第一篇：谢平：为何15亿人一定要在银行开户
谢平：为何15亿人一定要在银行开户？
关键词：
各位身在银行的朋友还可以看看这句话：“我就问中央银行管支付的部门，为什么不能让15亿人直接在你们这里开户呢，为什么一定要在商业银行开户?他觉得也有道理。无非就是计算机做一个超级网银。那商业银行怎么办?那就把存款批发给商业银行，商业银行就是去找贷款户而已。发挥一下想象力，人类未来的存款和支付账户可能发生巨大的变化。”
各位觉得这句话咋样? 废话不多说。以下就附上谢平上周末在2014南湖私募投资国际峰会上的演讲录音整理。整理内容未经谢平本人审阅过，为方便各位阅读金改君也是自己提取主题词做了小标，特此说明。
一、互联网本身就是一个市场
传统金融有两种模式，一个是银行模式，一个是交易所，也就是资本市场模式。而在互联网金融时代，需求者和供应者通过互联网可以进行多项直接交易;也就是把互联网理解成一个市场，这是一个关键，它已经不是一个物理的概念了。互联网是一个市场，在这个市场中，有无穷的软件应用，可以使无穷的数据和风险定价、时间、数量配对，而且跨时间、跨区域地交易。把互联网当成一个市场来理解，才能看到和传统金融模式的核心不同。
互联网金融有三大支柱，支付、信息处理和资源配置。现在也可以看下互联网金融我们目前已经知道的各种模式和业务。首先，金融互联网化。这是现在银行、证券、保险已经在做的，是把互联网作为通道和工具。比如说，手机银行，网上交易股票，网上卖保险产品;网络的金融交易平台，比如线上交易所，在网上买理财产品等。这是把互联网作为手段，不是市场。
在互联网金融中，移动支付和第三方支付是革命性的。智能手机发明后，移动支付和支付宝联接，大家发现手机取代现金和银行卡的时代来了。现在买电影票、卖机票、购物，完全可以通过手机来进行;而且手机和手机，也就是两个人之间，我送你20块钱，完全可以通过手机完成。现在像支付宝这样的体系连银行的支持都不用了，当然这个现在有很多争议。
互联网金融的第三个形态是互联网货币，比特币只是其中一种。就在两天前，美国加利福尼亚州法院、州长签署了一个法令，数据货币在加州合法了。数据货币最典型的概念(核心)就是没有中央银行来发行，这对人类来讲是一个很大的挑战。将来数据货币的中央银行和清算中心有可能会在加州。加州政府在这方面还是比较敢的。而且数字货币是通过互联网在全球范围内在用。
第四个，是基于大数据的征信系统和网络贷款。通过大数据，计算机自动就给出了网络贷款的违约概率。这样的话，当我们去考量一个贷款时，就不是看现金流和资产负债表，而是看他的行为数据。P2P是其中大家最熟悉的，但只是互联网金融很小的一部分。众筹融资目前看来是最适合互联网的。你有什么项目，在网上直接融资，而且是股权。另外，大数据保险，人类的保险模式将发生根本的变化。其中一个最典型的案例就是，大家可以互相来保险，不用通过保险公司。
二、互联网金融创新的核心是与日常生活打通 接下来我们来看互联网金融创新的概念。
现在我们学校里学的金融创新，它的主要特点是改变金融的现金流、风险特征、收益特征，实行新的风险管理和价格发现功能。比方说，我们最典型的金融创新的基础就是期权定价理论、期权、期货的概念，在这个基础上，派生出无穷的金融新产品、衍生产品。而且这些创新都是降低交易成本的。这是我们现在理解的金融创新。
但是互联网的金融创新，是基于互联网技术和精神的，对金融组织和交易的影响，主要体现在交易的可能性边界趋向无穷。金融的民主性、普惠性，体现出来了。互联网金融的最大的创新，就是说它的产品和日常生活有关系，不是很复杂，很多东西是一种软件，简单化，和消费联系起来。它使金融和非金融的界限模糊了。
日常生活中，我们可以举出很多例子。比如嘀嘀打车，它是一款打车产品，但也是一款金融产品。它里面有支付，有存款。比如到北京，下飞机打的排队的人少了，为什么?因为每个乘客手机里都有好几个司机为他服务，每个司机又有好几个客户在等他服务。下了飞机，乘客发现已经有人在等他了，到目的地之后支付不用现金，甚至还可以提前或延迟支付。再比如大众点评，你可以选择最适合的餐馆，因为这里面留下了吃过的记录，哪个好哪个不好哪个什么口味。你通过大众点评，找到一个最好的饭店，吃完之后，也许就可能免费送你一个保单。这个保险就是说你吃完的未来一个星期，如果生病了，他给你免费看病。这个东西银(行)证(券)保(险)都做不到。
