5角度全面解析不良贷款化解与处+知乎回答

第一篇：5角度全面解析不良贷款化解与处+知乎回答

导言近年来，实体经济下行，银行不良贷款逐步浮出水面，不良贷款化解与处置成为银行头等大事。本文结合《G12贷款质量迁徙情况表》，从不良贷款化解与处置最终的结果分为了5种形式，分别为“债变债、债变现、债变物、债变权和债变零”，当然一笔不良贷款处置结果可能涉及这几种方式的组合。本文“债变权”部分感谢孙海波老师的指导。债变债“债变债”是银行主动化解不良贷款的结果，债还是原来的债，只是贷款质量从不良重新认定为正常。这种情况仅属于贷款风险的化解，本质上不属于贷款处置的范围，具体的做法分为非重组上调和重组上调两种情况，有的银行叫做“贷款升级”。

1非重组上调非重组上调是指贷款按照《贷款风险分类指引》的分类认定条件，调入不良后，在报告期，借款人现金流从不正常转为正常，第一还款来源充足，风险部门判断其能够正常履约，贷款重新调为正常。在经济下行期，法人客户非重组上调的可能性较小；而采用脱期法的零售贷款通过逾期期限判断贷款质量，非重组上调的可能性较大。

2重组上调重组上调是指借款人贷款经过重组后，经过一定时间的观察期（不低于6个月）后，借款人符合正常贷款分类条件，贷款重新调为正常。由于按照《贷款风险分类指引》第12条“需要重组的贷款应至少归为次级类”，这类贷款重组上调的可能性挺大。但实践中，贷款重组后仍然以银行债权方式存在的重组方案不多，更多的是转变为物权或权益类资产。重组贷款的基数较小，贷款非重组上调相应也不多。债变现

“债变现”是指银行实实在在收回了不良贷款本金，也许是全额收回，也许是部分收回，这就属于不良贷款清收范围。不良贷款收现的途径多种多样，比如正常催清收、通过诉讼追偿、直接扣划担保公司保证金、企业破产偿债等等。不良贷款也可以通过债权真实转让方式收回现金，比如单笔转让给第三方，批量转让给4大AMC。但值得注意的是，通过通道过桥方式的非洁净转让（附有远期回购协议）并不被监管认可。

1全额收现如果贷款能够全额收回本金，则不符合《贷款风险分类指引》不良贷款核心定义，因此在统计时需要做一个过渡处理，即贷款从不良类调整为正常类，然后全额清收，填报在[10.A收回现金]子项[10.1A转为正常后归还]中。当然，这种处理方法仍然存在较大争议，有些不良贷款是通过扣划融资性担保公司保证金实施清收，而担保公司并未接入人行征信系统，如果全额代偿，失信客户的信用记录仍然优良。为了惩戒失信客户，担保公司往往要求银行在失信客户贷款账户保留1元，以证明客户仍在被担保公司追偿之中，也间接证明不良贷款并非是转为正常后归还。

2部分收现未能全额收回不良贷款本金，则填报在[10.收回现金]子项[10.2不良贷款处置]对应的列中，上述案例即是其中之一。此外，在办理以物抵债、贷款核销或其他方式过程中，伴随收回的现金（本金）部分填报在此项之中。

为了反映银行不良资产批量转让情况，2016年业务制度更新在[10.2不良贷款处置]项下新增子项[10.2.1批量转让收回现金]，是特指符合《金融企业不良贷款批量转让管理办法》（财金[2012]6号）第3条规定，“批量转让是指金融企业对一定规模的不良资产（10户/项以上）进行组包，定向转让给资产管理公司的行为”。这里的资产管理公司是指“具有健全公司治理、内部管理控制机制，并有5年以上不良资产管理和处置经验，公司注册资本金100亿元（含）以上，取得银监会核发的金融许可证的公司，以及各省、自治区、直辖市人民政府依法设立或授权的资产管理或经营公司”，也就是我们常说的“4+N”家AMC。

尽管2009年，银监会曾出台《关于商业银行向社会投资者转让贷款债权法律效力有关问题的批复》（银监办发[2009]24号）明确对商业银行向社会投资者转让贷款债权没有禁止性规定，转让合同具有合同法上的效力。社会投资者是指金融机构以外的自然人、法人或者其他组织。但缺陷在于：向社会投资者转让只能公开拍卖，而且不得是批量转让。如果是批量（大于等于10户/项）转让，则必须转让给资产管理公司。此外，银监会《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》（银监发[2013]45号）地方资产管理公司购入不良资产后只能自行处置，不得对外转让。也阻碍了民间资本参与不了资产盘活，民营资本参与不良资产处置更多是通过入股地方资产管理公司来分享股权收益。债变物

