会计信息稳健性角度解释股权分置改革的市场反映[共五篇]

第一篇：会计信息稳健性角度解释股权分置改革的市场反映

作业1：谨慎性/稳健性是现代会计发展的一个重要特征。您认为会计的谨慎性/稳健性特征对于股票投资者而言意味着什么？现代会计为什么要求谨慎/稳健，但又不赞成过度谨慎/稳健？

浅谈对现代会计谨慎性原则的认识

摘要：这篇论文通过对现代会计谨慎性特征的介绍，分析谨慎性特征对股票投资者的影响。谨慎性特征不仅可以解决企业的日常经营和财务运作问题，将相关信息在最短时间内传达给企业经营者，帮助企业经营者制定正确的经营决策，保护所有者和债权人利益，提高企业的市场竞争力。同时通过对谨慎性的运用，企业的股票定价能够正确客观的反应企业的经营情况，帮助投资者做出正确的判断，为投资者带来更多的财富。

关键词：谨慎性原则 股票投资者 应用

1.谨慎性原则在现代会计中的理解 1.1谨慎性原则的含义

谨慎性原则又称稳健性原则，是指在存在不确定因素的情况下做出判断时，保持必要的谨慎，既不高估资产或收益，也不低估负债或费用。在会计核算中，应当对企业可能发生的损失和费用，做出合理预计。要求会计人员对某些经济业务或会计事项存在不同会计处理方法和程序可供选择时，在不影响合理选择的前提下，尽可能选用不虚增利润和夸大所有者权益的处理方法和程序进行会计处理。1.2谨慎性原则的意义

谨慎性原则是在不确定因素下做出的一种谨慎性判断，对财产的收入、费用或损失持有谨慎性，对会计的费用和支出预先估计，对固定的收入和利益采用不计或减少的原则。伴随着经济社会的快速发展，由于市场发展的多样性，谨慎性原则已经成为了会计工作的重点，同时由于市场许多不稳定因素的存在，所以谨慎性原则在我国的会计工作中发挥着重要的作用。采取谨慎性原则对会计核算工作中有着非常重要的作用和长远的意义。为了促进企业的长远发展，就要求企业在运行中采用谨慎性的原则，要及时做好资产的核算和管理工作，真实客观的反应企业的财务状况和经济状况。不能过高和过低估算公司的财产和价值。同时谨慎性原则有利于进一步挤出资产和利润中的水分，抵消决策管理者过于乐观带来的负面影响，能为会计信息使用者提供更加准确可靠的会计信息，有利于做出准确的经营决策，对于公司的良好管理具有重要的积极作用。2.谨慎性原则对股票投资者的影响

2.1会计谨慎性原则给股票投资者提供良好的投资环境

高质量的会计信息以及良好的会计业绩会给企业股票价格带来更好的市场表现，为投资者创造更多的财富。在中国这个新兴市场中，投资者、机构以及管理当局都处于不断的学习过程中，对于会计业绩的理解也在不断的提升，市场对于各股的定价也不断完善和成熟。会计稳健性能够帮助抑制股价过于高估或贬低的情况，从而防止股价泡沫的产生，稳定股价股市，给股票投资营造良好的投资环境。

2.2会计谨慎性原则影响股票的价格

股票具有内在价值，股票价格是围绕企业价值上下波动的。公司未来的盈利能力决定企业的价值，虽然短期内，股票价格会由于各种非理性因素的影响而偏离价值，但是随着时间的推移，股票价格最终会回归到其内在价值上。股票自身价值是决定股价最基本的因素，而这主要取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、发展前景、股票预期收益水平等。公司业绩是股票价格变动的根本动力，业绩优良的公司才能保证股票价格的稳步上升。从基本面分析来看，分析师与投资者用于预测的最基本信息是企业的会计信息，会计信息的质量在很大程度上影响到预测的准确性，而会计的谨慎性原则对企业的会计信息质量提高起到了很好帮助作用，能够促使企业的会计信息更加真实、客观，既不虚高也不贬低，因此会计的谨慎性原则会对股票定价产生重要的影响。2.3会计谨慎性原则有助于投资者进行投资决策

根据我国法律规定，上市公司每年需公开两次财务报表，根据会计信息谨慎性原则的要求，上市公司编制的财务报表可以使公司的经营情况得到真实的体现，对于各上市公司来说，财务报表所反映出经营业绩好，盈利能力强的企业，股票价格上涨的可能性就越大，对于经营业绩差，盈利能力低的企业，股票价格上涨的可能性就小，甚至可能会出现股票价格下跌的情况，股票投资者通过对上市公司财务报表的分析，做出相应的股票投资选择，从而有效的规避风险，获得收益。3.谨慎性原则应注意的问题

实行谨慎性原则是社会主义市场经济的客观要求，但在谨慎性原则的应用过程中要注意把握谨慎性的适度问题。企业对具有不确定性的经济事项进行会计处理时，谨慎性原则没有具体规定如何选择会计政策，而是将专业判断选择权赋予了企业。在运用该原则时，难免带有主观随意的色彩，致使该原则在执行过程中易被滥用，甚至可能成为某些企业盈余管理的工具。过分高估资产或收益，会造成企业业绩的虚假提升，错误的引导企业的投资人和经营者。而过度谨慎会导致秘密准备和隐匿资产，隐瞒利润逃税漏税，短期来看获取了利润，但是最终却会导致企业财务的混乱，企业的财务状况和经营成果得不到准确解释，会计的利润得不到准确计算，使得企业不能正确的估计自身的状况，从而使损害报表使用者的利益，同时给国家的税收造成损失。

