财务分析财务比率分析[五篇模版]

第一篇：财务分析财务比率分析

第二节财务比率分析

总结和评价公司财务状况和经营成果的财务比率主要有四类：营运能力比率、短期偿 债能力比率、长期偿债能力比率和盈利能力比率。

一、营运能力比率

营运能力是指公司资产周转运行的能力。公司营运能力的强弱反映出其资产管理效率 的高低。公司经营资本周转的速度越快，说明其资本利用效率越高，效果越好，营运能力 越强，从而也会使公司的盈利能力和偿债能力增强。反映公司营运能力的财务比率主要有 总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等。

(一）总资产周转率

总资产周转率是指公司在一定时期内营业收入与平均资产总额的比值。总资产周转率 的计算公式如下：

总资产周转率=营业收入+平均资产总额 其中：

平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额）+2

根据A公司有关数据（见表3

1、表3—2)，A公司的总资产周转率计算如下：平均总资产=(5 300+6 500)+2=5 900(万元)总资产周转率=4 100+5 900=0.695

该指标用来评价公司全部资产运营质量和利用效率。总资产周转率越高，说明公司资 产周转速度越快，资产利用效率越高，营运能力越强；反之，总资产周转率越低，说明公 司资产周转速度越慢，资产利用效率越低，营运能力越弱。

(二）流动资产周转率

流动资产周转率是指公司一定时期的营业收人同平均流动资产总额的比值。其计算公 式为：

=流动资产周转率营业收入+平均流动资产 其中：

平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资产）+2

根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3—2)，依据上式计算流动资产周转率为：平均流动资产=(2 800+3 500)+2=3 150(万元)流动资产周转率=4 100+3 150=1.30

该指标反映了公司流动资产的周转速度和使用效率，体现每单位流动资产实现价值补 偿的多少和补偿速度的快慢。对公司来讲，流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于变相扩大了资产的投入.增强了公司的盈利能力；相反，则需要补充流动资产参加周 转，造成资本的浪费，降低公司的盈利能力。

(三）应收账款周转率

应收账款周转率是指公司一定时期内的赊销收人净额同应收账款平均余额的比值。由 于财务报表外部使用者难以得到赊销收人净额的数据.所以计算应收账款周转率时，常以 营业收入代替赊销收人净额。应收账款周转率反映了公司应收账款的流动速度，即公司应 收账款转变为现金的能力。其计算公式为：

应收账款周转率=营业收入+平均应收账款 应收账款周转天数= 360+应收账款周转率

公式中的“平均应收账款”是指因销售商品、产品和提供劳务等而应向购货单位或接 受劳务单位收取的款项，以及收到的商业汇票。它是资产负债表中“应收账款”和“应收 票据”的年初、年末的平均数之和。

根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3— 2)，依据上式计算应收账款周转率及应收 账款周转天数为：

平均应收账款=(360+380)+ 2 +(30+140)+2 = 455(万元)

应收账款周转率=4 100 + 455 = 9.01 应收账款周转天数=360 + 9.01=40(天）一般来说，应收账款周转率越卨、周转天数越短，说明应收账款的回收速度越快；否 则，公司的营运资本会过多地停滞在应收账款上„影响资本的正常周转。

(四）存货周转率

存货周转率是指一定时期内公司营业成本与存货平均余额的比值。存货周转率是衡量 公司销售能力和存货管理工作水平的指标。存货是公司流动资产中所占比例较大的资产.它的质量和流动性直接反映了公司的营运能力.同时也会影响公司的偿债能力和获利能 力。其计算公式为：

存货周转率=营业成本+平均存货 存货周转天数= 360 +存货周转率 其中：

平均存货=(年初存货+年末存货）+2

根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3 2)，依据上式计算存货周转率及存货周转 天数为：平均存货=(1 600+2 080)+2=1 840(万元)

存货周转率=3 200+1 840=1.74 存货周转天数= 360+1.74=206.9(天)

