互联网行业分析报告

第一篇：互联网行业分析报告

互联网行业分析报告

互联网行业天然的规模效应、网络效应和范围经济等特点，往往导致“赢家通吃”的行业竞争格局；同时，由于互联网企业轻资产的特点，股权融资成为其发展过程中的主要融资渠道。基于互联网企业在财务结构、盈利模式、治理结构等方面的一些特殊性，以及境外风险资本的退出要求，目前国内互联网各子行业的龙头企业基本选择了境外上市，这为我国信息安全问题埋下了隐患，也不利于我国产业结构转型和资本市场建设。考虑到互联网企业普遍存在盈利滞后性突出、股权架构和治理结构特殊等现象，较难满足国内资本市场现行的发行上市条件，相关部门应通过一系列的政策调整和制度安排，支持中国互联网企业在境内上市。一互联网行业基本情况

（一）互联网行业的发展历程及现状

互联网起源于苏联和美国冷战时期，多应用于国家安全领域，1989年互联网开始商业化应用后得到了飞速的发展，随着计算机硬件、网络宽带的不断改善，互联网逐渐开始普及，与此同时，国内外都诞生了第一批互联网企业，互联网的热潮也席卷而来。

从2000年开始，由于互联网行业膨胀过快、多数企业没有盈利模式、以及计算机行业景气度下滑等原因，整个互联网行业出现了泡沫瞬间破灭的现象，纳斯达克互联网上市公司股价纷纷暴跌，许多企业倒闭，2000-2002年是全球互联网行业的萧条期。

但是，短暂的萧条挡不住互联网行业的长期发展趋势，随着电信基础设施的改善、互联网终端设备的普及、技术的进步，互联网迅速普及，而互联网企业逐步探索出不同的盈利模式，新的商业模式不断涌现。

目前，互联网行业作为增速最快的行业之一，正加速向传统行业渗透，对传统行业进行改造和提升，已经成为我国产业结构调整和经济发展方式转变的重要推手。

（二）互联网行业产业链分析

互联网行业产业链包括基础网络运营商（如三大电信运营商）、网络设备提供商（如中兴、华为）、终端硬件制造商（如联想、小米）、内容提供商（Content Provider，简称CP）、终端用户（包括企业用户和个人用户）等。

本报告所指的互联网行业主要是指互联网内容（产品或服务）提供商。随着科技和社会的不断发展，互联网产品和服务越来越丰富，目前按照业务来划分，主要包括门户网站、电子商务、即时通讯、搜索引擎、电信增值、在线游戏、视频媒体、在线旅行、互联网金融、在线教育、网络招聘、社交网络、操作系统及软件开发、集成电路设计、大数据服务、云存储服务等等。

（三）互联网行业的商业模式

由于互联网行业具备明显的规模效应、网络效应以及范围经济，在竞争格局稳定后往往存在“赢家通吃”的现象，因此通过免费的内容或服务积累流量并培养用户粘性，当流量达到一定的规模或市场份额后再将虚拟流量货币化为实际收入，是互联网行业较为普遍应用的商业模式。

互联网行业的盈利模式可以分为前端收费、后端收费和服务佣金三大类型。其中前端收费即直接向用户收费，包括会员费、出售虚拟物品、按在线时长收费等，这种收费能力主要基于内容需求的刚性程度、内容的不可替代性等，多存在于在线游戏、在线秀场、在线文学等业态中；后端收费主要是广告模式，这种收费能力基于强大的流量导入能力以及具备广告合适的展示方式，目前主要应用在门户网站、搜索引擎、在线视频、社交网络等领域；而服务佣金是帮助客户达到某种目的，然后收取佣金或者按照一定的比例从客户的收入中分成，主要存在于电子商务、在线旅游代理、团购网站、游戏等领域。

（四）互联网行业的财务特点

流量是互联网企业获得收入的根本，互联网特殊的商业模式使得其财务特点较传统行业有较大区别。

1.互联网企业的“流量经济”模式

互联网企业具有典型的“先有用户流才有现金流”的特征。与传统企业相比，就共性而言，互联网企业具有突出的“流量经济”特点，并在其发展的各个阶段显示出与传统企业显著不同的财务特征。

具体来说，互联网企业往往在发展初期通过营销和免费使用吸引流量，当累积了一定的用户流量，获取了足够的市场份额和用户粘性后，再通过探索合适的盈利模式将流量货币化，从而获得收入和现金流入，并通过拓展流量变现模式和巩固平台吸引力等方式保持其市场地位和竞争优势。

2.互联网企业较传统企业特殊的财务特征

1）关于核心资产的确认与计量：互联网企业的核心是人才，属于典型的轻资产模式；用户流量是互联网企业实现收入的基础，其载体往往是客户信息数据库以及客户使用频率，但是流量无法在财务报表上体现。

2）关于企业地位与收入利润水平：互联网企业在其具有显著影响力时，可能尚未获取流量变现模式，其收入可以为零，利润为负数，例如推广阶段的微信。

3）关于定价模式、盈利模式以及价格变动对企业的影响：互联网企业营业收入的实现取决于流量的变现模式，其盈利模式与传统企业有显著区别。

4）关于采购模式与成本波动对企业的影响：互联网企业一旦形成稳定的商业模式和市场地位，可以低成本扩张，其主要成本费用为宽带租赁费用、服务器折旧费用、人员成本及营销费用等。

5）关于投资者看待企业的方式与方法：互联网企业在发展初期尚未盈利、甚至尚未获得收入和现金流的阶段，市场（包括一级市场和二级市场）往往根据企业的用户流量和预估的变现能力来为互联网企业估值。当互联网企业的盈利模式较为稳定，也具备一定的盈利能力后，市场逐渐采用市销率、PEG、市盈率等方法对其估值。

3.互联网行业的财务特点

1）资产负债结构：资产负债率低，流动比率、速动比率高；轻资产模式，固定资产占比低，基本无存货；流动负债为主，长期借款较少。

2）收入成本费用结构：单笔交易额小，但客户群体广发，一般不存在客户集中；因产品形成的特殊性，呈现显著的低成本特点；费用占比较高，主要为研发费用、市场推广费用和员工薪酬。

3）盈利能力：毛利率普遍较高，但净利率具有不确定性，取决于公司控制费用的能力。

（五）互联网行业监管体系

中国互联网行业监管政策是影响互联网企业经营情况的关键因素之一。由于中国特殊的国情，对互联网相关业务经营资质、股权构成、以及互联网内容中涉及政治敏感、色情、暴力、赌博、青少年沉迷等有较为严格的管制。

中国互联网行业各类业务采取多部门联合监管模式。国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理，协调电信主管部门（工信部）、公安部、国务院新闻办公室、国家新闻出版广电总局、文化部等相关部门在各自职责范围内对互联网行业信息内容实施监管；工信部负责互联网行业管理，公安部负责互联网安全监督管理。

（六）互联网行业的发展趋势

伴随互联网普及率的进一步提升以及科技的进步，互联网行业对经济社会的影响还将继续深化，未来互联网行业的发展存在以下趋势。一是随着移动终端的普及和电信基础设施的改善，移动互联网相关行业将继续保持更快的增长，传统行业和互联网行业通过O2O将进一步融合；二是互联网行业将继续渗透到更多的传统行业，包括金融、医疗、教育等；三是物联网技术的发展，促使工业互联网相关行业逐步具备产业化的可能性；四是新业态继续不断产生，而且由于互联网用户基数的扩大，行业中的新业态和新企业培育用户的时间更短、发展更快，但同时面临的竞争也更大；五是行业内并购将持续发生，马太效应更加明显。二互联网企业上市情况

（一）互联网企业的成长路径与融资需求

由于互联网行业轻资产的特点，股权融资成为互联网企业的主要融资途径；而且基于互联网企业在发展初期往往不产生收入与现金流的特点，创始人通常需要引入风险资本来获取初创期发展所需资金；而当收入达到一定规模、具备相对清晰的盈利模式后，公开上市几乎成为互联网企业的必然选择，一方面可以募集资金、提升企业知名度，另一方面也是风险资本退出和实现员工激励的重要方式。

（二）互联网企业上市情况

目前，各细分领域规模靠前的互联网企业基本已经上市。市值排名前十位的互联网企业中，6家为美国企业，4家为中国企业，除阿里巴巴在纽交所上市、腾讯在香港上市外，其余8家企业均在纳斯达克上市。

从市值排名前30位的互联网企业的发展情况看，平均成立6年即实现上市，特别是在2002年互联网泡沫破灭之前不乏成立1-2年即上市的情况；近一半企业为在尚未盈利的情况下上市，包括亚马逊、雅虎、京东、推特等。

从市值排名靠前的互联网企业上市时的数据看（上市公司按上市年份排序，阿里巴巴和京东上市时收入规模过大，从图表中剔除），由于2002年互联网泡沫破灭之前市场投资热情高涨，企业成立时间较短即上市，因此上市时收入规模整体偏小，而在互联网泡沫破灭之后上市的企业，基本在成立5年之后才上市，收入规模相应较之前一批企业有明显提升。

与收入规模对应，2002年互联网泡沫破灭之前，企业上市时基本尚未实现盈利，而在2002年互联网泡沫破灭之后，大部分企业在上市时已经实现了盈利。

由于所从事的具体业务种类、盈利模式和所处生命周期不同，这些企业的盈利情况差异较大，例如同样收入级别的亚马逊、谷歌和Ebay，亚马逊处于盈亏平衡、Ebay亏损，而谷歌则具备较强的盈利能力。但尽管存在盈利模式和盈利能力上的区别，这些企业均为投资者带来了巨大的投资回报。

以亚马逊为例，公司1997年上市以来收入复合增速达到了65%，但是其盈利能力并不稳定，在2003年首度实现盈利后，公司近年来在打造应有尽有的在线零售商店的基础上，不断围绕电子商务向新兴领域迈进。目前，亚马逊已不再是一家传统意义上的电子商务公司，而是一个以数据为中心的跨国在线商业集团，涉及零售、媒体、物流、网络服务等领域。但由于公司的资本开支较大，其盈利在2010年达到峰值后逐步下滑，2012年再次亏损。

尽管亚马逊在盈利指标上的表现欠佳，但是其收入高速增长、强劲的现金流以及广阔的成长空间使得资本市场对公司发展的预期保持乐观，而公司从上市以来也为投资者带来了惊人的投资回报，公司上市至今股价增长157倍。

整体上，无论是在IPO还是在上市之后，短期盈利都不是投资者评估互联网企业价值的唯一指标，收入的成长性、盈利模式的可持续性、综合财务状况（综合收入、利润、现金流、资本开支情况等）等指标相结合才能对互联网企业的价值作出相对合理的判断。

（三）互联网企业的投资风险

互联网企业的主要风险包括：技术革新或被替代风险、技术依赖风险、用户流失及人才流失风险、因商业模式或战略选择失误导致投资失败的风险等。

例如成立于2008年11月的美国团购网站GroupOn，因为快速发展的业务和不断膨胀的营收而得到市场追捧，2011年11月4日，成立仅三年的GroupOn在纳斯达克上市，募集资金7亿美元，市值达125亿美元，曾经被媒体称为发展最快的公司；但因为始终无法盈利，其商业模式的可持续性屡遭质疑，市值最低跌至17亿美元，目前尚未找到合适的商业模式。

又如成立于1996年的互联网零售商麦考林，作为成功登陆纳斯达克的中国B2C电商第一股，一度以“线上+实体+邮购”的“三位一体”模式闻名，2010年10月26日成功在纳斯达克挂牌交易，发行价为11美元，首日开盘价即大涨57%；但随着中国电商的爆发式发展，这种模式丧失了核心竞争力，公司上市后净利润和经营性现金流持续为负，引发了市场对公司上市前后财务造假的疑虑，股价一路下跌，目前市值仅0.46亿美元，处于退市边缘。

作为第一批中国互联网门户网站企业中华网，于1999年在纳斯达克上市，也是第一只中国互联网股票。中华网最早的定位是门户网站，但是随着网易、新浪、搜狐等门户网站的崛起，公司的广告业务和流量业务发展受阻，虽然公司不断尝试新业务，如进军手机、游戏、软件等细分行业，但是都没有获得成功，在没有更好的主业支撑的背景下，公司又迎来了一场失败的官司，最终走上申请破产保护的道路。

（四）互联网企业特殊的治理结构和股权架构

由于互联网行业的资产结构和成长路径较传统企业有所区别，因此也常存在一些特殊的治理结构。

1.双层股权架构

创业型的互联网企业在多轮融资后通常希望创始人能够把握对企业的实际控制权，也希望防止上市后企业被大型公司收购。因此，设置双层股权结构（Dual-class share structure）是在美国上市互联网公司的普遍做法。典型的双层股权结构一般有以下要点：（1）发行 A类普通股和B类普通股，A类、B类普通股仅在投票权和可转换方面有所不同，其他权利则是完全相同的。（2）每一股A类普通股享有每股一票投票权；每一股B类普通股享有每股10票。（3）B类普通股可随时兑换成一股A类普通股。

目前，在纽交所或纳斯达克均支持拟上市企业采取双层股权结构，如谷歌、脸书、LinkedIn等企业都采用了双层股权结构。

2.合伙人制度

作为同股不同权的另一种实现形式，合伙人制度同样是为了通过制度安排使公司创始人保持对公司的控制权，只不过合伙人制度是通过赋予合伙人董事提名权的特别条款来控制董事会的适当席位，保证其拥有较大的战略决策权。

比较典型的是阿里巴巴提出的“合伙人制度”，阿里巴巴集团认为如果不能设置该项制度，创始人及核心团队不能对公司战略进行稳定的控制，则对阿里巴巴集团的长期发展埋下了重大隐患，甚至会危及中国电子商务行业及国家经济信息安全。

3.员工持股

由于互联网行业秉承“开放、平等、协作、分享”的理念，员工是互联网公司的核心资产，同时员工在早期创业阶段面临较高的创业失败的风险，因此，互联网企业普遍采用“全员持股”模式。当企业发展到一定规模，一般员工持股人数都可能超过200人。

4.股权激励

大部分互联网企业均拥有占比较高的技术研发人员团队和管理团队，需要采取股权激励手段确保高级管理层和核心技术人员的稳定性。

例如谷歌在2004年上市时，2292名员工中共有705名为研发人员，446名为管理人员，其余1141名为市场销售人员，全员持股，且实行的大量的期权激励。再如，去哪儿网从创业至上市阶段，累计的期权池规模约占到其上市时股本的12%。

