兴业银行股票分析

第一篇：兴业银行股票分析

200917040098

叶涛

0902

兴业银行股票分析

一、公司资料

兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市，注册资本50亿元。

开业20年来，兴业银行始终坚持与客户“同发展、共成长”和“服务源自真诚”的经营理念，致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至2011年一季末，兴业银行资产总额为1.92万亿元，股东权益为971.01亿元，不良贷款比率为0.4%，一季度累计实现净利润52.21亿元。根据英国《银行家》杂志2010年7月发布的全球银行1000强排名，兴业银行按总资产排名列第93位，按一级资本排名97位。根据美国《福布斯》发布的2010全球上市公司2000强排名，兴业银行综合排名第245位，在113家上榜的中国内地企业中排名第14位。

二、经营范围

兴业银行主要业务经营范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

三、中国银行股分析

目前，受国家打压地产，引起投资者关于房地产坏账的联想，而且加息降低银行放贷额度，造成利息收入下降；上调存准率也会冻结银行资金。但这个时段正式银行股低估时刻，也是布局来年行情的不可多的的时机。

1、盈利分析

兴业银行ROE前居于前3名,但是都是高杠杆带来的高ROE,盈利更重要的指标是ROA,上表已经按税前ROA排列,兴业和城商行居中位;杠杆高并不单方面意味着高风险,因为有监管规定如:存贷比和资本充足率等等限制,能在限制下高杠杆,说明了一定的资产配置能力,同时,也说明其比较激进。

2、盈利能力分解:贷款收入

净利息收入资产比衡量了ROA的利息收入贡献率，说明兴业主要的收入中中间业务收入占比较大，这也是其创新型的体现；贷款利率高来源较长期限的贷款或较高利息的贷款(多半是中小企业贷款),兴业较高;如果是期限长的贷款,一旦加息,其贷款减值压力大;而如果是中小企业贷款,不能片面的认为风险就大,要具体看其对风险的管理,当然,一般而言会认为中小企业的贷款风险要高于大型国有企业;

3、盈利能力分解:利息成本

兴业 09年活期比例超过50%，活期储蓄比例及成本是内资银行的核心竞争力,活期存款靠”拉”不行,需要综合的服务和产品能力吸引储户, 兴业成本较低。

4、风险控制

从不良率和拨备覆盖率上看,兴业,招商,浦发,民生等中型股份制银行风险控制较好。

5、零售银行业务

招商,兴业,宁波在零售贷款比例上居上游。

四、兴业银行基本面分析

兴业银行历年数据分析

平均年份

PE 市销率

价格/

每股资产负权益报

资产

净利率 报酬权益 权益 债率 酬率

率 3.14 41.93 11.92 95.53 22.29 2009 13.51 5.18

2008 16.21 6.31 3.58 38.31 9.8 95.2 23.22 1.12

2007 43.37 12.06 10.17 38.93 7.78 95.43 22.07 1.01 2006 N/A 2005 N/A 2004 N/A 2003 N/A 2002 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

N/A N/A N/A N/A N/A

27.8 4.05 97.38 23.45 0.62 25.83 2.56 97.31 19.28 0.52 23.58 2.02 97.03 17.51 0.52 25.51 1.21 97.66 23.64 0.55 15.32 97.36 19.75 0.52 1、2010年数据尚未出炉，但从2002-2009数据看，市盈率正在逐步下降，反映市场提前透支了风险因素；市销率逐步下降，价值凸显；净利率逐步提升；特别是其属于股东的净资产，年化增长率达到42%，属于高增长企业；ROE一直维持在20以上（个别年份除外），逐步提升；ROA逐步增长。所以兴业银行基本面优良，现价低估明显。

2、查理。芒格投资评估。

你必须了解赔率，只有当赔率有利于你的时候才下注。目前兴业上涨概率达到90%以上，下跌只为10%，所以买入正确；兴业具备商业特权，是国家牌照，一般人是不能办银行的；业务简单，存贷差和中间收费业务；公司处于福建，连接江浙沪长三角和珠三角等经济发达地区，基本面支持长期高速发展。

第二篇：兴业银行估值分析

兴业银行估值分析

网友：思路

一、行业分析

不同宏观经济状况下银行股的分析

银行股的表现和宏观经济表现紧密相关，为了投资的安全起见，我们设想了几种经济场景，并分析不同场景下银行股可能有有什么表现：

1、经济“泡沫中转型” 这时银行可以超配。

逻辑是，全年项目投资和地产拉动经济复苏；新政府在经济结构调整中发力，市场对经济增长可持续性信心增强。则银行股短期、中长期估值有大幅提升空间，银行股大牛。

2、经济复苏强劲，通胀起来的时滞长 这时可以先超配，然后慢慢坚持。逻辑是：银行持续发出贷款和货币，经济肯定会持续复苏；通胀起来会有明显时滞，例如要到4季度。则这段时间会是银行股比较好的时期：盈利上升、资产质量可控；同时市场流动性充足。通胀起来时，再把银行股剁掉。

3、货币无效论 逻辑是：由于经济结构矛盾突出，放货币无效果；经济的担忧压制银行估值，低配。

4、经济持续弱复苏，经济结构调整有所期盼

逻辑和假设是：政府不是非理性的，不会持续用货币、地产和项目投资持续刺激经济；按照经济本身的逻辑，经济是持续性的弱复苏。政府有改革动力，但步骤相对平稳。这种背景下：银行PB估值维持在1倍多点位置，获取利润增长的收益，配置价值。

市场会根据情绪和资金情况在各种路径中选择，在不同路径假设下，使得银行股价上下波动。我们的判断：路径1过于理想，路径3过于悲观；我们趋向于路径4。

房地产调控对银行的影响

1、本次按揭政策直接影响不大。本次新政再次强调了继续严格实施差别化住房信贷政策，“严格执行二套房（及以上）住房信贷政策，„..，对房价上涨过快的城市，人民银行当地分支机构可根据城市人民政府的住房价格控制目标和政策要求，进一步提高第二套住房贷款的首付比例和贷款利率”。从以上政策看，未来银行按 揭政策主要是落实和严格执行原有的政策，而各地是否二套房按揭提高首付和贷款利率则要视当地地方政府的要求和当地人民银行的细则，而这需要一定的时间才能实施。我们认为该项政策会影响到按揭贷款的增速，但影响的大小要看未来执行的严格程度，但即便是最严格的执行，从12 年的情况来看，新增按揭贷款占当年新增贷款的比重也只有11.7%，如果假定二套房占新增按揭的比重在20%的比例，则二套房按揭占新增贷款的比重只有2.34%，之所以二套房比重较低除了审查不严格外，另一个重要的原因是大多数的二套房贷款是以个人消费抵押贷款的形式发放，展望未来，购房者仍旧可以采用住房抵押消费贷款的形式获得资金，因此该项政策的直接影响并不大。再加上银行目前信贷额度紧张，因此即便停止二套房贷也不会影响到其贷款总量目标的实现，因此该项政策对银行直接效益的影响非常小。

