芝麻金融解析网贷ETF基金的设计逻辑

第一篇：芝麻金融解析网贷ETF基金的设计逻辑

芝麻金融解析网贷ETF基金的设计逻辑

就像新物种衍生一样，产品或多或少存在一些缺陷，而网贷ETF基金现阶段的不足之处以及难点主要体现在流动性的设计上，市面上部分网贷ETF基金遇到一定规模的提现时将面临严重的生存危机。那么，网贷ETF基金的设计逻辑应该是怎样的呢？芝麻金融理财师从三个设计特征方面为大家分析下，以供大家参考。

1、安全性设计逻辑

安全性是网贷ETF基金投资人进行投资时另一重要关注点。如何设计网贷ETF基金来最大限度保障投资人资金的安全呢?现阶段P2P行业内大部分交易平台采取第三方担保的方式承诺本息保障，但是无论是P2P平台本身的发展趋势还是政府监管的规范化发展使得P2P平台的去担保化是必然趋势，那么网贷ETF基金作为二级市场产品的安全性必然更显重要，在这里，芝麻金融理财师认为债权精选，极致分散，外加风险备用金是比较合理的方式，此时，风险备用金的来源途径以及杠杆比例的设计都需要与交易平台的资产规模及流动性能力相匹配。

2、流动性设计逻辑

P2P网贷ETF基金需要满足随时提现的基本需求，如何保证运作中资金的健康流动，从而真正实现资金的随时提现?其最核心设计是P2P网贷ETF基金需要对接具有高流动性的P2P网贷债权，同时辅以自身的转让机制、现金储备和其他高流动性资产。

其一是P2P网贷ETF基金设计的转让机制，该机制可以实现在用户提现时，新加入的购买资金随时与出让债权对接，从而满足提现者的资金需求，这个过程中债权往往是由P2P网贷ETF基金设计方购买。

其二是现金储备和其他高流动性资产，如货币基金。在转让机制无法满足用户提现需求时，需要用现金储备和其他高流动性资产满足提现者的资金需求。当然，这类资产过高会拉低P2P网贷ETF基金的收益。

最后，也是最关键的，P2P网贷ETF基金需要对接具有高流动性的P2P网贷债权，这些债权往往在具有转让功能或者净值标功能的P2P网贷平台，而且这些平台的用户基数较大，可以满足转让标或者净值标及时满标。

3、收益性设计逻辑

作为投资人，收益当然是关注的另一重点;而作为P2P的机构投资者，网贷ETF基金如果在保障安全性和降低时间成本的基础上，向投资者提供更高收益的产品，投资人当然乐意选择。那么，网贷ETF基金作为机构投资者在这方面的优势和思路在哪里呢?那就是比普通的P2P投资者更早地挖掘出各项指标均尚可且收益也能满足的新P2P平台，这本身对网贷ETF基金管理者提出了较高的要求。

整体而言，市面上能够满足上述三个要求的P2P网贷ETF基金产品微乎其微，甚至部分知名平台的设计也存在较大的安全隐患。希望未来P2P网贷ETF基金行业的标准制定者能够引导行业健康发展。

芝麻金融核心团队由具有名校EMBA/MBA教育背景的互联网及金融机构资深人士组成，顾问团均为相关领域知名学者、教授和企业家，合作机构涵盖第三方资金托管平台，融资性担保公司，银行机构，高等院校等，通过跨界的合作与知识的共享，打造出安全、创新的互联网金融模式。芝麻金融顺应“互联网+”的发展趋势，依托互联网技术及社交网络，结合传统银行的风险控制体系，为广大用户提供“低门槛、高收益、安全透明”的互联网金融服务，并以创新的六星风控体系及独特的社交金融模式，得到了各级政府领导与市场用户的广泛认可及支持。

第二篇：芝麻金融浅谈 如何规避P2P网贷风险

芝麻金融浅谈 如何规避P2P网贷风险

互联网金融飞速发展的同时平台跑路的消息天天见，现在都有点麻木了，要是哪一天没听到平台跑路的声音反而觉得奇怪。这么说稍微夸张了点，因为p2p这块蛋糕大家都想做，越来越多人尝到甜头，也有越来越多骗子想来捞一把就走，结果弄坏了p2p的名声。因为行业负面新闻有点多，连累了其他正经做事的平台。接下来芝麻金融理财师就如何规避网贷风险谈一点自己的心得。

先说大的风险

这里说的大风险是小投资人控制不了的大环境出了问题，比如战争，比如大规模的金融危机。离现在最近的2008年金融危机，中小投资者往往受影响最大。大公司大财团根基深更能抗住大风浪。但中国的金融模式比较复杂，国家干预较多，金融是国家的根基，所以政局不变的情况下，大规模的金融危机并不现实，从2008年开始，财经新闻就预测金融危机，喊道现在都有点狼来了的感觉。

