航运金融国际化征途艰难（范文模版）

第一篇：航运金融国际化征途艰难（范文模版）

航运金融国际化征途艰难

全球航运市场近5000亿美元的融资规模，而国内金融机构参与的市场份额却不足1%。蛋糕很大，空间无限，国内金融机构准备扬帆起航，但国际航运融资业务的征途却并不会一帆风顺。

从保税区单船租赁SPV项目遭遇“执行难”，到掘金船舶融资租赁境外业务面临美元头寸纠结；从国内部分机构面对国际航运市场剧烈波动的踯躅与踌躇，国内船舶投资虽热但风险隐患重重，中国航运金融业务迈向国际化，依然是道阻且长。

“这是块难啃的骨头，但必须啃下来。”一家国内融资租赁公司航运事业部主管向记者表示。尽管他心里明白，啃骨头前，必须先长出一副“好牙齿”。

1、保税区“SPV”蹒跚起步

在上海洋山保税港区，由交银金融祖赁有限责任公司（下称“交银租赁”）注册的一家集装箱船舶单船租赁项目公司（下称“SPV”）依然焦急等待着完美收工的那一刻。

“原本以为2010年底能够结束，但看来还是拖到2011年。”一位交银租赁航运事业部人士表示。

早在今年1月，中国银监会下发《关于金融租赁公司在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务有关问题的通知》之前，银监局、海事局、工商税务部门、海关与外管局曾多次召开会议，就船舶船旗与船籍登记注册、相关税收减免，换汇美元付款方式等方面进行协商。

“之所以考虑通过SPV项目公司运作船舶融资租赁业务，一方面能让参与方得到一定税收方面的优惠，另一方面也是考虑到船舶价格高波动性，即使SPV项目公司出现运作亏损，也不会对金融租赁公司经营状况造成很大冲击。”一位与会的银监局人士表示。

但是，美好的愿望却照不进现实——至少在船舶登记注册与换汇支付方面，实际业务操作要比书面文件更加“复杂”。

“目前海事局相关部门希望这个单船租赁项目公司所购买的境外船舶能使用五星船旗，毕竟是进口船舶，按理应悬挂五星旗。”上述交银租赁人士表示。但与此对应的是购船含税成本比方便国船旗高出至少20%。

我国现行的船舶登记制度是封闭式登记制度，按此规定，如果购买境外船舶并在国内做船舶登记，购船费用需增加9%关税与17%增值税，折算下来约为船价的27.53%，这还不包括国内注册登记的船舶还需缴纳营业税等。

“这让交易双方都挺为难。”半年来，他一直在为降低购船成本绞尽脑汁，也大胆设计某些创新方案，其中包括参考国家现行的内销远洋船扶持政策（已交增值税的内销远洋船给予不含增值税船价的17%进行补贴），或借助洋山保税港区各项税收优惠措施，以降低购船与航运成本。为此他的足迹留在不少国内航运公司与船厂的办公室门前。

“但目前国内还没有类似成功案例。”他表示，当前他能争取到的是洋山保税港区能够减免部分营业税，尽管这仍对降低购船整体成本显得“杯水车薪”。

或许，他知道自己是第一个吃螃蟹者，但不曾想到自己还是“拓荒者”。且有些“拓荒”阻力超过预期。

比如，船舶租赁SPV项目公司向外管局申请一笔美元额度向境外船方支付购船款时，外管局等相关部门希望在换汇付款时，相关企业能为境外船舶购买款提供一定的资产担保，按常理，这笔资产担保可能通过船舶中长期租约合同“履行”。

“但外管局更希望看到银行预付款保函或相关公司固定资产作担保。”前述交银租赁人士表示。

“我们也调研希腊主权债务危机的爆发原因，其中一个重要因素就是希腊造船业融资杠杆偏高，一旦遭遇次贷危机爆发后的全球航运价格大跌，导致航运公司与企业出现很多毁约纠纷，船东没有足够的航运收入支付购船贷款，整个希腊船舶金融体系出现很多问题。”一位外管局人士对记者解释说，“所以光一纸船舶航运租约，还是很难覆盖所有经营风险。”

然而，要找到相应的资产抵押绝非易事。SPV项目公司属于项目公司，没有实际资产，自身难以提供资产担保；SPV公司所购买的境外船舶所有权则属于金融租赁公司，或已抵押给银行筹集部分购船款项，难以二次抵押；实际用船企业作为租船方，要为船舶支付款提供足额资产担保，同样“心存顾虑”。

然而，时间却不等人。

按照国际惯例，购船付款流程从验船到购船支付款，最快时间都在1-2周。一旦交易时间被拉长，国外船东成交意愿可能下降。

“毕竟船价涨跌和波罗的海干散货运价指数波幅有密切关系，只要交易期间航运指数上涨，境外船东就会认定价格偏低，便要求提价，等于重新再谈判，反之国内买船方也会要求重新调价，降低购船价。”一家国内船舶租赁公司航运部负责人分析说，但在国内办理船舶登记注册，需涉及外管局、开设银行美元支付账户、工商登记、海事局与海关审批等多个环节，最快要1-2个月完成，某种程度会影响船舶租赁SPV项目业务顺利运作。

但是，一切正朝着好方向运转。

12月初，洋山保税港区与上海交通银行航运金融部门举行会议，讨论如何进一步推动完善国内航运金融中心建设的相关税费优惠措施、提高国际航运船舶注册登记效率等工作。“大家都是在摸着石头过河，但希望能尽快让国际航运中心的综合配套措施构建起来。”一位参会的交通银行航运部产品经理表示。

2.境外SPV“野蛮成长”

在上海洋山保税港区外，国内船舶单船融资租赁SPV业务却以另一种方式，在境外野蛮成长。

去年起，国内钢铁与电力企业都在组建自己的航运团队，从境外运送铁矿石与煤矿以降低境内港口采购成本与巩固原材料供应链，另外运送钢材出口。

然而，他们没有将旗下单船融资租赁项目公司（SPV公司）注册在境内，而是选择香港或境外其他地区，由此“避开”国内相对严格的封闭式船舶登记制度及进口船舶偏高税负与经营成本。

只是，这些境外SPV公司要筹集购船所需的美元，并非易事。

“多数民营船厂在境外设立单船租赁SPV公司时，但手里没有足够多的美元头寸。”前述国内船舶租赁公司航运部负责人表示。

国内融资租赁公司要分享这块市场蛋糕，却有着不同的“掣肘”。130余家外商投资融资租赁公司能通过境外分公司（或母公司）向SPV项目提供包括银团贷款等以美元结算的船舶融资租赁业务，但国内银行系金融租赁公司按现行政策规定，仍不能参与国内企业在境外发起运作船舶租赁SPV项目公司的融资租赁业务。

记者调查发现，灰色运作地带依然存在——部分尚未开展境外业务的国内融资租赁公司将相关船舶融资租赁需求交给合作银行，以内保外贷形式“曲线”介入。具体做法是金融租赁公司先将业务“交给”相关合作银行，由银行出面要求船企将相应人民币存款存进指定账户，再由这家银行境外分行提供等额的美元“贷款”，用于支持境外单船融资租赁SPV公司购买相应船舶，贷款利率通常是美元同期LIBOR+若干基点。

甚至类似操作模式还带来意外的收益——自2005年人民币汇改后人民币兑美元升值幅度接近4%，意味着最早拆借美元贷款的船东以人民币形式结汇还款，能少支出4%贷款额度。融资租赁公司得以巩固国内船厂与银行的良好合作关系与拓展该船舶融资租赁的上下游业务。

“但这也不是万能灵药，还得看船舶租赁SPV项目公司的船东背景与融资租赁管理等具体情况，来判断内保外贷模式是否具有可行性。”在他看来，在人民币仍无法自由兑换的情况下，能否筹集足够的美元头寸，某种程度决定国内银行或融资租赁公司能分享到多大的境外船舶融资租赁市场蛋糕。

按现有国际惯例，绝大多数国际性船舶融资租赁业务都是用美元结算，包括国内船东在境外购船，及境外船东向国内船厂下造船订单的资金结算。

“有时一个船舶融资租赁项目可能半年都谈不下来。主要原因就是银行或租赁公司手里美元头寸不够多，无法给予授信额度；同时美元头寸紧张则令贷款利率上涨，有些用船企业又不愿接受偏高融资成本。”一位国有银行航运事业部产品经理表示。

