山东众力液压技术股份有限公司股权挂牌交易说明书摘要pdf_百解读

第一篇：山东众力液压技术股份有限公司股权挂牌交易说明书摘要pdf_百解读

山东众力液压技术股份有限公司天津股权交易所 挂牌交易说明书摘要 保荐机构

济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙 2013年12月18日 目录

第一章扉页(1

一、重要声明与提示(1

二、释义(1 第二章风险因素(4

一、行业周期风险(4

二、公司管理水平滞后风险(4

三、市场竞争的风险(4

四、技术风险(5

五、原材料成本价格风险(5

六、技术人才流失或不足的风险(6

七、实际控制人和控股股东控制风险(6

八、短期偿债风险(6 第三章公司基本情况(8

一、公司概况(8

二、公司股权结构及股东情况(9

三、公司业务(11

四、公司会计信息(12

五、利润分配政策(20

六、发展规划概况(20 第四章挂牌各方当事人(23

一、挂牌公司基本情况(23

二、本次挂牌交易的有关机构(23 第一章扉页

一、重要声明与提示

本说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次挂牌交易的基本情况,投资者在作出交易决定之前,应仔细阅读挂牌交易说明书全文,并以其作为投资决策依据。现就本次挂牌交易事宜作如下声明和提示:

一、本公司董事会保证本说明书摘要内容真实、准确、完整,全体董事承诺对本说明书摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。

二、本公司提醒投资者注意,凡本说明书摘要未涉及的有关内容,请投资者仔细阅读挂牌交易说明书全文或通过天津股权交易所向本公司查询。

三、根据《公司法》及有关法律、行政法规和天津股权交易所有关规定,本公司董事、监事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。

四、天津股权交易所以及有关备案机构对本公司股权挂牌交易及有关事项的意见,均不表明对本公司的任何保证。

五、天津股权交易所不承担任何由于政策和市场变化给股权挂牌交易和投资者带来的风险。

二、释义

在本股权挂牌交易说明书中,除非另有说明,下列简称具有以下含义: 本公司、公司、众力液压指山东众力液压技术股份有限公司 众力有限指山东众力液压技术有限公司

股权定向发行指采用非公开方式,在天津股权交易所核准后向特定对象发行股份。

控股股东、实际控制人指秦洪明

董事会指山东众力液压技术股份有限公司董事会 监事会指山东众力液压技术股份有限公司监事会 天交所指天津股权交易所有限公司 公司法指《中华人民共和国公司法》 证券法指《中华人民共和国证券法》

公司章程指《山东众力液压技术股份有限公司章程》 保荐机构、保荐人、济南恒

指济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙 银

报价商指济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙 律所、邦盛律所指北京市邦盛(济南律师事务所

审计机构、会所、大正会所指德州大正有限责任会计师事务所 验资机构指德州大正有限责任会计师事务所 祥光精饰指沂水县祥光金属表面精饰有限责任公司 许家湖信用社指山东省农村信用社沂水联社许家湖信用社 工商银行沂水支行指中国工商银行股份有限公司沂水支行 民生银行临沂分行指中国民生银行股份公司临沂分行 沂水县工商局指沂水县工商行政管理局 临沂市工商局指临沂市工商行政管理局

报告期、两年一期指2011年度、2012年度、2013年度1月-11月企业产品和行业专业词语释义: 气动元件通过气体的压强或膨胀产生的力来做功的元件,即将压缩空气 特别说明:本说明书中部分合计数与各分项数值之和如存在尾数上的差异,均为四舍五入原因造成。的弹性能量转换为动能的机件。

液压传动 以液体作为工作介质来传递能量和进行控制的传动方式。液压 传动系统一般由动力元件、执行元件、控制调节元件、辅助元 件和工作介质组成。

液压缸 油缸或液压油缸,是液压系统中的一种重要执行元件,其功能 就是将液压能转变成直线往复式的机械运动。液压缸一般由缸 筒、缸盖、活塞、活塞杆、密封装置与缓冲装置等部分组成。缸筒

