2014中国家庭财富的分布及高净值家庭财富报告_西南财经大学_中国家庭金融调查与研究中心大全

第一篇：2014中国家庭财富的分布及高净值家庭财富报告_西南财经大学_中国家庭金融调查与研究中心大全

中国家庭财富的分布及 高净值家庭财富报告

西南财经大学

中国家庭金融调查与研究中心

2014年1月

中国家庭财富的分布及高净值家庭财富报告

摘要

我国最富有10%家庭拥有社会总财富60.6%，资产分布严重不均。虽然，过去两年，中等资产阶层财富增长明显高于其他阶层，但其占社会总财富的比重仍然很低。中等资产阶层财富增长主要是因房产。房产价值的增长对家庭财富增加的贡献超过70%。在对我国富裕家庭的研究中发现，前1%富裕家庭的总资产、净资产、年收入均远高于前5%富裕家庭。也就是说，财富更多的集中在少数家庭中。与普通家庭相比，前5%资产富裕家庭的收入主要来自工商业经营，其家庭消费是普通家庭的3.5倍，但在教育支出上的差距则高达5倍以上。富裕家庭资产构成中，工商业资产占比远高于全国平均水平。在金融市场的参与上，富裕家庭的参与率和有贷款比例远高于平均水平，并且在借出款市场上也非常活跃。1.家庭财富的分布

中国家庭资产分布极为不均。每个分位数上资产说明有多少百分比的家庭低于此资产。例如，从表1，2013年全国资产10分位数为1.7万，表明有10%的家庭资产低于1.7万，或90%的家庭资产高于1.7万元。在50分位数上的资产值即为中位数，表明有一半的家庭资产低于该数，另有一半的家庭资产高于此。2013年全国资产中位数为25.2万。表1报告了10-90分位数上的全国及城市和农村的家庭资产情况。从全国来看，有10%的家庭资产低于1.7万。对资产最多的家庭而言，有10%的家庭资产多于154.2万。最高的90分位数家庭资产是最低的10分位数家庭资产的88.9倍，是中位数家庭资产的6.1倍，可以看出我国家庭资产分布非常不均。其中，城市地区有10%的家庭资产低于2.2万，而有10%的城市家庭资产多222.5万，中位数为42.3万。农村地区10%的家庭资产低于1.4万；10%的家庭资产高于62万，中位数13万。

表1 各分位家庭资产状况

全国

10分位 20分位 30分位 40分位 50分位 60分位 70分位 80分位 90分位 17,350 50,750 103,900 169,300 252,200 362,680 523,200 812,250 1,542,010

2013年 城市 22,400 104,400 203,699 306,671 422,950 577,955 808,015 1,205,900 2,224,850

农村 14,000 31,250 56,550 90,900 129,600 180,400 248,450 362,000 619,829

全国 18,565 46,250 91,800 135,300 191,700 276,930 404,650

2011年 城市 22,100 90,650 151,100 213,410 310,950 454,600 755,500

农村 15,400 30,650 55,700 87,805 117,650 161,800 222,750 320,000 536,480

718,900 1,231,900 1,647,350 2,616,850

表1同时给出资产在2011年的分位数情况，来比较各分位数上资产变化情况。可以看出，过去两年中，中等资产家庭资产增长速度快于高资产家庭及低资产家庭。例如，全国中位数资产过去两年增加31.5%，40分位数增加25.1%，50分位数增加31.6%，60分位数增加30.9%，70分位数增加29.3%，80分位数增加13%，而90分位数则降低6.4%，10分位数值也降低6.5%。这些变化一方面反映了中等资产家庭良好的资产增值，而低资产家庭的资产减少，值得引起我们的注意。

为了更加直观观察资产分布，表2将家庭按资产由低到高分为十组，并给出了各组家庭资产占全国总资产的比重。从全国来看，资产最低的10%家庭所有资产占全国总资产的比重仅为0.1%，而资产最高的10%家庭所有资产占全国总资产的比重高达60.6%。由此可见，我国家庭资产不均现象严峻。在城市地区，资产最低的10%家庭所有资产占城市地区家庭总资产的比重为0.1%，资产最高的10%家庭所有资产占城市地区家庭总资产的比重为54.5%；在农村地区，资产最低的10%家庭所有资产仅占农村地区家庭总资产的0.2%，而资产最高的10%家庭所有资产占农村地区家庭总资产的比重高达52.7%。因而，无论在城市地区还是农村地区，资产不均现象都非常严重。

表2 各组占总资产比重

分组（由低到高）2 3 4 5 6 7 8 9 10

全国 0.1% 0.4% 0.8% 1.6% 2.5% 3.8% 5.6% 8.8% 15.8% 60.6%

2013年 城市 0.1% 0.5% 1.4% 2.4% 3.4% 4.6% 6.6% 9.8% 16.7% 54.5%

农村 0.2% 0.8% 1.5% 2.5% 3.7% 5.3% 7.4% 10.1% 15.8% 52.7%

全国 0.1% 0.3% 0.8% 1.2% 2.0% 3.1% 4.4% 8.0% 16.3% 63.9%

2011年 城市 0.1% 0.4% 0.9% 1.7% 2.6% 4.0% 6.4% 9.7% 16.2% 58.1%

农村 0.3% 0.8% 1.5% 2.5% 3.6% 5.1% 6.8% 9.1% 13.1% 57.2% 70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%2011年2013年