美元结算的强势地位，令全球另一大流动货币——欧元“难望其项背”。

“此前有家欧洲用船企业也找到我们，希望用欧元作为船舶融资租赁的结算货币，并承诺给予一份外汇掉期协议确保汇率波动不会对这笔业务造成很大的损失。但我们还是婉拒了这笔业务。”前述国内船舶租赁公司航运部负责人告诉记者。婉拒理由则异乎寻常的简单——按照政策规定，这笔外汇掉期协议合同需报给当地银监局，但现在欧洲主权债务危机不断升级导致欧元前景不明朗，银监局能否同意是个未知数。

“目前银行系金融租赁公司是不允许通过银行母公司拆借资金，我们主要会找外资银行合作，由后者提供美元贷款用于购买境外船舶。通常租赁公司购船自有资金在20-30%。”这位主管透露，“现在外资银行还是把我们看成优质客户的。”

相比之下，外商融资租赁公司则找到更便利的筹资通道。除了境外母公司美元注册资本，他们还能通过发行美元债券或私募形式筹集美元头寸，个别外商融资租赁公司已动起IPO筹资的“奶酪”。知情人士透露，由中化集团与美国私募股权基金KKR合资的远东国际租赁公司计划在2011年第一季度在香港IPO，筹资额约为10亿美元。

然而，国内融资租赁公司掘金“国际化业务”征途，仅仅有足够的资金仍是不够的——船舶融资租赁风险控制能力提升速度，能否跟上瞬息万变的国际航运市场剧烈波动，将是新一轮关乎“存亡”的考验。

3.风控“缺位”？

每年12月底，本应是印度铁矿石运往中国的旺销季节。

如今，印度第二大铁矿石生产大省卡纳塔克邦(Karnataka)的班加罗尔市港口附近，却停泊着相当多来自中国的干散货货运船，船东们焦急地等待着铁矿石货源。

僧多粥少的反常现象，一方面源自印度今年限制铁矿产出口并增加其他物品进口造成干散货船舶运力相对过剩，另一方面则是国内限电减产措施，令国内多数钢厂不愿锁定长期铁矿石供应合同，转而在中国港口现需现买，印度铁矿石航运需求量因此下降。

与船东们一起焦虑的，还有远在印度洋彼岸的国内融资租赁公司。

运输印度铁矿石的国内干散货船在港口等待很久都拿不到铁矿石航运合同，融资租赁公司催款愈来愈紧。一家国内中等规模航运公司负责人陈建伟说，“没有航运合同，收不到航运费，拿什么钱付款呢？”

去年12月底波罗的海干散货运价指数一度跌至1700点年内低点，1月10日前后更是跌至1500点以下。

“在太平洋海运区域，现在8.2万吨级加大版巴拿马型船舶的日租金一度降至8000美元/天，但在3个月前，这类船舶日租金还在2万-2.3万美元/天。”陈建伟语气相当沮丧，“8000美元/天租金可能只够支付船员工资与燃油费用，付给租赁公司的租船费用还得另外筹集。”

多数国内船舶融资租赁公司看在眼里，自然“急在心里”。

记者从一家国内融资租赁公司了解到，他们在2010年二、三季度对全球铁矿石航运市场做了详尽调研，发现国内钢铁制造企业已开始转而向巴西或澳洲等国家采购铁矿石，但从巴西运送铁矿石的船舶，以40万吨级以上的超大型矿砂船（VLOC）偏多，从巴西运输中国港口的时间周期多达40天以上，导致在这条铁矿石航运线上积压的铁矿石数量偏高，反而压低铁矿石航运市场的整体运费。

“现在我们会更多倾向给予跑全球航运行线、以运输大豆等农产品的大型巴拿马型干散货运输船舶提供融资租赁业务，以避开铁矿石航运市场的红海竞争格局。”这家融资租赁公司航运部客户关系总监分析说。

只是，这并不能涵盖船舶融资租赁业务应对航运市场低迷与波动性剧烈现状的所有风险。

“近期出现的一些沉船及船舶航运触礁事故，不乏国内船舶。有些事故还是船员操作不当造成的。”他指出，“国内船舶融资租赁公司对航运公司员工培训能力与船舶航运安全性方面的风险评估，仍是薄弱环节。”

沉船意味着原先船舶租赁合约将难以履行，相关船舶租赁还款如何结清，将成为棘手问题；即使有些船舶遭遇触礁事故，其间维修与船检期间的航运收入锐减，船东与航运公司将如何筹集资金向融资租赁公司支付租船费用，目前国内有些参与船舶融资租赁的公司还没有建立有针对性的风险控制手段。

多数国内融资租赁公司对船舶融资租赁业务的风险控制手法，或多或少依旧显得粗放且简单。

所谓“粗放”，即国内某些涉足船舶融资租赁业务的融资租赁公司参考银行信贷风险控制形式，对船舶融资的营销、受理、评估、审批到融资租赁管理，与一般贷款模式差别不大，只要满足银行贷款条件的就能操作，或者只要船东能对租船费用总额度应付款给予相应资产抵押就行；“简单”则体现在融资租赁公司对船舶融资租赁业务设定简单的“准入标准”，记者从一家金融租赁公司了解到，后者要求船东在申请船舶融资租赁时，必须签订一份3-4年以上的长期船租合同，而10年船龄以上的二手船融资租赁申请基本已不会受理。

但在欧美船舶融资租赁领域，长期参与船舶融资的银行与融资租赁机构能大致“量化”各家航运公司所管理船舶在航运过程的事故发生概率，并将它列为风险控制评估体系的重要环节。

“船舶融资租赁风险管理是个精细活，对船东资金实力、船舶用途，船型质量，船舶租赁租约长短与航运市场价格波动风险需要综合考量。”远东国际租赁公司航运系统事业部副总经理郑诗军说。欧美有些商业银行或融资租赁公司能够测算其给予融资租赁的船舶每天经营现金流，连修船、船检与船员休假期间的租船费用结算，都能及时全面掌握。

“目前能将船舶融资租赁风控做到如此细化的国内融资租赁公司屈指可数，这需要构建专业的航运方面风险评估团队。”上述国内租赁公司航运事业部主管指出。不过，绝大多数国内船舶融资租赁公司急需面对的共同考验，则是如何在全球航运市场运力过剩与船舶融资租赁高收益之间，找到一个平衡点。

“德国KG航运产业基金每年给出资人的投资回报约在7%，在国内一个质地不错的船舶融资租赁SPV项目收益率最高就能达到15%以上。”一位国有银行航运信贷部负责人表示。这份高收益能保持多久，却是未知数。

据克拉克森（CLARKSON）数据统计，2010年全球散货船交付运力在7526万载重吨（全球订单计划交付约1.1亿载重吨），占年初运力的16%以上，新增运力同比增幅超过80%。记者了解到，仅2011年约有300多条SUPRAMAX和200多条PNMAX、KAMSARMAX干散货航运船舶将交付使用，短期航运市场运力过剩及运费下降状况依然难以改变，悄悄抹杀船舶融资租赁业务高回报的“奶酪”。

4.投资客的“新赌局”只是，航运市场相对不景气，却没有影响国内投资机构的“抄底”热情。而上一轮资本逐利船舶航运遭遇惨败的教训并不遥远。

“2008年次贷危机爆发后，波罗的海干散货运价指数（BDI）从10000多点骤跌至不到千点，大量船东与船厂发生毁约，当时伦敦航运仲裁部门每天都接待数十件毁约诉讼官司，多数冲着当初航运业年均60%高回报而高价买船的投机客们，后来都销声匿迹了。”陈建伟回想起来，依旧心有余悸。然而，历史教训总会被迅速遗忘。

“去年7-8月，波罗的海干散货运价指数回调至3000点以上后，一艘2006年造的8.2万吨级加大版巴拿马型船舶成交价竟然达到4000万美元，但去年12月底BDI指数跌到1700点时，这样的一艘船，12月底3380万美元就能买到；今年初澳洲洪水持续降低海上矿石运输需求量，1月10日前后BDI指数跌至1500点以下，已差不多到了无人问津阶段。”陈建伟表示。这种平静，或许是暂时的。