缸筒是液压缸的主体,其内孔一般采用镗削、铰孔、滚压或珩 磨等精密加工工艺制造,使活塞及其密封件、支承件能顺利滑 动,从而保证密封效果,减少磨损;缸筒要承受很大的液压力, 因此,应有足够的强度和刚度。

缸盖 缸盖安装在缸体的上面,从上部密封气缸并构成封闭空间。它 经常与高温高压燃气相接触,因此承受很大的热负荷和机械负 荷。

活塞杆 活塞杆是支持活塞做功的连接部件,大部分应用在油缸、气缸 运动执行部件中,是一个运动频繁、技术要求高的运动部件。其加工质量的好坏直接影响整个产品的寿命和可靠性。活塞杆 加工要求高,其表面粗糙度要求为Ra0.4~0.8um ,对同轴度、耐磨性要求严格。

密封件 密封件是指安置在液压与气压传动系统及其元件中,防止工作 介质的泄露及外界尘埃和异物的入侵,起密封作用的元件,常 由橡胶材料合成。

抛光

指利用机械、化学或电化学的作用,使工件表面粗糙度降低, 以获得光亮、平整表面的加工方法。第二章风险因素

一、行业周期风险

经济发展都具有一定的周期性特征。公司所处的液压缸行业为挖掘机等大型基建设备、海洋工程设备、港口船舶、大型工业设备等重型装备关键配套件行业,其发展与宏观经济形势具有较强的相关性。“十二五”期间,受我国城镇化步伐加快、重大工程开工、以及我国机械装备制造业升级改造需求的带动,装备制造业的固定资产投资仍将十分强劲。但是,如果国家宏观经济政策转向紧缩,企业压缩投资规模或降低投资速度,则将对液压设备及配套液压机械行业的整体需求和经营情况产生不利影响。

应对措施:近两年,公司业务受上游机械行业需求不振的影响较大,但公司仍然保持了稳定发展的势头。一方面,公司不断拓展销售渠道,通过增加供应商、产品出口抵消国内需求下降的负面影响。另一方面,公司正在开展的高端密封件研发项目投产以后,将实现公司产品的多元化,降低行业风险对公司经营的影响。

二、公司管理水平滞后风险

公司的不断发展壮大对公司管理层提出了越来越高的要求。公司需要不断完善管理制度、建立健全与企业发展状况相适应的内控制度、进一步提升管理能力以适应发行人经营规模的迅速扩大。如果发行人管理层不能适时完善管理体制,未来可能存在管理水平滞后,不能满足公司业务发展的管理风险。

应对措施:公司已完善了治理结构,设有股东大会、董事会、监事会和经理层等决策、监督及经营管理机构。一方面,公司已经建立了完整的组织机构,并制定了相应的内部管理和控制制度,使各部门之间分工明确、各司其职、相互配合,构成一个

有机整体,保证公司管理运作有序。另一方面,公司注重对管理人员的培训和锻炼,不断提升公司的管理能力。

三、市场竞争的风险

目前,在高端液压机械领域,国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少。经过多年的发展,众力液压已在

核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产品技术方面具备了替代进口的能力,但如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,迅速扩大竞争优势,则可能面临较大的市场竞争风险。

应对措施:公司正积极进行产品升级和产品结构调整,提高公司产品的市场竞争能力。加强与现有客户的沟通,了解客户需求,提升合作水平。同时逐步实现公司产品的多元化,提高公司的市场竞争能力。

四、技术风险

随着科学技术的发展及与装备制造等相关产业的发展,客户对公司现有产品在技术和质量上提出了更高的要求,如果本公司不能准确预测产品的市场发展趋势,及时研究开发新技术、新工艺及新产品,或者科研与生产不能同步跟进,满足市场的要求,产品可能面临被淘汰的风险。此外,如果公司生产所依赖的技术被淘汰,公司的生产经营将会受到较大的影响。