一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，其流动性越强。提高存货周转 率可以提高公司的变现能力，而存货周转速度越慢.则其变现能力越差。

二、短期偿债能力比率

短期偿债能力取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映公司短期偿债能 力的财务比率主要有流动比率和速动比率等。

(一')流动比率

流动比率是指公司一定时点流动资产与流动负债的比值。流动比率是衡量公司变现能 力最常用的比率。流动比率越大，表明公司可以变现的资产数额越大.短期债务的偿付能 力就越强。但是，流动比率过大，说明公司有较多的资本占用在流动资产上，影响资本的 周转速度，从而影响公司的营运能力和获利能力。其计算公式为：

流动比率=流动资产+流动负债

—般认为，制造业企业合理的流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存 货金额约占流动资产的一半，剩下流动性较强的流动资产至少要等于流动负债.只有这 样，公司的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，并末能从理论t获得证 明，还不能成为一个绝对的统一标准。

根据A公司的有关数据（见表3 — 1)，计算公司的流动比率为： 流动比率=3 500+1 700=2.06

需要注意的是，在运用流动比率指标时有一定的局限性。首先，该指标没有揭示流动 资产的构成，如果流动资产中多为变现能力较强的资产，流动比率小于2，则公司也可能 有较强的短期偿债能力；其次，该指标只是根据某个时点数据计算得出的，可能会有通过 调节时点的流动资产和流动负债而人为控制这一比率的现象；最后要注意的是，资产流动 性的强弱因行业而异，不能机械地套用标准。总之，如果公司财务状况良好，营运能力和 获利能力都较强，则不必过于注重该比率的高低。

(二）速动比率

速动比率是指公司一定时点速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产中变 现能力较强的那部分资产，如货币资产、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。其计 算公式为：

=速动比率速动资产■^流动负债

一般认为，制造业企业的速动比率为1比较适宜。在实际工作中，由于各个行业的经 营特点不同，判断的标准也不同。从债权人角度看，速动比率越高.偿债能力越强。

根据A公司的有关数据（见表3—1)，计算公司的速动比率为： 速动比率=(860+140+380)+ 1 700=0.81

如前所述，流动比率仅表明流动资产的数量与流动负债的对比关系，而并不能说明流 动资产的质量，即流动资产的结构和流动性。速动比率正好弥补了流动比率指标的不足，更准确地反映了公司的短期偿债能力。流动资产中的存货很可能由于产品滞销而影响其变 现能力，而预付账款是不能转变为现金的。所以将这些项目从流动资产中剔除就能反映流 动资产迅速变现偿债的能力。需强调的是，速动比率过高，说明公司可能因拥有过多货币 性资产而丧失一些投资获利的机会。

三、*长期偿债能力比率

在一般情况下，公司长期负债的偿还主要是依靠实现的利润，因而，公司长期偿债能 力的提高与其盈利能力的提高关系密切。反映公司长期偿债能力的财务比率主要有资产负 债率、产权比率和利息保障倍数等。

(一）资产负债率 资产负债率是指公司的负债总额与全部资产总额的比值。该指标表明在公司全部资产 中债权人所提供资本的比例，用来衡量公司利用债权人提供的资本进行财务活动的能力，并反映公司对债权人权益的保障程度。其计算公式如下：

资产负债率=(负债总额+资产总额）x 100%

公式中的“负债总额”不仅包括长期负债，还包括短期负债。这是因为短期负债作为根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3—2)，依据上式计算净资产收益率为：

平均净资产=(3 160+3 700)+2 = 3 430(万元）净资产收益率=(495 + 3 430)X100% = 14.43%

净资产收益率用来衡量公司所有者全部投入资本的获利水平。净资产收益率越高，说 明由所有者享有的净利润就越多，其投资收益越高。净资产收益率是综合性最强的财务比 率，具体分析方法见本章第三节。