2、未来继续收紧政策的可能性存在。展望未来，国家为调控房地产存在继续收紧信贷的政策可能，但针对个贷的政策空间较小，更多的是央行宽松货币政策的程度可能受到影响，整体货币增长速度减缓。这对银行业整体规模增长产生负面影响。

3、对银行业而言，未来如果地产在更加严格的调控下交易量下降，则可能再次引发投资者对资产质量的担忧。这一方面体现在地产商和融资平台信贷余额的资产质量，同时还来自近年来表外理财项目的偿付能力。但从另一方面看，如果监管层不加以限制和监管，表外融资需求将更加强烈，表外信贷资产的规模将更加迅猛增长。

银行业潜在竞争者

行业内现有的竞争态势

我们从三个方面来分析我国银行业现在的竞争状况：

1、行业集中度

从行业集中度来看，我国大型国有银行仍具有非常强的垄断力，属于比较典型的寡头垄断市场。同时，股份制商业银行和城商行、农商行以及外资银行也处于不断发展壮大的过程中。

学界通常用所谓的CR值来表示行业集中度。数据显示，中工农建交五家国有商业银行的CR值达到50%以上，属于比较典型的垄断市场格局了。

2、产品差异化

银行的产品和服务差异化非常强。从服务网点的分布上看，国有银行在规模和数量上多占有绝对优势。同时，由于银行的产品同质化竞争导致利润率下降，风险升高。

3、进入壁垒

银行的规模经济和牌照管制导致银行业的进入壁垒比传统行业高。资金提供者的议价能力

银行本质是一种中介服务机构，它通过将储蓄多余的资金配置到需要资金的企业或者个体手里，从而提高了整个经济体中的资源使用效率。

银行的供应商可以理解为资金的供给方，即储户。银行都是负债经营，银行大部分的营运资金都来自于社会公众的存款和银行的其他负债。在大部分时候，资金都属于稀缺资源。所以，资金的提供者相对于银行都具有比较强的议价能力。这表现在，随着理财产品越来越多样化，金融业的竞争越来越激烈，资金提供者的选择余地也越大。

资金需求方的议价能力

资金的需求方就是贷款者。银行相对于贷款者而言，垄断力较强。一方面，相对于银行数量来说，贷款者要多得多而且分散，所以单一购买者所购买的金融产品和服务占比很小，这导致贷款者的议价能力不高。

金融脱媒的威胁

银行业面临两方面的替代威胁：资本性脱媒和技术性脱媒。随着资本需求的超额增长，以证券市场为中心的资本市场功能日趋凸显，而传统银行的媒介作用日趋萎缩，利润下降，存放利差收入减少。这些就是所谓的“资本性脱媒”现象。

技术性的脱媒是指IT也将会占领银行支付的领域，银行作为社会支付的平台，其支付功能是借助于IT实现的，很多IT企业，比如阿里巴巴、卡拉卡、支付宝、财付通都实现了很好的支付功能。

二、核心竞争力分析

同业业务是兴业银行的核心竞争力。我们需要先了解兴业银行同业业务的相关背景知识：

兴业银行的同业业务起源于05年公司领导郑新林在德国的一次考察。当时德国的中央合作银行是兴业的欧元清算银行，在访问中他意外发现可以通过所控股的两家IT公司为下属的1200家具备独立法人资格的储蓄银行提供技术外包服务。这个发现让他意识到IT系统输出不仅可以成为“银银合作”一个新的盈利模式，还能使银行之间实现更加紧密的合作，催生更多的业务类型，促进这个平台网络体系的价值增值。兴业银行作为国内在技术系统方面拥有自主知识产权的3家银行之一，恰恰具备“技术输出”的条件。

一年后，兴业银行先后派出了几批业务和技术人员，学习考察德国中央合作银行的上述模式，组建了自己的研发团队，设立了IT系统体验中心，并针对部分城商行展开营销。

很快，这项业务就发展壮大。兴业不仅成为国内率先和唯一能向同业输出核心业务 技术管理的商业银行，也业已与112家城商行全部签订了“银银合作”战略协议。同时“银银合作”不单单只是一种同业业务创新。它的更大意义通过彼此的网络嫁接，并通过业务的交叉销售，共享增值收益，在一定程度上实现了自身的网络扩张。例如，地方性银行可以通过代理兴业银行的第三方存管、信用卡销售等业务，获得兴业银行支付的手续费；同时也可以通过兴业银行的全国乃至国际结算体系，为自己的客户提供服务；通过兴业银行的同业网络，为资金寻求更便捷的通道和更高的回报率。

同时，从兴业自身的视角来看，银银平台则无疑为其开启了一条在自设分支机构、战略并购之外的第三条服务网络扩张方式，有效地弥补了上两种方式不能迅速提升网络数量的不足。

数据显示，截至2008年6月末，兴业“银银平台”签约客户达到186家，上线客户达117家，(该平台本身即是一个具备标准化接口的技术平台，区别于科技输出)，已经链接的网络数已经超过1万家，直逼四大国有银行。

郑新林表示，尽管暂时还无法与四大行自身的全功能网点相比，但上述网络中的节点基本都可以做结算业务；与部分银行的网点之间，甚至已经可以互做代理信用卡销售、住房按揭等零售资产业务。

而“第三方存管下的银银合作”，这一集证券与银行于一身的服务方案，更是使该网的增值效益得到最大体现。代理理财产品销售今年以来做的如火如荼。例如，去年通过该网络销售的理财产品只有20亿；而今年在市场不好的情况下，1到6月份就已经销售了80几个亿。全年则有望达到150亿左右。此举将大大增加兴业的中间业务收入。

“我们的目标是，再用1－2年把网点总数做到2万家。同时要进一步挖掘网络节点的功能。”郑新林说。如今，随着IT技术输出业务模式的逐渐成熟，他相信，上述网络的深度整合价值将会进一步增加：

一方面统一的技术标准和核心技术服务，将会增加合作方的相互依存度，增加上述网络的稳固性，提升竞争者进入的壁垒和成本；另一方面，伴随着合作方的成长，一些基于技术与业务相关联的收费模式，将直接使兴业银行从中受益。

郑新林表示，未来还可以在网络深入发展的基础上附加更多业务。鉴于上述网络的价值，他透露称，一些外资银行甚至也对此产生兴趣。目前，兴业银行已于东南亚几家银行达成初步合作意向，为他们提供人民币业务网络的接入服务，并拟为其提供相应的业务培训。