应对措施:创新与研发是公司持续发展的源动力,公司一直注重新产品的研发与现有技术的改造,技术研发投入不断提高。同时,公司高度重视与高等院校、科研院所的合作,通过共同研发和技术引进增强企业的科技水平,力争使公司的研发水平保持在同行业的前列。

五、原材料成本价格风险

液压企业生产所需主要原材料包括钢材锻件、密封件等,而上述原材料成本在企业生产中可以占主营业务成本的比例较高。虽然公司产品价格会随原材料成本变动做相应调整,但产品价格调整具有滞后性,如果产品价格调整不能抵销原材料价格变动的影响,或上述原料库存调配不合理,原材料的价格波动将直接影响公司产品制造成本的变动,从而影响公司的利润。

应对措施:首先,随着我国钢铁产能过剩及钢材需求增幅的下降,钢材价格大幅上涨的可能性较小。其次,公司采购部门一直密切关注原材料价格动向趋势,做好批量采购,加强原材料管理,严把进料关。最后,公司一直严把生产质量关, 降低次品率,最大幅度的降低生产成本。

六、技术人才流失或不足的风险

公司发展与高级管理人员和核心技术人员的贡献密切相关。公司已制定并实施了针对上述核心人员的绩效激励和约束制度,但随着市场竞争的不断加剧,液压行业对专业人才需求加大,仍不排除核心技术人员流失的风险。此外,随着市场竞争的加剧和客户需求的不断提高,必然扩大对技术人才的需求,公司也将面临技术人才不足的风险。

应对措施:公司经过十余年的发展,高级管理人员与核心技术人员相对稳定。企业十分注重培育企业文化,通过企业文化建设增强员工向心力和团队凝聚力,通过定期或不定期的培训提高员工的素质。随着公司效益的提升,不断提高员工待遇,丰富员工福利。

七、实际控制人和控股股东控制风险

公司董事长、法定代表人秦洪明为公司控股股东、实际控制人。虽然公司建立了较为完善的公司治理制度,但公司的实际控制人仍可凭借其控股地位,通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制,从而损害公司及公司中小股东的利益。

应对措施:目前公司在业务、资产、人员、财务及机构上已经独立运作,不存在被实际控制人和控股股东操纵的现象。公司已建立了规范的法人治理结构,对股东的权利义务以及参与公司决策的程序做出了规定,及加强对大股东的规范和对中小股东权益的保护。此外,作为公司的实际控制人和控股股东已做出书面承诺,将严格按照《公司法》及《公司章程》的有关规定,不侵犯公司及其他股东的合法权益,不利用其大股东地位做出有损于其他股东权益的行为。

八、短期偿债风险

2013年11月30日的资产负债率为79%,处于较高水平。如果宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩,同时公司销售回款速度减慢,则公司正常运营将面临较大的资金压力。

应对措施:公司资产负债率较高主要是由于公司引进的高端密封件项目目前处于试验调试阶段,资金投入较大。另一方面,公司对其子公司祥光精饰投资,而其主营的镀铬、镀锌业务投资回收周期长。

公司主要供应商相对稳定,主要客户大多为国内的知名企业,商业信用良好;同时公司针对应收账款建立了严格的管控制度,货款能够及时收回,为偿付到期债务提供了可靠的资金保障。同时,随着子公司祥光精饰的经营日渐完善,公司的投资收益将逐步显现。未来公司高端密封件项目的投产,预计2014年销售收入达到1.5亿元,实现利税4000万元。

第三章公司基本情况

一、公司概况

公司名称:山东众力液压技术股份有限公司 住所:沂水县工业园(经济开发区 注册资本:壹仟贰佰万元

实收资本:壹仟贰佰万元 公司类型:股份有限公司(非上市 成立日期:2003年9月19日 注册号:37***27 法定代表人:秦洪明

经营范围:前置许可经营项目:无。

一般经营项目:生产、销售:液压机械、货物与技术的进出口。(国家法律、行政法规禁止经营的除外,需许可经营的,须凭许可证或资质证经营。

山东众力液压技术股份有限公司成立于2003年,是重型自卸汽车、工程机械液压缸的专业化生产厂家。公司主要产品有重型自卸汽车液压缸及放大架、环保设备液压缸、农业机械装备液压缸、煤机缸、工程机械液压缸、设备用液压缸、液压系统等系列产品。多年以来,公司与中集、重汽、一汽、二汽、东岳、五岳等著名大型企业建立了良好的合作关系,在国内拥有30多家经销商及服务站,并出口韩国、俄罗斯等国家。

