第一篇：160322 集装箱货运港口项目尽职调查中的经营资质剖析要点
集装箱货运港口项目尽职调查中的经营资质剖析
作者：金杜律师事务所 张天镝 刘隽雅
集装箱货运港口是本地市场同国际市场的连接点，是国内外货物进行物流、通关和检验检疫的场所。因此，从事集装箱货运港口经营，港口经营者除了需要取得企业营业执照、税务登记证、组织机构代码证等普通公司均应取得的资质、证照外，还需要根据码头具体进行的经营活动取得一系列与港口经营、危险货物作业、港口开放、集装箱进出境及与海关监管有关的资质和证照。本文就尽职调查过程中较为常见的经营资质及相关问题进行介绍。
港口经营许可证
1.港口经营的定义
港口经营，是指港口经营者在港口区域内为船舶、旅客和货物提供港口设施或者服务的活动，在港区内从事货物的装卸、驳运、仓储的经营和港口拖轮经营等。《中华人民共和国港口法》(主席令[2003]第5号)(“《港口法》”)规定，从事港口经营，应当向港口行政管理部门书面申请取得港口经营许可证，并依法办理工商登记。《港口经营许可证》是从事港口经营所必须取得的许可，因此也是尽职调查过程中 最为常见的资质。
2.港口经营活动的范围
根据《港口经营管理规定》(交通运输部令2009年第13号)(“《经营规定》”)，港口经营主要包括：为船舶提供码头、过驳锚地、浮筒等设施;为旅客提供候船和上下船舶设施和服务;为委托人提供货物装卸(含过驳)、仓储、港内驳运、集装箱堆放、拆拼箱以及对货物及其包装进行简单加工处理等;为船舶进出港、靠离码头、移泊提供顶推、拖带等服务;为委托人提供货物交接过程中的点数和检查货物表面状况的理货服务;为船舶提供岸电、燃物料、生活品供应、船员接送及船舶污染物(含油污水、残油、洗舱水、生活污水及垃圾)接收、围油栏供应服务等船舶港口服务;从事港口设施、设备和港口机械的租赁、维修业务。根据《经营固定》，除从事港口理货和船舶污染物接收外，从事港口经营，应当有固定的经营场所，有与经营范围、经营规模相适应的港口设施、设备，有与经营规模、范围相适应的专业技术、管理人员以及健全的经营管理制度和安全管理制度以及生产安全事故应急预案。
在尽职调查中应重点关注的经营活动包括：
(1)港口装卸和仓储业务
港口装卸和仓储服务是港口建设、经营者最为普遍从事的业务。从事港口装卸业务，在建设阶段一般需安装岸边集装箱装卸桥、轮胎龙门吊等集装箱装卸机械设备;从事港口仓储业务，应有与经营范围相对应的堆场、仓库等。码头、堆场、仓库、装卸机械设备等固定设施应当符合港口总体规划和法律、法规及有关技术标准的要求，并通过港口码头的整体竣工验收。
从事国际海运货物仓储、国际海运集装箱站与堆场业务的经营者，除了应取得港口经营许可证外，还应根据《港口法》的规定取得国务院有关口岸对外国籍船舶开放批准。此外，视港口经营者为内资企业还是具有外资成分(如中外合作、中外合资和外商投资)的不同，还应根据《中华人民共和国国际海运条例》(国务院令[2001]第335号)(“《海运条例》”)以及《中华人民共和国国际海运条例实施细则》(中华人民共和国交通运输部令2013年第9号)(“《海运条例实施细则》”)的要求，向交通运输主管部门进行开业后的报备或设立前的申请，具体要求可见本文第三条第1项和第2项。
(2)港口理货业务
现代物流业中的理货一般包括计数、核对标志、检查残损、监督装舱积载、办理交接签证、提供理货证明等内容。根据《经营规定》，港 口经营包括为委托人货物交接过程中的点数和检查货物表面状况的理货业务。从事港口理货，应有与经营范围、规模相适应的组织机构和管理人员、理货员，有固定的办公场所和经营设施和业务章程和管理制度。