“只要航运指数出现反弹，又会出现一船难求状况。”是抄底？还是豪赌？连他也说不清。至少，貌似不合理的船舶交易奇特现象，在过去两年多次出现。一艘5年期船舶售价竟然比新造船价格还要高——考虑到折旧因素，通常5年期船舶价格应比新造船更低。

“现在各类型二手船舶的成交价格，主要是由供需状况决定，折旧因素的影响可以被忽略。”一家国内船舶公司负责二手船经纪业务的张魁告诉记者，所谓的供需状况，简而言之，一艘待出售的二手船会围着数位中国潜在买家，争相提价竞标。所谓的国内潜在买家，除了自建航运公司的国内各大钢铁或发电公司，还有形形色色的民间船舶公司，其中不乏次贷危机爆发后的“幸存者”。

和他们一起参与这场“危险游戏”的，还有国内金融机构及民间资金拆借机构，尽管后者显得“被动”且“无辜”。去年底，一家民营船舶航运公司刚花费约1500万美元购买一条约2万吨级的10年船龄SUPERAMAX型船舶，并在境外成立专门的SPV公司及注册登记“方便国旗”。

“有类似想法的同行并不少。”这家公司负责人李勇表示，“购船款部分还是来自境内外银行固定资产抵押贷款与民间借贷。”他们瞄准的，则是2013年航运市场“大反弹”——尽管这更像是一次数字游戏，却让众多国内投资客为之疯狂。

“现在趁着波罗的海干散货运价指数处于低位与船舶价格偏低，得早点抄底买船。一旦航运指数趋势向好，你提再高的价，也未必买得到船。”在李勇看来，这的确是一种豪赌，但胜算不小。只是，由于近两年干散货船舶交付数量与吨位创十年以来新高导致运费难以上涨，他计划将这艘巴拿马干散货船舶驶向大西洋地区跑农产品海运业务（从大西洋地区运往太平洋地区），毕竟上述航运线路船舶日租金超过2万美元，比太平洋区域内海运线路日租金不到1万美元更高，可先解决还贷问题。

“这也可能是无本买卖。一方面大西洋海域航运对船舶燃料用油及船型技术要求更高，国内有些航运公司的管理能力及购买船型难以胜任；另一方面则是大西洋区域的热门航运路线已被国际大型航运公司专线专营，中国中小船企要挤身这个市场难度不小。”张魁分析说，“有些国内同行以每天近1万美元的燃油成本，花了近一两周把船驶到大西洋地区，最后还没有接到航运合同。”

但愿意博一回的国内船东并不在少数。记者了解到，即使在太平洋地区跑海运，多数民间船舶公司更倾向接短期航运及航线偏短的货运业务，以上述5万吨级巴拿马型干散货船舶为例，运气好能收到2万美元/天租金的航运订单，运气差时连数千美元/天租金的航运业务也会参与，尽管这笔租金收入扣除船舶航运成本后，盈利或许所剩无几。

“一旦波罗的海干散货运价指数反弹导致运费上涨，手握长期租约反而就亏本了。”一家东南沿海地区航运公司负责人告诉记者，“只要熬过今后两年，2013年说不定还能回到航运业40%-50%年收益回报的黄金岁月。”只是，他们豪赌的“航运市场复苏预期”一旦落空，受到伤害的，除了国内船舶投资客，“被拖下水”的还有境内外银行与民间资金借贷机构。

“但国内航运市场并不缺乏资本与买单者。当前航运行业年均利润还能达到20-30%，相比其他制造业还是偏高的。”张魁告诉记者。谁将是这场豪赌的最后买单者，或许也是个未知数。

第二篇：我国航运企业国际化竞争谋略

我国航运企业国际化竞争谋略

对航运政策的把握

航运政策是一个国家或地区为了达到某种发展目标，在所能实施控制或影响的范围内，以某种适宜的表现形式，对该国或地区的航运业及其活动所制定的行动指南或行为准则。

1.自由主义航运政策。即主张所谓的航运自由，推崇尊重船舶所有人的独立经营权，尽量避免政府行政干预，将政府补贴降低到最低程度。究其实质，自由主义的航运政策还是起到了有所侧重的保护作用，竞争力强的航运企业的“自由”不可避免地会侵害到竞争力弱的航运企业的“自由”。

2.保护主义航运政策。主要出于对本国航运企业的竞争弱势的庇护，运用行政手段、法律手段、经济手段等扶植本国的航运业的发展。不同的国家或地区在不同的时期根据不同的政策目的，可以采取相应的航运政策。保护主义的航运政策通常包括：造船补贴、营运补贴、税收优惠、货载优先、融资担保、沿海运输权等。海运发达国家因其先获竞争优势而主张自由主义的航运政策，竭力进入他国航运市场，从而间接保护其在国际航运市场上的垄断地位，即冠自由之名、行保护之实。航运不发达国家为了打破世界航运不平衡的格局，竭力反对垄断，维护本国航运业的生存与发展。可见，两种航运政策的根本目的都在于保护本国的航贸利益，只是自由主义的航运政策采取了更为隐蔽的手法。

必须指出的是，即便是航运发达国家，也会采取一定的保护主义政策；而航运不发达国家的航运政策也会含有一些自由主义的成分。我们不能将自由主义的航运政策与保护主义的航运政策截然分开，既要看到对立的一面，也要看到统一的一面。从国际航运发展的历史规律看，随着一国航运业的不断发展壮大，该国航运政策中的保护主义成分会减弱，而自由主义成分会增强。海运自由化客观上要求国际航运政策越是趋于开放透明，航运政策在起到保护功效的同时日益自由化，而在自由化的进程中其变相保护手法更为灵活。近年来，海运发达国家开始制定新形式的保护主义政策，其中最为典型的是海运绿色壁垒。所谓海运绿色壁垒，是指海运发达国家以维护海运安全和防止环境污染为由，通过立法形式不断提高海运业的各种技术标准和管理标准，以限制或禁止“低标准”的船舶进入国际航运市场，成为在一定程度上限制与排斥发展中国家参与国际航运竞争的一种新型航运保护主义政策。另一方面，反保护规制则是“反他国航运保护来推行本国航运保护”的一种应对性、不确定性的航运保护主义政策。

对竞争策略的选择

众所周知，航运政策的制定与运用关键是以谋求一国的最优航贸利益为出发点。为此，在对航运政策及其开放性的把握上，航运政策就必须在自由主义与保护主义两大价值取向中做出选择。该选择可以是模糊的，既不存在绝对的自由主义，也不存在绝对的保护主义，而应将两者有机地结合起来。

一个国家选择自由主义的航运政策，还是选择保护主义的航运政策，在行业规制层次上就决定了国际航运企业运用动态竞争战略的空间大小。我们可以看到，我国航运政策的开放程度已经十分明显，甚至有些学者认为似有过于开放之嫌。但不管对于开放程度的评价如何，可以肯定的是，我国的国际航运企业动态竞争战略的制定必须适合我国国情，因此，可以采取以下动态竞争战略: 1.以市场为导向，走规模化经营之路。目前，我国的国际航运企业除了中远、中海、中外运以及部分省（市）直属的远洋运输企业外，大都运力规模小、经营效率低下，甚至有的单船公司将船舶出租而成为丧失主业的无船经营人。另外，“有水大家行船”的观念在国际海运业是行不通的，为此，必须增强企业的规模竞争力。当前，国际航运业正迈向船舶大型化、经营联盟化以及运输干线化和网络化的进程。有关专家预计，到2010-2015年，国际航运界将把超巴拿马型集装箱船的运力规模从8 000标箱发展为10 000～15 000标箱。相比之下，中小型航运企业其传统的促销手段已经很难奏效，难以应对国外大型航运企业采取的以干（线）养支（线）的竞争策略。以市场为导向，走规模化经营之路，其含义有二：一是企业通过自身的运营，不断扩大经营规模，提高竞争实力，这是原始资本积累必经的过程；二是企业通过战略并购、战略联盟等资本经营的方式，走跳跃式的壮大之路。特别是后者，更加引人关注，战略并购、战略联盟可以迅速改变国际航运竞争格局。如，去年穆勒-马士基有限公司收购铁行渣华一案使得其他竞争对手难以望其项背。这在国内航运界也产生了巨大的震动，我国航运界人士纷纷指出应对国际航运竞争态势的紧迫性并提出对策。为此，我国应运用各种含有保护主义成分的政策，如信贷优惠、税收减免等措施，推进以国家骨干航运企业为核心的航运企业的参股、控股、联营、兼并等，增强国际航运企业的竞争力，实现由世界航运大国向世界航运强国的关键性转变。

