浙江金储：金融仓储的探索者和拓荒牛00

第一篇：浙江金储：金融仓储的探索者和拓荒牛00

浙江金储：金融仓储的探索者和拓荒牛

摘要： 在中小企业“融资难”，而银行又“不敢贷”的今天，如何解开这个两难的“魔咒”？浙江涌金仓储股份有限公司（下称“浙江金储”）总裁童天水给出了一个令人鼓舞的漂亮答案。

在中小企业“融资难”，而银行又“不敢贷”的今天，如何解开这个两难的“魔咒”？浙江涌金仓储股份有限公司（下称“浙江金储”）总裁童天水给出了一个令人鼓舞的漂亮答案。

两难的“魔咒”源于如下现实：中小企业经营规模小、品牌信誉差、占有不动产等社会资源少，无法取得信用贷款和不动产抵押贷款。因此，中小企业只有用原材料、半成品、产品等动产资源向银行抵质押贷款。过去，银行管理抵质押品的办法是自备仓库雇人看守，不仅不专业、也没精力，同时又面临着动产价值认定问题和动产管理与价值监控问题，处于一种想做——难做——不好做——不敢做的矛盾心态，影响了动产质押业务的普及和发展。如果有专业公司将中小企业抵质押给银行的动产进行第三方保管和监管，从而解除了银行对动产抵质押品风险的后顾之忧，信贷资金安全有了保障，银行开展动产抵质押业务的积极性也就有了。

基于此，童天水提出了解决“魔咒”的法宝——“金融仓储”。童总认为，金融仓储是服务于金融业，为银行信贷提供第三方动产抵质押管理仓储服务的商业模式。金融仓储除了一般仓储的存放、配送、保管、维护等基本功能外，还具有贷款抵质押品价值发现、抵质押价值维持与价值实现等功能。其担保模式主要是动产（三方）监管和标准仓单，这是金融业与仓储业的交叉创新。用童总的话说：“这是一件功于银行信贷，利在中小企业的大好事。”

金融仓储的出现，是中小企业融资的必然要求，也是现代经济发展的必然要求有关数据表明，在国外发达经济体中，贷款担保方式已多元化，应收账款与存货约占信贷抵押品的三分之二，供应链融资已成为中小企业融资最主要形式。我国这方面相对落后一些，随着国内经济的持续发展，供应链融资必将快速发展，金融仓储将是其中的一个新亮点。

童总介绍说，金融仓储的具体业务主要有四：一是动产抵质押存放、保管与价值评估；二是动产抵质押价值标准设计，如标准仓单，为银行开展动产抵质押贷款业务夯实基础；三是动产抵质押品价值动态监控与风险提示（包括对金融仓储专用仓库中抵质押品价值监控和借款企业自身仓库中抵质押品价值的远程监控），根据国际、国内价格走势，向贷款银行及借款企业出具抵质押品价值动态监控报告和风险提示。同时，根据三方协议对抵质押品实施最低价值动态“补差”管理；四是受银行及借款企业委托，开展动产抵质押品变现操作，或提供动产抵质押品变现信息和操作建议。

外表儒雅内心却充满激情的童天水称自己是个“理想主义者”，他谈起金融仓储如数家珍，从理论到实践、从宏观到微观、从计划布局到实务操作，都有独到之见。童总曾从事银行工作28年，历任会计结算部总经理和行长，对金融仓储理论的创新研究有过多年的思考和探索。2008年，他谢绝上级、同事和亲友的劝阻，放弃优厚待遇，毅然决然创办了浙江涌金仓储股份有限公司，任董事长兼总裁，目的就是通过实践来检验这套理论，以便更好地为经济发展服务。

浙江金储从2008年成立以来，已与中国工商银行、中国农业发展银行、华夏银行、广发银行、深发展银行、上海浦东发展银行、恒丰银行、渤海银行、杭州银行、上海银行、杭州联合银行、浙江稠州商业银行、浙江泰隆商业银行、嘉兴银行、长兴联合村镇银行、嘉善联合村镇银行等近二十家银行开展了动产监管业务合作。监管的物品涉及黑色和有色金属、造纸、化纺、食品、建材、电子机械、交通、农产品、石油、能源等多个行业的产品和原材料，仅2009年就做了16亿元授信。“如果不采取金融仓储模式，这16亿元的资金„甘霖‟，就洒不到中小企业„干旱‟的田地，”童总说：“今年我们预计能做到50亿元的授信。”利在中小企业，金融仓储有效地解决了中小企业“融资难”困境金融仓储解决“魔咒”的第一把钥匙叫“动产（三方）监管”。

2008年6月，杭州的一家金属材料企业找到恒丰银行杭州分行，准备贷款1000万元。让恒丰银行犯踌躇的是，这家企业既无不动产可供抵押，也没找其他企业担保，能作担保物的仅有当时市值1666.67万元的动产——冷轧钢板。当年冷轧钢板的国际市场价格波动剧烈，要确保贷款安全，恒丰银行必须逐日紧盯冷轧钢板市场行情，同时还得将冷轧钢板拉到自备仓库，雇专人看管。如此高昂成本和不可控风险，银行显然缺乏积极性。