再比如，分红包，典型的中国传统。它通过一个互联网产品，把传统的分红包，原来面对面地发，完全颠覆了。很多人去抢红包，网上可以支付红包，这抢来抢去，钱都在网上，存款几十亿收到了。
这些产品不通过互联网是设计不出来的。
以此类推，未来金融领域的创新会和我们的日常生活发生越来越紧密的联系。这种创新颠覆了我们课堂里所学的金融创新，是另外一种方向的创新。互联网这个市场有可能会激发很多金融产品，这种产品你可能原来并不认为它是金融的。而且这些金融产品就是一个小小的软件，一个二十岁的小伙子发明的，挂在网上。所以说，互联网的这种民主化、普惠化是不可替代的。
为什么说互联网金融发展到现在，世界各个国家都一样，监管特别难?因为在互联网这个市场中，需求和供给直接交易，而且是N个供给者和N个需求者直接交易，交易方式可能就是N的平方，所以非常难监管。我们传统的监管逻辑是必须有一个机构，有注册，然后管机构，管人，管产品。但是互联网没有，也许没有机构，也许人在哪里你不知道。逻辑不一样，(怎么监管)我们也正在研究。人类的交换通过有形的市场有很多限制。但通过互联网，通过市场匹配，很多需求会找到最佳的交易模式。在互联网上，这些需求可以实现瞬间匹配、瞬间交易。人员之间禀赋不一样的东西、分工不一样的东西都可以交易了。
目前最典型的案例就是汽车和住房。现在出现拼车：上班的路上，你旁边的位子空着，这个位子可以拿出来交易。有人坐你的位子，给你付钱。现在这个软件在英国已经引起了轰动，在美国已经上市。每个人把自己的车在网上进行登记，哪天、哪个时间段、哪个路段，我的位子愿意出卖，这将颠覆整个出租车行业。
另外一个典型案例是旅馆。家里哪个房间空着，在网上登记，你去加利福尼亚去住你网友家，加州这个人住你家，或者他住在纽约的家里，这次到北京旅行住你家，你又住在伦敦别人家，伦敦的人住纽约那人家里。因此，你家的空房间交易效率瞬间提高，而且大家都获得收益。
就是说，互联网把原来很多不可能交易的东西交易了。信息一旦打通，人类交易的空间，市场的理解就不一样了。这是理解互联网金融的关键。
最近一个案例。中石化准备卖它3万个加油站，很奇怪的是，很多互联网公司抢着要买，要去招标。在互联网金融概念中，3万个加油站，可能有5000辆车加油，这意味着可能有5000多张加油卡，5000多辆车的车型车号、走过的里程，都显示出这个人的行动轨迹和财富。你可以推销保险，卖理财产品。3万个加油站完全就是一个很好的金融市场，所以说有好几家互联网公司和金融公司联合起来想买30%的股权。同时，还有2万多便利店，现在营业额很少，但都看好潜力。通过互联网金融，尤其是加油卡的支付，在国外现在有很多加油的支付卡都是金融产品，里面包含了理财、购物、保险等等功能。
可以看到，互联网扩大了整个市场空间，很多东西是共享的。所以说，在互联网金融中，金融的使用效率大幅提高，这也是现在银证保没法办到的。
三、货币、支付、投资可以一体化
支付货币存款投资一体化怎么在互联网实现? 在金融学里，我们有一个基本原理：每一个金融产品，它的风险、流动性和收益是相互的函数关系。风险越大，收益越高;流动性越高，收益越低，典型就是现金，现金具有100%的流动性，但它没有收益。当一个金融产品，流动性趋向无穷大的时候，收益应该趋向于零。这一切都假定是在简单金融产品的情况下。但现在有了互联网，情况不一样了。
余额宝在T+0的货币市场基金的情况下，它和支付宝绑定在一起，这样这个界限就打破了。想象一下，如果后台充分地快，数据是充分地大，1秒就能把后台的工作结束，这样你余额宝支付给对方的钱，连这里面所含的收益就支付出去了。这样，余额宝的支付就把投资、支付、和货币打通了。实际上，你不是拿货币在买东西，而是用投资品买东西。而投资品为什么可以直接买东西呢?是因为投资品连带着收益，在后台可以瞬间完成。