公司先后通过了ISO9001、TS16949质量管理体系认证,围绕涉及产品质量形成全过程的各个环节,从人员培训、设计、采购、生产、安装、出厂检验等环节建立了严格的质量控制体系,处于同行业领先水平。

公司为省级企业技术中心,高新技术企业(2012年12月31日到期,现在重新申请中,市级液压缸工程技术中心;已授权实用新型专利11项;研发的新

型自卸汽车多级液压缸,分别获得了山东省中小企业科技进步一等奖、市科技成果二等奖;重型自卸汽车液压缸获得了山东省名牌产品称号。

公司一贯注重自主创新,注重新工艺、新技术的应用,密切同高等院校、科研院所合作,不断提高公司的研发能力、管理水平。公司抓住山东省政府建设山东半岛机械制造业基地的机遇,以高新技术为先导,不断拓展产品种类,形成了具有行业和企业自身特点的新工艺、新技术,促进了产品的更新换代,提高了产品的市场定位。由于产品质量好,企业信誉高,市场占有率不断提高。

二、公司股权结构及股东情况(一股权结构现状

(二公司前十名股东持股情况 序

号姓名性别证件号码持股数量(万股 持股比例

(% 1 秦洪明男37282719630730**** 720 60 2 秦全男37282719520122**** 180 15 3 吴宪云女23112319841226**** 90 7.5 4 秦少华男37***6**** 90 7.5 5 秦皓文男37***9**** 90 7.5 6 济南恒银--*** 30 2.5 合计----1200 100(三公司控股股东及实际控制人情况

公司的股东秦洪明认缴注册资本720万元,占总注册资本的60%,为公司控股股东。秦洪明自公司成立以来的持股情况如下: 时间持股数量持股比例2003.09.19 240万股80% 2009.08.17 640万股80% 2013.12.17 720万股60% 自公司成立以来,秦洪明一直担任公司执行董事兼总经理,2013年11月25日,众力液压召开第一届董事会第一次会议,选举秦洪明为董事长,同日公司聘任秦洪明为公司总经理。

保荐人经核查认为,秦洪明是公司的实际控制人,并自公司设立以来未发生变化。

秦洪明,男,1963年7月出生,大专学历,身份证号:37282719630730****,家住山东省沂水县沂水镇前埠东村144号。1982年参加工作,1982年6月至1990年1月任沂水县沂东木器厂厂长;1990年1月至2003年1月任沂水县沂东油缸厂厂长;2003年

至今创立山东众力液压技术有限公司任执行董事兼总经理。现任公司董事长、总经理。

(四持有5%以上股份股东情况 序

号姓名性别证件号码持股数量(万股 持股比例(% 1 秦洪明男37282719630730**** 720 60 2 秦全男37282719520122**** 180 15 3 吴宪云女23112319841226**** 90 7.5 4 秦少华男37***6**** 90 7.5 5 秦皓文男37***9**** 90 7.5 合计----1170 97.5(五报价商简介和报价商持股情况

1、报价商简介

济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙资金规模5000万元人民币,法定代表人:柴修申。济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙致力于发现、挖掘具有良好发展前景的优秀企业,推荐企业在股权交易市场挂牌,本着与挂牌企业共同成长的理念,专注于投资挂牌企业股权,助力挂牌企业更快、更好发展,为企业提供保荐服务、报价服务,是在天津股权交易所有限公司注册的合格投资人、报价商和保荐机构。