2.运用差异化战略，增强品牌效应。竞争战略之父迈克尔·波特博士提出了3种通用竞争战略，即成本领先战略、差异化战略和专一化战略。一般而言，“以市场为导向，走规模化经营之路”主要体现的是成本领先战略。差异化战略，也称品牌特色策略，是指航运企业所提供的服务产品的标新立异，从而以优于竞争对手的方式在顾客广泛关注的方面力求独树一帜或别具一格。根据美国市场营销协会所做的品牌定义：“品牌是用来识别一个（或一群）卖主的货物或劳务的名称、名词、符号、象征或设计、或其组合，以与其他竞争者相区别。”显然，“Maersk”、“APL”、“COSCO”等就是各自企业的品牌，由于这些品牌的母公司或总公司所在国家不同，各自国家所制定的航运政策也存在一定的差别，因此，品牌战略的实施就必须适应所在国家或地区的航运政策。进一步而言，可以利用子公司或分支机构所在地的航运政策的差异性，综合运用各项手段，达到集团公司总体税赋最小或市场准入成本最低等目标。差异化战略，需要航运企业突破传统单一的运输服务产品性质，以特色经营（如海运物流）在竞争中取胜。

3.运用专一化战略，提升纵向竞争力。专一化战略，也称目标集聚策略，是指航运企业通过市场细分（减小市场广度、深化市场密度），集中力量，或主攻某一特定的客户群体，或主攻某一服务产品系列的一个细分区段，或主攻某一特定的区域市场，从而使企业的服务产品占领目标市场。专一化战略关键在于“专”，体现的是纵向竞争力，企业可以利用航运政策的倾斜，在进行比较优势分析后，采取“扬长避短”和“在夹缝中获生存求发展”的竞争策略，在企业自身具有相对竞争优势的市场领域谋求发展。如，中远集运以中日航线和沿海航线经营为主体的上海泛亚航运有限公司的成功运作，作为中远集运的全资子公司，旨在进一步细化航线经营，更加迅速地把握市场变化和贸易需求，用专业化、品牌化手段发展区域性集装箱运输，并为主干航线提供更完善的支线服务。

第三篇：华为的渐进式国际化征途：动因、战略、竞争力

华为的渐进式国际化征途：动因、战略、竞争力

一、问题的提出和意义

本文从企业国际化的动因、战略与竞争力角度进行分析，动因解释为何“走出去”，什么促使企业选择国际化，适当的战略使企业成功“走出去”，也决定了其国际化的过程，“走出去”后，企业要不断提高竞争力，才能成功“走下去”。动因、战略与竞争力相互联系，动因影响战略，战略影响竞争力，竞争力反过来又作用于动因。

然而最有代表性的是“渐进式”模式，例如华为的国际化。华为成立于1988年，产品和服务涵盖移动、核心网、网络、电信增值业务和终端等领域。1996年实施国际化战略，其产品与服务现应用于100多个国家和地区，以及35个全球前50强的运营商，服务超过10亿用户。华为在海外设立了20个地区部，100多个分支机构，营销及服务网络遍及全球。2007年，华为海外销售额115亿美元，占总销售额的72%，从这个指标评价，华为是个真正国际化的公司。

因此，华为国际化的难度也是所有国内企业中最大的。”然而，华为面临这“最大的难度”却取得了巨大成绩。华为国际化的过程和成功的原因，对于中国民营企业有着深刻的借鉴意义，也是本文选择华为作为研究对象的原因。

二、华为国际化动因

国际化动因分为国际化需要、国际化机遇和国际化能力三个方面。他们认为国际化需要是企业国际化的必要条件，会迫使企业管理者思考国际化问题，有意识地识别和挖掘国际化机会，而国际化能力制约或影响企业国际化需要的满足以及对国际化机遇的开发，进而影响到国际化战略的选择。

此外，本文认为国际化动因分析还应涉及企业领导的企业家精神和企业文化。企业是通过企业家的眼光来看待和解释环境，企业家在对技术深化、国内外市场态势、公司愿景、战略逻辑、管理过程等方面的环境扫描的基础上，挖掘国际市场的商机和成长性资源，敏锐地捕捉机会窗口并以适当的方式实施国际化战略。企业文化中的创新维度、风险偏好程度、长期导向还是短期导向均影响着企业是否做出国际化的决策。因此，本文将从这五个方面展开对华为国际化的动因分析。

（一）国际化需要

国内电信设备市场的总体发展速度放缓，而且由于政策原因，新技术应用难以大规模启动（如3G），国内市场已不能满足华为的发展要求；此时国际市场却有着广阔空间，尤其是中东、非洲、东南亚这些新兴市场进入门槛低，国际电信设备制造巨头也未高度关注，这些外部环境的变化促使华为选择“走出去”。

另一方面，华为是高科技企业，每年将销售收入的10%作为研发投入，数额居全国之首，且其产品生命周期短，为取得投资回报，降低经营风险，华为需要巨大的市场规模来降低单位产品的研发费用。通过进入国际市场，华为也能获得规模经济性、范围经济性和学习效应，继而提高效率、销售收入和利润，有利于公司长期的高速发展。

（二）国际化机遇

公司总裁任正非多次随国家领导人出访，为华为打开俄罗斯、埃及等国家市场提供了难得的机遇。华为还利用各种国际展览会和论坛发言的机会宣传自己，积极主动地为企业创造和把握海外市场商机。

（三）国际化能力

雄厚的实力是通信制造型企业赢得国际市场的基础，从九十年代中后期启动国际化战略开始，华为在研发、制造和销售服务等各个环节向国外领先企业学习，企业的竞争能力得到大幅提升，华为网络产品的技术领先度和价格性能比已充分具备拓展国际市场的能力。

（四）企业家精神

华为领导，主要是任正非的企业家精神，使之具有比其他公司更强的对海外市场的野心和好奇心，能有意识地识别、挖掘和开发国际化机会。早在上世纪90年代中期，与中国人民大学的教授一起规划《华为基本法》时，任正非就明确提出，要把华为做成一个国际化的公司，显示了企业家的冒险精神和高瞻远瞩。

（五）企业文化

任正非的一段话成功注释了华为的企业文化：“发展中的企业犹如一只狼，企业要扩张，必须要具备狼的3大特性：敏锐的嗅觉；不屈不挠、奋不顾身的进攻精神；群体奋斗的意识。”华为人发挥他们的土狼精神，对市场猎物有机敏的嗅觉，发挥团队合作的精神，为获取猎物不择手段。其无坚不摧的“土狼精神”既增加了华为“走出去”的勇气，也获得了公司内员工的对这项决策的认可和支持。

三、华为国际化战略和过程

（一）国际化战略的选择

华为的研发创新能力与思科、朗讯这些国际巨头相比有一定差距，而且后者在欧美市场已牢牢掌握了主动权，但华为的成本低，员工士气高昂，在这种情况下，华为采取了“农村包围城市”的战略。华为先凭借低价优势进入大的发展中国家，这能规避发达国家准入门槛的种种限制，而且海外大的电信公司难以在发展中国家与华为“血拼”价格。在有效进入发展中国家市场后，华为有重点有步骤地积极进入发达国家市场。例如，华为以和谐共进、优势互补为原则，通过与摩托罗拉等成立合资企业，成功地进入美国数据通信市场。而且华为也同NEC、松下、西门子等成功地建立了合作伙伴关系，为下一步建立区域性产业联盟奠定了良好基础。

