2011年3月证券发行与承销真题

第一篇：2011年3月证券发行与承销真题

2011年3月《证券发行与承销》考试真题

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合要求)

1．（）的颁布意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。

A．《金融服务现代化法案》

B．《证券法》

C．《格拉斯•斯蒂格尔法》

D．《证券交易法》

2．（）的出台结束了股票发行的额度限制，意味着我国证券市场在市场化方向上迈出了意义深远的一步。

A．2003年《证券发行上市保荐制度暂行办法》

B．1998年《中华人民共和国证券法》

C．2005年《公司法》

D．2006年修订的《证券法》

3．召开股东大会会议，公司应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开（）目前通知各股东；临时股东大会应当于会议召开（）日前通知各股东。

A．

15、10

B．20、15

C．

25、20

D．30、20

4．资产支持证券是由（）发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。

A．贷款服务机构

B．资金保管机构

C．特定目的信托受托机构

D．发起机构

5．公司法定公积金累计额为公司注册资本（）以上的，可以不再提取。

A．30%

B．50%

C．60%

D．70%

6．上市公司发行新股时，应披露最近（）年内资金募集情况。

A．3

B．5

C．7

D．10

7．由代表股份总数（）的发起人、认股人出席，创立大会方可举行。

A．超过半数

B．超过2/3

C．超过3/4

D．全部

8．（）负责超额配售选择权的行使和股票的配售。

A．承销团

B．发行人的董事会秘书

C．发行人的授权代表

D．主承销商的授权代表

9．中介机构在协助企业进行改组时应按下列（）顺序进行工作。

A．资产评估→确定发起人→拟订公司章程草案→公司名称预核准→取得资产评估结果核准

B．确定发起人→公司名称预核准→资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案

C．拟订公司章程草案→取得资产评估结果核准→确定发起人→公司名称预核准→资产评估

D．资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案→确定发起人→公司名称预核准

10．保险公司次级定期债务，是指（）。

A．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务

B．保险公司经批准非定向募集的、期限在3年以上(含3年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务

C．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务

D．保险公司经批准非定向募集的、期限在5年以上(不含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务

11．（）是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。

A．首次公开发行股票的申请报告

B．股票发行公告

C．招股说明书摘要

D．招股说明书

12．在进行资产评估时，按照被评估资产在现时条件下全新状态的重购成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法是（）。

A．收益现值法

B．重置成本法

C．现行市价法

D．清算价格法

13．上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上

年下降（）的情形。

A．20%以上

B．30%以上

C．50%以上

D．70%以上

14．股份的（）是公司根据发起人和(或)其他股份认购人认购股份的情况，由认购人认领股份。

A．分派

B．收回

C．设质

D．注销

15．股票承销前的尽职调查主要由（）承担。

A．会计师事务所

B．证券监管机构

C．证券交易所

D．主承销商

16．关于净经营收入理论，下列说法不正确的是（）。

A．该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的

B．当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升

C．企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险

D．融资总成本随融资结构的变化而变化

17．（）情况下，可转换债券持有人可以享受一次债券回售的权利。来源：考试大的美女编辑们

A．上市公司股票价格下跌

B．上市公司股票价格上升

C．上市公司改变公告的募集资金用途

D．上市公司经营出现困境

18．企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着（）的原则做出。

A．诚信

B．客观

C．乐观

D．审慎

19．某公司拟增发新的普通股票，发行价为6元/股，公司上年支付股利率为0.8，预计股利每年增长5%，筹资费率为13%，则该普通股的资本成本率为（）。

A．13.76%

B．15.57%

C．19.75%

D．20.33%

20．发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为（）名，表决投票时同意票数达到（）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。

A．

5、3

B．

7、4

C．

9、5

D．

11、6

21．如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（）年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购25%或以上)”。

A．5

B．8

C．10

D．15

22．股票的发行价格不得低于（）。

A．每股利润

B．市场最低价

C．每股净资产

D．票面金额

23．按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为（）。

A．直接融资与间接融资

B．内部融资和外部融资

C．股权融资与债务融资

D．短期融资与长期融资

24．沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日向交易所申购在上海证券交易所发行的新股，每一申购单位为（）股。

A．1000

B．100

C．10

D．1

25．上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成后（）个月内，应向所在地的中国证监会派出机构报送规范运作情况的报告。

A．3

B．6

C．9

D．12

26．通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起（）日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告。

A．3%、5

B．5%、5

C．3%、3

D．5%、3

27．准备发行政策性金融债券的银行根据实际需要，按照规定的要求和程序向（）报送本单位发行政策性金融债

券的计划。

A．中国人民银行总行

B．中国银监会

C．中国证监会

D．财政部

28．发行人最近1年及1期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目（）的，应披露被收购企业收购前1年利润表。

A．20%(含)

B．30%(含)

C．0%(含)

D．50%(含)

29．资产评估中运用清算价格法评价资产价值时，应当根据资产清算时其资产的（）评定重估价值。

A．净资产值

B．账面原值

C．账面净值

D．可变现价值

30．在创业板上市公司首次公开发行股票，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实勤勉地履行职责，最近（）年内未收到过中国证监会的行政处罚，最近（）年内未收到过证券交易所的公开谴责。

A．

2、1

B．

3、2

C．

3、1

D．

2、2 31．（）负责建立保荐信用监管系统，对保荐代表人进行持续动态的注册登记管理。

A．证监会

B．银监会

C．中国人民银行

D．财政部

32．以下关于超额配售选择权的叙述，不正确的是（）。

A．超额配售选择权即适用于首次公开发行，也可用于上市公司新股增发

B．发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准

C．拟实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分的依据，说明公司已经建立完善的内部控制机制

D．发行人应当披露因行使超额配售选择权而可能增发股票所募集资金的用途，并提请董事会批准

33．询价增发、比例配售操作过程中，T－5日应进行（）工作。

A．《招股意向书》等文件见报并见于交易所网站

B．询价区间公告见报

C．增发发行

D．确定本次网上网下发行数量

34．转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，若以P表示股票价格，R表示转换比例，则转换价值应等于（）。

A．P＋R

B．P/R

C．P×R

D．P－R

35．上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额（）的，应当由股东大会做出决议。

A．20%

B．30%

C．50%

D．80%

36．可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前（）个交易日内，在指定媒体上披露上市公告书。

A．2

B．3

C．4

D．5考试大论坛

37．发行人申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺（）。

A．自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份

B．自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份

C．自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份

D．自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份

38．下列属于可转换证券筹资特点的是（）。

A．可转换证券通过出售看跌期权可降低筹资成本

B．大部分的可转换债券都是有抵押的债券

C．利用可转换证券筹资的成本要高于普通公司债券

D．可转换证券有利于未来资本结构的调整

39．申请发行可交换公司债券，公司最近1期末的净资产额不少于人民币（）亿元。

A．1

B．2

C．3

D．4

40．在国外常用于房地产和资产现值要重于商业利益的公司的股票发行定价方式是（）。

A．现金流量折现法

B．竞价确定法

C．净资产倍率法

D．市盈率法

41．凭证式国债的承销程序是（）。

①客户购买国债并交款

②确定国债承销团

③承销商分得国债并发售

④财政部向承销商划拨手续费

⑤中国人民银行向承销商分配承销数额

⑥承销商向财政部划拨承销款

A．⑤③②⑥①④

B．②③⑤①④⑥

C．②⑤③①⑥④

D．⑤②③⑥④①

42．次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于（），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

A．2年(包括2年)

B．5年(包括5年)

C．3年(包括3年)

D．10年(包括10年)

43．交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为（）年。

A．1

B．2

C．3

D．4

44．实际控制人应披露到（）为止。

A．最终的非国有控股主体

B．最终的外资控股主体

C．最终的法人控股主体

D．最终的国有控股主体或自然人

45．申请H股上市的公司的持股量最高的前3名公众股东，合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的（）。

A．40%

B．50%

C．60%

D．70%

46．投资者以不低于发行底价的价格购买，然后根据投资者的申购价格，按照价格优先，同价位时间优先的顺序从高位到低位依次排队，当认购数量恰好等于发行数量时的价格，即为发行价格，以这种方式确定发行价格的方式是（）。

A．网上竞价发行

B．网上定价发行

C．法人配售方式

D．认购证方式

47．首次申请在香港创业板发行与上市的内地企业如具备24个月活跃业务记录，则市值不得少于（）万港元；如具备12个月活跃业务记录，则不得少于（）亿港元。

A．4000、2

B．5000、3

C．4600、5

D．5000、5

48．首次申请在香港创业板发行与上市，如申请人具备24个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于（）万港元；如申请人具备12个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于（）亿港元。

A．2000、1

B．3000、1

C．2000、1.5

D．3000、1.5

49．注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据时，应出具（）的审计报告。

A．无保意见

B．保留意见

C．否定意见

D．拒绝表示意见

50．内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求审核委员会成员须有至少（）名成员，并必须全部是非执行董事。

A．1

B．3

C．5

D．7

51．以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种招标方式为（）。

A．荷兰式

B．美国式

C．既是美国式又是荷兰式

D．都不是

52．内地企业在中国香港发行股票，新申请人具备24个月活跃业务记录，则新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）．

A．3000、20%

B．3000、25%

C．6000、20%

D．6000、25%

53．公司应当自做出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。

A．

10、20

B．

10、30

C．20、30

D．

15、30

54．在上市公司年度股东大会上，单独持有或者合并持有公司有表决权股份总数（）以上的股东可以提出临时提案。

A．3%

B．5%

C．10%

D．20%

55．自收到中国证监会核准文件之日起（）日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告，超过（）个月未实施完毕的，核准文件失效。

A．30、6

B．30、12

C．60、6

D．60、12

56．公司债券上市由（）负责核准。

A．中国证监会

B．中国人民银行

C．国家发改委

D．证券交易所

57．配股价格的确定是在一定的价格区间内由（）协商确定。

A．发行人和主承销商

B．发行人和投资者

C．主承销商和保荐人

D．保荐人和发行人

58．（）依法对上市公司重大资产重组行为进行监管。

A．中国证券业协会

B．中国人民银行

C．财政部

D．中国证监会

59．公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少（）名有从业资格的人员签署。公开募集证券说明书自最后签署之日起（）个月内有效。

A．

1、6

B．

2、6

C．

3、3

D．

4、3

60．测定债券发行人偿还债务本金和利息的可靠性，主要依靠（）。

A．资信评级

B．票面利率

C．发行价格

D．发行规模

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求)

1．公司清算时，公司财产在分别支付（）后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。

A．清算费用和职工的工资

B．缴纳所欠税款

C．社会保险费用和法定补偿金

D．清偿公司债务

2．当发行人有下列（）情形之一时，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格。

A．公开发行证券上市当年即亏损

B．未完成或者未参加辅导工作

C．持续督导期间信息披露文件存在虚假记载

D．证券发行募集文件存在误导性陈述

3．上市公司全体（）应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。

A．董事

B．核心技术人员

C．监事

D．高级管理人员

4．《保荐办法》对企业发行上市提出的“双保”要求指（）。

A．企业发行上市要由保荐机构进行保荐

B．企业发行上市要由至少一家银行作财务保障

C．企业发行上市要由一家会计师事务所作技术保障

D．由具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工

作

5．股份有限公司章程应包括下列（）事项。

A．公司名称和住所

B．公司经营范围

C．公司股东的权利和义务

D．董事会的组成、职权和议事规则

6．发生下列（）情形，需修改公司章程。

A．公司股东人数发生变化

B．章程规定的事项与新《公司法》相抵触

C．章程中一项事宜为最近颁布的一项行政法规所禁止的

D．董事会决定进行修改

7．记账式国债的承销方式主要包括（）。

A．招标发行

B．场内挂牌分销

C．分销

D．银行间债券市场分销

8．股份有限公司的股东大会具有（）职权。

A．决定公司的经营方针和投资计划

B．审议批准董事会的报告

C．审议批准监事会或者监事的报告

D．审议批准公司的年度财务预算方案

9．有下列（）情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会。

A．董事人数不足公司章程所定人数的2/3

B．公司更换经理

C．单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求

D．董事会认为必要时

10．对存在同业竞争的，拟发行上市公司可以采取以下（）措施加以解决。

A．收购具有同业竞争的产业

B．引入第三方，转化成外部竞争

C．竞争方将有关业务转让给无关联的第三方

D．放弃存在同业竞争的业务 11．认股书应当载明的事项是（）。

A．发起人认购的股份数

B．每股的票面金额和发行价格，无记名股票的发行总数

C．募集资金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明

D．认股人的权利、义务

12．公司有以下（）原因之一的，可以解散。

A．公司章程规定的营业期限届满

B．股东大会决议解散{来源：考{试大}

C．因公司合并需要解散

D．依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销

13．保荐机构提交的上市保荐书必须包括（）内容。

A．本次证券上市是否符合上市条件

B．上市后持续督导工作的具体安排

C．保荐机构与发行人的关联关系

D．上市的地点和时间

14．股份有限公司的股份有（）特点。

A．金额性

B．平等性

C．不可分性

D．可转让性

15．以下属于拟上市公司关联方的有（）。

A．发行人参与的合营企业、联营企业

B．控股股东及其股东控制或参股的企业

C．对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人

D．主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切的人士控制的其他企业

16．公司发行认股权证筹资，其所涉及的认股权证是独立流通的和不可赎回的，因而对公司的影响也与发行可转换证券不同，其特点有（）。

A．发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券筹资相似

B．认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债

C．公司发行认股权证有利于未来资本结构的调整

D．发行认股权证通过出售看涨期权可降低筹资成本

17．发行人最近1期末持有金额较大的（）等财务性投资的，应分析其投资目的、对发行人资金安排的影响、投资期限、发行人对投资的监管方案、投资的可回收性及减值准备的计提是否充足。

