证监会：国有涉棉企业期货套期保值业务管理制度指引

第一篇：证监会：国有涉棉企业期货套期保值业务管理制度指引

证监会：国有涉棉企业期货套期保值业务管理制度指引

来源： 发布时间： 2006-10-18 【

字体：大 中 小 】

第一章 总则

第一条 为引导和规范国有资产占控股地位的棉花生产经营企业（以下简称国有涉棉企业）从事期货套期保值业务，有效防范和化解风险，维护期货市场秩序，根据《期货交易管理暂行条例》，制定本指引。

第二条 国有涉棉企业进入期货市场，仅限于开展套期保值业务，不得从事其他期货交易活动。

第三条 国有涉棉企业开展套期保值业务，应当遵守《期货交易管理暂行条例》以及本指引的规定，遵循公开、公平、公正和诚

实信用的原则。

第四条 国有涉棉企业开展套期保值业务，应当依照本指引的规定，加强内部管理和风险控制，严格遵守各项管理制度，确保规

范运营。

第二章 套期保值业务的条件

第五条 国有涉棉企业从事套期保值业务应当符合下列条件：

（一）期货交易的品种限于其生产经营的产品或者生产所需的原材料；

（二）具有健全的套期保值内部控制制度、风险管理制度和内部管理制度；

（三）主管套期保值业务的人员应当是企业的副总经理以上或具有相当级别的高级管理人员，并具备一定的期货专业知识和风险

管理经验；

（四）拥有至少1名具有从事期货交易经验的交易人员，该交易人员具有期货从业人员资格且无不良行为记录；

（五）具有与套期保值保证金相匹配的自有资金；

（六）符合中国证券监督管理委员会的其他规定。

第六条 国有涉棉企业开展套期保值业务，应当按照有关规定报有权部门批准，并出具批准文件。在中国农业发展银行贷款的棉花生产经营企业申请开展期货业务，应当按照中国农业发展银行的有关规定办理。

第七条 企业取得批准文件后，应当到期货经纪公司申请开立套期保值交易帐户。期货经纪公司根据企业套期保值申请资料，向期货交易所申请不超过该企业现货购销规模的套期保值头寸，由期货交易所按有关规定和程序对套期保值申请进行审批。具有自营会员资格的国有涉棉企业，可直接向期货交易所申请套期保值头寸。第八条 国有涉棉企业应当将期货交易所批准的实际额度向有关部门备案。

第三章 内部控制制度

第九条 国有涉棉企业应当建立期货套期保值业务授权制度。在期货经纪公司开立套期保值交易帐户，应当由企业的法定代表人或经法定代表人书面授权的人员签署开户合同。

第十条 期货套期保值业务授权包括交易授权和交易资金调拨授权。企业应保持授权的交易人员和资金调拨人员相互独立、相互

制约。

第十一条 交易授权书应列明有权进行套期保值交易的人员名单、可从事套期保值交易的具体品种和交易限额；交易资金调拨授权书应列明有权进行资金调拨的人员名单和资金限额。

第十二条 期货套期保值业务授权书应由企业法定代表人或企业主管期货业务的副总经理授权；涉及交易资金调拨的授权还应经

主管财务的副总经理同意。

第十三条 授权书签发后，企业应及时通知相关各方。被授权人只有在取得书面授权后方可进行授权范围内的操作。

第十四条 被授权从事套期保值交易业务的人员应具备相应的期货专业知识。

第十五条 企业的法定代表人或主管期货业务的副总经理发生变动的，企业应立即通知业务相关各方。法定代表人或主管期货业务的副总经理自变动之日起，不再享有签发授权书的权力。

第十六条 企业的套期保值人员发生变动的，企业应立即通知业务相关各方。原套期保值人员自变动之日起，不再享有被授予的一切权利。

第十七条 国有涉棉企业应当建立套期保值业务报告制度。相关人员应当定期向企业期货业务主管领导和总经理报告有关工作。第十八条 期货交易人员应定期向企业期货业务主管领导报告新建头寸状况、持仓状况、计划建仓及平仓状况，以及市场信息等

基本内容。

第十九条 风险管理人员应向企业期货业务主管领导定期书面报告持仓风险状况、保证金使用状况、累计结算盈亏、套期保值计划执行情况等。企业期货业务主管领导须签阅报告并返还风险管理人员。

第二十条 资金调拨人员应定期向财务主管领导报告结算盈亏状况、持仓风险状况、保证金使用状况等，同时应通报风险管理人

员及企业期货业务主管领导。

第二十一条 国有涉棉企业应当建立资料管理制度。对套期保值计划、交易原始资料、结算资料等业务档案至少保存10年。有关开户文件、授权文件等档案应至少保存15年。

第二十二条 国有涉棉企业应当建立保密制度。期货业务相关人员应遵守本企业的保密制度，并与企业签订保密协议书。

期货业务相关人员未经允许不得泄露本企业的套保计划、交易情况、结算情况、资金状况等。

第二十三条 国有涉棉企业应根据业务需要，对从事套期保值业务的计算机系统实行分级授权管理制度。计算机管理人员因岗位

变动或调离，应及时更改密码。

第四章 风险管理制度

第二十四条 国有涉棉企业在进行期货套期保值业务时，应建立严格有效的风险管理制度，明确内部风险报告制度、风险处理程序等。利用事前、事中及事后的风险控制措施，预防、发现和化解风险。

第二十五条 国有涉棉企业应把从事交易、风险管理及结算（资金划拨）职能的岗位和人员有效分离，确保能够相互监督制约。有条件的企业可设置专门从事套期保值业务的交易和风险管理部门，资金调拨和财务风险控制由企业财务部门组织实施。第二十六条 国有涉棉企业应设置独立于交易、结算业务之外的风险管理岗位，配备相应的人员。其主要职责应包括：

（一）参与制定本企业套保业务的风险管理制度和风险管理工作程序；

（二）监督套期保值业务执行情况；

（三）核查交易人员的交易行为是否符合套期保值计划和具体交易方案；

（四）对期货头寸的风险状况进行监控和评估，保证套期保值业务的正常进行；

（五）发现、报告并按照程序处理风险事故。

第二十七条 国有涉棉企业应严格控制期货头寸建仓总量及持有时间，期货头寸的建立、平仓应该与所保值的实物在数量及时间

上相匹配。

第二十八条 国有涉棉企业涉及司法诉讼时，应该评估对正在进行的期货交易产生的影响，并采取相应措施防范法律风险。

第二十九条 企业现货、期货及财务分管领导应定期研究讨论套期保值业务在风险管理方面存在的问题。

第三十条 套期保值业务批准机构应不定期地对国有涉棉企业参与套期保值业务交易、资金及其他相关情况的检查，要求企业提供相关资料。企业所在的期货经纪公司应积极协助批准机构做好风险防范工作。

