扶持新兴战略产业 为新三板挂牌资源把脉-上海证券[五篇]

第一篇：扶持新兴战略产业 为新三板挂牌资源把脉-上海证券

扶持新兴战略产业

为新三板挂牌资源把脉

■ 上海证券 王国春

2006 年初，根据《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006－2020 年）》提出的推 进高新技术企业股份转让工作的要求，在国务院的领导和支持下，经过中国证监会、中国证 券业协会、科技部和北京市等相关部门和单位的积极组织实施，中关村科技园区非上市股份 有限公司（以下简称“园区企业”或“挂牌公司”）进入股份报价转让系统挂牌报价转让试 点（以下简称“股份报价转让试点”）正式启动。

2006 年 1 月 23 日，中关村园区企业世纪瑞尔及中科软正式在股份报价转让系统挂牌，标志着新三板的正式建立。截至 2010 年年底，中关村先后有 77 家企业挂牌，其中世纪瑞尔 和北陆药业在创业板成功上市，久其软件成功转板至中小板上市。其中，74 家新三板企业 挂牌股份总数达到 26.8977 亿股。自 2006 年 1 月成立至 2010 年 12 月底，新三板挂牌公司 股份报价转让总数累计达到 2.9 亿股，累计成交金额达到 15 亿元，共有 14 家挂牌公司成功 实施了 15 次定向增资，融资总金额超过了 6 亿元，满足了挂牌公司股份转让和融资的基本 需求。

作为我国多层次资本市场的重要一环，新三板在北京中关村园区的试点，得到了众多科 技型中小企业的青睐，为这些企业提供了有序的股份转让服务平台，满足了其创业资本退出 和多元化投融资的需求，在帮助园区公司建立现代企业制度、完善法人治理结构、提升综合 融资能力和规范运作水平等方面发挥了积极作用。

目前，新三板试点至今已五年了，国家有关主管部门在试点经验总结的基础上，正抓紧 对新三板的相关制度进行论证修改，以进一步完善新三板的各项功能，新三板扩大试点园区 范围的时机也越来越成熟了。一旦试点在全国各高新园区扩大，新三板将面临大量中小科技 型企业纷纷前来挂牌的局面，主办券商推荐哪些行业企业以及哪种类型的企业去挂牌，将对 新三板的定位和运作产生很大的影响。

一、新三板的行业选择

（一）高新园区的定位

目前，新三板只在国家级高新园区进行试点和开展，而国家级高新区的定位就是发展高 新技术产业，是我国各类创新集合体的前沿阵地。国务院总理温家宝指出：高新区要成为促 进技术进步、自主创新的载体；成为区域经济结构调整和经济增长方式的强大引擎；成为高 新技术企业走出去参与国际竞争的服务平台；成为抢占技术高点的前沿阵地。全国各地高新 区发展至今，形成了众多高新技术产业，聚集了大量拥有自主创新技术的科技型中小企业，培育和发展了许多新兴战略产业。所以，高新园区内科技型中小企业皆是新三板服务的主要 对象。

（二）新三板在资本市场的定位

新三板在多层次资本市场中处于最低层的位置。我国证券市场发行和上市的门槛较高，其中主板和中小板的上市发行主要条件是：①发行前股本总额不少于人民币 3000 万元；发 行后股本总额不少于人民币 5000 万元；②最近3 个会计年度净利润均为正且累计超过人民 币 3000 万元，最近3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元； 或者最近3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元。创业板的发行条件是：①首次公开 发行后总股本不得少于 3000 万元；②最近2 年连续盈利，最近2 年净利润累计不少于 1000 万元，且持续增长；或者最近1 年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近1 年营业收入不少 于 5000 万元，最近2 年营业收入增长率均不低于 30%；③发行前净资产不少于 2000 万元。

高新园区内聚集了数量庞大的科技型中小企业，这些企业的特点是资本规模小，具有自 主研发的技术，处于高新技术产业化的初期，融资十分困难，达不到主板、中小板和创业板 的上市条件，因此他们选择去新三板挂牌是个很好的办法，企业不仅可以进行股份报价转让，还可以向特定机构投资者进行定向增资实现融资需求。

（三）“十二五规划”的要求

党中央在 2010 年 10 月 18 日通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个 五年规划的建议》中提出：以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，坚持把经 济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向。把建设资源节约型、环境友好型 社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点。同时，提出发展现代产业体系，提高产业核 心竞争力的建议：改造提升制造业；培育发展战略性新兴产业，积极有序发展新一代信息技 术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等产业，加快形成先导 性、支柱性产业；加快发展服

（四）当前挂牌公司的行业分布

截至 2010 年底，券商推荐挂牌的 74 家新三板公司构成如下：生物新医药 7 家，先进制 造业 10 家，新材料 7 家；新农业 5 家；信息技术 37 家；电力设备与新能源 4 家；节能环保 3 家；咨询与文化传媒各 1 家。上海证券目前推荐挂牌或立项的企业总计有 17 家，其中 30% 是信息技术，35%是制造业，15%是医药，15%是技术服务业。上述数据统计基本反映了新三 板企业的行业特点。

（五）创业板的要求

中国证监会在《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》中明确指出：保荐机构应重点 推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息、生物与新医 药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等领域的企业，以及其他领域中具 有自主创新能力、成长性强的企业。新三板挂牌公司转板时比较适合在创业板上市，因此，创业板的行业选择对新三板的行业选择较具参考意义。

综上所述，新三板应该优先服务于高新园区内的中小高新技术企业，从有利于促进国家 产业结构调整和扶持新兴战略产业发展，以及便于实现创业板顺利转板的角度出发，笔者认 为：新三板优先选择和支持的行业主要有：① 节能环保；② 新能源；③ 新材料；④ 信息 技术；⑤ 生物医药；⑥ 航空航天；⑦ 海洋；⑧ 装备制造；⑨ 高技术服务；⑩文化传播 等。应慎重推荐挂牌的行业主要有：① 房地产业；② 商业经纪和代理业；③普通制造和加 工业；④ 批发和零售贸易；⑤ 公用事业；⑥ 交通运输和仓储业；⑦社会服务业；⑧综合 类等。

二、新三板的企业选择

新三板推荐挂牌的基本条件：①存续满两年；②主营业务突出，具有持续经营能力；③ 公司治理结构健全，运作规范；④股份发行和转让行为合法合规；⑤取得北京市人民政府出 具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；⑥协会要求的其他条件。

推荐挂牌条件中没有对盈利的要求，这是区别于主板、中小板或创业板上市的最大不同 之处。但在实务操作中，企业在上述前 4 个条件中往往存在许多实质性障碍，园区公司出现 以下情形的，主办券商应避免或拒绝推荐其进入代办股份转让系统挂牌。