5.协议控制

由于互联网行业外资准入限制、A股上市门槛较高、境外上市监管审批等原因，目前绝大多数中国互联网企业采用协议控制（即VIE模式）模式在境外上市。目前红筹企业的VIE架构处于“灰色地带”，美国SEC对于中概股的VIE架构持谨慎态度，而采用该架构的互联网企业若要在国内上市，目前也需要先解除该架构。

整体上，上述互联网企业中常见的治理结构或股权架构与我国现行的法律框架还存在冲突，这也是中国互联网企业选择境外上市的重要原因之一。

（五）互联网企业境外上市的负面影响

1.优质上市资源流失，资本市场结构失衡

在过去的十多年时间里，我国本土资本市场尚未孕育出一家具有世界性声誉、广泛的商业影响力、领先的技术创新能力和商业模式的科技创新企业，严重削弱了本土资本市场对创新驱动战略的支持力度，导致国内资本市场上市公司产业结构失衡，在一定程度上使本土资本市场面临空心化和边缘化的危险。而内地投资者也无法享受到优质企业带来的投资回报。

2.威胁国家信息安全和社会稳定

互联网产业深刻影响着世界经济、政治、文化和社会的发展、促进了社会生产生活和信息传播的变革，甚至已经开始影响一国的政治生活和国家制度的变迁。互联网行业涉及门户网站、搜索引擎、即时通讯、增值服务、电子商务等领域的企业，对我国与欧美发达国家之间在互联网领域的竞争（甚至可能涉及军事领域）至关重要。有的企业掌握数亿用户和用户行为的信息，这些都涉及到国家信息安全。大量互联网企业赴海外上市，受制于对方的监管和法规要求，可能对我国信息安全产生不利影响。

三相关结论与建议

（一）发行上市是互联网企业在成长期的重要融资方式

由于互联网企业轻资产的特点，股权融资是其发展过程中的主要融资渠道。而当互联网企业跨越了初创期、具备一定的收入规模和较为清晰的盈利模式后，公开上市几乎是其必然选择，上市一方面可以为企业提供后续发展的资金并提升知名度，另一方面也是早期风险资本寻求退出和实现对员工激励的主要方式。

而由于互联网行业天然的规模效应、网络效应和范围经济等特点，子行业中往往出现“赢家通吃”的格局，因此优质企业通过上市融资往往可以获取更加稳定的市场地位和更强的盈利能力，也为投资者带来丰厚的回报。

（二）应支持中国互联网企业境内上市

基于互联网企业在财务结构、盈利模式、治理结构等方面的一些特殊性，以及境外风险资本的退出要求，目前国内互联网各子行业的龙头企业基本选择了境外上市。

但是，由于互联网行业涉及大量信息，互联网企业境外上市上市可能对我国信息安全产生不利影响，并且也不利于我国产业结构转型和资本市场建设。

因此，相关部门应通过一系列的政策调整和制度安排支持中国互联网企业在境内上市。

（三）根据互联网企业的在成长期的财务特点，设置相应的上市标准

互联网企业通常选择在成长期发行上市，这个阶段的互联网企业通常已经具备了一定的收入规模，根据具体业务模式和发展阶段的不同，未必能产生较为稳定的盈利。

但是根据互联网企业的发展规律看，短期不盈利不代表企业不具备投资价值，盈利不应成为其上市的主要指标或唯一指标，而应该借鉴境外成熟市场的通行做法，引入市值作为核心指标，并且根据当前互联网企业的实际情况，设置相应的综合指标体系。

第二篇：“互联网+农业”行业分析报告

+农业”行业分析报告1

——成都农商通研究中心

“互联网

前言................................................................4

一、什么是“互联网+”？.............................................5

二、“互联网+农业”基本概况.........................................5

（一）什么是“互联网+农业”？...................................5

（二）“互联网+农业”现状分析...................................5

（三）“互联网+农业”SWOT分析...................................7

1、S（优势）.................................................7

2、W（劣势）.................................................7

3、O（机会）.................................................8

4、T（威胁）................................................10

三、“互联网+农业”可以解决农业生产中的哪些问题？..................10

（一）市场决策问题.............................................11

（二）产品流通问题.............................................12

（三）品牌培育问题.............................................12

（四）高效生产问题.............................................13

（五）精准管理问题.............................................13

（六）质量安全问题.............................................13

四、“互联网+农业”可以带来哪些商机？..............................14

（一）跨界农业.................................................14

1、产品跨界.................................................14

2、营销跨界.................................................15

（二）定制农业.................................................15

1、认筹定制.................................................16

2、个性定制.................................................16

（三）平台农业.................................................17

（四）精准与智能农业...........................................18

1、农产品市场与产量的精准预测...............................18

2、精准营销.................................................19

3、农业生产智能化管理.......................................19 2

（五）安全农业.................................................20

1、农产品质量追溯...........................................20

2、农产品“第三方”检测.....................................21

（六）众筹农业.................................................21

（七）数据农业.................................................22

五、“互联网+农业”背景下的生产关系变革............................23

（一）“互联网+农业”背景下的政府管理者........................24

1、实时了解农产品供需平衡状态...............................24

2、有效监管农产品生产与供应过程.............................25

3、提供优质的农业全产业链服务...............................27

（二）“互联网+农业”背景下的农民..............................28

1、有效管理农业生产，提高产出率、劳动效率和资源利用率.......28

2、了解农产品市场变化和消费者需求...........................29

（三）“互联网+农业”背景下的消费者............................31

1、关注农产品生产与供应过程及其质量安全.....................31

2、享受观光农业、休闲农业、体验农业.........................33

（四）“互联网+农业”背景下的现代农业信息服务运营模式..........34

1、政府主导型...............................................34

2、企业参与型...............................................36

3、涉农企业主导型...........................................37

（五）“互联网+农业”背景下的农业信息服务平台..................37

六、“互联网+农业”的五大发展趋势..................................39

（一）农业生产智能化...........................................39

（二）革新物流模式.............................................40

（三）农业众筹将成为农产品电商新业态...........................40

（四）落实农产品品牌建设.......................................41

（五）大数据加持，农业信息更加透明化...........................41 编者言.............................................................42

前 言

目前，互联网行业迅猛发展，成为这个时代的绝对风口，各行业与互联网加速融合，“双创”活动方兴未艾，传统产业活力不断增强。而农业作为我国国民经济的支柱产业，传统产业中的老大，要想打破传统的藩篱，焕发新的生命力，就需要转型，就需要创新，需要培育新动力，需要将互联网与农业深度融合，为农业从生产到加工、再到销售“保驾护航”。在发展过程中目前已经出现了农业电商、农业众筹、农业大数据等一系列先进“互联网+农业”模式，国内外也出现了像“一亩田”、“土流网”、“Fquare”、“Agfunder”等互联网农业平台。农业作为价值洼地，互联网作为新的手段，通过两者的相互融合，未来将会吸引更多的资本注入，将会诞生更多的先进商业模式，因此“互联网+”现代农业的出现是顺应时代步伐，促进农业转型升级、解决农业痛点的重要方法。

一、什么是“互联网+”？

“互联网+”实际上是创新2.0下的互联网发展新形态、新业态，是知识社会创新2.0推动下的互联网形态演进。是将以云计算、物联网、大数据为代表的新一代信息技术与传统行业进行深度融合，充分发挥互联网在生产要素配置中的优化和集成作用，推动传统行业转型升级和创造新产品、新业务与新模式，着力提升实体经济的创新力和生产力。

二、“互联网+农业”基本概况

（一）什么是“互联网+农业”？

“互联网+农业”是指将互联网技术与农业生产、加工、销售等产业链环节结合，实现农业发展科技化、数字化、智能化、信息化的农业发展方式。

（二）“互联网+农业”现状分析

从政策上看，自从国家层面将“互联网+”提出来以后，关于“互联网+”的落地实施政策便纷至沓来。促进我国“互联网+”现代农业发展，培育经济新动力。

（1）2015年，国务院印发《国务院关于积极推动“互联网+”行动的指导意见》，这是对于互联网信息技术与传统产业联合，优化生产要素，促进产业转型的重大举措，“互联网+农业”迈上新的台 阶。

（2）2016年中央一号文件指出，“大力推进‘互联网+’现代农业，应用物联网、云计算、大数据、移动互联等现代信息技术，推动农业全产业链改造升级。”“互联网+农业”代表着现代农业发展的新方向、新趋势，也为转变农业发展方式提供了新路径、新方法。

（3）2017年中央一号文件将推进农村电商发展列为一个单独条目，旨在促进新型农业经营主体、加工流通企业与电商企业全面对接融合，推动线上线下互动发展。加快建立健全适应农产品电商发展的标准体系。支持农产品电商平台和乡村电商服务站点建设。全力推进“互联网+”现代农业行动。

从市场上看，互联网围绕农业生产链，可以找到多个介入点，第一个环节是农业生产资源，第二个环节是农业生产过程，第三个环节是农产品流通。据统计，中国每年农业产业及食品规模为9.3万亿元，农业资源是农业生产的起点和必须投入品，仅化肥、种子、饲料三类的市场规模就达到了2.2万亿元，而2014年中国社会消费品零售总额为26万亿元，其中农业产业链所占的份额将近一半，但如此巨大的市场，通过互联网渠道流通的份额却不足4%。“互联网+农业”应该是大有可为的，通过互联网来促进农产品的线上交易，解决农业产业链中始终存在的流通成本大，流通环节多，交易成本高等问题。

（三）“互联网+农业”SWOT分析

1、S（优势）

(1)营销模式多样化：“互联网+农业”有利于打造农产品品牌，借助互联网传播渗透广、传播快的特性，通过新媒体、网络社交等方式使农产品营销模式多样化，营销成本降低，但影响力增加。

(2)企业管理信息化：通过物联网实时监测，应用大数据进行分析和预测，提高农业资源整合效率，实现精准农业，降低单位成本，提高单位产量，同时通过信息化管理，实现工厂化的流程式运作，进一步提升经营效率，更有助于先进模式的推广复制，解决农业信息不对称、农产品流通时间长、成本高、供销对接难的问题。

(3)流通渠道全覆盖：我国地域广袤，农产品分布范围广，通过互联网可以有效的打破地域局限，使农产品流通更为快捷与方便。同时，目前存在很多互联网大佬和线下合作，将强大的线上和线下体系实现无缝对接。例如借助苏宁线下的优势，阿里巴巴未来将在二三级市场、甚至是四五级市场的渠道下沉做到位，实现在物流和渠道的最后一公里，将给农产品营销渠道拓宽带来更多的机会，从而解决农产品卖难问题。

2、W（劣势）(1)人才、技术缺乏，硬件设施配备不完善：由于我国农业从事者偏老龄化，普遍缺乏电子商务知识和经营管理技能，懂得网络的年轻人不愿意回农村置业、创业，这也成为了农业互联网发展的第一道瓶颈，同时缺乏农产品存放库房等硬件设施设备，使得农业电商、农业互联网发展较为迟缓。

(2)信息化成本高：我国农民收入不高，加上受知识和观念的限制，在没有感受到信息化带来的真正实惠时，是不会主动支付信息费用的。在这种情况下，若要求他们按照城市里面同样的标准偿付信息费用（如宽带费），则会因成本较高而使获得的效果具有很强的不确定性，使得信息化在农村的推进举步维艰。

(3)风险大、追溯难，“诚信门槛”难跨越：目前农产品质量可追溯体系尚未健全，风险容易放大，“一粒老鼠屎”更容易坏了“一锅粥”，特别是“有机农产品”、“绿色农产品”、“无公害农产品”等，出现了“有机”并不“有机”，“绿色”并不“绿色”，“无公害”变成“公害”的情况；又由于其在网络销售，一旦出现问题，恶名传播快，使消费者失去信心。目前农产品生产的专业化和组织化程度低，交易规则、安全追溯、索赔机制、纠纷解决与仲裁等秩序与管理建设不足，难以确保网销农产品质量安全和消费者利益，“诚信门槛”有待跨越。

3、O（机会）

(1)国家高度重视，相关政策助力：近年来，党中央、国务院对 于我国农业的发展高度重视，进入新世纪以来已经14次出台关于“三农”的中央一号文件，其中更是多次提及“互联网+农业”的建设，包括农村电商、农业大数据建设等，与“互联网+农业”相关的政策也是频频出台，助推产业发展。

(2)网络市场潜力巨大：据中国产业信息网数据显示，2015年我国农业电商融资金额为837700万元，较2014年增加了691450万元，环比增长率为472.8%；2014年中国农业电商市场融资金额为146250万元，较2013年增加了125450万元，环比增长率为603.1%。农业市场价值空间的巨大，加快了资本方布局农业电商市场的步伐。而从交易额上看，2015年农产品电子商务交易额达到1500多亿元，农资电商交易额在3000亿元左右，全国各类涉农电商超过3万家，较之前均有大幅度提高。另一方面，截止2015年底，中国城镇互联网网民规模为4.93亿人，较2014年底增加了2257万人，增幅为4.8%；中国农村互联网网民规模为1.95亿人，较2015年底增加了1694万人，增幅为9.5%；中国农村网民规模增长幅度是城镇网民规模增长幅度的近2倍，农村互联网的渗透率逐渐扩大，为农村互联网快速发展奠定了基础。多重数据均显示，目前我国农业电商飞速发展，未来将有更多的资本布局农业电商，更多的涉农企业，农业从事者加入农业电商，消费者的消费习惯也将逐渐养成，未来我国互联网农业发展空间巨大。

4、T（威胁）

(1)相关行业规定未出台，发展鱼龙混杂：“互联网+农业”作为一个朝阳产业，发展蒸蒸日上，但在发展过程中没有一个很好的标准去约束、去管理，出现了鱼龙混杂的局面。

(2)观念问题：不难发现，凡是经济贫困的地方，那里的农民思想观念都相对落后，主要表现为：一是小农经济、自给自足的思想扬中；二是“多子多福”思想和“等、靠、要”的习惯盛行；三是故土难离的思想根深蒂固。广大农村仍有近1/3的劳动力是富余的，他们宁愿留在家里受穷，也不愿意背井离乡。相反，凡是思想观念新、头脑灵活的农民，增收致富的路子就越走越宽。可见，落后的思想观念是困住农民手脚的“绳索”，是制约农民增收致富的主要因素，不改变农民的思想观念，树立与现代农业市场经济相适应的观念，互联网农业就难以真正的深入农民心。

