高速铁路时代来临 11只个股投资价值凸显5篇

第一篇：高速铁路时代来临 11只个股投资价值凸显

高速铁路时代来临 11只个股投资价值凸显

来源： 财讯网

关键字：鼎汉;高速铁路;投资价值;微机监测系统;C-GIS

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2010-12-09 04:32

[世华财讯]中国高速铁路时代来临，高铁车辆及配件制造、信息化和电气化设备将迎来黄金时期，投资价值大幅提升。

据证券日报12月9日报道，昨日铁路基建股突然整体发力，跳空高开，全面上涨2.27%，大幅跑赢上证指数，位列大智慧概念板块涨幅之首，该行业总成交额达86.88亿元，其中，天马股份、晋西车轴等14只相关个股被主力资金大举买入，显示出该行业未来发展前景被市场广泛认可。

12月7日，铁道部部长刘志军在第七届世界高速铁路大会上表示，中国高速铁路的营业里程已经达到7,531公里，是全世界高铁运营里程最长、在建规模最大的国家。他表示，到2012年，我国铁路营业里程将达到11万公里以上，其中新建高速铁路将达到1.3万公里。届时，我国高速铁路网将初具规模。未来几年，中国高铁建设将进入全面收获期。

据媒体报道，“十二五”期间，铁路基建总投资在3.5万亿元左右，比“十一五”高70%。高铁作为未来客运发展的主方向必然会继续大力发展，拥有中央政策的优先支持，具备各项领先优势的中国高铁产业，必将创造出属于自己的辉煌，在股市投资上，一些品种也将受到市场的持续青睐，高铁车辆及配件制造、信息化和电气化设备将迎来黄金时期，投资价值大幅提升。

铁路基础建设

分析师看好3只股票

业内人士分析认为，铁路基础建设企业所获投资占高铁整个投资的40%－60%，因此，涉及的铁路基础建设公司发展前景将乐观。

铁路基础建设企业包括两类公司：一类是基建公司。包括中国中铁、中国铁建、中铁二局等，随着工程量高峰来临，上述公司将在2011年引来业绩高峰，且基建企业原本业绩基数比较大，而且毛利率较低，因此相关公司的业绩爆发性较小。

二类是相关材料设备制造企业。包括工程机械、水泥、轨道专用钢铁、轨道专用机床。其中，工程机械企业、水泥、钢铁企业由于原有的销售收入已经比较大，高铁建设的增量占收入比重并不大，因此受益的程度也不是太大。

中信金通证券分析师看好其细分子行业，由于原有公司已占有主导优势，所以，这个优势将继续保持。相对看好的铁路基建和相关材料设备制造公司有时代新材(600458)、晋亿实业(601002)、东方雨虹(002271)等。

上市公司时代新材主要生产桥梁支座、铁路轨道减震元件、风机叶片、工程塑料和绝缘制品等。公司生产桥梁支座占有率18%-20%左右，销售规模第二，需求带动毛利率恢复到25%左右；铁道部对于铁路系统的弹性元件实行生产许可证制度，公司为唯一生产商，充分受益，产能扩建项目将在年底全部投产；2010年增长确定，预计每股收益1.4元，因为总股本小，存在年报送配预期，2010年中报显示高铁产品占比80%。

晋亿实业(601002)主要生产高铁紧固件。

公司是国内第一家通过铁道部客专扣件上道技术审查的企业，具有全部高速铁路扣件生产资质和能力；目前公司高铁扣件国内市场占有率约23%左右，仅次于合资企业德国福斯罗扣件系统公司；在手订单众多，毛利率不断提高；预计交付高峰在2011年，2010年中报显示高铁产品占比80%。

东方雨虹(002271)主要生产铁路防水材料。公司将随着建筑防水材料应用领域逐步扩大，未来三年高铁带来的防水材料空间有望达到49亿；公司2009年中标1.9亿元的京沪高铁防水材料合同，2010年高铁订单4.5亿；目前产能率130%，供不应求；市场对其存在增发、股权激励等预期，2010年中报显示高铁产品占比25%。

车辆及配件制造

分析师看好3只股票

中信金通证券报告指出，高铁车辆及配件制造的企业所获投资比例占高铁总投资的10%-15%。主要包括两类公司。一类涉及的是高铁车辆生产公司；二类涉及车辆配件制造企业。

