第一次课后题,关于金融风险与财政风险（范文模版）

第一篇：第一次课后题,关于金融风险与财政风险（范文模版）

金融风险

金融风险指的是与金融有关的风险，如金融市场风险、金融产品风险、金融机构风险等。一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。

种类

市场风险 信用风险 流动性风险

行业风险

法律、法规或政策风险

人事风险

自然灾害或其他突发事件 股票投资风险

本文提到的风险属于政策风险（财政风险）

防控建议：首先，要强化财政对经济的监管而不是直接参与，规范政府干预经济的行为，这样才可能减少或有债务转化为财政负担的可能。如，制定全国统一的担保法规，规范政府担保工作。明确政府担保的原则、条件和处理办法，使政府担保有法可依。严格控制政府担保的范围，控制担保事项的决策权，担保金额要控制在合理的额度内，建立担保人从立项到还款全过程的管理和监督机制，为按时如数还款创造条件。其次，要特别防止借企业改制悬空和逃废债务，区别对待，分类处理，对实行股份合作制及被兼并的企业要由改制后的企业及兼并企业承担全部贷款本息，并落实相应担保措施。对出售、拍卖、转让的企业所得债务采取追索和重组、资产置换、转让及销售、企业重组，债转股及阶段性持股等措施，最大限度保全资产，减少损失。最后，就现有的或有债务而言，不仅要注意研究和分析财政赤字和财政综合偿还能力，还要研究国有企业债务、国有银行不良资产以及国有资产有效性，采取多种途径解决国有企业的过度负债问题。对利用金融资产管理公司化解不良资产对财政造成的影响要进行深入研究。

国有银行不良资产是我国现有的或有债务的主要组成部分，因此，深化国有银行改革是解决并减少或有债务的重要条件。国有银行不良资产大，效益低下，是多年来经济生活中各种矛盾在银行经营上的综合反映，是银行经营的外部环境差和内部管理乱两方面共同作用的结果。因此，要切实有效地防止新的或有债务的产生，就要求针对或有债务的性质分别采取不同的对策。一方面要改善其经营环境，另一方面则应改革国有银行的经营机制。

首先，要改革目前银行国有独资的状况。当前，加强我国银行实力并防止演变为财政风险的有力措施，从长远看，可考虑吸收其他投资者持股，补充核心资

本，近期可考虑允许商业银行发行长期债券，补充附属资本。借加入世贸组织的机会，加快开放我国金融业，不仅要对外资开放，而且要对国内民间资本开放，这样一方面可以使银行有较多的渠道扩充资本金，另一方面可以改善国有银行经营机制。其次，要减少政府其它部门对国有银行的行政干预，强化出资人对银行业的监管，充分发挥银行业协会的作用。目前，其他政府部门对国有银行干预过多，影响银行的经营状况，而做为出资人的财政部又由于是政府部门，为了不干预银行的经营权，不可能也做不到像社会其他股东那样关心银行的经济效益。因此，要正确处理银行的出资者和监管者之间的关系，改变目前出资人无法关心银行经营状况，而银行的监管者又不关心银行财务状况的局面。最后，要强化对政策性银行的财政管理，将政策性业务和商业活动严格区分开，对政策性银行从事商业活动所造成的损失，财政不宜再给予弥补，防止政策性银行将商业经营亏损转嫁为财政风险；财政作为出资人和国有银行债务的最终承担者，要加强对国有银行的考核，建立以利润为核心的考核体系。同时，改善国有银行的经营环境，改革其内部管理机制，强化国有银行的内部管理，提高收贷率和收息率，防止新的不良资产的产生，对现有不良资产，要加大企业的改组、改制和改革力度，促进企业提高投资效率。

财政风险 目前，理论界对财政风险（Fiscal Risk）有不同定义：一种提法是，一般而言，所谓财政风险是指政府不适当的财政活动或财政行为（作为事件）给政府本身，给政府进一步的财政活动以及给社会经济带来的各种潜在危害的可能性。另一种提法是，“财政风险是专指财政领域中因各种不确定因素的综合影响而导致财政资金遭受损失和财政运行遭到破坏的可能性。”

按照具体财政活动类型划分

在我国，人们通常倾向于按照具体财政活动类型划分财政风险，这些风险主要包括以下几类并且都属于内生性风险：（1）源于收入方面的财政风险 如中央政府可调控财力不足，主要收入来源不稳定，财政收入占GDP的比重、中央财政收入占国家总财政收入的比重（国际比较）均偏低，预算外资金膨胀、增长过快的势头尚未得到有效控制，税基被侵蚀问题长期得不到解决，等等。

（2）源于支出方面的财政风险

如支出体制的惯性及经济运行中产生的新问题使财政支出刚性增长，在民间投资尚未成功的启动情况下，财政投资也仍面临着继续扩张的压力，财政支出结构不甚合理，财政“越位”和“缺位”现象并存，等等。

（3）源于公共投资的财政风险。

我国财政支出中有相当部分用于生产性投资，或资本性投资，这种投资与私人投

资在风险影响方面具有大体相同的性质。

（4）源于预算赤字的财政风险

我国的财政赤字存在着长期化、数额大、增长快的问题，尽管我国赤字率与国际安全警戒线标准相比，仍存在一定的扩大空间，但赤字依存度较高则相应增加了政府财政的脆弱性。

（5）源于国债管理的财政风险。

虽然从债务负担率指标看，我国远低于发达国家的水平，但这并不意味着我国债务量偏小，债务发行余地大。由于在我国明显存在着国债资金使用缺乏经济效益、税收结构不能适应经济结构和所有制结构的变化等问题，导致大部分国债几乎都要通过发新债还旧债的方式运作。这样，在财政困难未能扭转的情况下，国债规模会像滚雪球一样越滚越大。

（6）政府财政的公共风险

由于在我国的经济改革本质上属于政府主导型，这就决定了改革中方方面面的矛盾和问题都会直接、间接地反映到财政上来，都对财政提出了财力上的要求，因而我国财政所承担的风险是全方位的，且呈扩大趋势。

