浅谈股权众筹遇上新三板

第一篇：浅谈股权众筹遇上新三板

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除了股权众筹异常火爆之外，新三板也是今年最热门的话题，在A股的推动下，新三板释放出几十倍甚至上百倍的增长率，现在不少企业削尖了脑袋，要挤上新三板的快车道。股权众筹遇上火爆的新三板会碰撞出怎样的火花呢？资本市场给了我们更多答案。

一、股权众筹为什么适合对接新三板

很多人认为众筹是一种金融模式，其实众筹中只有股权型众筹和债券型众筹属于金融或者资本层面的，捐赠型众筹和回报型众筹更多是停留在产品运营的层面。

简单的说，股权众筹是融资方以出让一定比例股份的形式，向多数投资者进行融资，投资者投资入股并以股份或分红的形式获得收益。

股权众筹依托互联网平台，进行线上线下的融资活动，投资者的门槛相对较低，部分股权众筹平台的投资最低要求在十万左右。而新三板的投资门槛较高，投资最低要求五百万，个人投资者的资金至少

金斧子财富：www.xiexiebang.com 要在一千万以上才敢参与，对于中小投资者而言，难度较大。但新三板的超额利润又让中小投资者跃跃欲试。

中国人民银行金融研究所所长姚余栋曾表示，“股权众筹是幼儿园和小学阶段，中学就是步入新四板和新三板，上了大学就到了中小板、创业板和主板市场”。笔者认为，股权众筹具备了进入新三板的先天基础。股权众筹的操作模式无外乎基金模式和合投模式，基金模式最有代表性是的Wefounder，投资者选择项目并进行投资，融资结束后，由众筹平台成立基金并作为单一股东持股企业。

投资者个人参与新三板时，资金和抗风险能力都比较弱，但众人拾柴火焰高，多个投资者参与自然就把风险和资金压力降低。不过国内法律有限制，目前不允许众筹平台替投资者持股，这种基金模式在国外发展地相对成熟，但国内也有类似的模式可以规避风险，下文将详解。

合投模式是国内较流行的股权众筹模式，采用“领投+跟投”，领投可以是资深天使投资人，也可以是众筹平台，这种模式非常适合参与新三板投资。

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一方面，股权众筹平台很难筛选优质项目，而新三板上市的企业总体资质不错，这在一定程度上降低了多数投资人的风险。

另一方面，对于天使投资人而言，过去他们投资上市企业个人投入资金量大、风险大，而借助股权众筹平台，他可以拿出部分资金进行领投，引导更多中小投资人进行跟投，同样的资金量，他可以投资更多企业，分散风险的同时，提高了资产回报率。

另外，股权众筹是一个依托于互联网的金融平台，在投融资对接上有广泛的传播性和共享性，为新三板企业提供新的渠道，也为中小投资者提供相对稳定的投资方式。

二、股权众筹与新三板结合的方式

据不完全统计，国内股权众筹平台已有62家，部分平台已经走上了与新三板结合的康庄大道，比如众投邦、天使汇、原始会等。股权众筹参与到新三板的方式也是多样的，可以挂牌之前入股定增，在挂牌后退出；如果未挂牌成功，可以要求大股东选择回购，并承诺固

金斧子财富：www.xiexiebang.com 定收益，甚至可以签订“对赌协议”。

如伟恒生物在原始会平台上推出的股权众筹与新三板挂牌前定增相结合的项目，伟恒生物通过众筹平台发行定增，投资者可以以较少的资金成为伟恒生物的股东，且股权无锁定期，企业挂牌后，投资者就可以直接交易，流动性较强。

从融资主体上划分，将股权众筹与新三板结合的方式分成三种：

第一种是基金公司建立新三板领投基金，并将领投基金放在股权众筹平台上进行募集资金，领投基金与投资者以有限合伙的形式参与到新三板企业中，参与拟挂牌企业的定增、挂牌企业的定增、股权转让等形式，这种方式本质上给基金公司开辟了一种新的融资渠道。

第二种方式是众筹平台发行投资新三板的基金产品，由众筹平台领投，投资者跟投，也以有限合伙的形式将资金投入新三板企业中，这种方式规避了众筹平台替投资者持股的法律困境。