三、“互联网+农业”可以解决农业生产中的哪些问题？ “互联网+农业”是一个很大的概念，它包括农产品原材料、加工品、农业休闲观光、农业生产资料、农业生产过程等多个领域。农业作为传统弱势产业，面临信息不对称、不及时、无生产方向、生产效率不高、流通环节过多、生产组织分散、质量安全事故频发等问题。互联网通过与传统农业产、供、销的全面融合，可以提升农业的资源配置、生产效率、产品质量、市场开拓和综合效益，真正解决传统农 业中的现实难题和痛点。

（一）市场决策问题

农业产业市场决策的主要内容包括三个方面：一是根据市场需求决策经营品种和规模，实现按需生产；二是根据产出规模决定要素投入，提升资源配置效率；三是根据竞争态势确定产品和营销战略，提升市场竞争力。

传统农业的决策水平不高，主要是由于信息不对称以及缺少数据分析，而通过互联网，通过大数据分析技术，通过对市场信息的收集与分析，预测市场容量和竞争态势，并以此为依据来配置农业生产过程中的基本要素。

比较熟悉的就是“猪周期”问题。

如此以来，就使得养殖户们陷入了“猪周期”的恶性循环，从而 使相关养殖户和企业遭受损失，而利用互联网技术可以对猪价格、存栏出栏量进行监控，从而得到一个对于市场走向的分析预警，降低甚至避免对养殖户和养殖企业的影响。

（二）产品流通问题

农产品信息不对称一直是农业产业的一个“痛点”，造成了农产品流通难、物流成本高、价格区域化明显等问题，而利用互联网扁平化、透明化的特点，可以使农产品的信息共享起来、使物流运输方便起来，最终使农产品流通顺畅起来。传统的农产品流通模式不外乎是“生产者（个人/企业）——经纪人——产地批发商——销地批发商——零售商——消费者”中间环节多且复杂，严重影响了产品流通过程中的透明化，而通过互联网（电子商务）可以省去大多中间商，使消费者直接面对生产者，从而实现产销对接，实现从产地直接到餐桌。

（三）品牌培育问题

我国农产品知名品牌少，品牌影响力差，种养殖散户品牌意识薄弱，这是我国很多农产品难以形成市场规模的重要原因。我国农产品同质化严重，无法形成富有特色的产品，这也是品牌建设过程中的一个难点。传统营销模式已经无法适应新时代的营销环境，要不就是内容有限，要不就是区域有限，利用互联网传播速度快、传播范围广、热点多且广的特点，通过互联网营销手段，引沸农产品市场“爆点”，使消费者更加了解农产品，增加消费者对品牌的信赖度。比如“褚橙”、“盱眙龙虾”、“三只松鼠”等都是利用互联网营销来打开知名度，提高宣传效应，打造良好口碑。

（四）高效生产问题

我国农村务农人员大多都是上了年纪的老人，青壮年不愿意留在农村：一是因为农业产业经济效益低下，比不上外出务工，二是因为农村基础设施缺乏，环境脏乱差，只能以“面朝黄土背朝天”的方式来耕作，当然无法吸引青壮年回农村置业。而利用物联网技术与先进的互联网技术加上基础设施设备的支持是能够吸引广大青壮年回乡置业的，成为新农村人，提升参与人员的综合素质，并同时提高劳动生产效率。

（五）精准管理问题

我国农业将由现在的小规模散户生产逐渐转型向集中规模化生产发展，而且随着经济的不断发展，人民生活品质的不断提高，消费者对于农产品品质的要求也越来越高，精细化、精准化的种、养殖与管理将会显得尤为重要。借助物联网技术与大数据分析和智能化管理技术，能够打破农业生产者素质不高和资源分散的难题，实现农业生产的精准化种、养殖与管理，打造优质、高效、安全的现代农业。

（六）质量安全问题

当前食品安全问题频发，“地沟油”、“毒大米”、“瘦肉精”、“速生鸡”、“注水肉”等问题层出不穷，归根结底还是由于制度不全、监管不严、产品追溯不力等因素造成，借助二维码技术和先进的射频技术，能够为农产品贴上身份证，使农产品生产过程透明化，从生产源头到走向市场全过程可控，提高消费者的信赖程度，使农产品安全问题得到解决。

四、“互联网+农业”可以带来哪些商机？

（一）跨界农业

传统农业存在着从业门槛低、从业人口多两大特点，也正是这两大因素导致传统农业想要产生巨大的经济效益是不现实的。所以要积极探索产业结合，实施跨界农业，来提高农业附加值。比如农业与旅游业结合诞生观光农业；农业与金融结合诞生农村金融；农业与文化产业结合诞生文化农业等等，利用“互联网+”技术搭建平台、对接工序、简化交易，可以深入发展这些跨界农业商业模式，从而提升农业产业的附加值。

1、产品跨界

产品跨界就是指企业进入与自身主业差异性较大甚至完全无关联的业务领域，进军全新的产品和市场，如水果与工业联合加工果汁，在草莓成熟季节到草莓园采摘农旅结合等。

案例1：从生鲜销售到为同行提供冷链物流服务 在美国西雅图，有一家从事生鲜农产品销售的公司，最初以产品销售为主要利润来源，但随着时间的推移，竞争越来越大，于是该公司就开发了快速配送服务业务，增加配置冷链物流配送车，帮助当地生鲜公司提供第三方低价配送服务。利用以前的客户资源，开发消费者与送货员之间的APP系统，很快抢占了当地生鲜配送的物流服务市场。敢于跨界、敢于转型，利用互联网技术，该公司最终取得成功。

2、营销跨界

营销跨界就是指企业借用其他领域的销售技术或销售手段，来促进本企业产品的市场销售。营销跨界还有一个方法就是转换利润中心。这是指企业改变原来的盈利模式，对传统收费的产品领域采取免费的模式，通过免费业务的做强做大，扩展用户群体，从而在关联领域内收取费用。比如：360杀毒就是这一类型的模式。

案例：“三只松鼠”的动漫跨界营销

三只松鼠可以说是一个销售奇迹，2013年，该公司仅成立一年时，营业额就达到3亿元，其中，“双十一”当天就销售3562万元。三只松鼠在营销上运用了动漫思维，将动漫领域的特点运用到产品包装、广告上，吸引消费者的注意与认同，迅速形成品牌。

（二）定制农业

传统农业生产周期与产业链较长，利润多归于中间商，生产者与 消费者实际是各挨五十大板，而通过定制农业，可以改变目前生产者对于市场容量一无所知的状态，利用“互联网+”技术，搭建消费者与生产者之间的平台，使消费者的需求直接传达给生产者，生产者将生产过程和质量再通报给消费者，实现了生产与消费的信息对等，解决传统农产品的流通问题。

1、认筹定制

农产品的认筹，是在生产之初，先让消费者提出意向产品的数量和质量，并交纳一定的认筹金，产品生产后归认筹人所有。

案例：草莓的“认种”

济南市某村盛产草莓，当地居民将大棚草莓基地按区域在网上出租，消费者可以通过网络对草莓地进行区域性的“认种”。一旦某区域被选中，顾客可以通过互联网、微信平台直接下订单，同时还可以“任性的”提出个性化要求，如口味、包装等。

2、个性定制

个性定制就是相关企业、种植户在满足基本生产的情况下，针对每一位顾客对产品质量、风格的个性需求，专门设计从而满足顾客要求。

案例：个性定制果汁 “卡哇伊”饮品公司打造私人定制果汁饮料，为婚庆、家庭聚会、生日派对等不同场合提供特色果汁饮品。针对办公室人群，推出蓝莓系列果汁，因为花青素含量高；针对作息不规律、饮食不平衡的人群，推出杨梅系列果汁，养护肠胃等，公司还开发自己的APP用于顾客直接网上下达定制要求，满足顾客的个性。

（三）平台农业

平台农业实际上就是资源整合的农业，通过平台将土地、劳动力农业生产资源等进行整合，农业从业者再根据自身资源供给与需求情况来实现供需对接或资源共享。

还有一种平台农业就是电商平台，但目前我国农产品电商平台死亡数量达到99%，农产品电商平台发展任重而道远。

案例1：农产品的地图检索平台

Local Harvest是美国一家在线农产品搜索平台，是一家连接中小型农场、物流公司和消费者的农产品电商平台。它将当地的农产品买卖信息汇集起来，为消费者提供丰富的产品选择，平台在地图上以颜色标注商店的类型，绿色是农场，红色是农贸市场或商场，紫色为杂货店。同时平台还设置了地图检索功能，消费者输入地区区号，就可以搜索到当地的各家农场及农产品商店，使物流更为便捷，同时降低物流费用，促进产品质量的透明度与送达便捷度。案例2：土地流转信息平台

土流网是网上发布土地流转信息的平台，网站的服务对象是：

一、农民，他们大多数想出租土地，数量比较零散；

二、种植户或者土地投资者，有一定实力进行规模化经营的求租土地者；

三、土地流转机构，他们会发布一些土地流转信息；

四、国家颁布土地流转政策，改革土地政策以来，涌入的对土地流转感兴趣的人。通过平台流转资源，达到资源整合的目的。

（四）精准与智能农业

利用物联网技术、大数据技术与智能化技术来实现农业的智能化种养殖、管理等方面，解决目前我国农业存在的管理粗放、抗风险能力差的问题。同时通过建设智能化设施设备、智能化管理系统、智能化农业工厂等来让农民摆脱上千年“面朝黄土背朝天”的劳作方式。实现智能化、精准化、精细化生产管理。

1、农产品市场与产量的精准预测

通过数据的收集、处理、分析，再根据以往的数据结合当季数据进行整合分析，准确的推测出未来产品的市场容量、需求量、价格等信息，走出“谷贱伤农”等现象的怪圈，从根本上解决农业信息不对称的问题。

案例：宁夏一家经营羊肉的农牧公司，通过对当地居民的羊肉消 费行为调查发现，当地每周食用羊肉频率在1次以上的人群占73.9%，超过4次以上的人群占40.5%；消费者在购买时，关注点排序依次为：新鲜程度、质量、羊肉部位、价格、品牌、营养价值，根据调查结果，公司运用大数据预测技术，将羊肉划分为品牌肉和贸易肉，品牌肉通过企业直销、加盟店等来供给高端渠道，贸易羊肉则销售给传统消费者，通过对市场的精准调查使该公司销售业绩有了明显的提升。

2、精准营销

精准营销是指通过对消费者喜好偏向的调查，再通过大数据进行规律分析，圈定产品的潜在消费群体，通过对这些群体进行个性化对比，开展特色化的市场营销服务。

案例：养颜食品客户圈定

“柠檬树”是美国的一家从事美容养颜产品销售的公司，为圈定和扩展消费群，公司与Facebook、Twitter、网络购物商场等社交平台合作再通过对社交平台内女性的基本信息和潜在需求进行大数据分析，发现规律后，向这些潜在客户发送Facebook留言，留下公司销售网址，此举使公司短时间内大大增加了产品销售数量。

3、农业生产智能化管理

利用物联网技术与现代信息技术，实现农业的高度自动化生产，让农民足不出户管理农场。

案例：农田智能灌溉

在新疆有一严重缺水地区的葡萄示范园，就投资了一套精准自动化灌溉系统，125亩葡萄园被划分成125个基本单元，田间125个太阳能探头可360°旋转，实时监测土壤水分，当某一单元缺水时，探头就通过无线网络向种植人员发送警报信息，种植人员随即打开这一单元的水阀控制开关浇水。该系统还有自动控制系统，也就是种植人员不在时，也可以通过系统反馈实现精准灌溉，大大的节约了灌溉水资源，减少了人力成本。

（五）安全农业

要想打造安全农业必须实施四大手段：一是环境生态化，选择生态环境好的区域；二是过程有机化，利用有机生产的方式，不施用化肥、农药等化学农用品；三是流通直达化，取消中间商环节，直接配送至消费者；四是结果可追溯化，通过二维码等技术来对产品生产过程进行全程监控。

1、农产品质量追溯

“质量追溯”就是指在产品生产过程中，在每一道工序做完之后，安排技术人员运用专业的仪器对产品进行检测，并将检验结果和存在的问题进行登记，包括检验者姓名、检验时间、地点等都需要进行登记，然后将这些记录与产品一起进入市场，从而让产品的生产过程可 跟踪。总体上，“质量追溯”包含三个环节：信息采集、信息标识与传递、信息读取。

案例：湖北省国营周叽农场作为全国农垦首家西瓜质量可追溯系统创建单位，按照“生产可记录、信息可查询、流向可追踪、质量可追溯”的农产品质量追溯要求，实现了从选种、育苗、移栽、收货、销售全过程可追溯监管体系，通过二维码技术，将这些信息全部记录，用户只需要扫描二维码便可以得知该西瓜的详细信息。

2、农产品“第三方”检测

“第三方”检测机构以公正、权威的非当事人的身份，根据相关法律、标准或合同进行商品检验活动。第三方检测不仅可以帮政府摆脱“信任危机”，还可以为农业产业转型升级提供支持，过去由于抽检成本较高，经常为了抽检一小块样本而奔波数千里，在互联网时代，取证、抽检等过程的网络化，降低了检测成本，促进该产业的发展。

（六）众筹农业

农业众筹是指“众筹”商业模式与农业产业项目的结合。主要有三种商业模式：一是产品消费模式，通常的做法是融资人以农场作为发起项目，在“众筹”网站上邀请用户按需求预定农产品，并预付资金。待筹资结束，农场按订单生产，再将农产品配送给用户。“大家种”、“尝鲜众筹”就是这一类型。二是平台中介模式，也就是由第 三方公司搭建一个融资人与投资人对接项目的平台。为创业者提供资金获取渠道。三是股权参与模式，也就是以很低的资金门槛参与项目股权投资。“农业众筹”最常见的股权对象是土地，如美国的Fquare和我国的耕地宝都是这一类型。

案例1：Agfunder是全球第一家农业众筹平台，既为投资者寻找高质量的项目提供便利，也为融资人寻找投资提供机会。通过这个平台，农民、农业科技公司和食品加工公司都可以从投资者那儿筹集资金，而Agfunder的收益，是从众筹资金中收取20%的利息，或在融资人返还给投资者的利润中分成。

案例2：耕地宝是将百姓手中的“散钱”聚合起来进行再投资，投资者不仅可获得私人农场一年四季的无公害蔬菜，还可获得去当地旅游的免费门票和住宿等。发挥了电商对于生产要素的聚合效应，可以扩大农业投资，利用互联网思维来经营农业，把小钱聚集成大钱来投入农业，将对传统农业产生影响。