图1各阶层资产占比比较

与2011年各组资产占比比较发现，第4-8组资产占比都有不同程度的上升，资产最高的两组家庭所拥有的资产占社会总资产的比重在下降。这说明，两年来我国资产极其不均的现象有所缓解。

图2按资产分段，给出了不同资产上家庭的分布情况。可以看出，资产在0-30万区间家庭比例，2013年较2011年下降；资产在30-200万区间，2013年较2011年上升；200万以上家庭比例，2013年较2011年下降。总的来看，两年来中等资产家庭的比例在上升。

.91000.6万-7.2200-1000万6.97.9100-200万8.99.850-100万15.112.330-50万14.130.210-30万25.331.70-10万29.***128全国资产分布(%)8121620242832 CHFS2011 CHFS2013 图2 各资产分段家庭分布 1000万-200-1000万100-200万50-100万30-50万10-30万0-10万0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%chfs201325.0%30.0%35.0%chfs2011

图2 各资产分段家庭分布

把表2中第4-7组的40%家庭定义为中等资产阶层。图3给出了中等资产家庭资产占社会总资产比重在两年间的变化情况。表中可以看出，2013年中等资产家庭资产占社会总资产比重为13.5%，较2011年上升2.8%；城市中等资产家庭为17.1%，较2011年上升2.4%；农村中等资产家庭为18.9%，较2011年上身0.8%。可以看出，两年来资产不均的缓解源于中产阶级家庭资产的增长。

20.0%18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%全国2011年17.1%14.7%13.5%10.7%18.1%18.9%城市2013年农村

图3中等资产阶层占总资产比重变化

表3给出了中等资产家庭两年间资产的变化情况。2013年中等资产家庭平均资产为27.2万，较2011年增长29%；城市中等资产家庭平均资产为45.1万，较2011年增长28.1%；农村中等资产家庭资产为13.7万，较2011年增长9%。

表3中等资产阶层资产变化状况

2011年

全国 城市 农村

210,625 352,518 125,703

2013年 271,750 451,472 136,980

增长率（%）

29.0% 28.1% 9.0% 35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%全国城市农村9.0%29.0%28.1%

图4 中等资产家庭资产增长率

表4给出了中等资产家庭各项资产的变化情况。从表中可以看出，中等资产家庭资产增长主要来自房屋资产。全国中等资产家庭房产平均为18.8万，较2011年上升4.7万，中等资产家庭平均资产2013年较2011年增加6.1万，房屋资产的增加对家庭资产增加的贡献为77%。城市中等资产家庭资产的增加同样来自房屋资产，农村中等资产家庭资产的增长主要来自土地资产的增加。

表4中等资产阶层各分项资产变化情况

全国

2011年

房屋 工商业 土地 汽车 金融资产 141,345 5,008 26,332 6,151 21,998

2013年 188,309 6,704 29,576 8,886 24,166

城市

2011年 257,638 11,356 15,177 15,081 40,700

农村

2011年 82,926 1,955 20,974 1,623 11,249

2013年 83,523 1,353 23,838 4,818 11,503

2013年 350,417 14,366 19,241 13,108 39,032 其他资产 9,791 14,109 12,566 15,308 6,975 11,944 为了更加准确的衡量我国家庭资产分布状况，表5给出了我国家庭资产的基尼系数。全国家庭总资产的基尼系数为0.717，说明我国家庭总资产极其不均。其中，城市地区家庭总资产的基尼系数为0.681，农村地区家庭总资产的基尼系数为0.675。也就是说，农村地区家庭总资产基尼系数略低于城市地区。这表明，家庭总资产不均现象在城市地区更加严重。全国家庭净资产的基尼系数为0.732，其中，城市地区家庭净资产基尼系数为0.693，农村地区家庭净资产基尼系数为0.704。可以发现，无论在城市还是农村，家庭净资产基尼系数均大于家庭总资产基尼系数，这表明，家庭净资产不均现象更加严峻。此外，还可以发现，农村地区家庭净资产基尼系数高于城市地区，也就是说，农村地区家庭净资产不均现象比城市地区严重。

值得注意的是，资产不均现象从2011年到2013年期间有所好转。2011年全国资产基尼系数为0.761，高于2013年基尼系数。

表5中国家庭资产基尼系数

全国

家庭总资产 家庭净资产

0.780.760.740.720.70.680.660.640.62全国2011年城市2013年农村2013 城市 0.681 0.693

农村 0.675 0.704

全国

2011 城市

农村

0.717 0.732

0.761 0.780

0.737 0.755

0.697 0.718 0.7610.7370.7170.6970.6810.675

图5 家庭总资产基尼系数 2．富裕家庭资产状况

下面分析中国富裕家庭的资产状况，表6给出了我国前5%富裕家庭的分位数及这些家庭平均资产和年均收入状况。当一个家庭资产多于263万，这个家庭是中国资产最高的5%的家庭之一。从表中，资产前5%富裕家庭平均总资产为650.7万元，平均净资产为620.5万元，平均年收入为27.2万元。同样，当一个家庭净资产多于253.4万，这个家庭是中国净资产最高的5%的家庭之一。净资产前5%富裕家庭平均总资产为649万元，平均净资产为622.5万元，平均年收入为26.9万元。最后，当一个家庭收入多于18.9万元，这个家庭是中国收入最高的5%的家庭之一。收入前5%富裕家庭平均总资产为380.9万元，平均净资产为364.4万元，平均年收入为45.2万元。