A．交易性金融资产

B．委托理财

C．借与他人款项

D．可供出售的金融资产

18．首次公开发行股票的发行人募集资金的运用（）。

A．原则上应当用于主营业务

B．应当用于扩张新业务

C．投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理及其他法律法规的规定

D．投资项目实施后，不会产生同业竞争或对发行人生产经营独立性产生不利影响

19．发行人申请首次在创业板公开发行股票应符合下列条件（）。

A．发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限

公司

B．最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率不低于30%

C．最近1期末净资产不少于3000万元，且不存在未弥补亏损

D．发行后股本总额不少于3000万元

20．上市公司向深圳证券交易所申请办理创业板新股发行时应提交下列（）文件。

A．中国证监会的核准文件

B．经中国证监会审核的全部发行申报材料

C．发行具体实施方案和发行公告

D．相关招股意向书或者募集说明书

21．公司提出上市申请前，存在数量较大的关联交易，应制定有针对性减少关联交易的实施方案，注意的问题包括（）。

A．发起人或股东不得通过保留采购、销售机构，以及垄断业务渠道等方式干预拟发行上市公司的业务经营

B．从事生产经营的拟发行上市公司应拥有独立的产、供、销系统，主要原材料和产品销售不得依赖股东及其下属企业

C．专为拟发行上市公司生产经营提供服务的机构，应由关联方或无关联的第三方经营

D．主要为拟发行上市公司进行的专业化服务，应由关联方纳入(通过出资投入或出售)拟发行上市公司，或转由无关联的第三方经营

22．拟发行上市的公司改组应遵循以下（）原则。

A．突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力

B．按照《上市公司治理准则》的要求独立经营，运作规范

C．有效避免同业竞争，减少和规范关联交易

D．努力扩大公司财务能力

23．股份有限公司发起人的主要权利至少应该有（）。

A．参加公司筹委会

B．决定公司董事会人选

C．起草公司章程

D．决定公司经理人选

24．保荐机构提交的发行保荐书必须包括（）内容。

A．本次证券发行基本情况

B．所选择的律师事务所

C．保荐机构承诺事项

D．对本次证券发行的推荐意见

25．国有股权无偿划转的，满足以下（）条件的，可以视为控制权没有发生变更。

A．经国务院国有资产监督管理机构按照相关程序决策通过

B．发行人能够提供有关决策或者批复文件

C．发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人存在重大不确定性的

D．经省级国有资产监督管理机构按照相关程序通过

26．政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列（）文件。

A．公司章程

B．金融债券发行申请报告

C．发行人近3年经审计的财务报告及审计报告

D．金融债券发行办法

27．关于向战略投资者配售，下列说法正确的是（）。

A．首次公开发行股票数量在1亿股以上的，可以向战略投资者配售股票

B．发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例，以及持有期限等

C．战略投资者可以参与首次公开发行股票的初步询价，但不得参与累计投标询价

D．发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案

28．保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交（）文件。

A．发行保荐书

B．保荐代表人专项授权书

C．招股说明书

D．招股说明书摘要

29．发行费用主要包括（）。

A．承销费用

B．注册会计师费用

C．资产评估费用

D．财务顾问费

30．下列（）公司不得向原股东配股。

A．资产质量稍有瑕疵但不足以对公司财务状况造成重大不利影响

B．拟配股数量占本次配股前股本总额的40%

C．控股股东未公开承诺认配股份的数量

D．未按《证券法》规定的代销方式发行

31．询价对象有下列（）情形的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。

A．未提出对价格的真实看法

B．不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件

C．最近一年被监管谈话2次

D．最近12个月被监管谈话5次

32．拟发行上市的公司改组应遵循的原则是（）。

A．突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力

B．按照《上市公司治理准则》的要求独立经营，运作

规范

C．有效避免同业竞争，减少和规范关联交易

D．先发行上市，后改制运行

33．下列各项中，（）不属于中国证券业协会应将公司从询价对象名单中去除的情形。

A．不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件

B．被中国证监会公开谴责超过3次

C．在年度结束后1个月内未对上年度参与询价的情况进行总结

D．最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上

34．有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，（）。

A．如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%(含50%)，或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国家股

B．若进入股份公司的净资产低于50%(不含50%)，则其净资产折成的股份界定为国有法人股

C．如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%(不含50%)，或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国有法人股

D．若进入股份公司的净资产低于50%(含50%)，则其净资产折成的股份界定为国家股

35．企业发行企业债券必须符合下列（）条件。

A．所筹资金用途符合要求

B．企业规模达到国家规定的要求

C．财务会计制度符合规定

D．发行企业债券前连续3年盈利

36．公司可以将企业债券筹集的资金用于（）。

A．固定资产投资

B．收购产权

C．弥补亏损

D．调整债务结构

37．申请发行债券，应当向国家发改委报送（）。

A．发行申请报告

B．发行人最近3年的财务和审计报告

C．债券募集说明书

D．公司章程

38．企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，具体包括（）。

A．应对企业信用评级下降的有效措施

B．应对企业财务状况恶化的有效措施

C．中期票据的后期偿还安排

D．中期票据发生违约后的清偿安排

39．发审委委员应当符合下列条件（）。

A．坚持原则，遵守国家法律

B．熟悉证券、会计业务

C．在所从事的领域内有较高声誉

D．没有违法、违纪记录

40．下列（）情形下，上市公司不得公开发行可转换公司债券。

A．上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责

B．未建立募集资金专项存储制度

C．存在操纵经营业绩的情形

D．最近24个月内曾公开发行证券，发行当年营业利润比上年只增长5%

三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。判断正确请填A，错误请填B)

1．根据中国证监会2003年8月30日发布(2004年10月15日修订)的《证券公司债券管理暂行办法》的规定，证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。（）

2．票面利率越高，可转换公司债券的债权价值越高；反之，票面利率越低，可转换公司债券的债权价值越低。（）

3．企业发行短期融资券所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，企业在短期融资券存续期内变更募集资金用途不需提前披露。（）

4．证券公司申请保荐机构资格时，注册资本应当不低于人民币2亿元。（）

5．资本维持原则强调公司应当保持与其章程规定一致的资本，是动态的维护；资本不变原则强调非经修改公司章程，不得变动公司资本，是静态的维护。（）

6．认定公司控制权的归属，只需审查相应的股权投资关系。（）

7．在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。（）

8．股份有限公司注册资本最低限额为人民币1000万元。以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。（）

9．发行人可以将招股说明书摘要、招股说明书全文、有关备查文件刊登于除证监会规定网站外的其他报刊和网站，披露内容可以不用完全一致，且可以早于在中国证监会指定报刊和网站的披露时间。（）

10．《公司法》第148条规定，董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。（）

11．公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。但当公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。（）

12．境内上市外资股采取无记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购和买卖。（）

13．如果上市公司购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近1个会计年度经审计的总资产50%的，应当报送中国证监会股票发行审核委员会审核。（）

14．债权人会议是依据法定程序通过的决议，对全体破产债权人发生效力。如果债权人会议的决议违反法律的要求，债务人可以在决议做出后15日内向人民法院请求裁决。（）

15．公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期未经审计的净资产不低于人民币15亿元的除外。（）

16．首次公募股票时，发行人应将招股说明书放置在发行人住所、拟上市的证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销商住所，以备查阅。（）

17．因股权融资无需支付利息，所以，融资成本一般比债务融资成本低。（）

18．证券发行后，保荐人有充分理由确信发行人可能存在违法违规行为以及其他不当行为的，应当督促发行人做出说明并限期纠正，情节严重的，应当向中国证监会、证券交易所报告。（）

19．投资者在一个上市公司中拥有的权益，只包括登记在其名下所持有的股份。（）

20．发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，但认股权证的执行增加了公司的负债。（）

21．净经营收入理论认为，融资总成本不会随融资结构的变化而变化。（）

22．辅导机构应对接受辅导的人员进行至少一次书面考试，并接受监管部门的监督和抽查。（）

23．保荐机构及其保荐代表人有权列席发行人的股东大会和董事会，但不得参加发行人的监事会。（）

24．MM定理认为在无税情况下，资本结构与公司价值和综合资本成本无关。（）

25．或有损失是指由某一特定的经济业务所造成的，将来可能会发生，并要由被审计单位承担的潜在损失。这些可能发生的损失，到被审计单位资产负债表日为止，仍不能确定。（）

26．证券公司、上市公司和上市商业银行都可作为发行可转债的担保人。（）

27．凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（）

28．保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人的信息进行保密。（）

29．保荐代表人及其配偶可以购买发行人的股份。（）

30．股东大会就转股价格进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。（）

31．发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，可以不必向公众投资者进行推介。（）

32．上市公司应当在可转换公司债券期满后10个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。（）

33．有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司并首次公开发行股票上市的，持续经营时间3年的规定条件可以从有限责任公司成立之日起计算。（）

34．现代资本结构理论的创立是以米勒模型的提出为标志的。（）

35．发行人在增资发行招股说明书中应披露最近三个

会计年度的比较合并资产负债表、利润及现金流量表，以及合并财务报表附注。（）

36．发行人应披露交易金额在1000万元以上或者虽未达到1000万元以上但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。（）

37．国有资产监督管理机构收到核准申请后，对符合核准要求的，及时组织有关专家审核，在10个工作日内完成对评估报告的核准；对不符合核准要求的，予以退回。（）

38．与现行的信贷资产证券化的信托模式相比，专项资产管理计划的基础资产未能做到完全的风险隔离，当原始权益人进入破产程序或者因被兼并或被收购而丧失独立的法律实体地位时，收益计划资产收益的分配可能会受到影响。（）

39．向本公司特定的股东及其关联人发行证券的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。（）

40．中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审。在初审过程中，中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求国家发改委的意见。国家发改委自收到文件后，在20个工作日内将有关意见函告中国证监会。（）

41．发起设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。（）

42．证券交易所场内挂牌分销国债期间，交易所不向代理机构收取买卖国债的经手费用。（）

43．拟发行上市公司应与其实际控制人在股东协议、公司章程等文件中规定避免同业竞争的措施。（）

44．发行人董事会应对关联关系进行判断时，主要是从与关联方的法律联系方面判断。（）

45．无法避免的关联交易应遵循市场公开、公正、公平的原则，关联交易的价格或收费，由双方商议自由决定。（）

46．在收购过程中，收购公司主要面临以下风险：市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风险等。（）

47．回售条款相当于债券持有人同时拥有向发行人出售的1张美式卖权。（）

48．收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过50日。（）

49．上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。（）

50．发行可转换公司债券和分离交易的可转换公司债券都要提供担保。（）

51．资信评级机构每年至少要公告一次对公开发行可转换公司债券的公司的跟踪评级报告。（）

52．上市公司购买的资产符合《重组管理办法》关于

完整经营实体的规定且业绩需要模拟计算的，可以不向中国证监会申请将本次重组方案提交并购重组委员会审核。（）

53．全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式都属于网下发行方式。（）

54．发行人应当聘请具有企业债券评估从业资格的信用评级机构对其债券进行信用评级。债券资信评级机构对评级结果的客观、公正和及时性承担责任。（）

55．投资者可以持中国证监会对投资者对上市公司进行战略投资的批准文件和有效身份证明，向证券登记结算机构办理相关手续。（）

56．证券公司应向中国证监会，沪、深证券交易所，公司住所地的中国证监会派出机构，中国证券登记结算公司和中国证券业协会报送年度报告。（）

57．债券受托管理人由本次发行的保荐人或者其他经中国证监会认可的机构担任。为本次发行提供担保的机构经中国证监会批准可以担任本次债券发行的受托管理人。（）

58．财务顾问应当在上市公司所属企业到境外上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度内持续督导上市公司维持独立上市地位。（）

59．簿记定价主要是统计投资者在不同价格区间的订单需求量，以把握投资者对价格的敏感性，从而为主承销商(或全球协调人)的市场研究人员对定价区间、承销结果、上市后的基本表现等进行研究和分析提供依据。（）

60．上市公司在重大资产重组交易完成后成为持股型公司的，作为主要标的资产的企业股权应当为持股权。（）

第二篇：证券发行与承销2010年3月真题

一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求)

1、可转债的最长期限为()年。

A.5

B.6

C.10

D.15

标准答案： b

解

析：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制。

2、拟发行上市公司的关联方不包括()。

A.控股股东参股企业

B.发行人参与的联营企业

C.发行人总经理控制的企业

D.发行人主要供应商

标准答案： d

3、E市公司公开发行新股是指()。

A.上市公司向不特定对象发行新股

B.上市公司向特定对象发行新股

C.向原股东配售股份

D.向不特定对象公开募集股份

标准答案： a

解

析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。

4、保荐人应自持续督导工作结束后()个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。

A.5

B.10

C.15

D.20

标准答案： b

解

析：保荐人应当自持续督导工作结束后10个交易日内向交易所报送“保荐总结报告书”。

5、招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后()个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过()个月。

A.1.6

B.3,6

C.6,3

D.6,1

标准答案： d

6、如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（）年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购25%或以上).A.5

B.8

C.10

D.15

标准答案： c

解

析：根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第十九条规定：“如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在10年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注‘外商投资股份公司(A股并购25%或以上)’”。

7、发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是：原件()份、复印件()分

A.5

B.1，3

C.1，6

D.1，2

标准答案： b

解

析：发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送应提交原件1份，复印件3份;在提交发审委审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。

8、企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于()。

A.4%

B.5%

c.8%

D.10%

标准答案： d

9、目前，凭证式闷债发行完全采用()，记账式国债发行完全采用()。

A.承购包销方式，公开招标方式

B.承购包销方式，承购包销方式

C.公开招标方式，承购包销方式

D.公开招标方式，公开招标方式

标准答案： a

解

析：对我国国债发行方式的考查。目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

10、并购重组委委员每届任期()年，可以连任，但连续任期最长不超过()届。

A.1, 3

B.2，2

C.1，2

D.2，3

标准答案： a

11、收购要约约定的收购期限不得少于()日，并不得超过()日。

A.20,50

B.20,60

C.30,50

D.30,60

标准答案： d

解

析：对收购要约有效期的考查。收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日，出现竞争要约的除外。

12、招股说明书的有效期为()个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书()起计算。

A.6，最后一次签署之日

B.3，第一次签署之日

C.6，最后一次签署次日

D.3，第一次签署次日

标准答案： a

13、上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以()为准。

A.成交金额

B.被投资企业的资产总额

C.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的的较高者

D.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积

标准答案： c

解

析：上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准。

14、可转债到期末转股的发行人应当于期满后()个工作日内偿还本息。

A.2

B.5

C.10

D.15

标准答案： b

解

析：上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项;分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。

15、信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，注册资本不低于()亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于()亿元人民币。

A.5,5

B.3,3

C.3,5

D.5,3

标准答案： a

16、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起()个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