（7）政府财政的制度风险

目前我国财政体制改革相对滞后，各级政府财政行为中还有很多盲目的、不规范的行为，比较突出的制度风险主要表现在：财政体制建设不稳定，各级政府财政预算约束软化，政府财政决策机制不科学，财政法规建设滞后，等等。

（8）政府财政的系统风险 财政政策系统风险主要是指源于政府原因导致的公众心理预期变化，进而自发地采取“理性”或“非理性”行为给政府财政活动带来的不利影响。

（9）官员道德风险与职业能力风险

由于政府的权力实际上是通过政府官员行使的，如果政府官员不能正确地使用权力，就会把国民赋予的用以谋求公共福利的权力改变为官员们谋取私利或集团利益的工具。此外，即使人们相信政府官员的职业道德是可靠的，也没有足够的理由把处理重大社会经济事物的决策权力集中在少数人手中。因为政府官员与普通社会成员一样，不可能保证个人所做出的各种决策总是正确的，而权力则有助于产生实际上是按照个人性格、作风制定的“政府决策”，推行这种决策往往在滥用权力的同时还给经济社会造成效率损失。

财政风险的防控

比较两种说法，不难看出，前一种提法是假定特定行为主体（政府、公众等）的特定行动（财政活动）引发了财政风险，那么减少或规避风险的途径主要在于改变行为主体的活动范围、方式、方法。后一种提法是假定行为主体的活动是合理的，但该活动的最终结果要受各种客观存在的风险和不确定性因素影响，而不受行为主体控制。那么，减少或规避风险的主要途径就是改善环境因素以减轻其对人们行为的不利影响。

本文中提到的财政风险为第一种意义上的财政风险

在实施积极财政政策过程中，我们必须警惕由此所引发的财政风险。扩张性财政属于财政工作非常态运作，不能频繁、长期使用。为此，在稳定经济增长的同时，加快财政体制改革，强化财政宏观调控的作用，增强防御财政风险能力，已经成为当前以至今后一个时期财政乃至经济工作的重要内容。正如朱镕基总理所指出的，“从较长时期看，只要经济保持较快增长，经济效益不断提高，财政偿还债务的能力是有保障的。同时，我们也要积极采取措施，认真警惕和防范财政风险。”这就需要我们十分重视国债和赤字规模问题，加强财政能力和公共风险研究，严密监测财政运行态势，同时要准备必要的应对措施，注意防范财政风险。具体来说，主要有以下几点：

一是合理界定政府职能范围及财政投资范围

应从市场经济出发，按照市场经济规律重新认识并准确界定财政的职能范围，压缩不必要的支出，改善政策手段，并在此基础上确认财政投资范围，增强财政资金的导向和带动作用，避免出于政府包揽过多、财力分散而使财政职能缺乏必要的财力保障。

二是适度控制赤字规模，加强国债管理

确保国家的财政安全及国民经济的稳健运行。目前应积极探索我国当前及今后一段时期财政赤字的适度区间，并将赤字规模控制在这个区间内，避免将短期刺激政策长期化，减少经济增长的赤字依赖，赤字和发债手段运用不能仅仅重视当前的经济增长，更要保证经济的可持续增长。

三是规范政府收入行为

这既要解决好“费改税”问题，规范收费；又要解决好目前税收行为不规范的问题，杜绝诸如税收“空转”、寅吃卯粮、贷款缴税、包税等现象的发生。要严肃国家的财经纪律，加强税收执法力度，坚决杜绝财税工作中的违法违纪行为和不规范的现象。要加强纳税人的法制观念和依法纳税意识，采取有效措施解决欠税问题，坚决打击各种偷税、骗税和暴力抗税行为。决不允许以言代法、以权代法、越权减免税。

四是强化国债投资的使用效益

国债投资应遵循市场经济发展的一般规律，向基础设施和基础产业方向倾斜，为此各级经济管理部门要努力提高决策的科学性，各级人大和政府也要切实加强对投资项目的监管，严防“无效项目”和“豆腐渣”工程的出现，以确保投资的质量和效益。它同时也要发挥政府投资对全社会资金投入的带动作用，引导各种经济成分参与其中，充分调动各方面的积极性，防止政府投资的“单兵作战”。

五是深化改革

实施扩张性财政政策需要与体制改革相结合，只有这样才能实现预期的效果，改革才能得以顺利进行。扩张性财政政策下的政府的财政支出是一种政府行为，为减少它对市场机制产生的排挤作用，当前要继续深化分税制改革、企业改革、金融体制改革和投融资体制改革，以通过体制创新和完善市场机制的作用，来减少扩张性财政政策在实施过程中的风险。

第二篇：第一次课后心得体会

第一次课后心得体会

今天是我来二职中后第一堂课，作为一名新教师，我努力把自己所学知识应用在教学准备、讲课方式方法、教学互动以及发挥学生主体作用等教学环节的各个方面，以使我的课堂教学变的出色。尽管我做了如此多的准备，讲课的过程中还是暴露出了自己的很多的不足，主要体现在以下几个个方面：

一是思想上重视不够，准备不够细致。由于刚刚参加工作，对职业高中的教学模式和规律的认识有所欠缺，没有形成系统、稳定的教学方式方法。所以，从备课直至最后正式上课，整个过程中，自己对如何教学、怎样教学，以及教学学中出现的问题缺乏足够的认识，而且思想上也不够重视，始终抱着自己是一个新人，出现问题在所难免的心态，导致准备工作做的不够细致，只是一味的按照自己的理解和想法进行准备，突出了教学内容、方式方法和相关知识的准备，忽视了学生主体作用的发挥，没有充分考虑到学生的接受能力、认知水平和课堂氛围，讲课没有达到预期的效果。

二是教学问题设置不够合理，课堂效果欠佳。由于本节课的内容学生学生初次接触，因此，在组织教学的过程中，重点放在了学生对于新知识的理解，忽略了学生对于同一内容可保持的注意力及关注度，因而导致学生时有上课走神的情况发生。与此同时，从学生课堂的反应来看，课堂问题设置的有点偏难；主要原因是没有考虑到时间间隔太长，学生大部分内容和知识要点已经遗忘，再加上本班学生基础知识还不够扎实，学生在问题解决上遇到了困难，在课堂上没有得到足够的成就感和信心，学习积极性没有被充分调动起来，课堂气氛不是很活跃。