1．存续不满两年的情形。拟挂牌公司虽然成立超过 2 年，在有限责任公司整体变更时，不按《公司法》的规定以净资产折股，而是按评估值折股，这改变了历史成本原则，视同新 设公司，业绩无法连续计算。

2．主营业务不突出、持续经营能力不确定的情形。拟挂牌公司各方面条件都符合，但 是主业多元化，或者原来主要从事某一种主业，但在主办券商尽职调查期间，拟挂牌公司有 意从事另外一种新的产业，新老业务同时开展，业绩存在很大的不确定性。另外一种情形是： 拟挂牌公司主业突出，但是其原材料采购或者产品销售严重依赖于关联方，导致企业的持续 经营能力存在重大不确定性。

3．治理结构不健全或运作不规范。拟挂牌公司没有按规定建立起董事会、股东会和监 事会的机构，三会制度不健全或者没有得到有效执行，形同虚设。拟挂牌公司运作上存在有 失公允的关联交易、违规担保、关联方占用公司资金不还以及存在严重的同业竞争等情形。

4．股份发行和转让违法违规。拟挂牌公司股份发行时存在匿名股东且未予纠正，股东 人数超过 200 人，存在信托持股以及非法发行股份等情形。拟挂牌公司以公司资产以股东个 人名义进行增资或者无形资产高估后出资等情形。

5．核心技术、核心竞争能力不明。主办券商尽职调查期间发现拟挂牌公司存在既没有 核心技术也没有核心竞争能力，主要利润来源于政府补贴或关联方交易，企业缺乏独立面向 市场的经营能力等情形。

6．财务数据不真实。拟挂牌公司存在各年之间毛利率变动幅度很大且没有合理解释，财务报表缺乏勾稽关系，存货和固定资产存在巨额盘盈盘亏，资产费用化或者费用资产化，虚增收入或隐瞒成本等粉饰财务报表的情形。

7．无形资产出资。拟挂牌公司以无形资产出资，存在高估、权属不明晰或无形资产取 得时存在瑕疵，侵犯他人合法权利的情形。

8．重大关联交易和同业竞争。拟挂牌公司存在重大关联交易，收入、利润几乎全部来 自于关联方或者关联交易价格显失公允以及关联关系非关联化的情形。存在严重的同业竞争 且未能消除的情形。

9．重大违法违规。拟挂牌公司存在工商、税务、环保等方面受过处罚或即将被处罚，且其影响未能消除等情形。

10．公司董事、监事和高级管理人员不诚信。拟挂牌公司存在董事、监事和高级管理人 员任职资格违反法律规定，偷税漏税，违法经营等不诚信情形。

总之，主办券商应当优先推荐那些行业发展前景佳，符合国家产业政策，整体运作规范，具备持续经营能力的企业去新三板挂牌。

转载自：中国证券业协会网站

第二篇：点亮资本市场LED显示屏产业先行者联诚发成功挂牌新三板

深圳市第一路演网络科技有限公司

2016年5月19日，深圳市联诚发科技股份有限公司（股权代码：837293），在全国股份转让系统中心（北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦西门）成功挂牌上市。

深圳市联诚发科技股份有限公司董事长兼总经理黄青锋、副总经理刘军、创始人龙平芳、董秘毛军强、东方建富总经理杨建清、中林金海岸港口控股集团有限公司采购招投标中心总监史俊、安信证券广州分公司业务总监王慧星、天津市艾瑞科技有限公司总经理徐晋、大成律师事务所合伙人刘嘉丽律师及商界及媒体共近30位嘉宾朋友莅临仪式现场。

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深圳市联诚发科技股份有限公司董事长黄青锋为公司正式挂牌在全国股份转让系统中心（北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦西门）股权交易中心鸣锣，在热烈的掌声中，深圳市联诚发科技股份有限公司正式宣告成功挂牌上市。

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深圳市联诚发科技股份有限公司董事长黄青锋上台致辞，向一直以来关注和支持公司发展的同仁致以衷心的感谢，向莅临挂牌仪式现场的来宾朋友表示热烈的欢迎，更希望与各界朋友加强合作，优势互补，创造双赢，为LED产业发展贡献一份力量。企业将以挂牌为契机，乘势而上，加快发展，以优异的服务回报社会。

今天，深圳市联诚发科技股份有限公司成为北京股权交易中心挂牌企业之一，实现公司在公开资本市场的首次亮相，为公司树立公众优质形象、业务公开化、财务透明化奠定坚实基础。此后，公司也将站在新的起点，继续秉承“用情做企业，用心做服务”的企业精神，不断提升产品服务，提高市场竞争力，推动企业不断向更高层次迈进。

深圳市联诚发科技股份有限公司成立于2004年11月，是一家专业从事LED显示屏研发、设计、制造、销售和服务为一体的国家级高新科技企业，注册资金6000万人民币，总部位于中国深圳，毗邻宝安国际机场。先后获得“国家级高新技术企业”、“双软企业”、“国家质量检验合格产品”、“中国光学光电子行业协会理事单位“、深圳市软件协会会员等荣誉称号。

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12年来，联诚发秉持“联合、诚信、发展”的企业理念，为全球客户提供用心、放心、贴心的高品质产品和售后服务。如今，联诚发产品遍布中国30个省和自治区中的200多个城市，并与法国、德国、西班牙、俄罗斯、越南、印度、美国、马来西亚、科威特、泰国、意大利、阿根廷等180多个国家的公司建立了良好的合作关系。联诚发以高品质的产品、优质的服务和诚信务实的作风，赢得行业的良好口碑，是北京奥运会、上海世博会、2012欧洲杯乌克兰体育场馆、2012世界杯科威特五人制足球场馆、澳大利亚体育场馆显示屏的设计及提供商。

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联诚发拥有日本、德国、美国、韩国等一流的自动化生产设备、LED行业内资深的管理、研发及生产团队。自主研制LED应用产品的核心器件——LED灯，采用自主的LED上游封装技术，工艺先进。以LED灯和软件控制系统为核心技术，开展LED户外全彩显示屏、LED户内全彩显示屏、LED信息引导屏、LED体育赛事屏、LED联网广告屏、LED舞台显示屏、LED亮化工程、LED照明等产品的研发、生产、销售和工程服务，为政府和企业形象工程、商业广告工程、服务信息播放平台提供“交钥匙”解决方案。

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产品制造——科学、标准的生产管理

联诚发以产品质量为生命，从原材料采购到生产、安装、检测，每一步都按照ISO9001：2008国际质量管理体系，科学管理，精益求精，产品通过了专业机构进行的CCC、UL、RoHS、CE、EMC、FCC、ETL、IP65防尘防水测试等质量认证，确保每一个出厂产品都是高品质。

营销体系——缜密的营销理

国际营销中心两个部分组成、联诚发营销体系由国内营销中心，形成了以市场销售、售后服务为主体的强大团队，“因为专注，所以专业；因为专业，所以卓越；因为卓越，所以信赖”一直是根植联诚发人心中永不忘的信念。