A.20

B.30

c.60

D.100

标准答案： c

解

析：对金融债券发行的操作要求部分的考查。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

17、管理层股东是指控制()或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。

A.3%

B.5%

C.10%

D.15%

标准答案： b

解

析：对上市时管理层股东的理解。管理层股东是指控制5%或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。

18、国际推介的对象主要是()。

A.个人投资者

B.机构投资者

C.政府机构

D.监管部门

标准答案： b

19、()不是政策性银行金融债券的发行人。

A.中国农业发展银行

B.中国进出口银行

C.中信银行

D.国家开发银行

标准答案： c

解

析：1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为国家开发银行。随后，中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。C项的中信银行不是政策性银行金融债券的发行人。

20、我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取()方式。

A.发行定价

B.配售

C.上网竞价

D.议购

标准答案： b

21、()的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。

A.尽职调查

B.财务审计

C.选聘中介机构

D.资产评估

标准答案： d

解

析：对资产评估概念的考查。资产评估的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。

22、股份有限公司申请境外上市，按合理预期市盈率计-算，其筹资额不少于5000万()。

A.美元

B.港元

C.欧元

D.人民币

标准答案： a

23、境内上市外资股采取()形式，以.()标明面值，以()认购、买卖。

A.不记名股票，人民币，外币

B.不记名股票，外币，人民币

C.记名股票，人民币，外币

D.记名股票，外币，人民币

标准答案： c

解

析：境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。

24、内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上时必须最少共持有新申请人已发行股本的()。

A.20%

B.30%

C.35%

D.50%

标准答案： c

25、股票的发行价格不得()票面金额。

A.高于

B.低于

C.等于

D.没有要求

标准答案： b

解

析：股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

26、股票发行采取溢价发行的，其发行价格由()确定。

A.发行人

B.承销的证券公司

C.发行人与承销的证券公司协商

D.中国证监会

标准答案： c

27、证券公司应当遵循内部()原则，建立有关隔离制度。

A.保密性

B.防火墙

C.条块管理

D.业务控制

标准答案： b

解

析：根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，包括：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度;建立科学的发行人质量评价体系;强化风险责任制;建立严密的内核工作规则与程序。

28、上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司外上市之后仍保持独立的持续上市地位，保留的()具有持续经营能力。

A.全部资产与业务

B.核心资产与业务

C.流动资产与业务

D.核心资产与主营业务

标准答案： b

29、上市公司发行新股的，持续督导的期间为()。

A.证券上市当年剩余时间

B.证券上市后1个完整会计

C.证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计

D.证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计

标准答案： c

30、证券承销业务的()不是中国证监会现场检查的重要内容。

A.安全性

B.及时性

C.正常性

D.合规性

标准答案： b

解

析：中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是现场检查的重要内容。及时性不属于现场检查内容。

31、证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币.()万元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

标准答案： b

解

析：证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。

32、资产评估中运用清算价格法评估资产价格时，应当根据资产清算时期资产白()评定重估价值。

A.可变现价值

B.账面净值

C.账面原值

D.净资产值

标准答案： a

33、上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近（）个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近()个月内未受到证券交易所的公开谴责。

A.12,16

B.36,36

C.12,12

D.36,12

标准答案： d

34、证券公司公开发行债券其最近1期末经审计的净资产最低应为()亿元。

A.1

B.2

C.5

D.10

标准答案： d

解

析：证券公司公开发行债券，除应当符合《证券法》规定的条件外，还应当符合下列要求：发行人最近1期末经审计的净资产不低于10亿元。

35、发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近()个会计年

度连续盈利。

A.2

B.3

C.4

D.5

标准答案： b

解

析：根据《上市公司证券发行管理办法》第七条，发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合下列规定：(1)最近3个会计连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据;(2)最近3个会计实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

36、保荐人撰写的投资价值研究报告应对影响()的因素进行全面、客观的分析。

A.发行数量

B.投资价值

C.募集资金量

D.发行时机

标准答案： b

37、可转换公司债券的()是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。

A.赎回

B.回售

C.股份转换

D.债券偿还

标准答案： b

解

析：可转换公司债券的赎回是指上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。

38、以下属于投资银行业务的广义含义的是()。

A.资产管理

B.投资价值

C.募集资金量

D.发行时机

标准答案： a

39、转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的()同意。

A.股东人数的2/3以上

B.股东所持表决权的2/3以上

C.股东所持表决权的1/3以上

D.股东人数的1/3以上

标准答案： b

解

析：转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的Z/3以上同意;股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。

40、配股价格的确定是在一定的价格区间内由()确定。

A.主承销商

B.发行人与主承销商协商

C.发行人

D.证券交易所

标准答案： b

41、上市公司配股的信息披露中，假设T日为股权登记日，()日至T+5日，刊登配股提示性公告

A.T-3

B.T-2

C.T+1

D.T+3

标准答案： c

42、在收购公司中，与采取银行贷款筹资相比，通过发行股票筹资具有的优点是()。

A.筹资速度快

B.保密性好

C.筹资成本低

D.风险小

标准答案： d

解

析：通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。

43、在首次公开发行股票的招股说明书有关风险因素的披露中，发行人应遵循()原则按顺序进行披露。

A.及时性

B.全面性

C.准确性

D.重要性

标准答案： d

解

析：发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。

44、可转换公司债券自转换期结束之前的()停止交易。

A.第2个交易日起

B.第3个交易日期

C.第5个交易日起

D.第10个交易日起

标准答案： d

45、首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中披露的信息不包括()。

A.发行人的主要财务数据

B.募股资金主要用途

C.发行人及其控股般东

D.承销费用

标准答案： d

解

析：发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：“本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。”此外，发行人应在招股说明书概览中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次发行情况及募集资金用途等。D选项的承销费用不属于招股说明书在“概览”中披露的信息。

46、股份有限公司监事会成员不得少于()人，其中职工代表的比例不得低于()。

A.3,1/3

B.3,1/2

C.5,1/3

D.5,1/2

标准答案： a

47、证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐业务的，其净资本最低限额为人民币()。

A.2000万元

B.5000万元

C.1亿元

D.5亿元

标准答案： d

解

析：证券公司经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

48、增发如有老股东配售，则应强调代码为()，简称为()。

A.“700×××”，“×××增发”

B.“700×××”，“×××配售”

C.“730×××”，“×××增发”

D.“730×××”，“×××配售”

标准答案： b

49、目前发行的短期融资券的最长期限是()天。

A.180

B.365

C.90

D.720

标准答案： b

解

析：短期融资券是按中国人民银行发布的《短期融资券管理办法》之规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。

50、自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管，将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的（）个工作日内在网上公开.股说明书(申报稿)。

A.3

B.5

C.7

D.10

标准答案： b

解

析：自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的5个工作日内在网上公开招股说明书(申报稿)。发行人可以将招股说明书(申报稿)刊登于其公司网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

51、()是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的：观实际

相符。

A.真实性原则

B.完整性原则

C.准确性原则

D.及时性原则

标准答案： a

52、承销金融在3亿元以下，成员在()家以上的承销团，可设2～3家副主承销商。

A.10

B.8

C.5

D.3

标准答案： d

53、沪市上网发行资金申购的时间一般为()个交易日，根据发行人和主承销商申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日：

A.1

B.2

C.3

D.4

标准答案： d

解

析：沪市上网发行资金申购的时间一般为4个交.易日，根据发行，主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。

54、上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采，()方式。

A.包销

B.代销

C.直销

D.传销

标准答案： b

55、国外投资银行业的发展历史中，取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合的是()。

A.《证券法》

B.《格拉斯•斯蒂格尔法》

C.《金融服务现代化法案》

D.《麦克法顿法》

标准答案： b

解

析：考查国外投资银行业的初期繁荣。1927年《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合。1933年遗过的《证券法》和《格拉斯。斯蒂格尔法》严格规定证券发行人和承销商的信息披露义务。1999

年11月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。

56、我国股票发行监管制度在1998年之前，采取()双重控制的办法。

A.发行种类和发行规模

B.发行速度和发行企业规模

C.发行种类和发行企业数量

D.发行规模和发行企业数量

标准答案： d

解

析：1998年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。

57、依照《公司法》规定，有限责任公司最多由()个股东共同出资设立。

A.40

B.50

C.60

D.80

标准答案： b

58、股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循()。

A.资本确定原则

B.资本维持原则

C.资本不变原则

D.资本实存原则

标准答案： b

解

析：对资本“三原则”的考查。其中资本的维持原则是指股份有限公司在从事经营活动过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。

59、在实际运用中，进行资本结构决策时一般使用()。

A.间接资本成本

B.加权平均资本成本

C.个别资本成本

D.边际资本成本

标准答案： b

60、认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是()。

A.净收入理论

B.净经营收入理论

c.传统折中理论

D.净经营理论

标准答案： a

解

析：净收入理论认为企业以100%的债权进行融资，企业市场价值会达到最大。

二、多选题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求)

61、直接融资包括的内容有()。

A.银行信贷

B.股票融资

C.公司债务融资

D.贴现

标准答案： b, c

62、上市公司公开发行新股包括()。

A.向原股东配售股份

B.向不特定对象公开募集股份

C.向特定对象发行股票

D.向原股东公开募集股份

标准答案： a, b

解

析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。

63、证券公司应向()报送报告。

A.中国证监会

B.公司住所地的中国证监会派出机构

C.中国证券业协会

D.中国证券登记结算公司

标准答案： a, b, c, d

64、H股上市公司的公司治理要求包括()。

A.公司上市后须至少有3名执行董事常驻香港

B.需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长

C.发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会

D.审核委员会成员需有至少两名成员，并必须全部是非执行董事

标准答案： b, c

解

析：H股上市公司的公司治理要求：(1)公司上市后须至少有两名执行董事常驻香港。故A错误。(2)需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相•关财务管理专长。故B正确。(3)发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会。c正确。(4)审核委员会成员需有至少3名成员，并必须全部是非执行董事。D错误。

65、上市公司增发新股过程的信息披露包括()。

A.发行公告

B.招股意向书

C.路演公告

D.上市公告

标准答案： a, b, c, d

66、境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有()。

A.尽职调查

B.持续督导

C.信息披露

D.监督管理

标准答案： a, b

解

析：境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有尽职调查和持续督导。

67、上市公司全体()应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。

A.董事

B.核心技术人员

C.监事

D.高级管理人员

标准答案： a, c, d

解

析：上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。保荐

人及保荐代表人应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。

68、并购重组审核委员会的主要职责是()。

A.审核上市公司并购重组申请是否符合相关条件

B.审核证券服务机构及相关人员为并购重组申请事项出具的有关材料及意见书

C.鼓励股票升值

D.打压股市泡沫

标准答案： a, b

69、下列各项中，属于总体审计计划的是()。

A.审计目标

B.被审计单位的基本情况

C.审计小组组成及人员分工

D.审计策略

标准答案： b, c, d

解

析：审计计划有总体审计计划和具体审计计划之分，审计目标是具体审计计划的内容之一。

70、境内上市外资股的投资主体为()。

A.外国的自然人、法人和其他组织

B.定居在国外的中国公民

C.中国港、澳、台地区的自然人

D.拥有外汇的境内居民

标准答案： a, b, c, d 71、新股发行中，董事会应当就()作出决议，并提请股东大会批准。

A.新股发行的方案

B.本次募集资金使用的可行性报告

C.前次募集资金使用的报告

D.其他必须明确的事项

标准答案： a, b, c, d

解

析：上市公司董事会依法就下列事项作出决议：新股发行的方案、本次募集资金使用的可行性报告、前次募集资金使用的报告、其他必须明确的事项，并提请股东大会批准。

72、上市公司申请发行新股，应当符合()。

A.最近12个月内财务会计文件无虚假记载

B.不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到开事处罚的行为

C.不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的行为

D.不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为

标准答案： b, c, d

73、影响可转换公司债券价值的因素包括()。

A.票面利率

B.转股价格、转股期限

C.股票波动率，D.赎回、回售条款

标准答案： a, b, c, d

解

析：影响可转换公司债券价值的因素主要有以下几点：(1)票面利率。(2)转股价格。(3)股票波动率。(4)转股期限。(5)回售条款。(6)赎回条款。

74、记账式国债在()发行并交易。

A.商业银行

B.证券交易所债券市场

C.全国银行间债券市场

D.信托投资公司

标准答案： b, c

解

析：记账式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。

75、上市公司申请发行新股，应当符合公司章程合法有效，()制度健全能够依法有效履行职责。

A.股东大会

B.董事会

C.监事会

D.独立董事

标准答案： a, b, c, d

76、()应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露。

A.招股说明书摘要

B.保荐人出具的发行保荐书

C.证券服务机构出具的有关文件

D.招股公告

标准答案： b, c

解

析：保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。

77、提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此

时保荐人的尽职调查责任并未终止，仍应遵循()的原则，继续认真履行尽职调查

义务。

A.勤勉尽责

B.公开、公平、公正

C.诚实信用

D.公开透明

标准答案： a, c

解

析：提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此时保荐人(主承销商)的尽职调查责任并未终止，仍应遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，继续认真履行尽职调查义务。

78、可转换公司债券实质上是一种由()构成的复合融资工具。

A.普通债权

B.普通股票

C.对公司股票的看跌期权

D.对公司股票的看涨期权

标准答案： a, d

79、首次公开发行股票，发行人及其主承销商应当在刊登()后向询价对象进行推价和

询价。

A.招股意向书

B.上市公告书

C.投资价值研究报告

D.发行公告

标准答案： a, d

解

析：首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。

80、首次公开发行股票，招股说明书摘要包括以下()内容。

A.重大事项提示

B.声明

C.风险因素

D.发行时间安排

标准答案： a, b, c, d 81、股权融资包括()。

A.配股

B.增发新股

C.股利分配中的送红股

D.股利分配中的现金分红

标准答案： a, b, c

解

析：股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股。

82、按行业关联性划分，并购可以分为()

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.协议收购

标准答案： a, b, c

解

析：公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向并购、纵向并购和混合并购。D项协议收购是按持股对象是否确定划分的。

83、根据香港的《创业板上市规则》，发行人须委任有关人士担任的职责包括()。

A.董事

B.资格会计师

C.监察主任

D.公司秘书

标准答案： a, b, c, d

84、按目标公司董事会是否抵制划分，并购可以分为()