对普通投资者来说，我们的钱必须投出去，才是活钱，至少眼前当下，大规模的能影响到国有银行安危的金融风暴一时半会儿还来不了，即使是全球性的金融危机来了，国家也会竭尽全力保住银行，能抓住这个时间差就是赢家。退一步说，真赶上金融危机，就当是历练了。多看财经新闻没错，但被新闻吓到，完全没必要。

再说p2p市场的漏洞及补漏攻略

国内p2p市场最主要的问题是缺少完善的信用体系，包括对平台和对借款人。国外的金融信用制度相对完善，个人投资借贷都有完整公开的记录，所以风控成本小。国内的信用记录相对少，要了解平台最好能亲自看一看，了解平台的担保资质、借款质量风险、运营状况、管理团队、资金流动情况，每个人心里应该都有一个靠谱平台和不靠谱平台的界限，这条线不必划得太高，但一定要高于安全线。经验上看，年化收益高得离谱的，八成是钓鱼的。

因为p2p是新型产业，所有的平台都非常年轻，所以平台经营风险也是投资人的风险。即使昨天看起来很靠谱的平台，可能因为今天换了运营团队，明后天就有风险。所以投资人最好及时关注已经投资的平台的人员变动情况。还要留意平台的坏账率，如果平台忽然大手笔投入高风险项目，投资人也要小心啦。

踩雷的情况各不相同，有的还没入门就踩雷——想一夜暴富被高回报率给骗了，这类公司是捞一把就跑的公司，情况相对比较好识别。比较麻烦的是原本很安全的平台变得不安全，这就需要投资人擦亮眼睛，盯紧平台。

陷阱也在与时俱进，经验大家共同分享

P2P对投资者的吸引力往往来自“100%本金保障”，可靠的第三方担保平台，但广告是广告，签署合同的时候要认真阅读合同，及时提出合同中的有疑问的地方。广告越花俏，合同越要仔细看好。P2p行业说大很大，说大也不大，多跟同行交流，多一些信息，肯定不吃亏。如果只听一家忽悠，那离上当就不远了。

投资者的自我修养

既然要进入投资行业，那就得多多学习，实践、看书、交流，最重要的是先测评一下自己是不是真的适合做投资。如果心理不过关，最好别进入，弄得自己很纠结。每个人的情况

不一样，有的人心理承受能力弱，对金融和金融产品理解不透彻的情况下，不建议入手。新手投资者最好了解风险并非金融产品特产，能用平常心对待，从害怕到认识到规避之，就是完成了自我成长的过程。

对于互联网金融平台来说，已站在“互联网+”的风口上，要强大需敏锐捕捉发展脉搏，顺应行业潮流，对于投资者来说，理财学习是必不可少的，无论怎样理财，投资者最终希望的结果是让财富增值，投资有风险，理财需学习，芝麻金融在推出安卓版APP之后，紧接着芝麻金融ios版APP上线运营，可谓猛虎下山，发展迅猛。芝麻金融有爱、有趣、有收益，始终将用户体验放在首位，用互联网金融服务惠及每一位用户。

投资者心态要好，千万别用投机的心理从事投资行为，这样可能很难用平常心面对风险。要知道即使是高利贷这种被诟病的金融产品，也有其价值，从认识金融的本质开始学习，慢慢变得强大，就不会见风险而色变了。

第三篇：芝麻金融解析p2p平台非法集资的主要犯罪类型

芝麻金融解析p2p平台非法集资的主要犯罪类型

P2P网贷涉罪研究主要分为P2P网贷平台本身犯罪、针对P2P网贷平台犯罪以及P2P网贷平台参与犯罪成为共犯等类型。具体到P2P网络借贷平台所涉非法集资刑事风险，芝麻金融理财师根据犯罪主体归结为以下两种:

1、P2P网贷平台直接从事非法集资活动

比较常见的手法有:一是理财产品模式，先以出售理财产品形式吸收投资人资金，再寻找有借款需求的借款人;二是借短贷长模式，即对借款进行期限拆标，将长期借款拆分为若干短期借款，以借新债还旧债，形成资金循环;三是自融模式，将吸收到的公众资金用于本企业或关联企业的经营发展。

P2P网贷平台在国外发展之初是为了撮合借款人和贷款人之间的直接交易，利用互联网技术实现金融脱媒，实现借贷双方自主交易和直接交易。而在上述操作模式中，P2P网贷平台偏离了单纯的信息中介的角色，实际掌握了资金供给和需求，隔断了资金供求双方的直接联系和信息交互。更为关键的是，平台可能面临资金期限错配的流动性压力，且资金池模式因信息不透明、缺乏监管而易发挪用、诈骗甚至卷款潜逃等风险。