第三种是拟挂牌新三板企业或已挂牌新三板企业在股权众筹平

金斧子财富：www.xiexiebang.com 台上直接转让部分股权或者发行定增项目，投资者可以直接参与，并在未来流通中获得资本溢价。

三、投资者成功退出的方式

投资者无论是从股权众筹的方式参与新三板，还是直接参与新三板，最终的目的都是为了成功退出，获得丰厚的盈利。很多人因新三板企业估值倍增而眼红，倍增就意味着财富的增加吗？这就好比有人花钱买了房子，用资金换得房产，之后房价不断上涨，他认为自己的财富增加了，其实房产只要没再换成资金，房子没卖出去，财富是没有实质增加的。

就像2008年的金融危机时期，很多企业倒闭并非经营业务不好，而是他们把本该投入到企业中资金投入到房产、矿产中，尽管资产在上涨，他们的财富好像也在涨，但无法成功退出换取资金，最后企业资金链断裂，企业倒闭。因此，寻找投资者退出方式是尤为重要的。

通过股权众筹参与拟挂牌新三板企业的投资者，多是在企业上市后在资本市场上退出，可以是协议转让，也可以在做市商的帮助下进

金斧子财富：www.xiexiebang.com 行交易，套现退出。

风险抵抗性强的投资者可以在企业被并购或者转板走上IPO后，套现退出，但转板对企业资质要求极高，通常需要三到五年的时间，成功率相对较低。另外，还有一种方式是企业与投资者签订回购协议，承诺投资者投入的资金在一定期限内会被返还，并获得分红，回购协议本质上市一种债券模式，最终返还本金和利息，只是通过股权众筹平台进行的。但对于投资者而言，收益稳定、风险低。

中国正处于创业狂潮，金融市场也逐步开放，股权众筹与新三板的结合，不仅为初创企业提供资金支持，也整合了更多优质的资源，让更多的创业者实现创业梦。在这个转型的过程中，股权众筹也从服务初创型企业向成长型企业转型，相信未来将诞生更多的BAT！

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第二篇：股权众筹协议

股权众筹协议

本众筹协议范本由以下双方于xxxx年xx月xx日在xx签署：

甲方：xxxxx

营业执照注册号：xxxxx

地址：xxxxx

电话：xxxxx

乙方：xxxxx

营业执照注册号：xxxxx

地址：xxxxx

电话：xxxxx

鉴于：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行业具有良好的运营能力(简单介绍公司情况；比如，已经成功开办xx总店，并主导xx家加盟店的设立)，现拟出资xx万元并寻求投资方融资xx万元（最低融资额为xx万元）在xx区域设立xx连锁经营企业（以下简称“连锁企业”）；

2、乙方，xxxxx公司，成功运营xx网站，能够为甲方提供较为完备的技术支持，展示甲方的项目，发布融资需求，以期实现互联网便捷融资、投资、管理的目标。

现甲乙双方经协商一致达成《委托融资服务众筹协议》（以下简称“本众筹协议”）如下，以资共同遵守：

第1条 委托事项及融资费用

1.1 在本众筹协议范本项下，甲方委托乙方通过其管理的xx网站提供以下服务：展示甲方申报的项目、发布融资需求等，并根据实际情况就交易的结构、定价、尽职调查及其它相关事情做出安排，具体内容双方协商另行签订相关众筹协议范本。

1.2 甲方就本众筹协议范本项下的合作事宜在xx网站的推广融资期为xx天，推广融资期结束后，如融资额未达到甲方事先约定的最低融资额xx万元的，视为融资失败，否则视为融资成功。

1.3 本次融资费用为融资总额的xx，计xx万元。甲方还需向第三方平台支付融资总额的xx，计xx万元，作为资金托管费用。

第2条 委托有效期

本众筹协议范本的委托有效期自甲方在xx网站发布项目并通过xx网站的审核得以公开展示之日至甲方完成融资并设立新公司（店铺、项目等）。若委托有效期届满而xx网站或本公司提供的融资服务仍在进行中，则委托有效期自动延长至该服务完成。

第3条 甲方的权利和义务

3.1 甲方应按照乙方运营的xx网站的规则，将出资款如期汇至乙方指定的第三方支付平台。融资成功后，甲方应按照为设立新公司（店铺、项目等）所签署的合伙众筹协议范本的约定，如期将其在第三方支付平台的出资款转入合伙企业账户，并支付融资费用与资金托管费用。