天无绝人之路，浙江金储前来救驾了。恒丰银行、金属企业与浙江金储经协商，共同签订了“浮动抵押仓储监管三方协议”。金属企业将存放在自家仓库内的1666.67万元冷轧钢板，移交给浙江金储；浙江金储在第一时间派出自己的仓库监管员对金属企业仓库中的货物实施24小时现场监管，并通过视频远程实施监控。浙江金储接管完毕后，恒丰银行就给金属企业发放抵押物6折的贷款——1000万元。同时，浙江金储以货物初始值设定监管的安全货值线，组织专业人员逐日掌握市场行情，确保仓库中货物价值在每个时点都不低于安全货值线。此外，浙江金储还逐月向银行管理部门提供监管报告，实行严格的监管+补货机制。

2008年10月，国际钢材价格下跌了55%。按照协议，货物价格跌幅大于6%，浙江金储就必须向银行反馈信息，提醒银行调整抵质押物品价格。同时，还必须督促企业及时补货，以防止仓库内抵押品实际货值低于安全货值。从2008年6月到2009年6月一年中，根据浙江金储的监管报告，银行5次调整了抵押物价格，未出现任何风险。2009年6月25日，金属企业如期归还银行贷款本息，银行通知浙江金储解除监管，一笔动产监管业务至此结束。

金融仓储解决“融资难”的第二把钥匙是“标准仓单”。

2009年11月27日，绍兴县一家纺织企业把价值661万元的白坯布存放到浙江金储的自备仓库。浙江金储根据抵押物60%放款的原则，在对货物进行验收后，签发了6张标准仓单。企业拿着6张仓单到杭州银行瓜沥支行质押申请了6个月期的366万元贷款。半年到期后，如果企业及时归还了贷款，那么，银行就会将标准仓单归还给企业，企业凭标准仓单到浙江金储仓库将货提走；如果企业无法偿还贷款，则银行可以凭标准仓单，到浙江金储仓库提货，也可以委托浙江金储按市价将货物变现偿贷。绍兴的这家纺织企业对标准仓单模式称赞有加：“为了货源和价格，我们经常会提前备料，比如一次采购可供一年生产的原材料。这样，我们仓库里就会有一半原材料闲置半年以上，等于占用了半年以上流动资金„死‟在库里。有了标准仓单，既可以质押贷款，又加快了资金流转；既节约成本，又扩大了再生产，真是感到方便。”

功于银行信贷，降低银行信贷风险，解决了银行“不敢贷”疑虑

今年三月在杭州召开的“中国金融仓储发展高峰论坛”上，金融仓储模式引发了与会人士的热议。业内人士认为，我国当前银行信贷担保方式多以不动产抵押和企业互保为主，不利于信贷风险的分散。特别是企业互保形式，不是风险的化解，而是风险的累积，累积到一定程度，会产生银行风险的传递与扩散。浙江金储以金融仓储方式开展的动产抵质押贷款，既有充足的动产作为担保，系自偿性信贷产品。又有专业化的金融仓储企业监控动产物资和市场价格波动，还有完善的“补差”机制，保证了抵质押品的“足量、足值”。动产抵质押贷款主要分散于不同的中小企业，可以降低信贷集中度，分散信贷风险。另外，金融仓储业务还可促进银行信贷以及与之相对应的结算、保险等金融业务的创新与发展。

恒丰银行杭州分行负责人认为，银行动产质押业务之所以一直难以推广，根源在于银行既不可能对所有抵质押品的价格逐日盯盘，也不可能对放在中小企业仓库中的抵押物进行24小时监管。有了专业公司做“管家”，降低了风险，动产质押业务可以迅速做大。中国人民银行研究局副局长刘萍说：“目前国内（在动产担保物权方面）创新模式有三个方面，一个是客户资源的创新，一个是客户经营关系的创新，第三是现金流的创新。其中客户资源创新包括了仓单质押、存货质押担保以及相关联的供应链融资等。当初我们研究存货能不能抵质押的条款时，最大的一个问题就是动产易动、价值易失，如何锁定其风险，这是立法者非常关心的问题。今天看到金融仓储将动产担保当中的很多疑点都解决了，以金融化的理念来挑战传统仓储业，这是大胆有益的创新之举。”

做大金融仓储这块蛋糕，可产生积极的宏观效应

童总认为，市场经济在某种意义上就是物流经济，社会动产资源是实体财富中最活跃的成分，动产资源也是社会生产要素的天然富矿。

其一，仓储金融市场具有巨大的拓展空间。据统计，全国范围的动产（存货）资产量达到50～70万亿人民币，如果其中10%适用于放贷，则市场容量达到5～7万亿元人民币。据对国内一般企业的考察：制造业资本存货比在10%～20%以上，商贸业的资本存货比在30%～50%甚至更高。而目前全国抵质押物贷款比重不高，动产抵质押贷款则是刚刚起步，以浙江为例，全省30000亿贷款余额，动产抵质押贷款在130亿左右，占比不到0.5%。

