第一篇：上市公司粉饰经营业绩的作假手法一般包括虚增资产和收入
上市公司粉饰经营业绩的作假手法一般包括虚增资产和收入、虚减负债和费用，其中虚增销售收入是公司业绩作假的主要手段之一。查清上市公司虚增收入是税务稽查关注和贯彻“既不少收也不多收”的税收政策的重要方面。
一、作假的主要手段
(一)虚构客户，虚拟销售。上市公司虚拟销售对象及交易，对并不存在的销售业务，按正常销售程序进行模拟运转，包括伪造顾客订单、伪造发运凭证、伪造销售合同、开具税务部门认可的销售发票等。由于客户和交易是虚拟的，所以顾客订单、发运凭证、销售合同是虚假的，所用的客户印章是伪造的，但销售发票一般是真实的。虽然开具发票会多缴纳税金，但是为了达到增加利润这一更高的目标，企业认为多缴纳一些税金也是值得的。
(二)以真实客户为基础，虚拟销售。上市公司对某些客户有一定的销售业务，为了粉饰业绩，在原销售业务的基础上人为扩大销售数量，虚构销售业务，使得公司在该客户名下确认的收入远远大于实际销售收入。
(三)利用与某些公司的特殊关系制造销售收入。例如上市公司将产品销售给与其没有关联关系的第三方，然后再由其子公司将产品从第三方购回，这样既可以增加销售收入，又可以避免公司内部销售收入的抵销。该第三方与公司虽没有法律上的关联关系，但往往与公司存在一定的默契。
(四)对销售期间不恰当分割，调节销售收入。由于会计期间假设的存在，上市公司披露的会计信息需要有合理的归属期，其中会涉及销售收入在哪个会计期间予以确认的问题，公司为了调节各会计期间的经营业绩，往往对销售期间进行不恰当的分割，提前或延后确认收入。
(五)对有附加条件的发运产品全额确认销售收入。通常产品发运是确认公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方的最直观的标志之一，但产品发出并不意味着收入能够确认。例如上市公司将商品销售给购货方的同时，赋予其一定的销售退货权，此时，尽管商品已经发出，但与交易相关的经济利益未必能全部流入公司，只能将估计不能发生退货的部分确认为收入，但公司为了增加业绩却全额确认、收入。
(六)在资产控制存在重大不确定性的情况下确认收入。一般而言，公司只有让渡资产的所有权，才有取得索取该项资产价款的可能，也就是说，如果公司将资产转移给购货方，却仍然保留与该资产所有权相联系的继续管理权，则不能确认该项收入。例如上市公司出售房屋、土地使用权、股权等交易中，如果相关资产未办理交接过户手续，则相关收入不能确认，但许多公司在相关资产控制存在重大不确定性的情况下确认了收入。
二、作假的主要途径
上市公司在业绩造假的过程中，往往会暴露出一些迹象，稽查人员应根据这些蛛丝马迹，于细微之处分析企业作假的可能性，以应有的职业怀疑态度关注企业在生产经营方面的异常现象。一般可从以下几个方面进行分析、识别：
(一)管理当局的诚信度及能力分析。管理当局肩负着建立和健全完善的内部控制制度并监督其得到合理有效执行的责任。所以其品行、阅历、经验、能力及其经营管理的观念、方式、风格和对风险的认识与控制方法等都会影响公司运行的规范性。税务稽查时应对管理当局的诚信度和能力进行评价，并关注其待遇是否与公司业绩挂钩、是否遭受异常的压力、关键管理人员尤其是财务人员是否稳定等因素，以便从整体上把握企业业绩作假的可能性。
(二)公司股票市场形势分析。上市公司业绩作假的目的多是迫于业绩压力。往往是为了达到再融资指标、避免退市或配合股票市场的价格预期。如果发现公司股价发生异常波动并伴有需要再融资、处于亏损的边缘、面临被特别处理等异常现象出现，税务稽查时应予以特别注意，此时企业可能迫切需要虚构销售收入来粉饰其经营业绩。