所以说，一旦电脑充分发达，将来你用手机，不用货币买东西，而可能用股票去买汉堡，用保险产品去买家具。在这种情况下，再理解货币、投资和支付，就可以理解互联网金融了。没有现金概念，所有的东西都是投资品了，你一旦需要消费，投资品就可以用来支付了。余额宝的革命就在这里。第三方支付、同业存款、利率市场化，各种要素通过这个产品实现了，恰好在这个时间点，恰好在这个环境下，早一步晚一步都做不到。
现在IT技术和生物技术可以结合起来，已经可以做到深度的身份识别。只要身份一旦确认，好多事情都出现了，而且也有一些有争议的想法。比如在互联网时代，每个人可以直接在中央银行开户。我就问中央银行管支付的部门，为什么不能让15亿人直接在你们这里开户呢，为什么一定要在商业银行开户?他觉得也有道理。无非就是计算机做一个超级网银。那商业银行怎么办?那就把存款批发给商业银行，商业银行就是去找贷款户而已。发挥一下想象力，人类未来的存款和支付账户可能发生巨大的变化。
现在有一些公司发工资，是打在支付宝上，不是打在银行卡上。一些九零后八零后消费全部是用支付宝，银行卡都不用。支付宝的这个钱，因为阿里要上市已经披露了，日常余额在200多亿，当然它是存在银行里。然后大家把银行里的钱往支付宝转移，那完全是在银行外的一个体系。
再想象一下，大家把钱存在中国移动或中国联通，中国移动的手机号就是账号，大家就用这个账号里进行支付，中国移动只要在比如说工商银行开一个账户就可以了。所以我曾建议，银行不去农村，那么我们给中国移动发一个银行牌照，让它去发农村的贷款，通过手机存贷。而且用户不敢不还贷，因为他的手机给谁打过电话之类的信息都在。非洲的尼日利亚就是这样做的，就是手机的运营商拿银行牌照解决农村的网点问题。
第二篇：佛教徒为何一定要在中秋之夜礼拜月光遍照菩萨？
佛教徒为何一定要在中秋之夜礼拜月光遍照菩萨？
此博文包含图片(2015-09-25 10:32:00)转载▼
标签： 佛学 教育 文化 历史 分类： 初学指南、佛法生活 佛教徒为何一定要在中秋之夜礼拜月光遍照菩萨？
作者：宽运法师
中秋节是我国的传统佳节。一般来说，我国民间以天上月圆定为佳节，实在是有团圆的民俗基础。根据史籍的记载，“中秋”一词最早出现在《周礼》一书中。到魏晋时，有“谕尚书镇牛淆，中秋夕与左右微服泛江”的记载。
中秋节的来历
直到唐朝初年，中秋节才成为固定的节日。《唐书·太宗记》记载有“八月十五中秋节”。中秋节的盛行始于宋朝，至明清时，已与元旦齐名，成为我国的主要节日之一。
这也是我国仅次于春节的第二大传统节日。根据我国的历法，农历八月在秋季中间，为秋季的第二个月，称为“仲秋”，而八月十五又在“仲秋”之中，所以称“中秋”。
中秋节有许多别称：因节期在八月十五，所以称“八月节”、“八月半”;由于中国人从天上的月圆，来象征人间团圆美好的事物，因此，中秋节的主要活动都是围绕“月”进行的，所以又俗称“月节”、“月夕”;中秋节月亮圆满，象征团圆，而习俗上，出门在外的异乡人，在这一天也都应该合家团圆，因而又叫“团圆节”。在唐朝，中秋节还被称为“端正月”。关于“团圆节”的记载最早见于明代。
正如朱敦儒所说：“偏赏中秋月，从古到如今。”中秋节不仅充分表现出中国人对天上月圆、人间团圆的向往，更配合种种节俗活动，成为一个充满欢乐与诗趣的岁时节序。如《西湖游览志余》中说：“八月十五谓中秋，民间以月饼相送，取团圆之意”。《帝京景物略》中也说：“八月十五祭月，其饼必圆，分瓜必牙错，瓣刻如莲花。„„其有妇归宁者，是日必返夫家，曰团圆节也。中秋之夜，我国大部分地区还有烙“团圆”的习俗，即烙一种象征团圆、类似月饼的小饼子，饼内包糖、芝麻、桂花和蔬菜等，外压月亮、桂树、兔子等图案。除各式各样的月饼外，还有各种时令鲜果、干果也是中秋夜的美食。
赏月之夜，由家中长者将饼按人数分切成块，每人一块，如有人不在家即为其留下一份，表示合家团圆。中秋时节，凉风送爽，云稀雾少，月光显得特别皎洁明亮;民间除了举行赏月、祭月、吃月饼、祝福团圆等一系列活动，有些地方还有舞草龙，砌宝塔等活动。