（七）数据农业

互联网时代，数据将成为最重要的资源，对数据的收集、挖掘、连接、分析和运用，可以为企业生产经营提供有效的指导。数据农业就是要通过大数据分析，来了解原料生产、产品加工、市场交易、消费反馈等信息，从而指导农业从事者生产经营。

一般来讲，大数据中的“数据”具有海量性、实时性、多样性和动态变化性四个基本特点，而这四个基本特点也就造就了可以利用大数据来进行一系列的分析挖掘工作。

案例：“爱种网”是由国内最大的11家种子公司和现代种业发展基金(国家级种业基金)共同投资设立的农资领域电子商务平台，是国内农业领域唯一一家由众多骨干企业共同发起的最有公信力的中立第三方信息、电商、信用和大数据平台。平台主要的功能在于提供种子行业的交易、信息等大数据服务，但不参与具体交易。平台与各大公司充分合作，帮助其提升效率并逐步转型，通过吸引更多涉农企业的关注，形成巨大的流量入口和大数据平台。

五、“互联网+农业”背景下的生产关系变革

新中国建立以来，中国农业生产方式经历了三个发展阶段：农户经营制、农业集体经营制、农户家庭分散经营与集体统一经营相结合的双层经营体制。在中国现存的家庭承包经营制下，农业生产方式仍然存在诸多弊端，而“互联网+”作为一种新的生产力形态，改变了农业生产中劳动者与生产资料的结合方式，有助于解决农业企业化经营模式中资本监督劳动的问题,也有助于提高农业家庭经营模式中的规模经济效应,还可以通过产品创新和社会分工广化来弥补农业生产过程难以实现流程专业化和纵向分工的缺陷。

（一）“互联网+农业”背景下的政府管理者

随着科技的发展，农业现代化步伐加快，农业生产从种养殖到上市，再到流通的过程，都出现了互联网的身影，农民逐渐从“面朝黄土背朝天”的传统耕作模式中解放出来，在这些先进方法的推行过程中，政府扮演了重要的角色，政府引进新技术并提供专业技术人员为农户做技术上的指导，实现科技生产；同时农产品的流通过程也离不开政府提供的支持。

移动互联网背景下，政府的职能也从之前的管理者逐渐转变为服务型政府，那么在此情况下政府如何利用好新兴的网络技术切实为农民提供更好的服务呢？

1、实时了解农产品供需平衡状态

据国家统计局数据显示，2016年我国城镇化率达到57.35%，较上年增加1.25个百分点。农业劳动力和农村人口城镇化转移速度加快，“三农”供养比（农村人口供养比、农业劳动力供养比和城乡居民食品消费比）加速上升，对“三农”产品的需求压力大幅增加，“三农”产品价格面临持续上涨压力。

比如我国粮食产业正处于“三高”格局即高产量、高库存、高进口，粮食总产量大但结构极不平衡。2016年我国粮食总产量12324.8 亿斤，比2015年减少104.0亿斤，减少0.8%。这是13年来中国粮食产量首次下降，是国家面对当前粮食格局做的主动调整，即改变过去以追求产量为主的发展模式转换成以提高质量，以更高效益为目标的发展方式。2017年中央一号文件更是提出了供给侧结构性改革。但总体来说，我国农产品目前仍处于供给紧平衡状态。

（1）建立开放式的平台，实现买卖双方的交易前“见面”，收集市场需求信息，改善信息的对接程度。

（2）点对点销售模式，传统物流模式中农产品从田间到餐桌一般要过手5~8次，每过手一次，损耗一次，加价一次，互联网+农业背景下农民点对点地直接向消费者销售，只需一次包装一次运输就能完成。

（3）与网商、物流渠道合作，很多农产品特产由于地理环境因素被困于“一城一地”，互联网的加入开拓出高端销售路线，将隐藏在“犄角旮旯”的农产品拉出来，实现农产品的最大价值。

2、有效监管农产品生产与供应过程

政府对农民的生产提供技术性的支持，同时运用科技手段实现对农产品的监管，及时发现存在的问题加以解决，保证农产品的质量安全。

（1）建立“纵向分层监管到底、横向分块监管到边、纵横监管无缝对接”的县镇村三级网络化监管机制。逐一明确责任区域、监管对象、监管任务，常态化开展监管工作。同时建成以县检测中心为龙头、镇检测站为骨干、基层检测点为补充的三级农产品质量安全检验检测体系。

（2）建立种养殖质量安全追溯基地，安装质量安全追溯系统，达到“生产有记录、信息可查询、流向可追踪、责任可追溯”的目标。贴上农产品“身份证”，内容包括二维码、产品名称、生产信息、监管单位、查询网站网址、查询电话和信息查询。消费者根据网址和电话可以马上查到产品的农药使用、施肥情况等农产品重要的源头信息。

（3）加大“三品一标”认证力度，即无公害农产品、绿色食品、有机食品、国家地理标志农产品，鼓励引导当地农业龙头企业、农民合作组织等生产经营主体加大“三品一标”申报认证力度。

（4）强化农业投入品牌管理，扎实抓好农资质量日常检测，定期开展农业生产资源打假行动，积极组织放心农业生产资源下乡进村活动。同时大力推进绿化造林、高标准农田建设。（5）建立农村“信息直通车”，发布农业生产、农村建设、农民生活等各个方面的消息，帮助农民改进种养殖方式。同时搭建专门为农民群众提供农业生产、市场开拓等方面的信息和技术支援类农业信息网，开通统一的三农服务热线。

（6）在农田放置合适数量的监控机器，再加一个连接网络的上位机，将所有信息收集起来，传输到电脑或手机上，实时监测农产品种养殖环境、土壤、水源、以及重金属情况，一旦发现不妥，立即发送警报。

3、提供优质的农业全产业链服务

农业行业是一个复杂产业，产品和服务不可能完全由一家企业提供，因此企业不可避免的要与其产业链上游或下游的企业进行竞争或合作，但是在这一过程中难免会发生食品安全问题，因此最好的办法就是做全产业链模式。

（1）搭建完整的“云+网+端”互联网基础设施，由点到面全渗透。运用电脑和智能手机端，获得专业化农业信息网站提供的数据，再通过对大数据的分析合理安排生产节奏、调整产品结构，既能减少自然灾害对农业生产的影响，又能避免农产品“滥市”。

（2）提供产业电商平台，将整个产业链上的销售、采购、定价、结算、融资等供应链环节由“线下”搬到“线上”，向产业链上的企业、消费者、生产者提供“一站式”服务。

（二）“互联网+农业”背景下的农民

利用互联网提升农民素质主要表现在四个方面：

一、互联网增加了农民的科学文化知识，提高了农民文化素质和农业技术应用能力。

二、互联网开阔了农民眼界，解放了思想，改变了根植2000多年的传统人际交往圈子和方式。

三、运用互联网指导生产，获取供求信息，进行电子商务交易，增收致富。

四、农民通过互联网了解政府政策，参政议政，发挥社会监督作用。

1、有效管理农业生产，提高产出率、劳动效率和资源利用率 传统农业面对的一个棘手问题是中间环节太多，而移动互联网便是“去中间环节”的重要手段。山上养猪，微信卖肉，移动互联网正在深刻改变着传统农业的生产和销售方式。

（1）利用好综合信息服务站，学习现代农技。首先，学会使用当地政府建立的综合信息服务站，学习现代化的农业生产技术、了解市场信息；然后，在对当前的农业环境有了整体认知下，经过仔细观察、琢磨和分析市场合理安排农业生产。

（2）运用数字远程信息系统。通过远程系统，可以进行食品监视、环境检测预警、环境自动控制、农事记录和溯源，提高农民的劳 动效率和减少成本。

（3）建立土壤属性、作物属性和生产管理数据库，制作田块分布图、土壤类型分布图、农产品品种分布图，逐步构建农田土壤管理信息系统；建立土壤养分信息数据库；添置配套现代高速准确的检测设备。

2、了解农产品市场变化和消费者需求

由于上网资费的不断下调、智能手机的普及、手机用户生活习惯的变化，使移动互联网环境下的网络购物呈现快速发展的势头。在“互联网+”环境下，消费者由传统消费行为变化到多样化、个性化的消费行为，所以在消费者消费行为的影响下，农产品市场格局也发生着微妙的变化，从而引发涉农企业营销手段的变化。

（1）催生了“创意农业”。创意农业是在现代农业生产过程中，通过创新科技和创意理念，以市场需求为方向，以提高产品附加值和各种效益为动力，将农学与美学、旅游学、市场营销学等等理论和方法有机结合，贯穿于农业生产的整个过程，使各个生产环节连接成完整的产业链。

创意农业具有明显的时效性：首先表现为农业产品的季节性强，又需保鲜，而且消费者饮食口味变化快，而食材种类多，消费者可以货比三家。其次，创意农业是高品位消费的产业，获取信息的新旧程 度、行情最新动态和进展，决策的时效性很大程度上影响到决策的客观效果。所以，更需要快捷的产品信息传播，要时刻跟踪消费者的需求变化，以及时尚潮流的动态变化。

（2）助力农产品品牌建设，让农产品预售成为可能。通过电子商务的手段，把合作社栽培、种植到整个管理、储藏的全过程发布出来，让消费者看到产品的真实生产过程，推动农产品销量的增加，同时扶持农产品品牌的发展。

随着互联网在农业的逐渐深入，新农人逐渐登上了农业舞台。新农人是农民的新群体、农业的新业态、农村的新细胞，是指有知识有文化、采用现代科学方式从事种养业的一群人。他们有：

新的身份——农民成了一个专业化极强的职业；

新的视野——以一个地区或一个国家乃至整个世界的农产品市场为图纸，通过敏锐的眼光，在国内外农产品市场碰撞过程中发现机遇；

新的观念——认为中国生态农业是未来最有发展前途的行业之一，并以跻身其中而自豪；

新的思维——他们眼界开阔，敢于异想天开，为人所不为，也就意味着有更大可能一步千里、成人所不成；

新的科技手段——引入科技手段进行农事操作，通过团队的智慧进行生产管理，既维护了生态和谐，也提高了种养效率； 新的营销方式——新农人将电子商务营销方式加入农产品的营销中，并以生产和流通安全为己任。

（三）“互联网+农业”背景下的消费者

消费既是拉动GDP的三驾马车之一，又是狭义上生活方式的表现形式，国家为拉动消费而优化政策，我们为了提高自己的消费能力而努力奋斗。那么移动互联网背景下的消费者又出现了哪些变化呢？

1、关注农产品生产与供应过程及其质量安全

农产品质量安全就是指农产品的可靠性、实用性和内在价值，包括在生产、贮存、流通和使用过程中营养流失、残存危害及外在特征因子，既有等级、规格、品质等特性要求，也有对人、环境的危害等级水平的要求。

如今，农产品质量安全存在的问题主要有如下几点。

（1）农产品原料生产培植过程中的“工业污染”，包括植物食品原料在种植、培育过程中使用的化肥、农药，动物饲养过程中使用的激素等都形成食品的工业污染。如农药化肥大量施用的蔬菜，生长素催长的鱼虾。

（2）农产品加工、储存、运输过程中“添加污染”，是指加工过程中过量和违规使用添加剂，色素等造成的污染，储存运输过程中超标使用防腐剂、保管不善、超过保质期引起的食品原料变质等。如

之前上海市卫生监督所对儿童食品果冻、果脯进行的检测中，发现所含甜味剂糖精钠、防腐剂苯甲酸、合成色素等食品添加剂全部超标。

（3）农产品质量安全的管理机构分散、职能不统一的问题。中国的食品监管一直采取分段管理为主、品种管理为辅的方法，在实际的操作过程中，各职能部门之间要么会出现争着监管、重复执法的现象，要么会出现争着不管、相互推诿扯皮的现象，这就给某些食品行业违法生产、销售不合格食品提供了可乘之机。

（4）社会整体诚信资本偏低问题。农产品安全具有较强的公共性和社会性，与社会公共利益息息相关，人与人之间的诚信资本已远远低于造假代价，甚至是处罚代价，加之缺乏正常的农产品安全监督公众渠道，没有建立包括社会公众、行业组织和私人部门在内的多元主体的农产品安全的多中心治理框架，在农产品安全治理过程中难与政府形成协同作用和整体合力。

互联网的发展，给了消费者更多获取信息的途径，也给一些危害严重的农产品质量安全事件更快的传播速度，消费者越来越多的关注放在质量问题上，督促着政府、企业、生产者不断的以更高要求来规范手底下的农产品品质。而物联网技术是多种前沿技术的融合，在信息获取、传输、存储、处理直至应用的全过程中，材料、器件、软件、网络、系统等各个方面都有其关键技术。将物联网运用于农产品质量安全追溯中，可以对物品：一是实现唯一标识；二是进行快速分级处理；三是实时监控；四是实现对物品进行自动非接触式处理；五是实

现供应链中各环节信息共享。

2、享受观光农业、休闲农业、体验农业

观光农业是指为能满足人们精神和物质享受而开辟的可吸引游客前来开展观、品、娱、劳等活动的农业。观光农业以农业为基础，以旅游为手段，以城市为市场，以参与为特点，以文化为内涵。

休闲农业是利用农业景观资源和农业生产调减，发展观光、休闲、旅游的一种新型农业生产经营形态。也是深度开发农业资源潜力，调整农业结构，改善农业环境，增加农民收入的新途径。

体验式农业是指利用田园景观、自然生态及环境资源，结合农林渔牧生产经营，经过规划设计与建设，使城里人体验农业及农村生活，达到休闲、观光、娱乐为目的的农业经营形态。早在20世纪60年代，体验式农业就已经在美国出现，并且陆续影响到了英、法、德、日等经济发达国家。

当前，在城乡统筹发展的语境下，体验式农业有更现实的意义，一是可以满足许多市民当“农民”，回归自然，返璞归真的愿望，还可吃上新鲜蔬果、绿色食品；二是可以迅速促进城乡互动，让城市的人流、资金流、信息流向乡村汇聚，有利于加速农业产业化进程，带动结构调整、农民增收、农村发展；三是可促进城乡文化融合，让农

村成为市民教育子女的“天然课堂”，同时成为一些干部“三进三同”、与农民“结穷亲”的好途径。

发展体验式农业具有广阔的前景，但也需要城乡统筹规划、调整相关政策，积极创造条件。如选择山清水秀、土地平整、交通便利之地，作为发展体验式农业的场所；鼓励城里人与农民合作，农民出租住宅和土地，共享水利、电力、通信、电视资源等，实现公路“村村通”，必要时，应允许市民与农民联建休息房、“工具房”，以满足城里人在乡下的基本生存体验之需，城乡携手。发展农村文化设施，建设图书馆、娱乐室；完善农村医疗卫生设施，做到小病不出村，大病进医院，急病能抢救。