A.协议收购

B.要约收购

C.敌意收购

D.善意收购

标准答案： c, d

解

析：公司收购按目标公司董事会是否抵制，并购可以分为敌意收购和善意收购。

85、担保采用()方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。

A.抵押

B.质押

c.保证

D.按揭

标准答案： a, b

解

析：担保采用抵押、质押方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。

86、一般来说，商业银行发行金融债券应具备()

A.核心资本充足率不低于4%

B.最近3年连续盈利

C.贷款损失准备计提充足

D.最近3年没有重大违法违规行为

标准答案： a, b, c, d

87、首次公开发行股票，并申请在经国务院批准设立的证券交易所上市的公司，股票 上市前，应按()中的有关要求编制上市公告书。

A.《公司法》、《证券法》

B.《首次公开发行股票并上市管理办法》

C.核准其挂牌交易的证券交易场所《上市规则》

D.《股票上市公告书内容与格式指引》

标准答案： a, b, c, d

88、认股书应当载明的事项是()。

A.发起人认购的股份数

B.每股的票面金额和发行价格，无记名股票的发行总数

C.募集资金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明

D.认股人的权利、义务

标准答案： a, b, c, d

89、创立大会由()组成。

A.发起人

B.经理

C.董事

D.认股人

标准答案： a, d

解

析：创立大套由发起人、认股人组成。

90、向原股东配售股份应当符合()。

A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%

B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

C.采用《证券法》规定的代销方式发行

D.拟配售股份数量不少于本次配售股份前股本总额的20%

标准答案： a, b, c

解

析：向原股东配股，除符合一般规定外，还应当符合下列规定：(1)拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30%;(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。

91、向不特定对象公开募集股份，应当符合()。

A.最近3个会计加权平均净资产收益率平均不低于6%

B.除金融类企业外，最近1期末不存在持有、金额较大的交易性金融资产和可供出的金融资产，借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形

C.发行价格应不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价

D.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价

标准答案： a, b, d

92、股票的定价活动可包括()。

A.估值

B.撰写投资价值研究报告

C.询价

D.投标

标准答案： a, b, c, d

解

析：股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告。还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。

93、赎回公告应当载明()等内容。

A.赎回的程序

B.赎回价格

C.付款方法

D.赎回时间

标准答案： a, b, c, d

解

析：赎回公告应当载明赎回的程序、价格、付款方法、时间等内容。赎回期结束后，公司应当公告赎回结果及其影响。

94、增发的发行方式有()。

A.上网定价发行与比例配售相结合 B.上网定价发行与网下配售相结合 C.网下网上同时定价发行

D.中国证监会认可的其他形式

标准答案： b, c, d

95、发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括()。

A.质量控制标准

B.质量控制措施

C.质量控制负责人

D.出现的质量纠纷

标准答案： a, b, d

96、发行人名称冠有()字样的，应说明冠以此名的依据。

A.“高科技”

B.“技术”

C.“科技”

D.“新技术”

标准答案： a, c

解

析：发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，应说明冠以此名的依据。

97、对大萧条的成因，调查研究的结论是，()在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。

A.证券业

B.商业银行

C.制造业

D.保险业

标准答案： a, b, d

解

析：对大萧条的成因，事后调查研究认为，商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因，尤其是商业银行将存款大量贷放到股票市场导致了股市泡沫，混业经营模式成为罪魁祸首。

98、我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端为1985年由()发行的金融债券。

A.中国农业银行

B.国家开发银行

C.中国建设银行

D.中国工商银行

标准答案： a, d

解

析：考查对我国金融债券的掌握。我国经济体制改革以后，国内发行金融债券的开端为1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。

99、关于“上市公司的财务状况良好”，下列说法正确的是()。

A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定

B.最近3年及l期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告

C.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响

D.最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的10%

标准答案： a, b, c

100、目前，我国国债包括()。

A.记账式国债

B.凭证式国债

C.储蓄国债

D.基础建设国债

标准答案： a, b, c

解

析：目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。

三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。)

101、发行人向特定的投资者发售外资股股份时使用的信息备忘录在法律上视为招股章程。()

对 错

标准答案： 错误

102、上市的证券公司债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。()

对 错

标准答案： 正确

103、资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。

104、在发起设立股份有限公司的方式中，经主管机关批准，社会公众可以参加股份认购。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据《公司法》第七十八条的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。故发起设立社会公众不可以参加股份认购。

105、发行申请文件一经申报后，未经中国证监会同意，不得随意增加、撤回或更改。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据《上市公司证券发行管理办法》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号一上市公司公开发行证券申请文件》的规定，公开发行新股申请文件的编制和申报应注意：申请文件是上市公司为发行新股向中国证监会报送的必备文件。发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。题干说的“一经申报后就不得随意增加、撤回或更改”说法错误。

106、纵向收购的目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为。其目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。而纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为.实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或生产成品购买者。

107、企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。()

对 错

标准答案： 错误

108、企业股份制改组进行资产评估时，由审计机构进行资产评估。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：拟改组上市的公司在进行资产评估时，必须由取得证券业从业资格的资产评估机构进行评估。

109、首次公开发行股票时，招股说明书披露发行后的股利分配政策。()

对 错

标准答案： 正确

110、股票发行公告是发行人对公告投资人做出的事实通知。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：股票发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。111、申请发行可交换公司债券不需要由保荐人保荐。()

对 错

标准答案： 错误

112、证券承销业务的合规性、正常性和安全性是中国证监会现场检查的重要内容。()

对 错

标准答案： 正确

113、上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：如果发行人披露盈利预测报告，在盈利预测报告中应载明：“本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖这项资料。”

114、资产评估报告的有效期为评估报告出具日起的1年。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。

115、并购重组委员会委员每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。()

对 错

标准答案： 正确

116、米勒模型又被称为资本结构无关论。

对 错

标准答案： 错误

117、以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后15内向公司登记机关申请设立登记。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：设立股份有限公司，应当由董事会向公司登记机关申请设立登记。以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后30日内向公司登记机关申请设立登记。

118、股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应缴付一半的申购资金。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应当全额缴付申购资金，单一指定证券账户的累计申购数量不得超过本次向询价对象配售的股票总量。

119、证券交易所依法对上市公司的收购及相关股份权益活动进行监督管理。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：中国证监会依法对上市公司的收购及相关股份权益变动活动进行监督管理。中国证监会设立由专业人员和有关专家组成的专门委员会。

120、上市公司改变招股说明书所列募集资金用途，必须经股东大会作出决议。()

对 错

标准答案： 正确

121、发行人首次公开发行股票的股本总额不少于5000万元人民币。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求。(1)股票经国务院证券监督

管理机构核准已公开发行;(2)公司股本总额不少于人民币3000万元。

122、法人可以作为股份有限公司的发起人，经公司登记机关核准，自然人也可以作为股份有限公司的发起人。()

对 错

标准答案： 正确

123、在股票首次上市前，发行人和证券交易所双方应签订股票上市协议。()

对 错

标准答案： 正确

124、辅导报告作为公司申请股票发行和上市的必备文件，与公开发行股票公司申报材料均应报中国证监会的派出机构。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：辅导报告是保荐人对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。在辅导工作中，保荐人应当制作工作底稿，出具阶段辅导工作报告，向中国证监会的派出机构报送。由此可知辅导报告并不是公司申请股票发行和上市的必备文件。

125、上市公司申请发行新股，需满足最近2年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：上市公司申请发行新股，符合下列规定：最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。

126、已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1亿元人民币。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。

127、上市公司发行可转换公司债券，必须全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。()

对 错

标准答案： 错误

128、可交换公司债券面值为每张人民币1000元。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：可交换公司债券的主要条款：(1)期限。可交换公司债券的期限最短为1年，最长为6年。(2)定价。面值为每张人民币100元，发行价格则由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。

129、可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票，债券

持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。()

对 错

标准答案： 正确

130、根据2006年5月8日起施行的《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

()

对 错

标准答案： 正确

131、可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和

义务。

132、上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。

133、可转换公司债券流通面值少于5000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。()

对 错

标准答案： 错误

134、公开发行可转换公司债券，提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。()

对 错

标准答案： 正确

135、发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会可以责令改正;情节严重的，处以警告、罚款。()

对 错

标准答案： 正确

136、公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级;资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。()

对 错

标准答案： 正确

137、证券公司应加强投资银行项目的集中管理和控制，对投资银行项目实施合理的项目进度跟踪、项目投入产出核算和项目利润分配等措施。()

对 错

标准答案： 正确

138、招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。()

对 错

标准答案： 正确

139、发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

()

对 错

标准答案： 错误

解

析：发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

140、企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内各期票据的利率形式、期限结构等要严格按照有关规定执行，不得自行设计。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。

141、1993年12月通过的《公司法》中规定，只有股份有限公司才可以发行公司债券。()

对 错

标准答案： 错误142、1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂利用证交所电脑系统上网发行，可以回购。

()

对 错

标准答案： 错误

解

析：主要考查考生细心程度。1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂不利用证交所电腼系统上网发行，可以回购。少一个不字，意思全然相反。

143、招股说明书应披露发行人及与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系。()

对 错

标准答案： 正确

144、预先披露的招股说明书(申报稿)是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信息，但发行人不得据此发行股票()

对 错

标准答案： 错误

解

析：预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。

145、申请发行可转换公司债券时，一定要报送发行人编制的盈利预测报告。()

对 错

标准答案： 错误

146、审计报告是审计工作的最终结果，不具有法定的证明效力。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：审计报告是审计工作的最终结果，具有法定的证明效力。

147、审计报告日期应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：对审计报告细节的考查。审计报告日期不应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。

148、资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经股东会或董事会确认后生效。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经过国有资产管理部门、有关的主管部门核准或备案;该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效。

149、中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范和发行上市标准与现有主板市场有所不同。()

对 错

标准答案： 错误

150、承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：承销费用一般根据股票发行规模确定。

151、熊猫债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以外币计价的债券。()

对 错

标准答案： 错误

152、经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币2亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

()

对 错

标准答案： 错误

解

析：经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

153、申请记账式围债承销团乙类成员资格的申译人应具备的条件包括：注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。

()

对 错

标准答案： 正确

154、询价对象应当在结束后1个月内对上参与询价的情况进行总结。()

对 错

标准答案： 正确

155、我国股份有限公司的登记机关为各地工商行政管理部门。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据我国现有的法规规定，股份有限公司的登记机关为设区的市(地区)工商

行政管理局以上的工商行政管理部门。

156、发行人若在中国境外进行经营，应对有关业务活动进行地域性分析。()

对 错

标准答案： 正确

157、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额在公司注册资本的30%以上的，可以不再提取。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：公司法定公积金累计额在公司注册资本的50%以上的，可以不再提取，而不是30%就不再提取。

158、监事的任期为3年。监事任期届满，不可以连任。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：监事的任期为3年，监事任期届满，连选可以连任。

159、首次公开发行股票并上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计。()

对 错

标准答案： 错误

160、保荐机构推荐发行人证券上市，应当向中国证监会提交上市保荐书以及按要求其他与保荐业务有关的文件，并报证券交易所备案。

对 错

标准答案： 错误

解

析：保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书、发行保荐工作报告以及中国证监会按要求其他与保荐业务有关的文件。没有报证券交易所备案一说。

第三篇：2012年证券从业考试证券发行与承销真题

一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求)

1.可转债的最长期限为()年。

A.5 B.6 C.10 D.15

【答案】 B

解 析：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制。

2.拟发行上市公司的关联方不包括()。

A.控股股东参股企业

B.发行人参与的联营企业

C.发行人总经理控制的企业

D.发行人主要供应商

【答案】 D

3.E市公司公开发行新股是指()。

A.上市公司向不特定对象发行新股

B.上市公司向特定对象发行新股

C.向原股东配售股份

D.向不特定对象公开募集股份

【答案】 A

解 析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。

4.保荐人应自持续督导工作结束后()个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。

A.5 B.10 C.15 D.20 【答案】 B

解 析：保荐人应当自持续督导工作结束后10个交易日内向交易所报送“保荐总结报告书”。

5.招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后()个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过()个月。

A.1.6 B.3，6

C.6，3 D.6，1

【答案】 D

6.如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在()年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购25%或以上)

A.5 B.8 C.10 D.15

【答案】 C

解 析：根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第十九条规定：“如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在10年内持续持股不低于As%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注„外商投资股份公司(A股并购25%或以上)‟”。

7.发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是：原件()份、复印件()分

A.5 B.1，3 C.1，6 D.1，2

【答案】 B

解 析：发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送应提交原件1份，复印件3份;在提交发审委审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。

8.企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于()。

A.4% B.5% C.8% D.10%

【答案】 D

9.目前，凭证式闷债发行完全采用()，记账式国债发行完全采用()。

A.承购包销方式，公开招标方式 B.承购包销方式，承购包销方式

C.公开招标方式，承购包销方式

D.公开招标方式，公开招标方式

【答案】 A

解 析：对我国国债发行方式的考查。目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

10.并购重组委委员每届任期()年，可以连任，但连续任期最长不超过()届。

A.1，3 B.2，2

C.1，2 D.2，3

【答案】 A

11.收购要约约定的收购期限不得少于()日，并不得超过()日。

A.20，50

B.20，60

C.30，50

D.30，60

【答案】 D

解 析：对收购要约有效期的考查。收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日，出现竞争要约的除外。

12.招股说明书的有效期为()个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书()起计算。

A.6，最后一次签署之日

B.3，第一次签署之日

C.6，最后一次签署次日

D.3，第一次签署次日 【答案】A

13.上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以()为准。

A.成交金额

B.被投资企业的资产总额

C.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的的较高者

D.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积

【答案】 C

解 析：上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准。

14.可转债到期末转股的发行人应当于期满后()个工作日内偿还本息。

A.2 B.5 C.10 D.15

【答案】 B：上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项;分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。

15.信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，注册资本不低于()亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于()亿元人民币。

A.5，5 B.3，3

C.3，5 D.5，3

【答案】 A

16.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起()个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

A.20 B.30 C.60 D.100

【答案】 C

解 析：对金融债券发行的操作要求部分的考查。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

17.管理层股东是指控制()或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。

A.3% B.5% C.10% D.15%

【答案】 B

解 析：对上市时管理层股东的理解。管理层股东是指控制5%或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。

18.国际推介的对象主要是()。

A.个人投资者 B.机构投资者

C.政府机构 D.监管部门

【答案】 B

19.()不是政策性银行金融债券的发行人。

A.中国农业发展银行

B.中国进出口银行

C.中信银行

D.国家开发银行

【答案】 C

解 析：1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为国家开发银行。随后，中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。C项的中信银行不是政策性银行金融债券的发行人。