涉及高铁车辆生产的上市公司。由于引进200－250公里/小时列车技术，通过自主研发，成功开发350公里/小时的高速列车，并且已向国际市场推广自己的高速列车技术，未来几年，利润更高的动车将在南车和北车的收入占比中大幅度提高，同时由于客货分离的方向将使更多的高效率大功率机车将对现有的机车实现更新换代。

根据前面数据计算的“十二五”期间将建成16448公里的高铁线路，按照每公里车辆保有密度1.4辆/公里计算，到2015年动车组保有量为2.3万辆。2005年以来，铁道部陆续下达的动车组订单为1140列，合计9120辆，仅完成了理论采购量的40%，未来还有13880辆动车组会招标采购，且未来以300km/h以上的车辆居多。按照每辆均价2034万的估算，光车辆采购，未来5年，市场容量预计为2823亿。

根据南北车现有产能，年产400列/年，折合3200辆/年，如果要完成13880辆的车辆需要4.3年的时间，目前两家公司在手订单在2012年都已排满，预计到2016年上述两家企业都会处于满产状态。

涉及车辆配件制造的企业，由于2011年会达到基建的高峰，因此2011年高速车辆以及相关配件设备将进入集中交付期。

中信金通分析师指出，相对看好生产高铁车辆以及配件制造的中国北车、晋西车轴、太原重工。中国北车(601299)动车组生产交付安排到2012年，到2016年都处于满产状态，公司在350公里/小时动车技术上具有优势，长期增长前景乐观。由于总市值小于中国南车，具有相对估值优势，2010年中报显示高铁产品占比70%。

晋西车轴(600495)主要生产高铁车轴。总体来说，现有主营业务在销售和采购方面都不具备议价权，毛利率提升较难，业绩增长主要靠量的增长。未来看点：高铁车轴(由太钢、铁工院、清华大学和公司一起合作，生产线已经有了，目前已经通过疲劳试验)；货车可能要出新车型，上述两点可能在2011年释放业绩，2010年中报显示高铁产品占比40%。

太原重工(600169)主要生产高铁车轮、车轴。公司是国内唯一一家同时具有车轮和车轴的生产企业，2010年4月，公司公布了非公开增发预案，准备投资16.86亿，建设高铁轮对项目，计划形成年产30万片高速列车车轮、年产1万根高速车轴精加工生产能力，鉴于公司在车轮、车轴制造上的综合优势，该项目的投产将会给公司带来较好效益，2010年中报显示高铁产品占比12%。

电气化设备企业

分析师看好5只股票

分析师分析认为，电气化设备企业所获投资比例占高铁总投资的25%－40%左右。铁路中应用的电气设备可按功能分为一次设备和二次设备。一次设备负责直接生产、输送、分配和使用电能的，二次设备负责监察、测量、控制、保护、调节。

为了保障铁路运输的安全和可靠性，铁道部对涉及到铁路安全运行的产品设备(重点是通信信号设备和牵引供电系统)采取了严格的行政许可制度。相关产品在通过技术方案、安全性能等严格审查后，还要经过较长时间的上道试运行，待试运行验收合格后才能申请发放相关产品的生产企业认定证书，进行推广。因此已获得铁道部行政许可的、具有丰富供货业绩的厂商将具备先发优势，更多地分享铁路投资增长的蛋糕。

铁路电气设备的采购属于站后工程，一般来说，对铁路电气设备招标的时间在全线通车前1年左右进行，供货期通常在3－9个月左右，因此铁路电气设备厂商的收入确认时点可认为大致与线路通车时间相对应。考虑到2008、2009年开工的高铁项目将在2011-2012年投入运营，因此2011-2012年是铁路电气设备企业的黄金时间！

铁路设计时速越快，对电气化牵引系统的要求越高，相应的电气设备投资比重也越大。分析师指出，电气设备在新建高铁建设总投资中占比约为9%，在新建普通电气化铁路总投资中占比为7%，在电气化改造总投资中占比为40%。预计2010-2014年铁路电气设备市场从350亿元持续增长到750亿元，以2009年为基数(约240亿元)计算，复合增长率为25%。2010-2014年间，市场总需求达2800亿元，年均560亿元；市场需求峰值将在2014年到来，达到750亿元。