中秋节起源的另一个说法是：农历八月十五这一天恰好是稻子成熟的时刻，各家都拜土地神。
祭月(拜月娘)、赏月的起源：
祭月早在秦汉以前就有了，当时主要在宫廷内进行。后来历代的帝王都沿袭这个仪式，每逢中秋节，必举行隆重的祭月仪式，现存北京的月坛，便是专门用于皇帝祭月的场所。八月十五相传是太阴娘娘月神的诞辰。在当天晚上，都会在屋外庭院摆设香案，案上放置香炉、烛台，燃烛焚香，用柚子、西瓜、月饼来敬奉月神，并且由妇女儿童负责祭拜(由于月亮属阴，所以一般来说，拜月只是妇女和儿童的活动，男子是不拜月的)。拜月时，全家成员齐集，以取团圆的意思。主祭的人是女家长，她先向神位上香，三叩首;然后其他女性按尊卑长幼行三叩首礼。
拜结束后，一家人围坐赏月一起喝“团圆酒”，吃“赏月饭”，尝“团圆饼”(即月饼)及爪果;从前，由于交通不便，故北方人拜月的水果多是各种梨子、苹果、石榴、葡萄、枣子、桃子、果藕、西瓜等。而南方盛产拜月的蔬果则有香蕉、柚子、杨桃、柿子、菱角、椰子、枇杷、佛手、菠萝、蜜桔、橙子、花生、芋头等。老人会指着月光，给儿童讲“嫦娥奔月、玉兔捣药、吴刚砍桂树”的故事。
而这天回娘家探亲的妇女，必须返回婆家团圆，民间有“宁留女一秋，不许过中秋”的俗谚，就反映了这个习俗。
祭月的习俗之所以在唐代以后迅速流行于民间，与唐明皇游月宫的传说有很密切的关系。《唐逸史》记载：鄂州人罗公远，俟候唐明皇在中秋夜赏月。看着玄宗目不转睛的一直望着明月，便邀请玄宗去游月宫。他取出一根拐子向着空中掷去，突然化为一条银色的大桥，他请玄宗一同上了大桥，差不多走了数十里远，觉得精光夺目，寒气逼人，才发现到达一座大宫殿前。罗公远说：这就是月宫了!玄宗见到有数百个仙女穿着素练宽衣，在广大的宫廷中跳舞，歌声嘹亮，音韵非常优美，便问说：“这是什么曲子?”罗公远回答说：“就叫霓裳羽衣曲”。玄宗牢牢记住那曲子的声调，回到宫中，立即命人依照他所记的声调，编成了一首《霓裳羽衣曲》。这就是《霓裳羽衣曲》的由来。此曲是唐代的一首著名的法曲，内容描写了唐玄宗上述到月宫见仙女的神话;所以中唐诗人白居易在元和年间看见当时宫廷里表演此曲时，舞者“不着人家俗衣服。虹裳霞帔步摇冠，钿缨累累佩珊珊”，俨然是一副天宫仙女的打扮。其舞姿也是“飘然转旋回雪轻，嫣然纵送游龙惊，小垂手后抑无力，斜曳裙时云欲生”，“烟蛾略不胜态，风袖低昂如有情。上元点鬟招萼绿，王母挥袂别飞琼”(白居易《霓裳羽衣歌和微之》)，看来其意境与月宫的神话极为吻合。
佛教于中秋赏月之夜 礼拜“月光遍照菩萨”
而佛教于中秋赏月之夜，礼拜的是“月光遍照菩萨”;月光遍照菩萨梵语candra_prabha，汉译有月光菩萨、月净菩萨、月光遍照菩萨等名。为东方净琉璃世界药师佛之右胁侍。“月光遍照”在佛法上表静定，映现明澈清辉，容摄大千芸芸众生，使免于受贪、瞋、痴、三毒逼恼。月光菩萨身呈白色，乘于鹅座，手持月轮。与左胁侍日光菩萨并为药师如来的两大辅佐。在药师佛的无量菩萨眷属里，他与日光菩萨是位居上首的最重要菩萨。两人都位居补处，秉持着药师如来的正法宝藏。
关于月光菩萨的本生事迹，也与日光菩萨相同，都与药师佛有密切的关系。在久远的过去世，当电光如来住世时，有一梵士养育两子，一名日照，一名月照。梵士发心利乐有情、拯救浊世众生，其二子也随喜而发愿供养。梵士成佛之后，即是药师琉璃光如来。二子中之月照，就是月光菩萨。如同日光菩萨一样，月光菩萨与观世音菩萨的《大悲咒》也有密切的关系。凡是至心持诵《大悲咒》的修行者，月光菩隆也会与无量神人来增益其持咒效验。修行者在持诵《大悲咒》过后，如果能再加诵《月光菩萨陀罗尼》(收在《大正藏》第20册660页)，则月光菩萨当会来加庇护佑，使持咒者除去一切障难与病痛，并成就一切善法、远离各种怖畏。
因此为佛弟子者，际此中秋良心，应一心持咒、念并礼拜月光菩萨，自然能获佛菩萨加持垂护，净除烦恼及一切障碍，福慧增长，身心康泰，所求顺遂，事事吉祥!（文：宽运法师）
第三篇：谢平：互联网金融独立于银行及资本市场模式
新浪科技讯 “2013(第九届)最佳商业模式中国峰会”于12月17日在北京举行。上图为中投公司副总经理谢平。