三是教学形式比较单一，没有充分发挥学生主体作用。在讲课的过程中，主要采用了对比和问题教学的方法，形式相对比较单一，没有把学生的学习兴趣通过有效的方式激发起来，学生理解掌握知识要点不够直观，整体课堂气氛不够活跃，主要原因是没有引入像教学演示这种比较生动直观的教学形式；另外，对学生的引导也不是很到位，没有把学生的主体作用突出出来，更多的是我在讲，学生被动的接受，再加上师生之间互动较少，导致课堂氛围有点单一沉闷，教学效率不高。

四是教学行为不够规范，示范引领作用发挥不够好。我认为，老师不只是用语言来教育引导学生，更多的时候应该是用无声的行动来影响和感染学生。但是，在这次课上，自己对细节关注的不够，教学语言不够简洁、准确，板书设计不够合理、书写不够规范、内容与教案没有保持一致，反映出自己在教学习惯养成上还有一定的差距。

下一步，针对第一次上课暴露出的问题，我将认真进行反思总结，汲取教训，加强学习研究，积极改进教学方式方法，努力提高教学水平，养成良好的教学习惯

第三篇：金融风险管理 招商银行的流动性风险

招商银行的流动性风险

一．含义

流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。

二．形成原因

流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资产增加而导致的流动性困难。当一家银行缺乏流动性时，它就不能依靠负债增长或以合理的成本迅速变现资产来获得充裕的资金，因而会影响其盈利能力。

当商业银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速减少负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。流动性风险的产生除了因为商业银行的流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行的流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。因此，流动性风险管理除了应当做好流动性安排之外，还应当有效管理其他各类主要风险。从这个角度说，流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。

三．招商银行流动性风险的特征

银行同业业务是指以金融同业客户为服务与合作对象，以同业资金融通为核心的各项业务，是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的一项新业务。同业业务最初在商业银行主要发挥融通资金、调剂头寸等传统的司库功能。近几年来，商业银行大量配置票据和信托收益权等非标准化债权资产，从市场中拆入资金也不光是因为自身流动性紧张，还为了转拆给其他银行而赚取差价，使同业业务逐步发展成为帮助商业银行增加盈利的工具。同业业务的灵活性和创新性，虽然有着帮助商业银行在降低资本占用、增加利润、短期内迅速扩大规模的作用，也加剧了商业银行的流动性风险。因此下面将从招商银行的同业业务方面来分析其流动性风险的特征。

（1）.在同业资产方面 对招商银行流动性风险影响最大的是同业资产中的拆出资金及买入返售金融资产。买入返售金融资产是指商业银行买入金融资产并承诺到期再按照协议价格卖出的资产，包括买入返售信托收益权和买入返售票据业务，其标的资产包括票据、证券、贷款等等，银行主要以短期资金滚动买入的，即存在一定的期限错配而可能导致流动性风险。拆出资金则是指拆借给境内、境外其他金融机构的款项。而其中买入返售金融资产是商业银行同业业务创新的主要领域，也是同业资产不稳定性的主要来源。由下表可以看出，截止2014年底，招商银行的拆出资金及买入返售金融资产在同业资产中占比为89.3％，较之前有所下降，相对来说流动性风险有所降低。

资料来源：招商银行2014年年报

（2）在同业负债方面

同业存放和拆入资金都会影响商业银行流动性风险。同业存放属于银行的被动负债，在期限、金额等方面基本没有选择权。银行用同业存放来对接长期资产，如买入返售金融资产或贷款等，会造成期限错配从而引发流动性风险。拆入资金则会由于同业拆借利率的波动而对商业银行的流动性产生影响。我们可以从下图中发现，截止2014年底，招商银行同业存放资金在同业负债中占比上升，为81.2％，为招商银行同业负债中的主要成分，同时拆入资金占比有所下降，为11.0％。

资料来源：招商银行2014年年报

四.对招商银行流动性风险的评价

由上面所述，可知招商银行同业业务对其流动性的影响主要来自同业资产和同业负债的期限错配。对于期限错配状况通常可以通过流动性缺口进行衡量。流动性缺口指的就是银行资产与负债之间的差额。显然从招商银行同业业务的流动性风险缺口单独计算的结果来看，在总缺口上，招商银行的为负，即招商银行总体上同业资产是无法覆盖同业负债的。从各期限下的缺口看，招商银行流动性风险缺口集中在短期偿还期限下，招商银行的缺口为负，达到千亿元左右。从这一结果来看，招商银行同业业务由于期限错配面临的流动性风险还是较大的。因此对于招商银行来说，其业务流动性风险还是值得其警惕的。

五．对招商银行管控同业业务流动性风险的建议

（1）.首先应调整资产负债的期限结构，加强风险管理体系建设。招商银行在开展业务时应严格把关，尽量避免同业资产无法覆盖同业负债的情况。积极安排同业业务的期限结构，减少期限错配，尽可能缩小流动性缺口，保持资产和负债期限的对称性，降低流动性风险。同时要对可能发生的流动性风险要有完善的处置预案，建立一套科学的预警机制，形成科学化、规范化和程序化的流动性风险管理体系。

（2）.设置流动性容忍度等级和限制。在各相关监管体制下（如巴塞尔协议规定的资本充足率指标等），招商银行可根据自身市场定位、发展战略方向、风险偏好，制订可接受的流动性区间和倾向。此措施应根据市场等外部条件的变化及时调整，因此，也不存在所谓最好的模式：只是在不同时间，根据当时情况，通过设置（流动性容忍度）限制性条款，因时、因地发展银行业务。根据适合本银行的发展情况，制订流动性容忍度的上下限。

(3).增强风险管理的意识。招商银行应加强风险防范教育，强化银行的风险意识，时刻敲响风险的警钟，牢固树立风险第一的思想，增强忧患意识，在经营中力求稳健，正确处理好安全性、流动性和盈利性的关系。在确保资金安全和正常流动的前提下，实现银行的盈利。由于流动性风险是银行其他风险的集中和最终表现, 危害甚大，银行应对此有充分的认识和警觉, 主动采取措施控制流动性风险。

参考文献：[1]高宏霞，何桐华.商业银行流动性风险分析，2014-4-24.[2]王晓东.浅析商业银行流动性风险管理存在的问题及建议,中国金融界网, 2008-09-23.