20.我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取()方式。

A.发行定价

B.配售

C.上网竞价

D.议购

【答案】 B 21.()的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。

A.尽职调查

B.财务审计

C.选聘中介机构

D.资产评估

【答案】* D：对资产评估概念的考查。资产评估的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。

22.股份有限公司申请境外上市，按合理预期市盈率计-算，其筹资额不少于5000万()。

A.美元

B.港元

C.欧元

D.人民币

【答案】 A

23.境内上市外资股采取()形式，以。()标明面值，以()认购、买卖。

A.不记名股票，人民币，外币

B.不记名股票，外币，人民币

C.记名股票，人民币，外币

D.记名股票，外币，人民币

【答案】* C：境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。

24.内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上时必须最少共持有新申请人已发行股本的()。

A.20% B.30% C.35% D.50%

【答案】 C

25.股票的发行价格不得()票面金额。

A.高于 B.低于

C.等于 D.没有要求

【答案】 B：股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

26.股票发行采取溢价发行的，其发行价格由()确定。

A.发行人 B.承销的证券公司

C.发行人与承销的证券公司协商

D.中国证监会

【答案】 C

27.证券公司应当遵循内部()原则，建立有关隔离制度。

A.保密性 B.防火墙

C.条块管理 D.业务控制

【答案】 B：根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，包括：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度;建立科学的发行人质量评价体系;强化风险责任制;建立严密的内核工作规则与程序。

28.上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司外上市之后仍保持独立的持续上市地位，保留的()具有持续经营能力。

A.全部资产与业务

B.核心资产与业务

C.流动资产与业务

D.核心资产与主营业务

【答案】 B

29.上市公司发行新股的，持续督导的期间为()。

A.证券上市当年剩余时间

B.证券上市后1个完整会计

C.证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计

D.证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计

【答案】 C

30.证券承销业务的()不是中国证监会现场检查的重要内容。

A.安全性

B.及时性

C.正常性

D.合规性

【答案】 B

解 析：中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是现场检查的重要内容。及时性不属于现场检查内容。

31.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币。()万元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

【答案】 B

解 析：证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。

32.资产评估中运用清算价格法评估资产价格时，应当根据资产清算时期资产白()评定重估价值。

A.可变现价值

B.账面净值

C.账面原值

D.净资产值

【答案】 A

33.上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近（）个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近()个月内未受到证券交易所的公开谴责。

A.12，16

B.36，36

C.12，12

D.36，12

【答案】 D

34.证券公司公开发行债券其最近1期末经审计的净资产最低应为()亿元。

A.1 B.2 C.5 D.10

【答案】 D：证券公司公开发行债券，除应当符合《证券法》规定的条件外，还应当符合下列要求：发行人最近1期末经审计的净资产不低于10亿元。

35.发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近()个会计连续盈利。

A.2 B.3 C.4 D.5

【答案】 B：根据《上市公司证券发行管理办法》第七条，发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合下列规定

(1)最近3个会计连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据

(2)最近3个会计实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

36.保荐人撰写的投资价值研究报告应对影响()的因素进行全面、客观的分析。

A.发行数量

B.投资价值

C.募集资金量

D.发行时机

【答案】 B

37.可转换公司债券的()是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。

A.赎回

B.回售

C.股份转换

D.债券偿还

【答案】 B

解 析：可转换公司债券的赎回是指上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。

38.以下属于投资银行业务的广义含义的是()。

A.资产管理

B.投资价值

C.募集资金量

D.发行时机

【答案】 A 39.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的()同意。

A.股东人数的2/3以上

B.股东所持表决权的2/3以上

C.股东所持表决权的1/3以上

D.股东人数的1/3以上

【答案 B

解 析：转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的Z/3以上同意;股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。

40.配股价格的确定是在一定的价格区间内由()确定。

A.主承销商

B.发行人与主承销商协商

C.发行人

D.证券交易所

【答案】 B

41.上市公司配股的信息披露中，假设T日为股权登记日，()日至T+5日，刊登配股提示性公告

A.T-3

B.T-2

C.T+1

D.T+3

【答案】*C

42.在收购公司中，与采取银行贷款筹资相比，通过发行股票筹资具有的优点是()。

A.筹资速度快 B.保密性好

C.筹资成本低

D.风险小

【答案】 D

解 析：通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。

43.在首次公开发行股票的招股说明书有关风险因素的披露中，发行人应遵循()原则按顺序进行披露。

A.及时性

B.全面性

C.准确性

D.重要性

【答案】 D

解 析：发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。

44.可转换公司债券自转换期结束之前的()停止交易。

A.第2个交易日起

B.第3个交易日期

C.第5个交易日起

D.第10个交易日起

【答案】 D

45.首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中披露的信息不包括()。

A.发行人的主要财务数据 B.募股资金主要用途

C.发行人及其控股般东

D.承销费用

【答案】* D

解 析：发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：“本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。”此外，发行人应在招股说明书概览中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次发行情况及募集资金用途等。D选项的承销费用不属于招股说明书在“概览”中披露的信息。

46.股份有限公司监事会成员不得少于()人，其中职工代表的比例不得低于()。

A.3，1/3

B.3，1/2

C.5，1/3

D.5，1/2

【答案】 A

47.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐业务的，其净资本最低限额为人民币()。

A.2000万元 B.5000万元

C.1亿元 D.5亿元

【答案】 D

解 析：证券公司经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

48.增发如有老股东配售，则应强调代码为()，简称为()。

A.“700×××”，“×××增发”

B.“700×××”，“×××配售”

C.“730×××”，“×××增发”

D.“730×××”，“×××配售”

【答案】 B

49.目前发行的短期融资券的最长期限是()天。

A.180

B.365 C.90

D.720

【答案】 B：短期融资券是按中国人民银行发布的《短期融资券管理办法》之规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。

50.自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管，将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的（）个工作日内在网上公开。股说明书(申报稿)。

A.3 B.5 C.7 D.10

【答案】 B：自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的5个工作日内在网上公开招股说明书(申报稿)。发行人可以将招股说明书(申报稿)刊登于其公司网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

51.()是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的：观实际相符。

A.真实性原则 B.完整性原则

C.准确性原则 D.及时性原则

【答案】 A

52.承销金融在3亿元以下，成员在()家以上的承销团，可设2～3家副主承销商。A.10 B.8 C.5 D.3

【答案】 D

53.沪市上网发行资金申购的时间一般为()个交易日，根据发行人和主承销商申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日：

A.1 B.2 C.3 D.4

【答案】 D

解 析：沪市上网发行资金申购的时间一般为4个交。易日，根据发行，主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。

54.上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采，()方式。

A.包销 B.代销 C.直销 D.传销

【答案】B

55.国外投资银行业的发展历史中，取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合的是()。

A.《证券法》

B.《格拉斯•斯蒂格尔法》

C.《金融服务现代化法案》

D.《麦克法顿法》

【答案】 D：考查国外投资银行业的初期繁荣。1927年《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合。1933年遗过的《证券法》和《格拉斯。斯蒂格尔法》严格规定证券发行人和承销商的信息披露义务。1999年11月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。

56.我国股票发行监管制度在1998年之前，采取()双重控制的办法。

A.发行种类和发行规模

B.发行速度和发行企业规模

C.发行种类和发行企业数量

D.发行规模和发行企业数量

【答案】 D

解 析：1998年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。

57.依照《公司法》规定，有限责任公司最多由()个股东共同出资设立。

A.40 B.50 C.60 D.80

【答案】B

58.股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循()。

A.资本确定原则

B.资本维持原则

C.资本不变原则

D.资本实存原则

【答案】 B：对资本“三原则”的考查。其中资本的维持原则是指股份有限公司在从事经营活动过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。

59.在实际运用中，进行资本结构决策时一般使用()。

A.间接资本成本

B.加权平均资本成本

C.个别资本成本

D.边际资本成本

【答案】 B

60.认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是()。

A.净收入理论

B.净经营收入理论

C.传统折中理论

D.净经营理论

【答案】 A：净收入理论认为企业以100%的债权进行融资，企业市场价值会达到最大。

二、多选题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求)

61.直接融资包括的内容有()。

A.银行信贷

B.股票融资

C.公司债务融资

D.贴现

【答案】 B，C

62.上市公司公开发行新股包括()。

A.向原股东配售股份

B.向不特定对象公开募集股份

C.向特定对象发行股票

D.向原股东公开募集股份

【答案】 A，B

解 析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。

63.证券公司应向()报送报告。

A.中国证监会

B.公司住所地的中国证监会派出机构

C.中国证券业协会

D.中国证券登记结算公司

【答案】 A，B，C，D

64.H股上市公司的公司治理要求包括()。

A.公司上市后须至少有3名执行董事常驻香港

B.需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长

C.发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会

D.审核委员会成员需有至少两名成员，并必须全部是非执行董事

【答案】B，C

解 析：H股上市公司的公司治理要求

(1)公司上市后须至少有两名执行董事常驻香港。故A错误。(2)需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相•关财务管理专长。故B正确。(3)发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会。C正确。(4)审核委员会成员需有至少3名成员，并必须全部是非执行董事。D错误。

65.上市公司增发新股过程的信息披露包括()。

A.发行公告 B.招股意向书

C.路演公告 D.上市公告

【答案】 A，B，C，D

66.境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有()。

A.尽职调查

B.持续督导

C.信息披露

D.监督管理

【答案】 A，B

解 析：境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有尽职调查和持续督导。

67.上市公司全体()应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。

A.董事 B.核心技术人员

C.监事 D.高级管理人员

【答案】 A，C，D

解 析：上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。保荐人及保荐代表人应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。

68.并购重组审核委员会的主要职责是()。

A.审核上市公司并购重组申请是否符合相关条件

B.审核证券服务机构及相关人员为并购重组申请事项出具的有关材料及意见书

C.鼓励股票升值

D.打压股市泡沫

【答案】 A，B

69.下列各项中，属于总体审计计划的是()。

A.审计目标

B.被审计单位的基本情况

C.审计小组组成及人员分工

D.审计策略

【答案】 B，C，D

解 析：审计计划有总体审计计划和具体审计计划之分，审计目标是具体审计计划的内容之一。

70.境内上市外资股的投资主体为()。

A.外国的自然人、法人和其他组织

B.定居在国外的中国公民

C.中国港、澳、台地区的自然人

D.拥有外汇的境内居民

【答案】 A，B，C，D

71.新股发行中，董事会应当就()作出决议，并提请股东大会批准。

A.新股发行的方案

B.本次募集资金使用的可行性报告

C.前次募集资金使用的报告

D.其他必须明确的事项

【答案】*A，B，C，D

解 析：上市公司董事会依法就下列事项作出决议：新股发行的方案、本次募集资金使用的可行性报告、前次募集资金使用的报告、其他必须明确的事项，并提请股东大会批准。

72.上市公司申请发行新股，应当符合()。

A.最近12个月内财务会计文件无虚假记载

B.不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到开事处罚的行为

C.不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的行为

D.不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为

【答案】*B，C，D 73.影响可转换公司债券价值的因素包括()。

A.票面利率

B.转股价格、转股期限

C.股票波动率

D.赎回、回售条款

【答案】* A，B，C，D：影响可转换公司债券价值的因素主要有以下几点(1)票面利率。(2)转股价格。(3)股票波动率。(4)转股期限。(5)回售条款。(6)赎回条款。

74.记账式国债在()发行并交易。

A.商业银行

B.证券交易所债券市场

C.全国银行间债券市场

D.信托投资公司

【答案】 B，C

解 析：记账式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。

75.上市公司申请发行新股，应当符合公司章程合法有效，()制度健全能够依法有效履行职责。

A.股东大会 B.董事会

C.监事会 D.独立董事

【答案】 A，B，C，D

76.()应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露。

A.招股说明书摘要

B.保荐人出具的发行保荐书

C.证券服务机构出具的有关文件

D.招股公告

【答案】 B，C

解 析：保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。

77.提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此时保荐人的尽职调查责任并未终止，仍应遵循()的原则，继续认真履行尽职调查义务。

A.勤勉尽责

B.公开、公平、公正

C.诚实信用

D.公开透明

【答案】 A，C

解 析：提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此时保荐人(主承销商)的尽职调查责任并未终止，仍应遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，继续认真履行尽职调查义务。

78.可转换公司债券实质上是一种由()构成的复合融资工具。

A.普通债权 B.普通股票

C.对公司股票的看跌期权

D.对公司股票的看涨期权

【答案】* A，D

79.首次公开发行股票，发行人及其主承销商应当在刊登()后向询价对象进行推价和询价。

A.招股意向书

B.上市公告书

C.投资价值研究报告 D.发行公告

【答案】 A，D

解 析：首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。

80.首次公开发行股票，招股说明书摘要包括以下()内容。

A.重大事项提示

B.声明

C.风险因素

D.发行时间安排

【答案】*A，B，C，D

81.股权融资包括()。

A.配股

B.增发新股

C.股利分配中的送红股

D.股利分配中的现金分红

【答案】 A，B，C

解 析：股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股。

82.按行业关联性划分，并购可以分为()

A.横向并购 B.纵向并购

C.混合并购 D.协议收购

【答案】 A，B，C

解 析：公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向并购、纵向并购和混合并购。D项协议收购是按持股对象是否确定划分的。

83.根据香港的《创业板上市规则》，发行人须委任有关人士担任的职责包括()。

A.董事

B.资格会计师

C.监察主任

D.公司秘书

【答案】 A，B，C，D

84.按目标公司董事会是否抵制划分，并购可以分为()

A.协议收购 B.要约收购

C.敌意收购 D.善意收购

【答案】 C，D

解 析：公司收购按目标公司董事会是否抵制，并购可以分为敌意收购和善意收购。

85.担保采用()方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。

A.抵押 B.质押

C.保证 D.按揭

【答案】 A，B

解 析：担保采用抵押、质押方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。

86.一般来说，商业银行发行金融债券应具备()

