人大商业银行庄毓敏考试资料总结C4 现金资产(流动性)

第一篇：人大商业银行庄毓敏考试资料总结C4 现金资产(流动性)

第四章 商业银行现金资产管理（流动性管理）

架构

1.商业银行现金资产管理的目的和原则 2.存款准备金的管理 3.流动性需求与供给 4.流动性需求预测

5.流动性需求与来源的协调管理

导言：

商业银行经营对象是货币

资金来源性质和业务经营特点—存款提取、贷款—保持流动性 现金资产—直接满足流动性需求

1.商业银行现金资产管理的目的和原则 A.现金资产的构成

狭义：库存现金

广义（一般）：现金+准现金 ①库存现金

非盈利资产，防护费、保险费高，只保持必要最低额度 ②托收中的现金

银行间确认与转账过程中的支票金额。是资金占用，规模取决于托收票据的数量和清算时间 ③在央行的存款 存款准备金

用于银行的支票清算、资金转账，同拆、回购、央行阶段、库存现金增减都需要通过此账户。④存放同业存款

存放在其他银行的存款、活期存款（随时支用）便于银行间票据清算和代理收付等业务往来 B.现金管理的目的、原则

目的：确保满足流动性前提下，尽可能降低现金资产比重，适度规模 原因：

太少：流动性是银行信誉的基本保证，流动性越好安全约有保证、避免挤兑、货币供给收缩 太多：机会成本大，非盈利

适度流动性是银行经营成败的关键环节，是盈利性与安全性的平衡杠杆 原则：

①适度存量控制原则

存量适度现金管理的首要目标，同时要注意结构的内在合理性 ②适度流量调节原则 ③安全性原则

库存现金是现金资产中唯一以现钞存在的资产

安全保卫、工作人员职业道德和业务素质、防灾防盗 2.存款准备金的管理

存款准备金构成：法定准备金+超额准备金

法定准备金：保证资金充足，防止挤兑，央行宏观调控的一般性货币政策工具 6% 超额准备金：日常支付、放贷，困村现金不足可随时从该账户提取，是可用资金，是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信用总量 A.法定准备金计算

（1）滞后准备金计算法—非交易性账户（变化幅度小）

第一周为计算基期周，第三周按照第一周应持有的准备金平均数保持准备金（2）同步准备金计算法—交易性账户（变化幅度大）

9.2-9.15（两周）为计算期，算交易性账户存款的日余额，保持期从计算期的第三天（9.4）起，到计算期后第二庭（9.17），以存款平均余额为基础计算 滞后+同步=一定时期内需缴纳全部法定存款准备金 B.法定准备金头寸管理

原则：西方央行账户存款无息，满足法定要求下尽量使准备金账户最小化 要求：提前预测在准备金保持期内各种存款与库存现金的变化状况。C.超额准备金管理

是商业银行最重要的可用头寸，用来投资、贷款、清偿债务、提取业务周转的准备资产 影响超额准备金需求的因素： ①存款波动

若存款大量流出无足够超额准备金—出售证券、催收贷款、向央行借款—减少收益增大成本 超额准备金保有数量与预期存款流出量、不确定系数 正相关 ②贷款的发放与收回

取决于贷款的使用范围：在本行开户的贷款发放收回不影响央行存款，在他行开户影响 ③其他因素

向央行借款与还款对比、同业往来（应付应收）、法定存款准备金变化（此消彼长）超额准备金的调节

途径：同业拆借、短期证券回购、商业票据交易、央行融资、商银系统内资金调度、出售其他资产

3.流动性需求和供给

商业银行管理的本质：解决利润最大化与资产流动性之间的矛盾 A.流动性需求及其种类

包括：储户提现需求+贷款户贷款需求（1）短期流动性需求

季节性因素是影响存款变化和贷款需求波动的主要因素 一般来说，银行的贷款对象多为其存款客户，流动性需求的季节性变动过程也是存款与贷款相互影响的过程，如果客户比较单一，季节性的流动性需求将表现的尤为明显

重要客户的短期行为会对银行的流动性状况产生影响，影响程度与银行规模密切相关 具有可预测性—历史资料（2）长期流动性需求 课本P94（3）周期流动性需求

长期现金需求，经济周期波动引发，政治压力与法规限制加剧

很难预测，也不是单个银行所能控制的，要求持有大量低盈利流动资产 措施：

①比较本期与繁荣期所使用信用额度来预测贷款的周期性波动

②根据存款与利率水平、利率变动与利率上限等指标之间的相关性来预测存款的流入流出 ③及时评估存款流出的波动性与贷款者信任程度降低的程度，估测流动性 ④特定统计程序提出存款与贷款账户时间序列中的季节性与长期性影响，预测需求压力状况（4）临时流动性需求 难以预测的不寻常事件引发 比如信任危机引发挤兑、资金来源突然中断

要求充足的现金储备—分析资金来源结构，来源多样化，流动性计划，偶发事件应对 B.流动性供给

组成：①资产负债表中存储流动性②金融市场上“购买”流动性 现金资产直接形成流动性供给

资金头寸：现金资产中可供商业银行直接、自主运用的资产（1）可用头寸（可用现金）

=现金资产-法定准备金，包括库存现金、超额准备、同业存款（2）基础头寸

=库存现金+超额准备金，（两个组成部分可以相互转化，本质上没有区别）最具流动性，随时使用，一切资金结算的最终支付手段 对客户存款清算、对同业/央行清算都是用这个（3）可贷头寸

可直接用于放贷和投资的资金，是盈利性资产的基础 源于基础头寸，超过正常运转需要限额部分是可贷头寸

银行存款和其他负债的增加、贷款按期收回是扩大可贷头寸的主要渠道 4.流动性需求的预测

流动性需求与供给的影响因素P97 预测方法：（1）因素法

存贷款业务的变化时影响银行流动性的主要因素

影响存贷款的因素：宏观经济运行、货币政策导向、围观个体行为、主管偏好

贷款变化：GDP预期增长率、企业预期利润率、货币供应预期增长率、预期优惠贷款利率、商业票据利率、预期通胀率

存款变化：个人收入预期增长率、社会商品零售额预期增长率、货币供应量预期增长率、货币市场存款预期收益率、预期通胀率

资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量（2）结构法

分析存贷款资金结构及其变化趋势预测未来的流动性需求 存款按被提取的可能性分为三类：

①游动性货币负债：对利息率变动极为敏感的负债，随时可能提取 ②脆弱性货币负债：大额存款+非存款负债账户，近期有可能提取 ③稳定性货币负债：被提取的可能性很小，核心负债（核心存款）