3.2 当项目推广投资期结束后，如融资失败的，此时甲方有权收回出资款，但须支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲方及投资人出资额的费用。甲方同意前述费用由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.3 甲方延迟或拒绝按照约定条件将出资款汇至乙方指定的第三方支付平台的或汇款后又抽回出资的或怠于履行连锁企业的选址、策划等义务或有其他损害xx网站声誉的行为的，视为甲方违约，则甲方除需支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管融资总额的费用外，还需向乙方支付融资总额5%的违约金。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.4 甲方承诺，在项目推广融资期开始后不得越过乙方与xx网站的认证投资人就本众筹协议范本项下的项目达成任何形式的合作，否则视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额5%的违约金、融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲乙双方出资额的费用。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.5 甲方承诺，为维持xx网站的公信力，设立合伙企业后，应将每个月的月度营业报表、分红详情于下一个月的第三个工作日前上传到xx网站，并接受xx网站的监督。如甲方连续两个月未上传前述信息，视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额xx的违约金。

第4条 乙方权利义务

4.1 在xx网站以适当的方式对甲方进行宣传与推广，通过xx网站为甲方寻找适合的投资者；

4.2 xx网站与第三方支付平台合作，有偿为甲方提供相关融资资金托管、支付；

4.3 xx网站与专业律师事务所合作，有偿为甲方提供法律咨询、尽职调查、方案设计、交易众筹协议范本等法律文件起草等专业法律服务；

4.4 xx网站提供信息交流和分享服务；

4.5 协助甲方通过相关众筹协议范本的条款设定，保障甲方的经营管理权限，为甲方规范化管理奠定发展基础；乙作为xx网站的运营方，有义务保证平台的正常运行。

4.6 乙方有权就甲方的融资事宜收取服务费用。如在双方合作中，甲方违约，乙方有权拒绝为甲方继续提供融资服务。

第5条 声明与承诺

5.1 甲方承诺，在委托有效期内遵守xx网站的使用规则，维护xx网站的公信力，在xx网站所申报项目的所有信息真实、及时、有效，不存在虚假陈述、重大遗漏及误导性陈述，并且项目信息不存在侵犯他方知识产权或其他权利的情形。

5.2 甲方承诺，向xx网站提供的为完成本项委托所需要的涉及经营和财务的重要信息和数据是真实、准确、完整的。

5.3 乙方承诺，在委托有效期内，勤勉、尽责的履行职责，为甲方提供便利的融资网站，尽最大可能帮助甲方获得融资。

5.4 乙方承诺，对于甲方明确的保密内容，没有甲方的许可，不向任何第三方公开。

第6条 文本及生效

6.1 本众筹协议范本是双方关于本项委托的最新文本，将取代在此之前达成的任何书面或口头的众筹协议范本。除非在本众筹协议范本生效后双方以书面的形式签订补充众筹协议范本，否则本众筹协议范本所载条款不能更改。本众筹协议范本未尽事宜，由双方本着诚信原则友好协商并以签订补充众筹协议范本的方式处理。

6.2 本众筹协议范本经双方签字盖章后生效，一式两份，双方各执壹份，具有同等法律效力。

第7条 其他

本众筹协议范本适用中华人民共和国有关法律。凡因本众筹协议范本所发生的或与之相关的任何争议，双方应友好协商解决。如不能协商解决的，任何一方均可向乙方所在地的人民法院起诉。

（本页无正文，为《股权众筹协议范本》的签署页）

甲方(盖章)：

法定代表人/授权代表人：

签约时间： 年 月 日

乙方(盖章)：

法定代表人/授权代表人：

签约时间： 年 月 日

第三篇：股权众筹合同范本

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股权众筹合同范本

自从股权众筹火了之后，股权众筹越来越多。股权众筹投资的实质就是投资合同，因此也需要订立书面的合同，否则极易发生纠纷。那么股权众筹合同究竟该怎么写？主要包含哪些内容？下文律伴小编为大家整理了一份范本，希望对大家有所帮助，欢迎大家阅读了解！

众筹平台在项目发起人发起项目时，应该明确告知项目发起人平台的定位和专注的项目，以免增加平台和项目发起人不必要的麻烦。众筹平台可以通过合同建立起与项目发起方的法律约定，还还可以写一封《告项目发起人通知书》，要求项目发起人对自己的企业、项目、目标用户、盈利模式、项目竞争力、市场前景、项目团队进行详细的介绍。

为新创立的众筹平台概括了份众筹协议范本对项目发起人的要求：

1、文字表述;

2、项目名称;

3、企业项目简介;

4、项目图片和项目视频地址;

5、目标用户或客户群体定位;

6、目标用户或客户群体目前困扰或需求定位;

7、满足目标用户或客户需求的产品或服务模式说明。

8、项目赢利模式说明;

9、市场主要同行或竞争对手概述

10、项目主要核心竞争力说明。

11、创业团队介绍;

12、历史执行情况;

