第一篇：开心贷怎么样打破中小企业融资僵局,求扩散
开心贷怎么样打破中小企业融资僵局，P2P网贷经验分享
中小企业的崛起是市场竞争加剧的必然结果，市场竞争激烈打破了大企业垄断的格局，中小企业应该怎么样应时而起，有着鲜活的生命力和创新意识，看 P2P网贷企业拍拍贷、人人贷、开心贷怎么样打破僵局，解决中小企业由于融资难题。
现在先来分析下市场的动荡原因，中小企业是市场的活跃剂，对活跃市场、创造价值、解决就业有着重要的意义。中小企业经营方式多样，创新意识强烈，能够很好地活跃市场，创造价值。据调查，中小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右；另外其就业门槛低、吸收了大量劳动力，有效解决了人口就业的难题。对于中小企业的发展壮大不是一帆风顺的，融资问题严重制约着其发展！
究其原因，融资渠道单
一、无力是导致其融资问题的关键因素。企业的发展离不开规模的扩大，而扩大规模是需要资金为基础的，这是融资问题就显得极其重要。就中小企业而言，如果单一以依靠自身经济资源，是很难实现企业规模扩大的需求的，因此融资是其不二选择！
对于中小企业来讲，融资手段主要有三种：第一，申请银行贷款。这是大部分中小企业采用的主要方式，然而事实上中小企业向银行贷款面临着诸多的限制，是很难有效筹资，这是令中小企业头疼的难题之一；第二，发行企业债券。虽然这是一种企业融资的手段，但是很少被采用，因为中小企业的企业债券很难被批准而且是无力的；第三种，市场融资服务。这是一种新兴的融资手段，收到中小企业的青睐！
开心贷、拍拍贷、人人贷等P2P网贷企业认为，为投资理财者提供安全的投资渠道，为融资者提供高效快捷的融资通道。这些p2p网贷企业相比传统的融资手段，有着极强的专业性，是适应市场要求催生出的专门解决中小企业融资难题的专业服务企业，不仅提供融资服务，而且还进行理财指导，是中小企业及个人融资的“理财顾问”！
第二篇：北京分行2010案例——创新思路、投贷联动,有效解决中小企业融资需求
创新思路、投贷联动，有效解决中小企业融资需求
一、案例背景和市场分析
浦发银行作为绿色信贷业务的生力军，在对节能服务公司进行授信业务的过程中积累了一定的经验。由于通常的节能服务公司具有典型的规模小、模式新的EMC企业特点，融资存在一定的困难。经办行需要积极打开思路，充分挖掘客户潜力，利用该公司自身的特点。
某些节能服务公司获得过风险投资机构软银中国创业投资有限公司的投资，经办行引导投资方对被投资企业进行担保，利用投资方离岸存款质押，可以设计出投贷结合、外保内贷的融资方案。
二、案例内容及主要特点
SR公司是某节能服务公司在能效管理方面有着较深的经验。近年来公司专营钢厂和电厂的节能服务，并率先在国内企业中提出工业燃煤除湿节能服务技术，并借助该技术的领先性，与国内几家大型钢铁生产厂家签订了节能服务协议，采用合同能源管理的方式开展业务，项目的实施需要大量资金的投入，公司缺乏自营资金，但该公司的发展前景得到了软银中国创业投资有限公司的认可，软银中国与该公司签署了投资协议，对该公司投资1050万元人民币或等值美元。在第一期资金注入后企业发展较好，软银中国准备对该企业进行第二次注资。在软银投资第二期投资款到位之前，为了解决该公司当前阶段的资金需求，软银同意为该公司向银行融资时提供担保。由于软银中国为境外注册的公司，按照我国外管政策，不能够对目前尚为内资企业的SR公司直接提供担保。于是，软银中国选择了在浦发银行离岸账户存入外币担保的模式。
分行在2010年11月份即通过节能服务组织接触了该项目，积极跟进项目进展。经过分行与软银中国、外管局、SR公司等多方探讨，最终确定了上述担保模式。分行于2010年12月23日授予SR公司500万元流动资金贷款的授信额度，期限半年，由软银在我行存有的离岸存款质押担保。
该业务的特点在于担保模式的创新，在我国外管政策允许的范围内，总行离岸业务部，实现了软银等海外基金对内资被投企业进行融资担保。
三、案例影响及效果分析
1、该笔业务使我行更早期的介入被投企业，从而拥有了更多话语权，锁定了企业未来引入投资的收益和经营上的其他收益。该笔业务中，软银和企业都对我行承诺将未来投资款直接打入我行账户，在我行办理验资，以及企业日常流水全部在我行办理。
2、该笔业务解决了海外风险投资基金为被投内资企业提供融资担保的问题。在该笔业务的模式下，海外基金可以通过我行离岸账户直接存入保证金，从而实现海外基金对被投内资企业的间接担保。
3、积极拓展软银中国的其他投资企业，形成银行、被投资企业、投资企业三方合作模式，形成一种稳定的业务合作渠道，设计专门的产品，规模化的叙作业务，提高浦发银行收益。
四、案例带来的主要启示
经办行营销过程中了解到SR公司向我行融资的需求，该公司是一家节能服务公司，主营业务是以合同能源管理（EMC）的模式为国内大型钢铁厂提供节能减排服务。由于公司具有典型的规模小、模式新的EMC企业特点，融资存在一定的困难。经办行迎难而上，积极打开思路，充分挖掘客户潜力，利用该公司曾经获得某优质股权投资基金风险投资这一特点，引导基金对被投资企业的担保意愿，结合该股权投资基金的离岸存款质押，设计了投贷结合、外保内贷的融资方案，得到了创投基金、贷款企业的充分认可和积极配合，并成功发放了贷款。在解决中小型合同能源管理企业融资难的方面迈出了值得借鉴的一步，同时我行用“心”服务客户的态度和灵活高效的业务办理效率得到了贷款企业和创投基金的一致好评。
第三篇：日本中小企业融资的政策性扶持及启示
日本中小企业融资的政策性扶持及启示
◆ 中图分类号：F830文献标识码：A
内容摘要：中小企业融资难，这是个全球性的普遍问题，但日本中小企业却能够得到很好的发展，这与其政府的政策性扶持是分不开的。本文分析了日本政府解决中小企业融资政策性扶持措施的成功经验，并结合我国中小企业的实际情况，就如何完善我国中小企业融资问题提出了相应的对策性建议。
关键词：中小企业 政策性融资 措施
整理2003年《日本中小企业白皮书》中的统计资料，可以发现：日本中小企业占企业总数的99.1％，中小企业就业人员占全部就业总人数的80%以上，人们“衣”的80％、“食”的90％、“住”的30％都是由中小企业提供的，中小企业在日本的经济发展和社会稳定方面处于举足轻重的地位。回顾战后日本中小企业发展史，笔者发现它的发展是和日本政府对中小企业的政策支持和扶植分不开的。日本是世界发达国家中中小企业政策最主动、最稳定、最完善的国家之一，有许多地方值得我国学习和借鉴，特别是其在政策性融资扶持措施方面，更有许多地方值得我国去学习和效仿。
日本政策性扶持措施的成功经验
（一）完善的中小企业管理机构体系
日本是世界上中小企业管理机构体系最完善的国家，它不仅在通产省(现为经济产业省)设立了中小企业厅，还依据《中小企业基本法》设立了具有各种职能的审议会，包括中小企业政策审议会、中小企业经营领域调整审议会、中小企业现代化审议会、中小企业稳定审议会等。它们作为总理大臣或省、厅首长的咨询机构，负责研究审议有关中小企业的政策和法律。政府从财政预算中拿出大量资金，建立了一批自上而下的官助民办、官办民营或官民协办的遍及全国的管理机构网络，即由中小企业厅、中小企业厅派生机构、中小企业审议会、社会团体与企业联合会构成的管理组织体系。与此体系并行的是遍及全国的中小企业情报网络，它们收集国内外与中小企业有关的各种经济、技术资讯，并通过中小企业地区情报中心和各地的中小企业局，将资讯提供给中小企业。
（二）健全的法律保障体系