第四篇：泰州财政系统知识竞赛必答题风险题

现场答题阶段试题

风险题

一、10分题

1.某市灵活就业人员参加企业职工基本养老保险的年缴费额为5000元。居民张某到当地社区社会保障所缴费拟参加城乡居民社会养老保险,不知道缴纳多少保险费用，社保所的工作人员告诉张某最多只能缴纳5000元。张某最多可以缴纳的城乡居民社会养老保险金额为（C）。

A.1000元

B.2500元

C.5000元

D.8000元

2.某县级人民政府民政部门拟对最低生活保障家庭总数进行抽查，本县共有2000户最低生活保障家庭，请问，该县民政部门至少应对（B）个最低生活保障家庭进行抽查。A.200

B.400

C.600

D.800 3.主要领导责任者，是指在其职责范围内，对直接主管的工作不履行或者不正确履行职责，对造成的损失或者后果负（B）领导责任的党员领导干部。A.重要 B.直接 C.主要

D.绝大部分

4.某市党代会的代表李某受到留党察看处分，其党代表资格应当（C）。A.暂停 B.取消 C.终止

D.中断

5.适用《事业单位会计制度》单位是（D)。A.中学B.高校C.医院D.图书馆

6.不属于财政总预算会计核算的资产是（C）。A.应收股利B.借出款项 C.暂收及应付款项D.预拨经费

7.单位和个人违反《财政违法行为处罚处分条例》所列财政违法行为，以下哪个部门或机关不可以公告其财政违法行为及处理、处罚、处分决定？（A）A.纪委 B.监察机关 C.财政部门 D.审计机关

二、20分题

1.某村公开招标采购老年活动中心设备，甲公司参加投标并中标，但中标后未经采购招标部门同意将该项目转包给了乙公司。下列说法正确的是（ACD）。

A.甲公司做法不符合《政府采购货物和服务招标投标管理办法》文件要求 B.甲公司不得将中标项目转让给他人，但可以将中标项目与他人合作完成 C.该村作为招标采购单位，将不予退还其交纳的投标保证金 D.甲公司被当地认定为情节严重，禁止其3年内参加政府采购活动

2.某年夏季，洪涝灾害严重，养殖大户李四受灾严重，哀求村支部书记帮助解决困难，村支部书记告知李四可以找保险公司理赔，李四因没有购买农业保险无法得到赔偿而埋怨村支部书记不强制性要求他购买保险。结合上述案例，下列说法正确的是（AC）。A.李四购买了农业保险，就可以向保险公司寻求理赔

B.李四没有购买农业保险失去理赔的机会，村支部书记应承担管理不力的责任

C.农业保险遵循政府引导、市场运作、自主资源和协同推进的原则，故村支部书记不应负有责任

D.村支部书记应利用行政权利强迫李四购买农业保险，以帮助减少由于灾害带来的损失 3.党的纪律处分工作应当坚持以下（AB）原则。

A.党要管党，从严治党

B.党纪面前一律平等

C.以人为本

D.少数服从多数 4.中共中央政治局会议强调，切实改进文风，（CD）的文件.简报一律不发。

A.没有特别批示

B.没有指导性

C.没有实质内容

D.可发可不发的 5.以下哪些岗位可以通过公务员招考的方式进行选拔的（A C D）。A.兴化市财政局办事员

B.泰州市财政局办公室副主任 C.江苏省财政厅办公室副主任科员 D.财政部办公厅主任科员

6.财政部门、审计机关、监察机关依法进行调查或者检查时，被调查时，被调查检查的单位和个人有拒绝、阻挠、拖延行为，逾期不改正且情节严重的，对属于国家公务员的直接负责的主管人员和其他直接责任人员应给予哪些处分？（A D）A.降级 B.降职 C.开除

D.撤职

7.事业单位的财务报表由（ACD）构成 A.资产负债表 B.专用基金收入支出表 C.收入支出表 D.财政补助收入支出表

三、30分题

1.市教育局年终财政授权支付额度尚有5000元没有用完，财政直接支付计划尚有25600元 未使用，另有未来得及申请的指标50000元，教育局会计年终应做的会计处理分录有（AD）。A.借：财政应返还额度-财政授权支付 5000

贷：零余额账户用款额度

5000

B.借：财政应返还额度-财政直接支付 50000 贷：财政拨款收入

50000 C.借：财政应返还额度-财政直接支付 25600 贷：零余额账户用款额度

25600 D.借：财政应返还额度-财政直接支付 75600 贷：财政拨款收入

75600 2.市图书馆报废汽车一台，该汽车原价100000元，已提取折旧78000元，该资产报废处理的相关分录有（BC）A.借：待处置资产损溢100000 贷：固定资产

100000

B.借：待处置资产损溢 22000 累计折旧78000 贷：固定资产

100000 C.借：非流动资产基金-固定资产

22000 贷：待处置资产损溢

22000 D.借：固定基金

22000 贷：待处置资产损溢

22000 3.市实验学校9月份财政直接支付计划下达800000元，授权支付额度下达340000元，其中财政拨款210000元,往来资金（用于支付教材费）130000元，学校会计应做会计处理的分录有（CD）。

A.借：零余额账户用款额度 1140000 贷：财政补助收入

1140000

B.借：零余额账户用款额度 340000 贷：财政补助收入

340000 C.借：零余额账户用款额度

210000 贷：财政补助收入

210000 D.借：零余额账户用款额度

130000 贷：其他应付款

130000 4.市环保局1月10日收到上年结转的财政资金额度72000元，其中直接支付额度50000元，授权支付额度22000元；收到本月拨款额度370000元，其中直接支付额度300000元，授权支付额度70000元，会计人员做的会计分录正确的有（BD）。A.借：零余额账户用款额度 142000 贷：财政应返还额度