“债变物”即银行通过办理以物抵债将信贷资产转变为非信贷资产。按照《银行抵债资产管理办法》（财金[2005]53号）以物抵债“是指银行的债权到期，但债务人无法用货币资金偿还债务，或债权虽未到期，但债务人已出现严重经营问题或其他足以严重影响债务人按时足额用货币资金偿还债务，或当债务人完全丧失清偿能力时，担保人也无力以货币资金代为偿还债务，经银行与债务人、担保人或第三人协商同意，或经人民法院、仲裁机构依法裁决，债务人、担保人或第三人以实物资产或财产权利作价抵偿银行债权的行为”。

办理以物抵债需要在规定时间内处置，如果处置的抵押物为不动产，处置期限为从接收后2年内，表内信用风险权重为100%，超过2年未处置则风险权重提高至1250%。当前，经济下行，抵押物拍卖市场持续走低，变现能力不足，处置时间拉长，导致银行通过办理以物抵债处置不良贷款的动力不足。债变权

“债变权”即银行将不良贷款转化为权益类资产，通过部分（或全部）自己持有，部分对外出售的方式完成不良贷款处置，主要包括债转股和不良资产证券化。此外，还有将不良贷款包装为收益权，借用AMC、SPV等通道，风险自担的假处置行为，此法目前也不再奏效。

1债转股债转股说通俗点就是银行以债权人的身份积极参与困难企业的重组，并通过债转股成为企业股东，等企业渡过难关，银行选择好的时点择机退出。债转股既可以是普通股，也可以是优先股。相对而言，债转股可以说是所有类型不良资产化解处置中最复杂的模式之一，一是需要国务院特批。二是对被重组的客户资质要求较高，最好为上市公司，股票有公允市价。三是不良贷款相应层级较高，一般为次级类，甚至是关注类，通过债转股能最大限度保全银行资产。四是会计核算需要符合《企业会计准则第12号——债务重组》。五是资本占用及其最终对资本的消耗存在一些不确定性。详见笔记67篇《贷款重组与债转股》。2不良资产证券化在一个基本的资产证券化结构中，发起人按照资金需求和风险水平选择风险敞口建立金融资产池，并以此为基础，通过SPV向投资者发行债务证券，证券收益的支付源自资产池收益形成的现金流量。发起人以此获得流动性并实现风险转移；投资者则通过购买债务证券为发起人提供流动性、承担风险并获得投资收益。如果证券化资产池的风险敞口包括了不良贷款，则为不良资产证券化。不良资产证券化最为核心的要素，需要通过SPV实现真实出表，信用风险洁净转让，发起人只能在非常有限的范围内提供流动性便利支持。

现实中，不良资产证券化在国内从未有成功实施的案例，原因在于自2005年资产证券化国内诞生以来，都是逐笔审批的流程，经过银监会和央行的双重审批，不要说不良资产，即便是正常资产在2008年到2012年的4年间也被窗口叫停。2012年重启后，每笔不良资产仍然需要面对银监会的开包检查，对资产质量风险和产业政策等进行审核。但自2014年11月份银监会将资产证券化从逐笔审核制改为备案制后，同时也不再开包检查，从制度上不良资产证券化已没有障碍。2016年2月，工农中建交和招商6家银行参与不良资产证券化首批试点获批，总额度为500亿元。中国银行间市场交易商协会于2016年4月19日正式发布《关于发布〈不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）〉的公告》，进一步明确不良贷款资产证券化的信息披露要求。

和正常类信贷资产证券化比，不良贷款的ABS相对难点更多，工作量也更大。增信方式上，不良贷款的资产证券化多数采用的是超额抵押的形式进行增信，确保优先级评级达到市场认可的水准。超额比例可能达到250%-300%；即银行出表300亿不良贷款，用于资产证券化资产池，SPV只对其中的100-120亿进行证券化，最终优先级可能只有50亿。资产选择上，不良资产证券化一般只会考虑选择次级类资产。不良资产证券化需要在各自真实不良率（此区间可能较大）框定的剩余资产中，综合考虑与体系内化解、直接出售资管公司等化解方式孰优，权衡时间换空间方式下未来回收价值与持有成本孰高。另外，选择和构建基础资产池需要考虑不良资产分布结构。出售对象上，重点应考虑如何将不良资产风险向金融体系外的投资者转移。证券化资产如果是银行机构同业之间互相持有，不良资产的风险并没有整体移出金融系统，只是在局部微观主体间进行了转移重新分布。目前，私募ABS和正常类资产的ABS劣后处理之所以能够实现资本节约很大程度上依赖于劣后层的处理，发起人一般通过同业代持或发行理财加通道形式对接劣后，实现劣后级出表。但劣后风险很多时候仍然保留在发起人，这种情形容易导致资产证券化演变为新型不良贷款出表工具。