法律是促进中小企业发展的基本保证。中小企业成为日本经济发展的一支重要力量，是与日本高度法制化的市场经济环境、日本政府采取促进和扶持中小企业的法律和政策措施分不开的。日本是西方国家中中小企业立法最健全、最完善的国家。自1949年以来，日本政府先后制定了30多个有关中小企业的法律，如中小企业金融公库法、中小企业信用保险公库法、中小企业现代化资金助成法、中小企业基本法等，形成了相对独立，较完整的中小企业法律体系，这些法律的制定和实施，确立了中小企业的法律地位，从不同方面鼓励和保护了中小企业的发展，为中小企业快速健康地成长奠定了坚实的基础。
（三）多方面、多渠道地支持和帮助中小企业融资
资金短缺几乎是所有中小企业普遍存在的问题。因为在一般信贷市场上，中小企业由于自有资本金少、信用度不高、经营风险较大，很难获得贷款。即使有些中小企业能够获得贷款，也要比大企业多付出2—5个百分点的利息，而一般政府能帮助中小企业获得贷款的主要方式有：贷款担保、贷款贴息，以及政府直接的优惠贷款等。概括日本政府成功做法，可归纳为：
1.成立面向中小企业的金融机构。二战以后，日本政府相继成立了三个由其直接控制和出资的专门为中小企业服务的金融机构，即中小企业金融公库、国民金融公库和商工组合中央公库；并利用财政资金对中小企业进行资金融通。这些金融机构对中小企业的贷款一般利率较低、期限较长、担保要求较松。如中小企业金融公库和国民金融公库对中小企业的贷款分为一般贷款和特别贷款两种。一般贷款在条件上比民间银行优惠，特别贷款则是为扶持振兴尖端技术和中小企业现代化而发放的更为优惠的贷款。中小企业金融公库的资金来源主要是政府产业投资、特别会计账户和发行金融债券；主要用于中小企业的设备投资和长期周转资金，以扩大出口、提高自给程度，促进新技术的工业化等等。此外，在日本，还有60多家地方银行立足于大中城市，服务于本地的中小企业。
2.制定中小企业融资优惠政策体系。日本通过政府金融机构实施的中小企业贷款优惠政策制度，主要包括如下几种情况：
安全网贷款制度。主要针对那些受银行的经营状况和关联企业破产影响使资金周转出现困难，但预计其中长期资金周转将得到改善、经营状况稳定的中小企业实施的贷款扶持制度，包括“支持中小企业经营资金”、“中小企业资金流动协调资金”、“金融环境变化对应资金”和“中小企业破产对策资金”等。贷款利率一般按标准利率，贷款年限一般为5-7年。对个别抵押物不足的企业，考虑其事业发展的前景，最高可以按贷款额的50%(最高额为8千万日元)免除抵押。
新开办企业支持资金。这是一项对能创造就业机会、提高技术及服务的新开办中小企业实行的无抵押无担保的融资制度，贷款额度为550万日元，贷款利率比基准利率高1个百分点，贷款年限一般为5-7年。
具有增长性的新事业培育特别融资制度。这是以从事高增长性新兴事业的中小企业为对象的资金扶持制度，贷款条件是企业开展新事业大约在7年内，其事业的增长能力和新兴度是经过中小企业金融公库增长性新事业培育审查会认定的，其事业有前途能顺利发展。贷款额度为6亿日元，对贷款利率实行增长性新事业特别利率。这种贷款年限为：设备资金15年以内，周转资金7年以内。对个别抵押物不足的企业，考虑其事业的前景，最高可以按贷款额的75%(最高额为8千万日元)免除抵押。
3.构建中小企业融资的担保、保险机制。在日本，由政府和银行共同出资成立的中小企业信用担保公司，负责对中小企业申请贷款提供担保。信用担保公司在全国设有52个分支机构。它们在为中小企业的贷款提供担保后，可以将相当于担保贷款的金额转到政府独资的中小企业信用保险金库进行再保险。当获得贷款的中小企业偿还贷款遇到困难时，可以从保险金库领取相当于应偿还金额70%～80%的保险金。在日本，不仅有政府全额出资成立的中小企业信用保险金库，而且有民间的信用担保协会。保险金库和担保协会订立一揽子保险合同，只要在一定限额内，协会对某一企业的担保便自动生效。目前信用保证协会提供的担保额为：普通担保(有抵押或有保证人)为4亿日元，无抵押(有保证人)担保为1.6亿日元，无抵押无保证人担保为2500万日元，即中小企业最大可获得5.85亿日元的贷款担保。
在日本，中小企业可以用持有的赊销债权(包括应收的货款、运输费、诊疗费、工程费等)，作为抵押向银行申请贷款，信用保证协会对其进行的债务担保制度。此外，日本各地的信用保证协会还可以对净资产3亿日元以上的中小企业发行的企业债券进行信用担保，这一制度为中小企业实现直接融资开辟了道路。担保费用为年利率0.75%(有抵押)和0.85%(无抵押)。担保额度为4.5亿日元，如果加上一般担保和无抵押担保，最高担保额度为5亿日元。
4.成立中小企业互助基金。国外面向中小企业的基金很多，如韩国的中小企业信用保证基金；德国政府和银行共同出资组建的中小企业发展基金等，这其中，日本政府设立的中小企业互助基金还是有一定的特点，它一般采用会员制，带有互助基金的性质。如，日本的小企业“自有钱柜”，入会企业可以随时从中得到无息贷款，贷款额为入会费的10倍，不需任何抵押和担保。
对我国解决中小企业融资难问题的启示
与西方发达国家相比，我国中小企业面临的融资困境中，既有金融机构的偏好方面的影响，又有自身方面的原因。信息不对称和道德风险属于共性问题，只不过我国的问题可能更严重一些；而市场体系问题、利率和税收问题、抵押和担保问题、金融业整合问题，则是我国市场和制度方面所特有的问题；此外，我国中小企业的起步发展资金与日本相比有很大的不足，在发展中也经常受到行业调整的限制。因此决定了我国融资政策的制定和实施，与日本相比，还有一定的距离，为完善我国政府的资金扶持政策体系，借鉴日本的先进经验，特提出如下建议：
（一）优化企业经营外部环境
为提高中小企业的融资功能，必须本着内外兼顾，标本兼冶的原则，既要注重中小企业自身内部机制建设，更要加强中小企业经营外部环境的完善, 为增强中小企业的核心竞争力创造有利的条件，为此应重点解决好如下几个问题：
给中小企业“松绑”，赋予中小企业在合法条件下自由经营活动的空间。应尽快组建集管理、服务于一身，具有综合协调能力的国家中小企业管理局；积极扶持中小企业管理咨询服务机构的发展。目前我国为中小企业提供管理咨询服务的中介机构数量很小，市场化运作水平很低，且许多市场中介机构试图依靠政府背景，在管理咨询服务市场上实行不平等竞争，因此应尽快建立以扶持中小企业发展为意图的，完善的社会化服务体系，向中小企业提供多方面、多渠道、多形式、全方位的帮助与培训；不断完善法律保障体系，促进中小企业的健康发展。我国应尽快制定《中小企业法》、完善《中小企业促进法》等法律法规，重点在中小企业的设立、信息、技术、金融以及服务载体的建设上予以全方位的政策扶持，切实把国家促进中小企业发展的各项政策落实到实处。
（二）成立中小企业政策性银行
在一个完全有效的市场机制中，资金的流动应该按照市场来进行，市场能及时地将资金有效地从供给者手中配置到需求者手中，达到资金供求的帕累托最优状态。长期的理论研究表明：中小企业在市场上融资存在“股权融资缺口”和“债权融资缺口”。“双缺口”问题表明依靠市场的力量显然无法使资金有效的配置到中小企业中来，即在中小企业融资问题上存在市场失灵。而当市场失灵且普遍存在时，由政府成立专门的机构来干预市场具有明显的提高整体福利水平的效果。这时就极其需要政府这只看得见的手来执行管理经济的职能，具体到中小企业融资问题上，政府成立政策性银行是解决问题的有效途径之一。
（三）大力发展民营、地方性的中小金融机构
在我国，中小企业的融资长期依赖于银行信贷这一主渠道。但近几年来，中小金融机构由于整合而数量锐减，导致中小企业与金融机构之间的传统银企关系蒙受重创，而重建银企关系又需一段时间信息的积累，以致目前一些资信条件尚佳的中小企业也难以获得银行贷款的支持。因此从我国实际情况来看，我国应尽早对非国有金融机构开放金融市场，重视对带有社区性质的民间中小金融机构地培育，大力发展民营的，地方性的中小金融机构，使中小银行成为中小企业融资的主渠道。