(四）总资产收益率

总资产收益率主要用来衡量公司利用全部资产获取利润的能力。

在实践中.根据财务分析的目的不同.总资产收益率可分为总资产息税前利润率和总 资产净利率。

1.总资产息税前利润率

总资产息税前利润率是公司一定时期的息税前利润总额与平均资产总额的比值。其计 算公式如下：

总资产息税前利润率=(息税前利润+平均资产总额）X 100% 其中：

平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额）+2

根据A公司有关数据（见表3-

1、表3—2)，假设A公司利息费用为200万元，依 据上式计算总资产息税前利润率为：

平均资产总额=(5 300+6 500)+ 2=5 900(万元)息税前利润=495十200+165 = 860(万元）

总资产息税前利润率=(860+5 900)X100% = 14.58%

总资产息税前利润率不受公司资本结构变化的影响，反映了公司利用全部资产进行经 营活动的效率。债权人分析公司总资产收益率时可以采用总资产息税前利润率。

一般来说„只要公司的总资产息税前利润率大于负债利息率，公司就有足够的收益用 于支付债务利息。因此.该项指标不仅可以评^公司的盈利能力，而且可以评价公司的偿 债能力。

2.总资产净利率

总资产净利率是指公司一定时期的净利润与平均资产总额的比值。其计算公式 如下： 总资产净利率=(净利润+平均资产总额）x 100%

根据A公司有关数据（见表3—

1、表3—2)，依据上式计算总资产净利率为： 总资产净利率=(495 + 5 900)X100%=8.39%

净利润反映了公司所有者获得的剩余收益。公司的营业活动、投资活动、筹资活动以 及国家税收政策的变化都会影响到净利润。因此，总资产净利率通常用于评价公司对股权投资的回报能力。股东分析公司的总资产收益率时通常采用总资产净利率。

总资产收益率的高低并没有一个绝对的评价标准。在分析公司的总资产收益率时，通 常采用比较分析法，与公司以前会计年度的总资产收益率作比较，可以判断公司资产盈利 能力的变动趋势，或者与同行业平均资产收益率作比较，可以判断公司在同行业中所处的 地位。通过这种比较与分析，可以评价公司的经营效率，发现经营管理中存在的问题。如 果公司的总资产收益率偏低，说明该公司经营效率较低，经营管理存在问题.应该调整经 营方针，加强经营管理，提高资产的利用效率。

(五）每股收益

每股收益是本年净利润与普通股股数的比值，反映普通股的获利水平。其计算公 式为： 每股收益=净利润+普通股股数

公式中的“普通股股数”一般用普通股的加权平均股数来表示。

每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标。在分析时，既可以进行公司间 的横向比较，以评价该公司的相对盈利能力；也可以进行同一公司不同时期的纵向比较，了解公司盈利能力的变化趋势。

第二篇：主要财务比率分析表

主要财务比率分析表项 目年年年年同业平均比率A偿债能力分析：（1）流动比率%%%%（2）速动比率%%%%（3）应收款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（4）应付款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）B 资本结构分析：（1）负俩款净值比率%%%%（2）净值对固定资产比率%%%%（3）长期资金对固定资产 比率%%%%C 获利能力分析：（1）销货增加率%%%%（2）销货获利率%%%%（3）净值获利率%%%%（4）资产获利率%%%%（5）财务费用率%%%%D 经营管理分析：（1）存货周期率次（天）次（天）次（天）次（天）（2）总资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（3）固定资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）

第三篇：财务分析

2011年3季度财务分析

我公司是2010年9月10日经省金融办批准成立的，于2010年10月23日正式挂牌营业。自营业以来，公司坚持规范运作，依法经营，坚持面向“三农”和中小企业，严格执行财务管理、贷款审贷分离及贷后跟踪调查等内部管理制度,各项业务逐步向着健康、稳定的方向发展。