根据《经营规定》，从事港口装卸和仓储业务的经营者不得兼营理货业务。理货业务经营者不得兼营港口货物装卸经营业务和仓储经营业务。鉴于港口码头建设、经营者普遍从事港口装卸和仓储业务，因此，港口理货业务一般由专业的理货公司经营。违反禁止兼营规定的，除了责令停止违法经营、没收违法所得和处以罚款外，还可能面临吊销港口理货业务经营许可证的处罚。
外商投资企业从事外轮理货业务的，鉴于外轮理货属于限制外商投资产业，外商投资企业还应遵守《外商投资产业指导目录》对投资形式的限制(限于合资、合作)。
(3)船舶污染物接收业务
船舶污染物接收业务，是指港口经营者提供船舶污染物(含油污水、残油、洗舱水、生活污水及垃圾)接收、围油栏供应服务等船舶港口服务。船舶污染物接收业务，是现行《经营规定》因应交通运输部提出加强船舶溢油应急处置能力建设所进行的主要修订，为满足港口环 保工作的实际需要，将船舶污染物接收服务资质从港口经营资质中单列出来，完善应急清污和相关服务企业的资质认证制度，对专职管理人员资历、接收污染物设施等提出较为明确的要求，提高行业门槛，以配合我国加强船舶溢油应急处置能力建设的需要。
3.港口经营许可证的期限
除了增加对经营船舶污染物接收服务资质的要求外，现行《经营规定》另外一项重要的修订，在于增加关于港口经营许可证有效期为三年的规定，并对有效期届满后的延展手续予以明确。与《经营规定》修订前港口经营许可证为长期有效相比，现行《经营规定》有效加强了交通运输部门对港口经营者在经营过程中持续符合《港口法》与《经营规定》相关要求的监督与管理。
此外，根据《港口工程竣工验收办法》(交通部令[2005]第2号)的规定，港口主体工程完工后，应经过港口试运行后方能申请竣工验收，试运行时间视港口类型不同而不同，一般港口工程应经过3个月试运行;设有系统装卸设备的矿石、煤炭、散粮、油气、集装箱码头等港口工程应经过6个月试运行。因此，在实际操作中，港口行政管理部门对具备港口试运行条件的港口经营者颁发暂定的《港口经营许可》，期限与试运行期限一致。工程竣工验收合格的，由港口行政管理部门换发正式的港口经营许可证。
4.主管部门
申请从事港口理货业务的企业，应当向交通运输部提出书面申请并提交材料。除此以外，申请从事港口经营，申请人应向港口行政管理部门提出书面申请。
5.港口经营者的法律责任与持续合规责任
根据《经营规定》未依法取得港口经营许可证从事港口经营的，港口行政管理部门责令停止违法经营，没收违法所得并处罚款。港口经营者在取得《港口经营许可证》后，未能满足取得经营许可的一项或多项条件，港口行政管理部门有权责令停止经营，限期改正;逾期不改正的，港口行政管理部门有权吊销《港口经营许可证》。因此，从审慎角度出发，在尽职调查过程中应关注集装箱港口是否持续满足《经营规定》第七条、第八条及/或第九条的要求。
从事港口危险货物作业的主要资质
在港口经营过程中，除了普通货物外，对具有爆炸、易燃、毒害、感染、腐蚀、放射性等特性的危险货物进行装卸、过驳、储存和包装等活动，应取得港口危险货物作业许可;危险货物构成重大危险源的还 应向港口行政管理部门备案。
1.《港口经营许可证》所配发的《港口危险货物作业附证》
从事港口危险货物作业，应向港口行政管理部门申请危险货物港口经营者资质。港口行政管理部门认为满足申请条件的，应颁发《港口经营许可证》，并对每个具体的危险货物作业场所配发《港口危险货物作业附证》。
根据《港口危险货物安全管理规定》(中华人民共和国交通运输部令2012年第9号)，港口危险作业是指在港口内进行装卸、过驳、储存、包装列入国际海事组织制定的《国际海运危险货物规则》和国家标准《危险货物品名表》(GB12268)，具有爆炸、易燃、毒害、感染、腐蚀、放射性等特性，容易造成人身伤亡、财产毁损或者对环境造成危害而需要特别防护的货物(“危险货物”)，或者对危险货物集装箱进行装拆箱等作业活动。