第五章 套期保值计划和业务流程

第三十一条 套期保值计划应根据企业现货业务量及交易时间，由企业现货部门和期货业务部门联合制定。

企业制定的套期保值方案经期货业务主管领导签署意见后，报企业法定代表人批准。

第三十二条 套期保值计划应列明拟选择的期货经纪公司，需保值的现货品种、数量、月份和持仓部位，说明所需期货保证金或

财务支持等内容。

第三十三条 套期保值计划应贯彻以下原则：

（一）套期保值品种标的物应与企业现货经营的产品或所需的原材料相一致；

（二）期货持仓量应不超过套期保值的现货量；

（三）期货持仓应与保值的现货拥有时间基本一致。

第三十四条 国有涉棉企业具体的套期保值方案按程序批准后，需在现货部门和期货部门存档。

第三十五条 国有涉棉企业根据套期保值方案与期货经纪公司签订合同，开设期货交易企业法人帐户，指定具体交易指令人和资

金调拨人，将所需保证金划入交易帐户。

第三十六条 国有涉棉企业应在期货交易所规定时间内按期货交易所批准的交易部位和额度建仓。

持仓方向和数量等。

第三十八条 结束套期保值计划的方式：

（一）平掉期货头寸；

（二）进行实物交割。

第三十七条 成交确认后，交易人员应及时向相关部门和主管领导报告。报告内容包括交易品种、成交时间、成交价位、成交量、

第二篇：《外汇套期保值业务管理制度》 - 副本

外汇套期保值业务管理制度

第一章 总则

第一条 为规范****股份有限公司（以下简称“公司”）外汇套期保值业务及相关信息披露工作，加强外汇套期保值业务的管理，防范汇率风险，建立健全公司外汇套期保值业务管理机制，确保公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国外汇管理条例》、《企业内部控制基本规范》等法律法规和规范性文件相关规定及《公司章程》，结合公司实际情况，制定本制度。

第二条 本制度所称外汇套期保值是指通过外汇远期、外汇期权业务等规避和防范外汇资产或负债汇率风险的交易。

外汇远期，是指外汇交易双方通过合同约定未来交易的外汇币种、数额、汇率和交割时间，在约定的交割日或交割期内，按照合同约定完成交割。

外汇期权，是指合约购买方在支付期权费后，获得的在未来约定的交割日或交割期内，按照约定汇率买进或卖出一定数量外汇的选择权。

第三条 本制度适用于公司及控股子公司。控股子公司执行外汇套期保值业务，也应按照本制度的规定，履行相关决策程序和信息披露程序。

第二章 业务管理原则

第四条 公司外汇套期保值业务应遵循合法、审慎、安全的原则。所有外汇套期保值业务均应基于正常的、具体的实际经营业务，以规避和防范汇率风险为目的，禁止投机和套利性交易。

第五条 公司外汇套期保值业务应与经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇套期保值业务经营资质的金融机构进行，不得与其他组织或个人进行交易。

第六条 公司必须以公司名义或控股子公司名义设立外汇套期保值账户执行外汇套期保值业务，不得使用他人账户。

第七条 公司外汇套期保值业务相关人员应严格遵守公司保密制度，未经允许不得泄露公司的外汇套期保值业务相关信息。

第三章 业务审批权限

第八条 公司股东大会、董事会是外汇套期保值业务的决策机构，公司（及控股子公司）开展外汇套期保值业务总额度须在公司股东大会或董事会批准额度内执行。未经公司股东大会或董事会的批准，公司不得开展或超过批准额度开展外汇套期保值业务。公司董事会在审批权限范围内授权公司总经理负责公司具体外汇套期保值业务的决策。

第九条 公司开展外汇套期保值业务的审批权限：

（一）公司单笔或全年累计开展外汇套期保值业务金额超过公司最近一年经审计净资产25%的须由董事会审议。

（二）公司单笔或全年累计开展外汇套期保值业务金额超过公司最近一年经审计总资产50%的须由董事会审议后提交公司股东大会审议。

（三）经公司股东大会和董事会审议通过，由董事会对公司总经理授权，根据公司实际经营需要，在授权范围内对具体外汇套期保值业务进行审批。

（四）公司的控股子公司管理层不具有外汇套期保值业务最后审批权，所有的外汇套期保值业务均须上报公司总经理审批。

第十条 公司董事会基于上一发生的外汇套期保值业务及对下一拟开展外汇套期保值业务的预测，（在超出董事会审批权限时）提请股东大会审议关于下一开展外汇套期保值业务预计规模等事项的议案。

外汇套期保值业务预计规模的有效期限为公司股东大会或董事会审议通过之日起至下一股东大会或董事会审议相同事项时止。

第四章 业务管理职责

第十一条 公司董事会授权总经理对公司外汇套期保值业务进行日常管理，履行以下主要职责：

（一）审核公司外汇套期保值业务相关的管理制度。

（二）审核公司外汇套期保值业务管理策略、计划及交易方案。

（三）听取公司外汇套期保值业务汇报。

第十二条 公司财务部职责

（一）负责监控外汇市场行情，识别、评估外汇市场风险，提出应对措施和建议解决方案。

（二）拟定外汇套期保值业务交易策略、计划及交易方案。

（三）测算、确定外汇风险敞口，根据经审批的交易方案执行外汇套期保值业务。

（四）形成外汇套期保值业务分析报告，定期向总经理汇报。

（五）负责公司外汇套期保值业务合作金融机构的管理和沟通。

（六）负责建立《外汇套期保值交易台账》，对外汇套期保值业务相关信息进行登记。

（七）负责公司外汇套期保值业务相关的资料、文件的保管。

第十三条 公司相关业务部门为外汇套期保值业务的协作部门，负责对外汇收款或外汇付款的收付时间和金额进行预测，并及时向财务部提供或更新预测数据和信息。

第十四条 公司审计部为外汇套期保值业务的监督部门，负责监督外汇套期保值业务的具体执行情况，负责审核外汇套期保值业务的盈亏情况和财务处理。

第十五条 公司董事会办公室负责审核外汇套期保值业务相关事项的合法性、合规性并按相关规定进行信息披露。

第五章 业务操作流程

第十六条 公司外汇套期保值业务的操作流程

（一）财务部搜集各金融机构和权威研究机构关于外汇市场的报告或分析，并实时关注可能对外汇市场形成重大影响的国内外政治经济事件的变化和进展，汇总形成外汇市场分析报告。

