第一篇:北京分行2010案例——创新思路、投贷联动,有效解决中小企业融资需求
创新思路、投贷联动,有效解决中小企业融资需求
一、案例背景和市场分析
浦发银行作为绿色信贷业务的生力军,在对节能服务公司进行授信业务的过程中积累了一定的经验。由于通常的节能服务公司具有典型的规模小、模式新的EMC企业特点,融资存在一定的困难。经办行需要积极打开思路,充分挖掘客户潜力,利用该公司自身的特点。
某些节能服务公司获得过风险投资机构软银中国创业投资有限公司的投资,经办行引导投资方对被投资企业进行担保,利用投资方离岸存款质押,可以设计出投贷结合、外保内贷的融资方案。
二、案例内容及主要特点
SR公司是某节能服务公司在能效管理方面有着较深的经验。近年来公司专营钢厂和电厂的节能服务,并率先在国内企业中提出工业燃煤除湿节能服务技术,并借助该技术的领先性,与国内几家大型钢铁生产厂家签订了节能服务协议,采用合同能源管理的方式开展业务,项目的实施需要大量资金的投入,公司缺乏自营资金,但该公司的发展前景得到了软银中国创业投资有限公司的认可,软银中国与该公司签署了投资协议,对该公司投资1050万元人民币或等值美元。在第一期资金注入后企业发展较好,软银中国准备对该企业进行第二次注资。在软银投资第二期投资款到位之前,为了解决该公司当前阶段的资金需求,软银同意为该公司向银行融资时提供担保。由于软银中国为境外注册的公司,按照我国外管政策,不能够对目前尚为内资企业的SR公司直接提供担保。于是,软银中国选择了在浦发银行离岸账户存入外币担保的模式。
分行在2010年11月份即通过节能服务组织接触了该项目,积极跟进项目进展。经过分行与软银中国、外管局、SR公司等多方探讨,最终确定了上述担保模式。分行于2010年12月23日授予SR公司500万元流动资金贷款的授信额度,期限半年,由软银在我行存有的离岸存款质押担保。
该业务的特点在于担保模式的创新,在我国外管政策允许的范围内,总行离岸业务部,实现了软银等海外基金对内资被投企业进行融资担保。
三、案例影响及效果分析
1、该笔业务使我行更早期的介入被投企业,从而拥有了更多话语权,锁定了企业未来引入投资的收益和经营上的其他收益。该笔业务中,软银和企业都对我行承诺将未来投资款直接打入我行账户,在我行办理验资,以及企业日常流水全部在我行办理。
2、该笔业务解决了海外风险投资基金为被投内资企业提供融资担保的问题。在该笔业务的模式下,海外基金可以通过我行离岸账户直接存入保证金,从而实现海外基金对被投内资企业的间接担保。
3、积极拓展软银中国的其他投资企业,形成银行、被投资企业、投资企业三方合作模式,形成一种稳定的业务合作渠道,设计专门的产品,规模化的叙作业务,提高浦发银行收益。
四、案例带来的主要启示
经办行营销过程中了解到SR公司向我行融资的需求,该公司是一家节能服务公司,主营业务是以合同能源管理(EMC)的模式为国内大型钢铁厂提供节能减排服务。由于公司具有典型的规模小、模式新的EMC企业特点,融资存在一定的困难。经办行迎难而上,积极打开思路,充分挖掘客户潜力,利用该公司曾经获得某优质股权投资基金风险投资这一特点,引导基金对被投资企业的担保意愿,结合该股权投资基金的离岸存款质押,设计了投贷结合、外保内贷的融资方案,得到了创投基金、贷款企业的充分认可和积极配合,并成功发放了贷款。在解决中小型合同能源管理企业融资难的方面迈出了值得借鉴的一步,同时我行用“心”服务客户的态度和灵活高效的业务办理效率得到了贷款企业和创投基金的一致好评。
第二篇:【合同】中小企业“投贷联动”业务合作方案
XX银行——XX股权投资机构 中小企业“投贷联动”业务合作方案
(草案)
第一章 总则
第一条 为积极响应“大众创业 万众创新”政策,促进和规范XX银行与XX股权投资机构(以下简称“VC/PE”)的合作,提高VC/PE对创业型中小企业的扶持力度,培育银行未来高成长客户群,经双方协商一致,制订本案。
第二条 本案所称“投贷联动”业务,是指XX银行对于合作名单范围内已经获得VC/PE股权投资的中小企业(以下简称“授信申请人”),在综合考虑VC/PE和授信申请人的资信状况等因素的基础上,以信用、股权质押、VC/PE保证或类保证等方式,向授信申请人发放商业贷款的融资业务。
第三条 XX银行应首先对VC/PE的资信状况进行评估,确定其贷款主体资格和授信额度,并由双方共同制定被投企业的合作名单,合作名单应是动态调整的;原则上,优先为Pre-IPO及新三板挂牌的企业提供资金支持,对于尚未完成C轮融资的企业,仅以专项贷款的形式发放融资。