（二）华为国际化过程

华为“农村包围城市”的战略决定了华为的渐进式国际化，该过程可分为四个步骤：

第一步：进入香港。1996年，华为与和记电信合作，提供以窄带交换机为核心产品的“商业网”产品，这次合作中华为取得了国际市场运作的经验，和记电信在产品质量、服务等方面近乎苛刻的要求，也促使华为的产品和服务更加接近国际标准。

第二步：开拓发展中国家市场。重点是市场规模大的俄罗斯和南美地区。1997年华为在俄罗斯建立了合资公司，以本地化模式开拓市场。2001年，在俄罗斯市场销售额超过1亿美元，2003年在独联体国家的销售额超过3亿美元，位居独联体市场国际大型设备供应商的前列。1997年华为在巴西建立合资企业，但由于南美地区经济环境持续恶化以及北美电信巨头占据稳定市场地位，直到2003年，华为在南美地区的销售额还不到1亿美元。

第三步：全面拓展其他地区。包括泰国、新加坡、马来西亚等东南亚市场，以及中东、非洲等区域市场。在泰国，华为连续获得较大的移动智能网订单。此外，华为在相对比较发达的地区，如沙特、南非等也取得了良好的销售业绩

第四步：开拓发达国家市场。在西欧市场，从2001年开始，以10G SDH光网络产品进入德国为起点，通过与当地著名代理商合作，华为的产品成功进入德国、法国、西班牙、英国等发达地区和国家。北美市场既是全球最大的电信设备市场，也是华为最难攻克的堡垒，华为先依赖低端产品打入市场，然后再进行主流产品的销售。

另外，为配合市场国际化的进展，华为不断推进产品研发的国际化。1999年，成立印度研究所。2000年之后，又在美国、瑞典、俄罗斯建立研究所，通过这些技术前沿的触角，华为引入了国际先进的人才、技术，为总部的产品开发提供了支持与服务。

根据Johanson和Wiedersheim-Paul（1975）、Johanson和Vahlne（1977）提出的企业国际化阶段理论，可以看出华为的国际化模式是“渐进式”的，表现为一个发展过程，且这一发展过程表现为企业对外国市场逐渐提高投入（incremental commitment）的连续形式。

1、进入国家的选择。从香港-俄罗斯/南美-东南亚/中东/非洲-欧美这个顺序中可以看出华为基本上是沿着“心理距离（Psychic Distance）”由近到远选择国家的，心理距离指“阻碍或扰乱企业与市场之间信息流动的因素，包括语言、文化、政治体制、教育水平、产业发展水平等”（Johanson和Wiedersheim-Paul，1975）。

2、进入模式的选择。从出口到合资再到创立销售/研发机构，随着华为试验性活动的增加和对当前经营活动的掌握，其对国外市场越来越有信心，也愿意投入更多的资源，同时，华为通过开展国外经营来了解外国市场，在经营活动中获得外国市场的实践经验。可以说，华为国际化过程是一个动态的学习和反馈过程。

四、华为竞争力

华为成功地“走出去”了，并取得显著成绩，但与发达国家跨国公司比，还有一定差距，为了成功“走下去”，华为要不断提高自身竞争力，从以往的国际化过程中看出自身优劣势，提高优势，改善劣势。通过对几位华为海外经理的深入访谈，本文总结出几点华为国际化进程中存在的主要优势和劣势。

（一）华为国际化的优势

1、产品性价比高、交付快。华为全球中48%的员工从事研发工作，每年将不低于10%的销售额作为研发投入，这些保证了公司的技术领先和储备，同时，由于华为人力资源成本比发达国家低，产品较之便宜很多。此外，华为管理灵活，员工高度敬业，能按时甚至超前完成工作任务。华为在国际通信运营商中已树立一个性价比高、快速响应的形象。

2、客户导向。华为根据客户需求提供产品和服务，在技术策略上华为考虑的唯一因素就是客户需求，反对技术人员闭门造车，鼓励员工与生产实践相结合，为了避免研发人员只追求技术先进而缺乏对市场的敏感，华为硬性规定每年必须有5%的研发人员转做市场。此外，华为的“保姆式”服务也是其客户导向的体现。

3、企业文化和执行力。华为的“土狼”文化强调团结、奉献、学习、创新、获益与公平，更强调积极进取，以绩效为导向。不管员工职位多高，只要达不到绩效都会被撤职，这给华为各层领导很大压力和动力，所以他们都十分努力地工作，执行力非常强。

（二）华为国际化的劣势

1、品牌问题。很多发达国家的人不信任“中国制造”的产品，在他们看来，中国货是价廉质差的代名词，这个大环境对于华为电信设备的销售很不利。此外，“农村包围城市”的国际化战略某种程度上牺牲了华为的品牌形象，不利于其品牌价值提升。

2、研发基础环节薄弱。华为虽连续数年成为中国申请专利最多的单位，但这众多的专利中基本上没有原创产品。通信设备制造行业中，“三流企业卖产品、二流企业卖服务、一流企业卖标准”，谁占领了研发制高点，谁就拥有更多的市场发言权。技术上的跟随战略，虽然减少了巨额投入基础研究会带来的风险，但很难让华为超越国际巨头而成为真正的行业领袖。

3、营销模式。国际化初期，华为利用国内派出的销售队伍，采取与国内相同的直接与电信运营商洽谈的直销模式。但实践证明，这只在南美之外的发展中国家比较有效，在发达国家更是行不通。有两种方法可以解决发达地区市场拓展问题：一是加大投入，采取类似海尔开拓北美市场的方式，实现制造与研发的本地化；二是与国际著名企业达成深度合作。这些都需要强大的实力，华为还需要更长的时间才能做到。

4、文化冲突。很多华为员工对于当地文化不甚了解，语言不通，无法融入本地社会。这在一些宗教国家最为明显，中国人大多无宗教信仰，缺乏与本地人沟通的桥梁。中国员工普遍不善于融入当地社会，而且华为把生活起居安排的比较好，他们也失去了融入本地社会的动力。

从对华为国际化优势与劣势的分析中可以看出，华为形成自身的核心竞争力尚需时日。Gartner的一份报告认为，在未来，良好的服务、当地化的组织策略和快速响应的机制，应该成为华为的核心竞争力。本文也认为这是华为以后的发展方向。

第四篇：我国金融国际化的思考

自改革开放以来，我国经济迅速发展，走向世界是大势所趋。金融作为商品经济的产物，同时作为管理商品经济的一个基本手段，必然要随正逐步走向世界的中国经济一道走向世界。

一、金融国际化内涵 所谓金融国际化就是指金融活动超越国界，从局部地区性的传统业务活动发展为全球性的创新性的业务活动。其具体内容包括：金融机构的国际化，金融市场的国际化，金融业务的国际化，金融资产和收益的国际化等方面。1．金融机构国际化是指一国的金融业在海外广设分支机构，开展金融业务，形成信息灵敏，规模适当，结构合理的金融机构网络。在对等的条件下，允许外国金融机构进入本国，开放本国金融市场。2．金融市场国际化指国内金融市场与国际金融市场联成一体，使国内金融市场成为国际金融市场的组成部分，使国内资金在更广阔的市场上优化配置，同时吸收利用国外资金，参与国际资金大循环。3．金融业务国际化指国内金融业务向外进一步延伸和发展，从传统的地区性业务，如存款、放款、投资，只不过其规模、性质和对象已有显著差异。4．金融资产和收益的国际化指一国的金融业在海外的资产及所获得的收益，占其整个资产和收益的比重达到一定规模，成为一国金融业的重要组成部分，并且有了国际金融业的某些特色。