中信金通证券分析师相对看好的铁路信息化和电气设备制造企业的辉煌科技、特瑞德、鼎汉技术、卧龙电气、宝光股份等上市公司。

辉煌科技主要涉及生产铁路信号微机检测系统和铁路防灾安全检测系统。公司是铁路电气信息化的龙头企业，主要产品为铁路信号微机监测系统，占主营业务接近80%，市场占有率在40%左右；公司新产品防灾系统已有2-3年的准备期，未来5年市场容量近20亿，另外还有新品储备中，10年中报显示高铁产品占比80%。

特瑞德主要涉及远动箱式变电站。远动箱式变电站主要服务铁路通信，每2-2.5公里高铁需要配备一套，募投项目包括节能型变压器和C-GIS开关设备，预计2011年可以投产。公司上市后承诺未来三年收入符复合不低于30%，2010年营收增长也不低于30%，2010年中报显示高铁产品占比85%。

卧龙电气主要生产铁路变压器。公司下属银川卧龙变压器公司主营铁路变压器，目前市场份额在30%-40%左右；在已运行的武广和郑西高铁全部采用卧龙电气生产的铁路专用变压器；增发价17.74元，因海通证券减持压力而一直涨幅落后，股价具备安全性，2010年中报显示高铁产品占比24%。

宝光股份主要生产智能选相真空断路器。公司是智能选相真空断路器提供商。宝光产品在电气化铁道上进行了6年的地面过分相装置试运行，取得零故障记录。预计从2011年开始，铁道部将全面推广地面过分相装置，以之替代目前采用的车载过分相系统，而智能选相真空断路器是地面过分相装置的关键部件，其安装量为1台/公里铁道。

鼎汉技术主要生产信号通信智能电源系统。公司约占铁路信号智能电源市场30%份额，位居第一；通信电源、电力操作电源系统和屏蔽门电源系统成为公司新的利润增长点，10年中报显示高铁产品占比60%。

因此，根据上市公司高铁相关产品占收入比重的大小以及相关产品未来的发展前景，中信金通证券的报告推荐以下公司：中国北车、辉煌科技、鼎汉技术、卧龙电气、特锐德、时代新材、宝光股份。

高铁概念股逆市提速

来源： 财讯网

关键字：鼎汉;概念股;权重股;逆市;涨停股

作者：

2010-12-09 00:30

[世华财讯]受“十二五”规划中高铁将作为新兴产业大力优先发展的政策利好，周三高铁概念股全线飘红，晋西车轴领衔游资炒作潮。

据新快报12月9日报道，受“十二五”规划中高铁将作为新兴产业大力优先发展的政策利好，昨日高铁概念股在指数振荡走弱中全线飘红，均涨幅达3.72%，晋西车轴、天马股份及华东数控封出涨停，晋亿实业、中国南车等涨幅居前。分析人士称，在高铁规划超预期和列车密度提升的双重推动下，国内高铁装备行业的景气将延续到“十二五”期间。

高铁将获政策优先发展

日前，国务院副总理张德江在世界高铁大会致辞中表示，中国将高铁作为优先发展的战略性新兴产业，“十二五”期间国家将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度。

据悉，截至11月底，国内高铁已投运里程达7531公里、在建里程超过1万公里，计划至2012年我国将建成42条高铁客运专线，总里程将超过1.3万公里，至2020年将超过1.6万公里。数据显示，未来三年中国将投资9000亿元建成9200公里高铁。“十二五”期间铁路基建总投资在3.5亿元左右，比“十一五”高出70%，而高铁作为未来客运发展的主方向必然会继续大力发展。

铁道部部长刘志军称，目前中国已成为世界上高铁运营里程最长、在建规模最大的国家，在发展上愿意与其他国家分享技术成果并加强合作。

事实上，中国高铁的高速发展也吸引了全球高铁生产商的关注。在本届大会开幕前，铁道部有关负责人就同保加利亚、土耳其等国的相关部门及庞巴迪、美国通用等多家跨国公司签订战略合作协议。阿尔斯通就与中国铁道部签署了一份长期战略合作协议，双方将在既有动车组和电力机车的合作基础上，拓展新合作，包括城际车辆、高速列车、机车等车辆以及城际列车、高铁信号系统的合作。