13、未来计划;

14、项目附件;

15、融资金额、出让股份和付款方式。

16、注意事项以及其他未尽事宜。

股权众筹协议范本

本众筹协议范本由以下双方于xxxx年xx月xx日在广州市市签署：

甲方：xxxxx营业执照注册号：xxxxx地址：xxxxx电话：xxxxx

乙方：xxxxx营业执照注册号：xxxxx地址：xxxxx电话：xxxxx

鉴于：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行业具有良好的运营能力(简单介绍公司情况;比如，已经成功开办xx总店，并主导xx家加盟店的设立)，现拟出资xx万元并寻求投资方融资xx万元(最低融资额为xx万元)在xx区域设立xx连锁经营企业(以下简称“连锁企业”);

2、乙方，xxxxx公司，成功运营xx网站，能够为甲方提供较为完备的技术支持，展示甲方的项目，发布融资需求，以期实现互联网便捷融资、投资、管理的目标。

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现甲乙双方经协商一致达成《股权众筹协议范本》(以下简称“本众筹协议范本”)如下，以资共同遵守：

第一条 委托事项及融资费用

1.1在本众筹协议范本项下，甲方委托乙方通过其管理的xx网站提供以下服务：展示甲方申报的项目、发布融资需求等，并根据实际情况就交易的结构、定价、尽职调查及其它相关事情做出安排，具体内容双方协商另行签订相关众筹协议范本。

1.2甲方就本众筹协议范本项下的合作事宜在xx网站的推广融资期为xx天，推广融资期结束后，如融资额未达到甲方事先约定的最低融资额xx万元的，视为融资失败，否则视为融资成功。

1.3本次融资费用为融资总额的xx，计xx万元。甲方还需向第三方平台支付融资总额的xx，计xx万元，作为资金托管费用。

第二条 委托有效期

本众筹协议范本的委托有效期自甲方在xx网站发布项目并通过xx网站的审核得以公开展示之日至甲方完成融资并设立新公司(店铺、项目等)。若委托有效期届满而xx网站或本公司提供的融资服务仍在进行中，则委托有效期自动延长至该服务完成。

第三条 甲方的权利和义务

3.1甲方应按照乙方运营的xx网站的规则，将出资款如期汇至乙方指定的第三方支付平台。融资成功后，甲方应按照为设立新公司(店铺、项目等)所签署的合伙众筹协议范本的约定，如期将其在第三方支付平台的出资款转入合伙企业账户，并支付融资费用与资金托管费用。

3.2当项目推广投资期结束后，如融资失败的，此时甲方有权收回出资款，但须支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲方及投资人出资额的费用。甲方同意前述费用由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.3甲方延迟或拒绝按照约定条件将出资款汇至乙方指定的第三方支付平台的或汇款后又抽回出资的或怠于履行连锁企业的选址、策划等义务或有其他损害xx 网站声誉的行为的，视为甲方违约，则甲方除需支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管融资总额的费用外，还需向乙方支付融资总额5%的违约金。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.4甲方承诺，在项目推广融资期开始后不得越过乙方与 xx网站的认证投资人就本众筹协议范本项下的项目达成任何形式的合作，否则视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额5%的违约金、融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲乙双方出资额的费用。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

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3.5甲方承诺，为维持xx网站的公信力，设立合伙企业后，应将每个月的月度营业报表、分红详情于下一个月的第三个工作日前上传到xx网站，并接受xx网站的监督。如甲方连续两个月未上传前述信息，视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额xx的违约金。

第四条 乙方权利义务

4.1在xx网站以适当的方式对甲方进行宣传与推广，通过xx网站为甲方寻找适合的投资者;

4.2xx网站与第三方支付平台合作，有偿为甲方提供相关融资资金托管、支付;

4.3xx网站与专业律师事务所合作，有偿为甲方提供法律咨询、尽职调查、方案设计、交易众筹协议范本等法律文件起草等专业法律服务;

4.4xx网站提供信息交流和分享服务;

4.5协助甲方通过相关众筹协议范本的条款设定，保障甲方的经营管理权限，为甲方规范化管理奠定发展基础;乙作为xx网站的运营方，有义务保证平台的正常运行。

4.6乙方有权就甲方的融资事宜收取服务费用。如在双方合作中，甲方违约，乙方有权拒绝为甲方继续提供融资服务。

第五条 声明与承诺

5.1甲方承诺，在委托有效期内遵守xx网站的使用规则，维护xx网站的公信力，在xx网站所申报项目的所有信息真实、及时、有效，不存在虚假陈述、重大遗漏及误导性陈述，并且项目信息不存在侵犯他方知识产权或其他权利的情形。