从某个意义上说，发展体验式农业可实现城乡居民双赢、多赢的局面，对于城乡统筹、城乡一体化产生意想不到的效果。

（四）“互联网+农业”背景下的现代农业信息服务运营模式 “互联网+农业”背景下形成了三种现代农业信息服务运营模式，分别是政府主导型、企业参与型、涉农企业主导型。

1、政府主导型

国务院及其农业组成部门制定全国农业信息化指导方针，各省、自治区、直辖市政府及所属农业主管部门结合实际制定具体实施步

骤，使农业信息化建设有章可循，是农业信息化体系标准的制定者；政府及其农业主管部门有权对农业信息化的立法提出方案，使农业信息化建设有法可依，是农业信息化建设中的管理者；政府及相关农业部门有权对农业信息化建设过程进行指导监督，促进农业信息化建设健康发展，是农业信息化建设中的实施者和保护者。因此，建设政府主导型农业信息化体系对我国农业的发展、农村的进步、农民素质的提高十分重要。

“互联网+”背景下的政府主导型现代农业信息服务运营模式主要有：综合服务平台模式、行业服务平台模式、单一功能服务平台模式。

案例：综合服务平台模式——12316呼叫平台

“三农”热线就是综合运用电话语音技术、文本语音合成技术和计算机技术，建立电话语音系统，为农业生产经营者提供语音咨询和专家远程解答服务，使农民通过电话接受农业信息服务。

特点：

（1)组织上实现了行政力量与事业、社会、企业力量的“1+N”格局。

（2)平台上实现了省级综合平台与多层级平台、多部类平台、多属性平台的“1+N”格局。

35（3）资源上实现了农业部门建设与涉农部门共享、发挥市场机制作用的“1+N”格局。

（4）渠道上实现了电脑网络与传统介质（广播、电视、纸质媒体等）、通信类介质（电话、短彩信、手机WAP等）的“1+N”格局。

（5）应用上实现了为农村经济发展服务与为农村政治、文化、社会建设服务的“1+N”格局。

（6）投入上实现了政府投入与运营商投入、市场主体投入的“1+N”格局。

2、企业参与型

农村信息化和其他领域不一样，天生“贫血”，农民信息化意识薄弱，资金缺乏，要想在贫瘠的土地上结出信息化的硕果谈何容易？因此，农村信息化从诞生起就依靠政府“输血”长大。

然而，这一现象在2006年开始改变。随着农村信息化的深入，政府探索农村市场化的力度开始加大，模式不断翻新，有越来越多的IT企业开始觉醒，搭车农村信息化。

据了解，目前，企业参与市场化运作的模式有两种：一是企业直接出资，用于建立信息化培训中心和体验中心；二是以捐赠或者以成本价出售的形式提供相关产品。

3、涉农企业主导型

在移动互联网背景下的今天，我国已形成了涉农企业主导型移动农业商业模式，包含农业企业主导型、电信运营商主导型、IT企业主导型。

案例：农村版的阿里巴巴——世纪之村

世纪之村是一个农村信息化综合服务平台，融合了网络平台、信息服务站平台、草根物流配送平台，涵盖了便民服务、电子商务、电子政务、电子农务四项职能，改用科技信息支撑的现代服务业的新型收入方式，运用自创的“共生分利、消费参股”的分利模式，为农村发展信息经济打下坚实的基础，让农民消费也能分利。

（五）“互联网+农业”背景下的农业信息服务平台

农业是国民经济的基础产业，网络信息化是推动经济社会变革的重要力量。在党的十八大报告中提出要大力发展新四化的背景下，农业传播进入了一个新的信息至高点，而“互联网+农业”模式也逐成为继金融、地产热之后的又一个社会聚焦点。如何在农业与互联网之间找到平衡，如何借助网络的力量服务农业，成为互联网农业诸多网络平台突破的课题。

案列：农业综合信息服务平台——农商通 特点：

37（1）企业定位

①解决大宗商品交易市场脱离实体经济，纯投机和丧失“公信力”的两大痛点；

②解决中国农业信息不对称、不及时、无生产方向的科学引导和缺少成本、利润锁定渠道的两大痛点。

（2）政策方面

时刻关注国家最新政策，从各主体角度深刻解读，为农业从业人员指出方向。

（3）农业服务方面 ①全面的行情查询功能

“农商通”市场行情可实现指定区域市场的实时价格和指定品种的全国行情查询。

②专业的分析指导功能

“农商通”研究中心通过大数据分析，为广大种、养殖户提供农产品价格走势，生产方向指导等价值信息。

③快捷的产销对接功能

“农商通”用户可自行上传农产品供需信息，亦可根据品种、区域或用户需求进行供需信息搜索，农商地图可以让用户快速找到最近的合作伙伴，海量信息铸成购销直通平台。

④贴心的技术支持功能

“农商通”整合了业内权威的种、养殖专家、实战技术老师等资源，形成与用户互动，及时为农业生产中遇到的问题提供解决方案。

（4）经济效益方面

通过与地方大宗商品交易平台合作，在分析、研究平台用户数据的基础上，共同开发线上配套交易产品，为农业上下游企业及规模农户提供套期保值服务，真正服务实体农业。

六、“互联网+农业”的五大发展趋势

在这个以互联网为主旋律的时代下，我们看一个产业有没有潜力，更多的是看它离互联网有多远，显然，从这个角度看，农业的（移动）互联网化潜力无限，发展空间无限。

（一）农业生产智能化

目前，互联网技术已初步运用于农业生产，一些地方的农民打开手机就能知晓水、土、光、热等农作物生长基本情况，轻点鼠标就能为远处的农作物调节温度、浇水施肥；打开手机就能知晓养殖水质的DO值（溶解氧含量）、Ph值、水温等，轻点鼠标就能够扛包投料。“互联网+农业”的高效便捷正改变着传统的农业耕作模式。

未来，互联网技术将会更加全面深入的运用于农业，它的信息集成、远程控制、数据快速处理分析等技术优势在农业中将得到充分发挥，3G、云计算、物联网等最新技术也将日益广泛的运用于农业生产

之中，基于互联网技术的大田种植、设施园艺、畜禽水产养殖、农产品流通及农产品质量安全追溯系统将会加速建设，长期困扰农业的标准化、安全监控等问题也将会得到解决。

（二）革新物流模式

尽管我国正在推进农村现代流通网络建设，农村物流体系也在逐步完善，并初具规模，物流主体向着多元化发展，开展了“万村千乡”等基础设施建设工程，但是由于缺乏统一规划，各地区物流基础建设发展不平衡导致我国农村流通产业发展仍然滞后。

未来随着互联网技术的融合，农产品物流模式将会不断革新，出现两种主要方式：

一是基于互联网技术和物流配送系统的大型农产品交易集散中心，这种集散中心将集储运、批发、交易、拍卖等多种功能，依托互联网数据，实现实时行情交易；

二是冷链物流发展由“市场快速增长，产业规模小”模式向“技术快速提升，产业规模扩大”模式转变，整体覆盖率逐步达到欧美发达国家的90%。

（三）农业众筹将成为农产品电商新业态

当前的农产品电商只是单纯的利用网络平台进行产品售卖，而众筹则是将销售前置，使消费者可以参与农产品的研发、生产等环节，旨在解决食品安全、信息不对称、产销对接不畅等问题。

农业众筹的本质，实质是打破原有的零售流程或者说是资金不足的问题，将销售前置，从而能够提前判断出销量，提前组织生产，以销量驱动生产，打破原来“生产—销售”的模式，说到底，这是一种轻资产的运营理念，可以帮助资金不足的农户解决问题，让其自己的产品可以有资金运转。农业众筹正在成为“互联网+”时代的农村电商新模式。

（四）落实农产品品牌建设

目前，我国农产品品牌建设还不完善，农民品牌意识不强、企业产品品牌缺位，因此农产品比其他品类具有更大的品牌打造空间。另外新兴媒体的出现导致传统媒体威力下降，手机、电脑成为当代人最频繁的联网互动的手段，微信、微博成为当代人最青睐的接触信息的工具。因此，在未来，农产品品牌建设将会依托互联网以及新媒体等途径传播品牌，农产品营销方式将更加多样化、精准化，同时相关政府也将加强“三品一标”的建设，切切实实的将农产品品牌战略落到实处，提升我国农产品的竞争力。

（五）大数据加持，农业信息更加透明化

所谓大数据其实就是互联网发展到现今阶段的一种表象，在以云计算为代表的技术创新大幕的衬托下，将很难收集和使用的数据利用起来，帮助人类创造更多有用的价值。

任何领域都离不开系统化的数据分析，在大数据不断被提及的今

天，未来农业领域也将会更多的依赖大数据分析，使农业信息更加透明化，其中包括价格行情、种养殖规模、供需情况等，将会出现更多的农业信息平台，为企业、农户提供更多更可靠的农业数据，从而解决目前农业领域存在的信息不对称以及价格机制不完善等问题。

编者言：

互联网和农业，一个现代又时髦，一个古老又传统，本来毫不相关，但随着互联网技术在农业中的运用，农业产业正在发生颠覆性的改变，可以说这两者正在快速融合。

越来越多的“局外人”想着进入这一新兴行业，但他们中的大部分人对此行业的相关政策、法律法规、行业现状、商业机会等情况都不甚了解，本文以此为契机展开分析，希望能在一定程度上为大家解惑。当然因为认识的局限性，可能会有一些不足，也希望大家能够谅解。

互联网发展日新月异，未来还会有无数可能，新的商机或许就在转瞬间，相信在政府、企业、农业相关从业者的共同配合下，“互联网+农业”能够打好这场“农业变革战”。

第三篇：2017互联网金融行业分析报告

2017互联网金融行业分析报告 数据能力：互联网巨头发展金融最大优势

数据金融：金融的本质是数据，以及基于数据的建模和风险定价。互联网公司及科技公司拥有海量用户数据，有机会借由数据挖掘和建模，成为传统金融公司之外的数据金融新贵。全球互联网上市公司总市值约2万亿美金，而金融市场规模则在300万亿量级。

中国传统银行的征信记录仅覆盖总人口的35%，远低于互联网52%的覆盖率。互联网巨头拥有了极大的数据先发优势。虽然中国的央行征信及传统金融业务数据不对互联网公司开放，但丰富的社交、线上消费及转账行为数据能够在风控和征信中发挥巨大作用。

据CNNIC统计，截止2016年底，我国网民规模达7.31亿，手机网民占比达95.1%，其中手机支付用户达到4.7亿。随着中国移动互联和移动支付渗透率的不断提高，网民在互联网上留下的数据踪迹成指数级增长，这些数据不仅包括了基本的实名制用户信息，更重要的是体现了用户的消费历史、社交行为、生活开支甚至是理财偏好。

蚂蚁金服和腾讯金融拥有自己的征信数据来源和技术，使其能够绕开传统金融，独立解决陌生人交易场景中的身份及违约风险评估问题。在数据金融的竞争格局下，互联网巨头将首先受益数据优势带来的用户价值增长。

随着移动支付成为大众习惯，互联网金融规模保持着高速上涨，截至2016年，中国互联网金融总交易规模超过12万亿，接近GDP总量的20%，互联网金融用户人数超过5亿，位列世界第一。

相对的是，银行卡和传统金融网点的重要性被不断削弱。银行卡是我国传统金融机构触及客户的主要产品，然而随着电子支付的爆发，银行卡的吸引力不断减弱，手机号实名制和生物身份验证为互联网金融提供了与传统银行卡相同等级的安全保障，网络资管规模将在一段时间内保持高速增长。

目前全球27家估值不低于10亿美元的金融科技独角兽了中，中国企业占据了8家，融资额达94亿美元。中国互联网金融服务市场规模巨大，增速较高，有望成为互联网公司的下一金矿，在数十亿市场空间里，数字金融巨头已经出现雏形。

另一方面，经过了几年的高速发展，阿里、腾讯等 互联网头部公司具有了稳定的市场地位和可观的市值规模。对互联网龙头公司来说，线下商业模式向线上搬迁所带来的红利在消退，未来的增长是决定公司战略的重要因素。

经过了近6年的高速增长，截止2016年底，中国移动互联网月度活跃用户数量已经突破了10亿大关，但同比增长持续放缓，IOS设备不增反降。另外一方面，规模型APP（MAU大于1万）的数量在2015年达到顶峰后，在16年开始下滑，但头部 APP（千万级以上）数量仍在持续增加。在新用户增长乏力的局面上，头部APP实际上在持续收割中部APP的用户，互联网市场寡头化的趋势越来越明显。

随着移动互联的渗透率达到网民总数的95.1%，人口红利逐渐减退，移动互联网正从增量模式转入存量模式。增量流量的枯竭，迫使互联网公司改变一贯以来依靠流量的粗放模式，而更多的依靠增值服务，对存量流量进行再获取，管理和商业化成为互联网巨头的主要着眼点。

对于互联网和科技巨头而言，金融市场显然是具备足够体量和盈利能力的潜在市场，基于个人客户和小商户的数据挖掘和逐渐积累沉淀的风险定价能力有希望成为其在金融领域的竞争优势。我们判断，数据金融可能在互联网盛宴的下半场绽放光彩。

中国互联网巨头以支付为入口，以数据为底层支持，基于大数据的理财产品、信贷、保险等的设计、发行、分销；嵌入场景的消费金融和供应链金融；以区块链、云计算为代表数据金融技术能力的输出，综合来看，数据金融初具雏形。互联网巨头的获客成本持续低于传统金融机构，逐渐成熟的互联网征信体系将进一步释放巨大的金融衍生场景，互联网巨头重构金融的机会正在到来。

与传统的征信数据相比，互联网数据能够更全面地反映用户消费及资金状况，海量数据在互联网各项平台中不断积累，信用生态合作者也可以提供后续反馈，形成新的行为和交易数据回路，在反馈中不断更新个人征信状况。

深度契合需求，互联网金融增量市场空间巨大

需求端：个人客户和小商户对金融服务的需求持续存在。传统金融公司很难满足长尾曲线中后部客户对于金融服务便利性、可得性和性价比的需求。互联网公司依靠庞大用户基础、用户数据持续跟踪分析和渠道优势，对更大范围的客户进行信用评估和金融服务，如京东金融等。中国个人消费贷款余额在4万亿量级，长期有望增长至10万亿以上，对应高达数千亿的利息收入。综合考虑保险、投资、众筹等其他业务，个人金融服务市场空间有望达万亿规模。数据金融公司有机会在增量市场中占据较大份额。