一、基本情况。本公司注册资本为人民币5000万元，2011年7月28日从国家开发银行股份有限公司山东省分行拆入资金2500万元，期限为一年。贷款业务方面，截止9月末，累计发放各项贷款328笔，累计贷款额16532万元，其中按单户贷款余额划分，余额不超过50万元的，贷款累放额11820万元占累计贷款的71%；余额不超过100万元的，贷款累放额13226万元占累计贷款的80%。当月各项贷款余额7344万元，最高单户贷款余额250万元，我县涉农贷款余额7344万元，占100%，有力支持了我县三农的发展。在贷款发放过程中，严格执行贷款的“三查”和审贷分离制度，有效的控制了风险，到期贷款收回率达到100%,无一逾期，实现了信贷资产的良性循环。

二、二、财务情况。本月实现贷款利息收入 112万元，累计收入 428万

元，本月实现营业利润 61万元，累计实现营业利润303万元，应缴各项税金123万元，净利润238万元，实现了社会效益与自身效益的双丰收。

小额贷款有限公司

2011年9月30日

第四篇：财务分析

对应收账款管理的建议：

应收账款的存在，让利润割断了与现金流的关系，使得企业利润的增长可以与现金流不同步，甚至可能恶化现金流，因为企业除了要垫支成本费用外，还要给政府交纳流转税和所得税。因此，对应收账款的管理应以现金流为第一考虑要素，在保证现金回款的基础上去实现利润最大化。比如在一个项目中，客户A公司的款项能在开票后立即100%收回，利润为200万元；客户B公司在开票后能立即回50万元，利润为250万元，那应该如何选择呢？我的参考意见是选择做A类公司的业务，因为B类公司的款要是以后收不回或只能部分收回，那么这个利润250万元就很具迷惑性了，其实它的利润根本就不是250万元，甚至可能是亏损的；另外，对应收账款要进行合理控制，最好做到以合同金额为参考，按照投入的成本进行收回，让利润形成应收账款。以后即使收不回，造成了损失，大不了是项目没赚到钱，至少不会赔本。

按照上述应收账款的管理方法，表面上看起来可能让企业损失掉了一部分客户和利润，但这对企业来说绝对不是什么坏事，实际上，企业保住了优质客户，淘汰掉劣质客户，这样就保住了有现金流的利润，最大限度地避免了没有现金流的所谓的利润，其实是增强了企业的抗风险能力。总而言之，“手中有钱，心中才能不慌”。

因此，企业销售部门在承接合同时，财务部门应对客户的资信和付款条件进行审核，财务部对于不符合条件的项目有一票否决权，财务部门有权根据应收账款的管理策略对公司的项目和发货进行监控。

1．分析经营活动现金流量

（1）在正常情况下，经营活动现金净流量>（财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销）。计算结果如为负数，表明该企业经营的现金收入不能抵补有关支出，存在经营困难。

（2）现金购销比率。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：商品呆滞积压；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。用公式表示为：

现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金

（3）营业现金回笼率。此项比率一般应在95%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常或销售信用政策不适当；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。用公式表示为：

营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100%

（4）支付给职工的现金比率。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。用公式表示为：

支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金

2．分析企业短期偿债能力

分析企业短期偿债能力，主要是看企业的实有现金与流动负债的比率，由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5-1之间。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。用公式表示为：

企业的实有现金与流动负债的比率=（期末现金+现金等价物余额）/流动负债

3．分析企业固定付现费用的支付能力

这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机，可能存在经营萎缩，资产负债率高，投资失控，企业人力资源配置不当等问题。用公式表示为：

固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用

4．分析企业发展能力

（1）盈利现金比率。该比率越高，企业创造未来现金流量或利润的能力就越强。用公式表示为：

盈利现金比率=经营活动现金净流量/净利润

（2）现金流量资本支出比率。这个比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力。其比值越大，说明企业发展能力越强，反之，则越弱。用公式表示为：

现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量/资本支出总额

公式中，“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。

（3）现金流入对现金流出比率。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程度。用公式表示为：

现金流入对现金流出比率=经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数

一般而言，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产，它体现了企业经营活动产生正现金流量的能力，在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。比值越大，说明企业上述各方面的状况越好，反之，则说明企业上述各方面的状况越差，发展能力越弱。