表6前5%富裕家庭资产、收入状况

富裕家庭标准 按资产前5% 按净资产前5% 按收入前5%

分位数 2,629,850 2,534,100 189,510

平均总资产 6,507,023 6,489,605 3,809,924

平均净资产 6,205,210 6,225,171 3,643,891

年均收入 271,811 268,726 452,095 表7给出了我国前1%富裕家庭的分位数及这些家庭的资产、收入状况。当一个家庭资产超过739.4万，那么这个家庭是中国资产最高的1%家庭之一。资产前1%富裕家庭平均总资产为1630万元，平均净资产为1540万元，平均年收入为49.4万元。当一个家庭净资产超过713.2万元，那么这个家庭式中国净资产最高的1%家庭之一。净资产前1%富裕家庭平均总资产为1630万元，平均净资产为1550万元，平均年收入为50.7元。当一个家庭年收入超过48.5万元，那么这个家庭是中国收入最高的1%家庭之一。收入前1%富裕家庭平均总资产为805.1万元，平均净资产为776.7万元，平均年收入为115.2万元。可见，前1%富裕家庭的总资产、净资产、年收入均远高于前5%富裕家庭。

表7前1%富裕家庭资产、收入状况

富裕家庭标准 按资产前1% 分位数 7,393,500

平均总资产 16,300,000

平均净资产 15,400,000

年均收入 494,322 按净资产前1% 按收入前1% 7,132,000 485,000

16,300,000 8,051,315

15,500,000 7,767,108

507,322 1,151,662

3．富裕家庭分布与特征

下面看一下富裕家庭特征及其在地域上的分布情况，图6给出了前5%富裕家庭的城乡分布。按资产前5%来看，富裕家庭中居住在城市的比例高达91.5%，仅有8.5%的富裕家庭居住在农村。按净资产前5%来看，有91.2%的富裕家庭居住在城市。按收入前5%来看，有85.4%的富裕家庭居住在城市，居住在农村地区的富裕家庭比例为14.6%。可见，富裕家庭居住在农村地区的比例非常小，绝大多数富裕家庭都居住在城市地区。

100.0%90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%91.5%91.2%85.4%8.5%按资产8.8%按净资产14.6%按收入城市农村

图6前5%富裕家庭城乡分布

图7给出了富裕家庭在地域上的分布情况。按资产前5%来看，有77.6%的富裕家庭居住在东部地区，11.4%的富裕家庭居住在中部地区，11%的富裕家庭居住在西部地区。按净资产前5%来看，有77.8%的富裕家庭居住在东部地区，11.3%的富裕家庭居住在中部地区，10.9%的富裕家庭居住在西部地区。可见，按资产、净资产来看，大约78%的富裕家庭居住在东部地区，远高于中西部地区，且居住在中部地区和西部地区的富裕家庭比例相差不大。按收入前5%来看，有63.4%的富裕家庭居住在东部地区，16.8%的富裕家庭居住在中部地区，19.5%的 富裕家庭居住在西部地区。可见，按收入来看，居住在东部地区富裕家庭的比例有所降低，但仍远高于中西部地区；居住在西部地区富裕家庭的比例略高于中部地区。

90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%77.6%77.8%63.4%11.4%11.0%11.3%10.9%16.8%19.5%按资产按净资产按收入东部中部西部

图7前5%富裕家庭地域分布

图8给出了前5%富裕家庭户主年龄的分布状况。按总资产前5%标准来看，有9.2%的富裕家庭户主在30岁以下，有50.3%的富裕家庭户主在30到50岁之间，有40.5%的富裕家庭户主年龄大于50岁。按净资产标准划分的富裕家庭户主年龄的分布与按总资产标准下的分布类似。这表明，富裕家庭中年轻户主较少，家庭的财富需要一定的时间去积累。

60.0%50.0%50.3%40.5%49.5%41.5%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%9.2%9.1%按总资产按净资产30岁以下30—50岁50岁以上

图8前5%富裕家庭户主年龄分布 图9给出了前5%富裕家庭户主教育水平的分布情况。从全国来看，家庭教育水平整体偏低，有67.6%的家庭户主教育水平为初中及以下，而仅有14.2%的家庭的户主教育水平为大学及以上。从总资产标准下的前5%富裕家庭来看，户主学历为初中及以下的比例仅为30%，户主学历为大学及以上的比例为44.5%，远高于全国平均水平。可见，家庭的财富累积与教育水平密切相关。

80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%初中以下高中（中专）5%富裕家庭全国大学及以上30.0%25.6%18.2%14.2%44.5%67.6%

图9前5%富裕家庭户主教育分布

表8给出了前5%富裕家庭在教育和年龄上的共同分布。从表中可以看出在30-50岁的高学历家庭占富裕家庭比例最高，这部分人群无疑是当今社会的高收入阶层；其次为50岁以上、教育水平初中及以下的家庭，这部分家庭高资产可能源于早期的创业。

表8前5%富裕家庭年龄、教育分布 初中及以下

30岁以下 30-50岁 50岁以上 合计

1.0% 11.9% 17.1% 30.0%

高中（中专）

1.3% 11.7% 12.6% 25.6%

大学及以上 7.0% 26.7% 10.8% 44.5%

合计 9.2% 50.2% 40.5% 100.0%

4.富裕家庭的收入

表9给出了富裕家庭的收入状况。按总资产划分，前5%富裕家庭的平均收入为27.2万元，前1%富裕家庭的平均年收入为49.4万元。按年收入划分，前5%富裕家庭的平均收入为45.2万元，前1%富裕家庭的平均年收入为115.1万元。可见，前1%富裕家庭的收入远高于前5%家庭。