2、报价商持股情况

报价商济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙持有公司股份30万股,占总股本的2.50%。

三、公司业务(一公司主营业务介绍

公司主营业务为液压缸的生产和销售。

液压缸是将液压能转换为往复直线运动的机械能的能量转换装置。液压缸的输入量是流体的流量和压力,输出的是直线运动速度和力。液压缸广泛应用于各种工程机械、起重机械、矿山机械及农用运输车、自卸汽车等的液压传动。

(二公司主要产品流程

产品研发是公司生产过程中的重要业务流程之一。公司研发部门主要根据客户提供的产品要求和型号或根据公司销售部门的市场调研,设计新产品、改良现有产品,然后批量生产。

主要产品液压缸的生产流程:

四、公司会计信息

(一最近两年及一期的资产负债表

1、资产负债表(资产 单位:元 资产行 次

2013年11月30日 余额

2012 年末余额2011年末余额 流动资产:

货币资金 1 12,260,154.63 18,784,114.94 5,214,597.78 交易性金融资产 2 应收票据 3 应收账款 4 11,870,426.70 14,179,218.07 14,430,674.60 预付款项 5 586,872.89 1,733,457.00 5,057,209.18 应收利息 6 应收股利7 其他应收款8 524,432.75 286,517.25 893,316.59 存货9 17,542,645.91 17,734,657.31 8,856,899.30 一年内到期的非流动 10 资产

其他流动资产11 流动资产合计12 42,784,532.88 52,717,964.57 34,452,697.45 非流动资产: 可供出售金融资产13 持有至到期投资14 长期应收款15 长期股权投资16 投资性房地产17 固定资产18 56,300,516.38 60,939,821.29 36,923,895.53 工程物资19 在建工程20 3,483,326.94 2,483,014.89 固定资产清理21

生产性生物资产22 油气资产23 无形资产24 5,722,054.35 5,849,422.07 5,976,789.80 开发支出25 商誉26 长期待摊费用27

2、资产负债表(负债与所有者权益 单位:元

(二最近两年及一期利润表 单位:元

(三最近两年及一期现金流量表

(四公司主要财务指标

五、利润分配政策(一近两年股利分配 最近两年未进行股利分配。(二滚存利润分配

公司挂牌前滚存未分配利润由挂牌后公司新老股东共享。

六、发展规划概况

(一公司未来两年的发展目标

1、销售目标

2014年,抓住我国城镇化步伐加快、重大工程开工、以及我国机械装备制 造业升级改造的大好时机,完成汽车缸的新产品上市,实现液压缸销售收入 1.3亿元。2015年至 2016年,通过努力,公司实现液压缸销售收入 2-3亿元。

2、产品研发目标

密封件是公司生产液压缸的重要原材料, 其密封性和稳定性直接影响公司产 品的使用安全和使用寿命。公司目前正与俄罗斯国家科学院西伯利亚分院合作, 引进俄方具有国际先进水平的抗侵蚀耐低温弹性密封复合材料生产技术, 组织实 施研究与生产试验,实现抗侵蚀耐低温弹性密封复合材料液压密封件规模生产, 建立产业化基地,达到年产高端液压密封件 2000万件的生产能力。

3、技术研发目标

加快企业技术改造,继续加大产品研发的投入,抢占液压缸技术的至高点。第一, 加强同山东大学合作, 由众力液压具体组织, 成立沂水县气动液压技术联 盟;第二,完成汽车前置缸的技术改造;第三,筹备建立省级液压缸工程技术中 心。

4、人力资源建设目标

随着公司产品生产规模的扩大、销售收入的增加以及公司快速发展的要求, 公司现阶段员工的素质将很难适应公司规模化大生产, 引进高端人才, 尤其是引 进生产技术方面和业务销售方面的人才成为公司发展的需要。公司未来两年要建 立一支高素质的管理团队;稳步提高员工待遇,增强企业凝聚力。