3不良资产收益权转让首先要弄明白什么是收益权。收益权是指获取基于所有者财产而产生的经济利益的可能性，是人们因获取追加财产而产生的权利义务关系。收益权是所有权在经济上的实现形式。所有权的存在以实现经济利益和价值增值为目的，这最终体现在收益权上。收益权能是指权能的权能，作为实现所有物价值的基本手段，在市场经济高度发达的现代社会，已上升为所有权最核心的权能。信贷资产收益权对银行而言无非是让渡资金获得的利息收入，如果银行放弃该收益，可以将其转让给第三方，但收益权并不能离开基础资产所有权独立存在，因此贷款收益权转让必然伴随债权的转让。

2016年5月之前，不良贷款以收益权转让出表的形式较为普遍，多数而言，最终仍然风险回到出表行，其他参与方称之为通道或代持机构。（见笔者写的2篇《不良贷款腾笼术》，可以了解最简单的不良贷款收益权转让模式，还有些复杂的收益权互换，现在看来也没必要再写）。对这类模式，银监会2016年出台两部非常重要的法规《关于规范金融资产管理公司不良资产收购业务的通知》（银监办发[2016]56号）、《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》（银监办发[2016]82号），可谓是对不良贷款“假出表”斩头又斩尾，未洁净转让不良贷款的做法可能从此彻底成为历史。其中，56号文重点在明确禁止AMC充当不良资产处置（往往是收益权）的通道，没有了AMC这个重要的发起通道，该业务很难向下进行。而82号规定：“出让方银行应当按照《企业会计准则》对信贷资产收益权转让业务进行会计核算和账务处理。开展不良资产收益权转让的，在继续涉入情形下，计算不良贷款余额、不良贷款比例和拨备覆盖率等指标时，出让方银行应当将继续涉入部分计入不良贷款统计口径。” “继续涉入”是一个会计专有名词，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。通俗点讲就是如果没有完全将风险转移出去，而且也没有放弃控制权，那么未转移出去的部分风险会计上仍然不能会计出表。银监会82号文基本沿袭了会计准则的思路，继续涉入部分不能监管出表，即缓解不良率和拨备覆盖率。但从现实看，这是最难执行的，因为不论是会计准则还是银监会的表述都是一个非常模糊概念层面内容，笔者相信现实中信贷资产收益权转让的很少会将转出资产认定为存在继续涉入部分。

此外，这种“假出表”的行为有一个致命弱点，即通道方并不会使用自有资金购买不良贷款收益权，因此发起行无论是最终自持，还是用理财产品对接，需要先行垫付与不良贷款等额的资金，整个资金流是逆程序操作，其间会存在较大的交易对手信用风险，操作风险也不容小觑。最后，笔者不禁对做过此项业务的银行深表同情，并帮这些银行代问下能否向通道方申请归还通道费。债变零

“债变零”，即银行自认损失，通过呆账核销的方式会计处理掉“不良贷款”。对于实在无法起死回生或根本不能回收的贷款本金，一般情况下，银行需要用已计提的贷款减值准备核销呆账，该项填入[12.贷款核销]。如果在贷款批量转让过程中出现的损失未使用拨备进行核销，而是直接以损失计入利润表，那么该部分在[13.其他]中填报。

按照《金融企业呆账核销管理办法（2013年修订版）》（财金[2013]146号）。对于符合呆账核销条件的贷款，商业银行应本着 “应核尽核”、“账销案存” 原则积极开展核销，并对已核销的呆账、贷款表外应收利息以及核销后应计利息等继续催收，追收金额进营业外收入。

如何受益那就不好说了各种各样的情况都有不过说句实话：一般都是银行支付收益只不过要用变通的方法举个例子吧银行把金融资产打包卖给资产管理公司资产管理公司包装成金融债定向卖给这家银行资产管理公司把银行购买金融债的钱存到这家银行银行为此支付利息这些利息就是金融债的收益资产管理公司赚取顾问费空手套白狼何乐不为银行也没大损失还控制了不良率两全其美。这个例子只是其中一种情况真正用出售的方式处理不良资产的也不是没有四大行转型的时候就真的都卖了只是接盘的是国有资产管理公司