第五篇：财务分析

不同的财务分析主体进行财务分析的目的。答：财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。财务分析的主体主要包括投资者、债权人、经营者、与企业经营相关的企业以及国家行政管理与监督部门。（1）企业的投资者进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。但是，为了确保资本保值增值，他们还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况。（2）企业的债权人进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即企业偿债能力的大小；二是看债权人的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。（3）经营者进行财务分析的目的是综合的和多方面的。他们的总体目标是盈利能力。在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，而是盈利的原因及过程。其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。（4）与企业经营有关的企业主要指材料供应者、产品购买者等。他们进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。（5）国家行政管理与监督部门进行财务分析的目的，一是监督检查各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠的信息。

财务分析的形式。答：财务分析的形式包括：（1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析；（2）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析；（3）财务分析根据分析的方法与目的的不同，可分为静态分析和动态分析；（4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。

运用行业标准有哪些限制条件？答：（1）同行业内的两个公司并不一定是可比的。例如，同是石油行业的两个企业，一个可能从市场购买原油生产石油产品；另一公司则从开采、生产、提炼到销售石油产品为一体，这两个公司的经营就是不可比的。（2）一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。（3）应用行业标准还受企业采用的会计政策的限制，同行业企业如果采用不同的会计政策，也会影响评价的准确性。例如，由于库存材料物资发出的计价方法不同，不仅可能影响存货的价值，而且可能影响成本的水平。

水平分析法与垂直分析法的区别。答：（1）分析目的不同。水平分析法指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况。垂直分析的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。（2）分析形式不同。水平分析法有绝对值增减变动、增减变动率和变动比率值三种形式。垂直分析法的形式只有一种，即确定报表中各项目占总额的比重或百分比，其计算公式是：某项项目的比重＝（该项目金额／各项项目总金）×100%。（3）可比性不同。垂直分析法的可比性较强，而水平分析对可比性要求较高。

财务分析报告的格式与内容。答：（1）基本财务情况反映。主要说明企业各项财务分析指标的完成情况，包括：企业盈利情况；企业营运状况；企业权益状况；企业偿债能力状况；企业产品成本的升降情况等。对于一些对外报送的财务分析报告，还应说明企业的性质、规模、主要产品、职工人数等情况，以便财务分析报告使用者对企业有比较全面的了解。（2）主要成绩和重大事项说明。主要对企业经营管理中取得的成绩及原因进行说明，比如利润的升降、销售的增减、支付能力的高低、资金周转等的具体情况及形成原因。（3）存在问题的分析。这是财务分析的关键所在。问题分析一要抓住关键问题，二要分清原因。另外，对存在的问题应分清是主观原因引起的，还是客观原因造成的。（4）提出改进措施意见。财务分析的目的是为了发现问题并解决问题。财务分析报告对企业存在的问题必须提出切实可行的改进意见。

什么是因素分析？简述其步骤。含义：因素分析法是指因素分析法是分析构成财务指标的诸因素变动对总体指标变动影响程度并说明引起财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。步骤：（1）对分析的指标进行分解指标（2）对影响因素连环替代

（3）替代后的结果逐级上减计算差异（4）对每个因素的替代结果相加，验证是否等于总的差异。

如何对资产负债表进行水平分析？（1）从资产角度进行分析：分析总资产的变化情况，分析资产大类的变化情况，根据数额的变化程度确定分析重要资产项目，分析资产变动合理性和效率性的变化情况，分析资产变动与所有者权益变动相适应性。（2）从权益角度进行分析：分析权益总额的变化情况，分析权益大类的变化情况，分析重要权益项目的变化情况，分析表外事项对权益项目的影响

简述所有者权益变动的原因？

答：本期所有者权益变动原因简单归纳为：（1）本期净利润（2）直接计入所有者权益的利得和损失（3）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额（4）股东投入资本（5）股东分配利润（6）按照规定提取的盈余公积