负债流动性需要量=a*（游动性货币负债-法定准备金）+b*（脆弱性货币负债-法定准备金）+c*（稳定性货币负债-法定准备金）

银行的总流动性需求=负债的流动性需求+贷款的流动性需求（新增贷款额）（3）流动性指标法

反应整体流动性，通过与同业平均对比流动性指标来估算 ①现金指标=（现金+同业存款）/总资产 ②流动证券比率=政府证券/总资产

③无风险资产比率=（现金+同业存款+政府证券）/总资产 ④同业拆借净值率=（同业拆出-同业拆入）/总资产

⑤流动资产比率=（现金+政府证券+同业拆借净额）/总资产 ⑥能力比率=（贷款+租赁净额）/总资产 ⑦游动性货币率=货币市场资产/货币市场负债

货币市场资产：现金、短期政府证券、同业拆借、回购协议证券

货币市场负债：大额定期存单、欧洲梅园村单、欧洲美元存款、同业拆借和回购协议证券 ⑧短期投资比率=（短期同业存款+同业拆出+短期证券）/总资产 ⑨短期投资与敏感负债率=短期投资/敏感性负债

敏感性负债:10w美元以上的定期存款、外国机构存款、同业借贷、回购协议下的证券 10 核心存款比率=核心存款/总资产

核心存款=总存款-10W美元以上定期存款 11存款结构比率=活期存款/定期存款

12交易性存款率=交易性存款/非交易性存款

非交易性存款：以储蓄为目的各种存款，流动性小 5.流动性需求与来源的协调管理 A.管理原则 ①进取型原则

出现流动性缺口时，通过主动负债方式满足流动性需求，扩大经营规模 关键看：介入资金成本是否>运用其所获得收益

优点：利于业务扩张，降低机构应成本，提高经营效益

缺点：易收到市场心理因素影响，市场资金供给紧张时，筹资成本增加，难以筹集到足够的资金，有一定风险

适合：实力雄厚的，在市场有良好信誉的银行 ②保守型原则

流动性缺口出现，靠自身资产运转、出售的方式满足流动性需求

在资金需求的淡季，必须加大第二准备金比例，为资金需求高峰准备充足的流动性

优点：资金调整、转换不受/少受市场资金供求关系影响，不确定的资产需求增加时，可以可靠通过内部资金补足，风险小

缺点：成本高，第二准本金的保留必须是以其他利息较高的资产规模收缩为代价 使用：规模小、资金实力不够雄厚的银行 ③成本最低原则

选择成本低、时间上可行性强的 B.管理方法 ①转换资产

银行一般通过持有流动性资产，主要是现金和可流通证券保持流动性，出现缺口变现 流动性资产：货币市场上能迅速变现不受损失的资产

包括：现金、准现金、同业拆出、政府短期债券、商业票据、银行承兑汇票、资金回购、其他到期期限与流动性需求相吻合的流动资产 流动性高、风险小、盈利能力差

金融资产出售要支付一定交易费用，市场价格下跌面临损失，应提前腹肌 ②借入资金

风险最大、盈利最高的管理方式

渠道：央行再贴现、再贷款、同业拆入、证券回购、发行大额可转让定期存单、从国际金融市场借款、其他负债方式

优点：银行可以保留较少的流动性资产，更多资金投向高盈利资产项目/银行资产规模和结构稳定性增强，不必转换资产满足流动性

缺点：实际受到借款便利程度和借款利率制约—自身资金实力和市场信心 适合大型银行 ③其他

例如购买具有在未来以法定价格卖出选择权的长期证券，在有效转移价格风险同时使长期证券具备流动性/抵押贷款标准化后出售/运用资本市场工具（如远期商业票据等）C.管理效果衡量

反应管理是否成功的市场信号 ①公众对银行信心

②银行股票价格是否稳定

③发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在溢价风险 ④出售银行资产有无损失

⑤能否满足客户的合理贷款需求 ⑥是否频繁的从央行借款

第二篇：人大商业银行庄毓敏考试资料总结C5 贷款

第五章 贷款政策与管理

架构

1.贷款的种类及组合 2.贷款政策与程序 3.贷款审查

4.贷款的质量评价

5.问题贷款的发现和处理

6.我国商业银行信贷资产管理现状

补充：议价银行遇到财务困难，通常是放贷不能按时收回

原因：①管理不善②非法贷款动作③错误的信贷政策或者未曾预料的经济滑坡

1.贷款的种类及组合 A.贷款的重要性

西方资本市场发达—资金脱媒，我国资金融通高度依赖银行体系，国内经济增长和衰退与银行体系贷款发放规模高度相关，银行功能主要靠发放贷款体现，微观经济活动对银行贷款高度依赖，存在很大风险，一旦出现不良资产风险，影响经济稳定发展。我国商业银行贷款活动占银行总资产的2/3，贷款收益占总收入的3/4多，风险集中在信贷领域 B.贷款种类

①偿还期限：活期贷款（通知贷款）/定期贷款（短、中、长）②保障程度：抵押贷款（担保品）/信用贷款

③偿还方式：一次还清/分期偿还（金额大、期限长）

④贷款数量：批发（工商企业金融机构为经营获利贷款）/零售（个人）C.贷款的组合

每个银行之间贷款构成差别很大，决定因素： ①银行所服务的市场区域的特点情况

产业

地区：城市个人消费贷款 农村 生产贷款

②银行规模

从成本和资金实力看，大银行以大客户为中心，小银行以小客户和个人零售为中心 银行的资金规模决定银行贷款限额

大银行：房地产贷款、商业分期贷款又称恩优势 中型银行：信用卡贷款成本较低

小银行：发放商业贷款成本较低，靠有效控制贷款损失，对客户有更深了解

③很大程度上依赖于每笔贷款所提供的预期收益和银行所能持有其他资产收益相比较的结果

2.贷款政策与程序 A.贷款原则：6C ①品质：借款人目的明确，有能力按时足额偿还—记录、信用评级 ②能力：申请借款资格和行驶法律义务的能力 ③现金：直接用于偿还贷款—充足的现金流 ④抵押：抵押的资产质量、流动性、价值稳定

