反舞弊会计准则解密收入确认变招,上市公司财务造假理论成本仅250万元[本站推荐]

第一篇：反舞弊会计准则解密收入确认变招,上市公司财务造假理论成本仅250万元[本站推荐]

上市公司财务造假理论成本仅250万元

核心提示：按照监管法相关规定，财务造假最高对公司罚款500万元，按照50%的概率算下来，弄虚作假理论成本就是250万元。

“今后三五年，产业转型升级、技术进步和产能过剩带来的冲击，将成为上市公司财务造假深层次的原因，投资者和监管层必须高度警惕。”昨日（21日），国内著名财务问题专家、厦门国家会计学院副院长、财政部会计准则委员会委员黄世忠在接受羊城晚报记者专访时如是称。其间，黄世忠受邀出席了全球最具规模国际会计师组织ACCA(特许公认会计师公会）在广州举办的华南区年会并做主题演讲。

警惕“一枝独秀”

羊城晚报：监管部门对上市公司的监管力度不断加大，但仍有公司铤而走险，今年被曝光的万福生科“造假门”事件再次给人们敲响了警钟。近年来上市公司在财务舞弊方面有何新动向？

黄世忠：万福生科造假，实际上就是隐瞒了产能过剩的问题。如果企业技术进步跟不上行业发展的步伐，产能过剩又找不到有效的解决途径，最终就会在报表上反映出来。本来按照上市公司的相关规定，只要如实披露并没有什么问题，特别是创业板公司。但是，有些公司可能面临业绩压力，再加上两三年后公司发起人股东持股流通套现的压力，导致少数上市公司铤而走险弄虚作假。

技术进步、产业转型升级、产能过剩带来的造假，在今后三五年，是上市公司造假的深层次原因。

所以，对于投资者、监管者来说，现在要高度关注的一个问题是：如果某个行业全面呈现速度比较快的调整，但其中有上市公司还能报出很好的业绩，增长30%甚至是50%，除非这家公司在业务模式、技术创新等方面有独到之处，否则，在整个行业都不好的环境下，只有你“一枝独秀”，那肯定有问题。

我认为，现在大家不能只关注上市公司的报表，而应该关注上市公司所在行业的发展趋势、产品生命周期、商业模式和技术创新，这相当重要，比纯粹去看公司的报表更加重要。

造假成本与收益严重失衡

羊城晚报：去年底，中国证监会通报了对上市公司2011年年报审核结果。在沪深交易所关注的9503个问题中，会计信息失真占比最高，达27%，与上一年同期相比上升3%。这是否说明上市公司财务造假问题变得严重？

黄世忠：我并不认为27%这个比例是多大的问题，以前这个比例可能更高。现在我比较忧虑的一点是，股权分置改革后，发起人股东持股可以全流通，现在这些股份陆续上市，在产业结构调整的大背景下，再加上前几年创业板发行市盈率畸高，要想支撑股价争取更大的套现利益，就要把业绩做好，这就有了财务造假的动机和冲动。

所以，我认为，监管部门也好，注册会计师也罢，要对那些限售期满之后持股高管有重大套现行为或者高管频频辞职的公司要特别关注。

与此同时，在我国，弄虚作假的成本又太小，被发现弄虚作假的概率肯定不到50%，按照监管法相关规定，财务造假最高对公司罚款500万元，按照50%的概率算下来，弄虚作假理论成本也就是250万元。

再加上我国民事诉讼门槛太高，要受理这些案件非常难，举证难，要想把造假者告到倾家荡产，更难！导致造假成本与造假收益严重失衡。

现金流量表是企业优劣试金石

羊城晚报：了解上市公司财务情况主要看三张表，即损益表、资产负债表和现金流量表。三张财务报表中，哪个最能反映公司真实业绩、风险和成长性？

黄世忠：一家上市公司利润是否真实，利润质量高不高，首先应该看资产负债表和现金流量表，然后，通过这两者交叉印证利润是否真实。

如果一家企业报告利润在上升，就要关注它的资产质量是上升还是下降。利润上升了，但库存增加很多，周转率放慢，应收账款也增加很多，不良资产增加很多，该提的准备金又提得不够，这时，利润上升是否真实，值得警惕。存货的增长幅度大大超过销售成本的增长幅度，应收账款的增长幅度远远高过销售收入的增长幅度，这是资产质量的预警信号，通常也是公司舞弊的预警信号。

之后，就是通过现金流量表来交叉印证，一个比较有效的办法是，如果企业每年都在报盈利，但经营活动产生的现金流量是负数，入不敷出，如果连续三年甚至是连续五年都如此，十有八九，那个利润、那个收入就有问题。不论国外还是国内，那些出过大问题的公司都有这些表现。

在看上市公司三张报表时，现金流量表才是检验企业是绩优还是绩差企业的试金石。看企业三五年甚至是十年的现金流量表，基本可以判断这家企业是绩优还是绩差企业。

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高市盈率易导致造假冲动

黄世忠：假定一家公司股本1亿股，正常利润4000万元，每股税后利润0.4元，假设公司是创业板小盘股，二级市场市盈率是50倍，股价就是20元，总市值20亿元。假定现在可以全流通，真实利润仍是4000万元，但虚增2000万元利润变成6000万元利润后，每股税后利润就变成了0.6元，若市盈率仍是50倍，股价就是30元，总市值就增大到30亿元。平白多出了10亿元，50倍的市盈率成为财富放大器。