（四）加快中小企业信用担保体系的建设
担保基金和担保机构是中小企业融资体系中最重要的组成部分之一。因为有了它的支持，银行可以降低风险，中小企业也易获得贷款，从而较好地解决我国商业银行对中小企业的“惜贷”问题。近几年来，虽然我国一些地方相继续成立了专门为中小企业融资服务的担保基金或公司，但规模普遍较小，层次较低，远远满足不了中小企业发展的要求。因此，笔者认为在坚持主体、筹资渠道、经营模式多元化，政策性担保与商业性担保同时并举的方针下，建立多层次的中小企业信用担保制度，发挥担保机构的综合效能，是解决我国中小企业融资难的一个好方法。具体说来：一是建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资，设立具有法人资格的独立的担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督，不以赢利为主要目的。二是成立商业性担保体系。以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，具有独立法人资格，实行商业化运作，坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务，以赢利为主要目的。三是互助型担保体系。中小企业为缓解自身贷款难的问题，根据自愿的原则，自发组建担保机构，以自我出资，自我服务，独立法人，自担风险，不以盈利为主要目的，中小企业按规定缴纳一定会费，就可以获得数倍于入会费的担保贷款额度。
（五）对中小企业进行必要的财税支持
国家应改革和完善企业所得税及增值税，应继续实行对低收入企业的优惠；加大所得税对企业创业期的扶持力度；增加所得税的有关优惠，鼓励自有资金及外部资金对中小企业的投入，并减免部分所得税。修改现行所得税的有关条款，加强所得税对技术革新、产业引导、开拓市场等方面的扶持和调节，并减免部分所得税。尽快推进增值税转型，实行消费型增值税，对固定资产的进项税额给予抵扣，促进技术设备的更新，同时扩大增值税的抵扣范围，逐步将所有的商品、劳务纳入增值税的范围。
（六）培育多层次货币市场为中小企业发展服务
中小企业由于固定资产很少，很难从金融机构获得贷款，就算获得贷款，中小企业一般期限都相当短，而且中小企业也缺乏大型企业所拥有的发行企业债券、股票上市等直接融资的手段。因此，建立完善多层次货币市场是解决中小企业融资问题的根本所在。为此，一是要放宽企业在国内上市的所有制限制，开放二板市场，使中小企业能通过股市融资，以及逐步放开债券发行市场，增加中小企业债券发行规模。二是要发展票据市场，推广银行商业承兑汇票，逐步扩大其使用范围。
参考文献：
1.高正平.中小企业融资新论[M].中国金融出版社，2004
2.张俊喜.中国中小企业发展报告[M].社会科学文献出版社，2005
3.郭励弘.中国投融资体制改革的回顾与前瞻[J].经济社会体制比较，2003
第四篇：中小企业融资存在的问题、原因及其对策
论文摘要
长期以来，中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位，并承担着缓解就业压力推动经济发展的重任。因此要对中小企业融资中存在的问题及其成因进行剖析并制定相应的措施。本文就中小企业融资问题展开探讨，提出要从中小企业自身抓起，切实提高企业总体素质，同时加速建立多层次、全方位、完善的中小企业融资支持体系和健全的经营机制，改善中小企业融资的宏观政策环境，才能保障中小企业健康快速的成长，促进我国国民经济的发展。
关键词： 中小企业，融资，商业银行
目 录
一、引 言.......................................................................................................................................4
（一）内部融资.....................................................................................................................4
1、内源性权益资本筹集..............................................................................4
2、内源性债务资本筹集............................................................................5
（二）外源融资.......................................................................................................................5
1、间接融资渠道..........................................................................................5
2、直接融资渠道..........................................................................................5
二、中小企业融资存在的问题.......................................................................................................6
（一）企业自有资金不足，自我积累有限...........................................................................6
（二）直接融资空间有限，渠道单一...................................................................................6
（三）间接融资存在政策性差异.........................................................................................7
三、中小企业融资困难的原因.....................................................................................................7
（一）担保体系不健全，中介机构不规范.............................................................................7
（二）银行信贷管理体制不利于中小企业融资...................................................................7
（三）中小企业自身存在缺陷.................................................................................................8
四、对改善中小企业融资现状的对策.........................................................................................10