（二）财务部协同相关业务部门对公司未来外汇收付情况及相关外币贷款进行预测，测算、确定风险敞口，并根据业务情况的重大变化及时更新预测。

（三）财务部根据上述相关信息，结合公司实际情况，拟订外汇套期保值业务方案，明确合作金融机构及交易金额、交易价格、交割时间或期限等事项，并向总经理汇报，经总经理审批通过后实施。

（四）财务部根据审批通过的交易方案，向金融机构提交的外汇套期保值业务申请书，并对金融机构反馈的交易资料文件进行审核和确认，签署相关合约。

（五）财务部根据外汇套期保值业务交易清单、交易成交通知书等，逐笔登记交易的合作金融机构、交易类别、交易金额、交易价格、交割时间或期限等重要信息。

（六）财务部随时跟踪交易状态，结合金融机构的交割提示或通知，妥善安排交割资金，杜绝交割违约风险。

（七）财务部应每月对外汇套期保值业务情况进行汇总、分析，形成外汇套期保值业务分析报告，向总经理汇报，并上报董事会办公室以及时履行信息披露义务。

（八）财务部应根据《企业会计准则——套期保值》及相关规定，及时对外汇套期保值业务进行财务处理，准确反映外汇套期保值业务的盈亏情况。

第六章 业务风险控制

第十七条 公司外汇套期保值业务必须基于外币收款或外币付款预测金额，以及由此衍生的外币贷款。合约金额不得超过外币收款或外币付款预测金额，或其自然平衡后的差额，交割时间或期间应与预测的收款或付款时间相匹配，或与对应的外币贷款的偿还时间相匹配。

第十八条 公司外汇套期保值业务相关人员的职责应相互独立，强化审核和监督机制，不得由一人负责应分离的工作职能。

第十九条 财务部应实时关注外汇市场的变化，若发生重大不利变化，可能发生重大风险时，应即时向总经理报告，并对风险进行分析和评估，确定应对方案，降低公司的风险和损失。

第二十条 公司相关业务部门应持续优化外汇收款或外汇付款的收付时间和金额的预测方法，加强预测的准确性；在业务情况发生重大变化影响到前期预测结果时，应即时向财务部更新预测。

第七章 业务信息披露

第二十一条 公司应按照国家相关法律法规和规范性文件及《公司章程》的规定及时披露公司董事会或股东大会审议批准的外汇套期保值业务相关事项。

第二十二条 公司外汇套期保值业务出现重大风险，可能或已经遭受重大损失时，应以临时公告的形式及时披露。

第八章 附则

第二十三条 本制度未尽事宜，根据国家法律法规和规范性文件相关规定及《公司章程》执行；本制度规定的内容与前述相关规定不一致的，以相关规定为准。

第二十四条 本制度经公司董事会审议通过之日起施行。

第三篇：关于发布关于发布《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》的通知

关于发布《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》的通知

证监发[2001]81号

颁布时间：2001-5-24发文单位：中国证券监督管理委员会 各有关企业：

为了加强对国有企业（包括国有资产占控股地位或主导地位的企业）从事境外期货套期保值业务的监督管理，根据《期货交易管理暂行条、例》的规定，中国证券监督管理委员会、国家经济贸易委员会、对外贸易经济合作部、国家工商行政管理总局和国家外汇管理局制定了《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》，现予发布，自发布之日起施行。

附件：

国有企业境外期货套期保值业务管理办法

第一章、总则

第一条、为了加强对境外期货业务的管理，根据《期货交易管理暂行条、例》的规定，制定本办法。

第二条、本办法适用于在中华人民共和国境内注册的国有企业（包括国有资产占控股地位或主导地位的企业）。

第三条、本办法所称境外期货业务是指境内企业从事境外期货交易所上市标准化合约交易的经营活动。

第四条、中国证监会依照本办法对境外期货业务实行监督管理。

第二章、境外期货业务资格的取得

第五条、中国证监会对从事境外期货业务的企业实行许可证制度。企业从事境外期货业务必须经国务院批准，并取得中国证监会颁发的境外期货业务许可证。

未取得境外期货业务许可证的企业，不得从事境外期货业务。

第六条、申请从事境外期货业务的企业，应具备下列条、件：

（一）符合国家有关期货交易的法律、法规及政策；

（二）有进出口权；

（三）进出口的商品或其他在境外现货市场上买卖的商品确有在境外期货市场上套期保值的需要；

（四）有健全的境外期货业务管理制度；

（五）有符合要求的交易、通讯及信息服务设施；

（六）至少有3名从事境外期货业务1年以上并取得中国证监会或境外期货监管机构颁发的期货从业人员资格证书的从业人员，其中应包括专职的期货风险管理人员；

至少有1名高级管理人员了解境外期货业务并符合中国证监会的其他规定；

（七）中国证监会规定的其他条、件。

第七条、企业申请从事境外期货业务应当向审核部门提交下列材料：

（一）境外期货业务申请报告；

（二）境外期货业务申请表；

（三）境外期货业务管理制度；

（四）企业法人营业执照；

（五）进出口企业资格证书；

（六）从业人员从事境外期货业务的经历及从业人员资格证书；

（七）审核部门规定的其他材料。

第八条、中国证监会会同国务院有关部门对申请从事境外期货业务的企业进行审核，报经国务院批准后，向申请企业签发批复通知。

通过审核的企业凭批复通知到工商行政管理部门办理相应的经营范围变更登记，更换营业执照。

企业凭变更后的营业执照到中国证监会领取境外期货业务许可证。

企业凭境外期货业务许可证和变更后的营业执照，向国家外汇局申请开立境外期货项下保证金帐户和境内期货外汇专户。

第三章、境外期货业务基本规则

第九条、获得境外期货业务许可证的企业（以下简称持证企业）在境外期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。