表9富裕家庭的收入 按总资产划分

5%富裕家庭 1%富裕家庭

271,811 494,322

按年收入划分 452,095 1,151,662 表10给出了家庭收入的构成情况。从全国来看，家庭有48.7%的收入来源于工资薪金收入，其次为转移性收入（25%）和工商业经营收入（16%）。而在收入最高的1%家庭，工商业经营收入占总收入比重最高，为45.4%，其次为工资薪金收入（20.2%）和转移性收入（17.1%）。在收入最高5%家庭，工资薪金收入占总收入比重与工商业经营收入相差不大，分别为34.3%和33.5%。而普通家庭（资产40%-60%家庭），工资薪金收入和转移性收入占总收入的比重分别为58.1%和25.8%，略高于全国平均水平，工商业经营收入占总收入比重仅为5.4%。可见，经营工商业是我国家庭致富的重要渠道。

表10家庭收入构成

收入最高1%家庭

工资薪金收入 农业生产经营收入 工商业经营收入 财产性收入 转移性收入

20.2% 11.0% 45.4% 6.2% 17.1%

资产最高1%家庭 22.4% 1.5% 55.5% 12.7% 7.9%

收入最高5%家庭 34.3% 7.6% 33.5% 5.8% 18.8%

资产最高5%家庭 34.5% 0.7% 40.6% 9.0% 15.2%

全国平均家庭 48.7% 6.7% 16.0% 3.6% 25.0%

普通 家庭 58.1% 9.5% 5.4% 1.1% 25.8%

1.5 富裕家庭的支出

从表11可以看出，按资产划分的前5%富裕家庭的平均年支出为13.9万元，前1%富裕家庭的平均年支出为23.4万元；按收入划分的前5%富裕家庭的平均年支出为12.9万元，前1%富裕家庭的平均年支出为21.1万元。

表11富裕家庭的支出状况 按总资产划分

5%富裕家庭 1%富裕家庭

按年收入划分

139,391 234,212

129,301 211,298 表12给出了资产前5%富裕家庭与普通家庭消费的对比情况。全国平均消费为45113元，其中资产前5%富裕家庭的平均消费为129301元，普通家庭的平均消费仅为37241元，富裕家庭的年均消费约为普通家庭的3.5倍。细分来看，可以发现，富裕家庭在教育和汽车购买上的消费是普通家庭的5倍多，远高于全国平均水平。

表12资产前5%家庭与普通家庭消费对比 全国平均

总消费 教育 购买汽车 45,113 6,063 4,741

资产前5%家庭

129,301 23,768 17,124

普通家庭 37,241 4,446 3,282

富裕/普通 3.5 5.3 5.2 表13主要分析了家庭支出的构成情况。从全国来看，食品、生活居住和教育文娱是家庭总支出的主要构成部分，占比分别为31.1%、19.3%和13.4%。在富裕家庭中，食品、生活居住和教育文娱仍然是家庭总支出的主要构成部分，但比重有所变化。其中，资产前5%富裕家庭中占比最高的是教育文娱支出，其次为食品消费和生活居住；资产前1%富裕家庭占比最高的是食品消费，其次为教育文娱和生活居住。此外，可以发现，富裕家庭在衣着、耐用品、交通通讯和教育文娱上的消费高于全国平均，而在食品消费、医疗保健上的消费低于全国平均。

表13家庭支出构成

资产前5% 食品 衣着 生活居住 医疗保健 耐用品 交通通讯 教育与文娱

20.7% 7.5% 15.8% 4.2% 8.1% 13.6% 25.3%

资产前1% 24.2% 6.7% 19.2% 6.4% 8.3% 13.2% 19.5%

全国平均 31.1% 5.5% 19.3% 11.6% 7.0% 10.5% 13.4% 表14给出了家庭的消费倾向和储蓄率。可以看出，收入最高的1%家庭平均消费倾向为0.18，储蓄率为81.7%；资产最高的1%家庭平均消费倾向为0.47，储蓄率为52.6%。全国平均消费倾向为0.73，远高于收入和资产前1%家庭；储蓄率仅为27%，远低于收入和资产前1%家庭。收入和资产前5%的家庭同样具有较高的储蓄率。

表14家庭储蓄率

总收入（元）

收入最高1% 资产最高1% 收入最高5% 资产最高5% 全国平均 1,151,662 494,322 452,095 271,811 61,809

总消费（元）211,298 234,212 129,301 139,391 45,113

平均消费倾向

0.18 0.47 0.29 0.51 0.73

储蓄率 81.7% 52.6% 71.4% 48.7% 27.0%

6．富裕家庭的资产分布

表15分析了富裕家庭的资产构成状况。从全国来看，总资产中金融资产和非金融资产的比重分别为8.1%、91.9%，金融资产占总资产的比重非常低；资产前5%和1%家庭来看，金融资产占总资产的比重分别为7.4%和6.7%，均低于全 国平均水平。从全国来看，负债占总资产比重为5.8%，而资产前5%和1%富裕家庭中负债占总资产比重为4.6%、5.3%，我国家庭整体负债比例较低。