总之，会计的谨慎性原则对股票投资者有着十分重要的影响，不仅影响投资者的收益同时也影响着投资者的投资信心。上市企业应该严格遵守制度要求，适度地应用谨慎性程序和方法，不可为了一己私利滥用谨慎性原则。

第二篇：上市公司股权分置改革试点业务操作指引

上市公司股权分置改革试点业务操作指引

第一条 为明确上市公司股权分置改革试点业务操作流程，根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》（以下简称《通知》）以及上海证券交易所、深圳证券交易所（以下统称“证券交易所”）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“结算公司”）的相关业务规则，制定本指引。

第二条 上市公司董事会应当在获悉公司被确定为进行股权分置改革试点单位的第一时间向证券交易所报告并公告，同时申请公司股票及其衍生品种（以下简称“股票”）停牌。

公告应当披露说明公司被确定为股权分置改革试点单位、提出进行股权分置改革的非流通股股东及其持有公司股份的数量和状况、股权分置改革对公司治理的影响和存在的风险、拟聘请的保荐机构等内容。

第三条 试点上市公司应当在股权分置改革方案形成过程中，就方案涉及的技术操作事项与证券交易所、结算公司进行沟通。

第四条 试点上市公司董事会在做出有关股权分置改革方案决议后的两个工作日内，应当按照《通知》第二条第二款的规定刊登公告，并申请公司股票于公告次日复牌。

第五条 独立董事应当就股权分置改革方案对公司治理的影响、对流通股股东利益保护的情况及其他重要事项发表意见。

公司应当聘请律师就股权分置改革发表法律意见。

第六条 股权分置改革说明书应当包括下列内容：

（一）公司设立以来股本结构的形成及历次变动情况；

（二）非流通股股东的持股比例及相互之间的关联关系；

（三）非流通股股东、持有公司股份总数百分之五以上的非流通股股东的实际控制人，在公司董事会公告改革试点的前一日持有公司流通股股份的情况以及前六个月内买卖公司流通股股份的情况；

（四）股权分置改革方案；

（五）非流通股股东的承诺事项；

（六）保荐机构在公司董事会公告改革试点的前一日持有公司流通股股份的情况以及前六个月内买卖公司流通股股份的情况；

（七）其他需要说明的事项。

第七条 保荐意见书应当包括下列内容：

（一）试点上市公司最近三年内有无重大违法违规行为，最近十二个月内有无被中国证监会通报批评或证券交易所公开谴责的情况；

（二）试点上市公司非流通股股份有无权属争议、质押、冻结情况；

（三）实施改革方案对公司流通股股东权益影响的评价；

（四）实施改革方案对公司治理的影响；

（五）对股权分置改革相关文件的核查情况；

（六）保荐机构有无可能影响其公正履行保荐职责的情形；

（七）保荐机构认为应当说明的其他事项；

（八）保荐结论及理由；

（九）保荐机构和保荐代表人的联系地址、电话。

第八条 临时股东大会通知中除证券交易所《股票上市规则》要求的内容外，还须包括以下内容：本次股东大会提供交易系统等网络形式的投票平台；公司为流通股股东提供不少于五个交易日（含股东大会当日）的网络投票时间；流通股股东具有的权利及主张权利的时间、条件和方式；独立董事征集投票权的实现方式；流通股股东参加投票表决的重要性；自股权登记日的次日起公司股票连续停牌等。

临时股东大会召开前，公司应当至少发布三次临时股东大会催告通知。

第九条 试点上市公司应当按照《通知》第二条第二款的规定，向证券交易所申请自本次临时股东大会股权登记日的次日起至股东大会决议公告前公司股票停牌。

股权分置改革方案获得临时股东大会通过的，公司应当在两个工作日内公告股东大会决议和股权分置改革实施方案，同时申请公司股票复牌；但公司因实施股权分置改革方案需要继续对其股票停牌的，可以向证券交易所提出申请。

股权分置改革方案未获临时股东大会通过的，公司应当在两个工作日内公告股东大会决议，并申请公司股票复牌。

第十条 试点上市公司股权分置改革方案经临时股东大会表决通过后，应当向证券交易所申请确认其股份变动的合规性，并提交以下文件：

（一）临时股东大会决议；

（二）股权分置改革说明书；

（三）有权部门对处置相关非流通股股份的批准文件；

（四）非流通股股东同意股权分置改革方案的文件和持股证明；

（五）保荐意见书；

（六）法律意见书；

（七）证券交易所要求的其他文件。

第十一条 证券交易所对公司提交的文件进行形式审核，作出是否予以确认的决定。

第十二条 取得证券交易所对股份变动的确认文件后，试点上市公司据此向结算公司申请办理股份变更登记、资金结算事项，并提交第十条所述文件。

第十三条 试点上市公司应当在股份变更登记完成后两个工作日内刊登股权分置改革后股份结构变动报告书和有关股份上市流通时间表。

第十四条 实施股权分置改革方案后，原非流通股股东持有的有限售期的股份限售期限届满，上市公司应当刊登相关公告。

第十五条 公司实施股权分置改革方案及股东承诺分阶段出售股份期间，股东持有、控制的股份总数发生变动的，应当严格执行《证券法》、《上市公司收购管理办法》、《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》等规定，履行相关信息披露义务。

第十六条 股权分置改革方案实施的股权登记日后的第一个交易日，证券交易所不计算公司股票的除权参考价、不设涨跌幅度限制、不纳入当日指数计算。第二个交易日开始，以前一交易日为基期纳入指数计算。

第十七条 本指引未明确事项，试点上市公司应当参照证券交易所和结算公司的相关规定办理。

第十八条 本指引由证券交易所和结算公司负责解释。

第十九条 本指引自发布之日起施行。

上海证券交易所

深圳证券交易所

中国证券登记结算有限责任公司

二00五年五月八日