第三篇：股权众筹“第五种”退出渠道浮现： 挂牌上海股交中心鱼跃新兴战略板

股权众筹“第五种”退出渠道浮现：挂牌上海股交中心鱼跃新兴战略板

【来源：21世纪经济报道】

阅读提示

21世纪经济报道记者多方了解到，这个新通道正悄然浮出水面，越来越多的股权众筹机构开始与区域性股权交易中心合作，通过运作股权众筹企业挂牌股交中心，寻找合适投资者接盘。

“在这种操作模式下，股权众筹投资者的持股时间更短。”一家股权众筹机构负责人表示，但投资收益未必相应走低。他们看中的是这些股交中心正在酝酿推出的某些制度红利——比如上海股权托管交易中心正在酝酿推出的科创板，可允许符合条件的挂牌企业转板上海证券交易所新兴战略板上市，由此创造巨大的获利空间。

本报记者 陈植 上海报道

“假设有两家正在进行股权众筹的企业，商业模式、经营利润都一样，一家即将登陆新三板，估值3亿元，另一家还要等待2-3年才能在新三板挂牌，但估值只有1亿元，你会选择投资哪家企业？”这是京北众筹总裁罗明雄在近期一个股权众筹论坛上，对与会数百位投资者提出的问题。

他发现，与会投资者对前一个项目的投资热情，远高于后者。

“项目能否短期内退出，正成为股权众筹行业面临的新挑战。”罗明雄坦言。与PE投资项目退出方式类似，股权众筹项目退出渠道无外乎四种模式：IPO、收购兼并、公司大股东或管理层回购、在后续风险融资环节套现部分股权。然而，考虑到股权众筹是介于天使投资、A轮之间的股权投资，等待项目退出的时间要比VC/PE更长，对众多参与股权众筹的个人投资者而言，未必愿意长时间等待。

“如果不能有效缩短股权众筹项目退出时间，就难以吸引更多投资者参与股权众筹投资，整个产业发展会面临瓶颈。”罗明雄告诉21世纪经济报道记者。这意味着，股权众筹机构需要寻找第五种项目退出通道。

21世纪经济报道记者多方了解到，这个新通道正悄然浮出水面，越来越多的股权众筹机构开始与区域性股权交易中心合作，通过运作股权众筹企业挂牌股交中心，寻找合适投资者接盘。

“在这种操作模式下，股权众筹投资者的持股时间更短。”一家股权众筹机构负责人表示，但投资收益未必相应走低。他们看中的是这些股交中心正在酝酿推出的某些制度红利——比如上海股权托管交易中心（下称“上海股交中心”）正在酝酿推出的科创板，可允许符合条件的挂牌企业转板上海证券交易所新兴战略板上市，由此创造巨大的获利空间。

在上述负责人看来，这有可能将改变股权众筹项目退出的游戏规则——当越来越多投资者发现这个制度红利，就可能选择长期持股。然而，这对众筹企业未必是件好事，当申请IPO时，很可能因为通过股权众筹拥有超过200个股东，因此又不得不面临缩减股东人数的挑战。“第五个”退出通道

2013年罗明雄与上海股交中心人士讨论如何将互联网金融引入区域性股权交易中心时，他还未料到这将会成为股权众筹实现项目退出的新通道。

如今，他正在运作国内首家通过股权众筹完成融资的企业征信公司上海维氏盾企业征信有限公司（下称“维氏盾征信”）成为第一个“吃螃蟹者”。

资料显示，维氏盾征信是首批获得央行企业征信备案资格的征信企业之一，专注于为传统金融机构及互联网金融企业提供企业征信信用评级服务。

近日，维氏盾征信完成了1000万元股权融资，其中京北投资、风云天使、雪橙金服联合领投700万元，剩余300万元通过股权众筹集资。目前，维氏盾征信正计划登陆上海股权交易中心即将推出的科创板，一方面便于股权众筹投资者随时通过股交中心平台实现项目退出，另一方面也可以为下一轮股权融资做准备。所谓科创板，是上海股交中心即将推出的一个新板块，主要面向科技型、创新型、高成长型企业，只要企业具备新技术、新产品、新模式、新业态，就可以直接申请在科创板挂牌，业内也将其称之为“四新板”。

一位知情人士透露，目前上海市相关部门正在讨论科创板的具体条款，预计科创板最快将在三季度面世。目前相关部门确定的科创板挂牌原则，包括对“四新”企业不设定具体的财务门槛，只要满足信息披露、财务报表规范操作、商业模式无违规违法漏洞即可。“唯一的挂牌门槛，可能是对企业净资产会有一些要求。”上述知情人士透露，原先上海股交中心打算借鉴E板的挂牌门槛——企业实现股份制改造的净资产需达到500万元，但考虑到上海正努力打造全球科创中心，不排除在挂牌条款最终敲定时，进一步调低企业净资产门槛。

维氏盾征信创始人潘凌佶告诉21世纪经济报道记者，通常能吸引风险投资的新兴产业企业都有较高的注册资本，要满足净资产门槛并非难事。目前，鉴于互联网征信产业属于新业态，且具有较高发展空间，维氏盾征信已被推荐列入科创板首批挂牌企业名单。

罗明雄则认为，科创板满足了股权众筹项目退出的不少先决条件。一方面上海股交中心科创板要求挂牌企业必须提供规范的信息披露与财务数据，让潜在接盘者可以更快地了解企业运营状况与发展前景，另一方面第三方保荐机构可以对股权转让做出合理定价，有效缓解了交易双方的价格分歧。

“以往股权众筹之所以遇到项目退出难的困境，还因为存在优质项目较少、新投资者与项目方需要较长时间建立信任、估值定价难等问题。”罗明雄表示。然而，一些股权众筹机构发现，科创板开启了股权众筹项目持有退出的新通道，真正能缩短投资者的持股时间，而且其中还存在着一个巨大的制度红利。“转板”诱惑

所谓制度红利，即上海证券交易所作为上海股交中心的主要股东，双方可以在企业转板上市方面启动一个“绿色通道”，允许股交中心科创板挂牌的、符合条件的企业在满足相关IPO要求的情况下，直接转板新兴战略板上市。

其实，不少股权众筹项目已经开始未雨绸缪。比如中国镭驰金融控股集团旗下股权众筹平台“企E融”近期推出了一款节能环保新材料类股权众筹项目——和鼎科技，这家企业已经在股权众筹募资材料里表明，明年底将登陆股交中心科创板，两年后择机登陆上交所新兴战略板块。

