第一篇：WorldCom会计丑闻爆发始末
WorldCom会计丑闻爆发始末
作者： 出处：华尔街日报
[ 2002-07-03 09:39 ]
摘要：事情开始于数周前WorldCom 的内部审计员辛西娅．库珀(Cynthia Cooper)对帐本进行的检查。
事情开始于数周前WorldCom 的内部审计员辛西娅．库珀(Cynthia Cooper)对帐本进行的检查。这家电信巨擎的新任首席执行长要求进行一次财务检查，库珀的职责就是对资本支出纪录进行抽查。
据知情人士称，库珀很快就发现了疑点。从2001年起，WorldCom的首席财务长斯科特．沙利文(Scott Sullivan)每个季度都用一种非惯例的手法记录这家长途电话公司最大的一笔费用──向当地电话网络支付的用来完成呼叫的费用。
他没有把这笔费用记为营业费用，而是将很大一部分转入了资本支出科目。这一做法使得WorldCom的利润增加了数亿美元，有效地令2001年全年及2002年第一季度由亏损变成了赢利。
库珀联系了WorldCom审计委员会负责人马克斯．博比特(Max Bobbitt)，并采取了一系列措施，导致沙利文于上周二被解雇。该公司称，已经发现多达38亿美元的费用被错误地入帐，公司业绩将重新公布。
即便是在这样一个大型公司接二连三被会计丑闻击倒的时期，WorldCom披露的事件仍然十分抢眼。随后的财务业绩重报几乎肯定是公司历史上规模最大的一次──是安然公司(Enron Corp)的6倍以上。更重要的是，它还提供了迄今为止最为清晰的警报：电信公司要操作帐本、夸大收益太容易了。
美国总统布什(Bush)亲自呼吁对这宗丑闻进行全面调查，他称这起会计违规是“令人无法容忍”的。
投资者、客户以及金融机构对电信公司的信任严重流失。股东们已损失了超过2万亿美元，50多万电信员工失业。
“各公司所面临的持续发展、支持股价的压力是巨大的，”美国电话电报公司(AT&T Corp., T)前首席财务长、现任副董事长查尔斯．H．诺斯基(Charles H.Noski)说。美国电话电报公司尚未因会计问题而受到攻击，尽管其股票已经因该行业发生的问题而暴跌。“人们将试图弄明白怎样才能了解足够的信息以信任公司对投资者公布的内容。”
全球股市上周三迅速做出反应，不安情绪开始增长，怀疑许多爆发性的、两位数的股市增长很可能是一种幻像，就像发生在WorldCom身上的那样。对于WorldCom来说，事情的发展可能意味着这家美国第二大长途公司走向终点。这家公司以MCI的品牌向消费者销售。那斯达克市场上周三全天停止了WorldCom的股票交易。
美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)上周三对WorldCom提起了民事欺诈指控，称该公司“虚假地将自己描绘成赢利公司”。据知情人士称，美国司法部(U.S.Justice Department)已经展开了调查，可能会导致对该公司提起刑事诉讼。这些知情人士称，WorldCom和沙利文可能将面临包括证券欺诈、银行欺诈和信件欺诈在内的多项指控。
沙利文的律师拒绝发表评论。但熟悉沙利文的人表示，沙利文坚定地认为自己没有做任何错事。
WorldCom发言人布拉德．伯恩斯(Brad Burns)拒绝对SEC的指控发表评论，但他说公司“非常专注于为客户提供服务、与贷款银行合作以及向公司员工保证：我们会度过这段艰难时期。”WorldCom早就在债务负担沉重、收入日益下滑的压力之下摇摇欲坠。4月份，公司董事会罢免了长期任职的首席执行长伯纳德．J．埃贝斯(Bernard J.Ebbers)的职位，部分原因在于围绕WorldCom向他提供4.08亿美元贷款发生的争论，这笔贷款是为了让他支付由公司股票作为担保的贷款的追加保证金。从那时起，新任首席执行长约翰．西奇摩尔(John Sidgmore)就一直在努力推迟财政危机的到来，并恢复投资者的信心。
内部调查
目前，还不清楚WorldCom内部是否还有人知晓沙利文的所做所为。该公司已经开始了一场内部调查，试图确定谁知道内情。WorldCom已经聘请了SEC前任执行主管、曾协助对安然会计事务进行内部调查的威廉．麦克卢卡斯(William McLucas)帮助WorldCom进行调查。受到调查的人员之一是埃贝斯，他是沙利文的密友。两人在公司总部的办公室是相邻的。
记者未能找到埃贝斯发表评论，他的律师也没有立即发表意见。
目前明确的是，在过去5个季度中，由于市场疲软，沙利文对如何记录公司最大的一笔开支采取了激进的做法。