晋西车轴领衔游资炒作潮

在政策利好刺激下，昨日高铁概念股在大盘走弱环境中强势崛起，平均涨幅近4%、远强于沪指的收跌0.95%。晋西车轴开盘仅一分钟便直奔涨停，报13.70元。成交回报中，买入席位前三的游资涉资皆超过1000万元，但居卖出席位之首的游资仅抛售241万元，多方优势明显。同样在天马股份、华东数控两只涨停股的龙虎榜中，买入席位前五的资金规模亦明显大于卖出方，显示出游资对该板块的炒作较为认同。

除上述三大涨停股外，机车权重股中国南车、中国北车分别大涨6.95%、5.97%，铁路基建权重股中铁二局、中国中铁涨幅皆在2%以上。

中信金通行业分析师吴垠认为，中国高铁建设投资提速，“十二五”将完成“十三五”规划的任务。从建设过程看，高铁建设包括铁路基础建设（路基、桥梁、轨道）、高铁车辆以及配件制造、信息化和电气化设备。其中，铁路基础建设占整个投资的40%-60%，可关注时代新材、晋亿实业、东方雨虹等相关个股；高铁车辆及配件制造占总投资的10%-15%，可关注中国北车、晋西车轴、太原重工等；铁路信息化和电气设备占总投资的25%-40%，可关注辉煌科技、特瑞德、卧龙电气、鼎汉技术等。

长江证券认为，短期看好高铁行业一次性投入设备相关企业，随高铁建设进度，设备交付高峰的可能带来业绩刺激，可关注中国南车、中国北车和时代新材等；中长期看好易耗品设备相关企业，易耗品需求会随着高铁保有量的提升而大幅提升，可关注太原重工和晋西车轴等。

从三季度末的前十大流通股东名单看，大部分高铁股因处各细分行业的权重而获各路基金重仓驻守，其中晋西车轴、晋亿实业、中国南车、中国北车、远望谷、时代新材、银江股份等个股上机构增仓力度突出；鼎汉技术为“招商系”独门股，南方汇通、宝胜股份为“华宝系”独门股，东方雨虹为“广发系”独门股；期末名单上无机构（剔除指基）的个股则有天马股份、华东数控、青海华鼎等。

昨日高铁概念股涨幅前十

代码 名称 涨幅(%)现价(元)

600495 晋西车轴 10.04 13.70

002122 天马股份 10.04 14.03

002248 华东数控 9.98 28.42

601002 晋亿实业 7.73 12.68

601766 中国南车 6.95 7.69

300011 鼎汉技术 6.24 35.92

601299 中国北车 5.97 6.74

002161 远望谷 5.69 31.93

000920 南方汇通 4.18 9.48

002271 东方雨虹 3.95 40.55

第二篇：只写给刚入门想学价值投资的人

价值投资.理论原则篇

价值投资的原理其实就是一句话，即“用三四毛钱的价格买入价值一元的优质公司的股票”。这一句话包含着价值投资两个最基本的原则，一是投资的标的必须是优质公司；二是安全边际，即用三四毛钱的价格买入价值一元的东西。而这也引申出两个需要探讨的问题：一是如何在成百上千的上市公司中辨别出其中少数的优质公司？二是如何确定安全边际？理论原则篇要解决的就是这两个问题。

1.如何选出优质公司

巴菲特曾说：“要与伟大的公司为伍”。由于我们没有能力去经营一家公司，所有就要找到优质公司，找到一群优秀的人才，然后把我们的资产在合适的价位托付给他们。所以价值投资首先最重要的一条就是要选择优质公司，那么如何在成百上千的公司中辨别出这种优质公司呢？对此，彼得林奇给出了答案，他说：只要用心对股票做一点点研究，普通投资者也能成为股票投资专家，并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色。在工作、购物、参观展览、吃东西的时候多留意一下，或者多关注新出现的、有发展前途的行业，就能找到赚大钱的股票。这一套方法，即用常识选股，连小学生都不难学会，但唯独成年人认为这太没有“技术含量”了，太不“复杂”了，从而拒绝简单的同时，也拒绝了财富。