72000 财政拨款收入

70000 B.借：零余额账户用款额度22000 贷：财政应返还额度

22000 C.借：零余额账户用款额度

300000 贷：财政拨款收入

300000 D.借：零余额账户用款额度

70000 贷：财政拨款收入

70000 5.某年年底，村会计正在村公告栏张贴该年的相关财务资料，村民张三见状，将村会计所张贴资料全部撕了，此举让村会计非常尴尬，但却让村民们拍手鼓掌，其中一村民说：“平时这个公告栏一无所有，到年底才搞些形式，净糊弄百姓，所张贴的材料也未经村民委员会讨论通过。”结合该案例，关于村务公开的说法正确的是（BC）。A.案例中村会计张贴的财务资料属于村务公开的政务公示 B.该案例中，村务公开的时间未遵循最短公开的要求 C.该案例中的村务公开程序不符合相关村务公开规定

D.该案例中，村会计是代表村民委员会张贴相关财务公示材料

6某日，县级财政部门组织相关人员到某乡镇进行财政资金监管抽查，发现了补助标准超标.补助资金申报审核不符合相关规定的问题。结合该案例，下列说法正确的是（AC）。A.本案例中，县级财政部门组织相关人员进行乡镇财政资金监管抽查的主要内容是补助性资金

B.本案例中，县级财政部门组织相关人员进行乡镇财政资金监管抽查的主要内容是项目类资金

C.本案例中，县级财政部门组织相关人员发现问题后应会同有关部门进行核实后及时处理，不能处理的应逐级向上级财政部门报告

D.本案例中，县级财政部门组织相关人员发现问题后应及时按有关规定处理，不能处理的应 逐级向上级财政部门报告

7.小王系泰州市财政局公务员，受到单位记过处分，小王可以怎样维权？（C D）A.向泰州市政府法制办申请行政复议或者向海陵人民法院依法提起行政诉讼 B.向泰州市人力资源和社会保障局申请人事争议仲裁 C.向泰州市财政局申请复核 D.直接向江苏省财政厅申诉

第五篇：防范与化解金融风险

资管产品在跨市场金融中的风险防范

目录

摘要...........................................................................................................................................2

一、跨市场金融简述...............................................................................................................2

二、跨市场金融产品创新的新特征和主要途径...................................................................3 1.跨市场金融创新的新特征...............................................................................................3 2.跨市场金融创新产品的主要通道及未来发展趋势：...................................................3

三、资管产品在跨市场金融运作中存在的问题和关键风险点...........................................5 1.交叉金融产品在运作中存在的问题.............................................................................5 2.交叉金融产品在运作中存在的风险.............................................................................8

四、防范和化解风险的一些建议.........................................................................................10 1．宏观监管层面...............................................................................................................11 2．微观管理层面...............................................................................................................12 3．微观操作层面...............................................................................................................13 4．其他建议.......................................................................................................................13 参考文章：.............................................................................................................................14

摘要：随着金融改革与金融脱媒的发展，金融业的综合经营已大势所趋。跨市场金融产品在近几年的快速发展，有效打破了金融市场间的分隔，加速了资源的有效配置。但相关资管的交叉金融产品中也出现了通道叠加、投向复杂、刚性兑付、管理乏力等问题，并构成了金融风险的重要来源。2017年7月17日《人民日报》头版首次提出了“既防‘灰犀牛’，又防‘黑天鹅’。对各类风险苗头既不能掉以轻心，也不能置若罔闻”。本文从跨市场金融出发，列举了金融创新产品的主要传导途径和通道，提示了资管业务中交叉创新金融产品在跨市场金融中的关键风险点，并从宏观审慎监管到微观管理和操作上提出了应对方法。

一、跨市场金融简述

金融，简单地说就是通过货币的流通，达到有效资源配置、价值实现的行为，它的本质就是经营活动资本化的交换过程。跨市场金融指的是通过具有交叉属性的金融产品，借助相关的管理通道，达到资源间跨越市场的有效配置行为。近几年，伴随着我国利率市场化改革、金融脱媒、金融业综合经营发展以及泛资产管理市场的开放，跨市场的交叉金融产品逐渐在银行业中盛行，并成为市场关注的焦点。整体来看，跨市场金融是我国金融业改革必然出现的行为。它有效地打破了金融市场间的分隔，成为推动利率的市场化的重要力量；提高了资金服务实体经济的效率，实现了资源的有效配置和价值创造；为我国经济转型升级、与国际金融接轨做出了贡献。

但是，在泛资产管理市场格局逐步形成中，随着各类金融机构之间混业竞合的进一步加深，交叉金融产品的快速发展，金融风险的交叉和传递变得日益复杂。交叉金融产品作为跨市场金融业务合作及投资运作的主要产品，其在运作过程中 的通道叠加、投向复杂、刚性兑付、管理乏力等问题形成了“三高一低”的风险特征，构成了金融风险的重要来源。

2017年金融工作的基调是“防控金融风险，坚决治理市场乱象”。针对市场上交叉金融产品的乱象，银监会陆续推出整治“三违反”“三套利”“四不当”，并提出需要防范的“十大风险”。如何防范和化解跨市场金融风险成了当前的重要课题。

1二、跨市场金融产品创新的新特征和主要途径

1.跨市场金融创新的新特征

跨市场金融经营活动可分为：一是内部综合化经营。金融机构利用业务和产品的创新，来跨越货币、资本等多个金融市场的子市场；二是外部综合化经营。金融机构通过获取多种金融牌照，同时从事银行业、证券业和保险业，通过跨市场的机构主体来打通资本、货币市场以及保险市场。由于跨市场牌照获取难度相对较大，中小型金融机构往往难以介入，因此，利用业务、产品创新来实现跨市场交易已成为更为主流的模式，这也是当下我国金融综合化经营值得关注的一个特征。

2.跨市场金融创新产品的主要通道及未来发展趋势：

具体来说，业务、产品层面上主要集中在资产管理领域。从机构来看，银行、信托、证券、保险、基金公司、私募基金、期货公司、地方金融交易所及互联网平台等，都直接或间接涉足其中。从产品类型看，有银行理财、信托计划、券商 1 “三高一低”：商业银行信贷风险具有资金杠杆率高、信息不对称性高、利益相关度高、失败容忍度低的特征。