“目前，上交所新兴战略板正在等待相关部门的批复。”上述知情人士透露，现在能确定的是，新兴战略板将引入IPO注册制，而在企业上市准入门槛方面，上交所拟设定了四个要求：前两项主要从企业行业发展与运营规范层面进行考量，即企业业务模式需满足国家支持的新兴战略产业，或具有广阔发展前景的创新技术与创新商业模式，同时保证财务报表、信息披露的规范操作；至于后两项，主要涉及具体的上市财务门槛，其中包括企业上市前连续两年的运营收入累计超过1亿元、且净利润超过2000万元，或者企业市场估值超过10亿元。“就财务门槛而言，企业只需选择其中适合自己的一项，就可以申请在新兴战略板上市。”上述知情人士称。估值超过10亿元即可申请上市的财务门槛，无形间对众多互联网企业放宽了上市门槛。究其原因，不少互联网企业需要大量资金做市场推广与新产品研发，未必能实现盈利要求，但得益于风险投资机构对它们的高估值投资，其估值往往早已突破10亿元。

但在上述股权众筹机构负责人看来，宽松的上市门槛、加之转板绿色通道的预期，无形间令股权众筹项目退出遭遇了新挑战。

以和鼎科技为例，按公司内部测算，今年底登陆上海股交中心科创板带来的年化投资回报未必能超过90%，但2017年当其登陆新兴战略板块时，对应的预期年化回报率为169.75%。

“很多股权众筹投资者宁愿多等两年，获得翻倍的投资回报。”上述负责人认为。然而，这对股权众筹类企业IPO未必是件好事。这些企业最终会发现，股权众筹带来大量股东，很可能令企业实际股东人数超过200人，违反相关的上市规定。为此，部分股权众筹机构打算引入大股东回购模式，在项目IPO前先有效缩减股东人数。

例如和鼎科技就打算在2016年启动大股东回购。然而，究竟能令多少股权众筹投资者“退股”仍是未知数。按照公司募资材料显示，这次大股东回购对应的预期年化回报率仅有89.27%，较一年后转板上市的169.75%预期年化回报率仍有不小的落差。

上述股权众筹机构负责人认为，基于转板上市效应带来新的获利空间，企业方与股权众筹机构需要对股权众筹所带来的新增股东人数进行严格设定。

“这又是一把双刃剑。”罗明雄表示，如果基于IPO需要，企业将股权众筹投资者人数压得很低，就会降低大众对参与股权众筹投资的兴趣；反之在股权众筹环节引入过多的股东人数，又会影响后续股权融资与IPO。

在罗明雄看来，股权众筹机构需建立投资者分级与项目分板制度，即针对投资者的不同获利预期与持股时间长短，以及企业登陆资本市场的运作规划，在股权众筹环节分别设定不同类型投资者的参与人数。比如企业最终打算IPO，可以多引入一些对主营业务带来资源整合的长期投资者；若企业打算登陆新三板，多引入一些喜欢追逐制度红利的投资者也无妨，毕竟新三板是允许挂牌企业股东人数超过200人的，尽管这需要得到证监会相关部门的批复。（编辑：马春园）

第四篇：以发展金融服务外包为战略突破口, 推进上海现代服务业步上新的台阶

以发展金融服务外包为战略突破口，推进上海现代服务业步上新的台阶

近年来，上海的现代服务业虽然在金融、文化服务、现代物流与船运、信息服务、商贸、会展旅游、中介咨询等各个领域都有了常速和稳步的发展，但尚没有一个新兴业态在环太平洋地区形成一枝独秀、让世人瞩目。究其原因，就是政府上下难以形成合力，突破现有的体制机制与思维限制，重点专注和支持某一新兴业态的发展。要想上海的现代服务业步上一个新的台阶，就需要政府在发展规划中突出上海的战略功能定位，把握全球产业发展脉博，整固地缘与资源优势，主动将自身纳入国内外产业竞争格局，甄别“继续支持”和“重点专注”的产业领域，并以某一新兴业态的发展作为引领现代服务业发展的战略突破口。

一、服务外包是发展现代服务业的最佳方向

现代服务业是依托于信息技术和现代管理理念而发展起来的、知识和技术相对密集的产业，而服务外包是发展现代服务业的最佳方向。服务外包不论是其业务和知识技能结构的涵盖范围，还是产值规模，都远远大于其它任何服务行业。中国未来的经济发展方向是发展现代服务业，而服务外包将成为支撑现代服务业发展的脊梁，它对外可以从美欧日等地区承接超过数百亿美元的离岸外包业务，对内可培育数倍于制造业的国内服务外包需求，产生数万亿元的庞大产值。

（一）关于服务外包

20世纪90年代中期以来，国际经济格局发生了重大的、带有战略意义的转变。以美国、欧洲为主的西方发达国家，在60－70年代开始进行的制造业转移的基础上，进一步通过离岸外移（Offshoring）和离岸外包（Outsourcing）为主要形式的现代服务业的转移（统称BPO，商务流程外包或服务外包Business Process Outsourcing），为具备条件的发展中国家带来了发展现代服务业的战略机遇。服务外包是当代国际分工深化、国际产业转移的一个重要趋势，也是当代国际直接投资的一个重要特点。

何为服务外包？即通常所说的BPO。

从BPO概念的范畴上讲，可以有广义和狭义之分。广义上的BPO是指企业将其运营活动的一个或几个环节交给其他企业去做，不论这些运营环节是什么内容；而狭义上的BPO即ITES，仅指将企业运营中的商务环节外包，一般不包括ITO部分。

从BPO产业的层次上讲，可以将BPO分为：ITO（IT外包:IT Outsourcing）、ITES（即狭义上的BPO，也称为IT因成服务，或基于IT的服务外包：IT Enabled Service)、BTO（业务转型外包：Business Transformation Outsourcing）与KPO（价值链高端的高知识含量业务外包：Knowledge Process Outsourcing）。

ITO：商业外包活动集中在信息技术服务领域，指企业将自身的IT相关业务外包给专业IT公司来处理，称为信息技术外包（Information Technology Outsourcing），简称ITO。

ITO主要包括两种类型：  软件开发  IT 服务

ITES：随着网络技术、高速数据网络方面的进展，以及带宽能力的增加，业务外包的范围逐步扩大，企业甚至可以卸下整个业务职能，交给外包公司来做，由于这些业务的外包必须借助IT技术来完成，所以这种新的外包被称为ITES（IT Enabled Service——即狭义上的BPO，也称为IT因成服务，或基于IT的服务外包）。

ITES的类型主要包括：

 客户服务（语音和非语音）

 呼叫中心（呼入、呼出） 电话营销  顾客调查  Email服务

 人力资源与工资会计

 人员招聘  教育与培训

 工资会计/人力资源管理

 财务、会计、簿记（book-keeping）

 税务咨询  风险管理

 财务分析与报告

 收支（Controlling/collections） 订单处理

 内容开发（content development）

 动画  文档管理  地理信息系统

 采购、物流

BTO：全称为业务转型外包（Business Transformation Outsourcing），它是指企业与合作伙伴联手，对企业的经营范围、市场定位、产品与服务类型等进行重新定义，进行企业业务的转型，实际企业的飞跃式发展。在这一过程中，企业与承接业务的服务提供者不是简单的“供应商——客户”关系，而是一种长期的合作伙伴关系，供应商不仅只是承接客户外包的业务，还与客户相互共享资金、市场、信息等资源。