不仅如此，继业务合作、技术合作之外，“银银合作”还成为发现资本合作机会的一个有效平台。不久前兴业银行对九江商行的投资即是这样一个案例。融三类合作于一身，郑新林认为，这正是“银银平台”的魅力和生命力体现之一。正因如此，银行去年底专门在同业部设立银行合作服务中心推进此项工作。

“我们已经开始见到收获。但我们还在播种，相信未来还会收获更多。” 郑 新林用一个农人的比喻形容他所作的这项工作的前景。不过，他显然需要更多帮手。“你知道我几乎每个月都在招人。”他最后笑着说。

同业业务的五力分析 同业业务的竞争态势

金融同业业务作为中间业务的一项重要内容，以其经济资本占用较少、经济增加值突出、风险相对较低，综合性、交叉性、创新性较强的特质，横跨信贷、贷币、资本三大市场，也契合了目前宏观环境下银行业务的发展方向。

银银平台是兴业银行近几年以可持续金融理念所着力打造的业务模式之一。该行通过整合自身资源，为城商行、城信社和农信社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等中小银行提供一系列产品和服务，以帮助合作银行提升经营管理水平，丰富产品线，提高竞争力，带动中小银行共同迈向经营管理现代化之路。经过几年的发展，银银平台在支付结算、财富管理、科技输出、融资服务、外汇代理、资本及资产负债结构优化、资金运用、培训交流等领域均取得了显著成果。如针对中小银行网点资源有限的情况，兴业银行与50多家中小银行开展柜面互通业务合作，联网网点超过12000多个，有效解决了联网行客户异地存取款难的问题，助其实现了走向全国的愿望；针对中小银行类金融机构缺少理财产品业务资格，面临客户、资金不断流失的情况，推出银银平台项下的代理理财产品销售业务和理财门户，帮助合作银行紧跟客户对财富管理的需求趋势，丰富产品线，巩固和扩大客户基础；把握住村镇银行大量设立的趋势，推出村镇银行服务方案，累计为5家村镇银行建设核心业务系统，为22家村镇银行提供代理接入支付系统服务，为村镇银行的顺利设立，改善支付结算条件，发挥了积极作用。

兴业银行的同业业务主要竞争对手是四大国有银行。其中工商银行开展银银合作较早，综合实力较强，在浙江等发达地区已成为农行强劲的竞争对手，其业务开展有以下特点：一是业务基础较好。工行各项业务的自身基础较好，在同业间开展合作具备较强的竞争力。二是科技系统完善。工行浙江分行目前也在开发银银合作第三方存管系统、代签银行承兑汇票系统等，开发速度较快。三是总分组织建设完备。总行设置银行客户处，还有单独的授信处，对银银合作支持力度较大。工农中建四大行同业资产全部突破万亿元，另外工农建交四大行同业资产的规模同比增幅在50%及其以上，其中工建交三家大行同比增速高达70%以上。建设银行同业资产扩张最快，2011年6月末该行同业资产4708亿元，2012年上半年末大幅增长118%至10250亿元。资金需求方的议价能力

银行的同业业务主要包括资金信托代理业务和银赁通业务。资金信托业务是指银行接受委托，利用自身网点、网络、各种清算手段及客户资源，协助信托投资公司推介其公开对外发售的某项资金信托产品，代其收取委托人申购资金信托产品资金，为信托机构和投资者提供资金划拨以及相关账户服务的行为。银赁通业务是指对租赁公司发放专项融资，专用于租赁公司购买租赁资产出租给承租人使用，并以承租人支付的租金归还我行融资，或我行购买租赁公司的应收租金后直接向承租人收取租金的业务。

从两个业务来讲，同业业务的需求方的议价能力都较弱。

替代品的威胁

同业业务本身受资本市场以及互联网技术的影响非常小，它是银行之间的存在的业务模式，所以不存在替代品。

兴业银行的特色业务：银银平台已成为兴业银行的核心竞争优势

07 年兴业银行突破了国内商业银行以企业客户和个人客户为主的传统思维，独树一帜的将国内中小银行作为重要的客户群体来开展营销和服务。公司在上海成立了隶属于当时同业业务部的二级部门——银行合作服务中心，专门负责银银合作，并形成了“银银平台”这一优势品牌。经过这几年的不同发展，市场对这一业务模式的认同度也在不断提高。银银平台的业务模式

银银平台以国内中小商业银行为目标客户，为其提供涵盖支付结算、财富管理、科技管理输出服务、资本及资产负债结构优化服务、外汇代理服务等八大业务板块的完整金融服务解决方案。

其中的重点产品包括有柜面互通、理财门户、代理接入支付系统、商业银行信息系统建设等等。

柜面互通——联网银行之间的柜面通存通兑，即各成员行通过银银平台，开展相互代理银行卡（存折）存取款、转账及查询业务等，兴业银行作为清算行为各成员行提供清算服务。

理财门户——构筑于银银平台上的“理财门户”实质上是一个开放的理财产品第三方销售平台。其整合了兴业银行与其他合作银行的财富管理产品，面向全部合作银行的客户销售。

代理接入现代化支付系统——兴业银行为联网行提供标准接口，为联网行代理接入中国人民银行现代化支付系统。联网行可以获取比存放人民银行清算款项更高的收益。商业银行信息系统建设——兴业银行负责为银银合作的商业银行建设核心业务系统、渠道服务类系统、管理类系统等相关的信息系统。

截至 2012 年末，兴业银行银银平台已签约客户381 家，上线客户达到318 家。其中，柜面互通合作银行达150 多家，连接网点达2 万个；已有70 多家银行开展理财门户业务合作；近百家银行通过兴业银行代理接入现代化支付系统；为近50 家银行提供信息系统建设与维护服务。

银银平台对公司的贡献及战略意义

银银平台为公司带来的贡献可以归纳为三个方面：

一、直接的中间业务收入；

二、低成本的同业存款；

三、渠道的拓展。此外与中小银行机构的深度合作关系，也有助于公司把握同业市场上的交易性机会，提高同业资产的收益。中间业务收入上，主要包括有为联网银行提供支付结算的手续费收入、代理业务手续费收入、理财产品销售收入、第三方存管下多银行资金存取业务带来的存管费收入、投行业务收入、科技输出方面的核心系统建设收入以及维护费收入等等。

同业存款方面，柜面互通、代理接入支付系统等一系列支付结算服务，可带来联网银行清算资金的沉淀。这部分清算资金的成本十分低廉，并且稳定性较好。

对于兴业银行而言，银银平台的长期战略意义主要体现在渠道延伸上。相比国有大行，我国股份制银行网点数量较少，并且主要集中于大城市，县级以下区域的分布明显不足。而中小银行金融机构的网点则主要分布在二、三线城市以及县、乡级区域。通过与中小银行的合作，兴业银行将其金融服务网络快速延伸，提升了其在网点不发达区域的竞争力。