1.1 用常识选股

大多数优质公司，我们在日常生活中几乎都能接触得到。比如酒席上必不可少的茅台酒；几乎每个人每个月都会上缴保险费的保险公司中国平安；钱包里用的招行卡；房地产行业的万科；电器零售的苏宁电器等等。

用常识选股就是这么简单，完全不需要高深复杂的经济学知识。事实证明，人性中存在着有将事情化简为繁的倾向。大道至简，世界本来就是简单的，只是我们成年后将其搞复杂罢了。

1.2必须对公司想清楚的三个问题

买入前必须想清楚的三个问题：

1.这家公司在10年，20年后还在不在？

2.未来几年这家公司的盈利水平还能不能持续增长？

3.公司有没有良好的机制和管理系统？

1.3买入优质公司后需要长远的眼光和耐心

买入优质公司不代表一买就能涨，相反，在市场行情不好时，它可能比别的股票跌得更凶；在市场行情好的时候，它有可能比别的股票涨的更慢。因为好公司往

往没有动人的故事，没有炒作的题材，如白开水般平淡，所以短期内股价难见有上涨的希望。但优质公司和垃圾公司的区别在于优质公司的股价跌下去了，几年后还是会涨回来的，而差公司股价跌下去后，就有可能永远也涨不回来了。所以投资需要远大的目光和耐心，找出优质公司后，谁能把眼光看得越远，谁有比别人更多的耐心等待，谁就能赚的越多。而不是天天关注明天后天短期的股价涨跌。

2.安全边际

安全边际指的就是用三四毛钱的价格买入价值一元的东西。由于价值的估算是模糊的，所以我们必须给自己留下一定的安全边际以保证投资的安全性。巴菲特说过一句话：当股价特别高估和特别低估的时候，我可以分辨得清。但90％的时间估值在两者之间时就无法分辨了。这其中的原因就在于价值估算的模糊性，当估算出的价值为一元时，其实际的价值有可能是8毛，也有可能是一块一，这时要用9毛的价格去买入估算价值为一元的东西时，你就无法确定是否值得，而且这也降低了你的收益，但当市场给出三四毛钱的价格时，你就不难做出决定了。下面是判断估值最常用，也是最有用的三个指标。

2.1 市盈率（PE）

市盈率（PE）= 股价/ 每股收益；

均值回归是资本市场最基本的属性。当市盈率偏离中轴线太远时，它一定会向中轴线靠近，不管是高估还是低估，高估值的迟早会跌下来，低估值的迟早会涨上去。但由于低估值被低估的时间远可能比想象中的长，所以在低估值区间买入优质公司后仍有可能被套个20%~30%。相反，在高估值卖掉后，股票也有可能继续往上涨。低估后还有更低估，高估后还有更高估，但这并不代表你的投资水平低。巴菲特也经常买了就套，卖了就涨。但这也不影响他积累巨额的财富。只要投资者真正能做到低市盈率买高市盈率卖（当然要结合PEG和PB 判断），那么你离财富就不远了。

2.2 市盈率相对增长比率（PEG）

市盈率相对增长比率（PEG）=（市盈率/ 利润增长率）*100%

PEG 是彼得林奇发明的，是在市盈率估值的基础上发展起来的基本分析指标，用于弥补市盈率对企业动态成长性估计的不足。

判断股价是否高估的一个标准就是：市盈率不应超过收益增长率，即PEG< 1，但当市盈率超过40时，就表明股价已过于高估，因为即使有收益增长率40%的公司，如此之高的收益增长率也难以长久保持，公司增长速度过快，往往自我毁灭。

2.3 市净率（PB）= 股价/ 每股净资产

一家公司经营的业绩越好，其资产积累的就越多，股东的权益就越高，所以市净率越低，投资的风险便越低，投资的价值便越高。

投资决定的做出并不是单单看一个指标的高低好坏，而是必须纵观三者的关系，才可做出投资决策。这些简单的指标不会把投资者弄得一头雾水，但太过复杂的经济学、投资学模型一旦脱离了理性和常识的基础，往往对未来预测演绎成截然相反的错误推断。大道至简，简单才是最美的。