据央行统计，目前传统的金融机构对国内个人征信的覆盖率仅为28%，而美国个人征信市场的覆盖率为92%，以FICO信用分为主要依据的美国个人征信系统已经有了十多年历史，而央行的征信系统还存在查询难、记录少、个人信息在不同银行割裂等情况。

作为个人金融业务发展的基石，个人征信数据是衡量个人风险和金融服务定价的最关键要素。在个人信贷数据偏少的情况下，我国传统金融机构无法对长尾用户进行其他维度的数据交叉验证、分析，导致了个人金融服务市场存在大量空白，需要互联网巨头及科技公司进行填补。

长期以来，中国的传统金融服务局限于以抵押为主的工业制造业和房屋贷款。2010年开始，随着电商及O2O产业的迅速成长，房贷在消费信贷中所占的比例不断降低，消费金融比重不断提高。

我们认为，伴随着消费升级的大趋势，中国居民对信贷业务的需求从房贷车贷为主，扩大到日常消费的方方面面（数码产品、出行、日用品、教育、医疗美容等）。由互联网公司主导的，嵌入电商场景的互联网消费金融业务（分期、小额无抵押信用贷款）在很大程度上推动了这一趋势。我们预计个人金融服务市场将随着第三方支付的普及进一步增长，个人消费金融市场潜力巨大。

从金融市场规模来看为，中国居民可投资资产规模持续上升（年化增速为18%左右），2015年居民可投资资产规模为181万亿，资产结构中仅为35%的金融产品（发达国家金融为产品比例为60%-70%），提升空间巨大。另外，中国居民的消费需求保持强劲的增长。

2015为个人消费信贷余额为18.95万亿，年化增速为23%。截止2016年，中国消费性贷款余额的有占比只有20%左右，与欧美发达国家的50%左右的比例相比，有着明显的差距。经初步测在算，国内互联网金融服务的收入空间在2万亿左右。

C端的金融需求金字塔可分为基础的支付，中层的信贷、消费金融及顶层的投资理财三个层次。互联网巨头从电商、社交等入口全面进入第三方支付、征信、小贷、理财等领域，并朝着垂直领域不断纵深发展。

流量入口带来的场景和数据优势，使得互联网巨头迅速切入支付和征信两大底层金融功能。在中国市场以腾讯和蚂蚁金服、京东金融为代表的一系列互联网公司在金融领域快速探索。

凭借支付宝占领第三方支付入口后，蚂蚁金服依托电商平台积累的海量数据，助力金融产品定价与风险控制。蚂蚁借呗（纯信用个人贷款）2016年用户数达到1000万，放款规模为3000亿元。2016年双十一支付宝全天完成支付10.5 亿笔，“花呗” 占20%，我们估计花呗2017年放款规模在1-2万亿左右。源于支付宝资金沉淀和理财属性的余额宝，目前资产规模超过一万亿，理财规模年化增速超过30%。

云计算将支付宝每秒支付能力提升到了8.59万笔，远超VISA（1.4万笔）等国内外金融机构。依托于淘宝、阿里巴巴和天猫三个电子交易平台，蚂蚁金服获取了海量的交易数据和消费行为数据，在此基础上，整个蚂蚁金服搭建起了基于信用体系的金融业务帝国。

目前，凭借着覆盖长尾用户的消费数据和用户画像能力，每笔网上交易的成本降到了2分钱以下，远低于传统银行，保证了各种普惠金融业务顺利开展。数据的优势使得蚂蚁金服的产品研发和差异化定价能力显著高于传统的保险及基金销售网点。

中美互联网金融路径不同，中国盈利模式刚刚起步

资料显示，2016年共有4.5亿账户使用支付宝，而海外支付巨头PayPal的活跃账户仅有1.97亿，支付宝超PayPal成为全球最大的第三方支付公司，2015年支付宝的资金支付总额达到9310亿美元（根据花旗研究院数据），而PayPal为2817亿美元，支付宝在活跃用户及使用频次数据都远超PayPal，但蚂蚁金服的现阶段营收远低于PayPal，ARPU提升空巨大。

从收入结构来看，蚂蚁金服国内支付服务收入占总收入比例达到40%以上，小微借贷收入占比达18%，天弘基金收入占比17%，托管利息收入17%，蚂蚁金服支付规模大，但盈利水平低于PayPal。个人借贷相关费用已经成为 PayPal和蚂蚁金服的重要业务内容（12%vs18%），但消费金融和个人信贷产品为PayPal每年带来86.4亿收入，而蚂蚁金服的相关服务在收入在60亿左右，支付宝凭借着更高的用户基数和更多的线下支付场景，我们认为未来盈利空间巨大。

与支付宝不同的是，PayPal并没有向全牌照的金控集团转型，而是建立了独树一帜的情景电商模式和全方位的内嵌式支付入口，彻底改变传统电商的游戏玩法，极大提高潜在用户转化率。凭借市场第一的用户消费转换率，PayPal得到了很高的交易佣金作为回报。

我海外互联网巨头在基础的支付和电商层面不断开发，为传统商家和银行卡提供网络支付和电商入口，本身并不拥有资管、银行等牌照类业务。底层的支付和消费功能正在成为如Facebook、PayPal等巨头进一步提升广告、交易收入，开发ARPU值的法宝。老牌支付巨头Paypal通过一系列的收购和投资，将自己的支付入口扩大至所有的社交应用和主流内容网站。目前PayPal不仅能提供移动支付、转账、信贷功能，更重要的它正在全面向情境电商平台转型。去年九月PayPal收购了Modest，获得了情境电商的所有关键技术：在不同应用场景植入购买按钮，创建app，管理订单等。

PayPal的移动电商平台以及Braintree后台支付的全闭环支持能在用户浏览图片、网页和邮件时拥有全面嵌入式购物体验，用户目光所及之处，都可以一键购买，大大提高了电商用户的转化率和消费规模。该业务目前正在内测，有望成为PayPal新的增长点。PayPal也将是紧接Stripe推出Relay后第二个提供情景电商平台服务的公司。

在美国，传统理财产品、中小企业信贷、保险等均有成熟的金融巨头覆盖，传统金融机构深耕社区和家庭，消费者习惯已养成。互联网企业和fintech类公司不具备渠道优势，他们更多的扮演“补充”角色。未被传统金融服务覆盖的客户或市场缝隙，由互联网企业和FinTech企业来补充，其角色更多的是“提高某已有业务的效率”。

大多数中产阶级的理财服务是由传统银行和资产管理公司、投资顾问公司提供的。近年来，智能投顾平台（自动化投资平台）的兴起，如Betterment、Wealthfront针对的是年轻一代，主打的是在资产在能够得到充分的大类配置前提下，以人工智能和机器学习辅助个人投资者优化资产结构。

CreditKarma公司则提供美国居民信用分数的实时免费查询，根据用户信用分数推荐对他们更划算的金融服务（保险、贷款等）；由于Credit Karma掌握了三分之二的美国消费者的实际债务负担，包括债权人和债务利率等信息，系统通过挖掘数据并利用算法使用户看到符合自身需要的广告，也就是对网站用户进行个性化的推荐。佣金收入则来自于成功推荐信用卡、贷款以及其他金融服务。

总结来说，数据优势和流量入口为中国。互联网巨头带来数据金融的全面成功。2016年春节期间，微信完成320亿美金电子红包的转账，是Paypal2015年全年支付额的六倍多。蚂蚁金服旗下的余额宝规模达到了960亿美金，成为世界规模最大的货币基金。

蚂蚁金服目前估值为600亿美金，距离中国交通银行4000多亿人民币的市值仅一步之遥。除美国外，中国将成为全世界最大的支付市场和全世界第二大的金融科技市场。中国互联网巨头成功开发了国内尚未被传统金融覆盖的需求，并走出了一条巨头进化的独特路径。

移动支付为入口，数字金融产业链全面成型 供给端：第三方移动支付快速普及，2016年交易规模达38.5万亿，微信支付和支付宝市场份额高达90%。在占据支付业务核心竞争力之后，数据金融公司开始探索信贷业务，在此过程中优先发展征信，并向保险、众筹、投资等领域延伸。

参照海外发展经验，我们判断消费信贷有望成 为 继支付业务之后，数据金融公司重要的业务之一。传统金融机构通常通过资产抵押控制信贷风险，对于长尾中后端客户服务不足。数据金融公司有机会通过数据分析和风险定价模型服务更大范围的客户。

以腾讯和蚂蚁金服为代表的支付巨头以自有数据为基础，发力征信，谋求覆盖全方位、全场景的移动互联金融生态。蚂蚁花呗已走出阿里平台，接入40多家外部消费平台。京东金融以电商交易和商家备货场景切入，在消费和供应链金融领域纵深发展，通过“白条”拓展消费金融业务，并试水ABS和ABN。

互联网金融将从以支付、电商为代表的产业链前端向以个人金融、资产管理为核心的产业链后端布局发展。未来，立足于互联网巨头和科技公司的金融服务产业，竞争才刚刚开始。

蚂蚁金服：数据+ 科技成就金融巨人

依托于互联网 消费金融的场景化，蚂蚁金服首先打开了电子支付市场，并且将消费金融、保险、小微企业借贷等业务嵌入了日常的交易场景中。在建立起了拥有基金、银行、支付、保险、众筹等全牌照的金融帝国之后，全方位的人工智能平台被应用于各种服务场景之中，如风险控制、信贷决策、保险定价、服务推荐。加上算法不断迭代，公司向着全场景的智能金融帝国转型，数据+科技使得蚂蚁金服成为互联网时代的金融巨人。

信息的融合在技术和算法的推动下，开始产生巨大的价值。以蚂蚁金服为代表的互联网金融公司与传统金融机构最大的区别在于技术。互联网公司开始利用技术重塑金融：

自动问题识别（CTR）：上下语义匹配及客户真实意图识别。采用标准问题映射技术，再找到多方面的服务标准化或需求驱动。由于采用了人工智能识别技术，2016年双11淘宝自助服务比例达到了97%，自助转人工的需求猛降，客户满意度提高，公开资料显示该技术运用后，人力和GPU成本下降1亿左右，而支付和理财平台的峰值容量和操作效率反而得到极大提升。基于迁移学习和深度学习的精准营销。基于阿里生态体系的海量数据在深度学习的技术框架内达到融合和学习，对用户、产品、文本等进行同一“编码”，经过大规模学习和迁移学习后，人工智能能够将支付用户的属性和阅读偏好、电商购买行为与保险偏好联系在一起，从而实现基于交易行为和阅读行为的精准营销，助力理财和保险产品的销售和定位。

蚂蚁金服在进行精准营销时，把算法、业务、系统整体打通，大规模提升深度学习效率近6倍左右，并且开始从非结构性数据中提取每个用户的谨慎性系数。

在蚂蚁聚宝的主页和社区观点里面，同一个基金面对不同的用户DNA，会有不同的文字呈现，推荐的内容和原因根据用户习惯和浏览历史而变化，是个性化定制的模式。目前这些全新的算法提高了业务点击转化率将近5.9倍，GMV提高了3.4倍。

小而美的保险：运用机器学习和可解释模型真正理解用户的消费行为。蚂蚁金服的场景化保险产品，如退货险、碎屏险等，保费在0.5-5块钱左右，覆盖海量长尾人群，场景险保费收入多年维持100%的年化增速，双11一天保单金额突破1亿。

场景保险产品凭借着大数据和机器学习，做到了实时投保，实时差异化定价，实时出险率预测和极速核赔。蚂蚁金服使用几百万用户ID数据来培养可解释模型，即用户、他所购买的商品和退货这三者之间的关系，最后得出该用户的退货概率。场景类保险依靠此类核心算法，实现了超小金额保单的盈利。

征信业务方面，蚂蚁金服根据阿里系（占比30-40%）和其他第三方支付机构提供的征信数据，打造出了“芝麻信用”。芝麻信用除了连接了公安系统的实名验证与活体检测技术（扫脸、指纹等），丰富的交易场景和商家的数据接口为蚂蚁金服的机器学习贡献着源源不断的数据，芝麻信用还涵盖了信用卡还款、网购、转账、理财、水电煤缴费、租房信息、住址搬迁历史、社交关系等信息。

在面对巨量涌入的长尾客户时，传统金融IT的架构无法支撑，蚂蚁金服IT架构的云端化彻底打破传统架构的限制，实现平台上各类机构之间信息的自由流通，由此产生的呈指数级增长的数据量在平台上沉淀。未来，芝麻信用将在消费贷款和个人信用商用领域具有巨大空间。

此外，蚂蚁金服通过将支付入口和场景结合，借助其天量的大数据资源和强劲的云计算数据分析挖掘能力，全方位地切入生活场景，匹配大数据带来的客户侧写和分流能力，实现了高频和高留存的金融服务模式。目前，蚂蚁金服已经成功地将支付端口带来的低成本流量接入了理财、融资和外部购物等业务中，旗下主要包括以下几款产品：

蚂蚁借呗：个人无抵押小额贷款。芝麻分600分以上的用户，可以申请1000元-20万元不等的贷款额度。借呗在推出后的10个月的时间内用户数达到1000万，放款规模为3000亿元。目前“借呗”的还款最长期限为12个月，贷款日利率普遍为0.045%，具体利率随借随还。用户申请到的额度可以转到支付宝余额，和从银行获得的贷款一样。

相较于传统的个人贷款，“借呗”不需要用户提交复杂的个人材料和财力证明，只需凭借芝麻信用分就能对用户的信用水平做出判断和把关，3秒完成放贷。据统计，借呗90%以上的客户是来自于80、90后，也就是30岁左右。现在借呗有近4成的用户是来自于三四线城市，这些城市融资渠道门槛高，借呗现金的业务市场潜力更大。

网商贷（原蚂蚁微贷）：针对个体商户的纯信用个人经营贷款。信用分达到 550分即可为申请，网商贷作为一款贷款服务，其还款最长期限为12个月，贷款日利率是0.018%，微贷技术中包含了大量数据模型，利用网络数据模型和在线资信调查，辅以交叉检验技术来确认第三方客户的信息真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价。