A.核心资本充足率不低于4%

B.最近3年连续盈利

C.贷款损失准备计提充足

D.最近3年没有重大违法违规行为 【答案】*A，B，C，D

87.首次公开发行股票，并申请在经国务院批准设立的证券交易所上市的公司，股票 上市前，应按()中的有关要求编制上市公告书。

A.《公司法》、《证券法》

B.《首次公开发行股票并上市管理办法》

C.核准其挂牌交易的证券交易场所《上市规则》

D.《股票上市公告书内容与格式指引》

【答案】*A，B，C，D

88.认股书应当载明的事项是()。

A.发起人认购的股份数

B.每股的票面金额和发行价格，无记名股票的发行总数

C.募集资金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明

D.认股人的权利、义务

【答案】 A，B，C，D

89.创立大会由()组成。

A.发起人 B.经理 C.董事 D.认股人

【答案】 A，D

解 析：创立大套由发起人、认股人组成。

90.向原股东配售股份应当符合()。

A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%

B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

C.采用《证券法》规定的代销方式发行

D.拟配售股份数量不少于本次配售股份前股本总额的20%

【答案】 A，B，C

解 析：向原股东配股，除符合一般规定外，还应当符合下列规定

(1)拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30%

(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。

91.向不特定对象公开募集股份，应当符合()。

A.最近3个会计加权平均净资产收益率平均不低于6%

B.除金融类企业外，最近1期末不存在持有、金额较大的交易性金融资产和可供出的金融资产，借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形

C.发行价格应不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价

D.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价

【答案】 A，B，D

92.股票的定价活动可包括()。

A.估值

B.撰写投资价值研究报告

C.询价 D.投标

【答案】 A，B，C，D：股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告。还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。

93.赎回公告应当载明()等内容。

A.赎回的程序 B.赎回价格

C.付款方法 D.赎回时间

【答案】 A，B，C，D 解 析：赎回公告应当载明赎回的程序、价格、付款方法、时间等内容。赎回期结束后，公司应当公告赎回结果及其影响。

94.增发的发行方式有()。

A.上网定价发行与比例配售相结合

B.上网定价发行与网下配售相结合

C.网下网上同时定价发行

D.中国证监会认可的其他形式

【答案】 B，C，D

95.发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括()。

A.质量控制标准

B.质量控制措施

C.质量控制负责人

D.出现的质量纠纷

【答案】A，B，D

96.发行人名称冠有()字样的，应说明冠以此名的依据。

A.“高科技” B.“技术”

C.“科技” D.“新技术”

【答案】 A，C：发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，应说明冠以此名的依据。

97.对大萧条的成因，调查研究的结论是，()在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。

A.证券业 B.商业银行

C.制造业 D.保险业

【答案】 A，B，D ：对大萧条的成因，事后调查研究认为，商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因，尤其是商业银行将存款大量贷放到股票市场导致了股市泡沫，混业经营模式成为罪魁祸首。

98.我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端为1985年由()发行的金融债券。

A.中国农业银行 B.国家开发银行

C.中国建设银行 D.中国工商银行

【答案】 A，D

解 析：考查对我国金融债券的掌握。我国经济体制改革以后，国内发行金融债券的开端为1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。

99.关于“上市公司的财务状况良好”，下列说法正确的是()。

A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定

B.最近3年及l期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告

C.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响

D.最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的10%

【答案】*A，B，C

100.目前，我国国债包括()。

A.记账式国债 B.凭证式国债

C.储蓄国债 D.基础建设国债

【答案】 A，B，C 解 析：目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。

考试培训

证券从业资格考试试题

三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。)

101.发行人向特定的投资者发售外资股股份时使用的信息备忘录在法律上视为招股章程。()

【答案】* 错误

102.上市的证券公司债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。()

【答案】* 正确

103.资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。()

【答案】* 错误：信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。

104.在发起设立股份有限公司的方式中，经主管机关批准，社会公众可以参加股份认购。()【【答案】*】* 错误：根据《公司法》第七十八条的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。故发起设立社会公众不可以参加股份认购。

105.发行申请文件一经申报后，未经中国证监会同意，不得随意增加、撤回或更改。()

【答案】* 错误

解 析：根据《上市公司证券发行管理办法》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号一上市公司公开发行证券申请文件》的规定，公开发行新股申请文件的编制和申报应注意：申请文件是上市公司为发行新股向中国证监会报送的必备文件。发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。题干说的“一经申报后就不得随意增加、撤回或更改”说法错误。

106.纵向收购的目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。()

【答案】* 错误：横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为。其目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。而纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或生产成品购买者。

107.企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。()

【答案】* 错误

108.企业股份制改组进行资产评估时，由审计机构进行资产评估。()

【答案】* 错误：拟改组上市的公司在进行资产评估时，必须由取得证券业从业资格的资产评估机构进行评估。

109.首次公开发行股票时，招股说明书披露发行后的股利分配政策。()

【答案】* 正确

110.股票发行公告是发行人对公告投资人做出的事实通知。()

【答案】* 错误

解 析：股票发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。

111.申请发行可交换公司债券不需要由保荐人保荐。()

【答案】* 错误

112.证券承销业务的合规性、正常性和安全性是中国证监会现场检查的重要内容。()

【答案】* 正确

113.上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。()

【答案】* 错误：如果发行人披露盈利预测报告，在盈利预测报告中应载明：“本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖这项资料。”

114.资产评估报告的有效期为评估报告出具日起的1年。()

【答案】* 错误：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。

115.并购重组委员会委员每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。()

【答案】* 正确

116.米勒模型又被称为资本结构无关论。

【答案】* 错误

117.以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后15内向公司登记机关申请设立登记。()

【答案】* 错误：设立股份有限公司，应当由董事会向公司登记机关申请设立登记。以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后30日内向公司登记机关申请设立登记。

118.股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应缴付一半的申购资金。()

【答案】* 错误：股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应当全额缴付申购资金，单一指定证券账户的累计申购数量不得超过本次向询价对象配售的股票总量。

119.证券交易所依法对上市公司的收购及相关股份权益活动进行监督管理。()

【答案】* 错误：中国证监会依法对上市公司的收购及相关股份权益变动活动进行监督管理。中国证监会设立由专业人员和有关专家组成的专门委员会。

120.上市公司改变招股说明书所列募集资金用途，必须经股东大会作出决议。()

【答案】* 正确

121.发行人首次公开发行股票的股本总额不少于5000万元人民币。()

【答案】* 错误：《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求。

(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行(2)公司股本总额不少于人民币3000万元。

122.法人可以作为股份有限公司的发起人，经公司登记机关核准，自然人也可以作为股份有限公司的发起人。()

【答案】* 正确

123.在股票首次上市前，发行人和证券交易所双方应签订股票上市协议。()

【答案】* 正确

124.辅导报告作为公司申请股票发行和上市的必备文件，与公开发行股票公司申报材料均应报中国证监会的派出机构。()

【答案】* 错误：辅导报告是保荐人对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。在辅导工作中，保荐人应当制作工作底稿，出具阶段辅导工作报告，向中国证监会的派出机构报送。由此可知辅导报告并不是公司申请股票发行和上市的必备文件。

125.上市公司申请发行新股，需满足最近2年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。()

【答案】* 错误：上市公司申请发行新股，符合下列规定：最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。

126.已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1亿元人民币。()

【答案】* 错误：已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。

127.上市公司发行可转换公司债券，必须全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。()

【答案】* 错误

128.可交换公司债券面值为每张人民币1000元。()

【答案】* 错误 解 析：可交换公司债券的主要条款(1)期限。可交换公司债券的期限最短为1年，最长为6年。(2)定价。面值为每张人民币100元，发行价格则由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。

129.可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票，债券

持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。()

【答案】* 正确

130。根据2006年5月8日起施行的《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。()

【答案】* 正确

131.可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。()

【答案】* 错误：可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和

义务。

132.上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。()

【答案】* 错误：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。

133.可转换公司债券流通面值少于5000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。()

【答案】* 错误

134.公开发行可转换公司债券，提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。()

【答案】* 正确

135.发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会可以责令改正;情节严重的，处以警告、罚款。()

【答案】* 正确

136.公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级;资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。()

【答案】* 正确

137.证券公司应加强投资银行项目的集中管理和控制，对投资银行项目实施合理的项目进度跟踪、项目投入产出核算和项目利润分配等措施。()

【答案】* 正确

138.招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。()

【答案】* 正确

139.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。()

【答案】* 错误 解 析：发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

140.企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内各期票据的利率形式、期限结构等要严格按照有关规定执行，不得自行设计。()

【答案】* 错误 解 析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。141.1993年12月通过的《公司法》中规定，只有股份有限公司才可以发行公司债券。()

【答案】* 错误

142。1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂利用证交所电脑系统上网发行，可以回购。()

【答案】* 错误：主要考查考生细心程度。1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂不利用证交所电腼系统上网发行，可以回购。少一个不字，意思全然相反。

143.招股说明书应披露发行人及与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系。()

【答案】* 正确

144.预先披露的招股说明书(申报稿)是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信息，但发行人不得据此发行股票()

【答案】* 错误：预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。

145.申请发行可转换公司债券时，一定要报送发行人编制的盈利预测报告。()

【答案】* 错误

146.审计报告是审计工作的最终结果，不具有法定的证明效力。()

【答案】* 错误：审计报告是审计工作的最终结果，具有法定的证明效力。

147.审计报告日期应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。()

【答案】* 错误：对审计报告细节的考查。审计报告日期不应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。

148.资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经股东会或董事会确认后生效。()

【答案】* 错误：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经过国有资产管理部门、有关的主管部门核准或备案;该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效。149.中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范和发行上市标准与现有主板市场有所不同。()

【答案】* 错误

150.承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。()

【答案】* 错误：承销费用一般根据股票发行规模确定。

151.熊猫债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以外币计价的债券。()

【答案】* 错误

152。经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币2亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。()

【答案】* 错误：经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

153。申请记账式围债承销团乙类成员资格的申译人应具备的条件包括：注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。()

【答案】* 正确

154.询价对象应当在结束后1个月内对上参与询价的情况进行总结。()

【答案】* 正确

155.我国股份有限公司的登记机关为各地工商行政管理部门。()

【答案】* 错误：根据我国现有的法规规定，股份有限公司的登记机关为设区的市(地区)工商行政管理局以上的工商行政管理部门。

156.发行人若在中国境外进行经营，应对有关业务活动进行地域性分析。()

【答案】* 正确

157.公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额在公司注册资本的30%以上的，可以不再提取。()【答案】* 错误：公司法定公积金累计额在公司注册资本的50%以上的，可以不再提取，而不是30%就不再提取。

158.监事的任期为3年。监事任期届满，不可以连任。()

【答案】* 错误：监事的任期为3年，监事任期届满，连选可以连任。

159.首次公开发行股票并上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计。()

【答案】* 错误

160.保荐机构推荐发行人证券上市，应当向中国证监会提交上市保荐书以及按要求其他与保荐业务有关的文件，并报证券交易所备案。

【答案】* 错误：保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书、发行保荐工作报告以及中国证监会按要求其他与保荐业务有关的文件。没有报证券交易所备案一说。

第四篇：2011年11月《证券发行与承销》考试真题

2011年11月《证券发行与承销》考试真题

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)

1．1998年（）出台后，提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定发行额度，由发行审核委员会审核，中国证监会批准。

A．《公司法》

B．《证券交易法》

C．《中华人民共和国证券法》

D．《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》

2．我国金融债券的发行始于（）。

A．1985年

B．1982年

C．1983年

D．1994年

3．证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责任公司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

4．以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（）亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例应达（）以上。

A．3；15%

B．3；25%

C．4；15%

D．4；25%

5．股东大会的普通决议不包括（）。

A．董事会和监事会的工作报告

B．公司章程的修改

C．公司董事会拟定的利润分配方案

D．公司的报告

6．公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．35%

7．公司应当自作出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。

A．10；20

B．10；30

C．20；30

D．15；30

8．单独或者合并持有公司表决权股份总数（）以上的股东或者监事会提议董事会召开临时股东大会时，应以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。

A．5%

B．10%

C．3%

D．49%

9．资产评估的主要方法不包括（）。

A．账面折扣法

B．重置成本法

C．现行市价法

D．收益现值法

10．发行人应披露的高级管理人员的内容不包括（）。

A．姓名

B．国籍

C．境外居住权

D．配偶姓名

11．发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会要对其进行处罚。下列不属于违反该项所作出的处罚的是（）。

A．责令改正

B．警告

C．罚款

D．取消承销资格

12．在招股说明书中，发行人应披露其发起人(应追溯至实际控制人)的基本情况，主要包括（）。

A．发行人股本结构的历次变动情况

B．所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况

C．外资股份(若有)持有人的有关情况

D．发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革

13．《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》明确，上市公司应当在募集资金到账届（）内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。

A．1周B．2周C．1个月

D．半年

14．首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况，实际控制人应披露到最终的（）为止。

A．法人

B．实际控制人的上一级单位

C．关联人

D．国有控股主体或自然人

15．首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据交易的性质和频率，按照（）分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。

A．大额和小额

B．经常性和偶发性

C．重要和非重要

D．长期和短期

16．上市公司及其控股股东或实际控制人最近（）内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。

A．6个月

B．12个月

C．2年

D．3年

17．上市公司所属企业境外上市的条件之一是上市公司最近（）年连续盈利。

A．1

B．2

C．3

D．4

18．在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件后应在（）个工作日内作出是否受理的决定。

A．5

B．7

C．10

D．14

19．上市公司增发股票时，刊登网上发行中签结果公告的时间是（）日。

A．T+1

B．T+2

C．T+3

D．T+4

20．上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近（）个内财务会计文件无虚假记载。

A．1

B．2

C．3

D．4 21．公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少（）名有从业资格的人员签署。

A．1

B．2

C．3

D．5

22．上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日公司股票交易均价。

A．10

B．20

C．30

D．15

23．上市公司新股发行申请的审核意见由（）作出。

A．中国证监会

B．股票发行审核委员会

C．国务院证券委员会

D．证券业协会

24．新股发行的信息披露中，关于债券方面的披露，说法错误的有（）。

A．发行人应披露最近1期期末的主要债项

B．发行人应披露最近3期期末的主要债项

C．银行借款

D．贷款用途

25．上市公司（）的，中国证监会不予核准其发行申请。

A．最近5年内有重大违法违规行为

B．公司在最近5年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

C．招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

D．存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为

26．下列描述属于招股说明书中发行披露的相关股本的情况的是（）。

A．持股量列前10名的自然人股东及其在发行人处担任的职务

B．发行人执行社会保障制度住房制度改革、医疗制度改革的情况

C．内部职工股发生过转移或交易的情况

D．内部职工股的审批及发行情况

27．对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由（）名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。