你这个问题问的很尖锐我分两种情况回答 1 严格意义上的打折清收这当然对企业没有任何影响利息打折减免的部分是银行方面认可的银行内部会有专门的打折清收批复不会对征信记录有任何影响2 带附加条件的打折清收最常见的附加条件是签订欠息协议这时就会对企业征信记录有影响具体问题具体分析找个内部人问问是最准的各个银行的具体做法都不一样只有内部人最清楚

作者：肖铁柱

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一、资产管理公司相关业务模式

从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。

第二种模式是合作处置。在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。

第三种模式是反委托处置。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。

第四种是不良资产证券化。资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务也被叫停。2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。（1）输血性重组。地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正轨，实现溢价然后退出。

（2）以物抵债。对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。

（3）公开征集重组方或者投资人。在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。

（4）联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。充分利用当地政府的资源，深化不良资产的处置，帮助地方政府剥离不良资产。

需要指出的是，在不良资产快速增加的背景下，虽然资产管理公司面临无限商机，但是受限于资产管理公司的框架和机制，也面临较大的“去化”压力。对于交易到手的不良资产，资产管理公司应通过分类管理，以获取更大的利润空间。对于债权类不良资产，基于“冰棍效应”，由于本金部分并不会发生变化，收益来源是利息或罚息，利润空间比较有限，因此应该迅速化解；而对于物权类不良资产，基于“根雕理论”，资产管理公司可以选择长期持有及精雕细琢，以时间换空间获取更高的收益。

二、银行相关业务模式

目前国内银行更多是通过债务清收、内部分账经营、坏账核销、发放贷款增量稀释、债务延期或重整、招标拍卖、债权转股权、实物资产再利用等多种传统的方式处置不良资产。受制于处置效率，在不良资产急剧增加的背景下，商业银行已经开始创新处置方式。

在严格的考核压力下，不少银行在季末或年末等关键时间节点利用同业资金或者理财资金对接不良资产，实现不良资产出表，以降低不良率。亦因此，不良出表的定价一般由银行当年的核销额度来确定。具体而言，不良出表有以下几种操作模式：

（1）资产管理公司代持模式。银行为资产管理公司提供授信，或者认购资产管理公司发行的债券，将资金注入资产管理公司，然后资产管理公司利用从银行获取的资金接收银行的不良资产，达到银行出表的目的，同时银行承诺未来回购资产管理公司接收的不良资产。这一模式中，资产管理公司扮演的是通道的角色。（2）银银互持模式。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，再由银行与银行之间通过同业授信或利用理财资金对接。这一模式中，资产管理公司、信托公司或券商资管同为通道角色。（3）银行与外部机构共同出资成立子公司，直接收购母公司的不良资产，进一步开展不良资产的处置工作，处置收益由合作各方分成。

需要指出的是，代持和互持两种模式实质上是银行利用时间换空间的操作，虽然均实现了银行不良资产的阶段性的出表，但风险仍然保留在银行体系内。一方面，阶段性的出表为银行赢得了一定的空间，不良资产不用很快处置完，而是可以分散在未来的几年内慢慢消化；但另一方面，银行在付出资金成本的同时仍然要负责不良的处置，而在此后几年处置收回的现金可能还不足以覆盖资金成本以及人员运营费用，最终不得不降价再做一次买断式的出售，导致延误了最佳的出售时间，可能会得不偿失。

三、信托公司相关业务模式

1、以通道业务为主的资本中介

信托公司长期以来跟银行合作较多，可以跟一些城商行，尤其是偏远地区的城商行合作，因为这些银行所在地的不良率很高，不敢投资自己区域内的资产，但是非常愿意投资安全区域内信用较好的大银行的资产，信托公司可以扮演资本中介的角色，实现中小银行的资金和大型银行的不良资产之间的对接。

2、与资产服务机构合作，把不良资产产品化

在资产端，银信合作业务为信托公司积累了银行的资源，可以保证不良资产的供应。从信托公司的传统业务来看，虽然不良资产并不是信托擅长的领域，但是信托公司一直擅长房地产、基础设施、政府平台以及资本市场等各领域资产的产品化。由于资产服务机构本身具备资产处置的能力，信托公司可以联合专门的资产服务机构成立基金，通过结构化的分层设计以及增信措施，对应不同风险偏好的投资者。这一模式可以使信托公司不断向资产证券化靠拢，同时培育信托公司的主动管理能力。