前款所称套期保值是为冲抵现货价格风险而买卖期货合约的行为。

第十条、持证企业从事套期保值交易，应当遵循下列规定：

（一）进行期货交易的品种限于企业生产经营的产品或所需的原材料；

（二）期货持仓量不得超出企业正常的交收能力，不得超出进出口配额、许可证规定的数量；

（三）期货持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹配；

（四）中国证监会的其他规定。

第十一条、套期保值头寸持有时间一般不超过12个月，但经中国证监会核准的除外。

签订现货合同后，相应的套期保值头寸持有时间不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间。

第十二条、境外期货头寸实行额度管理。套期保值额度是持证企业在特定时间内所持期货头寸的最大数量限制。

第十三条、持证企业对国家限制进出口的商品确定套期保值额度时，还应当向中国证监会提供国家有关部门的批准文件。

第十四条、持证企业根据生产、经营计划制定本企业的套期保值计划，并报中国证监会备案。

第十五条、套期保值计划应列明拟保值的现货品种及其数量、期货品种及其数量等。

第十六条、持证企业的套期保值计划每年核定一次。连续12个月份的套期保值头寸总量不得超过相应时期的套期保值额度。

当持证企业的期货头寸超出规定的套期保值额度时，应在2个工作日内报告中国证监会并说明理由。

第十七条、持证企业应按保值商品的需要分布期货头寸。

第十八条、持证企业选择的境外期货经纪机构应当是境外期货交易所或境外期货清算机构资信良好的清算会员。

第十九条、持证企业在境外期货经纪机构应当以本企业的名义开设交易帐户，并以本企业的名义通过境外期货经纪机构从事期货业务。

第二十条、持证企业所选择的境外期货交易所应当管理规范、交易活跃，交易的期货品种在同类期货交易所中具有代表性。

第二十一条、持证企业选择的期货交易品种应当经国家经贸委或外经贸部等部门核准，并报中国证监会备案。

第二十二条、持证企业选择境外经纪机构及境外期货交易所应当经中国证监会核准。

第二十三条、持证企业应当建立严格有效的内部管理和风险控制制度，要明确规定境外期货交易的决策人员、交易指令执行人员、资金管理人员或风险管理人员的职责范围，不得交叉或越权行使这些职责。

第二十四条、持证企业对交易指令执行人员的授权应当经境外期货经纪机构确认后报中国证监会备案。

第四章、外汇管理

第二十五条、中国证监会负责监管持证企业套期保值交易的真实性及风险敞口。

风险敞口是指允许持证企业境外期货保证金帐户上年底保留的余额、内累计追加的保证金额和期货赔付款的最高限额。

第二十六条、每年年初，持证企业提出有数据支持的风险敞口，经中国证监会核准后，到国家外汇局办理登记手续。国家外汇局予以开出企业期货业务风险额度登记确认函，抄送开户银行，以备汇出资金时由银行进行核对。

第二十七条、国家外汇局负责监控持证企业境外期货业务保证金帐户和境内期货外汇专户。

境外帐户的户数由国家外汇局根据企业业务需要商中国证监会掌握；境内专户只限开立一个。

第二十八条、持证企业开展境外期货业务所汇出和汇入的资金，应当通过期货专户办理。

期货专户的收入仅限用于汇出期货保证金或期货赔付款的自有外汇资金、境外期货交易项下的盈利收入。支出仅限于汇出期货保证金或期货赔付款、支付期货经纪机构手续费、期货项下银行手续费。

第二十九条、开户银行负责持证企业汇出和汇入资金凭证真实性的审核。企业因期货交易需要汇出资金或购汇时，开户银行凭境外期货经纪机构发出的缴付期货开户保证金通知书、追加保证金或缴付期货赔付款通知书，经核对国家外汇局开出的期货业务风险额度登记确认函，设台帐进行逐笔登记后，方可在国家外汇局确认函核准登记的额度内办理资金汇出手续。

第三十条、持证企业用于期货保证金或期货赔付款的资金，应当首先使用自有外汇资金，不足部分方可购汇。自有资金来源于经国家外汇局批准的其他现汇帐户，企业可向国家外汇局申请增加现汇帐户使用范围，即在期货项下可将该现汇帐户资金划入期货专户。经批准的帐户之间资金的划转到帐最迟在次日汇出境外；购汇资金应于当日经期货专户汇出境外。

第三十一条、持证企业期货交易项下的盈利应当及时调回境内期货专户，并于当日全部办理结汇，银行设立台帐进行逐笔登记。调回的盈利作为企业下申请风险敞口的重要依据。

第三十二条、对于套期保值中的现货进出口，持证企业按照一般贸易进行进出口收付汇核销。

第三十三条、期货专户开户银行每月前10个工作日内将持证企业上月资金汇出、汇入、划转、购汇情况报国家外汇局。

企业每月前10个工作日内将上月期货项下自有外汇资金和购汇汇出情况、期货经纪机构的现金、头寸报表即对帐单报国家外汇局。每年7月和1月的前10个工作日内将上半年境外机构授予的期货项下授信额度及其使用情况、期货盈亏情况及与其相对应的现货盈亏情况报国家外汇局，国家外汇局与中国证监会每半年再进行一次双线核对。