二、我国金融国际化进程 金融国际化是我国社会主义市场经济的发展需要我国要实现与世界市场经济接轨的唯一途径就是实现改革开放政策、实行国际化经营。国际贸易、生产国际化的迅速发展必然要求金融机构为其提供出口融资、贷款在海外设立分支机构提供相应的服务。三资企业日渐增多，外汇业务增多也要求国内金融业务与国际金融市场联为一体，因此要求加速金融国际化进程，做到既经营人民币业务，又经营外汇业务，既经营国内业务，又经营国际业务遵循国际惯例办事，扩大对外联系与交往，积极参与国际市场。我国从70年代末，由政府主导自上而下进行了经济金融体制改革。这项改革通过行政力量，快速地以金融立法和管理条例的方式，建立一个以中央银行为主体，地方银行、外资银行和其它非银行金融机构为辅助的多种金融机构并存和分工协作的社会主义金融体系，很好地成为金融国际化的基础。1.金融机构国际化进程 1)我国陆续加入一些国际金融组织，如我国先后成为国际货币基金组织、世界银行集团、亚洲开发银行的会员。世界银行1993年给中国贷款3.2亿美元，1995年又向中国实施的第七个铁路计划提供4亿美元的贷款。亚洲开发银行对华投资项目已达39个，总金额达40亿美元。我国农业银行参加了亚太地区农贷学会和国际农业信贷联合会，加强农业信贷业务的国际联系。国时我国与外国中央银行、商业银行及其它金融组织的联系在不断加强，与许多外国银行建立了代理关系，以便更好开展国际业务，为经济国际化服务。2)我国金融机构在海外已设立了一些分支机构。仅中国银行在海外10多个国家、地区建立了400多家机构，1992年2月，英国《银行家》首次公布全球最大跨国银行中中国银行排名第8，1993年底其公布全球1000家最大银行排名，中国大陆6家银行上榜：工行13位、中行19位、建行39位、农行49位、交行145位、投资银行527位。另外中资占有大半股份的港银集团下属6家银行亦榜上有名。[!--empirenews.page--]3)外资、合资金融机构在我国占有一定比例。据统计目前有近30个国家和地区的120家外国银行在我国15个城市开设了40多家分行和225个常驻代表处。1992年秋上海巴黎国际银行正式成立。这些外资金融机构整体实力强，国际业务量大，人员素质高，经营策略灵活，现代化水平高，并应用世界一流的科技和通讯设施，既对我国金融机构形成一定的竞争压力，又可以使我国金融机构更好，更近地学习国外先进的金融管理和动作方法，有利于我国金融业向国际化发展。2.金融市场的国际化进程 所谓金融市场是指从事金融资产交易活动的场所或领域。市场，永远是经济金融活动的最集中地，也是所有业绩的最后反映场所，任何经济实体和个人一刻也不能脱离市场。我国真正意义的金融市场是在经济体制改革之后逐渐形成的，到现在只有十余年时间，难免不正规，形态难免幼稚，因此要在进一步成熟和完善国内金融市场基础上实现与国际市场接轨，因为国际金融市场蕴含着巨大的资金潜力，拥有先进的金融工具，具有完善的管理体制，其客户资源和经济背景能为我国创造较好的机会，提供较公平的条件。当然盲目进入国际市场，运用不合理的战略都会遭受损失，所以我们首先了解国际市场情况，其次学习使用国际金融工具，再次是创造条件，在国际市场上树立起良好的自身形象。1)人民币国际化进程 从世界经济发展的趋势看，环太平洋地带将出现一批国际化贸易和国际金融中心，我国也希望拥有这样的金融中心，加入国际竞争，因此，必须加速人民币国际化进程。人民币国际化需要的条件是：人民币的自由兑换，经济实力的不断增长，有效控制通货膨胀和国际收支经常项目保持良好。Ø人民币的自由兑换，其核心是汇率问题。这方面我国走出了关键一步，即自1994年1月1日开始，实行汇率并轨，建立以市场供求为基础的单一的有管理的浮动汇率制。这一举措有利于国内商品价格接近于国际市场价格，有利于发挥汇率调节出口的作用，并应付复杂多变的的世界经济变化；有利于成本核算、经营管理，使核算体系有较为统一的标准；杜绝外汇黑市交易，纯洁外汇市场，有利于国内经济循环和国际经济循环的吻合；有利于中国入世并参与广泛的国际经济交往。Ø经济实力的不断增长和国际收支状况的良好。我国改革开放的20年是飞速发展的20年，经济增长率每年都以10％左右的速度递增，总体经济实力不断增强。国时有效地控制了通货膨胀，国际收支呈顺差趋势，1994年我国出口达1210亿美元，进口为1157亿美元，同时外汇储备为516亿美元，正迈向经济大国的行列，这都有助于人民币的国际化。2)我国证券市场的国际化进程 我国许多金融机构多次在国际债券市场上成功发行了债券。筹集到大笔建设资金，支援国家经济建设。欧洲市场 中国国际信托投资公司欧洲日元债券1988.1150亿日元 上海市投资信托公司欧洲日元债券1988.6150亿日元 亚洲市场 中国国际信托投资公司欧洲美元债券1993.3新加坡1.5亿美元 日元私募债券1985.10日本100亿日元 日元公募债券1991.10日本150亿日元 中国银行日元公募债券1984.11200亿日元 [!--empirenews.page--]1985.4200亿日元 1985.10300亿日元 1986.4700亿日元 1989.4200亿日元 东京美元债券1985.101.5亿美元 上海市投资信托公司日元公募债券1986.2250亿日元 广东国际信托投资公司日元公募债券1986.9200亿日元 1991年，我国向境外投资者发行了以人民币计价，用外汇买卖的人民币选种股票（B股），面值约3.8亿人民币，通过溢价发行吸纳外汇2.4亿美元。至1993年2月，上海10家上市公司资本总值为6.5亿美元。1992年10月，中国华晨汽车控股公司在美国纽约证券交易所挂牌上市，价值8000亿美元的华晨股票超认购达12倍，10—12月间股价翻了一倍。1992.11中国国际旅行社在香港股票交易所发行股票融资4亿港币。1993.7青岛啤酒股份有限公司成功在香港上市，这是中国国营企业首次在港上市，接着首钢股票在纽约证券交易所上市，获得成功，我国证券市场正在与世界接轨。3)我国逐步面向世界的保险业 新中国的保险市场自其形成之日就未中断过与世界保险市场的联系，即使在50年代至70年代中国人民保险公司被取消，仍作为中国人民银行的一个处一直为我国进出口业务服务。在今天，保险市场在不断发展、成熟的同时，面临着新的走向世界的任务。众所周知，对外中国已成功入[1][2]下一页 世，对内确立了建立社会主义市场经济的目标，两者的最终结果是中国步入世界经济序列。中国的目标是要获得与政治大国相匹配的经济地位，且离目标越来越近。随着经济发展速度的加快，保险业将发挥更大的作用，保险业在国民经济的正常运行被不可预知的意外因素打断时，发挥经济补偿作用，尽快恢复生产、生活秩序，保证经济持续、稳定地发展举足轻重。因此如何配合中国经济国际化进程，保证本国经济与世界经济顺利接轨，同时完成自己走向世界的目标就成为中国保险业的新任务。中国保险业步入世界保险市场已成为我国发展保险业的发展方向。中国人民保险公司已代表我国参加了多个世界性的保险组织，并与100多个国家和地区的1000多家保险公司、再保险公司建立了业务关系。通过再保险的往来，不仅使我国积极投入到了国际保险活动中去，而且扩大了中国人民保险公司的承保能力。例如：前几年澳星发射紧急关车，星箭无损，但发射失败中国人民保险公司支付了600多万美元的赔款，因向国外分保，分摊赔款，减轻了自己的责任。如大亚湾核电站这样总保额20亿美元的项目，则一定要国际市场将风险分散化。因此，中国保险业的发展不仅是一个自我完善的问题，还要与世界保险市场的发展趋势相吻合。

三、我国金融国际化存在的问题

1、宏观政策欠佳、综合环境欠协调 政策和环境是金融国际化的两大基石。目前，我国的对外金融政策总体上是有所松动，但离国际化的标准还有一段距离。对国际化金融机构、工具和人才的交流，项目的单独与合作开发等均约束重重。同时，经济、文化、地理位置、交通条件、基础设施等综合环境因素也严重影响我国金融国际化的发展。面对现代世界信息网的形成和飞速发展，我国银行业在办公自动化、计算机化方面作了一些投资，对于及时了解国际金融信息，处理业务起到积极的作用，但与国际大银行比差距甚远，陈旧落后的设施难以与装备先进的外资银行抗衡，还会不同程度的限制国内业务的发展，对打开国际金融市场产生消极影响。[!--empirenews.page--]