由于开展BTO外包的企业多属于大型跨国企业，而且这些企业在转型过程中可能会将原有大部分甚至全部业务外包出来，因此与传统的外包相比，BTO的规模要大得多，可达到传统BPO规模的三倍以上（来源：EDS.com）。

KPO：（Knowledge Process Outsourcing）是指位于企业业务流程价值链高端的、高知识含量的外包业务。KPO与ITES之间的差异在于，ITES业务仅仅是照章办事，而KPO业务则可以创造价值。KPO对供应商工作人员的专业素质的要求要远远高于ITES业务，而且这些人员还要具有一定的专业分析和判断能力，并能够进行一定程度的决策。

位于价值链高端的KPO业务领域主要包括：  知识产权研究

 股票、金融和保险研究

 数据的检索、分析、管理与挖掘  人力资源管理和信息服务          企业和市场研究 工程和设计服务

网页设计、动画和模拟服务 律师助理业务服务 医疗服务

远程教育和出版 药物和生物技术 研究与开发

网络管理和决策辅助系统

从BPO的业务转移方式上讲，可以将BPO分为两大类：外包（outsourcing）与外移（offshoring）。前者指企业将本身的营运环节转包给第三方（BPO供应商）来完成；后者是企业将自身营运中的某些环节、某些部门转移到低成本地区，这些转移的环节或部门仍属于本企业。

（二）国际BPO市场与发展现状

市场规模：在全球服务贸易拥有的26000亿美元（2004年，世界贸发组织）份额中，商务流程外包（BPO）占有4056亿美元（2003年，IDC），2008年将达到6828亿美元（IDC）。而其中金融BPO业务为400亿美元，金融机构的离岸外移业务为1440亿美元，2010年达到2610亿美元（2005年，德勤）。未来5年全球金融服务外包市场将以30%至40%的速度递增。

市场分布：在2004年全球BPO业务（4600亿美元）主要市场分布中，美国占60%、欧洲占22%、亚太地区（日本为主）占15%、其他地区占10%。

发展趋势：目前，印度、爱尔兰已走在了世界金融服务外包的前 列，中国、菲律宾、俄罗斯、新加坡、马来西亚等正急起直追。印度是发展BPO和离岸外移最成功的国家，也是离岸外包的最大承接国。上世纪90年代末，印度金融BPO获得迅速发展，年均增长率高达56%左右，2005年总营业额达280亿美元，直接从业人员25万人，预计2010年将超过600亿美元，从事BPO产业的直接就业人数超过100万人（NASSCOM）。印度以ITO（信息技术外包）为开端的规模庞大BPO产业已使印度成为西方发达国家的“世界办公室”，而且由于其现代服务业的比较优势为全球资本市场看好，成为与中国齐名、甚至因其发展的可持续性和与西方体制的接轨性，在不远的将来很有可能从速度和规模上超越中国（源于商业周刊、时代周刊、纽约时报等）。

（三）中国.上海的机遇

目前，中国已连续三年在全球BPO认可度上仅次于印度位居第二（科尔尼公司），中国的机会已经来临。中国拥有强大的制造业、庞大的BPO市场，相对完善的交通、通信基础设施和充裕优质的人力资本，完全可能发挥后发优势，逐步成为国际BPO产业的龙头。BPO产业是中国在新一轮发展中保持经济持续增长、实现经济增长方式转变的重要途径。为了抓住这次战略机遇，大力发展BPO产业，2005年国家商务部提出和启动了发展BPO产业的“千百十计划”，服务外包已成为国家商务部重点推进的、引导中国由“世界工厂”向“世界办公室”转变的、发展现代服务业的重要推手。发展服务外包也已日渐成为各地方政府调整产业结构、争夺政策与产业资源、吸纳高端人才并增加就业、拉动地方经济增长的重要杠杆和规划重点。大连、苏州已成为 中国目前发展最快速的服务外包示范城市。截止2008年8月，中国的服务外包仅2400家左右，从业人口不足40万人，发展潜力巨大。

其实，中国培育“世界服务业外包中心”，上海具有更大的优势。抓住国际服务业转移的战略机遇，促使国际BPO产业在上海快速发展，对于上海和中国都具有重要的战略意义。上海是国内最大的经济中心城市，也是最具国际性、开放度最高的国际金融中心，依托长江三角洲这一中国最具增长活力和国际竞争力的经济区域，有条件建设成中国BPO产业的高地。

确定BPO产业作为上海现代服务业新一轮发展的战略重点，并以发展金融BPO作为战略突破口，将使上海的现代服务业获得超常规发展；在进一步巩固国际经济、金融、贸易和航运中心的同时，推动上海紧密而有机地融入全球现代服务业产业体系；并将带动国内其他地区合力构筑中国在全球BPO市场的龙头地位，成为引导中国从“世界蓝领”逐步向“世界白领”转变的切入点和开端。

二、金融BPO是上海发展现代服务业的战略突破口

金融BPO，即金融服务外包，是指“受监管实体持续地利用外包服务商（集团内的附属实体或集团以外的实体）来完成以前由自身承担的业务活动”，即银行、保险、证券、期货等金融机构，把IT服务、后台服务和业务流程等非核心业务甚至部分核心业务，以合同形式发包给专业的服务提供商，以提高核心业务的竞争力，降低企业成本，分散经营风险。金融BPO已经成为欧美等发达国家金融企业提高核心竞争力的重要经营策略。从金融服务外包的发展历程来看，金融服务 外包起步于金融ITO，成长壮大于金融BPO，并向金融BTO和KPO方向发展。

当前，国际金融服务外包呈现出金融BPO业务量持续迅猛增长、在海外选择第三方服务和自建外包中心并重、商业操作与IT混合外包、外包运作模式不断创新、细分市场趋向窄范围高深度、核心业务外包比重在逐年增加等发展趋势，但离岸外包市场正待整合。离岸外移外包已经被认为是金融服务业的全球运作模式的核心组成部分，它为中国特别是上海提供高速度、大幅度发展金融服务业提供了千载难逢的战略机遇。

（一）上海已经具备发展金融BPO的战略条件

1.中国市场已成为国际金融BPO市场体系的重要组成近年来，在全球金融服务外包市场体系中，中国正越来越受到世人的瞩目，并认为有机会成为继印度之后的全球第二大金融服务外包中心。据商务部统计，截止2008年8月，中国的服务外包企业数为2300余家，从业人员近40万人。“到2015年，中国和印度将可能成为全球金融服务外包业的中心，其在远东市场的地位得到巩固。”毕博管理咨询公司董事总经理彼得·郝勒维茨表示。因为中、印两国拥有大量受过良好培训的外包业务人才,具有劳动力成本优势, 能提供满足需求的产品和服务, 更重要的是, 跨国金融机构从其全球化的长远发展战略考虑, 已经把中国和印度市场作为其战略部署的一部分。