第五章、监督管理

第三十四条、持证企业应在每月前10个工作日内向中国证监会报告上月境外期货业务情况，月报内容包括下列事项：

（一）期货交易信用额度及授信机构；

（二）已占用的期货交易保证金金额；

（三）持仓期货合约品种、月份、数量、持仓方向、浮动盈亏金额；

（四）期货交易平仓合约品种、月份、数量、买卖方向、价位、平仓盈亏金额；

（五）交割现货的品种、数量、交割地；

（六）期货交易相对应的现货交易情况；

（七）期货外汇帐户购汇金额、汇往地点及机构名称；

（八）期货外汇帐户汇入金额、汇入来源；

（九）中国证监会规定的其他事项。

第三十五条、持证企业发生下列行为，应当在10个工作日内报中国证监会备案：

（一）进出口权发生变化；

（二）境外期货业务的负责人、风险管理人员和交易指令执行人员等从业人员发生变化；

（三）分立、合并或联合经营；

（四）变更经营范围；

（五）中国证监会规定的其他事项。

第三十六条、持证企业有下列行为时，应当自营业执照变更之日起10个工作日内，办理许可证变更：

（一）变更法定代表人；

（二）变更名称、住所；

（三）变更注册资本；

（四）中国证监会规定的其他事项。

第三十七条、中国证监会可以对持证企业的下列事项进行日常检查：

（一）设立或变更事项的审批、核准和备案手续是否完备；

（二）申报材料的各项内容与实际情况是否相符；

（三）是否超范围从事境外期货业务；

（四）是否进行投机交易；

（五）是否违反国家外汇管理规定；

（六）是否按规定报送有关材料；

（七）管理制度的制定和执行情况；

（八）中国证监会认为需要检查的其他事项。

第三十八条、持证企业应聘请期货交易所在地资信良好的会计师事务所每2个月检查境外期货交易的内部控制、风险管理和头寸分布等情况，并将检查情况报中国证监会。

第三十九条、持证企业应在下列情况发生或知晓后的3个工作日内报告中国证监会：

（一）境外期货头寸被强制平仓；

（二）与境外期货经纪机构发生法律纠纷；

（三）所选择的境外期货经纪机构或交易所发生重大财务亏损及法律纠纷；

（四）其他影响持证企业期货利益的重大事件。

第四十条、持证企业交易结算单、交易月结单等业务记录应保存3年。

第四十一条、境外期货业务许可证由中国证监会统一设计和印制。

禁止伪造、涂改、出借、转让、买卖境外期货业务许可证。

第四十二条、境外期货业务许可证遗失或有严重破损，应当自发现之日起10个工作日内向中国证监会报告并重新申领。

第四十三条、境外期货业务许可证与营业执照的相关内容应当一致。

第四十四条、中国证监会对持证企业实行检查制度，确认其从事境外期货业务的资格。

年检报告书格式、年检标识样式和年检戳记样式由中国证监会统一制定。

第四十五条、年检的主要内容包括：

（一）持证企业的经营和财务状况；

（二）境外期货业务许可证变更情况；

（三）境外期货业务经营和财务情况；

（四）管理制度的制定和执行情况；

（五）套期保值的操作情况；

（六）外汇管理规定执行情况；

（七）期货管理和从业人员的从业资格；

（八）中国证监会规定的其他事项。

第四十六条、持证企业年检合格，由中国证监会在其境外期货业务许可证上加贴年检标识并加盖年检戳记。

第四十七条、本办法所涉及的管理部门应当对持证企业的境外期货交易和资金情况保密。

第六章、罚则

第四十八条、对持证企业和开户银行在境外期货业务中违反外汇管理法规的行为，由国家外汇局依据《中华人民共和国外汇管理条、例》进行处罚，构成犯罪的，依法追究有关机构和责任人刑事责任。

第四十九条、对严重违法或涉嫌严重违法正在被司法机关或监管机构立案查处的持证企业，或未通过年检的持证企业，中国证监会可视情节责令其暂停境外期货业务或注销其境外期货业务许可证。

第五十条、持证企业违反本办法规定，有下列行为之一的，由中国证监会责令改正，给予警告等处罚，情节严重的，暂停境外期货业务资格或者吊销境外期货业务许可证：

（一）申报材料有虚假记载、重大遗漏或误导性陈述的；

（二）未按规定履行报告或备案义务的；

（三）未按本办法第八条、规定获准而从事境外期货交易的；

（四）未按规定向中国证监会报送有关材料、文件的；

（五）伪造、涂改或者不按规定保存期货交易、结算、交割资料的；

（六）伪造、涂改、出借、转让、买卖境外期货业务许可证的；

（七）拒绝或者妨碍中国证监会履行监督管理职责的；

（八）有违反中国证监会规定的其他行为的。

第五十一条、对违反规定从事境外期货业务的直接责任人员依法给予行政处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第七章、附则

第五十二条、本办法由发文单位对各自所涉及的内容负责解释。

第五十三条、本办法自发布之日起施行。

第四篇：Tvelua机构投资人股指期货套期保值业务整体方案设计

Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove;Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep

.--Shakespeare

机构投资人股指期货套期保值业务整体方案设计

中国国际期货金融事业部 钦万勇

股指期货是以股票指数为标的的期货品种，世界上首份股指期货合约诞生于上世纪八十年代，作为能够对冲股票市场系统性风险的保值工具，股指期货面世以来受到了投资者的热情参与，到目前为止全球股指期货成交规模已经占到期货市场总规模的40%左右，成为最重要的期货品种。2006年9月8日中国金融期货交易所成立，标志着我国大陆金融市场的股指期货上市准备工作正式开始，不过由于各种原因的影响直到2010年国务院才正式批准股指期货品种的推出。虽然姗姗来迟，但股指期货的上市必定是一个标志性的事件，意味着我国金融市场将迎来金融期货时代。股指期货对机构投资者而言是一个重要的风险管理工具，但在实际使用中必须完善各种准备，全面分析参与保值操作所将面临的各种风险要素，科学设计运作流程与内控制度，使股指期货的套期保值功能得到合理运用。机构投资人股指期货套期保值业务整体方案设计应当至少包括保值前准备工作、完善的保值操作流程管理以及科学的内控制度三大部分。

一、保值前准备事项

机构投资人在参与股指期货进行套期保值前必须做好充分的准备工作，才能实现正确、高效的保值操作。具体的保值前准备事项主要包括三个方面：科学的理念与机制准备、期货代理通道的谨慎选择、投资人关系管理。

科学的套期保值理念与机制准备可以归结为成功保值关键四要素：坚持保值原则、合理的风险评估、科学的绩效评价、完善的内控管理。机构投资者成功利用股指期货进行套期保值，最核心的要素在于对保值基本原则的理解与坚持。保值基本原则即是建立与现货头寸方向相反、额度相近、期限匹配的期货头寸，用期货头寸的盈亏抵消现货头寸的盈亏。很多机构投资者以保值的名义进入期货市场，但最终失败收场，主要的原因之一就是违背保值基本原则。如期现头寸方向不匹配，从保值交易转为投机交易；期货头寸与现货（股票）头寸方向相对应，但期货头寸数量过大，产生额外投机头寸；期货与股票组合持有期限不匹配，不能完成有效的保值、或者部分期货头寸转为投机头寸。机构投资者在利用股指期货进行保值前，首先需要明确保值原则，严格按照这些基本原则进行操作，其次在流程制度上严格设计，设臵风险稽核岗位、制定保值头寸监控表格，实施对期货保值头寸的紧密监控。

制定合理的风险评估机制，是机构投资者成功开展股指期货保值业务的第二个关键要素。对于期货保值的风险评估，主要包括对股票组合保值适应性的评估、系统性风险的评估、风险分级以及风险预警，最后确定保值时机与保值程度。制定科学的风险评估机制是非常重要的，一是可以提高单次保值操作的质量，避免盲目的保值决策；二是通过风险评估降低无效保值的次数，提高投资组合的收益表现。