表15资产构成

全国

金融资产 非金融资产 负债 净资产

8.1% 91.9% 5.8% 94.2%

资产前5% 7.4% 92.6% 4.6% 95.4%

资产前1% 6.7% 93.3% 5.3% 94.5% 表16给出了家庭非金融资产的构成。从全国来看，房产占非金融资产比重最高为71.1%，反映了我国家庭喜爱投资房产的现实，其次是工商业资产占比为16.2%。从资产前5%富裕家庭来看，房产仍为非金融资产的主要构成部分，但比重有所降低，为61.1%；工商业资产占比大幅提高，为30.2%。从资产前1%富裕家庭来看，工商业资产占比最高，为48.8%。

表16非金融资产构成 全国

工商业资产 房产 汽车

其他非金融资产

16.2% 71.1% 3.6% 9.1%

资产前5% 30.2% 61.1% 3.4% 5.3%

资产前1% 48.8% 42.2% 3.4% 5.5% 图10给出了家庭金融资产的构成情况。从全国来看，无风险资产占金融资产比重最高，为62.1%；风险资产占金融资产比重仅为24.3%，借出款占比为13.6%。从资产前5%富裕家庭来看，风险资产占比大大提高为38.5%，借出款为16.2%。而在资产前1%富裕家庭中，风险资产占比高达46.1%，借出款占比为19.1%。70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%62.1%45.3%46.1%38.5%24.3%19.1%16.2%13.6%34.7%无风险资产风险资产借出款全国资产前5%资产前1%

图10金融资产构成

表17给出了家庭风险资产的构成情况。从全国来看，风险资产中股票所占比例最高，为50.2%；其次为金融理财产品和基金，所占比例分别为21.6%和11.7%。富裕家庭中，股票资产占风险资产比重略高于全国平均水平。

表17风险资产构成

全国

股票 债券 基金 衍生品 金融理财产品 非人民币 黄金

资产前5% 52.1% 6.4% 8.0% 0.6% 21.0% 5.7% 6.1%

资产前1% 53.9% 9.9% 6.0% 0.7% 19.2% 6.6% 3.7%

50.2% 6.3% 11.7% 0.8% 21.6% 4.4% 5.0%

7．富裕家庭金融市场行为

表18给出了富裕家庭在各类金融市场参与情况。从全国来看，股票市场参与率最高，但仅为6.5%；其次为基金（3.1%）和金融理财产品（1.8%）。而在资 产前5%富裕家庭，股票市场参与率高达30.3%；在资产前1%富裕家庭，股票市场参与率高达34.9%。而且，富裕家庭在股票以外的其他金融市场上的参与率也明显高于全国平均水平。

表18金融市场参与 全国

股票 债券 基金 衍生品 金融理财产品 非人民币 黄金

6.5% 0.7% 3.1% 0.1% 1.8% 0.9% 0.9%

资产前5% 30.3% 2.8% 13.9% 0.7% 11.7% 6.6% 5.3%

资产前1% 34.9% 3.5% 17.6% 0.9% 15.3% 10.1% 7.1% 图11给出了家庭贷款情况。全国平均有15.1%的家庭有贷款，而资产前5%的富裕家庭中有贷款的家庭占比为33.1%，资产前1%的富裕家庭中有贷款的家庭占比为35.4%。也就是说，越富裕的家庭中有贷款的比例越高，这表明，富裕家庭能够更好地使用贷款。

40.0%35.4%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%全国资产前5%资产前1%15.1%33.1%

图11 有贷款家庭比例

表19给出了家庭各类贷款情况。从全国来看，有房屋贷款比例最大，为8.8%，其次为生产经营贷款（4.0%）和教育贷款（1.8%）。从富裕家庭来看，有房屋贷 款比例仍然最大，但有生产经营贷款家庭比例大大提高。资产前5%富裕家庭中，有房屋贷款比例为23.3%，有生产经营贷款比例为8.9%；资产前1%富裕家庭中，有房屋贷款比例为19.8%，有生产经营贷款比例为16.8%。总的来说，富裕家庭更多的将贷款用于购买住房、投资生产经营和汽车消费。

表19家庭各类贷款情况

全国

生产经营贷款 房屋贷款 汽车贷款 教育贷款 其他贷款

4.0% 8.8% 1.4% 1.8% 1.0%

资产前5% 8.9% 23.3% 6.4% 0.3% 0.9%

资产前1% 16.8% 19.8% 9.4% 0.8% 2.4% 表20给出了家庭民间借贷情况。从全国来看，34.7%的家庭有借入款，12.3%的家庭有借出款，43.6%的家庭有借入/有借出。从富裕家庭来看，有借入款的家庭所占比例大大降低，仅为20%左右；有借出款的家庭所占比例远大于全国平均水平。这表明，富裕家庭在民间借贷中更多地起着资金供给者的角色。

表20民间借贷

全国

有借入款 有借出款 有借入/有借出

34.7% 12.3% 43.6%

资产前5% 20.2% 27.4% 41.6%

资产前1% 20.0% 37.9% 47.9% 下表给出了家庭各项借款情况。从全国来看，借入款主要用于住房购买，其次为生产经营。资产前5%的富裕家庭借款的主要用途也是住房购买，但所占比例大大低于全国平均水平，而资产前1%家庭借款主要用于生产经营。