2.“聚集金融”作为国家战略正在上海推进实施 金融业已然成为引领二十一世纪经济发展的火车头，上海正处于加快推进“四个率 先”和建设“四个中心”的征程中。“四个中心”建设，核心是金融中心，这也就导致了“聚集金融”决策正成为上海现代服务业新一轮发展规划的战略引领，并决定了已得到政府决策层重点垂注的金融业及其衍生的新兴业态将成为上海现代服务业发展的排头兵。金融BPO必将为上海做大金融规模、做强金融机构、做全金融功能、聚集金融人才、发展金融服务业提供强大助力。

3.金融信息服务产业基础领先全国一线城市 金融信息服务产业是将先进信息技术与传统金融业务（包括银行类和非银行类如保险、证券、期货等）不断有机融合，以金融数据的集中处理为核心内容，以技术密集、资金密集和劳动密集为基本特征，通过相关服务流程，创新并拓展金融服务品种、提升并突破金融服务水平的一大新兴产业。其基本内容主要包括：数据处理和灾难备份，资金清算与运营管理，（现金与票据）远程支付与结算，银行卡的发卡和收单服务，网上银行和电子货币的支付与结算，电销与呼叫服务，客户档案征信与管理，金融信息产品如金融软件与金融机具等的研发生产和标准检测，金融资讯服务，等等。

可以说，金融信息服务产业是在后工业化阶段产生的，是为适应现代人和现代城市发展的需求、依托电子信息高技术和现代管理理念而新兴发展或拓展延伸的现代服务业的高端，是金融中心建设和金融业发展不可或缺的辅助产业。其主要发展形式与发展方向是依托先进的互联网体系,通过服务外包方式，服务于金融机构并推进金融业发展。金融信息服务产业在上海的优先发展并领先于全国一线城市，将 为金融BPO的发展提供良好的基础设施和技术与人才支撑。

4.上海金融业发展布局日趋合理 依托建设上海国际金融中心国家战略的推进实施，近年来在上海浦东逐渐形成了以陆家嘴金融CBD为金融前台、金融信息服务产业基地为金融后台，前后台联动发展的、建设上海国际金融中心的两大功能性布局。

目前，作为建设上海国际金融中心主战场的上海浦东，集聚了全上海各类金融机构的三分之二，2007年金融业增加值在浦东新区GDP中占比达到六分之一；金融信息服务产业基地，经过五年的建设与发展，初步形成了以金融中后台外移为业务重点和依托、以金融业务流程外包（以下简称“金融BPO”）为产业发展方向和主要成长极、与陆家嘴金融CBD联动发展的金融信息服务产业链，产业聚集效应已初步形成，并初具形态规模。陆家嘴金融CBD与金融信息服务产业基地正成为建设上海国际金融中心的两大功能性支柱。

5.国内产业市场的对接条件基本具备 眼下，国内金融机构为提高企业核心竞争力，更有效分配管理资源，将非核心业务外包成为不可避免的趋势。预计到2010年，中国在岸金融业务流程外包市场将高达500亿美元，离岸金融业务流程外包也将超过50亿美元（博思资讯）。我国某些中小型商业银行业务流程已实行部分外包。现在对中国的服务供应商而言，外资银行法人化以及业务规划将带来两个关键商机，一是企业首先成为这家领先银行的合作伙伴，获取在银行领域的合作经验;再者外资银行将直接引入供应商的外包服务，扩张自身的客户服务力量。同时，中国的法制、政策与服务环境日趋完善，而上海在合格人才供应、规范化管理方面更是优于国内同类竞争性城市，推进发展金融BPO的软硬件条件基本成熟。

（二）从规划和政策源头上扶持金融BPO优先发展

上海的服务外包发展要走在中国乃至世界的前列，政府的工作重点应在参照国际上产业发展路径并结合上海作为国际金融中心的战略定位和国内产业发展现状的基础上，专注于发展定位、规划布局、发展思路和政策与服务等方面。俞正声书记在市委2008重要调研课题部署和市府“关于深化、完善上海产业发展政策重要调研课题”工作会议上提出了“五个不”，即：不背历史包袱，不受习惯思维影响，不怕有风险，不受现有知识约束，不为地域观念左右，为上海今后产业发展规划及其发展指明了方向。

1.在发展定位上，上海服务外包的发展应与“四个中心”建设、尤其是金融中心作为“四个中心”核心的战略定位相匹配。除继续支持软件、文化创意等新兴业态外，金融服务外包更是需大力支持和重点发展的主要方向。同时，要结合上海商务运营成本相对偏高的实际，树立长三角乃至全国一盘棋的大局观，专注于服务外包的中高端领域，着力把上海打造成辐射长三角和全中国的接发包和转发包中心。

2.在规划与布局上，首先，要厘清“服务外包”广义和狭义的概念。商贸、会展、物流是广义上的服务外包，狭义上的服务外包是指基于IT技术的、关于信息技术服务、业务流程和业务研发等的委外服务，主要集中在金融信息服务领域。其次，要认清软件外包和业 务流程外包的关联性和规模上的巨大落差。可以说，前些年乃至目前，中国的软件外包发展迅速，但同时也误导了政府，以至一谈服务外包就是IT。其实，IT技术与服务的外包只是业务流程外包的起点和一部分，是业务流程外包的技术支持与基础，二者的产值规模与服务期限不可同日而语：至少目前国际上鲜有数千万美元的软件外包大单，而金融业务流程外包大单可以超过数亿美元，期限可长达10年之久。再次，依托现有的功能布局，聚焦浦东金融信息服务产业基地，发展产业集群，重点突破并形成示范。所以，要做大上海的服务外包市场规模，就要结合金融中心建设的战略定位，以发展金融服务外包为方向和主导，并在产业集群和业务创新点上取得关键性突破。

3.在发展思路上，首先要处理好发展离岸业务与在岸业务的关系，既要大力拓展国际市场，发展离岸业务，同时，更要鼓励和支持在岸业务的发展，以提高国内企业尤其是金融机构的核心竞争力。其次，要平衡好引进与孵化的关系，引进与孵化作为发展服务外包的两翼要并行发展。既要引进国际知名外移外包企业，在学习与熟悉国际业务外包运营模式的同时扩大中国外移外包市场份额，更要着力发掘本土业务创新点加以孵化和培育、鼓励本土企业以联合并购的方式发展和壮大，提高民族企业的国际竞争力。