制定科学的保值绩效评价机制对于机构投资者非常重要，也是确保成功保值的关键要素之一。科学的绩效评价可以起到三个方面的作用：一是评价单次保值的效果，对保值所带来的作用进行量化分析；二是通过对过往保值操作的经验分析，为以后提高套期保值操作效率提供借鉴；三是将科学的保值绩效评价方式告知投资人，使投资人对投资机构进行的保值业

务有个正确的认识，并通过定期通报绩效评价报告，使投资人能够了解保值业务进展，起到支持机构投资者的作用。

完善的内控管理是机构投资者成功进行股指期货套期保值的第四个关键要素。在内控制度不健全或者执行纪律松懈的情况下，机构投资者很容易发生因内控方面引致的保值操作风险，这些风险主要包括：操作流程不清晰，导致执行效率的低下，降低保值效果；岗位划分不明确，导致决策岗位与操作岗位重合，给与部分人员过度授权，容易引发道德风险；对交易员的监控不力，可能导致交易员为个人利益超限开仓等。

选择交易通道是每个机构投资者在进行股指期货套期保值之前必须进行的准备工作。不同类型的机构投资者面临的通道选择数量会有所区别，部分机构投资者如公募基金可以通过期货公司通道参与股指期货交易，也可以通过申请成为交易会员拥有直接的交易通道，但大多数的机构投资者将主要通过期货公司通道参与保值操作。机构投资者可以选择三种类型的期货公司作为交易通道，第一类是交易会员，这种类型的期货公司只有代理交易资格，但没有结算资格；第二类是交易结算会员，既能为客户提供代理交易服务，又拥有股指期货结算资格；第三类是全面结算会员，除了能为普通客户提供代理交易与结算服务外，还能为交易会员提供结算服务。在选择期货公司时，从风险角度考虑，应当选择交易结算会员或全面结算会员，因为交易会员没有自己的结算资格，必须委托其它会员进行结算，相对其它类型的会员就多了一层风险关系，而且一般申请交易会员的期货公司规模较小，实力较弱，机构投资者应当不予选择。在具有结算资格的期货公司中，机构投资者可以通过设臵一定的指标体系进行进一步的筛选，如净资本金、分类监管评级、研发实力、技术系统投入等。对于资金是通过募集方式筹资的机构投资者，在参与股指期货套期保值时必须考虑投资人的态度，让投资人充分了解机构参与股指期货的动机与意义，避免出现投资人的误解而抽回资金，影响机构的投资运作。在进行投资人关系管理时，机构投资者可以从五个方面着手进行操作：一是要让投资人理解股指期货的作用，了解股指期货的基本交易规则与特征；二是要让投资者了解机构参与股指期货套期保值的目的，以及进行股指期货保值交易后面临的利益与风险要素。三是要将机构参与股指期货的途径与交易方式通告投资人。四是要让投资人了解科学的套期保值绩效评价方式，并定期向投资人通告利用股指期货的结果。五是如果发生交易亏损，要向投资人进行及时的解释。

二、保值流程管理

在做好充分的准备工作后，机构投资者可以正式着手进行套期保值的操作。在对股指保值的操作管理中，最重要的是保值流程的设计与管理、以及内控岗位与制度的设臵。

图1: 股指期货保值流程

资料来源: 中期研究

机构投资人在设计套期保值流程时可以参照图1所示的步骤展开：

1、进行风险评估，包括对拟保值股票组合的评估、对系统性风险的评估以及风险分级与预警机制；

2、进行风险评估后决定是否进行保值；

3、确定保值对象与保值的程度，根据风险评定决定是进行全额保值还是部分保值；

4、接下来明确保值目的，以作为保值结束后的绩效评定基准；

5、选择套保方向，是买入保值还是卖出保值；

6、合理估算保值期限；

7、选择期货合约，可以是选择到期日与保值期限完全匹配的单个合约，也可以是选择多个合约进行不断的展期操作达到期限匹配；

8、选择建仓的时间段；

9、确定保值比率；

10、根据保值比率与保值头寸额度计算所需要的期货合约数量；

11、计算保证金，包括交易占用保证金与备用保证金；

12、开仓建立期货头寸；

13、对期货保值头寸进行动态管理，包括头寸数量调整、保证金调整以及绩效追踪；

14、选择保值结束方式，是提前平仓还是通过交割的方式结束，如果保值还未结束但合约快要到期时，则还需要进行展期操作；

15、在保值结束后进行套期保值绩效评估。

套期保值操作流程步骤较多，但关键环节主要在于风险评估、保值比率设定、动态管理以及最后的绩效评估，机构投资者需要在这些环节上进行精细的设计。

成功保值的关键要素之一是风险评估，这也是进行套期保值操作的第一个步骤。风险评估可以划分为三个子步骤：首先是对拟要进行保值的股票组合进行评估，通过一些指标的计算判断标的组合是否适合进行保值，如果标的组合能够通过保值对冲市场风险，则下一步展开对系统性风险的评估。市场风险在不同的阶段有大小不

一、时间不等的影响结果，在实际操作中，还需要针对各类风险进行风险分级，并依此进行风险预警安排。

图2: 风险评估流程

资料来源: 中期研究

对标的组合的评估主要是计算股票组合对系统性风险的反应度，如果股票组合对系统性风险不敏感，则无需进行套期保值，或者股票组合与市场总体表现呈现反向的关系，也不能按照一般的方式进行保值操作。可以用两个指标用于对标的组合保值适应性进行评判：股票组合与股票指数的价格相关度、股票组合的贝塔值，在实际运用时应当选择具有高的正相关系数值或者较高的正贝塔值的股票组合进行套期保值，这类股票与市场整体表现具有很高的正向关联度，比如在指数处于下跌趋势中时股票组合价值也呈现缩水趋势。