(1)近年来我国法律对从事危险货物经营的资质要求。
(a)在2011年12月1日以前，港口经营许可证与危险货物港口作业资质许可是两个相互独立的证照，根据《危险化学品安全管理条例》(国务院令[2002]第344号)(“2002年《危化品条例》”)以及《港口 危险货物管理规定》(交通部令[2003]第9号)的规定，国家对危险化学品的运输实行资质认定制度;未经资质认定，不得运输危险化学品，从事港口危险货物经营(包括装卸、过驳、储存、包装、拆箱等作业)应在取得港口经营许可证后申领危险货物港口作业认可证。
(b)2011年12月1日，国务院对2002年《危化品条例》进行修订的《危险化学品安全管理条例》(国务院令第591号)(“2011年《危化品条例》”)正式实施。2011年《危化品条例》对危险化学品的经营许可设立两个例外，其一，依法设立的危险化学品生产企业在其厂区范围内销售本企业生产的危险化学品，不需要取得危险化学品经营许可;其二，依照《中华人民共和国港口法》的规定取得港口经营许可证的港口经营者，在港区内从事危险化学品仓储经营，不需要取得危险化学品经营许可。有鉴于此，交通部并相应修改和重新颁布了《港口危险货物安全管理规定》(中华人民共和国交通运输部令2012年第9号)(“《港口安全管理规定》”)，规定对于新申请港口危险货物经营或者换发港口经营许可的，颁发《港口经营许可证》，并对每个具体的危险货物作业场所配发《港口危险货物作业附证》，并注明危险货物作业的具体区域范围、作业方式、允许作业的危险货物品名及其他。
(2)从事港口危险货物作业，除了应符合《港口法》对港口经营的许可条件外，还应符合下列条件：
(a)安全设施通过专项验收合格
建设单位应当按照《安全生产法》的要求编制港口建设项目安全设施设计专篇，并在港口建设项目初步设计审批中进行审查。港口建设项目安全设施应当在竣工验收前与主体工程同时建成并按照国家有关规定通过专项验收。未经验收合格，不得从事港口危险货物作业;
(b)设有安全生产管理机构或者配备专职安全生产管理人员;
(c)具有健全的安全管理制度和操作规程;
(d)企业主要负责人，危险货物装卸管理人员、申报人员、集装箱装箱现场检查员以及其他从业人员应当按照相关法律法规的规定取得相应的从业资格证书;
(e)有符合国家规定的港口危险货物作业设施设备;
危险货物港口经营者应当根据《港口危险货物作业附证》上载明的危险货物种类和危险特性，在作业场所设置相应的监测、监控、通风、防晒、调温、防火、灭火、防爆、泄压、防毒、中和、防潮、防雷、防静电、防腐、防泄漏以及防护围堤或者隔离操作等安全设施、设备，并按照国家标准、行业标准或者国家有关规定对安全设施、设备进行经常性维护、保养，保证安全设施、设备的正常使用。
(f)有符合国家规定的事故应急预案和应急设施设备。
(3)根据《港口安全管理规定》的规定，从事危险货物作业的港口经营者应当在取得经营资质后，委托具有相应资质条件的评价机构，对本单位的安全生产条件每3年进行一次安全评价，评价机构出具的安全评价报告为《港口经营许可证》期满延续申请所应提交的文件之一。
(4)鉴于危险货物对人身和财产安全的威胁性，国家对违反《港口安全管理规定》的法律责任进行较为详细和严厉的规定。其中，未依法取得相应的港口经营许可证，从事港口危险货物经营的，由所在地港口行政管理部门责令停止违法经营，没收违法所得并处罚款。此外，在港口运营过程中，危险货物储存方式不符合国家标准、未对安全设施、设备进行经常性维护、保养的，未对安全生产条件定期进行安全评价的，或存在其他违反安全生产和《港口安全管理规定》的行为，港口行政管理部门均有权处以罚款、责令停产停业整顿直至吊销《港口经营许可证》。