2、行为人利用P2P网贷平台进行非法集资活动

一是某些从事金融业务的机构将P2P平台作为吸收公众资金的通道。实践中某些融资性担保公司、小额贷款公司、典当行等机构和P2P平台合作，或设置自己的P2P平台，由融资性担保公司、小额贷款公司等提供项目，经由P2P平台完成融资。上述机构之所以如此迂回地融资，是因为其在业务准入、融资杠杆上限、吸收公众资金等方面均有明确的监管规则。如根据银监会同中国人民银行联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小额贷款公司不吸收公众资金，从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%，且同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。而通过与P2P网贷平台的合作，对小额贷款公司的资金来源、融资杠杆等规定可能被突破，P2P网贷成为小额贷款公司吸收公众资金的线上平台。

二是不合格借款人利用P2P平台进行非法集资活动。根据相关追诉标准，行为人非法吸收或者变相吸收公众存款超过一定的数额、人数，或造成直接经济损失达到一定标准，就可能构成非法吸收公众存款罪。在实际案例中，由于某些P2P网贷平台未充分尽到对借款人身份核查义务，借款人以多个虚假身份名义发布多个借款信息，向不特定公众吸收资金用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金高利贷出赚取利差。

综上所述，P2P网贷平台成为吸收公众资金的通道。P2P平台与机构合作集资或者由机构设立P2P平台进行集资活动，可能成为非法集资活动的共犯自不待言;即使仅为集资人提供平台服务，若有证据证实P2P网贷平台明知借款人身份虚假、发布大量虚假借贷信息仍默许其借款，或者对借款人的借款对象人数和数额持放任态度不加限制，因P2P网贷平台在提

供中介服务过程中会收取相应的手续费用，根据2014年最高法《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》(下称《意见》)，P2P网贷平台也可能涉嫌非法集资的共同犯罪。

投资需谨慎，理财讲方法，芝麻金融有爱、有趣、有收益，始终将用户体验放在首位，用互联网金融服务惠及每一位用户。芝麻金融以MBA、白领、高净值人士等精英人群为核心用户，融社交圈与金融圈为一体，精心打造独具特色的社交金融，并向最前沿的创新金融、科技金融迈进，构筑领先的金融生态圈，为客户提供全方位的专属理财服务。

为顺应市场的多元化发展趋势、满足用户的多方面需求，芝麻金融正向消费金融领域着手规划。据悉，芝麻金融将开启集合百家机构的芝麻伙伴计划，打造“类余额宝”的泛金融惠民模式，融合更多的互联网电商及移动O2O企业打造全新理念的金融生态圈。

第四篇：商业模式设计专家李江涛教授：解析金融行业的商业模式

商业模式设计专家李江涛教授：解析金融行业的商业模式2014年5月26日，立心国际管理研究院院长、著名管理专家李江涛教授在清华大学给来自陕西的企业家们授课。在授课中指出：过去的十年是房地产的十年，未来的十年将是金融行业的十年！李江涛教授是商业模式方面的培训专家，他的课常讲常新，很多老学员都表示，每次听李老师的课都会有意外的收获。“未来的十年将是金融行业的十年”，李教授提出的这一观点让很多打算做金融的企业家都为之一振。

在详细阐述这一理论时，李教授表示，由于管理越来越成熟，生产出现了一个现象，那就是规模化。比如彩电行业，比如房地产行业都出现了一定程度的规模化。出现规模化带来的结果必然是利润下降。所以这些行业的到最后变成了只有少数企业才赚钱的行业。

所以，李教授提醒企业家们，现在做房地产意义已经不大了。但是，如果企业执意要做，那管理者一定要有思想准备，现在做地产没有50个亿的启动资金根本做不好。因为现在的房地产已经不是过去意义上的建好房子就卖掉那么简单了。地产属于一次性开发的资源，房子建好了只有进行深度开发，企业才能赚到钱。深度开发就需要开发商做城市综合体，做房产、物业、百货、餐饮，一应俱全，这样一建就是一个新城区，而这一系列的开发背后需要的是巨额资本的支撑。

商业模式是运作一个专业领域的一整套方法。企业家选择一个角色之前一定要了解国家的宏观趋势，要把握行业的趋势，要看哪些行业刚起步，哪些行业已经开始走下坡路。中国房地产最大的问题不是房子，而是房地产绑架了中国的金融行业。我们买房子要靠银行贷款，有了房子做抵押还是靠银行掏钱。所以，李教授指出：一个企业家如果现在依然把大量的钱放在房地产里，那绝对是对社会资源的一种浪费和亵渎！

李教授指出，任何一个行业都有一定的周期，管理者一定要去寻找那些还没有被充分市场化，没有充分被资本化的行业去做。我们现在的企业最大的问题就是融资渠道太单一，目前基本上只有两种，一种是个人融资，另一种是银行贷款。因为我们缺少民间的股权融资，只有上市的企业才能做股权融资，所以个人融资基本是靠向亲戚朋友借。向亲戚朋友借款绝非吸引投资的好办法，所以，李教授认为我们国家下一个机遇将是由金融带来的，大家下一步可以关注金融行业。