3、大投行模式：SPV+不良资产批发商

通过开展通道业务，信托公司培育对不良资产价值的识别和判断能力，在此基础上信托公司可以获取大量的不良资产包，并将不良资产的处置及管理工作委托给专业的资产服务机构，实现共赢。在这一模式中，信托公司是一种“大投行”的角色，既可做中间的SPV，又可做不良资产的批发商。

四、保险公司相关业务模式

从大类资产配置的角度看，保险资金体量较大，对不良资产亦存在配置的需求。目前已经有保险公司参股地方资产管理公司的实践。具体而言，保险公司通过发行保险资产管理计划，以明股实债的方式参投地方资产管理公司，并签订回购协议，由于地方资产管理公司具备国资委背景，所以风险较低。但在这一模式下，业务机会比较有限，不足以支撑保险资金长期配置的需求。

另外，在保监会政策放开的条件下，保险资产管理公司可以与具有不良资产处置能力的机构合作，成立有限合伙基金，并作为基金的有限合伙人（LP），深度参与不良资产市场的业务。

保险资金甚至可以作为单一LP介入具体的优质项目，然后以基金份额作为基础资产，发行项目资产支持计划，进一步对接保险公司体系内受托管理的资金。这一模式中，保险公司可实现以基金份额作为杠杆，撬动整个险资体系。

五、非持牌机构相关业务模式

1、细分领域的不良项目投资

在房地产和小微贷等细分领域，市场上已经有一些比较专业的投资机构。例如有些民间资本或外资设立的房地产并购基金，专注投资具有违约风险的地产项目，通过对地段的选取、项目的精算等专业能力，获取违约盘整及对标的项目的改造及运营提升所带来的收益。还有民间投资机构专注于个人和小微企业以不动产做抵押的不良资产处置，由于标的较多，大大分散了个体的风险，而且个人和小微企业的抗辩能力较差，投资机构在司法上处于相对强势的一方，处置起来相对容易，因而平均处置周期能控制在两年左右，也能获得较高回报。

2、不良资产产品化运作模式

目前已有资产服务机构通过设立不良债权投资基金，投资者主要是高净值客户。由于不良资产的处置周期一般在两年以上，因此资产服务机构需要加强流动性管理，甚至用自用资金提供流动性支持。在产品设计方面，可以直接设计期限为两年的产品，也可以设置不同期限的产品对接不同需求的投资者。

第二篇：为什么中国迫切需要全面放开二孩政策？知乎上的深度回答

为什么中国迫切需要全面放开二孩政策？知乎上的深度回

答

主要是因为30年一胎化恶果显现，越来越多的人也开始明白计生是一个巨大的错误。人类是一切的根本原因和最终目的。一切用危害、减少、消灭人类来解决问题方法都是最荒唐、最错误的事情。（这句话什么意思？打个比喻，有个人的小孩消化不良，去看儿科，医生诊断一番后说，你这个小孩吃不好饭，治疗得花钱，你养着也浪费钱，不过我有一个国外专家给的两全其美的解决方法。接着不由分说从抽屉里拿出一把手枪把小孩一枪爆头了。医生吹了吹枪管的硝烟，接着说，你看，小孩消化不良的问题解决了，你也会更加富有，这是我们巨大的成就。不用谢我了）1.经济面临严重衰退

经济简单来说就是：劳动生产率 * 劳动力数量。

30年一胎化政策使得今天劳动力面临严重短缺，从2012年开始中国劳动力就开始进入快速下滑通道。中国经济随之开始不举。李开了很多药方，但是见效不大。因为经济的本质放在哪里。经济增长的根本原因是劳动力增长。有人说科技进步可以弥补人口减少带来的生产力下降。问题是科技靠什么增长和进步？

