第一篇：并购贷款投向要求交易背景境内并购方企业或其子公司通过受让
并购贷款投向要求：
交易背景：境内并购方企业（或其子公司）通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业，其用于支付并购交易价款的贷款即称为并购贷款。
贷款原则：依法合规、商业可持续、专业管理、风险可控。
主要支持：战略性的并购，有实力的大型企业集团进行兼并重组和行业整合，市场前景好、有效益、有助于形成规模经济的兼并重组，符合条件的中资企业“走出去”。
重点支持：并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度的并购及资产、债务重组, 并购目的清晰，并购方通过并购能够获得目标企业的研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应或分销网络等战略性资源以提高其核心竞争能力。审慎支持：民营企业并购、跨行业并购。行业投向：重点支持拥有充足的实物资产或不可替代资源型资产的行业的并购，如资源型行业（采矿等）、具有稳定现金流的行业（如基础设施、公路、电力、港口等）、趋于高集中化经营管理的行业（如钢铁、水泥等）、具有较强资产变现能力的行业；审慎支持其他类行业。异地或跨境：并购方所在的贷款行应与目标企业所在地分行联动合作。
并购贷款框架方案
贷款金额：在并购的资金来源中所占比例不应超过50% 资本金来源安排：
贷款期限：一般不超过五年。对于期限在5年以上的，单独报总行批准
贷款担保：应充足、能够覆盖并购贷款风险，包括但不限于资产抵押、股权质押、第三方保证，以及符合法律规定的其他形式的担保。以集团所属子公司申请并购贷款、但收购行为属于公司战略布局中一环的，原则要求集团公司提供连带责任保证担保。以目标企业股权作为质押的，应审慎选择适用方法及评估股权价值，质押率最高为股权评估价值的50% 过桥贷款安排：
用款计划：根据交易协议确定
还款计划：根据目标企业或资产效益确定，综合考虑借款人其他收入来源。对借款人特定情形下获得的额外现金流要求强制提前还款 并购方条件：
1、依法合规经营，信用状况良好，没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录；
2、主业经营较为稳定，在业内处于领先地位；
3、综合实力较强，具有较强抗风险能力；
4、具有开展多元化经营的经验（如有）；
5、财务模拟条件下并购后重组企业或项目公司资产负债率原则上不高于70%；
6、其他
目标企业条件：
1、目标企业已设立并持续经营、或相关项目已建成（收购资产时）；
2、目标企业或目标资产具有产生稳定的净经营现金流的潜力；
3、其他
提款前提条件：
1、具有真实的并购交易背景；
2、并购交易合法合规，涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，应按适用法律法规和政策要求，取得有关方面的批准和履行相关手续；
3、并购方自筹资金已按并购价款支付的合同约定按期到位；
4、其他
贷款期间管理要求：
1、借款人用于接收并购贷款的账户、及股权出让方用于接收并购价款的账户应在我行开立，资金使用应接受我行监管；
2、以股权质押的，在贷款提款、股权过户后，应及时完成质押登记手续
3、对借款人或并购后企业重要财务指标的约束性条款：（1）并购后重组企业或项目公司资产负债率原则上不高于70%；
（2）目标企业现金流或利润类指标的偿债保障倍数，如息税折摊前盈余／利息支出；（3）目标企业负债比率，如总负债／息税折摊前盈余；
（4）固定费用偿付比率，如（息税折摊前盈余-资本开支）／过往12个月内到期的应付本息；
（5）每年资本支出的上限；
4、对借款人或并购后企业的主要或专用账户的监控条款；
5、确保贷款人对重大事项知情权或认可权的借款人承诺条款；
6、借款人有义务在贷款存续期间定期报送并购双方、担保人的财务报表以及贷款人需要的其他相关资料。
7、借款人承诺，若并购双方出现以下情形：（1）重要股东的变化；（2）重大投资项目变化；（3）营运成本的异常变化；
（4）品牌、客户、市场渠道等的重大不利变化；（5）产生新的重大债务或对外担保；（6）重大资产出售；
（7）分红策略的重大变化；
（8）影响企业持续经营的其他重大事项。应及时通知贷款人，征得贷款人的同意，按贷款人要求追加担保、提前还款或采取其他措施。
8、在还本付息日以及之前一定日期内，还款账户余额不得低于借款人当期还本付息金额。
9、以上市公司股票等价值波动较大的股权为质押，价值下降超过一定幅度的（如20%预警、30%强制平仓等），应要求借款人补充担保或采取质押品保全措施。
10、采用新设合并以及吸收合并等形式进行并购的，债权债务的衔接要合法、有效。
11、并购协议中有回购、追索、补偿等条款以及保证、保险安排时，要求并购方/借款人将有关权益转让给我行或保证银行贷款享有优先权。事先约定并购及资产、债务重组不成功、或目标企业信息虚假、或其他影响并购贷款资产质量情形时的银行授信退出方案。
12、借款人及目标企业对外担保和抵质押的要求
13、其他
专业顾问：根据并购贷款业务规模和复杂程度，酌情聘请行业、法律、财务、税务、评估等
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