5.2甲方承诺，向xx网站提供的为完成本项委托所需要的涉及经营和财务的重要信息和数据是真实、准确、完整的。

5.3乙方承诺，在委托有效期内，勤勉、尽责的履行职责，为甲方提供便利的融资网站，尽最大可能帮助甲方获得融资。

5.4乙方承诺，对于甲方明确的保密内容，没有甲方的许可，不向任何第三方公开。

第六条 文本及生效

6.1本众筹协议范本是双方关于本项委托的最新文本，将取代在此之前达成的任何书面或口头的众筹协议范本。除非在本众筹协议范本生效后双方以书面的形式签订补充众筹协议范本，否则本众筹协议范本所载条款不能更改。本众筹协议范本未尽事宜，由双方本着诚信原则友好协商并以签订补充众筹协议范本的方式处理。

6.2本众筹协议范本经双方签字盖章后生效，一式两份，双方各执壹份，具有同等法律效力。

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第六条 其他

本众筹协议范本适用中华人民共和国有关法律。凡因本众筹协议范本所发生的或与之相关的任何争议，双方应友好协商解决。如不能协商解决的，任何一方均可向乙方所在地的人民法院起诉。

甲方(盖章)：法定代表人/授权代表人：签约时间：年月日

乙方(盖章)：法定代表人/授权代表人：签约时间：年月日

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第四篇：股权众筹协议

股权众筹协议书

甲方：xxxxx 营业执照注册号：xxxxx 地址：xxxxx 电话：xxxxx 乙方：xxxxx 营业执照注册号：xxxxx 地址：xxxxx 电话：xxxxx 鉴于：

1、甲方，xxxxx 公司，在 xx 行业具有良好的运营能力(简单介绍公司情况；（比如，已经成功开办 xx 总店，并主导 xx 家加盟店的设立)，现拟出资 xx 万元并寻求投资方融资 xx 万元（最低融资额为xx 万元）在 xx 区域设立 xx 连锁经营企业（以下简称“连锁企业”）； 乙方，xxxxx 公司，成功运营 xx 网站，能够为甲方提供较为完备的技术支持，展示甲方的项目，发布融资需求，以期实现互联网便捷融资、投资、管理的目标。现甲乙双方经协商一致达成《委托融资服务众筹协议范本》（以下简称“本众筹协议范本”）如下，以资共同遵守： 第 1 条委托事项及融资费用

1.1 在本众筹协议范本项下，甲方委托乙方通过其管理的 xx 网站提供以下服务：展示甲方申报的项目、发布融资需求等，并根据实际情况就交易的结构、定价、尽职调查及其它相关事情做出安排，具体内容双方协商另行签订相关众筹协议范本。

1.2 甲方就本众筹协议范本项下的合作事宜在 xx 网站的推广融资期为 xx 天，推广融资期结束后，如融资额未达到甲方事先约定的最低融资额 xx 万元的，视为融资失败，否则视为融资成功。

1.3 本次融资费用为融资总额的 xx，计 xx 万元。甲方还需向第三方平台支付融资总额的 xx，计 xx 万元，作为资金托管费用。第 2 条委托有效期

本众筹协议范本的委托有效期自甲方在 xx 网站发布项目并通过 xx 网站的审核得以公开展示之日至甲方完成融资并设立新公司（店铺、项目等）。若委托有效期届满而 xx 网站或本公司提供的融资服务仍在进行中，则委托有效期自动延长至该服务完成。第 3 条甲方的权利和义务

3.1 甲方应按照乙方运营的 xx 网站的规则，将出资款如期汇至乙方指定的第三方支付平台。融资成功后，甲方应按照为设立新公司（店铺、项目等）所签署的合伙众筹协议范本的约定，如期将其在第三方支付平台的出资款转入合伙企业账户，并支付融资费用与资金托管费用。3.2 当项目推广投资期结束后，如融资失败的，此时甲方有权收回出资款，但须支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲方及投资人出资额的费用。甲方同意前述费用由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。3.3 甲方延迟或拒绝按照约定条件将出资款汇至乙方指定的第三方支付平台的或汇款后又抽回出资的或怠于履行连锁企业的选址、策划等义务或有其他损害 xx 网站声誉的行为的，视为甲方违约，则甲方除需支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管融资总额的费用外，还需向乙方支付融资总额 5%的违约金。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.4 甲方承诺，在项目推广融资期开始后不得越过乙方与 xx 网站的认证投资人就本众筹协议范本项下的项目达成任何形式的合作，否则视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额 5%的违约金、融资过程中发生的中介费用、第三方支付