A．5～10

B．5～15

C．8～15

D．8～10

28．发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（），提醒投资者给予特别关注。

A．“重大风险提示”

B．“投资风险提示”

C．“风险提示”

D．“重大事项提示”

29．保荐人更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在（）个交易日内向交易所报告，说明原因并由发行人公告。

A．2

B．3

C．5

D．7

30．拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后（），并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。

A．2个工作日内向证券交易所书面说明

B．3个工作日内向中国证监会书面说明

C．3个工作日内向证券交易所书面说明

D．2个工作日内向中国证监会书面说明

31．根据《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对新股发行体制进行了改革和完善，坚持了（）的改革方向。

A．市场化

B．行政化

C．企业化

D．自律化

32．执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险属于会计报表审计的（）。

A．回顾阶段

B．计划阶段

C．实施阶段

D．完成阶段

33．保荐人(主承销商)对可转换公司债券上市后的持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计。

A．半

B．1

C．2

D．3

34．发审委员会审核上市公司新股发行申请时，（）不属于他们特别关注的事项。

A．委托理财所涉及的投资对象

B．用于委托理财的金额

C．资金存放是否安全

D．最近3年资金闲置额

35．对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近一期期末公司净资产额的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

36．可转换公司债券在上海证券交易所上网定价发行方式下，（）日，冻结申购资金。

A．T+1

B．T+2

C．T+3

D．T+4

37．转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由（）签署。

A．发行申请人

B．发行申请人和主承销商

C．发行申请人或主承销商

D．主承销商

38．可转换公司债券的发行额不少于人民币（）亿元。

A．1

B．6

C．7

D．8

39．证券评级机构与评级对象存在（）关系的，不得受托开展证券评级业务。

A．同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3%

B．受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到6%

C．证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4%

D．证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券

40．在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方面，其中哪一项收入有可能无法确保实现?（）

A．差价收益

B．发行手续费收益

C．资金占用利息收入

D．留存自营国债的交易收益

41．发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。

A．1

B．2

C．3

D．5

42．在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。

A．2月30日

B．4月30日

C．5月30日

D．6月30日

43．我国目前发行的短期融资券的最长期限是（）天。

A．180

B．365

C．90

D．720

44．证券公司债券的期限最短为（）年。

A．1

B．2

C．4

D．5

45．以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以（）作为中标商各自最终的中标收益率。

A．中标商各个价位上的投标收益率

B．各中标商收益率的简单平均

C．所有投标商的最高收益率

D．各中标商收益率的加权平均

46．企业短期融资券注册会议原则上（）召开一次，由（）名注册委员会委员参加。

A．每周；3

B．每周；5

C．每月；3

D．每月；5

47．欧洲美元债券属于（）。

A．本国债券

B．外国债券

C．欧洲债券

D．武士债券

48．内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）。

A．3000；20%

B．3000；25%

C．5000；20%

D．5000；25%

49．外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，（）开始起草招股说明书草案。

A．会计师

B．主承销商

C．律师

D．国际协调人

50．内地企业在中国香港发行股票，其审核委员会成员须有至少（）名成员，并必须全部是非执行董事。

A．1

B．3

C．5

D．7 51．权益在境外上市的境内公司应符合的条件不包括（）。

A．产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议

B．有完整的业务体系和良好的持续经营能力

C．有健全的公司治理结构和内部管理制度

D．公司及其主要股东近2年无重大违法违规记录

52．公司发行境内上市外资股，应当委托经（）认可的（）证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。

A．国务院；境内

B．中国证监会；境内

C．国务院；境外

D．中国证监会；境外

53．进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于（）亿美元或管理的境外实有资产总额不低于（）亿美元。

A．1；3

B．1；5

C．2；3

D．2；5

54．外国投资者进行战略投资后，投资者减持股份使上市公司外资股比例低于（），上市公司应在（）日内向商务部备案并办理变更外商投资企业批准证书的相关手续。

A．10%；10

B．20%；10

C．25%；10

D．25%；20

55．收购要约是指收购人向被收购公司股东公开发出的愿意按照要约条件购买其所持有的被收购公司股份的意思表示。收购要约期满前（）日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

A．5

B．10

C．15

D．30

56．（）是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，其收购双方对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。

A．横向收购

B．纵向收购

C．混合收购

D．同源收购

57．收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在发出收购要约前申请取消收购计划的，从向中国证监会提出取消收购计划的书面申请之日起（）个月内，不得再次对同一上市公司进行收购。

A．3

B．6

C．9

D．12

58．上市公司进行重大资产重组，应当由（）依法作出决议。

A．股东大会

B．董事会

C．证券交易所

D．经理层

59．上市公司重大购买、出售、置换资产的行为是指上市公司购买、出售、置换资产达到购买、出售、置换入的资产总额占上市公司最近1个会计经审计的合并报表总资产的比例达（）以上标准的情形。

A．50%

B．40%

C．30%

D．20%

60．重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应当采取（）评估方法进行评估。

A．一种

B．两种

C．两种以上

D．三种以上

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)

1．投资银行业务可能因管理不善而导致的风险有（）。

A．经济风险

B．法律风险

C．财务风险

D．道德风险

2．鉴于（），中国证监会于2010年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出第二阶段改革措施。

A．第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实

B．市场化的改革方向得到了社会的普遍认同

C．把发行体制改革向纵深推进成为市场共识

D．推出下一步改革措施的市场条件已基本具备

3．股票发行方式中，下列属于网下发行的是（）。

A．有限量发行认购证方式

B．上网定价发行

C．全额预缴款方式

D．与储蓄存款挂钩方式

4．国债承销团按照国债品种组建，包括（）。

A．甲类承销团

B．凭证式国债承销团

C．乙类承销团

D．记账式国债承销团

5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明（）。

A．公司名称和住所

B．公司注册资本

C．公司总资产

D．公司法定代表人

6．股份有限公司股东的义务主要有（）。

A．遵守法律、行政法规和公司章程

B．除法律、法规规定的情形外，不得退股

C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任

D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金

7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。

A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50%

B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业

C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司

D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司

8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东（）。

A．发行情况

B．风险隐患责任的承担主体

C．历次托管情况

D．最大20名持股人情况

9．关于发审委会议，下列说法正确的是（）。

A．参加发审委会议的发审委委员为9名

B．表决投票时同意票数达到4票为通过

C．发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决

D．发审委会议表决采取记名投票方式

10．证券公司经营证券承销业务时，计算风险准备必须遵守的规定有（）。

A．证券公司承销股票的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备

B．证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备

C．证券公司承销企业债券的，应当按承担包销义务承销金额的10%计算风险准备

D．证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务承销金额的2%计算风险准备

11．下列事项可由股东大会以特别决议通过的有（）。

A．公司增加或者减少注册资本

B．公司章程的修改

C．公司的合并、分立和解散

D．公司报告

12．关于股份制改组的法律审查，下列说法正确的是（）。

A．律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重要合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵

B．律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见

C．律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内

D．鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致

13．证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（）。

A．商业银行

B．国有银行

C．证券公司

D．保险公司

14．对于首次公开发行股票的企业，辅导机构的辅导方式包括（）。

A．集中授课与考试

B．中介机构协调会

C．案例分析

D．经验交流会

15．首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合的条件有（）。

A．最近2个会计净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元

B．最近2个会计经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元

C．发行前股本总额不少于人民币3000万元

D．最近一期期末无形资产占净资产的比例不高于20%

16．对首次公开发行股票的公司进行专项复核后由执行专项复核的会计师事务所出具的专项复核报告至少应包括（）。

A．复核时间

B．相关责任

C．履行的复核程序

D．复核结论

17．资产评估根据评估范围的不同，可以分为（）。

A．单项资产评估

B．部分资产评估

C．整体资产评估

D．完全资产评估

18．首次公开发行股票的基本原则有（）。

A．融资最大化原则

B．公开、公平、公正

C．高效原则

D．经济原则 9．信息披露制度的要求是（）。

A．事前问责

B．依法披露

C．加强披露

D．事后追究

20．在《上市公司收赂管理办法》相关条款中，关于一致行动人的规定包括（）。

A．投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并计算

B．一致行动人应当分别计算其所持有的股份

C．投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份

D．投资者计算其所持有的股份，包括登记在其名下的股份，但不包括登记在其一致行动人名下的股份

21．首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过（）完成首次公开发行股票的电子化网下发行程序。

A．电话通讯方式

B．交易所申购平台

C．交易所交易系统

D．登记结算公司登记结算平台

22．拟发行上市公司的高级管理人员可以在持有公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任（）的职务。

A．董事

B．财务负责人

C．总经理

D．监事

23．上市公司发行证券，可以（）确定发行价格。

A．通过询价的方式

B．通过定价的方式

C．与主承销商协商

D．根据申购情况由市场

24．关于招股说明书，下列说法正确的是（）。

A．招股说明书在保荐人及其他中介机构的辅导下完成，由公司董事会表决通过

B．审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露

C．招股说明书的有效期为4个月

D．招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算

25．根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，包括（）。

A．产业政策

B．产品特性

C．技术替代

D．行业发展瓶颈

26．拟发行上市公司关联方主要包括（）。

A．控股股东

B．发行人参与的合营企业

C．发行人参与的联营企业

D．关键管理人员、核心技术人员

27．在证券公司报告“财务报表附注”部分中，证券公司应按（）对代发行证券项目进行注释。

A．期初未售出数

B．本期承购或代销数

C．本期转出数

D．本期转入数

28．下列属于资产评估报告组成部分的是（）。

A．封面

B．附录

C．备查文件

D．工作底稿

29．记账式国债的发行场所有（）。

A．上交所债券市场

B．深交所债券市场

C．全国银行间债券市场

D．同业拆借市场

30．发行人可聘请（）等机构担任债券代理人。

A．信托投资公司

B．基金管理公司

C．证券公司

D．律师事务所

31．发行人（）的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。

A．未经中国人民银行核准擅自发行金融债券

B．不足规模发行金融债券

C．以不正当手段操纵市场价格，误导投资者

D．未按照规定报送文件或披露信息

32．关于边际资本成本，正确的叙述是（）。

A．追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本

B．边际资本成本可以绘成一条有间断点的曲线

C．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝

D．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受

33．审计委员会的主要职责有（）。

A．提议聘请或更换外部审计机构

B．监督公司的内部审计制度及其实施

C．研究董事与经理人员考核的标准，进行考核并提出建议

D．审核公司的财务信息及其披露

34．经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处（）的处罚。

A．通报批评

B．警告

C．暂停直至取消辅导业务资格

D．暂停直至取消从业资格

35．外资股份发行时，主承销商和全球协调人在拟定发行上市方案时，通常应明确（）。

A．发行方式

B．国际配售与公开募集的比例

C．拟进行国际分销的地区

D．上市地

36．外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议收到商务部提请安全审查的并购交易申请后，在5个工作日内，书面征求有关部门的意见。以下说法正确的是（）。

A．有关部门在收到书面征求意见函后，应在20个工作日内提出书面意见

B．如有关部门均认为并购交易不影响国家安全，则不再进行特别审查，由联席会议在收到全部书面意见后5个工作日内提出审查意见

C．如有关部门认为并购交易可能对国家安全造成影响，联席会议应在收到书面意见后10个工作日内启动特别审查程序

D．联席会议自启动特别审查程序之日起60个工作日内完成特别审查，或报请国务院决定

37．根据《并购重组共性问题审核意见关注要点》，以下属于自然人或者自然人控制的壳公司进行收购的收购资金来源关注点的是（）。

A．收购人是否具备收购实力

B．收购人的真实身份是否充分披露

C．收购人是否具备持续的诚信记录

D．是否存在代他人收购的情形

38．关于预收要约的说法，正确的是（）。

A．证券登记结算机构临时保管的预收要约股票，在要约收购期间可以进行转让

B．预收要约的股东不能在要约期满前撤回预售

C．在收购要约有效期间，收购人应当每日在证券交易所网站上公告预收要约股份的数量和范围

D．预收要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预收要约的股份

39．下列对盈利预测的披露理解，正确的是（）。

A．如果发行人认为提供盈利预测报告将有助于投资者对发行人及投资于发行人的股票作出正确判断，且发行人确信有能力对最近的未来期间的盈利情况作出比较切合实际的预测，发行人可以披露盈利预测报告

B．发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，则应当披露发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年12月31日完成购买的盈利预测报告

C．发行人披露盈利预测报告的，应声明：“本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用”

D．发行人披露的盈利预测报告应包括盈利预测表及其说明；盈利预测表的格式应与利润表一致，其中预测数应分栏列示已审实现数、未审实现数、预测数和合计数；需要编制合并财务报表的发行人，应分别编制母公司盈利预测表和合并盈利预测表

40．中国证监会制定《关于填报<上市公司并购重组财务顾问专业意见附表>的规定》目的在于（）。

A．进一步推进并购重组的市场化进程

B．明确上市公司并购重组财务顾问业务尽职调查的关注要点

C．提高财务顾问专业意见的质量

D．引导财务顾问勤勉尽责，充分发挥其在并购重组中的作用，提高并购重组的效率和质量

三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。)

1．我国目前凭证式国债发行完全采用公开招标的方式。（）

2．凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（）

3．根据《公司法》第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当由2人以上200人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。（）

4．以发起设立方式成立的股份有限公司，应当有五人以上为发起人。（）

5．董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。（）

6．发起人不得以工业产权、非专利技术等无形资产作价出资认购股份。（）

7．公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。（）

8．公司每股股票的价值是确定股票价值的重要指标：公司每股股票价值=公司股权价值/发行后总股本。（）

9．股票既可平价发行，也可溢价或折价发行。（）

10．截至2010年年底，我国尚未有可交换公司债券发行。（）

11．股份有限公司在不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只需返还本金。（）

12．在股票发行前，主承销商应当向中国证监会申请开立专门用于施行超额配售选择权的账户，并向证券交易所和中国证监会提交授权委托书及授权代表的有效签字文件。（）

13．承销商不得以提供透支、回扣等不正当手段诱使他人认购股票。（）

14．境内公司的自然人股东变更国籍的，不改变该公司的企业性质。（）

15．发行人应扼要披露最近2期期末的主要债项。（）

16．路演就是配售。（）

17．监事会和连续90日以上单独或合计持有公司20%以上的股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。（）