(二公司未来两年的发展规划

1、引进国外先进技术,生产高端密封件

目前我国的密封件技术水平整体低下, 导致产品早期故障率高、使用寿命短、可靠性差, 与世界先进水平相比存在较大差距, 已经严重影响机械装备制造业的 核心竞争力。通过引进俄方技术, 生产出的高端密封件, 抗侵蚀性提高 50%以上, 耐低温达到零下 50摄氏度,材料弹性由 150%提高到 240%。

通过本项目的成功实施, 开发多种系列复合材料密封件产品, 一方面有助于 公司新型耐低温耐腐蚀液压缸的研发, 另一方面实现了公司产品的多元化, 提高 抗风险能力。

2、市场营销与公司营销网络建设规划

现阶段公司产品通过经销商、主机厂直接供货、出口等方式, 客户群体比较 稳定。然而受下游工程机械等行业需求不振等因素的影响, 公司营业收入增长放 缓,公司产能尚未完全释放。在未来两年,公司将引进更多的营销人才,巩固现 有业务关系, 在现有营销体系的基础上建立自己的营销网络。公司未来两年的营 销规划为:建立起业务能力强的营销团队, 形成自己产品的营销网络, 提高营业 收入。

3、公司经营理念建构规划

经营理念是管理者追求企业绩效的根据, 是顾客、竞争者以及职工价值观与 正确经营行为的确认,是形成企业基本设想、技术优势、发展方向、共同信念和 企业追求的基础。公司一直以来十分重视内部管理和内部资源的整合, 不断改革 和完善公司治理结构,理顺内部管理体系,不断对企业文化、组织架构、绩效考 核、业务流程、产品开发、人力资源等方面进行理念塑造和制度建设,塑造公司 员工的共同价值观,提高员工的自我管理能力,提升工作团队的自我治理能力, 提高执行力和资源利用效率。通过建立有效的激励机制, 为员工利益着想, 充分 调动员工的积极性。

第四章 挂牌各方当事人

一、挂牌公司基本情况

挂牌公司:山东众力液压技术股份有限公司 法定代表人:秦洪明 注册地址:沂水县经济开发区 电 话:0539-2221993 传 真:0539-2238166 联 系 人:李娟

二、本次挂牌交易的有关机构(一挂牌交易保荐机构

名 称:济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙 法定代表:柴修申

地 址:山东省济南市历下区解放路 26号综合办公楼 4楼 经 办 人:柴霄 徐腾飞 电 话:*** 传 真:0531-81958765(二挂牌交易报价商

名 称:济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙 法定代表:柴修申

地 址:山东省济南市历下区解放路 26号综合办公楼 4楼 经 办 人:柴霄 徐腾飞 山东众力液压技术股份有限公司 股权挂牌交易说明书摘要 电 传 话：*** 真：0531-81958765

（三）律师事务所 名 地 称：北京市邦盛（济

南）律师事务所 址：山东省济南市历下区解放路 26 号综合办公楼四楼 负 责 人：董伟 经办律师：开庆江 电 传 陈亮亮 话：0531-67870999 真：0531-67870999

（四）审计机构 名 地 称：德州大正有限责任会计师事务所 址：德州市德城区湖滨中大道 1319 号 负 责 人：崔洪章 经办会计师：崔洪章 电 传 吕光军 话：*** 真：0534-2312391

（五）验资机构 名 地 称：德州大正有限责任会计师事务所 址：德州市德城区湖滨中大道 1319 号 负 责 人：崔洪章 经办会计师：崔洪章 电 吕光军 话：*** 24 山东众力液压技术股份有限公司 股权挂牌交易说明书摘要 传 真：0534-2312391

（六）申请挂牌的股权交易所 名 称： 天津股权交易所有限公司 法定代表人： 高峦 注册地址： 天津市经济技术开发区第三大街 52 号 W6-6 电 传 话: 022-66216888 真： 022-66285277

（七）股权登记托管机构 名 称： 天津股权交易所有限公司 注册地址：天津市经济技术开发区第三大街 52 号 W6-6 法定代表人： 高峦 电 传 话: 022-66216888 真： 022-66285277 25 山东众力液压技术股份有限公司 股权挂牌交易说明书摘要 26