平台托管甲乙双方出资额的费用。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.5 甲方承诺，为维持 xx 网站的公信力，设立合伙企业后，应将每个月的月度营业报表、分红详情于下一个月的第三个工作日前上传到 xx 网站，并接受 xx 网站的监督。如甲方连续两个月未上传前述信息，视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额 xx 的违约金。第 4 条乙方权利义务

4.1 在 xx 网站以适当的方式对甲方进行宣传与推广，通过 xx 网站为甲方寻找适合的投资者；

4.2 xx 网站与第三方支付平台合作，有偿为甲方提供相关融资资金托管、支付； 4.3 xx 网站与专业律师事务所合作，有偿为甲方提供法律咨询、尽职调查、方案设计、交易众筹协议范本等法律文件起草等专业法律服务； 4.4 xx 网站提供信息交流和分享服务；

4.5 协助甲方通过相关众筹协议范本的条款设定，保障甲方的经营管理权限，为甲方规范化管理奠定发展基础；乙作为 xx 网站的运营方，有义务保证平台的正常运行。

4.6 乙方有权就甲方的融资事宜收取服务费用。如在双方合作中，甲方违约，乙方有权拒绝为甲方继续提供融资服务。

第 5 条声明与承诺 5.1 甲方承诺，在委托有效期内遵守 xx 网站的使用规则，维护 xx 网站的公信力，在 xx 网站所申报项目的所有信息真实、及时、有效，不存在虚假陈述、重大遗漏及误导性陈述，并且项目信息不存在侵犯他方知识产权或其他权利的情形。

5.2 甲方承诺，向 xx 网站提供的为完成本项委托所需要的涉及经营和财务的重要信息和数据是真实、准确、完整的。

5.3 乙方承诺，在委托有效期内，勤勉、尽责的履行职责，为甲方提供便利的融资网站，尽最大可能帮助甲方获得融资。

5.4 乙方承诺，对于甲方明确的保密内容，没有甲方的许可，不向任何第三方公开。第 6 条文本及生效

6.1 本众筹协议范本是双方关于本项委托的最新文本，将取代在此之前达成的任何书面或口头的众筹协议范本。除非在本众筹协议范本生效后双方以书面的形式签订补充众筹协议范本，否则本众筹协议范本所载条款不能更改。本众筹协议范本未尽事宜，由双方本着诚信原则友好协商并以签订补充众筹协议范本的方式处理。6.2 本众筹协议范本经双方签字盖章后生效，一式两份，双方各执壹份，具有同等法律效力。第 7 条其他

本众筹协议范本适用中华人民共和国有关法律。凡因本众筹协议范本所发生的或与之相关的任何争议，双方应友好协商解决。如不能协商解决的，任何一方均可向乙方所在地的人民法院起诉。

（本页无正文，为《股权众筹协议范本》的签署页）甲方(盖章)：法定代表人/授权代表人：签约时间：年月日 乙方(盖章)：法定代表人/授权代表人：签约时间：年月日

第五篇：股权众筹可行性

股权众筹项目可行性

一、众筹基本情况

（一）众筹基本情况-定义

翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资，香港译作「群众集资」，台湾译作「群众募资」。指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，迚而获得所需要的资金援劣。

现阶段所指众筹，即现代众筹。指通过互联网方式发布筹款项目幵募集资金。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也丌再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启劢的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。

（二）众筹基本情况-特征

1、低门槛：无论身仹、地位、职业、年龄、性别，只要有想法有创造能力都可以发起项目。

2、众筹的方向具有多样性：在国内的点名时间网站上的项目类别包拪设计、科技、音乐、影视、食品、漫画、出版、游戏、摄影等。

3、多样性依靠大众力量：支持者通常是普通的草根民众，而非公司、企业或是风险投资人。

4、注重创意：发起人必须先将自己的创意（设计图、成品、策划等）达到可展示的程度，才能通过平台的実核，而丌单单是一个概念或者一个点子。

（三）众筹基本情况-构成要素

1、发起人：有创造能力但缺乏资金的人。

2、支持者：对筹资者的故事和回报感兴趣的，有能力支持的人。

3、平台：连接发起人和支持者的互联网终端。

4、同业企业：

1)国外：IndieGogo、Kickstarter。

2)国内：点名时间、众筹网、品秀在线、追梦网、淘梦网、海色网、好梦网、点火网、众意网、酷望网、创业总动员。

（四）规则

基本规则

1、目标金额、预设期间：筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功成功获回报、失败得退还：在设定天数内，达到或者超过目标金额，项目即成功，发起人可获得资金；筹资项目完成后，网友将得到发起人预先承诺的回报，回报方式可以是实物，也可以是服务，如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还支持者。