18．辅导协议签订后可随时解除。（）

19．清算价格法适用于依照《中华人民共和国企业破产法(试行)》的规定，经人民法院宣告破产的公司，公司在股份所有制改组中一般不使用这一办法。（）

20．审批制的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。（）

21．上市公司发行配股时，应在T-2日刊登配股说明书、发行公告及网上路演公告。（）

22．投资者通过协议转让方式进行战略投资的，上市公司根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的有关规定向商务部报送相关申请文件，有特殊规定的从其规定。（）

23．市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场上投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。（）

24．如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事会应当在委员会成员中占有1/2以上的比例。（）

25．上市公司向社会公开发行新股就是指向全体社会公众发售股份。（）

26．上市公司配股距前次发行的时间间隔应不少于一个完整的会计。（）

27．为提高首次公开发行股票网下收购及资金结算效率，证监会要求对网下部分通过证券交易所进行电子化操作。（）

28．对上市公司实际控制人已承诺解决，但尚未解决的同业竞争可能损害中小股东利益的，应在可转换公司债券募集说明书中作特别风险提示。（）

29．上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件，也可以同时刊登祝贺性和广告性词句。（）

30．考虑到投资者网上浏览的效率，首次公开募集股票时，主承销商须对招股说明书进行概括总结，然后网上公布。（）

31．上市公司首次公开发行股票募集资金不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（）

32．上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。（）

33．实行企业化经营，国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社团，具备企业法人条件的，应先申请企业法人登记，然后才可作为发起人。（）

34．参加公司推介活动的人员在推介活动前，应向中国证监会书面表示承诺其发布的信息不存在虚假。（）

35．主承销商不得迎合或鼓动企业以不合理的高溢价发行股票。（）

36．可转换公司债券发行后，发行人资产负债率应不得高于70%。（）

37．超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。（）

38．首次公募股票发行人申请股票上市的，应向证券交易所提交上市推荐人出具的上市推荐协议。（）

39．回售条款应当以可转换债券持有人可以行使回售权的年份作出约定，在募集说明书约定的可以行使回售权的年份内，可转换债券持有人每年可以行使一次回售权。（）

40．资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。（）

41．信息披露的原则有真实性、及时性、准确性。（）

42．发行人应披露与管理人员所签订的协议，以及为稳定上述人员已经采取的措施。（）

43．对股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估可以由同一个机构承担。（）

44．初步询价开始日前5个工作日，发行人应当向交易所申请股票代码。（）

45．发行人报送申请文件后，在中国证监会核准前，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并及时修订招股说明书及其摘要。（）

46．发行人在增资发行招股说明书中应披露最近3个会计的比较合并资产负债表、利润表及现金流量表，以及合并财务报表附注。（）

47．发行人在海外经营业务的，招股说明书应专门披露有关风险。（）

48．盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测日起至不超过下一个会计结束时止的期限。（）

49．主承销商应当对预售股份所取得的资金存入其在商业银行开设的独立账户，中国证券登记结算公司有权对该账户的资金的使用情况进行检查。（）

50．在无记名国债发行期间内，承销商可将原先准备用于场外分销的实物券转为场内挂牌分销。（）

51．公司债券的发行招标日为T-2日。（）

52．公司债券要在全国银行间债券市场上交易流通，则条件之一是实际发行额不少于人民币5亿元。（）

53．发行公司债券，则公司应当在6日内首期发行，剩余数量应在12日内发行完毕。（）

54．整体价值是公司预测时期末的市场价值。（）

55．在对并购对象选择时，无需律师的参与。（）

56．在股份公司收购中，目标公司若就自己的股份以比收购要约价格要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加收购难度，这一反收购措施称为股票回购。（）

57．外资股发行的招股说明书必须采取严格的招股章程形式。（）

58．向境外投资者发行有价证券的公司公开披露信息时，可用英文表述，英译文本的文字和词义与中文相对应，如果有差异，应以中文为准。（）

59．在《并购重组共性问题审核意见关注要点》中，对标的资产涉及诉讼、仲裁、司法强制执行或其他争议的情况，比照标的资产涉及被行政处罚的情况办理。（）

60．《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表》规定的关注要点是对财务顾问从事相关并购重组业务的最高要求，财务顾问应当结合个案的实际情况，全面做好尽职调查工作，充分分析和揭示风险。（）

第五篇：证券发行与承销管理办法

证券发行与承销管理办法

第一章

总

则

第一条

为规范证券发行与承销行为，保护投资者合法权益，根据《证券法》和《公司法》，制定本办法。

第二条

发行人在境内发行股票或者可转换公司债券（以下统称证券）、证券公司在境内承销证券以及投资者认购境内发行的证券，适用本办法。

首次公开发行股票时公司股东公开发售其所持股份（以下简称老股转让）的，还应当符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的相关规定。

第三条

中国证监会依法对证券发行与承销行为进行监督管理。证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会应当制定相关业务规则（以下简称相关规则），规范证券发行与承销行为。证券公司承销证券，应当依据本办法以及中国证监会有关风险控制和内部控制等相关规定，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任。

为证券发行出具相关文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，对其所出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。

第二章

定价与配售

第四条

首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书（或招股说明书，下同）和发行公告中披露本次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。

第五条

首次公开发行股票采用询价方式定价的，符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝。网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。

网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数。单个投资者报价多于一个的，主承销商应当依据相关规则在发行公告中对其最高报价和最低报价的价差做出限定。首次公开发行股票价格（或发行价格区间）确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。

第六条

首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。

发行人和主承销商应当合理确定剔除最高报价部分后的有效报价投资者数量。公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有 — — 2 效报价投资者的数量不少于10家，不多于20家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家，不多于40家；公开发行股票筹资总额数量巨大的，有效报价投资者数量可适当增加，但不得多于60家。

剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

第七条

首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定参与网下询价投资者的条件、有效报价条件、配售原则和配售方式，并按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象。

第八条

参与首次公开发行股票网下报价和申购的投资者应为依法可以进行股票投资的主体。其中，机构投资者应当依法设立并具有良好的信用记录，个人投资者应具备至少5年投资经验。

发行人和主承销商可以对网下投资者的资质、研究能力和风险承受能力等方面提出具体条件，并在发行公告中预先披露。

第九条

首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。其中，应安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称公募基金）和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称社保基金）配售。公募基金和社保基金有效申购不足40%的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售。

— 3 — 安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。

第十条

首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。

网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%。

网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。

除本办法第六条和本条第一款规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。中止发行后，在核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可重新启动发行。

第十一条

首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。网上配售应当综合考虑投资者持有非限售股份的市值和申购资金量。采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。

第十二条

首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，参与申购的网下和网上投资者应当全额缴付申购资金。投 — — 4 资者应自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。

发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应于网下网上申购前协商确定发行价格、发行数量和老股转让数量。无老股转让计划的，发行人和主承销商可通过网下询价确定发行价格或发行价格区间。网上投资者申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区间上限申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当及时退还投资者。

第十三条

首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。

发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。

战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

第十四条

首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。超额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会的规定。

第十五条

首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商不得向下列对象配售股票：

（一）发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；

（二）主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；

（三）承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工；

（四）本条第（一）、（二）、（三）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；

（五）通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。

本条第（二）、（三）项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应符合中国证监会的有关规定。

第十六条

发行人和承销商不得采取操纵发行定价、暗箱操作或其他有违公开、公平、公正原则的行为；不得劝诱网下投资者抬高报价，不得干扰网下投资者正常报价和申购；不得以提供透支、回扣或者中国证监会认定的其他不正当手段诱使他人申购 — — 6 股票；不得以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益；不得直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿；不得以自有资金或者变相通过自有资金参与网下配售。

第十七条

上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。

第十八条

上市公司向原股东配售股票（以下简称配股），应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。

上市公司向不特定对象公开募集股份（以下简称增发）或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。

第十九条

上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。

主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。

第二十条

上市公司非公开发行证券的，发行对象及其数量的选择应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的相关规定。

第三章

证券承销

第二十一条

发行人和主承销商应当签订承销协议，在承销协议中界定双方的权利义务关系，约定明确的承销基数。采用包销方式的，应当明确包销责任；采用代销方式的，应当约定发行失败后的处理措施。

证券发行依照法律、行政法规的规定应由承销团承销的，组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。证券发行由两家以上证券公司联合主承销的，所有担任主承销商的证券公司应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。

承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动，不得进行虚假承销。

第二十二条

证券公司承销证券，应当依照《证券法》第二十八条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。

第二十三条

股票发行采用代销方式的，应当在发行公告（或认购邀请书）中披露发行失败后的处理措施。股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

第二十四条

证券公司实施承销前，应当向中国证监会报送发行与承销方案。

第二十五条

上市公司发行证券期间相关证券的停复牌安 — — 8 排，应当遵守证券交易所的相关规则。

主承销商应当按有关规定及时划付申购资金冻结利息。第二十六条

投资者申购缴款结束后，发行人和主承销商应当聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对申购和募集资金进行验证，并出具验资报告；还应当聘请律师事务所对网下发行过程、配售行为、参与定价和配售的投资者资质条件及其与发行人和承销商的关联关系、资金划拨等事项进行见证，并出具专项法律意见书。证券上市后10日内，主承销商应当将验资报告、专项法律意见随同承销总结报告等文件一并报中国证监会。

第四章

信息披露

第二十七条

发行人和主承销商在发行过程中，应当按照中国证监会规定的要求编制信息披露文件，履行信息披露义务。发行人和承销商在发行过程中披露的信息，应当真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第二十八条

首次公开发行股票申请文件受理后至发行人发行申请经中国证监会核准、依法刊登招股意向书前，发行人及与本次发行有关的当事人不得采取任何公开方式或变相公开方式进行与股票发行相关的推介活动，也不得通过其他利益关联方或委托他人等方式进行相关活动。

第二十九条

首次公开发行股票招股意向书刊登后，发行人和主承销商可以向网下投资者进行推介和询价，并通过互联网等

— 9 — 方式向公众投资者进行推介。

发行人和主承销商向公众投资者进行推介时，向公众投资者提供的发行人信息的内容及完整性应与向网下投资者提供的信息保持一致。

第三十条

发行人和主承销商在推介过程中不得夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者，不得披露除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息。

承销商应当保留推介、定价、配售等承销过程中的相关资料至少三年并存档备查，包括推介宣传材料、路演现场录音等，如实、全面反映询价、定价和配售过程。

第三十一条

发行人和主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，并置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。

第三十二条

发行人披露的招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。

第三十三条

首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露以下信息：

（一）招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息；发行人股东拟老股转让的，还应披露预计老股 — 10 — 转让的数量上限，老股转让股东名称及各自转让老股数量，并明确新股发行与老股转让数量的调整机制。

（二）网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量；剔除最高报价有关情况；剔除最高报价部分后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及公募基金报价的中位数和加权平均数；有效报价和发行价格（或发行价格区间）的确定过程；发行价格（或发行价格区间）及对应的市盈率；网下网上的发行方式和发行数量；回拨机制；中止发行安排；申购缴款要求等。已公告老股转让方案的，还应披露老股转让和新股发行的确定数量，老股转让股东名称及各自转让老股数量，并应提示投资者关注，发行人将不会获得老股转让部分所得资金。按照发行价格计算的预计募集资金总额低于拟以本次募集资金投资的项目金额的，还应披露相关投资风险。

（三）如公告的发行价格（或发行价格区间上限）市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应当在披露发行价格的同时，在投资风险特别公告中明示该定价可能存在估值过高给投资者带来损失的风险，提醒投资者关注。内容至少包括：

1.比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响；提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异。

2.提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

（四）在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则；对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购量的投资者应列表公示并着重说明；发行后还应披露保荐费用、承销费用、其他中介费用等发行费用信息。

（五）向战略投资者配售股票的，应当在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及持有期限等情况。

第三十四条

发行人和主承销商在披露发行市盈率时，应同时披露发行市盈率的计算方式。在进行行业市盈率比较分析时，应当按照中国证监会有关上市公司行业分类指引中制定的行业分类标准确定发行人行业归属，并分析说明行业归属的依据。存在多个市盈率口径时，应当充分列示可供选择的比较基准，并应当按照审慎、充分提示风险的原则选取和披露行业平均市盈率。发行人还可以同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。

第五章

监管和处罚

第三十五条

发行人、证券公司、证券服务机构、投资者及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员有失诚信、违反法律、行政法规或者本办法规定的，中国证监会可以视情节轻重采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当 — 12 — 人选等监管措施，并记入诚信档案；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

中国证监会和中国证券业协会组织对推介、定价、配售、承销过程的监督检查。发现证券公司存在违反相关规则规定情形的，中国证券业协会可以采取自律监管措施。

第三十六条

证券公司承销未经核准擅自公开发行的证券的，依照《证券法》第一百九十条的规定处罚。

证券公司承销证券有前款所述情形的，中国证监会可以采取12至36个月暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施。

第三十七条

证券公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员在承销证券过程中，有下列行为之一的，中国证监会可以采取本办法第三十五条规定的监管措施；情节比较严重的，还可以采取3至12个月暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施；依法应予行政处罚的，依照《证券法》第一百九十一条的规定予以处罚：

（一）夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者；

（二）以不正当竞争手段招揽承销业务；

（三）从事本办法第十六条规定禁止的行为；

（四）向不符合本办法第八条规定的网下投资者配售股票，或向本办法第十五条规定禁止配售的对象配售股票；

（五）未按本办法要求披露有关文件；

（六）未按照事先披露的原则和方式配售股票，或其他未依照披露文件实施的行为；

（七）向投资者提供除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息；

（八）未按照本办法要求保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料；

（九）其他违反证券承销业务规定的行为。

第三十八条

发行人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员有下列行为之一的，中国证监会可以采取本办法第三十五条规定的监管措施；构成违反《证券法》相关规定的，依法进行行政处罚：

（一）从事本办法第十六条规定禁止的行为；

（二）夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者；

（三）向投资者提供除招股意向书等公开信息以外的发行人信息；

（四）中国证监会认定的其他情形。

第六章

附

则

第三十九条

其他证券的发行与承销比照本办法执行。中国证监会另有规定的，从其规定。

第四十条

本办法自2013年12月13日起施行。2006年9月 — 14 — 17日发布并于2010年10月11日、2012年5月18日修改的《证券发行与承销管理办法》同时废止。