图3: 股票组合保值适应性评估示例

资料来源: 中期研究

在对股票组合进行风险评定后，需要对股市系统性风险进行分析。从系统性风险导致因素看，主要可以划分为五种因素：宏观状态变量、政策变化、估值水平、权重行业风险以及市场结构性缺陷。宏观状态变量主要指经济增长指标、通货膨胀指标、利率指标等关键性宏观经济指标，从历史经验来看，宏观经济状态的变化很大程度上决定了股指的趋势，比如2008年爆发全球金融危机，各项宏观经济指标全面恶化，导致股市大幅度暴跌；政策变化也是引致系统性风险的重要因素，在一些阶段甚至是导致趋势性行情的核心因素，如去年的大规模救市政策的出台扭转了股市暴跌趋势，并推动股指大幅上涨；权重行业的风险也会带来重大系统性风险，也需要针对性地进行评估；市场结构性缺陷带来的风险也需要动态评估，比如股权分臵改革带来的全流通影响，会对市场趋势产生重要影响。在列举各类系统性风险影响因素后，还需要对这些因素带来的影响程度进行评判，比如价格波动幅度、是产生趋势性影响还是阶段性影响等。

图4: 系统性风险评估

资料来源: 中期研究

不同的影响因素以及相同影响因素在不同的时间阶段，带来的系统性风险程度会有很大不同，进而导致保值的决策也会有很大区别，所以机构投资者在保值操作中最好设计一下风险分级与预警制度，如图5所示依据风险程度的强弱划分为三种风险层级，在不同的风险层级采用不同的风险处理操作。

图5: 风险分级与预警

资料来源: 中期研究

保值比率的计算也是套期保值流程管理的关键环节之一。在此提供四种保值比率的计算方式以供机构投资者进行选择：

一是等值套保比率。所谓等值套保是指期货保值头寸价值与被保值的股票组合价值相等，如股票组合市值5000万，则期货保值合约总价值也设为5000万，然后除以单份合约的价值就可以得出保值所需要的期货合约数量。等值套保比率法的优点在于计算非常简便，但

缺点也非常明显，主要是无法覆盖股票组合的贝塔风险，例如某股票组合的贝塔值为1.2，意味着如果指数下跌1%，则该组合的市值将下跌1.2%，如果采用等值套保比率，则期货头寸只能对冲1%的系统性风险（不计基差风险的条件下），另外0.2%的下跌风险无法抵消。鉴于等值套保比率的特点，该方式主要适合于贝塔值较小的股票组合。

二是组合贝塔套保比率。该方法是用被保值的股票组合的组合贝塔值作为保值比率，如某股票组合的市值为5000万元，组合贝塔值为1.2,则在全额保值的要求下，期货头寸价值为股票组合市值乘以组合贝塔值，计算为5000万元×1.2=60000万元，用该数值除以单份股指期货合约价值就可以得到所需期货合约数量。这种计算方法的优点在于能够覆盖股票组合的贝塔值风险，计算也较为简单，而且不需要期货价格数据，在缺乏足够的期货历史价格数据的情况下（比如刚上市）也可以计算。不过这种方法也有缺点，主要是无法覆盖保值中的基差风险，组合贝塔比率法是以股票指数作为比较基准，力求使股票组合与股票指数价格变动差异（贝塔值风险）带来的影响降到最低，但期货的实际价格变动与股票指数仍会存在差异（基差风险），组合贝塔比率法无法覆盖这种风险。

三是方差最小化套保比率。该比率等于期货价格与股票组合收益率的协方差除以期货价格收益率方差，用公式表示为：h=cov(s,f)/var(f),其中h为保值比率，cov(s,f)为期货价格与股票组合收益率的协方差，var(f)为期货价格收益率方差。这种方法假定保值者为风险厌恶型，计算的比率以总头寸（包括股票组合与期货保值头寸）收益率方差最小为目的，计算简便实用。

四是GARCH保值比率。在第三种方法中隐含着现货和期货市场的价格风险随时间的演进为常数的假定，这种假设经研究与实际情况明显不符，保值比率应该具有时变性。80 年代以后的保值研究开始用ARCH/GARCH 刻画“期货—现货”的价格分布，捕捉其时变的方差和协方差的特征，GARCH 模型随之被设计出用来估计最优套期保值比率。GARCH保值比率用简化公式可以表示为h=covt-1(εst, εft)/vart-1(εft),其中h为保值比率，εst与εft分别为股票组合和期货的收益率残差项。

在建立好期货保值头寸后，还需要实施动态管理择机调整保值头寸以提高保值操作的效率。保值头寸的调整主要基于两个原因，一是股票组合变动，如股票数量的调整或者股票的调换，这些变动将导致股票组合的性质发生变动，相应地也要求期货保值头寸进行调整；二是保值参数的变动，比如采用组合贝塔比率进行保值时，因股票组合贝塔值的时变性等原因需要调整保值比率数值，在这种情况下期货保值头寸也会相应进行调整。在保值动态管理中的调整事项主要包括期货头寸数量的调整、保证金的相应调整、对保值效果的动态评估、以及在需要进行展期操作时利用一定的数量技术提高展期执行效率。

图6: 保值动态管理

资料来源: 中期研究

绩效评估是保值流程的最后一部分，也是关键环节之一，科学的保值绩效评价方法主要包括以下四种指标：

一是收益波动率比较法，先计算参与套期保值后的投资组合收益方差，以及在未参与保值情况下股票组合的投资组合收益方差，通过比较前者相对后者的减少程度，即可得到对保值效果的绩效评价结果。

二是绝对市值波动比较法，计算保值情况下股票组合实际市值（股票组合现值+期货盈亏），以及未保值情况下股票组合现值，如果前者高于后者则是有效保值，如果前者低于后者，但不低于初始股票组合市值，则仍是正常保值操作，但属无效保值。

三是现值与初始价值对比法，计算保值后的股票组合实际市值（股票组合现值+期货盈亏），如果这个数值不低于保值前的股票组合市值，则保值起到了正面效果。四是与指数波动对比法，股指期货保值主要是对冲系统性风险，所以可以计算保值后的收益波动幅度与同期基准股票指数的收益波动幅度，如果取得相对指数较高的收益业绩，也可认为保值具有效果。

三、内控制度设计

期货保值内控制度的原则在于决策、交易和风控三分离，具体的制度内容主要分为岗位设臵与操作流程两部分。在内控管理中可以设臵三种岗位：交易员、风控员与保值主管，交易员根据主管授权进行下单操作，并需要在盘后向风控员与主管提交日报表，风控员负责盘中定期监测头寸、盘后检测账户以及盘后向主管提交日报表，当盘中出现风险时（比如超仓等）向主管汇报，并根据主管人员指令进行风险处理。主管负责审查交易员与风控人员提交的报表，并决定是否继续向交易员进行交易授权。内控岗位也可以进行精简，将风控岗位和主管合为一个岗位。