此外，还可以通过云计算判断买家和卖家之间是否有关联，是否炒作信用，风险的概率的大小、交易集中度等以此来判断小微企业的信用，降低风险与运营成本。

网商银行：小微企业、个人消费者和农村用户，是网商银行的三大目标客户群体。在贷款业务中，除了覆盖阿里生态体系内电商商户如淘宝店主和外部接近60家合作平台（如金蝶软件、美团）的企业主的“网商贷”外，还包括为农村地区小微经营者提供的无抵押无担保信贷服务“旺农贷”，截至目前，已经覆盖了全国4852个村庄。从贷款利率看，目前保持在7%—12%之间，依企业资信状况浮动。

保险业务：包括嵌入自营产品和 第三方保险销售平台业务。保险产品与蚂蚁金服的其他业务形成对接，产品设计具有场景化、碎片化和定制化特点。

例如，退货运费险是依托于淘内零售平台的销售，通过对不同用户历史数据的分析区别定价，契合了买卖双方在购物时的需求，实现了保单的迅速增长，商户信用保险则是针对天猫卖家的保证金设计，蚂蚁金服通过数据挖掘来对商家的信用状况进行判断，允许商家通过购买信用保险的方式来替代缴纳保证金，降低了商家的运营成本。

嵌入自营性保险产品与阿里的业务生态圈形成呼应，在产品上具有场景化、碎片化和定制化的特点，且庞大的用户和业务资源成为这一类保险产品的核心优势。

腾讯金融：掘金社交数据，互金帝国成型

腾讯的微信支付为腾讯金融积累了理财用户及资产方资源的同时，也沉淀了资产匹配、设计和分析的数据。腾讯目前主要研发的数据产品为 “ 财富值”，该值定义了 客户财富和风险偏好的系数，可以帮助理财平台更准确地找到定向的客户，目前主要应用在理财通平台。

在渠道方面，这些经过分析的数据形成结论，通过理财通帮助理财产品、信用卡、车险等的精准营销和定价； 在授信方面，通过腾讯金融云的大数据去做风控；在交易方面，根据交易特征筛选来建立“可疑风险防范”等。

微粒贷：依托腾讯大数据用户画像，在符合当期授信条件的用户中随机筛选出白名单用过户并邀请使用产品，首批人数不超过10万人。2016年底，累计发放规模超1600亿元，总笔数超2000万，笔均放款8000元，覆盖6000万人。

微粒贷背靠微众银行，在微信钱包和手机QQ客户端上线，单笔最高可借4万元，个人贷款总额度在500元-20万元之间。值得注意的是，微粒贷日利息0.05%，其年化利息为18.25%，高于同类产品蚂蚁借呗（日利息0.045%）。

微证券：通过与券商合作将把证券的远程开户运用到微信上来，微信用户可以通过微信进行股票交易。此外年初，黄金红包的上线代表了微信支付分销高费率产品，进行金融产品迭代的决心。接下来在基金的接入上，腾讯会借助已经入股的好买基金实现批量接入。

2B端 “连接器力 ”：进一步发力2B端，利用数据金融展开竞争 ； 全面连接银行信用卡，将大量线上银行行为服务接入到腾讯平台上分享价值；而对缺乏风控能力的P2P、小额贷款公司，腾讯选择通过提供用户信用数据（腾讯征信、财富值），向合作公司输出能力。

年初上线的大量金融小程序显示了腾讯对进一步向金融机构开发微信导流功能的野心，目前由于监管谨慎的态度，我们对今年小程序在金融产品分销和佣金分成上面保持谨慎乐观。

在征信方面，腾讯金融主攻社交数据，搭建社交大数据用户画像能力。腾讯征信系统主要依赖三部分数据：腾讯系的基础业务数据，如社交、游戏等；从合作金融机构拿到的信贷和金融信息，以及其他外部数据。目前，中国大部分的征信机构都尚未采用社交数据作为征信评估数据，据统计，社交数据在传统金融机构数据库占比低于5%，同时社交数据所对应的长尾客群往往在央行征信范围之外。

腾讯征信最新开发的模型表明，在小额信贷的风险评估中，社交数据的预测能力要强于传统的借贷数据，腾讯征信开发团队认为，加入社交数据之后，模型效果会有超过20%的提升，反欺诈测评时效果明显。未来腾讯征信将深度应用在金融产品分销和风险评估中，为腾讯金融体系提供准确的用户画像。

京东金融：全面对标蚂蚁金服，金融产品推陈出新

京东金融利用电商平台场景和海量数据优势，根据用户特征，提供信贷、理财产品和保险的分销服务。供应链金融和消费金融服务的场景不仅仅是京东商城，还拓展到了京东生态圈外的很多外部场景。京东金融通过数据及科技能力，为证券公司、消费信贷公司等提供数据和产品。京东金融商业模式开始从2C到2B进行转换，主要包括以下产品：

京东白条：在京东网站使用白条进行付款，可以享有最长30天的延后付款期或最长24期的分期付款方式。逾期手续费方面，白条也比花呗低，白条逾期利息是0.03%/天，花呗是0.05%/天。“京东白条”上线，与“京保贝”形成了一个完整的金融产业链，分别为供应商和消费者提供小额微贷服务。

此外，“京东白条”的分期业务，还可以为京东带来丰厚的利润回报。如果没有“京东白条”这款产品，用户在京东购物要想分期付款，只能使用信用卡的分期付款业务，利润全部被银行获取。借助“京东白条”业务，拥有的庞大现金流被充分利用，可为京东带来丰厚的利润回报。小金库：作为京东金融的一款基础性货币基金理财产品，它不仅整合了现金管理、投资理财等多种功能，还实现了购物支付功能，即用户通过京东小金库就可实现瞬间支付购物，速度快于银行卡等付款方式，进一步提升了消费者的购物体验。

大支付业务作为京东金融的核心战略之一，“小金库”的出现完善了京东金融现在的支付体系，京 东支付、白条、小金库等一系列产品形成了很好的串联，实现了存、贷、转的打通。

京小贷：“京小贷”是以京东开放平台的店铺为贷款发放对象，根据商家的综合经营情况给予贷款额度，贷款期限最长12个月，商家可根据贷款金额自主选择贷款期限和还款方式。

京小贷系统会根据店铺的评级、当前贷款金额、期限、还款方式等条件综合计算出贷款利率，目前暂定单笔商家贷款上限为200万元，之后会根据数据适时上调或下调；而且由于“京小贷”是依据商家信用等京东自有大数据确定放贷，无需商家抵押或提供担保，年化贷款利率在14%~24%之间，利率低于同业水平。

Facebook：电商之心不死，全面发掘广告价值

与国内支付巨头试图谋求覆盖全方位、全场景的移动互联金融生态不同，Facebook通过将好友转账、移动支付和内置聊天机器人结合起来，进一步将金融和广告、电商业务融合。长期以来，Facebook通过内置的广告内容为商家导流，现在公司希望用户不离开Facebook即可完成购物流程，在并将交易记录留存在Facebook生态系统内，便于深挖用户价值和客户转换率，进一步提振广告收入。Facebook公布的2016年财报显示，移动端广告收入的占其整体广告营收的84%。

2015年Facebook Messenger在美国用户中推出了P2P支付服务，标志着 facebook正式进军移动支付领域。2016年10月，从爱尔兰中央银行获得电子货币许可证，这相当于Facebook获得了欧盟通行证，为欧洲客户在Facebook实现好友间支付铺平了道路。

今年2月份，Facebook又通过跟P2P转账服务公司TransferWise合作，让原本只限于美国的Messenger用户互相转账功能变成一项跨国服务，实现了外汇汇款。

Facebook还增加了页面一键支付功能，它让Messenger内置的聊天机器人推送连接，并完成收款，用户不需要离开APP。如果用户将信用卡信息存储在Facebook或者Messenger上，就可以通过机器人在喜欢的店铺或者服务中购物。Messenger不断的扩展第三方支付伙伴，比如PayPal、Stripe和欧洲的TransferWise。

通过涉足这些全新领域，Facebook希望进一步提振Facebook Messenger用户的参与度，帮助Facebook增加用户 粘性。值得注意的是，Facebook所有金融相关的业务都是通过寻求第三方合作完成，表明公司目前尚未有正式进军金融产品服务的计划，继续提高广告收入是现阶段公司的最主要目标。

此外，Facebook与PayPal达成合作协议，Facebook用户在其网站上购物时可以使用PayPal进行支付。此举一方面可以提高用户黏着度，另一方面在线支付功能帮助Facebook获取用户的银行卡信息以及他们的购物、支付信息，同时借助大数据技术，Facebook可以准确地预测用户的个性与品质这种高度敏感的信息，来更好的定位潜在买家，从而在广告投放方面获得巨额利润。

目前，Facebook已经通过对用户行为进行全方位的跟踪及发掘，利用其数据优势在精准营销上面获得了巨大成功，Facebook的广告收入在过去的三年持续超预期。

Facebook在去年10月重新推出Marketplace平台，用户们可以通过买卖群组发表自己的出售信息。Marketplace可以根据用户所在位置，自动显示附近区域待售的物品。

该模式类似于简版淘宝+附近的人功能。用户也可通过App的搜索栏，按位置、类别及价格等选项寻找特定商品。Facebook目前还不支持收付款以及物流服务。公司希望的是用户能更长久地停留在页面中，形成浏览和购买的闭环，进而驱动其广告收入的增长。

另外，Facebook也大力发展征信技术，核发贷款的金融业者可透过这项技术，审视个人在社交网站上经可靠节点链接的亲近朋友，交际圈采样的得出信用评分低于某个水平以下，那贷款机构就会拒绝核贷给你。

相较于传统的信用评分方法，银行可以利用该专利将用户的人脉关系作为信用评级的参考因素。基于社交评分方法：主要包括用户信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系五个维度。

以数据为基础的模型和算法成为竞争壁垒

成功的要素：支付依托客户粘性，信贷依托风险定价能力。依托于互联网巨头的数据金融公司具备客户规模优势，腾讯和阿里在移动支付端占据先机和数据优势。但从支付到信贷业务拓展，仍需面对从数据到定价模型的挑战。对于信贷而言，拥有数据资源是成功的必要不充分条件，后续仍需要通过数据的深度挖掘和模型有效性验证来提升风险定价能力。

除腾讯、阿里、京东等龙头公司外，未来也有可能发展出来独立的风险定价技术服务商，拥有算法和技术优势的创业公司亦值得关注。

传统银行业建立的一个数据或者IT中心，是封闭或者半封闭的，而互联网巨头在移动互联时代，一开始就要接受来自于网上的各种检验、钓鱼、攻击、窃取，从而进化出了世界一流的数据分析和风险定价能力。

以蚂蚁金服旗下的数据大用户网商银行为例，这家没有网点的民营银行服务小微企业的数量突破了80万家，主营为针对小微企业的无抵押无担保的纯信用贷款。小微企业信用记录少、风险识别复杂、控制难度大，但 网商银行凭借自身研发的风控模型和全流程的数据分析，使得网商银行的不良率低于国内银行平均水平。

网商银行目前的风险控制模型有100多个，其中最有特色的当属水文交易模型和滴灌经营能力模型。

滴灌模型：当小微企业的经营规模和资产情况达不到贷款门槛时，网商银行可以通过这家企业的历史数据判断它的经营趋势，并且通过行业数据估计公司业务潜力。它如果被认定具有一定的发展空间，依然可以得到相应额度的贷款。

水文交易模型：预测小微企业的后续经营状况，从而判断是否授信。传统金融机构习惯通过财务分析和人工审核的方式放贷，如果一家企业目前的经营相对困难，即处于“低水位”，传统金融机构往往不会向其发放贷款。但网商银行可以从其历史销售情况和行业景气程度的大数据分析中预测其很可能在几个月后“水位回升”，那么企业也很可能获得贷款。

京东金融投资美国互金Zestfinance，全新信用模式落地中国：美国科技公司ZestFinance的信用模型将应用于京东金融的消费金融体系，建立大数据信贷审批模型，利用谷歌高维机器学习算法和大数据对借款人进行信用分析和评分，而贷款方则可以购买其风控技术，以评估借款人的信用风险，同时达到降低自身成本的作用。

该模式是通过借款人授权，获取其在银行、电商、社交网络等地的数据，并在此基础上结合网络标记数据、其他合作方数据等对借款人进行信用评估，确定可贷款，授予一定信用额度后，将用户推荐到消费金融等平台上的贷款方，并收取服务费，同时提供营销获客服务。与蚂蚁金服以支付为入口、依托账户体系、获取金融全牌照的发展路径不同，京东金融从业务场景切入，通过供应链金融、消费金融服务打通产业链，以数据技术为核心竞争力，为金融机构和非金融机构提供菜单式、嵌入式的基础设施服务。

B2B出身的阿里巴巴在经过淘宝、支付宝以及天猫三个产品，对海量用户交易数据、风控管理可谓是驾轻就熟。从其阿里小贷坏账率仅为1%的绩效水平来看，阿里利用数十年里积累下的用户信息实现了大数据的完美转型，在电商技术上取得不菲的成绩。

与其他企业相比，阿里在互联网金融领域中的思路和战略最为清晰和超前，而纵观阿里金融的业务布局，几乎涵盖全产业链：支付宝、余额宝、基金、阿里理财、阿里保险、阿里小贷、阿里担保等，还包括阿里云所提供的金融云服务。同时，阿里也是拥有牌照最多的互联网公司：第三方支付牌照、基金牌照、担保牌照和小贷牌照。但最助力阿里巴巴成长的还属支付宝。

阿里借助支付宝可谓是“一招先吃遍天”，第三方支付覆盖场景广阔，不仅有网购、电信充值，还包括水电煤缴费、信用卡还款、日常小额多频转账汇款等，极大地便利了人们日常生活。随着阿里国际化的战略转型，2012年6月阿里与Qiwiwallet成功联姻。据悉，Qiwiwallet是俄罗斯最大的第三方支付工具，其服务类似于支付宝。买家可以很方便地对Qiwiwallet进行充值，再到阿里巴巴旗下的全球速卖通购买商品。Qiwiwallet完善的风险保障机制，可以免去24小时的审核期限制，支付成功后中国卖家可立刻发货。另据Hitwise发布的数据显示，2013年第二季度支付宝和财付通占我国第三方支付平台点击访问超过90%的市场份额。其中，支付宝超过60%，财付通以29.4%排名第二。

在“2014中国互联网金融高层论坛暨第七届中国电子金融年会”上，阿里巴巴小微金融服务集团金融事业部总经理袁雷鸣肯定了大数据对客户的流动性需求预测的价值，通过十几年来支付宝为阿里带来的稳定的用户基础，到2014年第一季度，余额宝整个存量的规模已经超过2500亿，有接近两千万的客户，平均的户均投资金额只有4000块钱左右，充分的体现了碎片化的资金的特性。其中在用户构成上，年轻化成了余额宝最主要的特点。数据显示，余额宝的平均年龄28岁，18-35岁占比82.8%，年轻用户未来再发力将为阿里带来新一轮的增长点。