(三)企业产品生产情况分析。在市场经济条件下．上市公司产品生产情况的好坏，直接决定了销售情况的好坏，所以在税务稽查时应密切关注企业的主要生产设备是否严重闲置、生产车间是否经常停产、存货数量是否大量增加等现象。如果这些现象单独或同时存在，报告期经营业绩却没有相应下降，这时就应考虑企业业绩作假的可能性。
(四)市场销售形势分析。上市公司产品适销对路，是实现较高利润水平的前提。税务稽查时应当充分关注市场销售形势未得到改善情况下的销售增长．并对与其相关的成本变动趋势进行分析。另外，若公司对某一产品或销售客户过分依赖，也应作为重点稽查领域予以关注。
三、税务稽查对策
随着电脑科技的发展和普及运用，目前上市公司作假的技术手段越来越高明，许多环节都能做到“天衣无缝”。企业内部采购、生产、财务、销售等各个部门假戏真做、假账真算，给税务人员发现可能存在的虚构销售收入带来了很大的困难。因此，税务人员在进行稽查时，除了查阅合同、发票、出库单等常规稽查程序外，应特别注意以下程序的实施检查，并真正执行到位，以发现是否存在虚假销售。
(一)进行分析性核。通过资料之间的比率或趋势分析，发现资料间的异常关系和项目的意外波动。在进行收入稽查时，可以选用收入增长率、销售毛利率、销售利润率、应收账款周转率、资产周转率等指标进行分析，并横向与同行业其他企业的资料进行比较，纵向将本公司不同时期的资料进行比较。如果差异较大，应予以特别关注，并辅之以必要的其他稽查程序，进一步证实其变动是否合理。
(二)结合存货流转，测试生产与销售的相关性。检查上市公司的销售收入是否可信，还应结合存货流转稽查程度，如了解产品生产工艺流程、查阅生产任务通知单、收发料凭证及其汇总表、产量和工时记录、成本计算资料等，以确定经营过程中的购货量与消耗量、消耗量与产出量、产出量与销售量之间是否配比。
(三)结合应收账款函证，确定销售的真实性。税务人员在进行应收账款函证时，既可以对其余额进行函证。也可以对其发生额及销售条件等进行函证，前者可以证实应收账款余额的真实性，后者可以发现销售行为是否真实。在对收入的合理性进行稽查时，可以结合应收账款函证以确定销售收人的真实性。并对未回函、询证函被退回、回函确认数与企业账面记录不一致等情况予以特别关注，必要时可考虑予以延伸稽查，了解相关客户的经营范围、规模和方式以及报告期购货情况等，以确认应收账款发生的真实性并进而推断销售收入的合理性。(四)结合存货监盘，了解存货是否真实发出。销售行为的发生，必然引起存货数量的变动。上市公司虚构销售业务，可能根本不涉及存货的流动，所以可通过实施存货监盘程序了解企业存货的实存数与账面数是否一致。如果存货的实存数大于账面数，应查明有无已确认销售而未发出存货的情形存在，并进一步查明是否为虚假销售。另外，对出售房屋、土地使用权、股权等行为，也应监盘产权是否已办理转移，以判断相关交易确认收入的合理性。
(五)关注日后退货、收款的相关记录。有的上市公司为了提高报告年度的经营业绩，在年末集中实现“销售”．但这些销售只是“纸面富贵”，并未真正实现，往往在期后表现为销货退回。在税务稽查时，应关注资产负债表日后有无大额或连续的退货，并查明这些退货是否为年末集中“销售”部分。另外，可以通过检查资产负债表日后相关银行进账单等收款凭证以及应收账款收回记录，进一步证实报告期收入确认的合理性。