以下为演讲实录：
谢平：我给大家介绍一下互联网金融有关的理论，特别是现实和未来。最近这个事确实说的比较多。大家注意看互联网金融的现状，国家政府已经在做课 题了。这个课题目前已经有半年多了，目前没有正式的结论。互联网金融作为金融学的概念，人民银行在第二季度的货币报告当中已经给出了，互联网金融是没有作 为一个正式定义的，现在这个定义在官方有关文件当中，已经给出了定义。地方政府，上海、广州、北京，都已经搞一些互联网金融的地方的特区，或者优惠政策等 等。最近的发展，是中国支付清算系统成立互联网金融的专家委员会，想引入一部分自律监管，有可能引入自律监管的模式。
现在正规的银行都跟互联网金融结合做。这里比较有意思的，正规的商业银行想搭建自己的B2B平台。民生银行搞的比较大，想搞民生电商的平台，保 险业就不用说了，现在三马保险正式成立了，保监会也给执照了。特别是交通银行(17.45, 0.00, 0.00%)的董事长说，我以后实体的网点就不批了，我就准备往互联网金融转。证券业开始 证券非现场开户，作为法定程序已经允许了，原来是面对面签字的，现在科技发达了，这个没必要了。国泰君安拿到了央行开户的执照。淘宝网平台最近有一堆基金 公司在淘宝网上卖基金。
现在IT企业都在做互联网金融，最典型的是阿里巴巴，阿里金融，阿里小贷。京东正式推出了京东互联网金融，百度(172.3,-1.06,-0.61%)也搞，新浪(80.09, 0.18, 0.23%)、腾讯(469.2, 2.00, 0.43%, 实时行情)、国美、苏宁都推出了自己的平台，自己的网络，自己的社区直接推金融产品，目前来讲是可以的。
三大移动商，中国移动，中国联通(15.39, 0.55, 3.71%)，中国电信(49.01, 0.07, 0.14%)，人民银行都给他们了第三方支付的牌照，这个是很可怕的。将来中国移动手机完全支付，很多人身边就没有卡了，一个手机就可以完全替代了。学术界就不说多了，研究很多。
我们看一下互联网金融的商业模式。现在金融有两种模式，一种是银行模式，一种是资本市场模式。资本市场模式就是直接融资，通过上交所进行股票交易，一种是银行模式，典型就是工商银行存款贷款支付。我认为互联网金融有可能跟这两种模式并列，是第三种模式。
互联网金融既不走银行模式，也不走资本市场上交所模式，它有可能是所有的存款人和所有的借款人，通过互联网平台直接交易。理论界我属于颠覆论 的，我认为互联网金融是可以跟银行金融，和资本市场融资并列的第三种人类金融模式。现在大家认为互联网是银行的工具，或者IT企业干银行，干金融，不能跟 资本市场，不能跟银行并列，甚至我提出是颠覆论。我相信人类未来通过互联网走直接金融的模式，不需要资本市场，也不需要银行。互联网技术的发展，有可能做 到这一点，理论界我是这方面的代表人物。
传统金融模式的互联网形态典型的意义就是手机网络银行，网络证券公司，网络保险公司，这是传统金融的互联网形态，这没有什么意思。第二种商业模 式，现在看到的是移动支付和第三方支付。第三方支付的典型，美国就不说了，在中国的典型就是支付宝。我们现在的支付模式是银行的模式，银行支付模式，每个 人都在商业银行开户，你有银行卡，商业银行在中央银行开户，解决银行之间的跨行清算，支付宝颠覆了这个模式。有一些公司给员工发工资直接打到支付宝，员工 用支付宝支付，然后转帐到别人的支付宝，这样的话在银行体系之外构成了支付体系。微信5.0支付也是这个模式。
第三方支付未来的发展，有可能在银行支付系统之外创造一个新的支付系统。银行卡没有了，大家都是手机支付，Post机没有，都是二维码替代，我估计用不了几年就实现了。
第三种互联网的形态就是互联网货币，互联网货币更可怕。大家都知道比特币。不管人类现在怎么样支付，怎么买卖商品，我们所有的交易，都必须用中 央银行的货币，这样才形成一个定价，形成一个价格组成。但是网上交易，数据商品，数据商品的消费函数和购买，人类发明了点对点的，不是一个集中发行体制的 货币，典型的就是比特币，这是颠覆性的，而且接受的人越来越多了。