2、金融体制的约束 我国金融体制的诸多弊端不仅是由于宏观经济政策的失误，而且也归因于体制本身缺乏内在约束力。经济基础的构造不合理。传统的命令型经济体制根本否定了市场经济，导致资源配置不合理，经济运行不畅，效益低下，金融处于浅化状态。中国金融改革滞后于企业改革，自身的企业化进程也较慢，内部制约机制不健全。我国目前金融业处于”准”企业化状态，银行缺乏独立的产权，权力过分集中上级行，社会信贷活动背离价值规律而运行。经过初步的改革，唤醒了激励机制，却未建立相应的约束机制。只有在政企分开的前提下，达到权责利的统一，才能搞活金融机构，走向世界。

3、境外机构数量少，国外资产、负债规模小，国际化水平低，影响中国金融业的国际化进程。目前我国只有中国银行国际化程度较高，在海外拥有较广泛的分支机构和服务网点，而其它银行在海外分支行较少，对外汇资金的调拨，国际金融市场信息的收集，资金的拆借都产生不利影响。这样既影响外汇资金的使用效益，制约中国跨国金融业务向纵深方向发展也难以使中国跨国银行跻身于世界跨国银行之列。我国的合资、外资金融机构虽有一定的发展，但所占比例太小，发展速度远不及三资企业，近6万家三资企业虽带来巨额的外资积集，但投产后的主要支持者仍是国内银行，我国正在逐步对外资银行放开人民币业务，外资银行正从风险小、收益大的国际结算等中间业务和外汇业务中走出来同国内银行进行全方位的争夺，中国NOKIA公司提前还清了中国银行的巨额贷款，转投外资银行贷款，这应给国内银行一个警告。

4、封闭已久的中国金融业不熟悉或不习惯国际通用惯例，不适应世界经济发展的趋势要求。我国许多作法与国际惯例不符。金融监督上，以行政命令为主，法制不健全；国际通行抵押贷款，国内发放贷款主要依靠信用担保，甚至行政命令发放；贷款利率不反映资金供求实际情况，企业对贷款需求也没有利率弹性。在这种情况下，中国银行进军海外，将面临极其严峻的国际金融形式，可能会受到歧视性对待。我国在金融机构的监督、稽核、会计、统计、清算体系等方面没有充分采用国际标准，国内外金融业无法在同一水平和基础上竞争，也无法用同一标准衡量，这也是国际化进程上的一大障碍。另外，人才问题是业务发展的主要制约因素。其表现在数量不足和质量不高，真正懂得国际金融和现代投资的人不多。同时在人才使用方面，缺乏一套合理有效的人才竞争机制。我国要实现金融国际化，必须解决这些问题。

四、对我国金融国际化的几点建议

1、深化国内改革，按国际惯例改造金融业，建立开放式的金融体系，完善中央银行宏观调控体系。中央银行应加强法规建设：如：《银行法》、《中央银行法》、《证券法》、《租赁法》、《信贷保障法》、《债务清偿法》、《结算法》、《票据法》、《外汇管理法》、《公司法》等，这些法规须符合国际标准和客观规律与国际法规相衔接。各专业银行向商业银行方向发展，加强专业银行经营管理制度的建设，建立起自主经营、独立核算、自负盈亏、自我约束的机制，以提高经济效益为中心进行公平竞争。[!--empirenews.page--]

2、逐步建立自己的海外金融活动网络，扩大对外开放，积极创造条件，将中国金融机构推向国际市场。金融机构’派出去’为一项政治性强，风险大，程序复杂，涉及面广的工作。我们不能盲目设点，仓促上马，应立足现有机构网点，增设必要的机构，重点放在拓展健全其功能，及提高其在国际市场的竞争能力。设立海外分支机构有三种方式：跨国银行、跨国银行集团和跨国集团银行。

3、积极稳妥地扩大引进外资银行、建立中外合资金融机构 外资银行的进入有人担心会挤跨本国银行，而不允许其经营本币业务，不经营本币业务就不能算真正进入。香港外资银行占76％，非但没有挤跨本地银行，反而把本地银行推上一个新的高度，造就了一个国际联系广、资金来源多、信息灵通的香港银行业。当然，我国也应行使东道国主权，贯彻’适当保护，对等互惠，国民待遇，为我所用’的原则，参照巴塞尔协议，世贸组织的有关规定，结合具体国情，依法科学管理，促进中资、外资、合资金融机构的平等竞争。

4、加强与香港金融市场联系，培育本国金融中心 发展金融机构、开拓国际金融业务，必然与国际金融市场建立紧密联系，一个发展外向型的国家，为积极有效地参加国际金融市场，开放本国市场，培育本国金融中心是十分必要的。金融业繁荣的香港无疑是我国的头号金融中心，我国要利用其窗口作用，吸引更多的海外资金。同时在上海、广州、大连等发达城市中培育出一两个国际金融中心为我国经济建设服务。

5、加强培养精通国际金融业务的人才，培养和造就一支复合型、专家型的金融队伍。金融的国际惯例，法律十分严格，相关专业人才是极为重要的。我国这方面人才的缺乏，已成为我国金融国际化的一个制约因素，尽快研究一套与国际市场相适应的人才培养方案已是我国金融国际化迫在眉睫的问题。

五、结束语 金融国际化是我国利用外资的极好形式。提高企业的国际竞争力及金融业自身的发展都离不开金融国际化。金融国际化是我国经济国际化的重要组成部分，要实行经济的腾飞，金融国际化的道路一定要走下去。

第五篇：金融国际化对中国金融业的影响和对策

金融国际化

一、金融全球化内涵及动因

金融全球化是指金融主体所从事的金融活动在全球范围内不断扩展和深化的过程。金融活动的全球化主要可包括以下几个方面：

1、资本流动全球化。随着投资行为和融资行为的全球化，即投资者和融资者都可以在全球范围内选择最符合自己要求的金融机构和金融工具，资本流动也全球化了。90年代以来，国际资本以前所未有的数量、惊人的速度和日新月异的形式使全球资本急剧膨胀。

2、金融机构全球化。金融机构是金融活动的组织者和服务者。金融机构全球化就是指金融机构在国外广设分支机构，形成国际化或全球化的经营。20世纪80年代以来，为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各国大银行和其他金融机构竞相以扩大规模、扩展业务范围和推进国际化经营作为自己的战略选择。

3、金融市场全球化。金融市场是金融活动的载体，金融市场全球化就是金融交易的市场超越时空和地域的限制而趋向于一体。目前全球主要国际金融中心已连成一片，全球各地以及不同类型的金融市场趋于一体，金融市场的依赖性和相关性日益密切。金融市场全球化有两个重要的因素：一是放松或取消对资金流动及金融机构跨地区、跨国经营的限制，即金融自由化；二是金融创新，包括新的金融工具、融资方式与服务方式的创造，新技术的应用，新的金融市场的开拓，新的金融管理或组织形式的推行。特别是信息通讯技术的高度发达和广泛应用，全球金融市场已经开始走向金融网络化，即全球金融信息系统、交易系统、支付系统和清算系统的网络化。

二、金融全球化对发展中国家产生的二元效应

对发展中国家而言，金融全球化的正效应体现为：第一，金融全球化有利于发展中国家从国际市场引入外资。随着金融全球化的拓展，相当多的资金流向了发展中国家和地区，这在一定程度上弥补了其经济发展的资金缺口，并带动了技术的扩散和人力资源的交流。第二，金融全球化有利于发展中国家学习发达国家金融运作的先进经验，提高自身的金融效率。发达国家由于市场经济建立较早，金融体系较为完善，金融风险控制机制严密。这给发展中国家提供了很好的学习借鉴之机。同时，金融全球化还提高了国内外金融业间的竞争程度，迫使发展中国家金融机构利用金融创新减少交易成本，提高运作效率。