(六)通过其他项目的稽查结果予以佐证。上市公司的销售行为并非孤立事项，销售的实现会引起相关事项的变化。如销售的增加会引起包装材料、水电费的增加；由于销售的发生而需要计缴一定数额的增值税以及附加税费；在企业自己承担运费的情况下，由于销售产品增加，发生的运费也会相应增加；在竞争激烈的市场形势下，销售的增加往往伴随着营销费用的增加，包括营销人员工资、市场开拓费、差旅费等。税务稽查时可以通过“包装物”、“生产成本”、“应交税金”、“主营业务税金及附加”、“营业费用”等项目获取的稽查证据．进一步佐证收入的合理性。
第二篇：部分上市公司虚增经营业绩的动机与手段分析概要
部分上市公司虚增经营业绩的动机与手段分析
一
上市公司虚增经营业绩，主要是通过人为的编造、变通等手段虚报公司净利润。从目前情况看，为了达到某种目的，上市公司编造利润的现象非常普遍，比如，有的上市公司连续出现中期报告亏损，而报告却实现盈利；有的公司总是在亏损一重组一再亏损一再重组的怪圈中徘徊；还有一些上市公司，主营业务利润很低，甚至亏损，但净利润却很高，非经常性损益对利润的影响越来越大。这些现象表明，一些上市公司在人为地调控利润。
上市公司虚报经营业绩造成的影响十分恶劣。此行为的存在，会削弱国家宏观经济的调控能力，造成经济秩序混乱，也会破坏证券市场的健康发展，还会误导投资人的投资行为，损害投资者利益。为了准确判断上市公司是否存在虚报经营业绩的行为，有必要对上市公司编造利润的目的和主要方法进行深入分析。
根据对实际情况的分析研究，上市公司虚报经营业绩的动机主要有以下几个方面。
（一）新股发行及增发或配股的动机
为了从证券市场募集大量资金，许多公司发行股票和股票上市的愿望十分强烈。但按证券法的规定，发行和上市股票的公司必须具备3年经营盈利的条件，于是为了发行和上市股票，一些公司采用了不正常的手段粉饰公司的经营业绩，使公司具备连续盈利的条件。此外，由于我国股票发行价格的确定与近年来公司的每股税后利润有关，而股票发行价格高低决定“圈钱”的多少，即股票发行价格与公司利益直接相关，因此许多公司在虚增净利润上煞费苦心，千方百计提高股票发行价格。还有些上市公司为扩大经营规模，在证券市场上进行再筹资，增发新股或配股的愿望也很强烈。然而，中国证监会对上市公司配股和增发新股的要求较为严格。按2000年前的规定，上市公司配股，其申请配股前3年的每年净资产收益率必须在10%以上，能源、原材料、基础设施类公司不低于9%.在这种条件约束下，许多上市公司想方设法抬高净资产收益率，虚报利润。尤其是那些前两年净资产收益率已达到10%的公司，如果第三年净资产收益率达不到10%，则前功尽弃，于是在配股或增发新股动机的驱使下，不惜采取不正当手段编造会计报表，粉饰净资产收益率，以达到配股条件的要求。
今年3月29日中国证监会发布的《上市公司新股发行管理办法》放宽了上市公司再筹资的条件，对申请配股或增发新股的公司，净资产收益率由原10%降为6%.尽管管理层降低了上市公司配股和增发新股的条件，但在我国企业普遍经济效益不高的情况下，若能够不掺水份地达标，也是非常困难的。因此，为了在二级市场上再筹资，一些上市公司仍会拼凑利润。
（二）避免暂停交易或终止上市的动机
根据《公司法》《证券法》的有关规定，上市公司最近三年连续亏损且在期限内未能消除而不具备上市条件的，可由国务院证券管理部门终止其股票上市。中国证监会和深沪交易所推出的ST制和PT制，是对经营状况恶化的上市公司股票的一种特别处理方法，即限制此类股票的交易时间和股价涨跌幅度等。最近中国证监会又发布了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》，表明退市机制已经启动。这样，多年亏损且不能扭亏的上市公司会被淘汰出局，如PT水仙已被终止上市，这对经营业绩不好的上市公司，形成前所未有的压力。为了避免公司股票被戴上ST、PT的帽子并被终止上市，一些公司会竭力粉饰其经营业绩，尽可能避免连续亏损情况的出现。在这种情况下，市场上出现的第一年巨额亏损，第二年扭亏，第三年又亏等奇怪现象就不足为奇了。