⑤环境：借款人/行业近期发展趋势、经济周期变化对借款人影响—信息档案 ⑥控制：法律改变、监管要求、是否合银行质量标准 B.贷款政策 1)贷款业务的发展战略 2)贷款审批的分级授权

三个层次：一般信贷员：银行的部门经理/贷款委员会或高级管理层/董事会

3)贷款的期限和品种结构：最长期限、贷款期限与融资项目生产和资产转换周期的一致性 4)贷款发放的规模控制：资金来源和资产组合状况的制约 5)关系人贷款政策

关系人：商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员及其近亲属，上述人员投资或担任高级管理职务的公司、企业或其他经济组织

不得给关系人发放信用贷款，担保贷款条件不优于同类 6)信贷集中风险管理政策

含义：向一个或一组关系密切的借款人发放的、未经特别批准的、金额超过资本金一定比例的贷款，25% 表现：对某人/关联借款人贷款金额过大；抵押品/贷款集中于某一个行业或某一类贷款 7)贷款定价

8)贷款的担保政策 9)贷款档案的管理政策 10)贷款的审批和管理程序 11)贷款的日常管理和催收政策 12)对所有贷款质量评价的标准 13)对不良贷款的处理

C.贷款的决策程序 见课本P112-113 D.贷款协议见课本P113-114 3.贷款审查

A.必要性：是银行减少损失、降低贷款风险的重要环节 主客观因素导致借款质量发生变化 B.贷款审查原则

①定期对所有类型贷款进行审查，大笔贷款审查周期短，小笔贷款随机抽样 ②借款人财务状况关于还款能力

③贷款文件的完整性和贷款政策的一致性 ④银行对抵押和担保的控制程度 ⑤增大对问题贷款的审查力度 4.贷款的质量评价 A.贷款五级分类法

贷款的风险程度与拨备挂钩，影响从利润中提多少拨备，影响利润 次级类开始算不良贷款，按照贷款偿还的可能性划分 ①正常类：充分把握按时足额还本付息

②关注类：目前有能力偿还本息，存在不利因素（预警信号）

③次级类：还款能力出现明显问题，按正常经营收入（不能看其他收入）已不能足额偿还 ④可疑类：及时执行抵押或担保也有一定损失

⑤损失类：采取所有可能措施和一切法律程序后还是无法收回或只能收回极少部分 B.贷款的分类过程 P116 C.贷款的分类结果 P117 D.贷款质量的量化指标

①不良贷款余额/全部贷款余额（三类分别算+一起算、分布和迁徙率、恶化趋势）②（正常类贷款余额+关注类贷款余额）/全部贷款余额 分开比看安全程度、变化趋势

③加权不良贷款余额/（核心资本+准备金）权重1%，3-5%，15-25%，50-75%，100% 反应银行资本可能遭受侵蚀的程度和银行消化这些损失的能力 ④其它比率

逾期贷款余额/全部贷款余额 重组贷款余额/全部贷款余额 停止计息贷款余额/全部贷款余额 历史比较、同业比较

1999年前 一逾两呆：逾期、呆滞、带张 1999年后：五级 5.问题贷款的发现和处理 A.贷款发放后三种情况： ①正常还贷

②协议还款：按照银行和借款人都能接受的方式重新调整贷款协议

③问题贷款：借款人不能在约定的期限内偿还贷款，或者对于该贷款，银行存在潜在的部分损失或者全部损失 B.问题贷款的产生因素 ①借款人自身的因素 ②借款人外界的因素 ③银行自身的错误 C问题贷款的有效管理 ①问题的早期发现

三条防线：信贷员（第一）、贷款复核（有效非及时）、外部检查（监管部门/中介例如会计师事务所，太晚）

及早发现是管理问题贷款的关键 ②立即采取有效的措施 D 早期信号

（1）早期财务信号——滞后时间、财报频率 ①杠杆作用：负债权益比率超过行业均值 ②获利能力：总资产收益率

③流动性：流动比率、速冻比率、应收账款周转率、存货周转率（2）早期非财务信息 ①企业管理风格的改变 ②行业、市场货产品的变化

③信息获取的变化—数据拖延、不充分 E.问题贷款处理程序

（1）银行与借款人会面，商讨合作，向借款人追加资金（2）不能追加资金时，双方协商同意政策 ①减债程序和时间限制

②增加抵押品、担保人、第二抵押 ③索取财务报告

④立即监控抵押品和借款人

⑤建立损失—安全点（止损，在一定情况下启动一定程序）（3）上述都不可，清算

破产有可能是企业逃避债务的方式，不得已才能用。破产清算，仍可能遭受损失，损失部分为呆账

F.贷款呆账准备金（税后提取）

当一笔贷款成为银行呆帐时候怎么进行账务处理

定义：从银行收入提取、用于弥补贷款损失的价值准备 唯一目的：弥补评估日贷款和租赁组合中的固有损失—稳健

原则：①及时性（估计而非实际发生时）②充足性（随时保持足以弥补损失的准备金）类型：

①普通呆账准备金：贷款组合余额一定比例提取

资本性质，计入资本基础；无法反应贷款真是损失，与贷款实际质量无关 ②专项准备金：贷款分类，各类不同比例提取

不计入资本基础，按内在损失程度定比例，反应评估日贷款的真实质量，变动直接与贷款质量相关，与贷款数量无关

损失类100%，可疑类50%，次级类20%，关注类5%，正常类0% ③特别准备金：按贷款组合不同类别（国家行业地区）提取 普通呆账准备金=（贷款总额-专项呆账准备金）*规定比例 呆账准备金总量=专项呆账准备金+普通呆账准备金 6.我国商业银行信贷资产管理现状 A.我国金融机构体系信贷资产增长