这一切发生在WorldCom这架并购机器减速停车之时。在此之前，埃贝斯已将其帝国发展成了密西西比州的一个长途电话转售商和汽车旅馆经营商。在埃贝斯于1992年收购沙利文的Advanced Telecommunications Corp.后，沙利文就成了他可靠的盟友。在当时名为LDDS的WordCom收购数十家公司的过程中，这两位管理人员齐心协力，1998年，在人们看来，该公司似乎是不知从哪儿冒出来，吞并了MCI电讯公司(MCI Communications Corp.)。WordCom两位数的增长率帮助其在争购MCI一役中打败了GTE公司(GTE Corp.)。
但到2001年年初，该公司的增长开始放缓。在一阵对光纤网络的狂热投资过后，急速发展的电信市场开始由于容量过剩显现疲态。突然间，WordCom发现自己的容量已经过剩。它与小贝尔公司(Baby Bell)之类的第三方电信公司签订了数十亿美元的合同，以确保为其客户完成呼叫。据WorldCom一位内部人士称，WorldCom委托进行的一项评估表明，这些费用中的15%未能产生收入。
熟悉沙利文思路的人士说，沙利文做出了一项重要决定。2001年每次公布公司业绩时，沙利文并不从利润中减去这些费用，而是将这些费用分摊到预计收益可能真正发生的未来时间里。
会计最基本的准则之一便是：资本支出必须与长期投资相联系，而不是与日常活动相联系。据WorldCom称，公司将38亿多美元的“线路成本”费用转移到了资本帐目下。据该公司最近一次向SEC提交的报告称，线路费用主要包括接入费用和传输费用。据公司的损益表显示，WorldCom在2001年的线路费用总共为81.2亿美元。
许多公司会将设备和劳动力成本计为资本科目，而WorldCom计为资本科目的款项金额看来是遥遥领先于其同业。
知情人士说，沙利文似乎并未从自己的策略中得到任何个人财务利益。在1999年WorldCom颠峰时期，他所持股票价值超过1.5亿美元，目前持有约320万股。但据一家数据服务公司Thomson Financial/Lancer Analytics的资料显示，他在近两年中没有出售WorldCom的股票。这位知情人士说，沙利文从未试图掩盖这种激进的会计方法。在公司的内部文件中，有关细节都有足够清晰的描述。然而，当时为WorldCom进行审计的安达信会计师事务所(Arthur Andersen)说，WorldCom并未就这种被计入资本科目的费用咨询或通知它。
每个季度，沙利文计入资本科目的费用金额从5.4亿至7.97亿美元不等。可是，当今年4月份的财务报告发布时，他开始怀疑与线路费用有关的收入预期是否能实现。据熟悉其想法的人士说，5月份，沙利文考虑要计提一笔费用。知情人士说，5月23日，董事会接到通知，称要计提一笔包括线路成本的费用，但没说这笔费用有多少。
随后，6月初，库珀打电话通知董事会审计委员会主席博比特：她已在帐簿中发现了可疑的会计分录。
数月以来，因为在WorldCom向埃贝斯提供4.08亿美元个人贷款一事中扮演了颇有争议的角色，博比特一直饱受抨击。他迅速将此事通知了新聘用的毕马威(KPMG LLP)。后者随即展开行动。
近三周前，毕马威来到WorldCom在华盛顿的办公室，告诉委员会确实有问题。在那一周内，调查一直在进行，到6月20日，审计委员会在毕马威的办公室开会，要求沙利文和公司审计员戴维德．迈尔斯(David Myers)证明自己的会计处理方法是合理的。据知情人士称，沙利文对自己的决定进行了慷慨激昂的辩护，他说，由于WorldCom没有收入，他可以将租用线路的费用推迟入帐，直到它们带来收入。但毕马威的工作人员并不满意，称会计准则明确规定经营租借成本不能延迟入帐。知情人士说，毕马威负责WorldCom帐目的合伙人告诉沙利文，他的“这种理论过不了关”，但给他一个周末的时间写一份所谓的白皮书，提出自己的理由。
会计专家称，对于什么费用可以计入资本科目，什么必须计入费用科目，有关规则是非常清楚的。“如果这笔费用将产生长期资产，它就可以进行折旧并在今后几年中进行分摊，”卡尔．康韦(Carr Conway)说。他曾在SEC任职，是丹佛Dickerson Financial Group的资深法庭会计师。他补充说，除非这笔资产将在未来几年内产生价值，否则为其支付的费用就不能计入资本科目。忙乱的周末
沙利文用整个周末的时间和他的小组一起审查文件，编写白皮书。但进展并不顺利。知情人士称，对于能否有足够的时间让毕马威满意，“他越来越悲观。”
在上周一晚上在WorldCom办公室举行的董事会上，沙利文再次陈述了自己的理由。毕马威的一位专家说，无论如何，这是一个“简单明了”案例。在要求沙利文离开后，董事会成员在会上决定，他们不得不重新报告收益。会议没有进行表决，表决被推迟到了上周二沙利文被解雇和迈尔斯被迫辞职之后。
自始至终，沙利文都“非常冷静，表达清晰，”出席会议的一位人士说。“他对自己控制得很好，尽管你可以看得出来他很痛苦。”至于董事会成员，另一位人士补充，“大多数人都整个儿傻掉了。”
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