（三）炒作公司股票的动机
上市公司股价的高低与公司及其管理人员、投资者、债权人、公司职工等各方面的利益直接相连。股价上升，公司股票市值增长，说明公司价值在上升，可使公司树立良好的市场形象，为公司再筹资打下基础；股价上涨，也为公司管理人员、公司职工等带来好处，因为他们手中大都持有本公司发行在外的股票。在这种动机支配下，一些上市公司便在财务报告中粉饰经营业绩，虚增利润，使股票市盈率下降，给人以其股票投资价值很高的假象。1997年底国嘉实业股价一路飙升就与其虚报利润5000多万元有关。一些上市公司，财务报告中的每股收益很高，但分配方案常常是不分配不转增，这些公司根本就没有相应的现金流量，无法进行利润分配，因此其利润的质量不高。人为地虚增每股收益指标，目的就是为炒高本公司股票。经营不景气、盈利水平下降的上市公司，为不使其股票价格下跌，公司董事和高级管理人员也会千方百计粉饰盈利业绩，以支撑其含有水份的股价。
二
目前上市公司虚增经营业绩的现象较为普遍，其主要手法有以下几个方面。
（一）通过关联交易调控经营业绩
关联交易是指上市公司与其关联方发生的转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。如母公司与子公司之间，企业集团内各公司之间的商品购销及其他资产的转移等都属关联方交易。由于我国股份有限公司大都是由国有企业改制而来，因此，关联交易广泛存在于我国上市公司的生产经营中。应该说，关联交易与虚增经营业绩不存在必然联系，但有些公司在关联交易中，其交易价格按公司需要随意制定，有的实属虚假交易，使利润在集团公司内部转移，这种关联交易已成为上市公司调控利润的重要手段。还有的上市公司将不良资产转卖给关联方，这些资产的价值有限，但转让价格却很高，在资产转让中上市公司往往会获得一笔可观的收益。还有些上市公司将本应由自己承担的管理费用、离退休人员费用转移给母公司，从而达到提高上市公司盈利水平的目的。由此可见，上市公司由关联交易取得的收益往往带有一定的虚假性，需要深入剖析。
（二）地方政府部门的关照使上市公司利润虚增
从地方利益看，利用上市公司募集资金对推动地方经济作用很大。一个地区上市公司的指标很紧，壳资源十分珍贵。一些地方政府往往不忍上市指标作废和失去宝贵的已上市资格，便不惜向本地区上市公司进行援助，给予政策上的扶植。这样一来，地方政府的援助就成为许多上市公司操纵利润的重要手段。比如，地方政府为扶持上市公司，越权给上市公司减免所得税和增值税的退税，多数上市公司所得税实际税负为15%，甚至更低。由于这种税收优惠属于地方政府的越权审批，所以它是不确定的，也缺乏连续性，只是按需要调控利润的一种手段。再有，在上市公司业绩不理想的情况下，为确保上市公司的利润，使其达到在二级市场上再筹资的要求，地方政府往往会直接为上市公司提供财政补贴。有的补贴数额很大，显然是“业绩不够，补贴来凑”。许多上市公司的补贴收入在利润表中的地位越来越突出，这是值得认真思考的。此外，地方政府通过金融机构对上市公司拖欠的利息予以核销减免，也是地方政府援助上市公司的一种重要形式。
（三）应摊销的费用或损失暂时挂帐，从而虚增企业利润
