缓。2010年上半年亚洲LNG需求同比增长了16.25%，中国、日本、韩国、台湾地区进口都有显着增长。预计2010年亚洲LNG需求同比增长将超过17%。2011年，中国、日本、韩国、中国台湾以及印度的LNG进口量都将呈增长态势。由于欧洲经济复苏较为脆弱，估计欧洲天然气需求至少需要3年才能恢复到金融危机前的水平。尽管如此，根据2011年LNG的市场趋势，欧洲的LNG需求将比2009年和2010年显着提高。另外，受非常规天然气产量迅猛增长的影响，美国LNG需求仍然疲弱，成为许多出口国最后考虑的市场对象。未来，如果美国的常规和非常规天然气成本过高，LNG在美国市场仍将具有竞争力。2011

年LNG仍将是中国天然气供应增长的重要来源。

全球LNG产能预测

2010年国际LNG市场供应呈现两大特点：一是LNG实际产能开始进入黄金增长期，导致全球LNG供应能力相对过剩；二是尽管参与LNG贸易的国家 越来越多，但全球LNG供应量仍集中在少数国家。2011年，这种局面不会改变。

中咨网（http:///）研究数据显示2009年，全球LNG产能增加了4412万吨/年，2010年上半年又新增了约1471万吨/年。如果全球计划产能建设项目能够如期完成，2010年全球LNG产能将增加11%，达到2.74亿吨。LNG产能增长主要来自中东地区，其中仅卡塔尔的产能增长就达2300万吨/年，秘鲁和也门分别增长440万吨/年和330万吨/年。自2009年以来，虽然LNG产能迅速增长，但因上游天然气开发技术的滞后效应和许多新项目常常被延期等原因，天然气供应增长一般要滞后于LNG产能的增长，大量新增产能并未全部转换为新的LNG供给能力。根据中咨网预测，2009－2013年，全球LNG产能将增长50%，进入有史以来增长最为迅猛的时期；而LNG供应增长主要从2010或2011年开始，2010年和2011年将是测试全球LNG市场的关键年。另外，从全球经济形势和地区市场看，LNG供应过剩主要有两大原因：一是经济危机带来全球能源需求下降；二是美国非常规天然气大幅增加导致北美市场的LNG需求下降。乐观估计这种过剩局面在2013年会结束，而不乐观估计要到2015年以后。

第五篇：深度电商行业分析报告

深度电商行业分析报告

B2C电商如何盈利 从GMV到收入

京东、唯品会、聚美和当当四家,收入都由两部分组成,自营业务收 入和平台收入。最基本的业绩指标是GMV,扣除增值税和退货后可以 得到Net GMV,不同平台的退货率会相差很多。

对于自营业务，Net GMV即可确认为收入;对于平台业务,只确认扣 点、广告费等服务费收入。在进行电商平台的比较时,应该把自营业 务的平台业务的GMV相加后进行比较,更能体现一个平台的整体实力。从收入到毛利

四家上市B2C电商,在自营业务方面,由于品类的不同,毛利率也有极大的区别,聚美和唯品会较高,京东则很低。

京东和当当的平台GMV占比大约是三分之一,聚美有一半,唯品会则 只有5%。平台业务仅以服务费计入收入,相当于是100%的毛利,因 此平台业务占比的提高将大大提高公司的整体毛利水平。盈利分析

在分析盈利能力时,一个核心的指标是平均每单毛利,这一毛利再扣 除履约成本后可以看做公司的净毛利,这些净毛利再来覆盖公司的日 常运营成本得到净利润。由于平均每单履约成本相差不多,每单毛利 越高,公司越容易盈利,决定每单毛利的因素一是该品类的毛利,二 是客单价,两者都越高越好。费用分析平均每个用户的获取成本以及用户增速决定了公司的营销费用。其他 费用主要是人员相关的费用,包括工资和租金等。聚美优品和当当的 人员效率较高,公司人员比较少,但平摊到每个人员的成本差不多, 只有在广州的唯品会低一些。B2C电商的分析范式

增长的来源:一个B2C电商的GMV=用户数*购买频次*客单价,通过增加用户数、提高购买频次和客单价都可以提高GMV。

盈利的来源:每单毛利=客单价*毛利率,由于客单价和毛利率都由品 类选择所决定,事实上品类选择决定了每单毛利。每单毛利需要覆盖 履约成本、运营成本和用户获取成本,才能达到盈利。每单毛利是核 心因素,三项成本的高低取决于效率。

B2C电商首先要解决两个问题,一是品类的选择,二是模式的选择。品类的选择决定了每单毛利和潜在的成长空间,模式的选择决定了用 户获取的难度及用户的留存率。

B2C电商的核心竞争力有三点:一是用户获取,二是供应链,三是物 流配送。B2C电商多会尝试开放平台,这一方面可以弥补自身在供应链上的不 足,给用户提供更多的选择,另一方面可以迅速改善自身的盈利状况。