仍然靠人口增长。人口增长带来财富和劳动力数量增长，才可能投入更多资金和人力研发科技，提高劳动生产率。美国、日本劳动生产率增长最快的年代是60~70年代，主要是战后婴儿潮人口的推动。1980年代之后随着人口增长的放缓，西方科技明显放缓了。彼特泰尔说，我们70年代相信21世纪的科技是飞行汽车，然而我们只得到了140个字而已（指推特）。也就是说，人口增长使得经济的两个基本因子：劳动力数量、劳动生产率同时增长。反之亦然。所以从历史来看，======================== 经济增长率 = 人口增长率的平方 ======================== 1500年世界人口4.75亿，GDP 2470亿美元。2001年世界人口60亿，GDP 37万亿美元。500年间人口增长了12.6倍，GDP增长了149倍，GDP增长正好是人口增长的平方。推行过计生政策的国家都面临严重的经济衰退，比如日本。日本短暂推行非强制性的计生政策，仅限于宣传。但是日本生育率也受到极大影响，从1995年开始，日本劳动力比例开始下滑，到今日仍然在下滑，日本经济因此从来也没有走出低迷状态。日本经济在世界的影响力下降很多。上图：中国劳动力人口衰退趋势上图： 日本劳动力数量与世界GDP份额之间的关系上图：日本总抚养比与GDP之间的关系。蓝色为GDP，红色为总抚养比。在低抚养比的两个时间段，日本经济表现都很好。1995年之后日本抚养比一直没有下降，日本GDP发展也是长期低迷。（总抚养比 =（老龄人口+未成年人口）/ 劳动力人口）而地球上只有中国推行过严酷的一胎化政策，其后续劳动力下降幅度非常惊人，后果要比日本可怕的多。中国由于计生带来的巨大人口危机，经济将进入长期的停滞和衰退，短期内不可逆。

上图： 早在中国经济还坚挺的2011年，基辛格就淡定的告诉美国人不要担心中国崛起。为何？因为他就是国际计生运动的主要策划者！基辛格现在应该如释重负了，因为他早在三十多年前就通过联合国人口基金会怂恿资助“计划”中国的人口而将中国的崛起“计划”掉了。上图： 我们看看问题有多严重。基辛格为何这么肯定中国竞争不过美国？2030年后，中国每年减少劳动力近千万，什么经济体能承受这种劳动力下降速度而不崩溃？(这个预测还是保守的，近年统计2012年劳动力就开始减少了，可见实际生育率比统计要低）2.养老问题日益严峻，老无所依几成定局 只生一个好，政府给养老。

计生干部这口号喊的很好听。但是仔细分析一下，政府是一个花钱部门，政府如何养老？还是靠收税嘛！税收哪里来？劳动者劳动。请问一个国家劳动者比例大幅度下降，没有劳动能力的老人大幅度增加，那么政府哪里来的资源可以给你养老？这是不可能的事情。

归根结底，养老就是本质就是靠年轻人劳动，当年轻人严重不足的时候，无法提供足够的产品和服务，老人还能指望什么？

表现在明面上，就是养老金的巨大亏空。现在还有70后婴儿潮人口劳动支持就已经这个样子了。等30年后70后婴儿潮人口靠谁养老？我估计除了学秦始皇60岁活埋人也没有更好的出路了。当然我们可以起个好听的名字叫：计划死亡。3.国家安全面临挑战，独立完整受到威胁

一个国家人口不断减少，其结果就是经济和政治影响力不断下降。一胎化会导致一代人口减少50%, 一代也就是30年而已。计生政策已经执行了30年，之所以我们还没看到人口大幅下降是因为老人还没有死，如果一胎化再执行30年，我们国家将失去75%的人口。将成为只有2~3亿人口的国家。但是全世界可没有计生了。届时印度人口应该会超过15亿。越南人口将匹敌中国。不要说印度，就是越南的经济和政治影响力都将超越中国。

同时，由于少数民族没有计生，新疆、西藏等少数民族聚居区的人口将占中国人口的一半以上。当一个国家主体民族没有优势数量的时候，往往就是四分五裂。科索沃就是最好的例子。

计生30年。汉族从98%的绝对优势比例，狂泻到现在的90%多点。中国人口比例从1950~1980年的22%，下降到今日的不足20%，这是非常吓人的减少速度。50年后，中国这个国家能否保持完整和独立将是一个大大的问号。上图：世界主要文明人口相对比例的变化趋势（1820-2100年）

注：中华文明含中国大陆和港澳台，1950年前数据来自《中国人口史》（1988），之后来自2010年人口普查的推算，假设2014年完全放开但不鼓励生育。其他国家1950年前来自Maddison（2008），之后为联合国人口署中方案预测。）

由于现在中国人口依然在增加，而且还会持续一些年，有人认为不如等中国人口停止增长再放开。这种观点是完全错误的，因为人口趋势有极大的惯性。现在人口增长的原因是，接近生命终点的老年人口也不多，只是中青年人口较多。等到60后开始老去，中国人口将急剧衰减，持续时间将持续几十甚至上百年。根据我们之前最乐观的估算，即使2014年完全放开，如果不大力鼓励生育，中国从2030到2070年，每年也都将减少上千万人，40年内减少30%。这种衰减在人类历史上将是空前的。与此相比，过去20年遭受所谓人口衰减灾难的俄罗斯人口下降不过3.4%，扣除移入人口的自然下降也不过7.8%。—— 携程网主席 梁建章