到12 年末，尽管自身机构数不足1 千家，但兴业银行“银银平台”的柜面互通联网网点已达2 万个。对比四大行，至12 年6 月末，农行的境内机构数为2.35 万，工行的境内机构数为1.68 万，建行的境内分支机构数为1.38 万，中行的境内分支机构数为1.05 万。

渠道的延伸将使兴业银行在财富管理业务发展的大潮中更具竞争优势。随着城镇化的推进，人群收入结构的改善，县域地区对于理财产品的需求也会上升，但农信社之类的金融机构在理财产品创设方面又缺乏优势。11 年理财门户正式在银银平台上推出，通过理财门户，兴业银行可以免去自建渠道的不便，快速、低成本的将其理财业务推向前景广阔的县域市场。

三、杜邦分析

2012年三季度季报中，兴业银行的净资产收益率是19.1%，总资产收益率是0.89%，权益乘数是20倍。

净利润263.41亿元，主营业务收入635.22亿元，总资产29647亿元。

兴业银行杜邦分析 我们对比一下同期浦发银行的杜邦分析

浦发银行杜邦分析

2012年三季度季报中，浦发银行的净资产收益率是15.4%，总资产收益率是0.83%，权益乘数18倍。

净利润是261.25亿元，主营业务收入是608.29亿元，31421亿元。

四、估值分析

我们认为用市净率和股息折现率方法对银行估值是比较合适的。我们只谈谈计算方法：

假设一家银行的每股净资产是1元，长期的平均净资产收益率是10%，不考虑税收，假定利润全部转化为净资产，那么一年之后的净资产就是1.1元。

如果投资者的机会成本是6%（比如存银行能获得6%的稳定回报），那么投资者愿意为这一年后1.1元支付的价钱就是1.1/（1+0.06）=1.04元（想想现在把多少钱 存到银行，一年后能得到1.1元？这就是折现的意思，倒过来想。

当然，由于风险不一样，可能还会打折扣，安全边际是个很重要的问题，它不是仅仅是打折这么简单，它实际上取决于投资者对资产的理解程度，越没把握需要打的折扣就越多。先不谈这个。）

这个例子过度简化了问题，但是它给我们提供了估值的思维方式。

1、每个投资者的机会成本是不一样，所以同样的资产愿意支付的价钱也不一样，这说明估值是主观的；

2、净资产意味着现在银行关门停业了值多少钱，这显然是远远低估了银行的价值的，因为像兴业银行这种每年能给股东带来20%多的净资产回报率的公司（存放到银行才6%的回报），显然值得支付比净资产多得多的价钱；

3、对于投资赚钱而言，最关心的是兴业银行的平均净资产收益率是否能持久？长期的合理水平是多少？未来银行业的竞争态势、兴业的企业文化和管理水平是否支持这种长期的收益率？这是影响估值最关键的因素，所以估值既是主观的，又是定性的。

大家可以把兴业银行多年的财务数据做杜邦分析，并与同行业的其他竞争对手银行做对比。

五、年报解读

兴业银行2012年报告拟于3月26日公布

兴业银行今日公布2012年业绩快报,全年实现营业收入876.2亿元,同比增长46.35%,归属母公司净利润347.1亿元,同比增长36.1%,每股收益(未摊薄)3.22元。期末公司总资产32,391亿元,比年初增长34.47%,净资产1,696亿元,比年初增长47.18%,每股净资产13.35元。

兴业银行的业绩符合我们的预期,公司资产规模Q4增速仍达到8.5%(不考虑定增影响),全年ROAE26.6%,我们预计公司金融市场业务在资产运用中的比重仍然持续上行,而公司在金融市场业务上的相对竞争优势或继续扩大,资产利用效率进一步提升。公司全年业绩增长的驱动因素主要是资产规模上升34.5%,考虑到公司的成本收入比及减值计提情况,我们认为公司Q4净息差仍有受到了一定程度的下行压力。公司Q4单季度营收继续同比增长28%,而支出增速31.4%,预计主要来自减值计提节奏加快。

资产质量方面,我们预计不良贷款余额(未加回核销口径)较Q3仍有小幅上升,但不良率较Q3下降至0.43%,整体资产质量在Q3明显恶化的势头或已得到有效控制。我们仍然强调前期观点:“兴业相对全行业的不良率水平则仍然维持于低位,同时公司维持一个合理的不良绝对水平有助于经营中资产利用效率的提升”。公司拨备覆盖率466%,拨贷比较Q3继续提升5bps至2%,较去年末上升45bps。兴业银行在利润增速维持行业前列的同时仍然进行了积极的拨备计提,明显地解决了前期拨贷比的短板,业绩安全垫不断增厚。

作为国内商业银行中资金业务起步较早的银行之一,我们认为兴业银行金融市场相关业务,相对于其他股份制商业银行的优势地位已经基本确立。这种“轻资产低资本占用”的业务模式,有助于公司在金融市场这样一个细分领域保持先行优势,进而在资本市场上实现估值水平的占优。

考虑本次定增摊薄,我们调整公司2013年和2014年EPS至3.23元和3.71元的判断,预计2013年底每股净资产为15.9元(不考虑分红、已考虑定向增发),对应的2013年和2014年的PE分别为5.2和4.5倍,对应2013年底的PB为1.06倍。兴业银行在资产端的特色经营是银行业面对利率市场化的有效尝试,随着其业务的不断成熟这一模式必将为市场所认同。兴业银行近期的估值水平已出现一定程度的修复。公司的定向增发尘埃落定,我们对其未来资产端的运用能力的提升保持乐观的态度,而新入股东在业务上与公司可能展开的积极合作也将会兴业银行未来的发展带来积极的动力。

六、最新动态

1、兴业银行调整小企业服务定位——重点服务总资产6000万元以下企业

2013年，兴业银行积极调整优化小企业业务客户定位、经营战略和发展目标，主动将总资产6000万元以下的小微企业客户作为金融服务重点，并配套实施一系列体制机制改革措施和投入资源保障，全面推进小微企业金融服务升级。

2、兴业银行品牌价值比去年增涨5亿美元

英国《银行家》杂志近日发布“2013年全球银行品牌500强排行榜”，兴业银行品牌价值达20.76亿美元，比去年增加5.05亿美元，增长32.15%，位居排行榜第88位，比去年提升9位，稳居全球银行品牌百强行列。

3、“银银平台”荣获央行2012“银行科技发展奖”二等奖

央行2012科技发展奖评选结果揭晓，兴业银行“银银平台”在众多参选项目中脱颖而出，荣获二等奖。

截至2012年末, 兴业银行银银平台已签约客户381家，上线客户达到318家。其中，柜面互通合作银行达150多家，连接网点达2万个；已有70多家银行开展理财门户业务合作；近百家银行通过兴业银行代理接入现代化支付系统；为近50家银行提供信息系统建设与维护服务。