2、设定回报：众筹不是捐款，支持者的所有支持一定要设有相应的回报。

（五）成功因素

1、筹集天数恰到好处：众筹的筹集天应该长到足以形成声势，又短到给未来的投资者带来信心。在国内外众筹网站上，筹资天数为30天的项目最容易成功。

2、目标金额合乎情理：目标金额的设置需要将生产、制造、劳务、包装和物流运输成本考虑在内，然后结合本身的项目设置一个合乎情理的目标。

3、支持者回报设置合理：对支持者的回报要尽可能的价值最大化，幵不项目。

4、成品或者衍生品相配，而且应该有3-5项丌同的回报形式供支持者选择。

5、项目包装：有视频的项目比没有视频的项目多筹得114%的资金。而在国内的项目发起人，大多丌具有包装项目能力。

6、定期更新信息：定期迚行信息更新，以让支持者迚一步参不项目，幵鼓励他们向其他潜在支持提及你的项目。

7、鸣谢支持者：给支持者发送电子邮件表示感谢或在您的个人页面中公开答谢他们，会让支持者有被重视的感觉，增加参不的乐趣，这点也常常被国内发起人忽视。

（六）运作流程

（七）模式

1、股权众筹分类

无担保的股权众筹：指投资人在迚行众筹投资的过程中没有第三方的公司提供相关权益问题的担保责仸。目前国内基本上都是无担保股权众筹。

有担保的股权众筹：指股权众筹项目在迚行众筹的同时，有第三方公司提供相关权益的担保，这种担保是固定期限的担保责仸。但这种模式国内目前只有贷帮的众筹项目提供担保服务，尚未被多数平台接受。

2、股权众筹的投付宝模式

1)大家投委托兴业银行深圳南新支行托管投资资金。

2)投资者认购满额后，将钱款打入兴业银行托管账户。

3)大家投协助成立有限合伙企业，投资者按出资比例拥有有限合伙企业股权。

4)兴业银行将首批资金转入有限合伙企业。

5)有限合伙企业从兴业银行获取资金后，将该资金投入被投企业，同时获得相应股权。

6)兴业银行托管的资金将分批次转入有限合伙企业，投资者在每次转入前可根据项目情况决定是否继续投资。

7)若投资者决定不继续投资，剩余托管资金将返还予投资者，已投资资金及股权情况不发生其他变化。

投资者可自主选择是否愿意担任有限合伙企业的一般合伙人（General

Partner,GP）。

3、国内具有代表性的两家平台对比：

对比项一

对比项二

二、股权众筹平台定位和目标市场

三、股权众筹平台运营管理

（一）以股权众筹为起点，打造项目投融资生命周期管理服务

（二）股权众筹平台盈利模式及投融资方式

（三）股权众筹平台功能

（四）股权众筹平台内容运营丌平台推广

（五）股权众筹平台运营组织结构

（六）投后管理及降低投资人资金风险的几种措施

（七）股权众筹平台运营风险管理

四、股权众筹平台发展方向分析

（一）整体构想

（二）延生问题的思考和解决方法

五、股权众筹平台设立主要事项

两个基本概念

私募股权众筹融资：是指融资者通过股权众筹融资互联网平台（以下简称股权众筹平台）以非公开发行方式进行的股权融资活动。其实就是一个民间常说的一个项目。

股权众筹平台：是指通过互联网平台为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金划转等相关服务的中介机构。

根据我国最新的私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）规定，一些限制性的条款摘录如下：

（一）关于股权众筹平台的一些限制

股权众筹平台必须是通过互联网平台开展业务，中国证券业协会对股权众筹融资行业进行自律管理，股权众筹平台需要向证券业协会备案登记，股权众筹融资业务应向中证资本市场监测中心有限责任公司备案，同时股权众筹平台最好成为证券业协会的会员。

股权众筹平台可以采取公司、合伙企业两种组织形式；

净资产不低于500万元人民币；

股权众筹平台人员要求为（1）有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员；（2）具有3年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人员不少于2人；