--------------4.最简单的算术：一对夫妇（2个人）必须生3个小孩，这个民族才能保持人口不减少。

任何一个文明如果不能保证平均一对夫妇生育3个小孩，这个文明必然灭亡，这只是时间问题。最简单的算术。但是，中国的不孕率已经高达12%，还有大量的晚婚族、丁克和同性恋，这要要求一对有生育能力的夫妇必须生4~5个孩子，我们这个民族才能延续下去（不减少而已，更不要说保持增长了），请问如果现在还坚持一胎化，那不就是自杀吗？ 全面二胎不过是由快速自杀变为慢性自杀，不会对中国今后的大衰落有太大影响。5.国际计生谎言渐渐被识破 许多人认为计生是中国的土政策。其实不然。计生运动的主要策划和推动者是约翰·D·洛克菲勒及他的助手美国前国家安全顾问亨利·基辛格及美国政府。

洛克菲勒他们早在1920年就开始对或秘密或公开的对外国人进行绝育。1970年之后，洛克菲勒财团通过其代理，美国国家安全顾问基辛格将削减第三世界人口定为一项美国国家政策（国家安全备忘录200号，简称NSSM-200）。从福特政府开始实行。迄今为止美国政府在此政策的投入已经超过173亿美元。（小布什时期迫于美国宗教界的压力美国政府短暂终止了对联合国人口基金会的资助，但是奥巴马上台之后这个政策和资助又恢复了。）快速参考：

人类生命国际（Human Life International）Brian Clower博士所著的《Kissinger Report 2004》估算，1965年到2004年美国共投入了173亿美元的经费用来控制发展中国家的人口，主要投入到美国国际开发署；其次是投入到联合国人口基金（UNFPA）。这173亿美元如何花？你直接这么搞人家没人会上当，美国政府就通过联合国人口基金会，美国国际发展署这些三方机构来进行，宣传所谓“人口危机”（人口危机快没人信了，他们下一个宣传主题是“气候危机”），渲染人口是问题，然后他们就跳出了“帮”你解决“问题”了。他们打着幌子诸如“生殖健康”、“关爱女性”、“关爱女童”这些看上去非常人性化的名字，行使绝育第三世界妇女之实。同时，他们会资助和培养“人口学家”，为他们的人口政策摇旗呐喊。你去查查中国的所谓人口学家，有多少没有联合国人口基金会的背景？

中国的计生在1979年接受联合国人口基金会5000万美元赞助，然后大规模展开的。1979年的5000万美元是什么概念？我们看看从洛克菲勒资助的美国大学毕业的计生干部给大家带来什么理论：

计生说辞1： “中国人口分布不均匀。西藏、新疆都不合适人住，所以没法跟外国比。” 真相：

这个说辞的谬误在于：把中国人口分布不均匀及1/3国土不适生活视为特别现象，但是实际是这在全球范围内都是普遍现象。

全球发达国家的人口普遍居住在少数的大城市中，分布都不均匀。根据马太效应，大城市人口会越来越多，小城市或者农村人口会越来越少，因为集中居住效率更高。越是发达的国家，人口分布越不均匀。比如日本东京地区人口就占了全国人口的25%，莫斯科一个城市人口占了全国的10%，英国伦敦人口占了全国的13%，巴黎都市圈占法国人口的18%。在看“西藏、新疆等1/3国土不适生活”这个说法。换个说法：中国2/3的土地都是适合人类居住的。这在全世界范围来说都是非常高的宜居水平。而中国宜居面积高达500万平方公里，仅次于美国。某些国家比如埃及，96%的面积都是沙漠，以色列45%都是沙漠，可耕地不足20%。日本75%面积为山地丘陵，不适合人类聚居。整个欧洲的平原面积也不过60%，还没中国多。中国的地理环境是世界上最适合人类聚居的地方，历史上中国最多占了45%的全球人口，这就是明证。计生说辞2： “10个人可以分到蛋糕吃，想象下100个人分会怎么样？饿死了！” 真相：