表21家庭各项借款情况

全国

生产经营借款 房屋借款

9.2% 21.2%

资产前5% 8.2% 11.5%

资产前1% 14.3% 6.1% 汽车借款 教育借款 其他借款

2.2% 5.9% 5.8%

1.8% 0.9% 0.6%

0.7% 0.7% 0.4% 8.富裕家庭移民倾向

图12给出了富裕家庭的移民倾向。图中可以看出，全国有移民打算的家庭比例为2.3%，5%富裕家庭为6%，1%富裕家庭高达11.6%。对移民持看情况心态的家庭，全国为2.8%，5%富裕家庭为6.8%，1%富裕家庭为8.1%。可以看出，富裕阶层更倾向移民。

14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%打算移民全国平均5%富裕家庭看情况1%富裕家庭2.3%6.0%2.8%6.8%11.6%8.1%

图12 富裕家庭移民倾向

第二篇：中国家庭金融调查

中国家庭金融调查：人情支出远大收入

前日，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心在北京金融街正式发布全国首份《中国家庭金融调查报告》。该报告是西南财大与中国人民银行联手基于全国25个省、80个县、320个社区共8438个家庭的抽样调查数据汇总分析形成，涉及家庭资产、负债、收入、消费、保险、保障等各个方面的数据，全面客观地反映了当前我国家庭金融的基本状况。

此次《中国家庭金融调查报告》的问世，共历时三年，其权威性和详实的内容填补了行业空白。中国人民银行研究局张健华局长表示：“此次《中国家庭金融调查报告》调研数据的出炉，不仅为目前对家庭消费金融行为的了解提供有价值的补充，还将为政府和监管层制定重要政策提供有益参考。”

城市家庭平均资产247.60万元

高收入家庭储蓄占总额74.9%

77%的炒股家庭没从股市赚钱

80后大学毕业比例19%硕士最赚钱

投资兴业家庭比例是美国1倍

城市家庭年进账70876元

人情支出远大于人情收入

报告显示，中国家庭年均可支配收入均值是51569元，城市70876元，农村22278元。

从数据中发现有0.5%的中国家庭年可支配收入超过100万元，有150万中国家庭年可支配收入超过100万元，10%的收入最高的家庭收入占整个社会总收入的57%，说明中国家庭收入不均等的现象已经较为严重。

报告还显示了中国家庭人情往来的收支情况。数据显示，中国家庭人情支出方面，全国平均水平为6051元，占总收入比的22.1%。城市平均为7837元，占总收入比的25.5%。中国家庭人情收入方面，全国平均水平为1944元，占总收入比的7.1%。城市平均为2305元，占总收入比的7.5%。

城市家庭资产远高于农村

10%家庭储蓄占总额74.9%

报告显示，截至2011年8月，中国家庭资产平均为121.69万元，城市家庭平均为247.60万元，农村家庭平均为37.70万元。城市家庭中，金融资产11.2

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万元、其他非金融资产145.7万元、住房资产93万元，负债10.1万元、净资产237.5万元。相应的农村家庭数据为3.1万元、12.3万元、22.3万元、3.7万元、34万元。

报告显示，中国家庭负债平均为6.26万元，总体资产负债率为4.76%。其中，城市家庭平均负债100815元，农村家庭平均负债36504元。

从全国平均水平看，在家庭资产中，金融资产为6.37万元，仅仅只占总资产8.76%，而非金融资产为66.40万元，占91.24%。

报告数据还显示，家庭金融资产中，银行存款比例最高，为57.75%;现金其次，占17.93%;股票第三，占15.45%;基金为4.09%;银行理财产品占2.43%。银行存款和现金等无风险资产占比高。

报告数据还显示，资产最多的10%家庭占全部家庭总资产的比例高达84.6%，其金融资产占家庭金融资产总额的比例也有61.01%，非金融资产占家庭非金融资产总额的比例更高达88.7%。还有，中国收入最高10%的家庭，其储蓄率为60.6%，其储蓄占当年总储蓄的74.9%。大量低收入家庭在调查年份的支出大于或等于收入，没有或几乎没有储蓄。而中国较高储蓄的根本原因，不在于广大民众没有足够的消费动机，而在于没有足够的收入。

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第三篇：中国家庭金融调查

中国家庭金融调查：高收入家庭储蓄占74.9%

此次《中国家庭金融调查报告》的问世，共历时三年，其权威性和详实的内容填补了行业空白。中国人民银行研究局张健华局长表示：“此次《中国家庭金融调查报告》调研数据的出炉，不仅为目前对家庭消费金融行为的了解提供有价值的补充，还将为政府和监管层制定重要政策提供有益参考。”

城市家庭平均资产247.60万元

高收入家庭储蓄占总额74.9%

77%的炒股家庭没从股市赚钱

80后大学毕业比例19%硕士最赚钱

投资兴业家庭比例是美国1倍

城市家庭年进账70876元

人情支出远大于人情收入

报告显示，中国家庭年均可支配收入均值是51569元，城市70876元，农村22278元。

从数据中发现有0.5%的中国家庭年可支配收入超过100万元，有150万中国家庭年可支配收入超过100万元，10%的收入最高的家庭收入占整个社会总收入的57%，说明中国家庭收入不均等的现象已经较为严重。

报告还显示了中国家庭人情往来的收支情况。数据显示，中国家庭人情支出方面，全国平均水平为6051元，占总收入比的22.1%。城市平均为7837元，占总收入比的25.5%。中国家庭人情收入方面，全国平均水平为1944元，占总收入比的7.1%。城市平均为2305元，占总收入比的7.5%。