4、兴业银行发布2012年业绩快报

截至2012年末，兴业银行资产总额突破3万亿元，达3.24万亿元，比年初增长34.47%；资产质量保持稳定，不良贷款率仅0.43%，拨备覆盖率达到466%，比年初大幅提高81个百分点；运营效率不断提高，实现归属于母公司股东净利润347.08亿元，同比增长36.08%，收入结构进一步优化，加权平均净资产收益率26.64%，创上市六年来新高；实现基本每股收益3.22元。

5、兴业银行非公开发行方案获证监会核准

兴业银行公告于2012年12月31日收到中国证券监督管理委员会《关于核准兴业银行股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2012〕1750号），核准公司非公开发行不超过19.15亿股新股。

兴业银行是行业中第一家靠发行次级债务和混合资本债券补充资本的银行。比如，兴业银行上市以来约1350亿元的资本补充中，依靠利润积累补充资本约750亿元，通过IPO、配股等方式补充资本约330亿元，通过发行次级债、混合资本债等方式补充资本约270亿元，三种方式所补充资本分别占资本补充总额的56%、24%、20%。此次非公开发行所募资本将基本满足兴业银行未来两年对核心资本的需求。上市五年来，兴业银行在业务、财务、资产质量等硬性指标及风险控制、公司治理等软性指标上都取得了长足进步。其中，各项业务增长迅速，资产规模不断增长，银行资产总额由2007年初的6175亿元增长到去年三季度末的2.96万亿元，增长了3.8倍；股东权益由2007年初的162亿元增长到去年三季度末的1379亿元，增长了7.5倍。盈利能力强劲成长，五年多来累计实现税前利润1349亿元、税后利润1036亿元，去年前三季度的净利润较上市前的2006年全年增长了6倍。上市以来各净资产收益率均保持在25%左右，去年年化水平更高达27%左右，在上市银行中持续保持领先。风险管理审慎有效，不良贷款率由2007年初的1.53%降至去年三季度末的0.45%，同时拨备覆盖率由2007年初的126%升至去年三季度末的431%，风险抵御能力不断增强。根据英国《银行家》杂志最新公布的2012全球银行1000强排名，兴业银行国际排名持续快速提升，其中按一级资本排名列第 69位，比前年提升14位；按总资产排名列全球银行第61位，比前年提升14位。领先的经营水平与持续增长的业绩，是兴业银行吸引投资者最重要的保证。相关术语编辑本段回目录收起

1、中间业务：商业银行从事的不在其资产负债表内体现为资产或负债并形成其非利息收入的业务，主要包括汇兑、信用证、代收、代客买卖、承兑等。

2、公开市场业务：中央银行为实现货币政策目标而进行的公开买卖债券、中央银行票据等活动。

3、承兑：付款人在汇票到期前在票面上作出表示，承诺在汇票到期日承担支付汇票金额义务的票据行为。

4、保函：银行应客户的申请向受益人开立的一种有担保性质的、有条件或无条件的书面承诺文件，一旦申请人未按其与受益人签订的合同的约定偿还债务或履行约定义务时，由银行履行担保责任。

5、汇票：由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。汇票是国际结算中使用最广泛的一种信用工具。

6、信用证：开证银行应申请人的要求并按其指示向第三方开立的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。信用证是国际贸易中最主要、最常用的支付方式。

7、银行间市场：由同业拆借市场、票据市场、债券市场等构成的银行间进行资金拆借、货币交易的市场。

8、SHIBOR：上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate）

9、HIBOR：香港银行同业拆息（Hong Kong Interbank Offered Rate）

10、LIBOR：伦敦同业拆借利率（London Interbank Offered Rate）

11、不良贷款：按照风险资产五级分类的口径统计，包括次级、可疑和损失类贷款。

12、不良贷款拨备覆盖率：贷款减值准备余额对不良贷款余额的比例。

13、核心资本：根据2013年1月1日之前实行的我国商业银行资本管理办法，包括银行的实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。

14、附属资本：根据2013年1月1日之前实行的我国商业银行资本管理办法，包括银行的重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。

15、核心一级资本：根据2013年1月1日之后实行的我国商业银行资本管理办法，包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润和少数股东资本可计入部分。

16、其他一级资本：根据2013年1月1日之后实行的我国商业银行资本管理办法，包括其它一级资本工具及其溢价和少数股东资本可计入部分。

17、二级资本：根据2013年1月1日之后实行的我国商业银行资本管理办法，包括二级资本工具及其溢价和超额贷款损失准备。

18、资本充足率：商业银行的资本对风险加权资产的比率。

19、核心资本充足率：商业银行的核心资本对风险加权资产的比率

20、核心一级资本充足率：商业银行持有的符合规定的核心一级资本与风险加权资产的比率。

21、一级资本充足率：商业银行持有的符合规定的一级资本与风险加权资产的比率

22、次级债券：商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序先于商业银行股权资本，列于其他负债之后的债券。

23、BP：Basis Point，即基点，一种度量单位，100个基点等于1%

24、容差还贷：当信用卡持卡人没有全额还款，但其未偿还部分的差额小于一定金额时，银行视同该持卡人全额还款.25、巴塞尔协议III/最新版资本协议：2010年9月12日由巴塞尔银行监管委员会 正式发表的《统一资本计量和资本标准的国际协议》并于2010年11月在韩国首尔举行的二十国集团(G20)峰会上获得正式批准实施

26、敞口：暴露在市场风险下的资金头寸

27、大型商业银行：中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司和交通银行股份有限公司

28、全国性股份制商业银行：民生银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、光大银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、广发银行股份有限公司、深圳发展银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、恒丰银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司和渤海银行股份有限公司

第三篇：法国兴业银行案例分析

法国兴业银行--交易员扰乱全球金融系统

摘要：法国兴业银行创建于1864年，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。法国兴业银行是法国历史最悠久、最具影响力的投资银行，该公司拥有13万员工和2250万客户。可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创。本文将从法国兴业银行交易弊案分析入手，分析法国兴业银行内部控制和风险监控体系的漏洞，同时提出了对完善我国银行内部控制体系的建议。

关键词：法国兴业银行； 内部控制；风险监控

一、案例简介

2008年1月，法国兴业银行发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易部位，并进行欺诈交易行为，造成了49亿欧元(约合72亿美元)的巨额亏损。这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起，也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。法国兴业银行巴黎交易员Kerviel被法国司法机关提起诉讼，Kerviel被立案指控的罪名共计三项，中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。

法国兴业银行被迫在全球股市大跌的环境下了结这些违规部位，涉嫌违规交易员Kerviel利用自己原来在银行中后台部门工作中对银行监控系统的了解，通过精心设计虚假交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。巴黎检控方后续调查显示，欧洲期货交易所(EUREX)早在2007年11月就已经质疑Kerviel的交易部位，并已通知法国兴业银行。其实，Kerviel成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。法国兴业银行曾是世界上最大衍生交易市场领导者，一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一，可就在这样一个老牌银行，悲剧却不幸地发生了，违规数额之巨大，损失之惨重，足以震惊世界。