（一）政府政策方面.............................................................................................................10
1、完善法律体系，改善中小企业融资环境........................................10
2、建立和完善中小企业担保体系..........................................................10
（二）金融机构方面...............................................................................................................11
1、转变国有商业银行对中小企业融资的观念......................................11
2、发展中小金融机构..............................................................................12
（三）企业自身方面.............................................................................................................13
1、加大自身实力建设，提升诚信水平..................................................13
2、加强资金管理，建立财务控制体系................................................13
五、总结.........................................................................................................................................14 参考文献.........................................................................................................................................16
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中小企业融资存在的问题、原因及其对策
一、引 言
随着社会的发展以及市场机制与政府推动的双重作用下，中小企业迅速成长，数量增多，活力增强，素质提高，已成为繁荣经济、增加就业、推动创新和催生产业的重要力量。在我国经济发展过程中发挥着重要作用。资金对于中小企业来说非常重要，它是保证中小企业正常运转的血液。但是由于中小企业本身的特点，大部分中小企业一直面临着融资困难的问题。因为融资问题，许多中小企业面临着难以发展，甚至倒闭的风险。特别是在全球金融危机的背景下，中小企业融资变得更加困难。1融资难问题逐渐凸显出来，成为了企业发展的最大瓶颈。关注中小企业融资问题不仅是因为中小企业在经济增长中占据着举足轻重的地位，更是因为中小企业为我国提供了大量的就业机会，无论从经济发展还是从吸纳就业角度考虑妥善解决中小企业融资问题都意义重大。中小企业的生存与发展，融资是其关键因素之一，然而目前中小企业融资的状况并不十分理想。融资问题已经严重影响了中小企业的发展，因此必须对中小企业融资问题进行研究，找出中小企业融资困难的原因，然后针对原因找到解决中小企业融资问题的对策。
目前中小企业的融资渠道主要有两种：内源融资和外源融资。所谓内源融资是指企业依靠其内部积累进行的融资，外源融资是指企业通过一定方式从外部融入资金用于投资。内源融资包括：内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。外源融资主要有商业银行间接融资、证券市场中股票和债券直接融资、政府政策支持、政策性金融机构融资等[1]。
（一）内部融资
1、内源性权益资本筹集
中小企业获取权益性资本的渠道主要有两条：2一是通过发行权益性金融证券来获取得；二是通过企业内源性融资来获得，也就是把获得的利润不以红利形式分给股东，而是将其以股东权益的形式留存在企业内部，用以支持企业的长期发展。由于中小企业一般经营规模较小，其盈利空间小，盈利增长慢。因此，以各种方式发行权益性金融证券是中小企业扩张权益性资本的主要渠道。但我国相关体制还不健全，对中小企业限制较多，能够通过发行权益性金融证券来解决资 12王莎,江辉.探析中国中小企业融资问题[J].商业研究.2006(04)：45-46 王淼.我国中小企业融资难的原因及对策探究[J].当代经济.2012(08)：150-152
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金问题的企业比重较少。而由于传统经营理念的影响，大部分企业股东将所得利润分光花完，很少存在投资意识，这也限制了内源性融资手段的实施。
2、内源性债务资本筹集
内源性债务融资是指和企业有直接关系的企业主、股东、合伙人或业主的亲友向企业提供债务性质的借款。这种融资方式比较灵活可靠，利率水平灵活性大，借款人和企业之间几乎没有或较少有引起融资困难的信息不对称问题和道德风险问题。由于外源性融资渠道不够通畅或成本较高，对于中小企业来说，这种融资方式是个不错的选择。事实上，这种融资方式常是企业发展过程中难以逾越的阶段。据不完全统计，对于中小企业来说，90%以上的初始资本主要由业主、创业团队及其家庭成员提供。另外，值得提出的是内源性直接债务融资是在非正式
3金融安排下发生的，也即人们讲的“民间融资”。这种融资方式被人们指责为“高利贷”、“非法集资”等，这就严重抑制了“民间融资”的发展。对于这种融资方式，我们应该给予合理引导，并给以法律保护，它对中小企业的融资也起到了重要作用[2]。
（二）外源融资
1、间接融资渠道
间接融资是指企业通过金融中介机构间接向资金供给者融通资金的方式。包括银行借贷、非银行金融机构租赁、典当等。从间接融资方面来看，企业融资渠道有商业银行贷款、政策性银行贷款、信用社贷款和非金融机构贷款。融资手续较直接融资的股票发行、债券发行简单、速度较快，融资成本低。但财务风险较大，如举借长期借款，必须定期还本付息。数量有限，银行一般不会借出巨额长期借款。商业银行贷款是中小企业融资的重要渠道，政策性银行贷款偏向于政府扶持性项目和国有大型企业，信用社贷款和非金融机构贷款所提供的资金也只是杯水车薪。4然而商业银行为中小企业提供贷款的渠道也并不十分通畅，相对于大企业来说，中小企业贷款风险大，管理繁琐，运作费用高，因此，中小企业在间接融资方面也并不顺畅。
2、直接融资渠道
直接融资是指企业不经过金融中介机构的交易活动，直接与资金供给者协商借款或发行股票、债券等来融资。另外，政府拨款、占用其它企业资金、民间借贷和内部集资等都属于直接融资范畴。从直接融资方面来看，中小企业要从资本市场筹集到资金是相当困难的。企业直接融资渠道主要是发行债券和股票。由于 34邱鑫.我国中小企业银行融资难的原因分析及对策研究[J].现代经济信息.2012(02)：78-79 宋建涛.我国中小企业融资难原因分析[J].合作经济与科技.2011(07)：65-66