4.在政策与服务方面，主要是围绕上述服务外包的发展定位、规划布局、发展思路从财税政策上进行倾斜和引导，继续支持商贸、会展、物流、文化创意和软件业务的发展，更要在发展金融服务外包领域重点突破，与金融中心作为建设“四个中心”核心的定位相统一。同时，以前臵服务和全程服务、体贴入微的方式真正做到“企业所需，服务所在”。

三、上海金融服务外包发展中遇到的问题

目前，上海浦东虽然拥有金融机构前后台聚集、金融软件外包和环境建设走在全国前列的比较优势，但金融BPO发展仍存在产业化、市场化、专业化和国际化等方面的不足和产业配套不完善等问题，同时既要从印度等国争取更多的国际市场份额、还面临着主要来自京津、广深、苏锡常、成渝等地区的白热化竞争。产业发展与配套方面遇到的问题主要表现为：

（一）产业发展方面： 1.市场准入限制

目前产业发展的市场准入方面存在：如①“金融服务外包”未进入工商行业目录，工商登记时相关字样无法在企业名称和经营范围中体现；②外商投资类企业存在电信与网络增值服务运营许可限制；③“两头在外”（100%外商投资从事离岸外包）企业审批时间过长等障碍，从而影响企业品牌的建立和离岸外包的快速发展。

2.金融后台外移项目法人化存在体制障碍

目前金融后台业务外移已成趋势，但外包尚未为业界所普遍接受。①由于我国金融业尚处于分业经营阶段，商业银行法等金融法规不允许银行、保险、证券等金融机构投资于非金融企业，因此使得金融机构后台服务部门独立于金融机构获得法人地位存在困难。②由于业务安全性和客户信息保密的限制，金融机构普遍缺乏动力将后台服 务部门独立并法人化。③同时，金融监管部门对金融服务外包没有制定相关监管政策且对外包企业缺乏相关认定标准，这也使得金融机构对后台服务部门法人化将受到质疑，从而影响在岸外包市场规模的扩大。当然，金融机构自身在业务流程规范和流程再造与优化方面的问题，也是影响其业务流程外包的重要方面。

3.法律体系的不完善影响金融BPO业务向欧美市场拓展 相同的文化背景和可对接的法律体系是业务发包方在对接包方进行评估时考虑的最重要因素之一，而国际上金融服务外包业务的发包主要来自美欧日。由于历史的原因，中国目前的文化与法律环境无法一时与其形成对接，尤其是知识产权保护法律的不完善更是让中国在国际金融服务外包业务转移目的地的评估中失分。

4.商务运营成本偏高

金融机构业务流程外包的最主要动因就是降低运营成本。而上海相较于国内其他地区，商务成本明显偏高，主要体现在物业购臵与租赁、电力与网络资源、人才培训和交通等运营费用偏高且缺乏针对性财税扶持政策等方面。

5.人力资源供应犹显不足

金融服务外包的主要特征之一就是劳动密集，上海对发展金融服务外包的定位是中高端业务和接发包总部。目前上海存在①通晓金融服务外包国际惯例与运营规则的中高端业务人才与复合型商务人才明显不足、②对人才的培训成本高且补贴机制不完善、③对高端归国人员和国外高端人才的引进政策缺乏吸引力等方面问题。6.接发包过程中缺乏专业性服务

目前国内金融服务外包企业普遍规模较小，缺乏承接国际金融服务外包的经验；同时，还没有完全形成市场化、专业化的发展模式，接发包过程缺少第三方专业服务机构的参与，因此，除不能有效地提升整个产业的资源整合力度外，也使得国内金融服务外包企业在参与国际竞争中明显处于劣势。

（二）产业配套方面：

7.土地政策与规划性质的限制影响产业进一步聚集

产业集群是金融服务外包发展的必要条件之一，上海市金融信息服务产业基地正是产业集群的主要目的地之一。但目前工业用地的取得程序与商业用地相同，导致土地价格趋高，从而造成目标客户流失；同时，金融信息服务产业基地土地规划性质绝大部分为工业用地，又使得新设金融性机构无法在基地完成工商注册。这些都影响金融机构与服务外包企业进一步向基地聚集和发展。

8.针对性政策的缺失导致企业在享受政策时无法对号入座 一定的财税支持政策是降低企业商务成本的主要途径之一，而目前政府出台的优惠政策主要针对高新技术企业和金融机构，金融服务外包企业针对性政策的缺失使得这些企业在欲享受财税优惠政策时左奔右突，无法对号入座。

9.本土企业发展缺乏针对性的投融资平台

金融BPO的发展一定要走引进外资和扶持本土企业发展相结合 的路径。我国的金融服务外包企业相对印度等国，规模较小，实力不强，投融资问题一直是困扰着其发展壮大。一方面，金融服务外包企业在承接外包业务时需要大量资金支持，尤其是前期的业务操作所需费用将由企业自己完全承担，整个业务外包过程结束以后才会收到发包方的资金，这对于我国正处于起步阶段的外包企业压力很大；另一方面，金融服务外包企业按照银行贷款条件基本上无法获得银行贷款，财政支持也不能解决其大量的资金需求，风险投资和民间资本在企业未形成规模前不会轻易投资。目前，国内绝大部分中小金融服务外包企业普遍缺乏投融资渠道。

10.专业服务平台与安保体系的建设尚需完善

专业性的服务平台和完善的安保体系是金融后台外移和业务流程外包的必要条件，而这又正是地方政府必须提供的服务之一。目前上海金融服务外包的专业服务平台与安保体系建设尚需进一步完善。

四、发展金融服务外包的政策建议

聚焦上海市金融信息服务产业基地，把“聚焦张江”和“聚焦金融”的相关优惠政策双重覆盖基地，对基地实现“双聚焦”，并结合新区综合配套改革试点的优势，在基地设立先行先试的政策实验区，建立与金融服务外包产业发展相适应的特区政策小环境。加大对基地的聚焦力度，支持基地专业化、产业化、市场化、国际化的定位和金融服务外包中高端业务的发展；鼓励和引导金融机构外移外包项目向基地集中，以引进离岸外移外包和孵化本土企业相结合的方式快速做 大金融服务外包业务承接平台。在现有金融后台项目集聚和产业聚群的基础上，继续发挥基地在业界的引领和示范效应，形成上海服务外包的特色和亮点，最终把上海发展成为亚太地区金融服务外包业务的接发包和转发包中心。具体为：

（一）聚焦金融信息服务产业基地，以政策聚焦、资源集中等多种方式打造产业基地服务外包品牌。

1.政策聚焦：将“聚焦张江”和“聚焦金融”的优惠政策延伸并双重覆盖至基地。同时，在基地设立先行先试的政策实验区，允许基地入驻企业在工商注册、电信增值服务、土地取得方式等方面有所突破。

2.资源聚集：加大政府投入，以补贴等方式支持基地进一步建设与完善公共服务平台、安保体系等产业配套设施和交通、住宅等生活配套设施，降低基地入驻企业在物业购臵和租赁、电力和网络资源使用、人力资源培训等方面成本。