价值投资.实践操作篇

1．“一买三卖”的原则

价值投资者在实际操作中应严格遵守“一买三卖”的原则：

“一买”： 当优质公司的估值进入低估区域时，买。应当注意的是，不应要求能买到绝对底部，买到最低点，因为那是神做的事，不是人做的事。绝对底部是不可预测的，原因在于如果绝对底部真可以被预测出来的话，绝对底部也就不会形成了。正确的投资方法应是买在相对底部，做左侧交易，少做右侧交易。

“三卖”： 1.公司业务从根本上恶化了，此时应立即卖出，不管亏损还是盈利，绝不可抱着再等股价涨多一点再卖的侥幸心理。

2.股价上升过高，超过了盈利的增长，公司估值偏高。

3.发现了更好的投资标的。

2.集中投资

很多人认为分散投资能够降低风险，“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”的说法已经深入人心。其实不然，事实是分散投资只能平滑投资者的收益波动曲线，降低投资的波动性，但并不能降低风险，增加收益。恰恰相反，分散投资会增大投资风险并减少投资收益。原因在于相比较将资金集中在少数几家自己了解，而且对其经营极具信心的企业，当你把资金分散投资时，你不可能将你所投资的每家公司都了解的那么透彻。巴菲特曾为此说过一句很风趣的话：过度分散投资的麻烦是，若你拥有四十位妻妾，你一定没有办法对每一个女人认识透彻，长期下来，我们集中持股的政策终会显现出它的优势。

对于企业来说，多元化往往是成功的极大障碍。多数成功的企业都是单一业务的。投资也一样，要想赚大钱，必须在单一品种上下注，这才是跑赢指数的唯一方法。即“把所有鸡蛋放在一个篮子里，然后看好它”。

3.做大波段的低买高卖

由于中国证券市场的市盈率波动较成熟市场的大，投资者完全可以做到大波段的低买高卖。低价买入优质股，当其触动三大卖出条件“高估卖出”一条时卖出，做大波段的低买高卖。而不是在每天的小涨小跌中做差价。

价值投资并不等于大家所认为的长期投资。随着市场走向的不同，价值投资可短、可中、可长。只不过价值投资多以长期投资为其表现形式罢了。其本质是对低买高卖的深刻理解和严格执行。当按照价值投资的标准买入股票后，不论持股的周期是三个月，还是三年，五年，只要触动了三大卖出条件的任何一条，就要果断卖出。但如果没触动三大卖出条件任何一条的话，除非股价下跌为投资者提供更好的买入时机，否则忽略股价短期的涨涨跌跌，继续抱着优质股票睡大觉。

4.逆向投资

价值投资并不等于逆向投资，价值投资原则是本，而逆向投资是投资者严格遵循价值投资原则进行操作的外在表现罢了，但由于市场先生短期经常性的错判和大众的从众心理两因素的双层作用叠加，绝大部分价值投资都表现为逆向投资。巴菲特说的：别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。也就是价值投资逆向操作的道理。

许多人认为价值投资不适合在中国实施，因为中国证券市场有这样那样的问题，价值投资应用到中国会水土不服。但原则之所以称之为原则，就在于它放之四海而皆准的有效性。中国有不少实践价值投资成功的人，但相比投身于中国证券市场的人数就寥若晨星。价值投资在中国的“水土不服”，问题完全不在价值投资原则本身，而在于很多人对价值投资的理解不深，执行不严，亏损出场后就全都怪在价值投资理论上，这是典型的睡不着觉怪床歪。中国证券市场是有这样那样的问题，但并不影响真正行价值投资事的投资者获得成功，美国的证券市场也不是天生就这么规范的，它也是一路边走边完善过来，但这也不影响巴菲特的财富滚雪球，将财富从年轻滚雪球到现在，从以前制度并不完善的美国证券市场滚雪球到如今，巴菲特说过：即使生在中国，他也一样能成功。说的就是这个道理。况且我国的证券市场有十几倍到五十多倍的平均市场市盈率波动空间.而成熟的市场则明显窄于中国市场，理性的投资者只要充分利用我国证券市场固有的周期波动特点与税收优势，取得超额的收益是完全可能的，中国证券市场无疑为理性投资者提供了更好的机会！