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国家对企业利用证券市场融资的约束十分严格，且只有那些大型重点企业和重大基础设施建设才有可能获批发行债券，大部分的中小企业很难达到要求上市融资。就企业板市场而言，目前大部分中小企业不具备上市资格。
因此，中小企业融资渠道的选择是中小企业融资的一个新的问题。当企业需求资金时，企业的所有者或经营者应该根据企业的发展阶段，资金需求时间，探索适当的融资渠道。特别是中小企业，在探索适当的融资渠道时，应该着重分析以下几个方面：①各种渠道提供资本的成本。②各种渠道提供资本的使用期限。③各种渠道所使用的筹资方式。④各种渠道资本存量和流量的大小。⑤本企业可利用的渠道，以及已经利用的渠道。⑥各种渠道适用于哪种经济类型的企业等等[3]。
二、中小企业融资存在的问题
（一）企业自有资金不足，自我积累有限
世界范围来看，中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品沿不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。两种方式的利率一般高于同期贷款利率。企业通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都成问题。5
（二）直接融资空间有限，渠道单一
由于证券市场门槛高，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。由于缺乏多层次资本市场体系，影响了风险投资，中小企业难以通过私募股权融资。虽然各地政府和金融监管部门很努力，都期望缓解中小企业融资困难问题。但现有金融体系只对中小企业开放了短期信贷业务，中长期信贷和权益性资本供给严重不足。
目前我国金融体系特征是：间接融资比例高于直接融资，金融机构以银行占主导地位，银行市场由大银行垄断，银行贷款偏大企业贷款。因贷款交易和监控成本高，银行不愿对中小企业放贷。同时中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，难以得到银行资金支持。这导致了中小企业直接融资渠道先天不足，在中小企业融资中，民间融资发挥了一定的补充作用，而资本市场基本尚未作贡献[4]。
5李红旭.我国中小企业融资难问题原因分析及对策[J].企业导报.2011(06)：98-100
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我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。按照《公司法》、《证券法》的要求，上市公司股本总额不少于5000万元，并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此，平均每户注册资本80多万元的广大中小企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标[5]。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小、信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题是不现实的。
（三）间接融资存在政策性差异
中小企业间接融资主要通过银行贷款来实现一些中小企业在改制过程中屡有逃费悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度，使得商业银行对国有企业和民营企业不能一视同仁，现在尽管在正式的法律法规中并没对民营企业和国有企业的歧视，但随着各国商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在重大轻小的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以急、频、少、繁为主要特点的中小企业融资主渠道。
三、中小企业融资困难的原因
（一）担保体系不健全，中介机构不规范
信用担保体系不完善,担保机构作用有限。中小企业信用担保体系所出现的问题可以分为担保中介机构的问题，企业的问题、银行的问题和政府的问题。从担保中介机构方面看，担保机构资金规模小资金来源单一，缺乏有效风险管理机制和高素质人才，限制了其在中小企业融资中发挥作用。社会中介服务机构不健全，中小企业担保难、抵押难。企业要办理一笔财产抵押，需要办财产评估、登记、保险、公证等手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料，对于习惯进行灵活经营的中小企业而言，无疑会带来很大的制约。而且抵押登记和评估费用过高、随意性大，银行对企业的贷款抵押率较低，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小[6]。我国虽然设立了科技型中小企业创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但由于数量少、服务范围有限，仍然无法满足中小企业发展的需要。
（二）银行信贷管理体制不利于中小企业融资
商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，是信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化。近几年银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”
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集中有进一步强化的趋势。受投资价值取向影响，金融部门普遍存在“惜贷”。6中小企业主要集中于劳动密集型产业，产品科技含量普遍不高，甚至有些产业属于“两高一低”，不符合银行贷款政策要求，这就制约了银行对中小企业的支持力度。与此同时，银行为保持最佳盈利水平，基于综合收益率和金融风险防范的双重考虑，在金融资源配置的结构性调整中往往倾向上市公司、大型企业、国家重点项目，压缩对那些经营成本高，效益低，风险大的中小企业的信贷投放规模，对中小企业形成了挤压效应。
受银行信贷体制影响，中小企业普遍存在“难贷”。一是信贷程序较为复杂。目前，国有商业银行实行的是总行一级法人体制，总行对分行实行授权管理模式。地方分行发放较大额的贷款基本上须经过省行或总行的审批，程序繁杂，担保严格，贷款门槛高，相应增加了中小企业贷款难度。中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。在考虑风险和成本的基础上，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿。但国内贷款利率却一直受到政府严格管制，缺乏弹性，难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失；而且在国内银行风险观念增加的条件下实施的贷款个人负责制，要求发放贷款的信贷员完全负责贷款回收并实行严厉的风险责任追究和惩罚制度，也抑制了银行信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。二是金融产品不尽合理。为应对金融危机，各商业银行纷纷推出了一系列新型金融产品，但是远不能适应中小企业发展需要，特别是票据市场、应收账款融资、保理以及融资租赁等融资工具落后，流程相对繁琐，不能适应中小企业资金需求小、时间急、使用频繁的要求。三是“人情关”障碍不小。7虽然国家银监会以及金融机构先后出台了规范信贷人员行为的有关规定，但是，贷款“讲人情、重关系”等不正之风屡禁不止，一定程度上增加了中小企业融资成本[7]。