金融全球化对发展中国家的负效应主要表现在：第一，金融全球化使发展中国家民族金融业的生存面临巨大压力。由于其金融业处于弱势地位，抵御金融风险的能力还较差。如果外国金融机构大规模进入，势必给其民族金融业造成巨大的生存压力，金融体系遭受冲击将是不可避免的。第二，金融全球化为国际游资制造风险提供了条件。金融全球化虽然有利于资本在国际间自由流动。但是，出于逐利的动机，国际游资会利用发展中国家利率、汇率管制放开后产生的金融产品价格波动，大量涌入发展中国家套利和套汇。加之目前国际上尚未对投机资本提供必要的约束机制，若有风吹草动，国际游资就会从所在国大量撤走，从而引发严重的金融动荡。第三，金融全球化加剧了发展中国家经济的泡沫化程度。在过去20年中，发展中国家从国际市场筹集到的大笔资金被过度投入股市和楼市进行炒作。同时，国际投机资本也乘虚而入。在巨量资金的支撑下，证券、房地产市场逐渐脱离了经济发展的基本面而飚升，并逐步演变为泡沫经济。第四，金融全球化给发展中国家的金融监管和调控带来严峻挑战。金融全球化意味着金融资本在全球范围内自由流动与获利。出于获利的需要，国际上许多金融资源被无序、过度开发，金融投机性凸显。加之现代金融交易工具发展迅速，极短时间内即可完成巨额资金的交易与转移，其去向不确定性很大。这既给发展中国家金融

监管与调控带来严峻的挑战，也削弱了其货币政策的调控力度。

三、金融全球化背景下中国金融业存在的问题

当前，中国金融业所面临的问题主要集中于三个方面：

1、金融业整体缺乏竞争力。从银行业看，主要表现为资产质量恶化，资本严重不足，收益急剧下滑。银行的资产质量是决定其竞争力的关键因素。从非银行金融机构看，证券业的竞争力问题较为典型。这主要表现为证券业规模偏小，实力有限。众所周知，证券业展开竞争和抗御风险是要以必要的规模和实力作为保证的。目前，证券经营机构和国内其他金融机构相比，规模普遍偏小。在这种情况下，随着资本市场和证券业的对外开放，随着跨国大型投资银行大举进军中国资本市场，以国内现有证券经营机构的实力，是无法与其比肩相争的，所面临的压力可想而知。

2、金融创新乏陈。与发达国家相比，我国的金融创新还很落后，且存在两大问题：其一，金融创新过于依赖政府。由于我国的金融机构还不是真正的企业，金融创新主要依靠政府和金融主管当局，表现为一个自上而下的强制性过程。其二，在有限的金融创新中，各领域进展失衡。在业务创新中，负债类业务多于资产类业务；在资产类业务中，真正能够保证受益、转移风险的金融创新寥寥无几。显然，金融创新的不平衡性和行政主导降低了金融资源的效率，削弱了中国金融机构的创新竞争力。

3、中国金融业的监管存在突出问题。

从中国金融业的内部自律看，国有银行还不是真正意义上的银行，在追逐利润的动机、风险控制及产权问题上，尚未完全达到市场经济的要求。从外部监管看，首先表现为金融法规建设滞后。我国金融监管长期依靠由上而下的行政管理，法律手段极为缺乏。金融监管的实质是法制管理，而在现实中，金融机构从市场准入、业务运营，到市场退出、违规处理都存在大量的法律问题需要加以明确和解决。其二，监管部门缺少评价考核金融机构市场风险的标准，对异常金融变动缺乏及时的预警定位和风险处理。再次，对外资监管准备不足。近几年，随着外资金融机构在华数量的增多，其运营安全性已日益与我国金融安全相关联。我们须对少数外资金融机构为逐利而利用监管缺陷违规操作的可能性保持相当的警惕。另外，一旦资本账户开放，国际短期游资定会大量进入，金融监管就会变得更加复杂。因此，当务之急是如何建立起一套规范科学的金融监管体制，对外资金融机构和短期游资进行动态监管，防范所可能产生的金融风险。

四、、中国金融的应对策略

1、培育真正的市场主体和竞争体制，形成与开放环境相适应的竞争能力。必须从整体上把握国企改革和金融体制改革的内在联系，遵循产权清晰、权责明确的要求，加快建立公司法人治理结构。这既是企业拓宽融资渠道，立足长远发展的需要，也是实现金融全面对外开放的前提。如果不能真正建立现代企业制度，就没有科学的激励与约束机制，从而无法在微观制度层面根本解决银行业面临的风险。当务之急必须加快政府职能的转变，将工作重心从被动的对企业进行“救火”，逐步转向培育市场竞争机制和竞争能力、维持金融秩序、鼓励金融创新、加大监管力度的轨道上来，让市场机制在金融资源配置中发挥基础性的作用，政府充分运用货币政策工具从宏观对金融运行进行调节。积极发展民间金融机构，构建金融业竞争体制。

2、加快金融创新。首先，要加快政府金融管理职能的转变。今后，政府的金融管理职能要转向创造公平竞争的体制环境和加强调控的有效性上来。政府要修正过去主要以行政手段为依托对金融创新所采取的单向驱动行为，代之以宏观间接调控机制，正确引导企业的金

融创新冲动，控制金融创新所可能带来的风险。其次，打造金融创新的微观基础，选准创新的突破口。当前，金融机构的创新突破口应主要围绕金融工具、金融业务和金融电子信息化展开。针对金融工具的有限性，可利用股票市场的先发优势，适时发展期货、期权等衍生金融工具；针对负债类业务多于资产类业务，积极发展票据和国债回购市场，推进金融资产的证券化进程；针对金融效率对交易和清算手段的依赖性，着力进行金融电子信息化建设，使金融运作基于电子化的平台而获得质的飞跃。

3、加强对金融业的综合监管。首先，要加强对金融业的内部约束。（1）完善金融机构的内部监控机制。金融机构需建立有效的内部监督系统，确立内部监控的检查评估机制、风险业务评价机制以及对内部违规行为的披露惩处机制，做到对问题早发现，早解决；要建立严格的授权制度，各级金融机构必须经过授权才能对相关业务进行处置，未经授权不能擅自越位；要实行分工控制制度，确保授权授信的科学有效性，建立对风险的局部分割控制。（2）进行金融业行业自律建设。加强金融业的自律建设，一是要对所属成员定期进行检查，包括业务检查、财务检查和服务质量检查；二是要对成员经常性业务予以监督，包括对业务运作的监督指导，对可能出现的风险和违规行为的预防与处理。

其次，加强对金融业的外部约束。（1）加强法律法规制度建设。完善金融立法，强化金融执法。从维护金融安全的重要性出发，要赋予央行及证监会与其职责真正相称的权力。金融监管当局要强化金融执法的力度，严格执行市场准入、市场交易和市场退出的相关法规，建设良好的金融运行软环境。（2）建立风险预警和危机处理机制。有效的金融风险预警，是确保金融安全的第一道屏障。在中国，实行金融风险预警，关键在于建立一套规范有效的风险预警指标体系。危机处理机制是化解危机、减小损失的最后防线。建立危机处理机制，第一，要实行资产负债比例管理，重视资金的安全性、流动性和盈利性，确保银行的清偿力；第二，要提高呆帐准备金比率，充实风险准备金；第三，建立存款保险制度。保护存款人的利益，维护金融体系的稳定；第四，建立国家专门的金融危机防范机构，统一权限，协调行动，以便在危机发生时高效率地解决问题；第五，完善援救性措施。对遇到临时清偿困难的金融机构应提供紧急资金援助。（3）加强国际合作。中国参与国际金融合作的思路，一是要加强与跨过金融机构的母国监管当局及时进行信息沟通，按巴塞尔要求对金融机构实施全方位并表监管，对不符合监管条件的外资金融机构要坚决予以阻止；二是针对流进与流出我国金融市场的国际资本，建立相关的动态跟踪数据，与相关国家实现数据互换，使资本流动特别是短期资本的流动置于国际监视之下，为政府间多边监管合作及救助提供依据；三是鉴于现有国际金融机构（国际货币基金组织和世界银行）跟不上金融全球化发展的步伐，中国应同有关国家一起在平等互利的基础上积极参与新的游戏规则的制定，促进国际货币基金组织和世界银行职能的转换，以期建立符合自身利益的国际金融新秩序。

综上所述，我们认为，金融全球化不但为中国的现代化进程提供了难得的机遇，也提供了有益的警示，提醒我们应该谨慎设计中国金融对外开放的战略。惟其如此，中国在全球化的进程中才可能趋利避害，实现自身利益的最大化。