人类的货币体系，除了央行集中发行的信用货币，像美元、人民币之外，又出现双边的，没有集中发行的，私人货币的互联网货币，而且大家都认可，认 为这个货币可以作为交易媒介，可以作为商品定价的基础。除了比特币之外还有别的货币用起来，完全匿名，完全非央行控制，这种趋势已经出现了。
第三个颠覆性的，就是大数据的征信和网络贷款，看企业的行为数据就可以给企业的可能违约概率，在这个基础上就给他放款，B2B就是典型。这样就 颠覆了我们放款的基本原理。不是根据企业资产负债表上可能产生的还款能力，而是基于这个企业的行为数据判断这个企业的还款能力，这种事情现在已经越来越多 了，比较典型的阿里小贷，京东货币供应量。所有淘宝网上的商户，阿里小贷根据它过去的数据，自动电脑生成商户的自信，给他透支额度，所有的商户可以根据透 支额度随时贷款，按天计息。大数据的保险也是这样的。将来保险差别的定价，完全可以根据你行为的数据。
比如说我们现在的车险是根据你去年的车的事故的概率决定你今年的费率，大家觉得已经很先进了。你这个人事故多费率高，过去事故少，费率低，觉得 这种定价不得了。互联网模式，可以根据这个人所有大数据的基础，爱不爱喝酒，是不是需要送小孩上幼儿园，你的公司是干什么的，你是不是经常加班，是不是经 常睡不着觉，是不是有高血压，这些数据汇集在一起，给出这个人有可能出事故的概率，然后给出保险的费率。这种模式完全颠覆了现在保险费率的模式，现在已经 开始了。
B2B网络贷款，也是互联网金融的模式。在网上，你需要钱，你说我需要十万块钱的融资，这个融资想买家具，想干什么？这个人我可以给你钱，10 万利率10%，那个人说给你5万，利率8%，这样网络就把贷款和需求解决了。为什么能解决？假设这个人知道这个人的违约概率，慢慢建立信用了。
B2B网络带宽是债权，众筹融资就是解决股权问题。你有好的项目，你有好的电影剧本，在网上融资，谁愿意入股，告诉他你的钱是有风险的，将来赚来钱可以分，赚不来钱就拉倒。最典型的就是小额风险投资通过众筹模式解决了，美国已经规定这种模式是合法的。
大数据在证券投资中的应用，这个应用非常广泛。互联网金融，尤其是人类的搜索引擎，云计算使人类收集了大量的数据，这些数据在证券投资当中发挥 很大的作用，而且现在它对股价的预期非常有用。大家都看清楚了，互联网金融这些模式，我收集这么多互联网金融目前的经营模式，大家已经看出来。这些经营模 式跟现在我们传统的银行模式，跟我们传统的IPO模式和上交所资本市场的模式不一样。互联网金融用互联网技术颠覆金融业的做法是可能的。现在不写信了，用 互联网颠覆了，现在不买书了，有电子书，最典型的就是音乐，现在大部分人不买CD了，都是网上下载音乐。下一个有可能被颠覆的就是金融和教育。
金融和教育是纯属可以数据化，而且不用物流支持的两个行业，没有任何物理意义，完全可以网上实现。现在哈佛大学，斯坦福大学，他们公开课的教育 不做不行，这么做最终哈佛大学没有了。他们已经明白了，这个趋势不可阻挡。金融业是典型的纯数据化的，因为没有物流支持，没有任何实体。你理解一下金融的 概念，金融就是数据。所有金融产品就是数据的不同组合，你这么理解金融就能理解了。
互联网金融的原理。互联网金融的涵盖，就是用互联网的技术和互联网的精神，从传统银行、证券、保险、交易所，金融业态过渡到一般金融体系所有金 融交易和组织形式。大家现在都是理解了互联网只是我的工具，不是工具。将来互联网金融能发展到什么形式，不取决于金融的发展，而是取决于互联网技术的发 展。而互联网技术能发展到什么形式？我们不知道。
理解互联网金融的时候一定要理解互联网精神。理解互联网金融的关键，支付清算，超级支付系统和个体移动支付系统的统一。从微观来看没有信用卡，手机取代一切货币，从抽象来看，如果这个国家，每个人，每个企业，都可以直接在网上开户，就没有必要在商业银行开户了。央行的支付系统能允许13亿人，两 亿企业直接开户，因为这只是电脑技术问题很容易的。一定要理解人类的支付系统是可以变化的。