二、法国兴业银行的管理弱点

有人认为Kerviel事件绝非偶然，而是银行内部管理不到位、监管体制不健全的结果。法国兴业银行在内部管理方面确实存在比较大的问题，主要从管理、组织和技术三方面的缺陷上体现出来。

（一）管理缺陷

Kerviel的上司看到一个报告书的时候其实就露出了银行很大的弊端，Kerviel经常在其他工作人员回家之后仍然工作到很晚，以防止被别人发现了他的活动。经理没有强制休假的政策，将允许他们仔细检查他的工作，而他已经走了。据说，他用他的经理的计算机上执行了一些欺诈性的交易，Kerviel的辩护律师认为，他的行为与他的上司的默许欺诈活动有很大关系。

（二）组织缺陷

Kerviel熟悉公司的安全程序和后端办公系统。后来，他被转移到另一个在公司工作，他知道兴业银行内部控制的时间表，他能够在审查前几分钟从系统中消除记录，之后再重新恢复，临时的交易失衡不会引发警报。他甚至能够用这种方法在向其他银行发送确认函前取消或者新建交易。

（三）技术缺陷

Kerviel能够使用其他员工的接入码和用户信息进行假交易，系统无法检测到Kerviel在一个方向上进行合法交易，但伪造的对冲，它们被认为合法的“抵消”。在一个单独的组合，从一个包含他的真实的交易不同，他进入虚假交易，没有一个系统检测软件的安装来检测这些交易。兴业银行的监测程序可以监测到更为复杂的欺诈行为，但最终Kerviel用简单的方法绕开了这些检测程序。

三、法国兴业银行内部控制缺陷的分析

对于法国兴业银行的案例，很多人认为原因在于其内部管理不力和技术缺陷等原因，这种分析当然是正确的，但其实更重要的是该银行内部风险监控体系和风险评估本身存在的安全性问题，同时暴露出兴业银行过分相信其内部控制系统，从而导致灾难的发生。

（一）内部控制松懈失灵

法国兴业银行有关报告显示，交易员Kerviel于2005年就建立了虚假交易头寸，却一直未被发现。2006年6月到2008年1月，法国兴业银行来自中台、后台28个部门的11种风险系统对Kerviel的操作发出多达75次警报，也均未引起管理层的足够重视，可见法国兴业银行内部管理松懈，工作人员风险防范意识不足，从而使监督制衡机制形同虚设。

（二）内部控制机制存在漏洞

Kerviel长时间侵入核心业务系统，并能够成功修改系统控制参数和交易数据，说明法国兴业银行的授权制衡制度存在漏洞，缺乏多个岗位或层级的有效制约。法国兴业银行未能严格落实后台与前台完全隔离的制度规定，密码管理不严，以及Kerviel一直未进行强制休假等，说明该行的内部控制制度执行不力。

（三）风险认定与评估不足

案发前，Kerviel的虚假交易头寸曾于2007年11月获利达15亿欧元，一直

未受到管理层的警示，直至损失高达49亿欧元，法国兴业银行才开始亡羊补牢。而法国兴业银行对引起75次报警的Kerviel本人，也未进行个人行为的风险评价。外部市场环境的突然变化，必然因风险评估的不足而引起损失。

（四）内部稽核作用未能充分发挥

作为后台的稽核或内审部门对实际交易的稽核或审计抽检不及时也不严格，中台部门的检查时间和检查内容、形式一成不变、缺乏灵活性，使Kerviel利用过去在中后台部门工作积累的经验对检查的时间、方法、内容了如指掌，加之检查人员工作不认真、走过场，给Kerviel利用虚假账户掩盖真实交易提供了可乘之机。

四、兴业银行避免Kerviel事件可采取的途径

谁应该为Kerviel的交易损失负责？兴业银行的系统和管理层扮演了什么角色？大多数人可能会认为，兴业银行的经理和管理人员应负责对Kerviel的交易亏损。是的，对于兴业银行来说，它的管理层应该制定相关政策和加强技术防护措施，以防止发生这类事件再次发生。一些可以防止Kerviel的欺诈行为的方法如下：

（一）实行访问控制

以防止未经授权的内部和外部不当存取系统。银行可以使用令牌，智能卡或生物技术的授权，而不是简单的密码认证技术。这将阻止类似于科维尔这样的人能够使用其他员工的访问代码进入交易。

（二）在入侵检测系统安装Kerviel的活动检测程序

如果入侵检测系统产生报警，或者发现一个可疑的异常事件，他们也要进行检查，看是否重要文件已被修改。

（三）设计更强的审计程序并强制执行

审计人员可以通过该系统跟踪样本交易流程并进行测试，使用自动化的审计软件、计算机取证技术和技术帮助。电子证据驻留在计算机存储介质中的计算机文件的形式，并作为对普通用户是不可见的环境数据，这些数据可以被用来作为证据在他的试验，并在跟进调查。

五、中国银行的治理得到的启示

法国兴业银行事件深刻教训，对改善我国银行治理制度意义重大。从目前我国银行内部控制情况看，应积极培育强有力的内控文化，建立健全监管体系，整合完善内控制度，充分发挥内部稽核作用。

首先，培育强有力的内控文化。内控文化是商业银行有效内部控制制度的基

本要素之一，要通过人性化的人力资源管理，合理的激励约束机制，持续的业务培训、服务培训、内控文化以及先进理念的培训，树立员工对商业银行内部控制的正确认识，使自觉遵守内控制度，防范操作风险成为全体员工的自发行为，为内控制度的有效发挥奠定基础。

其次，建立健全监管体系。法国兴业银行事件给我们的启示是，无论是企业还是监管部门一定要将风险管理放在首位。企业必须重视内控制度，风险高的环节要给予特别对待，外部的监管必须严格落到实处。

第三，整合完善内控制度。要在符合内部控制要求的前提下，整合业务操作流程，建立起市场风险、信用风险、操作风险和道德风险的防范体制，构筑起面向全行、覆盖所有业务品种和涉及业务全过程的内控管理体系，切实发挥规章制度的有效性。

第四，充分发挥内部稽核控制作用。建立经常性的风险监督与评价机制，对业务的发生情况、规章制度的执行情况、银行的经营情况等给予经常性的监督与控制，确保各项银行业务按照既定的方针，有计划、有秩序地进行，增强内部稽核的权威性和独立性，真正发挥内部稽核的作用。

参考文献:

[1] 肯尼斯 C.劳顿.管理信息系统（第11版）.机械工业出版社,2011.5

[2] 罗超理,高云辉.管理信息系统原理与应用.清华大学出版社,2012.1

[3] 斯蒂芬·哈格.信息时代的管理信息系统.机械工业出版社,2011.5

[4] 何红渠,姚刚.改善我国企业内部控制环境的思考[J].财会通讯,2002.5

[5] 马宏杰.我国企业内部控制制度建设的几点思路[J].兰州商学院学报,2007(5)

第四篇：兴业银行

收入证明

兴业银行股份有限公司宁波分行：

兹证明（身份证号）： 为我单位正式在编员工，工作年限 年，担任 职务（岗位），该同志在我单位的年收入为 万元，以上情况已经确认核实，特此证明。

单位公章 年 月 日

单位联系人：

单位固定电话：

单位地址：

第五篇：兴业银行

个人经营贷款

功能介绍 产品特色 使用指南 【功能介绍】

个人经营贷款，是指兴业银行向借款人发放的用于借款人流动资金周转、购置或更新经营设备、支付租赁经营场所租金、商用房装修等合法生产经营活动的贷款。

【产品特色】

1、申请简便，审批快捷

简化贷款申请手续，申请资料齐全，5个工作日内完成审批，助客户把握商机。

2、一次授信，循环使用

单次授信期限可达10年，授信期限内，额度循环使用，避免多次重复申请的麻烦。

3、自助用款，方便省息

获得自助额度后，客户可以足不出户，通过兴业银行的网上银行和电话银行自助放款和还款，节约财务费用。

4、多样担保，贷款更易

提供质押、抵押、自然人保证、专业担保公司保证、市场管理方保证、联保、互保、组合担保等灵活多样的担保方式。

5、在线申请，快速响应

除了传统的柜台申请，客户还可通过兴业银行网站（www.xiexiebang.com）申请贷款，专属客户经理将在2个工作日内主动与客户联系，为客户提供贷款咨询、业务办理等全程服务。

【使用指南】

•申请条件

个人经营贷款的对象为符合兴业银行个人经营贷款政策的、具有完全民事行为能力的中国公民（含港澳台居民），包括个体工商经营者、独资企业/合伙企业/有限责任公司的主要合伙人或主要自然人股东等。

1、年龄在18周岁（含）以上、60周岁（含）以下，在分行管辖地域范围内有固定住所，具有常住户口或有效居住证明；

2、借款人及其经营实体信用良好，经营稳定；

3、兴业银行规定的其它条件。•贷款额度、期限和利率

1、贷款额度：根据借款人资信状况、实际贷款需求、提供的担保等情况确定；

2、贷款期限：根据不同的贷款用途及提供的担保方式确定，最长可达10年；

3、贷款利率：在中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率及相应的浮动比例内执行。•贷款方式 兴业银行 可以申请单笔贷款，也可以申请授信额度。•贷款偿还方式

1、贷款期限在一年（含）以内的，实行到期一次还本付息或按月（季）付息一次还本的还款方式；

2、贷款期限在一年以上的，采取按月还本付息及其他兴业银行认可的方式。

•申请材料

1、借款人及配偶的有效身份证明；

2、经年检的营业执照；

3、经营实体的经营状况辅助说明材料；

4、个人收入或资产证明材料；

5、贷款用途的相关协议、合同或其他证明文件；

6、担保相关材料；

7、兴业银行要求提供的其他资料。

（以上内容仅作参考，具体办理要求以兴业银行当地分行规定为准。在办理相关手续前，请先详细咨询您所在兴业银行机构。）

个人一手住房贷款

产品定义 产品特色 使用指南 【产品定义】

个人一手住房贷款是指兴业银行向借款人发放的，用于购买初次交易的商品住房，并以所购房产向兴业银行提供抵押担保的贷款。

【产品特色】

具有还款宽限期、随薪供、双周供等特色功能任您选择，让您体验个性化的贷款服务！【使用指南】 ·申请条件

1、年龄在18周岁（含）以上65周岁（含）以下，有合法有效身份证明、居住证明、收入证明、无不良信用记录；

2、申请人年龄与贷款期限之和不超过70；

3、有购买住房合同或协议，且借款人支付符合规定的首付款；

4、借款人的职业和经济收入稳定，具有偿还贷款本息的能力；

5、有经兴业银行认可的有效担保；

6、在兴业银行开立个人结算账户，并通过自然人生家庭理财卡办理贷款支用和偿还等结算业务；

7、兴业银行规定的其他条件。·贷款额度、利率和期限

1、对借款人家庭购买首套商品住房的，首付款比例不低于30%；对贷款购买第二套住房的家庭，首付款比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍。具体贷款条件请咨询当地分行。

2、贷款期限最长不超过30年，且贷款期限加借款人年龄不超过70。·贷款偿还方式

1、期限在一年（含）以内的，实行到期一次还本付息，利随本清；也可实行按月（或按季）计息，到期结清贷款本息。

2、期限在一年以上的，本息偿还可采用等额本息还款法、等额本金还款法及其他兴业银行认可的方式。

·申请资料

1、借款人及配偶有效身份证件、户籍证明或有效居住证明、婚姻状况证明；

2、借款人及配偶的收入证明或个人资产状况证明；

3、《商品房销（预）售合同》；

4、兴业银行要求提供的其他资料。

（以上内容仅作参考，具体办理要求以兴业银行当地分行规定为准。在办理相关手续前，请先详细咨询您所在兴业银行机构。）

个人一手商用房贷款

产品定义 产品特色 使用指南 【产品定义】

个人一手商用房贷款，是指兴业银行向借款人发放的，用于购买初次交易的普通商用房，并以所购房产向兴业银行提供抵押担保的贷款。

【产品特色】

具有还款宽限期、随薪供、双周供等特色功能任您选择，让您体验个性化的贷款服务！【使用指南】

•申请条件

1、年龄在18周岁（含）以上65周岁（含）以下，有合法有效身份证明、居住证明、收入证明、无不良信用记录；

2、申请人年龄与贷款期限之和不超过70；

3、有购买商用房合同或协议，且借款人已支付符合规定的首付款；

4、借款人的职业和经济收入稳定，具有偿还贷款本息的能力；

5、有经兴业银行认可的有效担保；

6、在兴业银行开立个人银行结算账户，并通过自然人生家庭理财卡办理贷款支用和偿还等结算业务；

7、兴业银行规定的其他条件。•贷款额度、期限和利率

贷款首付比例不低于50%；贷款期限最长不超过10年；贷款利率不低于中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率的1.1倍。