其二，金融仓储能促进货币流通的稳定，提高社会资源配置效率。金融仓储以真实的动产为抵质押，在一定程度上保证信贷资金流入实体经济市场中，减少信贷资金违规流入股市、楼市，减少信贷资金流入投机性市场。

其三，金融仓储能优化社会信贷结构。近几年，我国信贷结构失衡的现象越来越严重，其中一个重要特点是信贷长期化。2009年我国全年新增贷款9.59万亿元，其中约76%的新增贷款为中长期贷款，而企业特别是中小企业直接用于生产经营的流动资金需求却难以满足。

2010年中央银行工作会议提出要着力优化信贷结构，因此，发展金融仓储有利于满足生产经营需要的短期贷款的比重，在宏观上有利于优化信贷结构。

其四，金融仓储可以为国家宏观产业政策提供基础信息。专家认为，动产抵质押信贷，本质上是资金流与物资流结合最紧密的一种模式。这种模式的贷款，因为有充分的物资保证，不会削弱货币购买力，也不会引起货币超发，更不会引起恶性通胀。通过对银行所记录的动产抵质押贷款的产业分布信息进行统计分析，可以在一定程度上掌握不同产业的存货水平，掌握不同产业的“冷热”程度及变化趋势，便于国家实施或调整产业政策。

要使金融仓储模式常态化，发展成为一个朝阳产业童总不仅是金融仓储理论的探索者，也是金融仓储实务的拓荒牛，他最大的心愿是将金融仓储商业模式发展成为一个产业，营造一片森林。目前，我国中小企业数量已经超过4600万家，市场容量不容小视。他感慨地说：“仅仅靠一两家金融仓储公司，能解决多少中小企业的融资难题呢？如果是一个庞大的产业群，那会产生怎样的力量啊？”

童总的想法得到了银行业的认可，中国人民银行杭州中心支行行长刘仁伍认为：“实践证明，金融仓储作为金融机构和中小企业间安全、畅通的桥梁和„粘合剂‟，其创新与发展对促进我国经济持续健康发展具有非常重要的意义。虽然现阶段我国金融仓储业务规模还很小，但从我国总体环境上看，已经具备了产业化发展的条件。”

童总的想法得到了行业协会的支持。中国仓储协会会长沈绍基在“中国金融仓储发展高峰论坛”上表态，中国仓储协会愿意和其它相关协会一道在深入开展调查研究的基础上，借鉴国外经验，组织制订《仓单》与《动产质押监管条件与规范》两项国家标准，也考虑在条件成熟时组建金融仓储专业委员会，共同推动我国金融仓储的产业化、规模化与规范化。

童总的想法得到了政府方面的共鸣。杭州市市长蔡奇在第四次服务业市长例会上表示，浙江金储实现了在杭州、浙江乃至全国金融业的一种创新，对解决无固定资产、无土地、无房产的小企业融资难问题发挥了独特作用，填补了金融的空白，是为政府和社会分忧的新生事物，政府应当大力扶持。国务院改进小企业金融服务调研组也对金融仓储作用予以充分肯定，认为该模式是小企业融资的有效途径之一，有很大的发展空间。

在访谈中，记者提到一些业内人士感到金融仓储业务不好搞，觉得童总之所以搞得好，是因为他有在银行工作的丰富经历和人脉。对此，童总笑了：“我觉得经历和人脉只是敲门砖，但不是发展的必要条件，繁荣发展主要靠正确思路、科学管理和企业业绩。要使金融仓储发展成为一个朝阳产业，关键是统一认识，实现模式常态化，为金融业和企业办实事，同心协力打造好金融仓储这个品牌。”

浙江金储所有工作都围绕品牌化建设这个中心来开展的。大政目标已定，以人为先，他们特别重视团队建设，其骨干大多来自银行、保险、证券行业，有丰富的金融业从业经验，具备为银行和企业提供动产保管、监管能力。为了培养专门人才，公司仅仅成立两年，就以高度战略眼光，在浙江金融职业学院设立了金储学术发展基金和金融仓储研究所，培养金融仓储的人才梯队。在管理上，他们学习银行严谨的管理模式，提出了“像管金库一样管仓库，按管银行账一样管仓库账，如管汇票一样管仓单，照银行标准一样建章立制”的奋斗目标，受到了银企双方的信任和好评。

在采访行将结束时，童总动情地向记者表示：“当前，我国金融仓储还面临着若干挑战。全融仓储像个步履蹒跚学步的孩子，需要政府和社会各界给予更多的呵护和支持；金融仓储和仓储融资市场份额很弱小，尚未形成产业氛围和品牌影响，需要银行业、企业界形成更普遍的共识；在传统仓储业兼营副业环境中，动产监管缺行业标准，市场营销秩序亦不够规范，影响着产业发展，需要环境的优化和完善。我相信„沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春‟，金融仓储这个新生事物必将冲破一切艰难险阻，在祖国大地上开花结果、春色满园。”