（三）中小企业自身存在缺陷
银行贷款作为中小企业资金的主要来源道，许多中小企业翘首以待。而在过去，商业银行出于自身生存与发展的需要，提高了贷款的条件，规范了贷款的程序，商业银行不会为满足中小企业的贷款需求而减低贷款标准。实际上，中小企业能否取得贷款的关键，不是在于银行，在于企业本身。中小企业进入门槛低，从某种程度讲，现在的中小企业大多是以农村工业或乡镇企业为起点，以农民个体和家庭为主体，以民间集资和内部积累为特征的原生性民营经济体。在市场化和国际化进程中，当市场环境发生某些不利变化时，它们在经营管理上固有的先天不足就会暴露无遗。由于中小企业融资成本高，部分非国有中小企业经营效益相对低下，经营规模一般较低，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和 67姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济.2011(02)：105-106 姬栋梁.国中小企业融资难的原因及对策研究[J].商场现代化.2011(02)：30-32
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日益激烈的市场竞争。抵押资产少，自身的经营管理水平低，财务管理不规范，经营风险大，生产规模和市场份额以及经济实力比较薄弱的现实使得其难以与银行或其他投资者发生融资关系，中小企业原有优势逐步丧失，导致亏损企业增加[8]。我国工业企业效益的改善，主要得益于国有大型企业，尤其是一些经营垄断性资源的国有大型企业，广大中小企业的经常状况并未见根本改善。
我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，由于部分中小企业财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，信息的不对称性加剧了银行金融机构对于中小企业的惜贷行为，由于中小企业的经营管理状况比较低，银行金融机构很难通过企业的报表来审查企业的真实经营状况，对于其经营风险和收益状况这些关键信息缺乏足够的了解使得金融机构很难做出向中小企业做出信贷的决定；中小企业自身的信用状况不佳和担保体系的不健全使得银行向其贷款的风险增加，同时由于其生产经营管理的不规范等也增加了银行对其提供信贷的担忧。8银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同、资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估，资本运作，破产，改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重，恶化了社会信用环境，危害金融完全，加大了中小企业的融资困难。
此外，政府扶持力度不够是中小企业融资难的重要原因。目前市场经济体制尚不完善，地方政府的协调职能发挥尚不到位，从某种程度上束缚了中小企业融资能力。首先，国家对中小企业融资的支持力度不够。国家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。9不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。其次，缺乏统一的中小企业的管理机构。由于中小企业自身发展状况及发展趋势的要求，政府应对中小企业的发展给予特别的扶持，其中最为迫切的一个环节就是建立一个统一的专门机构来对中小企业进行管理[9]。实施政府的相关政策主张，这也是西方发达国家在支持中小企业发展进程中所取得的基本成功经验。而在我国，现行的管理模式是按所有制及部门组成的“条块分割”的管理模式，有关中小企业机构设置重叠，职能重复。
89刘建勇.我国中小企业融资结构研究综述[J].生产力研究.2009(04)：55-56 吴晓曦,阳渊源.降低中小企业融资风险策略研究[J].江西金融职工大学学报.2008(05)：35-36
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四、对改善中小企业融资现状的对策
（一）政府政策方面
1、完善法律体系，改善中小企业融资环境
在完善中小企业融资的各级法律、法规方面，我国应该放宽眼界，积极借鉴国内外，尤其是经济发达国家的成功经验。由于中小企业是国民经济中最活跃的成份，因而世界各国政府对中小企业的发展及融资问题非常重视。美国也不例外，美国联邦政府为扶持中小企业的发展制定了法规，用立法的形式规范中小企业的融资服务体系，包括：《中小企业法》、《中小企业投资法》、《中小企业经济政策法》、《中小企业技术革新促进 法》、《小企业投资奖励法》、《小企业开发中心法》等。10
健全的立法是中小企业健康稳定发展的基本保障。2003年1月1日《中华人民共和国中小企业促进法》开始实施，它为中小企业的广泛建立和发展提供了一定的法律保障。我国在1999年 4月成立中小企业促进法起草小组，直到2003年中小企业促进法才开始实施，但该法仅仅构建了支持中小企业的基本框架，缺乏配套的法律，因此扶持中小企业的法、法规体系还极不成熟。另外，由于转轨时期其它各项配套法律法规的不健全，导致了市场维护制度不力的现象。我国的中小企业立法还不完善，导致各种经济成分中中小企业的法律地位和权利不平等，有关中小企业内部管理和市场行为的法律规范也很不健全。因此，当务之急是明确界定中小企业的划分标准，制定科学的中小企业统计指标体系，并以此为基础，制定更为完善和健全的法律法规，从法律上确立发展中小企业的基本方针、政策、发展方向和管理原则。
2、建立和完善中小企业担保体系
中小企业信用担保体系能够较为有效的解决中小企业缺少抵押物及自身信用缺失问题。日本、美国、加拿大等国家经过数十年实践，已经建立了一套较为完善的中小企业信用担保体系，在中小企业发展中取得了较好的效果。建立中小企业信用担保体系，是解决我国中小企业发展过程中融资瓶颈问题的一项有力措施，在建设和完善这一体系的过程中要把握七项核心原则，即预见性、能动性、创造性、协同性、渗透性、人本性和渐进性[10]。针对我国当前信用担保业政策性资金补偿机制存在问题的现状和信用担保机构出资方式及资金来源异化的现象，政府应该做出努力，成立专门化的资金用于扶持信用担保业的发展，严禁一些地方政府以土地等不易流转的物资作为担保资金的来源。考虑到信用担保机构在沟 10肖丽容.关于中小企业融资风险及对策分析[J].保险职业学院学报.2008(05)：40-42
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通银行和中小企业中间的特殊作用，应该提高和规范信用担保行业的准入门槛。不符合要求的机构坚决不准进入。
充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用，按照市场经济发展的要求，建立起多层次，多结构，多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构。首先，要建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资，设立具有法人资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，不以盈利为主要目的。其次，成立商业性担保公司。以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，实行商业化运作，以盈利为主要目地。11