第二所有的金融产品和支付挂钩，这个怎么理解呢？余额宝很好理解。货币，金融产品和现金，当你支付的时候是货币，你买东西的是货币，你不买东西 的时候，这个东西就是金融产品。每一秒中，这个东西在余额宝上，都可以有利息，都可以分得红利。人类可以把支付和金融产品，和投资完全联系起来，这是理解 的关键。你的货币在每一秒钟，你不用就是金融产品，现在余额宝做到了这点，所以利息每年是6%，等于是现钞的利息6%。
第三大数据信息下的处理风险评估和风险定价。人类以后对风险评估，风险定价，完全是大数据基础。你假设可以知道这个企业，这个个人的所有金融数 据的话，所有信息的话，知道他喝酒，知道他的基因组，知道他的细胞，知道他过去干过什么坏事，干过什么好事，你就可以给出动态违约概率，这样你给他的任何 贷款就知道他的违约概率是多少了？这个作为一个模型是可以做出来的。
第四假设整个金融市场互联网化，这样的话教育成本极低，这样的话基于互联网技术的金融市场效率就非常高了。现在我们大量的金融市场的教育就是信 息不对称，大量信息不对称引起教育成本非常高。金融系统每年付的工资一万四千亿，盈利一万两千亿，每年税收一万多亿，如果三万六千亿的交易成本没有了，你 想金融市场效率有多高？假设互联网支持了金融市场，完全互联网化的话，完全是供求方和需求方直接交易，交易成本会减少很多，这就是科斯定义。
第五互联网期限匹配，数量匹配自动解决。通过IT技术自动寻找，搜索引擎的极端发达，就可以解决资金的期限匹配和数量匹配。
第六互联网金融可以使实体经济和金融产品相结合，交易可能性区间无限扩大。互联网金融有可能模糊了金融与非金融的界限。现在有很多IT就做金融 产品，银监会没办法管，不知道做的是不是金融。互联网金融可以把金融和非金融，和实体经济继续模糊。这样人类的生产可能性边界或者交易可能性边界无限扩 大，本来交易有时空界限，互联网打通以后，交易可能性边界大以后，效率就提高了，就是交易可能性边界。
最后一点互联网金融的核心，产品的简单化，风险对冲简单化，风险对冲需求减少。互联网金融，很多金融产品变成APP，网上挂上，自动下载，自动 对冲。目前金融学界和经济学界分析互联网的理论，基本上是够用的。金融的核心没有变。比如说期限匹配，不确定下的资源配置，时空配置，这些是不会变的。这 里面有几个要点，就是我们讲的支付问题，资金股权细化，激励机制，这些问题都可以解决。特别是我们股权债权保险信托这些产了的契约形式都可以不变，都可以 在互联网上实现，监管理论也可以不变。现在互联网金融该不该监管在争议当中，但是前提不会变，只不过是将来的方法怎么寻找的问题。
我专门讲到互联网金融取决于互联网技术的影响。金融界(4.29,-0.11,-2.39%)的人以为这个没什么，我不怕，因为我们不知道互联网技术发展到什么样。互联网技术的发展远 远超过我们的想象力。移动设备，大数据，搜索网络，云计算，这是目前看不见的。将来还有多少互联网技术，你看不到，这些技术的突破，有可能影响人们对金融 的理解。
所以说互联网金融取决于互联网技术的发展，这是我跟学术界不同的观点。他们以为再怎么做没什么意义，只是我的工具，有可能金融是互联网的工具。降低金融交易成本和信息不对称的程度，提高金融资源配置效率，改变金融交易的组织形式，提高金融风险定价和风险管理的效率。资金供求直接交易透明。这些都 是互联网技术对金融业有可能产生的巨大影响。
因为我们可以看，互联网精神跟金融精神是不一样的。互联网精神就是开放，共享，去中心化，平等，选择，普惠，民主。金融业就是精英，神秘化，制 造信息不对称，然后赚钱。我教的学生都是这样的，我们典型的模式就是这样的，沃顿商学院毕业，在华尔街做投行，做PE等等，这些都是基于信息不对称，基于 金融业的专业知识，老百姓不懂，我懂，互联网打通了。互联网金融把这些都打通了，都是APP，电脑软件就可以自动生成了。金融业的分工和专业化会淡化，金 融普惠，民主。老百姓有钱，你想投什么金融产品，网上左右下载。就像现在在苹果(570.09, 21.07, 3.84%)商店下载一个软件一样，你不一定懂软件技术。将来很多人不一定懂金融，但是 照样可以用非常复杂的金融工具，因为电脑自动做成了，网上自由下载。所以说互联网金融，对普惠，金融民主，未来的作用不得了。很多人把自己的钱从银行转出 来投到余额宝，他们说简单，每天有利息，这样的话，工行，银行建设银行就会着急的。