信贷增长与我国宏观经济的紧缩宽松一致性较强

我国经济增长模式过度依赖投资，投资的资金供给渠道主要是银行 贷款增长与银行安全并不一致

B.银行体系信贷资产结构——严重不均衡

①信贷业务主要集中在国有银行，但是有分散趋势

②其他商业银行主要是股份制商业银行快速发展，市场份额提高，竞争加剧 ③外资银行在信贷市场份额占比不高，但呈现不断增长态势 C.国有商业银行信贷资产质量

国有商银资金主要来源是居民储蓄存款，负债是硬负债

国有商业银行的经营状况和风险大小已同国有企业经营状况唇亡齿寒

2004以前信贷资产高速增长，但是资产盈利率持续下降——信贷资产质量在恶化

2004年对国有商业银行改革：珠子补充资本金、股份制改造、不良资产剥离、发行上市 盈利能力逐渐提高

第三篇：人大商业银行庄毓敏考试资料总结C3 负债

第三章：商业银行的负债管理

架构

1.存款的种类和构成2.存款定价

3.非存款性的资金来源

4.商业银行负债成本管理

5.我国商业银行负债结构分析

背景：20C70S后，开始注重资金来源管理：竞争加剧、新产品、同质化—存款减少，银行业地位下降

充足和稳定的资金来源是保证银行生存与发展的关键

银负债目的：①维持银行资产的增长率②保持银行流动性

目标：最低成本、适当规模

1.存款的种类和构成A.存款种类

（1）交易账户

定义：私人/企业为交易目的开立的支票账户

形式：

①活期存款（支票存款）

西方储蓄银行和其他金融机构也能经营。通过活期存款流通的支票占货币流通量的主要部分。资金来源中最具波动性、罪不可预测的部分。不付息，竞争强。

②可转让支付命令账户(NOWs)

对个人、非营利机构，按平均余额付息活期存款，转账付款用支付命令不用一般支票，可提款、背书转让

③货币市场存款账户(MMDA)

Q条例（活期存款不付息、利率上限），介于储蓄存款和活期存款之间

NOWs和MMDA在西方普遍

④自动转账制度ATS

同时开储蓄账户和活期存款账户，属于转账账户，付费

（2）非交易账户（储蓄账户）

①储蓄存款

个人 不是用支票而用存单 定活两种 不能装让不能透支

②定期存款

利于商业银行长期放款和投资

不能转让流通，可以抵押，但是现在有大额可转让定期存单（公司、养老金、政府、个人的主要投资对象）

B.存款构成稳定性：

核心存款：稳定性强、对市场利率和外部经济变化不敏感的荀宽

交易存款账户和不流通的定期存款账户，降低市场风险

OP易变性存款

存款利率

①与存款期限有关

②与银行经营实力有关：大银行规模大，综合经营成本低、安全性高，支付利率低—并购

③银行的经营目标：高利率争夺市场份额

矛盾：存款利率是银行经营成本的主要部分；存款是维持银行经营的核心

银行必须在增长和盈利之间选择

2.存款定价

P68图

（1）成本价利润法

每单位存款的服务价格=每单位存款服务的经营支出+非配到银行存款的总支出+售出每单位存款的计划利润

计算P69

（2）边际成本定价法

优于加权平均—浮动利率

权衡贷款利率（边际收益率）与边际成本率（总成本变动额/新增筹资额）相等为最佳存款利率 计算见P70

存款的其他定价法

（3）其他

①不同客户不同价格

根据银行存款平均余额 和 客户对存款的运用情况鼓励大额储户和存款使用频率低的 ②根据客户与银行关系定价

购买多项服务给予哟会，增强客户对银行依赖和存款稳定性

3.非存款性的资金来源

（1）同业拆借

短期资金最简便方法

西方央行对商业银行存款准备金不支付利息，闲置头寸拆借盈利

我国支付利息，拆借主要补充准备金不足和保持银行的流动性，只有拆借资金所得高于存款准备金利率才划算。

程序：P72-73

拆借利率双方商定，我国实现了市场化，保险公司加入拆借

隔夜拆借（不需要抵押）、定期拆借（需要抵押，有书面协议）

我国限制拆借资金用途：只能用于临时调度头寸，不能用于弥补信贷缺口、长期占用、固定资产投资

（2）央行贴现借款

商业银行持票据申请抵押贷款/再贷款（信用贷款）

紧缩政策——调高贴现率

（3）证券回购

政府短期债券（安全、流动）

操作P74

（4）国际金融市场融资

欧洲货币存款市场、中长期、利率参考LIBOR

（5）中长期债券

利息成本比其他方式高，促使银行经营高风险业务，但资金稳定性强。

西方鼓励，我国限制。融资比例低

非存款性资金来源规模的确定：

银行资金缺口=当前和预计未来的贷款与投资需求-当前和预计的存款量

用非存款性资金来源弥补缺口

取决于存款量和需求量之间关系

考虑因素：成本、风险、法规

成本：央行贴现低，中长期债券高

风险：固定利率高，浮动利率低

4.商业银行负债成本的管理

A.成本分类

（1）利息成本

固定利率下，利率波动带来风险；可变利率下，成本预测和管理困难

（2）营业成本

花费在吸收负债上的除利息外的一切开支。活期存款利息少但服务成本高；大额可转让存单和短期借款不需要服务，只需要广告促销费

（3）资金成本：

=利息成本+营业成本

资金成本率=资金成本/吸收的资金

①某类负债或资金来源（居民存款/保险公司存款/企业存款）资金成本②总资金成本 同业比较（横向比较）

（4）可用资金成本

银行实际可以用于贷款和投资的资金，总资金来源-法定存款准备-必要储备金

（库存现金、央行存款、关联行或往来行存款）

可用资金成本率=资金成本/可用资金

存款可用资金成本率=存款资金成本/可用存款资金总额

各种存款之间的对比/总可用资金成本历史/同行

（5）有关成本

与增加负债有关但未包括在上述成本中的成本

①风险成本：负债增加提高资产负债率引起风险增加而付出的代价

②连锁反应成本：银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引起对原有负债增加的开支。吸收存款尤为明显。为争存往往加息和提供服务，增加开支。

B.成本的分析方法

（1）历史加权平均成本法

银行总资金来源的单位加权平均成本=（资金来源数量*对应单位成本）/资金总量 用于对不同银行的各种负债成本的对比分析、同一银行历年负债成本的变动分析。缺点：没有考虑未来利息成本的变动