第四条 原则上,“投贷联动”业务项下发生的贷款,XX银行应给予统一的最惠利率待遇。
第五条 “投贷联动”业务项下发生的贷款用途为企业固定资产投资和流动资金贷款范畴,授信额度须执行银监会和XX银行的相关规定。
第三篇:投融贷案例之以房融资(二)
投融贷案例之以房融资
(二)在(一)中为需要融资的刘女士提供了助业类贷款的方案,下面为其提供解决方案二:以所在企业名义申请中小企业流动资金贷款。
中小企业流动资金贷款(以房产为抵押),即刘女士以自己名下的全产权之房产作为抵押物,由企业向银行申请公司流动资金贷款。抵押人为刘女士个人,借款人为公司法人。
同样,投融贷先要对该套房屋进行估价,评估价值为人民币250万元,根据银行有关标准,按最高贷款额度为评估价的65%来计算,该笔贷款最高额度为人民币162.5万元。其次,需要对刘女士所属企业进行财务分析,如果企业财务状况较好,盈利足以偿还贷款一般均可获得银行批准。
刘女士需要提供的基本资料如下:
企业基本情况介绍/企业主要经营者学历/职称证明/营业执照/技监局企业代码证/法人身份证明/开户证明验资报告/企业章程/税务登记证(国税、地税)/贷款卡/近三年及即期报表/近3月银行对账单/企业纳税证明董事会同意贷款、同意抵押的决议文件/购销合同/抵押人及其配偶户口簿/身份证/婚姻证明/抵押房地产权证。
投融贷建议:
如果采用上述中小企业融资的方式,可相应降低企业的财务成本(企业贷款的利息可以进入成本在税前抵扣,减小税基)。借款年限选择范围也较大,可以是1年期也可以选择5年期。
还款方式也相对较灵活,如果是1年期也可选择到期一次还本付息,便于资金周转。
中小企业流动资金贷款作为企业贷款,虽然抵押人为刘女士个人,但抵押人个人与银行不存在借贷关系,该笔贷款也不属于抵押人刘女士的个人负债。如果刘女士再次购房并申请按揭贷款的,上述贷款将不会造成任何影响。
中小企业流动资金贷款(以房产作为抵押),贷款额度最高为评估价的65%,不受当时购买价的限制。
第四篇:投贷联动的定义、合作方式及案例分析
投贷联动的定义、合作方式及案
例分析
伴随着供给侧改革的进一步深化,在经济下行的大背景下,金融供给与需求的矛盾使得监管的态度发生了变化,从政策层面开始鼓励商业银行不限于传统的信贷资金投放模式,而是提供更多的金融工具和创新产品,比较典型的就是“投贷联动”模式的推出。
投贷联动模式主要是指商业银行与私募基金、风险投资基金等投资机构以协议方式确定双方的合作关系,在投资机构对企业进行评估和投资的基础上,以“债权+股权”的模式为目标企业提供融资,形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式,从而支持中小企业的创新发展。
由于投贷联动兼具股权投资的特性,相比于传统银行信贷及资管业务具有得天独厚的优势。
投贷联动政策红利的释放
2014年10月, 国务院发布《关于加快科技服务业发展的若干意见》,支持天使投资、创业投资等股权投资对科技企业进行投资和增值服务,探索投贷结合的融资模式。
2015年3月,国务院 《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》,其中鼓励选择符合条件的银行业金融机构,探索试点为企业创新活动提供股权和债权相结合的融资服务方式,与创业投资、股权投资机构实现投贷联动。
2016年4月,银监会、科技部、人民银行三部门联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度 开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,鼓励和指导银行业金融机构开展投贷联动业务试点,发布第一批10家试点银行业金融机构和5个试点地区。鼓励试点机构设立投资功能子公司和科技金融专营机构。
2016年5月,银监会牵头召开了投贷联动试点工作的启动会,银监会副主席周慕冰在启动会上指出,试点银行要充分认识投贷联动业务带来的机遇和挑战,在发展战略、机制建设、风险管理、人力资源等方面做好充分准备,积极稳妥开展投贷联动业务。
2016年9月,银监会主席尚福林在中国银行业协会第七届会员大会二次会议上表示,下一步,将允许有条件的银行设立子公司从事科技创新创业股权投资。
种种迹象显示,未来投贷联运的模式将会进一步推广,政策红利也会陆续释放,对于商业银行资管业务,正是千载难逢的好机会。
投贷联动的主要运作模式
一、私募机构与商业银行的三大合作模式