城市家庭资产远高于农村10%家庭储蓄占总额74.9%

报告显示，截至2011年8月，中国家庭资产平均为121.69万元，城市家庭平均为247.60万元，农村家庭平均为37.70万元。城市家庭中，金融资产11.2万元、其他非金融资产145.7万元、住房资产93万元，负债10.1万元、净资产237.5万元。相应的农村家庭数据为3.1万元、12.3万元、22.3万元、3.7万元、34万元。

报告显示，中国家庭负债平均为6.26万元，总体资产负债率为4.76%。其中，城市家庭平均负债100815元，农村家庭平均负债36504元。

从全国平均水平看，在家庭资产中，金融资产为6.37万元，仅仅只占总资产8.76%，而非金融资产为66.40万元，占91.24%。

报告数据还显示，家庭金融资产中，银行存款比例最高，为57.75%；现金其次，占17.93%；股票第三，占15.45%；基金为4.09%；银行理财产品占2.43%。银行存款和现金等无风险资产占比高。

报告数据还显示，资产最多的10%家庭占全部家庭总资产的比例高达84.6%，其金融资产占家庭金融资产总额的比例也有61.01%，非金融资产占家庭非金融资产总额的比例更高达88.7%。还有，中国收入最高10%的家庭，其储蓄率为60.6%，其储蓄占当年总储蓄的74.9%。大量低收入家庭在调查年份的支出大于或等于收入，没有或几乎没有储蓄。而中国较高储蓄的根本原因，不在于广大民众没有足够的消费动机，而在于没有足够的收入。

第四篇：报告称中国家庭财富世界第3

报告称中国家庭财富世界第32013年10月11日 21:05:40 来源：北京青年报 分享到： 590

瑞信昨天公布的2013年全球财富报告指出，自2000年以来，中国人均财富几乎翻了两番，从5700美元升至2013年的22230美元。2013年拥有100万美元的百万富翁数量为112.3万人。这些财富在很大程度上是以储蓄等金融资产形式存在，仅排在房产后面。

报告中国部分《顽强的增长》一文中分析，受金融危机影响，中国人的财富一度下降20%，但随即快速反弹，目前已远高于全球金融危机时的水平，尽管当前的经济前景并不明朗。如果以美元计算，中国人的财富值上升得更快，这是因为自2009年以来，人民币兑美元汇率已大幅升值，但中国人财富的增长大体上反映出实际的增长。

中国家庭的财富总值在世界上排在第三位，较日本仅相差2%，较排在第四名的法国要高出56%。由于拥有极高的储蓄率以及相对发达的金融机构，中国46%家庭的资产是金融资金。

同时，私有化住房、新建筑以及农村土地在中国也是非常重要的财富，中国成年人人均拥有12900美元的不动产。人均债务为1400美元，虽然目前这一比例很低，但近几年呈快速上升趋势。报告称，拥有5000万美元财产以上的富人数量仅次于美国，超出其他所有国家。报告还指出，中国将于2016年超越日本成为第二富裕的国家。(记者 吴琳琳)

第五篇：中国家庭金融调查回忆与感想

中国家庭金融调查回忆与感想

最近西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的《中国家庭金融调查报告》一出炉，引起了网上的一片哗然，网友纷纷大呼“被平均了”“拖了后腿”，骂声一片，无数财大学子躺着也中枪，呜呼哀哉！

每个人都肯定是站在自己的立场看待问题，这本身无可厚非，可是更多的时候，我们也不应该囿于自身狭隘的视角，还须从中脱离出来，站在一个更高的角度，批判性地看待问题。

这份报告以及随之而来的质疑声和责骂声（幸好后来还有认同的及客观中立的学者）不由得让我想起了去年夏天的经历。记得那是一年前，我们从美丽的西南财经大学柳林校区浩浩荡荡地奔赴全国各地（当然，在这之前都进行了系统的调查访问培训）。经过本人申请，我被选派到了浙江的金华永康，台州的临海和温岭，在全国还算是比较富的了，貌似永康还是百强县。

关于这项调查研究，可以肯定地说，在前期的策划与调研项目的设计上，质量是非常之高的。在调研的各个环节都进行了详细周密的考虑和各种应对措施与方案，在组织实施上也与中国人民银行合作，并且当地的居委会或村委会都给予了密切的配合与大力的支持（当然，还是有礼金意思意思的）；资金方面，单单学校就预算了上千万的资金，还不包括其他方面的资金。所以，鄙人认为调研的各项计划与筹备都不成问题的。

但是，在具体的实施过程中毫无疑问也是存在问题的，这些问题的出现肯定有些是与调查访问员有关的，调查启动的初期，中心就立刻发现了一些问题，譬如个别同学数据作假以及不给受访户礼金而将之占为己有，当然，这种人肯定是极少数的，且经过中心的即时跟踪与监督，采取了严厉的措施，很快得到了纠正与杜绝，这得益于调查研究项目前期的系统思考与设计。但调研中的问题更多的是由于研究课题本身所造成的，换言之，只要研究家庭金融这个课题，任何一项组织在具体的研究中都会遇到困难和问题。其中一个常见的就是拒访或者空户而导致更换样本的问题，这必然会影响到抽样调查的严谨性，影响到数据的质量。