优势：评价银行过去经营状况，与同等规模银行的平均借入成本和资产收益率相比较，更容易说明银行的支出和利润为什么不同于其他银行

加权平均成本变化取决于四个因素：

①负债利息率②其他成本率正比

③可用资金比率 反比

④负债结构

（2）边际成本法

银行增加一个单位的资金所支付的成本

对决定资产价格很有用

使资产收益率目标略高于边际成本，以弥补违约风险损失和支付股东应得报酬

反应各种负债的相对成本

MC（边际成本）=（△利息+△其他开支）/△资金

若X用于补充现金资产，不能算作盈利资产，则实际边际成本

MC=（△利息+△其他开支）/（△资产-X）

加权平均成本法：能够准确评价一个银行的历史经营状况；来源不同时，采用平均边际成本更能反映总新增资金成本

单一资金的边际成本法：选择一种资金来源；盈利资产定价

5.我国商业银行的负债结构分析

A.我国商业银行存款的构成(1)负债经营的核心大多在存款上

(2)以储蓄存款（居民存款）为主，资金来源比较稳定

(3)活期存款占比第二，但有所下降—产品创新带来存款定期化倾向

(4)银行体系内部市场结构正在发生变化，股份制商业银行及其他类型的商业银行近年来得到快速发展，导致存款市场结构改变，市场垄断局面正在逐渐消除

B.我国商业银行的负债结构

①存款依然是商业银行资产运作最重要资金来源，说明商业银行要扩张资产业务必须依靠存款市场的竞争。

②存款占负债总额比重发生下降趋势—负债结构正在该表

③资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，两者互为因果

不利于提高抗风险能力，一旦存款流失，面临较大流动性风险。无法根据资产结构的调整和客户资金需求的改变调整负债结构

④市场竞争加剧，垄断程度降低

⑤在对中央银行负债上，国有银行优势依然明显，国有商银应尽快实现负债结构多样化

C.西方国家负债结构变化

①存款负债的比重在降低，非存款类资金来源比重逐步上升

②存款中定期存款比重上升，活期存款比重下降

评价：为银行经营长期信用创造必要条件、资金来源稳定降低流动性风险；成本提高，迫使经营风险更大投资和贷款

D.我国应该怎样改进负债结构：

改变负债结构单一局面，适当增加商业银行发行金融债券的规模，稳定资金来源，协调商业银行资产负债的综合管理

第四篇：人大商业银行庄毓敏考试资料总结C2 资本

第二章 商业银行的资本管理 架构

1.银行资本的性质和作用 2.资本的构成

3.资本充足与银行稳健 4.资本的筹集与管理

1.银行资本的性质和作用 A.银行业面临的主要风险

①信用风险（我国主要风险，存贷业务是我国商业银行的主业）定义：银行借款人或交易对象不能履约的可能性。包括对方信用等级下降使得银行资产贬值。存在于所有业务中，信贷业务的信用风险最大 ②利率风险（价格变动）

定义：市场利率变动使银行筹集或运用资金可能遭受的损失 表现：筹集或运用资金的时机或方式不当 利率市场化要求银行管理利率风险 ③汇率风险

定义：汇率变动造成银行资产负债实际价值变动的损失 ④经营风险

定义：日常经营中自然灾害、意外事故引起的风险

存在于各业务环节，根源多为人为因素，多变性、不确定性、突发性 ⑤流动性风险（最重要的风险，看头寸）定义：商业银行掌握的可用于及时支付的流动性资产无法满足支付需要，从而使其丧失清偿能力的可能性。是破产倒闭的直接原因，其他风险通过流动性风险形式爆发，要与控制其他风险结合

B.银行资本的多种功能

（1）关键作用：吸收意外损失、消除银行的不稳定因素

（2）吸收银行的经营亏损，维持正常经营，为避免破产缓冲。资本金是旨在保护债权人免遭损失的“缓冲器”

（3）银行的注册、组织营业、存款进入前的经营活动 提供启动资金

（4）树立公众对银行的信心（对高负债银行，是决定银行经营稳定性的直接因素），向债权人显示实力

（5）为银行扩张、新业务、发展提供资金

（6）作为银行增长的监测者，保证单个银行增长的长期可持续 2.资本的构成

A.银行资本的类型

银行资本（长期性资金）来源 ①商业银行创立时筹措的资本 ②经营利润的一部分 分类：

①实收资本（股本）

银行投资者实际投入银行的资本，股份制银行—股本（分为普通股、优先股）②资本公积

定义：由投资者/其他投入，所有权归属投资者，但不构成银行实收资本的那部分资本/出资 构成：

资本（股本）溢价：银行投资者投入的资金超过其在注册资本中所占份额的部分 接受非现金资产捐赠准备、接受现金捐赠、股权投资准备（银行对被投资单位持股）、外币资本折算差额（外币投资汇率变动）、关联交易差价（失公允差额）、其他 ③盈余公积

定义：从净利润提取的各种积累资金

内容：法定盈余公积、任意盈余公积、法定公益金（职工福利）④未分配利润

前实现留待以后分配的结存利润 ⑤重估初配

对固定资产重估时，公允价值与账面价值差额 ⑥权益准备金（银行的一般准备）

根据全部贷款余额议定比例计提，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备 ⑦次级债务

固定期限（>=5年），不用于弥补银行日常经营损失（除倒闭清算），求偿权排在存款和其它负债之后的长期债务。由银行或第三方提供担保的次级债务不计入资本 B.《巴塞尔协议》对资本的规定

国际清算银行 《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》 对资本的规定：

商业银行资本与贷款风险相联系。

银行资本的主要作用是消化吸收银行损失，免于倒闭

银行资本构成应取决于资本吸收损失能力而非资本的不同形式

银行主要风险是资产风险，将资本与资产风险相联系目的：银行能消化吸收客户违约损失，包括表外业务风险损失 主要思想：

商业银行最低资本由商业银行资产结构形成的资产风险决定，爱婵风险越大，最低资本额越高；银行主要资本是股本（核心资本）；最低资本限额：风险资产的8%，核心资本>=风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似水平资本的具体构成——核心资本、附属资本 1.核心资本：