互联网金融兴起的宏观背景是这样的，首先是互联网对许多不需要物流的行业产生颠覆性的影响，第二整个社会走向数字化，为互联网金融奠定了基础，因为社会信息数据化了。第三实体经济积累大量的数据和风险工具。第四正规金融一直以来没有有效的找到为小微企业，为三农，为民间融资的办法。因为受到规模 限制等等的影响，所以这块市场就空出来了，利率管制，IPO管制，银行证券，保险，基金业务的管制。这些东西慢慢就把这些金融产品推向了互联网金融，而且 互联网金融一下推出来以后，监管当局也不知道怎么管了，也没有办法监管了，所以就发展起来了。中国互联网金融发展的特别快，也有这个宏观背景。
互联网金融的监管已经有一些了。金融界最近有一些动态，刚刚开始，现在没有任何规定，没有任何文件，没有任何法规，但是已经有一些动态，有一些 研究了。首先是第三方支付。第三方支付，中央银行是发牌照的，不允许你随便做，现在第三机构发了200多牌照，真正的是97个，发卡的是一百多个。
第二点以网络形式存在，不依托物理网点的小贷公司，中央银行有规定，这种公司目前不管，物理网点不允许，你在网上怎了做属于互联网金融，不允许 网下做。互联网货币有严格的规定，中国不接受比特货。银行，金融机构不能接受比特币。航空公司卖票就手比特币，美国卖电动汽车的公司卖比特币，比特币脱离 与各国央行之外的货币，但是中国央行规定了不允许接受比特币。网络贷款，不允许有线下。B2B网络贷款是平台模式，不承担贷款风险，B2B的平台不需要监 管，主要是消费者保护。
B2B有红线不能非法集资存款。美国对B2B监管了。借贷人每个月偿还多少，就向持有票据的人转换多少。美国证监会对B2B的监管主要是信息披 露，不管B2B本身的运营情况，在发行说明书不断的根本每一笔票据信息，将来万一出现什么事可以监管。我这个平台要提供充分的数据，我保留。万一出现诈 骗，打官司我可以提供充分的数据。从这个角度来保护B2B平台的消费者利益。
这是我们下载的一个案例，这个美国B2B贷款平台做的最好的，最近准备上市，20亿美元。如果中国将来做出这种模式的话，就比较有意思了。小额 贷款，B2B解决了。大额的融资现在企业发债股票解决了，银行在这个中间就比较微妙了。中国有非常发达的银行间债券市场，大的企业都可以在平台发企业债 券。小企业可以发集合的债券，因为那个利率比贷款利率低得多。
我们国家现在B2B的特殊性是什么？个人征信不发达，需要大量的线下推广和净值调查。老百姓实现刚性兑付，没有担保很难吸引投资者。B2B平台要承担信用风险。
央行规定了，直接信贷可以，但是不允许资金池。什么是资金池？就是把钱放在资金池然后贷给他们，这样是不允许的。现在最后需要研究的问题。互联 网金融模式进行系统分析。互联网金融对货币的影响。一旦人类真的出现了，完全独立的于法定货币之外的，而且大家在网上都愿意接受的货币的话，这样的话，货 币政策怎么办，货币统计怎么办，货币价格怎么办？每个人，每个家庭消费函数网络商品占的比重一定大的时候怎么办？
大数据在互联网金融的应用越来越多了。现在出现好多好多数据分析公司。简单的数据卖给银行或者保险公司，复杂的帮银行或者保险公司做数据模型，你把客户信息给我，我告诉你怎么社了最优的产品。数据分析公司是金融业最缺的人才。
最后就是农村金融的发展，手机银行，农村的网点少，手机银行替代，利用互联网金融做到农村金融的覆盖面。还有就是众筹基金的发展。最后还有互联网金融监管的问题，消费者保护，监管套利。金融监管问题上有协调机制，其中一个协调机制就是怎么对付互联网金融。
目前我们还没有看见一个监管的办法，但是我知道，以刘世芳为调研小组正在调研，好谢谢大家。
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