资管计划、保险资管计划以及互联网理财产品等各种类型，门槛和风险收益特征覆盖了绝大多数客户的资产配置需求。据前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国资产管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2012年，我国资产管理规模为27万亿元；到2016年，资产管理规模已达到116万亿元，年均复合增长率高达43.97%。

图表1：2012-2016年我国资产管理规模（单位：万亿元）

从市场份额来看：银行是我国资产管理行业的有力竞争者。截止2016年底，银行业理财产品存续余额29.05万亿元，占我国资产管理总额的25.06%；基金管理公司和子公司合计管理资产规模26.05万亿元，占资产管理总额的22.47%；全国68家信托公司管理的信托资产规模达到20.22万亿元，占资产管理总额的17.44%。未来几年，随着资产管理行业竞争加剧以及监管政策的转变，市场格局将有所变化。银行业资金和渠道优势明显，仍将是中坚力量；受益于过去监管层对金融创新的大力支持，券商、信托和基金子公司资产管理业务迅猛发展，随着通道政策红利逐步消失，这些机构则面临转型；公募基金和私募基金得益于直接融资加速，增速较快。

图表2：2016年资产管理机构市场份额情况（单位：%）

总体来讲，经过几年的爆发式增长，资产管理业务已经成为跨市场金融的主要通道。银行、信托、证券、保险、基金公司、私募基金、期货公司、地方金融交易所及互联网平台等通过跨市场金融创新产品，借助相互间资管合作等业务通道，达到跨市场、跨行业的金融投资或投机的目的。跨市场金融创新产品主要表现为交叉金融产品，产品运作的基本逻辑在于跨行业、跨市场的业务合作及投资运作。其中以银行理财产品占比最大，银行产品未来将成为资管产品的中坚力量。

三、资管产品在跨市场金融运作中存在的问题和关键风险点

资管市场中交叉性金融产品运作的根本逻辑在于资金在跨市场、跨机构、跨产品主体、跨地域之间的流动。其在运作过程中形成了通道叠加、投向复杂、刚性兑付、管理乏力等问题，而由此引发的期限错配、流动性转换、信用转换以及杠杆层层叠加等风险则构成了资管产品风险的重要来源。

1.交叉金融产品在运作中存在的问题

（1）产品运作通道叠加，风险复杂程度高。受过往银行间市场和交易所交

易规则的约束，银行理财产品和部分银行不具备合格投资者资格，加之银行理财产品缺乏明确的法律主体地位，无法以理财名义办理抵质押手续，造成了同业投资、理财业务运作中的一些交易环节必须借助其他机构作为通道来完成。特别是2012年证券、保险监管部门出台的“资管新政”，促成了各类新型合作模式对传统银信合作模式的替代，逐步形成了当前银证、银保、银基、银证信、银基信交叉合作，以及各种“收益权”转让，并附加保证担保、权利质押、回购条款或分级设计等特殊结构的业务模式。如此复杂的交易结构，虽然达到了法律关系的合规，但是衍生出更多的资金通道和过桥环节。一是为规避监管而进行的跨业合作形成了复杂的风险传递链条，不但增加了资金运行环节，推高了融资成本，而且各参与机构权责不清，风险发生后互相推诿。二是复杂结构的产品不能做到充分的信息披露，交易各方均不对相关资产采取相应的风险缓释措施。

（2）投资范围日益复杂，风险关联程度偏高。2015年以来，银行开始更多地参与资本市场，交叉金融产品从过去不同类别机构的跨业合作逐渐向不同市场的跨市场投资发展。相应的风险也呈现出从不同机构间的交叉传染，向不同市场间的交叉传染发展。一是债券市场、股票市场风险向银行体系传导。二是银行结构化分级产品形成对资本市场加杠杆，加剧市场波动。三是价格风险、流动性风险和信用风险相互交织转换。股票型交叉金融产品中近40%投资于定向增发、大股东增持、员工持股计划和股票质押融资。前三类投向的退出方式为限售锁定期后通过证券交易所卖出股票的市场化退出。能否实现本金安全和预期收益，既取决于增发认购价格与市场价格之间的价差，也取决于上市公司基本面是否支持股票的理性估值。以股票质押融资为投向的交叉金融产品虽然实质上为资金融出业务，主要面临融资人的信用风险，但因以上市公司股权为质押，融资人信用风险

可能转换为标的股票的市场风险。

（3）风险意识不足，管理精细化程度低。一是管理体系方面，部分银行未建立具有交叉金融产品特色的统一风险管理框架。相关授权管理、交易对手管理、产品管理、投资管理、销售管理、风险管理的要求，分散在理财业务、同业业务、金融市场业务、投资银行业务等各业务条线相对独立的业务制度中。二是交易对手管理方面，各银行总行普遍建立了同业业务和金融衍生品交易对手清单以及理财和投资业务合作机构清单。但是，部分银行未对通道类、委托投资管理类、风险管理参与类合作机构加以区分，并未根据合作机构的不同风险参与程度制定差异化的资质审查标准。

（4）未能准确计量风险并计提拨备，缺乏专门的资金业务信息管理系统。部分银行机构在以自营资金或同业资金购买交叉金融产品时，虽能在投资前开展风险审查和资金合规性审查，但未按照“实质重于形式”原则，根据所投资基础资产性质，准确计量风险并计提相应资本与拨备，也未运用交易账户异动监测、压力测试、限额管理等手段，有效识别、计量、监测和控制跨行业跨市场风险。部分银行虽然成立了专门的资金业务部门，配备了具有资金业务工作经验的专门人员，但目前还未建立专门的资金业务信息管理系统,无法进行自动化操作和管理。部分银行未建立有效的风险“防火墙”，用以防范外部风险传递；也没有建立风险识别、计量、检测、预警和管理体系及对各类风险的缓释制度，从而无法有效预防和管控跨行业跨市场风险的侵袭。