①股本：普通股（可变收益，支付取决于决策层）、永久非累积优先股（固定股息、不能税前扣除、义务先于普通股）

②公开储备：保留盈余/其他盈余（股票发行溢价、未分配利润、公积金）2.附属资本：

①未公开储备（隐蔽准备）：未公开但已反映在损益表上为银行监管机构所接受的储备 ②重估准备：对记入资产负债表的银行自身房产的正式重估和自有隐蔽价值的资本的名义增值

③普通准备金：防备未来一切亏损设立，不包括为已确认的损失和价值明显下降的某项资产而设立的准备金

④混合资本工具：股本性质+债务性质的资本工具，能在不能清偿下承担损失维持经营，如永久性债务、强制性可转换债务

⑤长期附属债务：资本债券+信用债券，部分替代资本职能，只有5年——才可以算如附属资本，比例不能超过核心资本的50%。为固定资产筹资，求偿权在存款人后，银行破产损失先由它冲销，再由保险公司/存款人承担。债务成本低，可税前扣除，破产前不能冲销营业损失，有固定期限，最终还是要付息，增大银行破产可能性。

3.扣除：①商誉②对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资（避免交叉控股，哦你故意资本来源在一个集团中重复计算“双重杠杆效应”，避免跨国银行利用全球网络调拨资金规避管制/投机）

C 银行规模与资本构成

大银行：股票溢价、未分配利润（主）>长期债务、普通股

西方越来越多使用次级票据、次级债务（长期债务资本），求偿权仅次于储户，不在存款保险公司保险范围内，大银行信誉有两，易以此筹资

小银行：自身未分配利润，较少从金融市场获得资本。小银行提高自己资本充足来显示安全性，所以资本充足往往比大银行好！我国商业银行的资本构成：

（1）核心资本： ①实收资本（普通股）②资本公积③盈余公积④未分配利润⑤少数股权（2）附属资本：①重估储备②一般准备③优先股④可转债⑤长期次级债务

（3）资本扣除项：①商誉②对未合并报表的银行机构的资本投资③对非自用不动产、非银行金融机构和企业的资本投资

（少数股权：合并报表时，包括在核心资本中的非全资子公司的少数股权，子公司净经营陈国和净资产中不以直接或间接方式归属母行的部分

长期次级债务：5年+，普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具，到期前最后5年，每年计入比例折扣20%）

我国四大国有商业银行（中农工建）上市与未上市对比：（1）上市前，资本主要来源依赖实收资本

上市后，资本结构改善，实收资本只占总资本的50%左右

（2）上市前，盈利能力差—盈余公积和未分配利润对银行资本的贡献很小，上市后提高 3.资本充足与银行稳健

风险来源：中国主—宏观经济波动 美国主—内部管控 宏观：宏观经济下滑会暴露银行风险

微观：银行的资本充足率、流动性、资产负债结构（期限错配）A.资本与银行倒闭风险

资本不是越多越好：资本规模与股东利益存在矛盾

资本收益率=税后资产收益率/资本与资产比例

银行倒闭危机：营利资产损失超过银行资本总量 B.资本充足与银行稳健经营

资本充足知识相对银行资产负债状况而言，并不意味没有倒闭风险 资产负债表看：

①资本充足率=资本/自残

②流动资产与流动负债是否匹配 判别银行资本充足程度的因素：

①管理质量②资产流动性③历史收益、收益留存余额④银行股东情况⑤营业费用⑥经营活动效率⑦存款变化⑧当地市场行情⑨资本规模 C《新巴》对资本充足的测定

8%最低资本充足率、监管部门对资本充足率进行监督检查 信用风险+市场风险（汇率、利率价格）+操作风险（内部程序、人员、系统、外部事件；NEW；包括法律风险，不包括策略风险、声誉风险）（可能性、损失率、量化）市场风险计提方法不变，信用、操作风险：标准法、内部评级法 标准法：外部评级公司，而非OECD 内部评级：管理水平高的商业银行采用银行内部对客户和贷款的评级结果确定，必须经过监管批准，初级只自己估计违约率，高级全部自己估计 《新巴》最低资本要求P33-40 1988第一个巴塞尔协议，《新巴》2004公布2006开始实施 权数、转换系数P42-44 《新巴》主要精神：①最低资本要求②监管当局的监督检查③市场纪律 《新巴》对我国银行业风险资本监管的意义

（1）改革银行业治理结构，提高银行业风险资本监管水平，挑战现有监管体系（2）使中国银行业资本金不足更加突出（不良资产积累是主因）（3）内部评级法使我国着手建立完善的内部风险评级体系（4）引导我们从单一的信用风险管理转向全面风险管理 4.资本的筹集与管理 A.银行资本的规模

衡量方法：①账面资本（GAAP）②管理资本（RAP）③市场价值资本（MVC）GAAP=总资产账面价值-总负债账面价值（不准确）

RAP=股东股权+永久优先股+贷款与租赁损失储备+可转换次级债务+其他（监管会计原理）MVC=银行资产的市价（MVA）-银行负债的市价（MVL）最常用，上市银行，与银行股东和债权人等投资者关系最密切，并购使用

每天的MVC=每股股票现在市场价格*发行但并未偿付的股票数量

（这种方法导致资本数字高度变动，但能很好反应银行面临风险的实际保护程度）B.银行资本的需要量影响因素： ①有关法律规定

②宏观经济形势：银行是顺周期的，巴3逆周期储备，国家/地区形势

③银行资产负债结构：负债流动性不同，资本储备要求不同；资产质量高低（资产结构、期限、收益、风险）

④银行的信誉：资金来源、危机时会不会发生挤兑 C.银行最佳资本需要量

过高：财务杠杆比率下降，增加筹集资金的成本，影响银行的利润 过低：增加对存款等其他资金来源的需求，边际收益下降；引起市场对银行盈利能力的怀疑，面临客户流失风险 P50-51图片