应摊销的费用或损失包括：已确认为坏帐的应收款项；长、短期待摊费用；待处理财产损失；存货跌价损失及投资跌价准备和减值准备等。上述费用或损失摊销与提取数额往往很难确定，伸缩性极强，为上市公司灵活调控利润提供了条件。比如待处理财产损失、三年以上帐龄的应收帐款、长期待摊费用等，尽管这些帐项还列示在资产方，但实际上是不能为企业带来经济利益，理应转入费用或损失的虚拟资产。它们仍以资产形式挂帐，成为企业操纵利润的“蓄水池”。另外，长期投资减值准备，提取减值损失的依据很不充分，尤其是无市价的长期投资，往往凭估计确定减值损失，对发生的损失可以少提，甚至不提；长期积压的存货，实际价值远低于帐面价值，由于存货的跌价损失是根据成本与可变现净值相比较来确定的，而可变现净值的高低很难有准确尺度，上市公司完全能够对跌价损失进行粉饰，进而调控利润。
上市公司虚增经营业绩的手法还有很多，像利用非实质性资产重组拼凑利润等，在此不再赘述。
三
针对上述情况，管理层已采取了一些措施。比如，要求上市公司公布年报时要披露关联交易的类型和定价政策；对报表中的非经常性损益项目进行详细说明等。最近，中国证监会发出通知，要求上市公司编制和披露季度报告。财政部也于近日发出通知，强调对于违反《会计法》和国家统一会计制度的行为要进行严厉打击。这些措施的推出，有利于提高上市公司财务信息的质量。但笔者认为，仅仅加大管理力度还不能有效遏制虚增经营业绩之风。还应在考评公司经营业绩和综合素质的方法上进行深入改革，建立科学的考评体系，从而从机制上制约虚增经营业绩的行为。
首先，考核公司盈利能力和经营成果应以主营业务利润为主，而不是净利润或利润总额。尽管对主营业务利润也会加以粉饰，但相对而言，该指标较净利润和利润总额要实在得多。目前，计算各种利润率指标以及净资产收益率、每股收益等，大都选用净利润和利润总额，主营业务利润往往被冷落。从构成上看，利润总额和净利润除受主营业务利润影响外，还受其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额、所得税的多因素影响，而后几项正是上市公司虚增利润的主要渠道。笔者认为，主营业务利润受非正常因素影响小，用它取代净利润，计算出的净资产收益率或每股收益等，更能准确反映公司的收益水平。一些上市公司主营业务利润很低，甚至亏损，但净利润却很高，可能这些公司净资产收益率和每股收益较高，但这些公司不具有成长性和发展潜力。如避开受其他业务利润、非经常性损益及所得税率影响的净利润指标，会有助于抑制上市公司虚增净利润的行为。
其次，应削弱净资产收益率指标的地位，用一个指标体系取代单一的净资产收益率指标评价公司的收益水平。如前所述，净资产收益率指标极易被粉饰，以该指标水平决定上市公司能否配股和增发新股，显然是不科学的。笔者建议，建立一个指标体系，综合考核上市公司的质量。如设总资产增长率、净资产增长率、每股净资产、每股现金流量等指标，弥补净资产收益率指标的不足。值得注意的是，净资产指标应剔除造成资产虚增的长期挂帐的虚拟资产。在上述指标群中，每股现金流量是极其重要的指标，该指标可以揭示企业盈利能力质量的高低，是净资产收益率、每股收益的重要补充指标。每股现金流量越高，说明净收益的收现能力强，盈利能力的质量高，也证明公司资产流动性好，营运能力强。证券监管部门通过对上市公司现金流量分析，判断其是否需要配股，以避免把净资产收益率作为唯一评判标准而形成的上市公司通过操纵利润虚增净资产收益率的弊端，从而有效抑制上市公司虚增经营业绩的行为，最终达到健全市场运行机制，加强宏观经济调控的目的。
[参考文献]
[1]王鹏程。会计报表粉饰及其识别[M].北京：中国财政经济出版社
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