首先，调整国有商业银行的信贷政策，强化和健全为中小企业服务的信贷机构。商业银行要打破以企业规模和所有制结构作为贷款的标准的认识误区，除总行外，一级分行和作为基本核算的二级分行也应尽快分离和设置专门的中小企业信贷机构。
（三）企业自身方面
1、加大自身实力建设，提升诚信水平
中小企业要围绕销对路的产品，强化生产经营各个环节的管理，展示企业的蓬勃生机和发展潜力。面向市场，生产有市场、有竞争能力的产品，提高企业自身技术含量，获得较好的盈利能力和长期发展潜力。中小企业只有迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重质量内涵型发展，管理规范的企业。走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司改造，解决家庭制对其发展的束缚，进行所有权的结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险，这样才能提高信用水平，增强融资能力。才能保持发展活力，才能赢得众多中小企业金融机构的信任，使自身的融资地位得到提高[12]。
中小企业要求得生存与发展，必须努力寻找企业在市场发展中的位置。要从根本上提高信用度，增强筹资能力，必须要尽快专门经营机制，通过企业改组改制，建立起符合现代化市场经济要求的企业组织形式，以增强企业的发展后劲。对于中小企业本身来说,应积极推进公司治理进程，建立完善的法人经营理念，确界定产权，理顺内部关系，建立有效的激励机制和约束机制。14同时，要充分提高企业经营管理水平，建立健全内部控制制度、财务管理制度、人事管理制度，加强生产、经营、销售管理，确保企业各项活动和财务收支必须在国家法律、法规及规章制度允许的范围内进行，不断完善财务制度，改善财务状况，提供真实、合法的财务报告。保护企业资金的安全完整，保证其保值和增值，合法经营管理，减少舞弊和违法行为。增强信用意识，主动还款，使中小企业管理规范、运作高效，使金融机构有充分理由相信其发展前途,有能够偿债的信用基础，从而愿意为其融资。
2、加强资金管理，建立财务控制体系
金融部门和投资者在决定能否向一个企业贷款时，首先考虑的是企业的管理体系是否健全、运转是否高效、执行是否有力。一个健全高效的财务管理体系，可以有效地保护企业资产合理利用，促进企业资产保值和增值，也能促进企业的经济效益。因此，应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。强化经营管理者的信息披露意识，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系，降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。
首先，企业的管理者要认识到资金的控制不只是财务部的职责，而是关系到 14于之英.中小企业财务管理中存在的问题及对策[J].中国集体经济.2011(07)：256-257
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企业各部门、各个生产经营环节的大事，所以要各个部门共同落实企业资金管理制度。其次，要提高资金的使用效率，使资金保值或增值。合理的进行资金的分配，流动资金和固定资金的占用要有效分配。最后，要加强存货和应收账款的管理，避免存货和应收账款对资金过多占用。
此外充分利用民间资金，疏通民间资本的储蓄向投资转化的渠道，保护和规范民间资本市场也是解决融资问题的渠道。有效利用民间资本对于解决中小企业的融资问题具有重要意义。首先，民间资本的数量是巨大的。这为发展民间借贷提供了坚实的物质基础。其次，我们应在观念上改变对“民间资本”的偏见，在立法上给予其合理的合法地位。15最后，对于民间借贷体系尚未构成之前，政府应给与合理引导[13]。
目前在中国的金融体系中，除了官方的金融市场和金融渠道外，还存在一个非正式的股权融资或债务融资渠道。非正式金融是指民间借贷或股权筹集的融资活动，因此也称之为民间资本市场。一般而言它是零星的，分散的，是针对有组织的金融中介或有组织的发行与交易市场而言的，但它也是现实金融体系的重要组成部分。由于现实经济金融生活中存在着金融需求的多样性、复杂性与正式金融局限性的矛盾，客观上为非正式金融的存在和发展留出了可观的市场空间。在民营企业的发展初期，有组织的、正式的金融市场存在市场失效和规模不经济的问题。因此，必须通过各种非正式的方式进行金融创新，许多具有积极意义的非正式金融经过一定时期的发展，日益成熟化和普遍化。我们应该调动和引导一切积极的金融因素，以法律形式将正式金融与非正式金融进行有机的衔接，有意识、有选择地将具备一定条件的有希望、有前途的非正式金融进行引导、培养，使具有积极意义的非正式金融整体性地壮大现实金融体系，为国家金融实力的壮大做出应有的贡献。
五、总结 通过以上分析，得出中小企业是我国经济的重要组成部分，融资问题并不是单方面因素形成的，它牵扯到政府、企业、金融机构，所以要解决这个问题就需要这三方面的共同努力。政府要明确中小企业的分类，针对不同类别的企业，确定可能的支持力度，组织多种形式的财政专项基金。金融机构要增加对中小企业的贷款，根据企业的分类，制定标准的贷款审批程序，充分降低中小企业贷款的成本。中小企业自身也要充分降低融资成本，提高企业自身的素质和信用度，建立稳固的信用关系，同时要积极适应市场的变化，争取获得比较好的融资条件。不过，要想彻底解决中小企业的融资问题，仅仅依靠一些建议并不够，只有经过多种手段，经过漫长的努力才能解决大部分中小企业的融资问题。
15兰玉琳,姚冬梅.我国中小企业筹资问题的研究[J].潍坊教育学院学报.2010(03)：156-157
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致谢
两年半的学习生活在这个季节要话上句号了，本论文是在我的指导老师蔡晓妃老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。老师在本文的选题、构思和撰写等方面给以了我很好的指导、极大的帮助，也在我论文的修改上给予了许多好的建议，多次认真的审阅和耐心的指导使我的论文得到了不断的完善，乃至终于定稿。从论文选题到搜集资料，从写稿到反复修改，期间经历了喜悦、聒噪、痛苦和彷徨，在写作论文的过程中心情是如此复杂。如今，伴随着这篇毕业论文的最终成稿，复杂的心情烟消云散，自己甚至还有一点成就感。
我也要感谢浙江大学远程教育学院的各位老师在我学习期间给予我的谆谆教诲。感谢我的父母，是他们默默无闻的支持和奉献让我能够走到今天 最后，再次对关心、帮助我的老师和同学表示衷心地感谢！
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参考文献
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第五篇：年内第二轮定向降准实施满月 中小企业仍一贷难求
年内第二轮定向降准实施满月 中小企业仍一贷难求
年内第二轮定向降准的消息发布至今已过去一个月,但是中小企业仍是“一贷难求”,政府类项目还是各家银行眼中的香饽饽。小企业资金饥渴难解
老杨是上海一家贷款中介的负责人。从6月初开始,他就满怀信心地追踪定向降准实施后,银行会像监管部门希望的那样把钱借给他的客户——中小企业吗?