在任何国家任何市场，在市盈率较高的情况下，股东也好，持股管理者也罢，都有弄虚作假的冲动。你看，虚增2000万元利润带来的是10亿元的财富增值

反舞弊:会计准则解密收入确认变招

核心提示：利用收入准则确认的模糊地带自不必说，即使是明目张胆地滥用会计政策，仍有机会在定性时从“弊”蹭入“错”。

从朝三暮四到朝四暮三

当企业为了实现上市、满足投资者预期从而维持或提高股价、获得激励、完成预算等目标时，企业多会做大当前收入。如同一天就是七个果子，到底是朝三暮四还是朝四暮三？早上吃三个晚上吃四个猴子们起而怒，早上吃四个晚上吃三个猴子们伏而喜。资本市场的反应有时便如众猴，于是企业就可能扮演喂猴狙公的角色。这一招式的妙处在于其回旋空间。利用收入准则确认的模糊地带自不必说，即使是明目张胆地滥用会计政策，仍有机会在定性时从“弊”蹭入“错”。这种寅吃卯粮的招式蕴含多种变招，但主要特点是将本该在以后期间确认的收入提前至当期确认。

按照会计准则，收入确认需满足一定条件。如我国企业会计准则规定，商品销售收入确认需要满足如下条件：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。原则导向的准则语系包含主观判断的灰色地带，企业可凭谨慎隐蔽的数字游戏尽可能地撑大当期收入，只要不超过弹性限度。比如一些长期合同收入在当期与未来之间进行分配时所存在的选择空间；确认劳务收入或建造合同收入时完工百分比的不同计算结果；租赁式销售的卖方在将未来分期收取的款项折现确认当期收入时对折现率的挑选余地；同时提供产品与服务的长期合同在分配当期产品和后续服务收入时存在的主观假设等等。会计天然存在的估计属性使得企业有了一个在朝三暮四和朝四暮三之间游走的空间。如果企业想选择尽可能多的确认当期收入的朝四暮三端点，只要选择尽可能高的当期完工百分比、选择尽可能低的折现率、选择尽可能高的“前端”产品价值，就能以一种不大容易被驳倒的合理姿态提前确认收入。当然皮筋是有弹性的，不能过火。比如20世纪90年代，从事租赁式销售的施乐公司在借款利率高达20%的巴西使用不到8%的折现率，从而将应在以后期间确认的利息收入提前确认为当期产品收入，最终导致被控欺诈。

欲壑难填的故事总是不断上演。当朝四暮三已经失去吸引力时，朝五朝六甚至朝七朝八就出现了。胆大的狙公此时会更象一个马戏表演者，在观众面前给猴子们五六七八个果子，一下场赶紧从猴嘴里抠出来，猴子们实得的还是三四个。但是在众人看来，朝五六甚至朝七八已经实现了。一些采取舞弊造假方式提前确认当期收入的企业玩弄的无非就是此等手法。所罗门王曾言：“已有之事，后必再有；已行之事，后必再行；日光之下，绝无新事。”在此我们不妨重温几个经典案例。

作为美国一家老牌小家电制造商的阳光公司，在20世纪90年代中期陷入经营困境。该公司董事会于1996年7月重金聘请重组高手邓拉普出任董事会主席兼CEO，经过一年多时间，阳光公司宣布重组成功。然好景不长，美国证监会（SEC）的调查表明阳光公司利用开票持有协议操纵收入。所谓开票持有，指发票已开，但产品尚未发运。这里的前提是由客户作出此类安排且客户是主要受益人，主要风险和报酬已转移给客户。阳光公司的开票持有协议并非由客户而是由阳光公司提出的。阳光公司别出心裁地设计了“泊货安排”，即卖方在与买方订立销售合同后另加附加合同，约定在特定日期之前卖方为买方代为保管该批存货，卖方支付仓储费，承诺买方退回未出售的存货并负责支付存货发运的双向运费，同时提供大额折扣和退货权，鼓励零售商提前购买烤肉架。这表明风险和报酬其实并未转移给客户。

百时美施贵宝曾是美国一家家喻户晓的制药公司，被誉为“健康天使”。然而该公司却在2002年10月爆出舞弊丑闻：经过数月自查，承认其在1999至2001年通过“填塞分销渠道”等手法，夸大其销售收入24.9亿美元，虚增净利润9.13亿美元。具体做法是通过散布药品涨价的消息，大肆刺激经销商购买其制造的药品，且在明知经销商的药品严重超储时，也未按制药行业惯例向其经销商发出警告，导致分销渠道严重堵塞。百时美施贵宝在经销商增加库存时即确认收入，但是经销商库存药品数量严重超过市场需求，表明他们不能全部实现药品的二次销售，从而难以履行支付义务。因此风险和报酬并未转移给经销商，填塞分销渠道不仅打乱了百时美施贵宝的产销计划，而且使其2002年的销售收入锐减。

此外，以明目张胆手法提前确认收入的把戏还包括诸如故意装错货物、模糊寄售性质、利用补充协议、大幅延长付款期限、收入确认政策的激进变更、不当运用市场计价等多种变招