在阿里金融生态一片叫好以及外贸蓬勃的大环境下，阿里或于8月赴美上市的计划就有其天然吸引力。正如武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出：“赴国外上市可以延伸企业触角，募资外币、外汇资金。同时，还可以起到境外广告作用，对于企业国际化战略大有好处。”这充分体现了阿里作为国际第二大电商的远见卓识。有分析据此估计，老虎基金入股阿里巴巴给出的估值大约在1280亿美元，未来IPO上市，阿里巴巴集团的估值可能冲刺1500亿美元，其融资规模有望创下2012年5月Facebook上市以来最大的IPO。总体来看，阿里如今的各项投资案都显示其整合、利用和完善产业链的雄心：社交媒体数据为其理财产品推广奠定了广泛的用户基础；高德的地图数据提高了落地率；与中国气象局公共气象服务中心达成战略合作，未来医院“智能化看病”的构想……未来的阿里将在带来更大的商业价值的同时，更好地服务国民经济和社会民生。

第四篇：中国互联网行业分析报告

一、行业概况

1.行业规模

截止今年6月底，我国光纤接入用户达到5393万户，8M以上的用户占比超过30%。3G基站超过 117万个，用户已经达到4.7亿户。4G基站超过40万个，用户达到了1397万户。3G和4G用户占移动用户的比重接近40%。互联网网间互联带宽达 a到134G，新增的7个国家级互联网骨干接入点将于今年下半年全部开通。

我国互联网网民达到 6.32亿，普及率达到46.9%，其中手机网民达到5.27亿，网站总数突破350万个。67家上市互联网企业中有7家企业进入全球互联网企业排名的前 30名。据有关统计，上半年，我国信息通信业基于互联网的业务收入已经突破4000亿，在行业总收入中的占比接近47%。移动互联网已经成为基础电信企业 收入增长的第一引擎，贡献力已经达到1.29%。移动互联网产业链更加细分，业务应用日益丰富，商业模式不断创新，带动了整个互联网产业和行业格局的加速 变革。

同时最近两年掀起了互联网金融等概念，我们也来看看互联网金融的一些概况：速途研究院2015年5月4日报告 金融行业可谓是“离钱最近的”行业，进入互联网时代，新兴互联网金融企业搞得风生水起，传统金融行业也不甘示弱，纷纷投身到互联网金融建设中来。如今的互联网金融市场，银行、保险当道，第三方支付、P2P、众筹争鸣，甚是热闹，然而热闹的背后不得不提，其中的风险依然不容忽视。就单单互联网金融行业的规模就已经超过10万亿元：

2.发展速度

2013年，中国互联网发展迎来了重要战略机遇期。首先，国家出台“宽带中国”战略进一步加速中国网络基础设施建设和网络演进升级进程，网络基础设施服务能力大幅提升，网络带宽不断增长，接入手段日益丰富便捷。其次，3G、移动终端快速普及以及4G牌照发放，移动应用和服务爆发式增长，移动互联网创新热潮进一步释放，不断开辟着互联网发展的新空间。在此推动下，中国互联网继续保持较快发展。

从消费方式看，近年来网络消费呈现出迅猛增长态势。2013年中国全年网络零售交易额达到1.8万亿元，预计2015年将超过3万亿元，占到社会消费品零售总额的10%以上[4] 逐步进入成熟平稳增长期。截止2013年11月底，电子商务交易额达9.7万亿元，同比增长34.6%[5]。当前，中国互联网已形成了具备一定国际竞争力和影响力的互联网产业体系，一大批具有较强竞争实力的知名企业、上市公司不断涌现。2013年，58同城、去哪儿、3G门户、汽车之家等企业的上市引发中国互联网企业新一波上市浪潮。2013年第3季度，腾讯市值已突破1000亿美金；市值同比增长最快的唯品会，同比增长率达到674.0%，奇虎360、携程网与搜房网的同比增长率也都在200%以上。

3.平均利润水平

中国的互联网利润率要远远高于全球同类行业其它的公司。2005年一年当中，中国互联网上市公司基本上平均的营业利润率达到32％，而美国一些行业领袖，包括谷歌、eBay、雅虎平均利润率只有19％，最重要的原因是中国劳动力成本相当便宜。捷成，平均的劳动力成本相当于美国同行的10％。正是因为中国互联网市场发展的前景非常广阔，利润率非常高，几乎所有世界上大的互联网公司都进入了中国，无论是谷歌、Ebay、亚马逊、雅虎，一直到最近几个月的澳大利亚和日本的公司，都无一例外地进入了中国，在外资进入的程度来讲，可能是最彻底的行业。

但是到目前为止，几乎没有例外，大部分外国公司在中国都或多或少面临水土不服的问题，其中eBay、亚马逊、卓越都把行业领袖地位拱手让给了阿里巴巴、淘宝、当当。雅虎中国在两年以前也被阿里巴巴收购了。我们认为水土服务最主要有几个原因，一个是政府监管的门槛相对来说比较高，另外一点是因为跨国企业在本地化内容和本地化对消费市场的了解上有待于提高。

而最近的2014年中BAT三大互联网公司巨头利润率都超过了30%，可见互联网行业的资源利用率是多么的高效。

4.主要厂商

中国目前体量最大的互联网公司当属百度、阿里巴巴以及腾讯了，他们俗称BAT，其他的一些互联网公司诸如：360、小米、唯品会、京东商城等互联网电商也是该市场上的主要玩家。

二、行业竞争力分析

1.PEST分析：

P:我国由于错过了第一和第二次技术革命，与发达国家的差距较大。所以当第三次技术革命的时代到来时，党和政府高度重视积极出台各种政策极力推进互联网行业的发展。因而有利的政治局面，宽松的政治环境，还有党和政府的高度重视，推动着我国互联网行业的告诉发展。

E:改革开放以来，中国的经济每年以稳定的速度增长，特别是加入WTO以后，国家积极与外界开展经济活动，使我们的经济水平进一步提高，2014年我国更是成为世界第二大经济体，仅次于美国。这一系列因素致使我国的互联网行业能够得到稳定的健康发展。至今我国已经是成为世界上最大的互联网使用者。

S:21世纪是互联网的世纪，百姓越来越多的使用网络，而且中国已经开始从最初的不懂互联网，到现在涌现着许多的网络大亨，互联网科技的发展和人类知识的进步，推动了互联网创新和社会进步。如今，互联网也不断地在方便人们的生活还有改变着我们的生活方式，比如，网络购物，在线视频等。

T:在实际的运用中，作为消费者的我们，均感受到了互联网技术所带来的好处：网上购物，电子银行，网络营销，等等还有目前很火的物联网金融

第五篇：互联网金融行业发展分析报告

互联网金融行业发展分析

发布时间：2013/08/1

1随着以互联网为代表的现代信息技术，特别是移动支付、大数据、搜索引擎、社交网络和云计算等的发展，诞生了诸多基于互联网的金融服务模式，将对传统金融模式产生根本的影响，为金融市场带来许多全新的课题。对业界而言，互联网金融模式会产生巨大的商业机会，但也会促成竞争格局的大变化。对政府而言，互联网金融模式有利于解决中小微企业融资问题和促进民间金融的阳光化、规范化，提高金融普惠性，但同时也带来了一系列监管挑战。对此，中关村将互联网金融作为国家科技金融创新中心建设的重要内容，在深入研究的基础上，积极推进相关工作的开展。

一、互联网金融内涵

互联网金融是互联网与金融相结合的新兴领域，指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。在互联网金融模式下，因为有互联网、移动支付、搜索引擎、大数据、社交网络和云计算等先进技术手段，极大程度消除了市场信息不对称问题，使市场充分有效，从而接近一般均衡定理上描述的无金融中介状态。交易双方在资金期限匹配、风险分担上的成本非常低,金融产品的发行、交易以及货币的支付可以直接在网上进行，进而大幅度降低市场交易的成本。

互联网金融主要有三个特征，一是在支付方式方面，以移动支付为基础，个人和机构都可在中央银行的支付中心(超级网银)开设存款和证券登记账户；证券、现金等金融资产的支付和转移通过移动互联网进行；支付清算完全电子化。二是在信息处理方面，社交网络生成和传播信息，搜索引擎对信息进行组织、排序和检索，云计算保障海量信息高速处理能力，最终形成时间连续、动态变化的信息序列，解决信息不对称问题。信息处理具有私人信息公开化、隐性信息显性化、分散信息集中化、海量信息指标化等特点。三是在资源配置方面，资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方可以直接联系和交易，形成了“充分交易可能性集合”，实现透明、公平的交易环境，中小企业融资、民间借贷、个人投资渠道等问题更容易解决。

目前我国互联网金融呈现快速发展态势，一是金融机构的互联网化，金融机构加速布局、积极开展基于互联网的业务创新。各金融机构纷纷意识到互联网金融将对传统金融业务产生变革，开始着手向互联网金融业务拓展。二是互联网企业纷纷进行金融业务布局，新型机构不断涌现、市场规模持续扩大。

二、中关村发展互联网金融的基础

作为我国互联网等信息技术发展的中心和国家科技金融创新中心，中关村具有发展互联网金融的现实需求和良好基础。第三方支付行业异军突起，呈现快速增长态势。人民银行已分7批向 1

250家企业发放了第三方支付牌照，其中上海54家，北京53家，分列第一、二位。互联网金融的新模式不断涌现，兴起了一批基于互联网的机构和金融服务平台。第一类主要是为个人与个人（创业者）提供便捷的借贷通道，如人人贷、宜信网等P2P平台。第二类是致力于为客户提供融资产品搜索、借贷备案登记，创业项目融资演示等服务的专业机构，如融360、好贷网、创业邦、36氪等。第三类是通过网络实现天使投资、创业投资和创业者撮合的众筹融资平台，如天使汇。电子商务企业开始涉足金融领域，开启小微企业金融服务新模式。以阿里巴巴、京东商城等为代表的电商系企业，依托其掌握的交易数据和信用信息优势，在互联网数据开发的基础上进一步加速挖掘金融业务的商业附加值，搭建出的不同于银行传统模式的业务平台。总体来看，中关村具有建设成为中国互联网金融创新中心的五大优势：

一是先行先试的优势。中关村是我国的科技创新中心和战略性新兴产业的策源地。党中央、国务院和北京市委、市政府高度重视中关村在提升自主创新能力、建设创新型国家中的示范引领和辐射带动作用，将中关村作为我国体制机制创新和改革先行先试的试验田。一些促进科技创新的先行先试的政策均率先在中关村开展试点。2009年以来，国务院相继出台了一系列支持中关村发展的重大举措，提出要将中关村建设成为具有全球影响力的科技创新中心。

二是创新创业企业有效融资需求旺盛的优势。目前中关村拥有高新技术企业近2万家，每年新创办企业4000家，而且创新创业企业具有固定资产比重低、商业模式新、非线性高增长等有别于传统企业的特点，这类企业有效融资需求的持续增加不断催生新的金融服务需求，形成新的金融业务增长点，为互联网金融服务中关村创新创业企业提供了大量的市场机遇。

三是科技金融服务体系完善的优势。多年来，中关村始终秉承金融服务于实体经济、服务于战略性新兴产业发展的本质要求，在聚集金融资源、完善技术和资本对接的机制、政策先行先试等方面做了很多探索，科技金融工作机制不断健全，科技金融发展环境日益优化，国家9部委支持中关村建设国家科技金融创新中心，为发展互联网金融提供了良好的基础。

四是下一代互联网等现代信息技术领先的优势。从外部环境看，由于互联网金融充分利用互联网等现代信息技术拓展金融业的边界和市场，通过提高用户体验来激发需求，完成之前不能完成的用户需求。中关村具有大量在互联网、移动支付、搜索引擎、大数据、社交网络和云计算等行业的领军企业，并且将通过“641”创新引领工程，重点培育下一代互联网等行业领军企业，这些产业的加速发展，为中关村互联网金融发展提供良好的技术支撑。

五是创新金融服务资源聚集的优势。目前在中关村形成了与互联网金融相关联的创新性金融机构和科技中介机构集聚态势，与此同时，由于中关村具有与“一行三会”等部门畅通的沟通和协调机制，中关村国家科技金融创新中心建设指导委员会的成立将进一步完善部市会商机制，加强对中关村科技金融工作的统筹协调，为加强互联网金融企业与国家金融监管部门及业务主管部门的沟通，引导行业规范发展提供了组织保障。

三、中关村支持互联网金融产业发展的工作重点

一是支持成立中关村互联网金融行业协会。发挥协会的优势，聚集各方力量，一方面整合互联网金融行业发展资源，加强企业间的沟通交流，实现优势互补、合作共赢、协同创新、规范自律。另一方面加强和国家金融监管部门和主管部门的对接交流，研究互联网金融行业发展规律，推动制订互联网金融行业发展规则和标准，引导行业健康规范发展。

二是建设中关村互联网金融信用信息平台。通过整合权威数据资源和会员企业信用信息，进行深入的数据挖掘分析，解决互联网金融模式下企业信用管理面临的三大问题，即信用信息情况查询，通过共享各企业信用信息降低成本，建立评分机制、实现信用审核标准化。平台按照“政府指导、企业建设运营、有偿数据共享和使用、联盟共同制定规则和标准”的原则进行建设运营。

三是出台《支持中关村互联网金融产业发展的意见》。《意见》将整合市区两级支持政策，形成合力，从优化发展环境、吸引机构聚集、支持互联网金融创新模式、完善发展孵化和服务体系、加强组织协调等方面支持中关村互联网金融产业发展。

四是支持中关村企业发起设立中关村银行。中关村银行体现三个定位，即主要为科技型、创业型、创新型中小微企业提供全面、快捷、低成本金融服务的科技银行;基于创新信用机制和大数据运用的互联网银行;由众多民营资本发起并参与、风险自担的民营银行。

五是建设中关村数据交易市场。数据交易市场将实现交易平台、数据增值和定价三大功能。交易平台通过整合数据的生产者资源和数据的需求方资源，使生产与数据使用分离，实现便捷交易；数据增值是在用户授权和确保交易合法的前提下，通过数据清洗、整合、加工，提供数据衍生产品，完成数据的增值；定价功能是指对数据和数据衍生产品定价，实现数据的市场价值。