但有些时候这些是不可避免的，因为家庭金融本身就是一个较为私密和敏感的话题，尤其是在中国这种特殊情形下，有些人就是不愿意参与调查，记得我遇到一个特牛气的家伙，刚开始是他家在上大学的小女孩在家里，答应第二天其父母接受访问，但第二天去时，其父母却拒绝访问，即使在居委会的人过去后也仍旧拒绝，居委会也没辙，后来鄙人再次去拜访他（看能否用我的诚意打动他，呵呵），不过再次悲剧了，这位大叔牛气冲天的说，即使我把市长叫来也没用。我勒个去，对于这种这么有“节操”的男人，兄弟是彻底服了，只好缴械投降，更换样本。幸好，他家女娃娃在旁一脸歉意，让我心理平衡了点。

关于受访者回答的真实性这一点也是争议之一。应该说，愿意接受访问的家庭回答的基本都比较真实。略举一例，其中有一对快退休的单独居住的夫妇，在我去他家时，由于天气炎热，满身大汗，他们赶紧把风扇打开（本来是开着空调的），并给我准备好水果和王老吉。我说中心规定不能吃喝受访户家里的东西，大叔一听不高兴了，你们中心有中心的规定，我有我的规矩，你不喝我就不接受访问！我当时一脸不好意思，口里说道：“真不好意思，那我就喝了，谢谢大叔”。其实心里早乐开了花，内心窃喜，中心不能怪我了，哈，工作需要嘛~。当然，内心还是多感动的，其实，人心换人心，别人好的一个首要前提就是必须首先自己要好。所以后来的回答就像朋友聊天一样，临走时，大叔还说以后去那里可以打他电话找他。所以，这种情况下的真实性就有一定保障了。当然，也有极品啊，刚听没兴趣，说道给礼金，就兴趣盎然，中途又遮遮掩掩，最后不太情愿，这种情况遇到一个，只好尽量添加备注，数据质量肯定不如那些发自内心愿意的。

那个夏天记忆深刻的事情真的很多，还记得一对夫妇，老党员！访问完后给他礼金，坚决不收，说你们小孩大老远跑来就不容易了，为国家做贡献（绝对不是官腔，当时那个汗颜啊），哪能拿你们的钱。我说不是我们的，是中心统一规定给的，夫妇也坚决不收，说自己

也不缺钱，叫我留着用，中心打电话的话他就说收下了。本来我还想可以考虑留下自己用，反正没人知道（内心不够纯洁啊，罪过！）。经过大爷这么一说，也不好意思了，人家修养那么好，我也总不能太龌龊吧，回去后还说交给督导了，不过提意见等结束后犒劳一下大伙，党性修养还是不如老党员。不过那一刻，我明白中国共产党为什么能在曾经如此艰困的年代取得胜利。凡事都有其存在的原因，中共能成为执政党必有其过人之处。只不过，到今时今日，如果不再进行党的监督和建设，肯定会陷入麻烦与困难。

关于中位数和平均数差别如此之大的问题，也确是发人深省。我不知道实际生活中二者的差距到底有多大，也不敢保证调查的数据就完全反映了真实的数据情况。（其实，任何一项调查研究都不可能获得完全符合实际的数据，何况还是抽样调查）。但是从中反映出的一个贫富差距的问题确是不争的事实。记得其中一对受访夫妇，家里就比较困难，他还特意提到一个房屋拆迁补偿的问题，披露当地村委在这方面的不当行为。我知道这种情况应该说在全国范围内都不鲜见。他们叫我向上头反映，当时心理听了有种难以名状的感觉，能做的只是把这件事情记在电脑的访问系统里头去，不过中心对这些事肯定是不会干涉的。这岂不也是学术机构和学者的悲哀，就像一位医生，你纵然知道患者的病症和病因，却对其病情无能为力、束手无策。对比一下队友访问的千万级富翁，请我们吃饭的宝马哥，这种强烈的反差就愈发明显了。

这是两个极端的例子，社会的总体贫富差距还不至于这么夸张，但差距的愈演愈烈确是无疑的，而且很多贫富差距不仅仅是能力差异导致的，而在于特殊利益集团的联盟与勾兑，形成了一个相对密封的圈子，圈外的人是难以进入其中分一杯羹的。贫富差距可以有，而且应当有，否则，也是不公平的，但是如果差距过大，尤其是因为关系、世袭等原因导致的差距过大，绝难以让人信服。

絮絮叨叨说了这么多，对于网上的质疑声和责骂，我觉得是可以理解的，何况大多数人都是被媒体的断章取义所蛊惑（记者也有苦衷的，要点击量、知名度，要加工资，甚至晋升，所以一定要弄点噱头才能实现目标。我们可以责怪记者，但如果这种环境和制度没有变化，这种情况是永远不会改变的，人和人在本质上是惊人的相似，换一个人也很难改变情况）。在这个喧嚣浮躁的年代，博人眼球是王道，譬如北京车展的各种出位模特（其实我估计也是少数，还是媒体放大了而已），对于各种非理性的言语，我们可以不予回应，可以理性辩驳，却不必对着骂。

关于这份报告，肯定不是学术造假、全无是处，但也绝非毫无不足与缺陷。（估计非财大的学生第一反应是前一种观点，财大学生有些则是认识不到或拒绝承认调研及报告的缺陷，也就是所谓的群体的自我服务偏见）政策的制定不能单凭这一份调查数据，但作为制定政策的参考之一，却是不失其功效的。

更大的可能是，事实上很少有人知道这份报告（研究学者除外），只是因为我身在财大，又恰巧参与了这项调查，所以会有所关注。我们都是活在自己的世界，我们每个人最关心的永远都是跟自己切身利益最为密切的东西。

谨以此文记之，中国家庭金融调查回忆与感想。