3.企业集群：由市或新区政府牵头，以定期举办上海国际金融服务外包研讨会等方式营造基地品牌，引导专业性公共服务平台、离岸和在岸外移外包企业向基地集群。

4.政府确保金融机构中后台外移和金融服务外包项目所需用地指标和土地供应；相应项目用地经市府审核批准后可通过协议出让方式取得。

5.以政府或国资为投资主体，建设诸如金融IDC（Internet Data Center）共享平台、呼叫服务共享平台和灾备技术国家工程实验室等，为金融数据大集中提供信息安全保障，为服务外包发展提供基础性信息与技术服务。这些平台将进一步完善上海金融信息安全的基础功能性架构，构筑上海金融信息安全防线，丰富上海建设国际金融中心的内涵；同时，直接切入金融服务外包业务并带动金融服务外包（BPO）产业的发展。

（二）扩大市场准入，规范和支持金融BPO的发展

1.鼓励金融服务外包企业的设立和发展，对从事金融服务外包业务的各类投资主体在注册登记和市场准入上公平对待并给予支持和便利。金融服务外包企业在名称和经营范围内允许出现“金融服务外包业务”字样。对涉及电信与网络增值服务的外商投资企业，允许在基地内先行先试。

2.对外商100%投资、从事离岸外移外包业务的企业直接采取登记备案或放宽审批权限。

3.由市府相关职能部门牵头，协调和联系银行、证券、保险三个监管机构，设立金融BPO行业协会，制订行业标准和企业认证标准，建立外包企业资信数据库和资信评级制度。鼓励金融BPO企业参加ISO/CMMI国际认证，提高自身业务能力和管理水平；规范和简化监管流程，推动金融服务外包产业健康规范发展。

4.在引进离岸外包的同时支持国内金融服务外包企业拓展国际市场。外管部门在服务外包的跨境业务购汇付汇、企业境外投资、网上办理核销等方面给予支持。对开拓国际市场业务的企业在办理出口信用保险、设立境外分公司、收购海外企业和海外市场推介等方面政 府给予资金补贴。

（三）对从事金融服务外包业务的企业，其相关外包业务实现的营业收入、增加值、利润总额形成上海地方财力部分实现减免；对进口自用设备免除进口关税和增值税；对其研发经费和房屋租金进行补贴。

（四）为金融BPO企业提供人才保障

1.支持本市金融服务外包企业引进境内外高级技术和管理人才。对境内外高端专业人才创业给予一次性补贴；同时，对引进人才的户籍管理、出入境等方面实行一系列优惠政策，以留住国内人才，吸引海归和国外优秀人才。

2.对金融服务外包企业的高级管理人员和业务与技术骨干，工 资薪金和劳务所得形成上海市地方财力部份在一定时间内给予补贴；对上述人员个人所得中来源于其所在企业的股权、期权、知识产权成果所得形成上海地方财力部分一定期间内给予补贴。

（五）完善融资服务体系

1.设立由政府引导、多元化投资主体参与的“金融BPO创业孵化基金”，为有潜力的BPO企业、“种子”公司和专业人才提供启动资金、办公设施、人员培训等优惠措施使其在短时间成长并进入高速发展期。

2.设立政府引导、市场主导，由政府引导资金、国内社会资本和海内外风险投资机构共同参与的金融BPO产业发展基金，重点支持国内外主要BPO企业与主要BPO用户的合资与联盟、主要BPO企业的 引进与并购。

3.建立和健全风险退出机制，拓宽金融BPO行业在资本市场的投融资渠道。加强与国内外资本市场的联系与合作，建立BPO企业海内外上市的优先通道。

4.对新引进的重点投资金融服务外包企业的风险投资公司，自首笔业务开展之日起，其投资金融BPO企业的业务收入和利润所得形成上海地方财力部分给予补贴。

（六）建立和完善公共服务平台

建立和完善第三方服务平台，为金融BPO企业提供人才服务、政策咨询、知识产权保护、项目接发包、投融资等专业化和社会化服务，政府对服务平台建设和营运费用给予资金支持或补贴。

（七）鼓励金融机构外移外包业务法人化市场化

在银监会、证监会、保监会等监管部门的支持和规范下，引导和鼓励金融机构优化业务流程并进行流程再造，集中精力发展核心业务，将非核心业务外移外包；其外移业务项目转变为法人关联公司，IT服务和非核心业务流程等外包给服务提供商，并鼓励金融服务外包第三方服务的市场化发展，以帮助金融机构降低成本、提高核心竞争力，同时，扩大金融BPO在岸业务市场规模。

上海市银行卡产业园开发有限公司 二OO八年九月十六日

在外界长达几个月的猜测后，身家亿万的金融家和慈善家索罗斯（George Soros）在香港设立的对冲基金公司终于在今天正式开业。

索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management LLC）发言人证实了这一消息，但拒绝透露进一步的细节。虽然索罗斯仍是公司的董事会主席，这一管理约270亿美元资产的基金公司已不再受他的积极管理。

鉴于索罗斯过去在货币投机方面的成功，他来到亚洲注定会引起轩然大波，尤其是正值各国政府正对美国第二轮量化宽松和低利率必定会推高本地货币和资产价格忧心忡忡之时。

近20年前，索罗斯赌定英国将不得不退出欧洲汇率机制（European Exchange Rate Mechanism），因而做空英镑获利超过10亿美元。他相信从1990年来一直在德国马克阴影下的英镑将无法忍受德国央行因东西德合并代价而制定的高利率。最后在1992年9月，英镑贬值20%左右，英国从欧洲汇率机制退出，这就是知名的黑色星期三。

回到亚洲，1997年亚洲金融危机期间，索罗斯在某些亚洲国家成了不受欢迎的人，在马来西亚最受争议。当时的马来西亚总理马哈蒂尔（Mahathir Mohamad）指责国际投机者是金融危机的祸首，特别提到了索罗斯，称他为“蠢蛋”（moron）。马哈蒂尔的指责还包括指控索罗斯是针对马来西亚的犹太人阴谋的一部分。索罗斯做出回应，要求马哈蒂尔退位，称他是马来西亚的“危险人物”。

之后，马哈蒂尔于2006年在吉隆坡与索罗斯偶然碰面时，他收回了之前的指责，承认这位金融家不应对亚洲金融危机负责。

亚洲金融危机过去了十多年，双方都发生了巨大变化。快速增长的亚洲经济体和这里大量的资本池正吸引着越来越多的对冲基金公司在这里建立分支机构。尽管曾经互不信任，现在也许是对冲基金公司和亚洲各国政府重归于好的好时机，就像马哈蒂尔和索罗斯那样。Isabella Steger（本文版权归道琼斯公司所有，未经许可不得翻译或转载）