“我等了快一个月,到现在只看到贷款向中小企业松动的蛛丝马迹,以前我们提交的贷款申请银行基本不收;现在呢,收了。最终贷款能不能放?我看不乐观。”老杨告诉记者,目前中小企业即便能从银行融到资,年化利率也要高达10%至15%。
老杨是银行信贷员出身,后来和所在行的行长一起“下海”办起了贷款中介公司。十多年干下来,在圈子里的口碑相当不错。
在老杨看来,短期内中小企业贷款情况很难改善是有依据的。今年以来,有些股份制银行承诺借款企业“先还贷,再续贷”。但不少企业借入市场上的“过桥资金”归还贷款后,银行背弃当初“承诺”不再续贷。这让企业经营雪上加霜。“客户的过桥资金有的利息在15%以上,银行这招搞得客户差点破产。”
银行也有苦衷。某城商行支行行长赵子龙(化名)说,近年来中小企业贷款在整个信贷中的比例明显上升,但是去年以来不良资产主要反映在这一领域。
这位行长觉得压力巨大,“明明企业贷款客户的风险在上升,却让银行降低利率,这不现实。”
政府信用仍“管用”
与中小企业一贷难求相比,政府项目融资要容易得多,利率一般在13%以下。
对地方融资平台的限制、监管可以追溯到2010年。银行迫于监管压力不得不从财务指标上满足要求,但有政府信用作“背书”,又让银行对地方融资平台欲罢不能,因此想出了诸多精妙办法来规避监管。某城商行的支行行长介绍,刚开始不让银行给政府融资平台贷款,银行就发行理财产品,让理财资金池对接融资平台;后来,银行找到信托公司发行信托计划,让信托公司充当“通道”,资金和项目两头都由银行掌控;现在,券商和基金子公司也加入了“通道”大军。
目前已有不少商业银行在跟基金公司开展“银基合作”。所谓银基合作,就是商业银行的理财计划投资于基金公司子公司管理的专项资产管理计划,后者再投资银行看中的融资平台、房地产等受限项目。银基合作相较于此前的银信合作、银证合作本质上没有区别,只是银
行理财资金要投资受限的信贷领域,开辟一条新“通道”而已。此前,银证合作已经取代银信合作,成为商业银行向表外转移资产的重要途径。
如果说“银信合作”还在银监体系内,监管相对便利,那么银证、银基合作横跨了银行、证券两大体系,中间环节越来越多,资金最终流向越来越隐蔽。
“钱荒”暴露流动性风险
据赵子龙介绍,他所在的银行连续几年实行“业务下沉”,把中小企业贷款作为重点业务发展,把民营经济活跃的温州、宁波作为业务发展的重点区域,但去年以来这些重点业务、重点地区成了该行不良资产的“重灾区”。即便“定向降准”使他所在银行的资金有所宽裕,也不愿再往这些领域投放。
第三方资产管理公司某董事长潘玮杰指出,去年的“钱荒”事件令各家银行意识到自身的风险暴露,尤其是流动性风险的问题,一些杠杆过高的银行开始了资产负债表的修复之路;市场上部分信托出现兑付危机等信用风险事件也迫使银行风险偏好有所下降,导致近期的社会融资规模结构中,信托贷款、委托贷款以及未贴现承兑汇票等银行表外融资渠道的融资规模均出现显著收缩。出于对信贷风险的控制,银行进入信贷紧缩周期。
贷款中介李东生(化名)多年和中小企业打交道,他认为企业融资难是
长期以来的课题,并不期望一朝就能破解。当务之急是减轻企业负担、减少政府干预,让企业专注自身业务。
四、上海融贷通为中小企业提供挂牌上市一条龙服务
上海融贷通本着为全国广大中小企业服务的宗旨，组成强大的专家团队用专业的知识与资源，为中小企业提供上海股权交易中心及其他省市股权交易中心快速挂牌上市一条龙服务：
1、定位挂牌上市的目的：（a）提升企业品牌形象？（b）吸引风投融资？（c）发行债券融资？（d）股权质押贷款（e）加快股票上市进程？（f）用股权激励骨干员工？（g）用股权促进招商？（h）用股权促进销售促进回款?（i）挂牌上市合法募集资金？
2、初步评估企业情况，确定到哪个股权交易中心挂牌上市。
3、根据确定的股权交易中心的挂牌要求，指导企业准备申报材料，包括管理团队介绍材料、符合挂牌标准要求的又有企业自身特色的挂牌文案。
4、对条件还不具备的企业，通过组织科研力量帮助企业快速研究开发软件著作权、商业模式版权、国家专利权等核心技术知识产权，快速变成创新型企业，快速达到挂牌上市标准。
5、对于注册资本比较小的企业，组织科研力量指导企业快速研
发、评估软件著作权、商业模式版权、国家专利权等知识产权，用知识产权增加注册资本、快速放大企业资产、进行资本运作，更有效招商引资融资、增资扩股、并确保控股权。
6、向确定的股权交易中心申报、保荐挂牌上市。
7、企业在十五个至三十个工作日内挂牌上市。
8、指导企业用股权融资、发行债券融资、用股权质押贷款、增资扩股。
9、指导企业用知识产权放大注册资本后的股权对骨干、员工进行股权激励。
10、指导招代理加盟经销商的企业用知识产权放大注册资本后股权对代理商经销商进行激励约束管理。
五、服务流程
1、各县市区金融办、经信局、中小企业局、总商会、行业协会推荐。
2、企业也可自主向上海融贷通申请、委托。
3、企业到上海融贷通总部详细咨询了解。
4、签订服务协议。
5、企业提供：营业执照复印件、税务登记复印件、企业组织代码复印件、12个月财务报表复印件、报表复印件、企业章程、法定代表人身份证复印件、股东会决
议、全体股东签名的委托书、公司简介、管理团队简介、公司商标、专利证书、荣誉证书等照片。
6、开始服务。
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