具体贷款条件请咨询当地分行。•贷款偿还方式

1、期限在一年（含）以内的，实行到期一次还本付息，利随本清；也可实行按月（或按季）计息，到期结清贷款本息。

2、期限在一年以上的，本息偿还可采用等额本息还款法、等额本金还款法及其他兴业银行认可的方式。

•申办资料

1、借款人及配偶有效身份证件、户籍证明或有效居住证明、婚姻状况证明；

2、借款人及配偶的收入证明或个人资产状况证明；

3、商品房买卖合同；

4、兴业银行要求提供的其他资料。

（以上内容仅作参考，具体办理要求以兴业银行当地分行规定为准。在办理相关手续前，请先详细咨询您所在兴业银行机构。）

个人二手住房/商用房贷款

产品定义 产品特色 使用指南 【产品定义】

个人二手住房（商用房）贷款是兴业银行向借款人发放的、用于购买售房人已取得房屋产权证、具有完全处置权利、可在房地产市场上合法正常交易的房屋，并以借款人所购房产向兴业银行提供抵押担保的贷款。

【产品特色】

具有还款宽限期、随薪供、双周供等特色功能任您选择，让您体验个性化的贷款服务！【使用指南】

•申请条件

1、年龄在18周岁（含）以上65周岁（含）以下，有合法有效身份证明、居住证明、收入证明、无不良信用记录；

2、申请人年龄与贷款期限之和不超过70；

3、借款人的职业和经济收入稳定，具有偿还贷款本息的能力；

4、有购买住房（商用房）合同或协议，且借款人已支付符合规定的首付款；

5、在兴业银行开立个人结算账户，并通过自然人生理财卡办理结算业务；

6、兴业银行规定的其他条件。•贷款额度、期限和利率

1、贷款金额根据抵押物的房龄、房产套数等因素确定最高贷款成数。

2、个人二手住房贷款期限最长不超过30年，个人二手商用房贷款期限最长不超过10年，且贷款期限和房龄之和原则上不超过35年。

3、贷款利率根据房产套数等因素确定。具体贷款条件请咨询当地分行。•贷款偿还方式

1、贷款期限在一年以内的（含一年），实行一次性还本付息，利随本清；也可实行按月（或按季）计息，到期结清贷款本息；

2、贷款期限在一年以上的，本息偿还方式包括等额本息还款法、等额本金还款法及其他兴业银行认可的方式。

•申办资料

1、借款人及配偶有效身份证件、户籍证明或有效居住证明、婚姻状况证明；

2、借款人及配偶的收入证明或个人资产状况证明；

3、商品房买卖合同；

4、兴业银行要求提供的其他资料。

（以上内容仅作参考，具体办理要求以兴业银行当地分行规定为准。在办理相关手续前，请先详细咨询您所在兴业银行机构。）

个人汽车消费贷款

产品定义 使用指南 【产品定义】

个人汽车消费贷款，是指兴业银行向借款人发放的、用于购买各类一手自用汽车（不以营利为目的的家用轿车或7座（含）以下商务车）的贷款。

【使用指南】

•申请条件

1、年龄在18周岁（含）以上、60周岁（含）以下，具有完全民事行为能力的中华人民共和国公民（包括港澳台居民）；

2、借款人家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）在经营机构所在地有固定居所，具有常住户口或有效居住证明；

3、借款人和配偶信用良好，具有贷款偿还能力；

4、兴业银行规定的其他条件。•所购汽车必须具备的条件 所购买车辆的净车价不低于10万元，核定载乘人数在7人座（含）以下，且必须在经营机构所在地登记上牌。

•贷款额度、期限和利率

1、贷款额度最高为汽车市场价（指汽车生产厂商公布的零售市场最终用户的购买价格）的70%，进口车贷款额度最高为国内市场价的60%。

贷款金额不包含汽车牌照费用、购置附加费用、保险费用等除市场价以外的其他一切费用。

2、贷款期限最长为5年。

3、贷款利率可在中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率及相应的浮动比例内执行。•贷款偿还方式

1、期限在一年（含）以内的，实行到期一次还本付息，利随本清；也可实行按月（或按季）计息，到期结清贷款本息。

2、期限在一年以上的，本息偿还可采用等额本息还款法、等额本金还款法或其他兴业银行认可的还款方式。

•申请资料

1、借款人及配偶有效身份证件、户籍证明或有效居住证明、婚姻状况证明；

2、借款人及配偶的收入证明或个人资产状况证明；

3、《汽车买卖合同》；

4、兴业银行要求提供的其他资料。

（以上内容仅作参考，具体办理要求以兴业银行当地分行规定为准。在办理相关手续前，请先详细咨询您所在兴业银行机构。）

个人综合消费贷款

产品定义 产品特色 使用指南 【产品定义】

个人综合消费贷款，是指兴业银行向借款人发放的用于个人或家庭消费支出，以及其他符合相关要求规定消费用途的贷款

【产品特色】 ·一次授信 长期使用

个人综合消费额度授信期限最长可达10年。·额度循环 反复使用

在授信期限内，已使用的额度在贷款偿还后即可恢复。·担保方式多样

可采用质押、抵押、保证担保、“抵押+保证”或信用免担保方式。·贷款用途多样 可用于出国留学、住房装修、旅游、缴纳税费、大额耐用消费品消费或其他个人或家庭所需消费。【使用指南】 •申请条件

1、年龄在18周岁（含）以上、60周岁（含）以下，在分行管辖地域范围内有固定住所，具有常住户口或有效居住证明，有完全民事行为能力的中国公民（包括港澳台居民）；

2、信用良好，具有按期偿还贷款本息的能力；

3、对采用担保方式的，能提供兴业银行认可的合法、有效的质押、抵押或保证担保；

4、在兴业银行开立个人结算账户，并通过自然人生理财卡办理结算业务；

5、兴业银行规定的其它条件。•贷款额度、期限和利率

1、贷款额度：根据借款人资信情况、贷款用途、提供的担保及贷款支用金额等情况具体确定；

2、贷款期限：根据不同的贷款用途及提供的担保方式确定不同的贷款期限，最长可达10年；

3、贷款利率：在中国人民银行公布的同期同档次基准贷款利率及相应的浮动比例内执行。•贷款方式

可以申请单笔贷款，也可以申请授信额度。•贷款偿还方式

1、贷款期限在一年以内的（含一年），实行一次性还本付息，利随本清；也可实行按月（或按季）计息，到期结清贷款本息；

2、贷款期限在一年以上的，本息偿还方式包括等额本息还款法、等额本金还款法及其他兴业银行认可的方式。

•申办资料

1、借款人、配偶及保证人（采用第三方自然人保证的）有效身份证明、户籍证明或居住地址证明、婚姻状况证明；

2、借款人、保证人（采用第三方自然人保证的）收入证明或个人资产证明材料；

3、贷款用途的相关协议、合同或其他证明文件；

4、担保相关材料；

5、兴业银行要求提供的其他资料。

（以上内容仅作参考，具体办理要求以兴业银行当地分行规定为准。在办理相关手续前，请先详细咨询您所在兴业银行机构。）