目前,私募机构已经跟商业银行展开了多种合作模式。主要方式是私募主投,银行跟贷。私募机构与商业银行签订战略合作协议,由私募机构对初创企业进行尽职调查和企业评估,负责挑选有前景的企业进行投资,选择符合投资条件的企业进入白名单。私募股权投资机构与商业银行约定股权分享机制。
具体又可细分为投贷联盟、认股协议贷款和专项贷款协议模式。
(一)投贷联盟
投贷联盟模式是指投资由私募机构全权负责,商业银行纯粹作为LP,私募投资哪一家,银行就贷款给哪一家。银行除了给与一定比例的贷款还给与相关金融产品的支持,甚至融资
解决方案,并同时锁定被投资企业的顾问咨询服务及现金结算等业务,实现股权和债券的结合。在这种合作模式下,银行不参与投资事宜,也不参与未来股权收益的分享,只参与贷款与金融服务。
(二)认股协议贷款
认股协议贷款模式则是银行在发放一笔贷款给初创企业的同时,与初创企业签订认股协议,约定在未来一段时间之内,可以以一定的行权价格认购企业一定数量的股权,而这部分股权由私募机构出自有资金认购并代持,私募机构与银行约定收益分成。当被投资企业以IPO方式或者并购方式实现股权溢价之后,由股权投资机构抛售所持部分股份,按照初始约定比例与银行共享分成。认股权证的好处在于获取贷款收益的同时,给了银行获得股权收益的可能性。认股权证是当前很多商业银行在对初创型企业投贷联动采用的主要手段,其弊端在于存在一定的法律风险,目前还没有明确的法规政策。
(三)专项贷款协议
专项贷款协议模式是指商业银行向私募机构发放专项用于目标客户的贷款,间接实现对科创型企业的融资支持。这部分贷款由私募机构,私募再专门发放给初创企业进行股权投资。当初创企业以IPO形式或者并购方式实现股权溢价之后,初创企业归还银行贷款本息给私募,再由私募归还贷款本息给银行,并且按照协议约定股权投资收益分成。
二、银行集团内部投贷联动
由于之前我国商业银行法规定银行不允许在境内从事向非银行金融机构和企业投资的业务,因此那时候银行在境外设立从事直投业务的子公司,再由此子公司设立境内设立孙公司进行人民币股权投资业务,这样一来曲线实现了投贷联动。
而自去年9月银监会主席松口将允许有条件的银行设立子公司从事科技创新创业股权投资后,银行集团可以成立内部股权投资子公司,由该子公司直接进行项目的筛选和股权投资,在集团内部实现投贷联动。目前南京银行、杭州银行等,虽然没有试点资格,但也已经在做这方面的尝试了。
投贷联动实现的三赢局面
私募机构与商业银行投贷联动的合作模式,实现了三赢局面。对私募企业来说,放大了资金杠杆,扩大了私募企业的股权投资业务范围,增进了私募机构与商业银行间的合作。对银行来说,由于选择初创企业的基础还很薄弱,配套的风险机制、评价体系、薪酬体系等都还有待建设,现阶段最好的方式还是和私募机构进行合作,由私募机构对初创企业进行筛选和背书,对优质企业进行贷款,获得的收益比普通利率略高,现阶段私募机构与银行合作仍然是主要的投贷联动方式。对企业来说,获得了更多的投资资金,拓宽了中小企业的直接融资渠道。
投贷联动的案例分析
1,2016年4月,北京银行联合其子公司北银丰业为企业量身制定投贷联动方案。在债权端,完全采用风险隔离方式,为企业增加一笔纯信用500万元授信支持,无须实物资产抵押;在股权端,由北银丰业与企业达成认股权合作,北银丰业以人民币1.8亿元对企业进行估值,并在2年行权期限内,按照行权条件出资500万元人民币,通过直投方式持有企业增资后的股份。
2,2016年9月,天津银行与天津高新区举行投贷联动合作签约仪式,签署了《投贷联动合作协议》,成为全国首批投贷联动试点银行中第一家与天津高新区签署专项合作协议的银行。按照协议内容,天津银行投资子公司获批后,高新区将在项目推介、注册落户、风险补偿、投资奖励等方面给予政策支持;天津银行投资子公司也将就投资业务与梧桐树资本展开紧密合作,共同开拓科创企业投资项目。
3,2016年12月,西安银行与高新区的投贷联动合作协议签订仪式举行。西安银行将与高新区的试点金融机构进行投贷联动合作。西安银行分别与市科技局、高新区签署了《投贷联动合作框架协议》;与西安睿控创合电子科技有限公司、西安磐石信息科技有限公司、陕西派诚科技有限公司、西安华诺环保股份有限公司、陕西万方节能科技股份有限公司等5家企业签署了投贷联动《认股选择权协议》,标志着西安银行的投贷联动业务正式启动。
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文章来源:元立方金服
作者:徐学超