（5）削弱了微观审慎监管的效力。跨市场业务中，有一部分与金融机构的监管套利有关。比如，早期为了规避存贷比和合意贷款规模限制，银行先后与信托、证券以及基金子公司进行通道合作，形成了一轮跨市场业务发展的浪潮。最

近两年以来，随着内外部环境变化，绕贷款规模的现象明显减少，但利用其来提高资本充足率、降低不良率以及拓展银行资金运用范围（如借道其他金融机构进入股市）等，成为新的发展方向。不管形式如何，分业监管体系下，不同监管主体对相似业务的监管标准不同，为监管套利类的创新提供了长期的动力，反过来讲，这些业务的发展也削弱了微观审慎监管的有效性。相当程度的风险没有被合理考量并纳入监管视野。

2.交叉金融产品在运作中存在的风险

（1）系统性风险。本质上说交叉（跨市场）风险是一种传导风险。各种金融机构在追求规模经济和范围经济、不断突破分业经营限制而相互融合的过程中，由于加强了在资本、资金、产品等方面的联系，很容易将某个市场或行业的风险传导到其他市场和行业。这种风险的影响不仅仅局限在某一市场或行业中，而是通过股权控制、资金交易等纽带，将单个行业、单个市场的风险渗透到金融市场的各个子市场。与传统的金融风险，如信用风险、操作风险以及市场风险不同，对交叉业务风险的关注更多地在于其加速了上述这些金融风险外溢的速度，并扩大了金融风险外溢的范围，这些都意味着系统性风险的上升。

（2）市场局部的泡沫和剧烈波动风险。跨市场业务消除了不同市场的分割，有助于提高资金的配置效率，但这也降低了某些金融市场（尤其是高风险的权益市场）的准入门槛。在流动性充裕的情况下，交叉金融业务的过度发展，极有可能使巨额资金在局部市场上快速集聚，加剧其泡沫化程度，并形成巨大的危害。2015年我国股市的剧烈波动与跨市场资管产品的繁荣有着很大的关系。

（3）基础资产风险和杠杆叠加可能引发的连锁传染风险。在交叉性金融产

品中为了规避监管政策的限制，基础资产、交易模式、产品嵌套不断创新，形成了较为复杂的风险传递链条，存在诱发连锁性风险的可能。一方面，许多产品最终投资于房地产、政府融资平台，以及煤炭、钢铁等产能过剩领域，当前信用风险压力较为突出。另一方面，交叉性金融产品中大量运用了类资产证券化的技术，并通过合同安排创设了各种名目的资产“受益权”、“收益权”等，这些新型的权利缺乏完备的法律依据和司法判例支持，一旦发生风险将面临权利主体利益难保障、资产悬空和处置困难等问题。而且产品嵌套层次越来越复杂，各参与主体的权利义务关系不明晰，风险发生后各方互相推诿责任的事件已屡见不鲜。

（4）“刚性兑付”导致的信用转换风险。“刚性兑付”在银行理财、信托产品等资产管理产品中普遍存在。银行等金融机构为了吸引客户，可能存在误导性销售，片面强调产品高收益，在投资运作中只能通过增加高风险资产配置、放大固定收益投资的杠杆倍数来提高产品收益率，还有通过“资金池”和“资产池”的组合运用，内部进行期限错配、风险递延、交叉补贴等方式来运作，导致风险积累。虽然资管产品都属于表外业务，基本能够实现单独账户、独立核算管理，但都缺乏必要的风险缓释机制，产品到期兑付危机发生后，直接导致金融机构声誉风险。金融机构为了维护声誉，往往采取自有资金先行赔付等方式化解兑付风险，导致转化为表内风险。

（5）监管不平衡导致政策套利风险。在分业监管格局下，由于监管政策导向与标准不统一，客观上使得资产管理业务存在监管套利可能性，为交叉性金融产品创新提供了长期的动力。各资管机构所进行的业务交叉领域通常是监管相对薄弱的领域，交叉性金融产品可能会因为不同监管机构之间的沟通欠缺而导致政策冲突。从微观主体具体业务操作的每个环节看，可能都是合法合规，分别符合

不同监管部门的针对性监管要求，但相互交叉合作后，隐藏下了制度套利的空间和隐患。

（6）交叉金融产品风险仍主要集中于银行体系。我国经济增长模式仍以投资拉动为主，融资是当前金融服务的重点，特别是银行为主的间接融资仍在融资结构中占据绝对比重，资本市场等直接融资发展严重滞后。虽然市场中已经出现了以产业、银行、保险等为核心的不同类型金融控股集团雏形，完成了各类金融平台布局，但其业务仍更多围绕公司客户开展综合化融资服务。以银信理财合作为例，最初主要是出于银行规避信贷规模和投向的限制，银信合作政策收紧后，银行依靠证券、基金子公司资管产品为通道的新交叉产品模式开始快速扩张。近两年银行与信托、基金、证券等合作的资管交叉性产品已经由规避信贷规模限制逐步转向调整资产负债结构、降低不良率、拓展银行资金运用领域等目标。但由于银行是最终的资金和资产提供方，其他机构产品更多扮演通道角色，风险并未从银行体系转移。

四、防范和化解风险的一些建议

首先应该明确的是，我国资产管理市场是顺应金融市场改革而发展起来的，应以疏导为主。未来，资管市场仍处于高速成长阶段，潜力巨大。交叉性金融产品作为金融资管的创新产品，由于产品的结构较为复杂，合同约定责任不清，加上规则不明，极容易形成监管套利，并且伴随着跨市场、跨行业的风险传递，最终会对各参与机构的当前业务和未来发展产生共振影响。因此，加强资产管理领域交叉性金融产品的审慎监管尤为重要。应通过宏观监管和微观的管理、操作三个层面来防范和化解跨市场金融风险。

1．宏观监管层面

（1）加强宏观的审慎监管，提早做好经济“灰犀牛”的预防措施。借鉴英美国家的监管体制改革，构建符合我国特色的金融安全体系。传统中国金融监管的思路沿袭了西方金融的风险监管传统，并没有将竞争问题视作关注的重点。然而，随着国际社会已对宏观审慎管理制度形成共识，而宏观审慎管理中的集中度、规模、关联度等指标都具备很强的竞争属性，应与时俱进地将对“竞争”的监管纳入监管层的法定职责，加紧建立中国的金融竞争性监管体系。