影响因素：银行的资产规模、资产负债机构、市场状况 D 银行的资本计划（商业银行日常资本管理）

第一阶段：银行的总体财务目标：规模、谷物范围、增长和利润目标 第二阶段：银行的资本需要量：增长利润目标 第三阶段：确定多少可以通过银行利润留成内部产生

第四阶段：为最低成本筹资选择筹资手段：发行股票债券要考虑市场条件和现有股东权益 银行资本筹集图P52 E.银行资本的内部筹集 来源：未分配利润

优点：①免去发行成本，成本低②避免股东所有权、持股每股收益的稀释 缺点：筹资数量受银行本身限制 限制性条件：

①政府当局对银行适度资本金规模的限制

资本比率要求提高，同样的未分配利润只能支持较小的资产增长 ②银行所能获得的净利润规模

盈利水平提高，可提留未分配利润增加，支持更高资产增长速度 ③银行股利分配政策

收益保持率=现期保持的收益/税后净收入 股利支付率=现期股利/税后净收入 两者之和为1 常见股利分配政策：

①剩余股利政策：有好投资机会时，先从盈余扣除投资所需权益资本，剩余盈余分配，保留较理想资本结构，使最综合成本最低

②固定股利支付率政策：股利占盈余比率长期不变 银行应保持鼓励政策稳定。

今年银行收益下降，为稳定股东投资，提高股利分配比，使依赖内部融资可能性变小 银行资产持续增长模型：

持续增长率：由银行內源资产所支持的银行资产年增长率 SG=△TA/TAo 银行资产持续增长率=资产增加额/总资产 TA=EC（资产=股本）

进一步得出SG与ROA（资产收益率）DR（红利分配比例）EC/TA（资本收益率之间的关系 知道其中三个可以推出另一个 P54公式

F银行资本的外部筹集

因素：对股东收益影响、外部融资成本、股东对银行控制权、融资风险、市场行情、法规 方法：

①出售资产与租赁设备

出售资产并向低风险转移—改善资本充足率 财产出售与租回—通货膨胀与经济增长 ②发行普通股

不利因素：发行交易费高/原有股东控制权受损、分散控制权/杠杆作用降低，每股收益可能减少

需要考虑因素：其他外部融资可能/不同融资方式比较 中小银行：不易在股市融资，新股对控制权削弱程度低 大银行：容易在股市融资，成本高，更多其他外部融资选择 ③发行优先股

银行倒闭，有优先清偿权，无表决权 可转换优先股一般用于银行间的收购合并

承担较高发行费用，有可能减少普通股息分配数额（优先）④发行中长期债券

求偿权在存款后、期限长

优点：税收优惠，降低成本/所得收益超过利息成本可增加每股收益/不削弱股东控制权 缺点：法定付息压力大/破坏公众信心/利率风险

类型：资本票据—小额、7-15，金融市场或直接客户/资本证券—面额大，15年以上/可转换债/浮动利率长期债券/选择性利率指数 ⑤股票与债券互换

利率上升时，银行发行股票，以市场价回购债券，增强资本实力，节约未来利息支付 每股收益最大化——选择发行资本票据

第五篇：人大商业银行庄毓敏考试资料总结C10 资产负债管理

第十章 商业银行资产负债管理

架构

1.资产负债管理理论及其发展

2.利率风险及其类型

3.利率敏感行缺口管理

4.持续期缺口的衡量与管理

5.应用金融衍生工具管理利率风险

6.补充

1.资产负债管理理论及其发展

A.资产管理理论

背景：

①60S以前，竞争少，银行资金来源稳定

②资金来源结构固定，扩大资金来源的能动性很小

观点：

①银行资金来源的规模和结构式外生变量，完全取决于客户存款的意愿与能力

②银行不能能动地扩大资金来源，资产业务的规模与结构式自身能控制的，对资产规模、结构、层次管理是重点。

重点是资产业务，强调流动性第一

阶段：

①商业贷款理论（自动情场理论、真实票据理论）亚当斯密 国富论

观点：商业银行资金来源主要是流动性强的活期存款，所以资产业务应该集中于短期自偿性贷款（短期工商业流动资金贷款），以真实商业票据为抵押，以保持资产高度流动性

背景：商银发展初期，企业规模小，主要依赖内部融资，借款集中于商业周转性流动资金；最后贷款人央行未产生，银行需要牺牲利益自保护，资金运用单一

优点：奠定商业银行经营理论的重要原则：资金运用受制于资金来源的性质和结构（商业银行资金运用遵循的基本准则）；强调银行保持高流动性资金，为降低经营风险提供理论依据 局限：没有认识到活期存款余额具有相对稳定性（续短为长），过多集中于盈利性较差的资产；护士贷款需求的多样性；忽视贷款清偿外部条件—自偿性有限

②资产转移理论

背景：短期证券市场的发展 莫尔顿

观点：银行流动性强弱取决于其资产迅速变现能力，保持资产流动性最好是持有可转换资产。这类资产信誉好、期限短、流动性强。例如政府发行的短期债券

优点：同样强调高度流动性;扩大资产运用范围，丰富资产结构

不足：过分强调可转换资产，限制高盈利性资产运用；可转换资产变现能力受经济景气影响 ③预期收入理论

背景：二战后西方各国经济恢复发展，凯恩斯主义，刺激经济，中长期、消费贷款扩大 观点：银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短，强调贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系

优点：为银行拓展盈利性业务提供依据；资产运用范围更为广泛；突破传统依据期限和可转换性，丰富思想

不足：预期收入是主观数据，存在偏差，增大风险

B.负债管理理论

20C50-60S

主张：银行积极主动地通过借入资金方式维持资产流动性，支持资产规模扩张，获取更高盈利

背景：

①西方战后经济增长，金融市场发展，非银行金融机构与银行业在资金来源渠道和数量上竞争激烈

②30年代大危机后各国加强金融监管，对利率实施管制—无法以利率吸收更多资金60年代通胀，投资渠道多元化，存款受威胁

③金融创新为银行扩大资金来源提供了可能性—可转让定期存单、回购协议等

④存款保险制度的建立，激发银行冒险精神和进取意识

优点：使银行流动性与营利性矛盾协调；流动性、安全性、盈利性并重；管理手段有了质变，从资产到负债；增强银行主动性、灵活性，提高银行资产的盈利水平

缺点：以来货币市场介入资金维持主动性，受到外部不可测因素制约，增大风险，经营成本高，不利于稳健经营

C.资产负债综合管理理论

20C70s

观点：银行应对资产负债两方面进行全方位多层次管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，保证流动性供给能力

背景：70S末，市场利率大幅上升，负债成本提高，经营风险增加；各国管制放松，吸收存款压力减小

优点：吸收两者优点，克服缺点，资产负债平衡，安全性流动性盈利性之间关系，更为科学

D.资产负债外管理理论

20C80S

背景：金融自由化、管制放松、竞争激烈、存贷利差少；技术进步、金融创新—可能性 主张：从整天那个负债资产业务外拓展新的业务领域，开辟新的盈利源泉。知识经济、利用金融信息服务功能、计算机。存贷业务外，开拓衍生工具交易；提倡表内业务转化为表外业务，如贷款转让给第三者，将存款转售给急需资金的单位