B2C电商品类选择 基本情况 从不同品类的线上渗透率来看,3C、化妆品、图书已经处于较高的水平达到30%以上,服装、母婴、家电都在15%-20%之间。淘宝/天猫 在我国网络零售领域有垄断性的地位,除了淘宝/天猫和京东是综合平台,其他电商网站都只是在某一两个品类上有比较大的优势。模式选择

从商业的角度,电商可以分为平台、买卖和代销三种模式,各有各的 优劣。除此以外还可以从用户体验的角度划分模式,主要就是以唯品 会和聚美优品为代表的特卖模式,它们不同于淘宝、京东提供海量商 品给用户搜索,而是精选商品直接呈现给用户。

B2C电商的核心竞争力 用户获取 物流配送 供应链 增长动力 用户增长

对于B2C电商,其增长的主要动力一般都是用户数的增长,平均每个 用户的购买频次和客单价一般不会发生大的变化。

淘宝的用户数代表了中国参与网购的用户基数,2014年三季度达到了 3亿,而这一数据仍然维持着40%-50%的增速。大部分B2C电商网站 的用户数都还只是淘宝的零头,强如京东其用户数也只是淘宝的15% 不到,这意味着很大的用户增长空间。

购买频次与品类扩展 下面两张图说明B2C电商的增长大部分时候靠用户数的增长而非购买 频次,但京东似乎是一个特例,其购买频次确实有比较明显的增长。

对于B2C电商,购买频次增长的来源是品类拓展,不过不拓展品类, 用户一年就只会买那么几次衣服或者手机、电脑,只有拓展品类,给 用户更多的选择,他才会提高购买频次。竞争概况 Gross GMV 时间花费 MAU 移动端 整体结构 电商股的估值逻辑 亚马逊的估值历史

中国电商股的估值水平

用运营现金流来估值,中国电商股当前的估值水平都没有超过亚马逊, 京东对应2013年的PEG是1,对应2014年的PEG是0.9,聚美优品和 当当也比较接近合理水平(亚马逊历史上在0.5-1之间)。值得注意的 是唯品会极低的估值水平,对应2013年的PEG是0.2,对应2014年的 PEG只有0.12。京东专题

京东的开放平台策略

POP平台大大丰富了京东的SKU,截止2014年一季度,京东自营业务 只有240万SKU,但POP平台的2.9万第三方商家贡献了3780万SKU。2013年底,京东自营和POP平台提供的SKU分别是220万和2350万。京东的目标是到2016年开放平台GMV占比达到40%,到2014年二季 度已经达到了37.8%,未来的增长空间不是很大。此外,刘强东还在 宣扬“十节甘蔗理论”,即创意、设计、研发、制造、定价、营销、交易、仓储、配送、售后,其中前5个归品牌商,后5个归零售商,大 有控制开放平台业务,更多地发展自营的意思。

京东的物流策略

京东的物流策略是：建立大规模的现代化物流中心,减少拆单,提高物流效率,减少对第三方仓储的使用,降低租金费用。2014年京东将 花费15-25亿人民币用于购买土地使用权。

在选择配送站和分拣站时,最重要的一个指标是该地区的订单密度, 在那些订单密度足够高、或者公司预期将迅速增长的地区,京东将建 立自己的配送体系,放弃第三方配送。京东的配送

截止2014年一季度,京东的2011限时达已经覆盖了全国 43个城市,这项服务仅覆盖京东可以直接配送的自营业务: 每天早上11点前的订单当日送达,晚上11点钱的订单第二 天下午3点之前送达。在京东有物流中心的7个城市中的5 个,用户在下午3点前的订单可以要求当天晚上送达。对 于冰箱等大家电,211限时达同样适用。京东的供应链

截止2013年底,京东有6000个供应商,没有哪一个供 应商占京东销售额的10%以上。在销售额排名前一百 的供应商当中,有47个是生产厂商,直接供货销售额 占比为46%,京东尽可能和生产厂商或高级代理商签 订供货协议,以获得更有竞争力的价格。唯品会专题 用户的角度

从用户的使用体验来看,淘宝京东本质上是一类电商,只 不过京东在页面布局、配送等方面更为标准化,但唯品会 提供的是完全不同的购物体验。

唯品会在产品设计上高度契合了城市女性的购物习惯:喜 欢逛街,喜欢占便宜,冲动购物,对品牌服装的需求。供应链的角度

唯品会经历过两次大的商业模式转型,可以分为三个发展时期，奢侈品闪购时期、国外大牌闪购时期、国内大牌闪购时期，每个时期销售的主要商品有很大的不同。聚美优品专题 聚美优品的商业模式

聚美优品是我国化妆品品类垂直电商的行业第一,公司招股书中援引的Frost & Sullivan的数据称其市场份额是22.1%。聚美优品的主要品类是化妆品,另外还有一小部分的服装和家居。公司的商业模式分自营模式和开放平台两种,自营模式只销售核心的化妆品,开放平台由第三方商户销售,包括化妆品、服装、家居等品 类,公司从中提取佣金。聚美优品的商品销售模式有三种,精品特卖模式,商城模式和闪购模式。