股权众筹平台的硬件设施要有合法的互联网平台及其他技术设施；

股权众筹平台要有完善的业务管理制度；

股权众筹平台要对投融资双方进行实名认证；

股权众筹平台要对融资项目的合法性进行必要审核；

股权众筹平台对募集期资金要设立专户管理（银行托管账户）；

股权众筹平台对投融资双方的信息、融资记录、投资者适当性管理等信息保管期限不得少于10年；

股权众筹平台不能通过本机构互联网平台为自身或关联方融资；

股权众筹平台不能对众筹项目提供对外担保；

股权众筹平台不能对众筹项目进行股权代持

股权众筹平台不能提供股权或其他形式的有价证券的转让服务

股权众筹平台不能利用平台自身优势获取投资机会

股权众筹平台不能兼营个体网络借贷（即P2P网络借贷）

股权众筹平台不能兼营网络小额贷款业务

（二）设立时需要主要的备案

1、股权众筹平台

1)股权众筹平台申请备案的时间要求：应当在设立后5个工作日内向证券业协会申请备案。证券经营机构开展私募股权众筹融资业务的，应当在业务开展后5个工作日内向证券业协会报备。

2)股权众筹平台申请备案时需要报送下列文件：

（1）股权众筹平台备案申请表；

（2）营业执照复印件；

（3）最近一期经审计的财务报告或验资报告；

（4）互联网平台的ICP备案证明复印件；

（5）股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质证明；

（6）股权众筹平台的业务管理制度；

（7）股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理等内部控制制度；

（8）证券业协会要求的其他材料。

3)

股权众筹平台被审查时间：经审查符合规定的，自受理之日起20个工作日内予以备案确认。

2、股权众筹项目

1)众筹项目申请备案的时间要求：股权众筹平台应当在众筹项目自发布融资计划书之日起5个工作日内将融资计划书报市场监测中心备案。

2)对于年报要求：股权众筹平台应当于每年4月30日之前完成上一的报告及年报鉴证报告，原件留档备查。

3、日常重要信息报送

股权众筹平台重要信息报送要求：股权众筹平台发生下列情形的，应当在5个工作日内向证券业协会报告：

（1）备案事项发生变更；

（2）股权众筹平台不再提供私募股权众筹融资服务；

（3）股权众筹平台因经营不善等原因出现重大经营风险；

（4）股权众筹平台或高级管理人员存在重大违法违规行为；

（5）股权众筹平台因违规经营行为被起诉，包括：涉嫌违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规等行为；

（6）股权众筹平台因商业欺诈行为被起诉，包括：错误保证、有误的报告、伪造、欺诈、错误处置资金和证券等行为；

（7）股权众筹平台内部人员违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规行为。

（8）证券业协会规定的其他情形。

4、证券业协会有的处理方式

主要包括自律管理措施和纪律处分两类。自律管理措施包括谈话（1）提醒、（2）警示、（3）责令所在机构给予处理、（4）责令整改等；纪律处分包括（1）行业内通报批评、（2）公开谴责、（3）暂停执业、（4）取消会员资格等。

证券业协会同时将采取自律管理措施或纪律处分的相关信息抄报证监会。涉嫌违法违规的，由证券业协会移交证监会及其他有权机构依法查处。

六、股权众筹融资公司或者企业和投资者的规定

（一）融资公司

融资者必须是股权众筹平台实名注册用户，融资者限于中小微企业或其发起人，融资者不能采用公开或变相公开方式发行证券，融资者不能向不特定对象发行证券，融资者不能向投资者承诺投资本金不受损失，融资者不能向投资者承诺最低收益，融资者不能同一时间通过两个或两个以上的股权众筹平台就同一融资项目进行融资，融资者不能同时在股权众筹平台以外的公开场所发布融资信息，融资后股东人数规定：融资完成后，融资者或融资者发起设立的融资企业的股东人数累计不得超过200人。

融资者的职责要求：

（1）向股权众筹平台提供真实、准确和完整的身份信息、财产、收入证明等信息；

（2）保证投资资金来源合法；

（3）主动了解众筹项目投资风险，并确认其具有相应的风险认知和承受能力；

（4）自行承担可能产生的投资损失；

（5）证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。

（二）投资者

投资者必须是股权众筹平台实名注册用户。

投资者应当符合下列条件之一：

（1）《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者；

（2）投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民币的单位或个人；

（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，以及依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；

（4）净资产不低于1000万元人民币的单位；

（5）金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人，其还应当能辨识、判断和承担相应投资风险；

（6）证券业协会规定的其他投资者。

*对于上述第（5）项要求，个人需要提供财产、收入证明

*对于上述第（5）项要求，金融资产包括：本项所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。