图7: 保值内控岗位与流程

资料来源: 中期研究

内控管理流程可如图7所示，主管根据保值管理规章制定套期保值方案，并将相应的交易指令下达给交易员与风控员，交易员根据保值交易指令在规定的时间与价格区间内进行下单操作，并将下单情况反馈给风控员与主管，在每日收盘结算后交易员将当天的交易与持仓数据报表与风控员进行核对，并向主管提交日报表；风控员根据主管下达的保值方案监控交易员的交易情况，包括监控盘中持仓数量与价值变化、监控交易员是否超限开仓或者错单、以及根据股票价值变动对保值效果进行动态计算，在收盘后与交易员核对帐户数据，并向主管提交风控日报表。主管根据交易员与风控员提交的报表对保值进行评估，并决定是否继续对交易员进行授权。

第五篇：国家外汇管理局关于修改《国有企业境外商品期货套期保值业务外汇

【发布单位】国家外汇管理局 【发布文号】汇发[2005]34号 【发布日期】2005-05-17 【生效日期】2005-05-17 【失效日期】 【所属类别】政策参考 【文件来源】国家外汇管理局

国家外汇管理局关于修改《国有企业境外商品期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）》

有关问题的通知

（2005年5月17日 国家外汇管理局发布汇发[2005]34号）

国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行总行：?

为适应国有企业境外商品期货套期保值业务发展的需要，进一步规范商品期货套期保值项下外汇管理，根据《 国有企业境外期货套期保值业务管理办法》(以下简称《办法》)的有关规定，现将《 国有企业境外期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）》（以下简称《操作规程》）中的有关问题修改补充如下：?

一、关于风险敞口的确认及其管理?

凡取得中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）颁发的境外商品期货套期保值业务许可证，并已经证监会核定当风险敞口的企业（以下简称企业），需要申请办理当风险敞口确认手续的，需持以下材料，到国家外汇管理局所在地分局或外汇管理部（以下简称所在地外汇局）申请办理风险敞口确认手续：?

（一）证监会为该持证企业核定当风险敞口的通知函。?

（二）持证企业申请确认当风险敞口的书面报告。包括申请金额、本企业期货套期保值业务项下进出口业务开展情况，期货套期保值业务准备及开展现状和年内计划。如非首次申请，还需提交上风险敞口使用情况。?

（三）截至上年末、申请日上月末境内外期货外汇专用账户余额对账单。?

所在地外汇局应在收到企业齐备的申请材料后的7个工作日内报告国家外汇管理局，由国家外汇管理局对企业的风险敞口予以确认。企业在收到确认函的1个月内，向所在地外汇局申请办理备案登记（变更）、核准开立境内外期货专用账户手续。?

根据《办法》规定，企业当累计汇出期货项下的保证金额、期货赔付金额与其境外期货专用账户上年底保留的余额之和不得超过当年确认的风险敞口额。企业需向境内开户银行提供其境外期货专用账户上年底保留余额对账单。境内开户银行须严格掌握企业可汇出资金额，并做好台账登记工作。?

企业在经国家外汇管理局确认的风险敞口内可按需购汇，作为境外期货套期保值项下资金。?

二、关于境内期货专用账户和境外期货专用账户的管理?

如企业注册地与所在地外汇局不在同一城市，境内期货专用账户可开立在企业注册地的外汇指定银行，其日常外汇管理工作也由注册地外汇管理分支机构负责。除本通知第四条第二款规定汇出初始保证金的核准件外，其他所有需以书面形式出具的意见、批复等，由企业注册地外汇中心支局初审后转报分局按规定办理。?

鉴于证监会已调整了对企业选择境外经纪机构的管理方式，所在地外汇局核准企业开立境外期货专用账户审核的材料调整为：证监会关于企业就其选定的境外期货经纪公司已向证监会备案的书面通知。

三、允许企业保留一定金额的备用金?

根据业务需要，所在地外汇局可为企业的境内、境外期货专用账户核定一定比例的外汇备用金，保留在境内外专用账户内周转使用，其中境外专户可保留的备用金是指按期货经纪机构要求，持证企业持仓所必须保留的保证金之外的备用资金。境内外专用账户同一时点可保留外汇备用金的上限之和不得超过当外汇风险敞口额的30%。该项资金只能专款专用，不得挪用。?

四、关于初始保证金的汇出管理?

企业需向境外汇出商品期货项下初始保证金的，可持申请书、企业和已经所在地外汇局核准开立境外专用账户的境外期货经纪公司（或机构）签订的书面开户协议，经所在地外汇局核准，凭核准件到开户行办理初始保证金汇出手续。内累计汇出初始保证金额不得超过当外汇风险敞口额的20%。特殊情况确需超过20%的，应经所在地外汇局初审，报国家外汇管理局批准。?

如企业在注册地银行开立境内期货专用账户的，由注册地外汇中心支局按上述规定为企业核准汇出初始保证金。?

初始保证金汇出后的1个月内，企业须将加盖企业公章的收款经纪公司的收款凭证（原件、复印件、传真件、电子邮件均可）反馈所在地外汇局。?

五、关于信息反馈及其数据统计?

企业和开户银行须于每月前10个工作日内向所在地外汇局分别报送上月的《境外期货套期保值外汇资金存量月报表》（见附表一 企业填报），并附盖有该企业公章的上期末境外期货经纪机构的现金头寸报表（余额对账单）;《境外期货套期保值外汇资金流量月报表》（附表二 银行填报）。?

企业和银行如无正当理由逾期不反馈上述四、五条规定的数据和信息，由所在地外汇局责令其限期改正；逾期不改正的，根据《国务院关于贯彻实施<中华人民共和国行政处罚法>的通知》（国发［1996］13号）精神，由所在地外汇局视情节予以1-3万元的罚款。?

根据《操作规程》第五条的规定，所在地外汇局应于每季后20个工作日内以软盘和书面形式向国家外汇管理局报送属地本季《境外期货套期保值外汇资金情况季报表》（附表三）。?

六、本通知自发布之日起施行。在此之前发生的业务，均照此规定在公布之日起1个月内补办申请境外期货专用账户外汇备用金限额等相关手续。如其他规定与本通知规定相抵触的，以本通知为准。本通知未尽事宜，以《操作规程》和《国家外汇管理局关于调整〈国有企业境外期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）〉中关于开立境内外汇账户问题的通知》为准。特殊情况需逐级报国家外汇管理局审批。

附件（略）

本内容来源于政府官方网站，如需引用，请以正式文件为准。