不是否定，是补充

2.利率风险及其类型

A.利率风险及其影响

定义：利率变化导致商业银行实际收益低于预期收益或者实际成本高于预期成本，使得商业银行面临遭受损失的可能性

银行资产负债非对称性带来资金缺口风险：

①资产负债总量失衡，大量资金沉淀银行，承受利率变动风险

②期限错配，短期负债支持长期贷款，利率上升，成本加重，收益下降

利率管制下，不是商业银行主要风险，利率管理师商业银行经营管理的附属职能 利率市场化：利率风险影响银行盈利能力、清偿能力、流动性问题

B.利率风险种类

①重新定价风险（期限错配风险）最主要、最常见

源自资产、负债和表外业务到期期限（固定汇率）或重新定价期限（浮动汇率）的差异 重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值随利率变化

②收益率曲线风险（利率期限结构变化风险）

重新定价的不对称性会使收益率曲线斜率、形态变化（非平移）见课本p2

54③基准风险（利率定价基础风险）

现金流和收益的利差发生变化对银行收益和内在经济价值产生不利影响 P254例子

④期权性风险（越来越重要）

银行资产、负债、表外业务中所隐含的期权，由于有不对称的支付特征给卖方带来风险 杠杆放大效应。例如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款

3.利率敏感性缺口管理

A.缺口的概念与衡量

①绝对值：资金缺口（GAP）=利率敏感资产RSA-利率敏感负债RSL

资金缺口用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度

RSA/RSL 在一定时限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利率的资产负债

缺口数值大小、正负依赖计划期长短与利率调整期对比限决定它是不是利率敏感性资产 资金缺口绝对值越大，利率风险越大：准确预测利用大缺口获益，预测失败损失也大 ②相对量：利率敏感比率=RSA/RSL

两个指标要同时用

关系表—P256

B.缺口的管理

银行在预测利率基础上，调整计划期利率敏感资产与负债对比，规避利率风险或从利率风险中提高利润水平。目标：净利息收入最大化

步骤：利率敏感行分析——结合利率波动周期进行利率敏感行资产配置

（1）资产负债结构利率敏感性分析

预测利率上升—维持正确口，预测利率下降—维持负缺口

（2）利率波动周期与资金缺口管理

利率波动对银行是由市场决定的外生变量

大银行：准确预测利率变动，及时调整资金缺口方向和大小 图P260

中小银行：防御性策略（免疫策略）：零缺口资金配置—损失收益机会

预测较难，实际操作中，建议敏感性资产比率控制在95—105%；银行不可能完全自主控制其资产负债结构，要首先满足客户业务需求，安排资金缺口有一定被动性

4.持续期缺口的衡量与管理

银行资金配置状态对利率变动的敏感性，目标：银行净值（股东权益）最大化

A.持续期概念

久期，固定收入金融工具所有预期现金流入量的加权平均时间，反应现金流量的时间价值 衡量固定收益债券的实际偿还期，债券价格变化对利率变化敏感程度

P261 加权现金流量与未加权现现值之比 分期付息的持续期总是短语偿还期

持续期与偿还期成正比，现金流月越集中于前期，持续期越短

B.持续期缺口管理

通过调整资产负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口来规避总体（包括利率敏感性资产+利率不敏感性资产）的利率风险

Dgap=DA-U*DL

U=A/L 资产负债率 课本P262-263 计算+表格

C.持续期缺口管理局限性

①要求资产负债利率与市场利率同幅度变动，不现实

②某些资产和负债持续期计算苦难

③无法精确预测利率，需要大量数据，运作成本高

5.应用金融衍生工具管理利率风险

A.远期利率协议

预先固定远期利率，清算日按约定的期限和本金金额支付利息差额的贴现金额

一般在场外市场，无固定份额标准，交割日不受限，不需要保证金，灵活简便，交易过程中不涉及本金流动，现金压力小，交易便利，信用差的企业难以找到交易对手

参考利率：LIBOR 计算P267

B.利率期货

通过期货买卖抵销因利率变动对现货交易可能造成的损失，期货利率与现货利率变动方向一致，在现货市场与期货市场反向操作就可以保值

空头套期保值：预期利率上升会带来损失，在期货市场上卖出利率期货

多头套期保值：预期利率下降会带来损失，在期货市场上买入利率期货

套保比率P269

C.利率互换

两个或者两个以上的当事人，按照事先商定的条件，固定利率与浮动利率互换，改变利息支付的性质，从而减少利率风险。只是名义上的，各自资产负债并不改变，只是对利率敏感资产和负债及利率的表外重组

基准利率：LIBOR

P270

D.利率期权

买方在一定时间，按照执行利率借入或者贷出议定金额货币

借款人期权：担心利率上涨，在一定时间可以以一定利率借款

贷款人期权：担心利率下跌，在一定时间可以以一定利率贷出款项

监管部门禁止银行在高风险领域卖出期权（风险大），买入期权要与特定风险敞口相联系 E.利率上限、下限、双限

期权，银行可以用来消除客户与自身利率风险，使卖方最大成本/最下收益固定

利率上限：借款者购买，限定贷款利率，防范利率上升风险

利率下限：贷款者购买，限定贷款利率，防范利率下降风险

利率双线L锁定在范围内，适合市场走势不确定，防止波动过大带来损失

补充：

1.我国利率市场化进程

1996.6 银行间同业拆借利率取消行政性定价

1997.6 银行间债券回购利率基本放开

1998 贴现利率和转贴现利率在再贴现利率基础上由商业银行加点生成，同时国家开发银行发债实行市场定价

1999.10国债发行首次采用市场招标定价，并对中小企业贷款利率最高上浮幅度扩大到30%，贷款利率下浮幅度保持10%不变；中资商业银行对中资保险公司大额定期存款实行协商利率 2000.9 放开外币贷款利率和300W美元以上的大额外币存款利率

2002 全国8个县农村信用社贷款利率最高浮动幅度扩大到100%，存款利率最高可上浮50%，提高利率浮动试点扩大到全国

2.阶段性风险：

①道德风险

②风险集中

③市场竞争

④储蓄风险

⑤重新定价 ⑥收益率曲线 ⑦基准价格 ⑧选择性风险