这个说辞的谬误在于：蛋糕不是天上掉下来的，是人的劳动的结果。

得有人种地、有人养牛、有人磨面、有人烘焙，这十个人才有蛋糕吃。假如说10个人有能力做一个1公斤的蛋糕，那么100个人将会有能力做一个100公斤的蛋糕（人的生产率增长是人口增长的指数关系）。现实情况是10个人根本没蛋糕吃，因为10个人根本达不到生产蛋糕的需要的分工数量。计生说辞3：”人多占用资源多，资源不够用了，人越多人均资源就越少了“ 真相：

1.资源是人类劳动和智慧的产品，不是天上掉下来的。石油、煤炭、矿石存在了亿万年，如果没有人的智慧和劳动开采利用，根本就不是资源。同样，铀矿、海水、太阳能这些之前都不是资源，但是未来人们可能从水中提取几乎是无限的聚变资源，或者利用太阳能提取不尽所谓清洁能源，只要人口在不断增长，人类的能力就会不断增长，能开发的资源也就越多。

2.所以，随着人数量的增长，人越多个人能获取的资源也就越多，历史已经证明了这点；

3.土地资源。有人说耕地这些资源是有限的，人越多肯定越少，一定有极限，人太多肯定喂不饱肚子。让我们看看事实：1900年小麦亩产50公斤，人口16.5亿，2000年小麦亩产已经突破600公斤，人口才只有70亿。100年中小麦亩产增加了12倍，而人口仅仅增加了4倍多点。也就是说虽然现在70亿人，但是对土地的需求反而比100年前更少了！实际上农业发展是人类所有产业中最慢的，因为土地多的是，人口增长非常缓慢，随便就可以满足市场需求，没必要投入太多的精力去增产。要知道在半导体领域每18个月性能就可以增长一番。

4.食物、服装、水电、电器这些产品在我们支出中所占比例越来越低，要知道，中世纪人有一件袍子都是很贵重的财产。这说明人创造资源的能力在随着人口的增加在不断增强。计生说辞4：”看看现在城市里多拥挤了、房价这么高！还要那么多人干嘛？“ 真相：

1.中国城市确实拥挤，但是这并不是因为中国人太多，而是中国城市化进程非常快，大量原来的农村人口涌入城市，而城市建设不力，跟不上城市化发展造成的。特别是耕地保护政策，严重制约了城市向城郊扩张。

2.高房价是土地垄断限量供应及禁止非房企建房造成的。实际上中国人人住别墅都没问题，我们计算下：13亿人*每人35平方/别墅0.5容积率 =9.1万平方公里。只相当于中国0.9%的国土面积即可住完，这相当于现在重庆市大小。如果你说住别墅太奢华我们住低密度小区吧，按照容积率2, 则只需要2.3万平方公里，也就是相当于二级城市大庆市的面积即可。晚上大家回家睡觉，中国其他99.7%的地方都空无一人！

3.纽约东京等现代化大都市的城市人口密度平均为1.5万人平方公里，这包括了住房、休闲、工作的空间，按照这个标准计算。中国全部13亿人住在城市里需要8.7万平方公里土地，正好相当于一个重庆市的大小。关于中国大城市发展之怪现状和原因，我写的另外一个回答：我国人口预计 15 年内是会逐渐分散在大中小城市，还是继续向大城市集中？我们应留在大城市发展吗？人权联合国人口基金会坑爹的项目之一：合肥长丰县试点姓氏革命：孩子随母姓有奖金

这个就暴露他的目的了：把中国人后代计划了，然后移民他国人来替代 联合国人口基金会为中国老龄化支招:移民他国年轻劳力后记

尊敬的兄弟姐妹：兄弟姐妹，在寻找计生理论错误的证据时，我发现证据从来都是信手拈来，从来没有任何数据和事实能够支撑计生宣传的那些荒诞说法，这说明了一个问题：计生从根本上错的离谱，完全与世界的真理和良心背道而驰。判断一件事情正确与否可以不需要任何知识，只要静下来倾听一下你良心的声音

最后。我还想说一句话：判断一件事情可以不需要任何知识，只要静下来倾听一下你良心的声音。面对计生带来的种种悲剧。你摸摸自己的良心，问问你的良心有没有对此感到同情、悲伤和愤怒。如果此时你的“理性”跳出来说这是活该、这违反了什么什么规定，那么我可以告诉你，你的所谓“理性”和那些道理是昧良心的知识！与真理背道而驰的！直觉思维是神圣的天赋，理性思维是它的忠实的仆人，而我们现在却创造了一个社会—— 它给仆人以荣耀，却忘记了自己神圣的天赋。——爱因斯坦=================