（2）加紧推动资管领域立法，规范资管基本法律关系，统一监管规则，维护市场公平竞争。短期来说，强化金融监管部门监管协作，淡化分业监管思维。一是加强部门间的协调配合，确保行业间规则的一致性，避免金融机构利用监管政策不统一进行监管套利。二是强化部门间的交流协作，发挥金融监管联席会议的作用。对重大创新业务和风险事项进行不定期沟通，减少由于信息不对称产生的监管真空。三是制定协同监管应急预案，建立系统性风险监测预警和防控机制，做好金融市场重大风险处置和危机处理的统一预案。

（3）围绕“脱虚向实”，防止资金投资于房地产、政府融资平台，以及煤炭、钢铁等产能过剩领域以及“三高一低”行业。加强“三违反”、“三套利”、“四不当”的教育与监督。客观、全面认识交叉金融产品，以疏堵结合的思路，建立创新业务备案、监测评估和叫停机制，按照“三个有利于”2的标准审视交叉金融产品创新。符合标准的，鼓励支持；不符合标准的，及时叫停通报，防止风险积累和扩大。

（4）实行功能监管，建立统一高效的资管产品登记、信息披露、后台监管、2 “三个有利于”：有利于服务实体经济的效率、有利于降低金融风险、有利于保护投资者和债权人的合法权益。

诉讼受理等信息平台，规范统一资管产品开发设立的准入制度，强化信息披露，形成有效的市场化约束机制。从产品募集来源、投资方向等进行分类监管。

（5）推动银行资产管理业务转型。一是建立“栅栏”原则，要求交叉金融产品在管理主体、产品运作方面必须做到代客与自营相分离。二是继续推动产品端的净值化转型，充分披露产品投向和风险信息，以透明、合理、公允的产品价格变动将风险传递给投资者。三是创造有益于交叉金融产品的监管环境。包括加快推进信贷资产流转、促进信贷资产证券化、严厉打击监管套利等，通过市场化机制推进交叉金融产品正常发展。

（6）穿透式监管。不仅要穿透至底层基础资产，也要穿透至资金提供方和使用方。此外，在通道叠加上还要穿透杠杆水平。

2．微观管理层面

（1）风险融入。以我行为例：在制定交叉金融产品制度时，进行了风险管理的全流程融入，提出了风险准入、风险分类、风险应对的3个层面的8个规定动作。通过风险准入把住风险源头，通过风险分类判断风险状况，通过风险应对消除风险隐患。严格对交易对手管理、产品研发管理、投资运作管理、销售管理、交易集中度管理、客户作适当性管理。区分风险职责，跨行业跨市场风险识别、计量、监测、控制和报告，资本计提、风险拨备等提出明确、严格的要求。

（2）提升研发能力和信息系统建设，加强新产品风险管理的“机控”水平,将风险管理融入流程的规定动作将逐步通过系统实现。

（3）保护金融消费者合法权益。金融创新要确保风险创造主体的一致性，严禁向金融消费者转嫁风险、藏匿风险、延滞风险，坚持透明、简单和规范的原

则，加强信息披露和投资者教育，强化投诉处理和录音录像等保护措施。

（4）加强与监管层和行业协会间的沟通与协作。一方面，加强领会监管层的思路和要求，以“三个有利于”的原则来制定创新产品。另一方面，为监管提供全面、准确和及时的产品信息。最后，加强与行业协会间的互动协作，通过在协会间共享负面清单、基础资产投向等数据，提高资管信息透明度。

3．微观操作层面

（1）合规操作。加强员工新业务和新产品的学习，领会监管要求与制度要求，理解产品的适用范围，避免出现操作上的失误，降低操作风险。

（2）加强从业人员的廉洁建设，施行奖惩制度，建立产品漏洞汇报机制。鼓励“奖善罚恶”，对知法范法、严重违纪人员应加大处罚力度，对于操作人员在创新产品运行过程中，发现并上报的问题和漏洞给予足够重视并给予奖励。

（3）做好投资者教育及分级筛选。一方面，在销售银行理财等产品时，应认真履行对投资者灌输风险与收益挂钩的投资教育，并保存好相关的录像和原始记录；另一方面，需严格做好投资者和投资产品的分级，避免出现交叉分级销售，严禁出现误导和将高风险产品销售给低承受能力储户的现象。

4．其他建议

目前，我国已成为世界第二大经经济体。随着经济全球化的不断融入，国际金融机构间的竞争与合作不断加深。跨市场交叉金融产品未来将不仅局限于国内的资本与市场，必将融入国际的资本与市场中。

一方面，需加强国家金融安全审查。2015年7月1日，《中华人民共和国国

家安全法》通过。虽然该法将金融安全纳入其中，但是却未提及金融安全审查。值得注意的是，《中华人民共和国外商投资法》（草案）已出现国家安全审查。对此，中国金融监管体制改革业应未雨绸缪，尽快出台国家金融安全审查制度规范，构建国家金融安全战略防御体系。

另一方面，各主管部门与金融机构需提前做好相关产品与业务的调查、研究及风险测试，搭建好与国外资本与市场对接的风险防范体系；

参考文章：

[1] 英国金融监管体制改革趋势与借鉴

来源：财新网；作者：李震 [2] 银监会高层：加强跨行业、跨市场产品创新监管 来源：金融市场；作者：吴红毓然 [3] 跨市场创新需高度关注交叉金融风险 来源：中证网；作者：曾刚 [4] 商业银行交叉金融产品的风险防控 来源：金融时报；作者：沈国金 [5] 资管市场交叉性金融产品的发展与风险 来源：财新网；作者：王玉国 [6] 资管市场交叉性金融产品演进与发展 来源：华龙网；作者：王玉国、邓阳 [7] 我国资产管理规模突破110万亿 行业发展前景可期来源：前瞻产业研究；作者：王辉 [8]《境内分行直营业务风险管理融入流程指导意见》 来源：建总函〔2017〕591号