2.重大危险源辨识与备案 《港口安全管理规定》对一般危险化学品与剧毒化学品的进行区分管理，设立了重大危险源监管制度，港口经营者应对剧毒化学品以及储存数量构成重大危险源的其他危险货物进行重大危险源辨识，确定重大危险源级别，进行分级管理，将储存数量、储存地点以及管理措施、管理人员等情况，报所在地港口行政管理部门备案。根据2013年4月23日颁布和生效的《港口危险货物重大危险源监督管理办法(试行)》(交水发[2013]274号)，明确重大危险源的辨识标准(即《危险化学品重大危险源辨识》(GB18218))，将危险程度由高到低依次划分为一级、二级、三级，构成一级港口重大危险源的储存设施或场所，安全评估应采用定量风险评价方法，确定个人和社会风险值，如果超过该法所列的个人和社会课容许风险值标准，港口经营者应当采取相应的降低风险措施。
3.危险货物作业场所、实施卫生除害处理的专用场所许可
根据《港口法》规定，港口危险货物作业场所、实施卫生除害处理的专用场所应当符合港口总体规划和国家有关安全生产、消防、检验检疫和环境保护的要求，其与人口密集区和港口客运设施的距离应当符合国务院有关部门的规定;经依法办理有关手续，并经港口行政管理部门批准后，方可建设。《港口法》未对专用场所许可的具体批准程序及申请文件进行规定，应根据各省、市的相关法规和规章予以执行。从事国际货物运输所应取得的资质
1.口岸对外开放
根据《港口法》、《关于确认港口口岸开放范围意见》(署岸发[2005]349号)等相关法规的规定，口岸开放是指允许航行国际航线船舶在相关口岸进行装卸或过驳作业。口岸按开放程度分为一类口岸和二类口岸，一类口岸是指允许中国籍和外国籍人员、货物和交通工具等进出的口岸，二类口岸则仅对中国籍与毗邻国家开放。对航行国际航线的船舶开放的港口，应向省、自治区、直辖市人民政府申请，经其与国务院有关部门(如交通、港务、环保等)、有关军事机关同意后，报国务院批准。国务院批复同意对外开放后，应根据相关批复由国务院口岸办或其他部门验收后对外开放。
2.国际海运货物装卸、国际海运货物仓储、国际海运集装箱站和堆场业务备案与《国际海运辅助业经营资格登记证》
根据国际海运货物装卸、国际海运货物仓储、国际海运集装箱站和堆场业务经营主体投资形式的不同，交通运输主管部门的监管程度有所不一。
(1)经营主体为内资企业的，根据《海运条例实施细则》的要求，应 自开始从事上述经营活动之日起30日内向省级交通运输主管部门报备;
(2)境外投资者拟在境内从事国际海运货物装卸、国际海运货物仓储、国际海运集装箱站和堆场业务，根据《海运条例》和《外商投资国际海运业管理规定》(交通部、商务部令第1号)的规定，应向国务院交通主管部门申请，经批准后可以投资设立中外合资经营企业或中外合作经营企业从事上述业务的经营;从事国际海运货物仓储业务的，可以设立外商独资企业经营。但相关条例和规定均没有对外商投资的最高比例进行限制。
获得批准的申请人应当持交通运输部批准文件，按照国家有关外商投资企业的法律、法规的要求到有关部门办理设立外商投资企业的审批手续。取得相应的批准文件后，向交通运输部办理登记，换领《国际海运辅助业经营资格登记证》。
3.进出境集装箱场站登记证
根据国家检验检疫局于2001年颁布的《进出境集装箱场站登记细则》(国质检[2001]60号)，进出境集装箱场站应符合检验检疫的对场地、卫生、生产操作规程等方面的要求，向当地检验检疫机构提出申请，经考核合格的，由直属检验检疫局颁发《进出境集装箱场站登记证》 并报国家质检总局备案。《进出境集装箱场站登记证》有效期为二年。
4.港口设施保安符合证书
根据《中华人民共和国港口设施保安规则》(交通部令[2007]第10号)，为减少和避免威胁船舶、港口设施、船港界面等活动的安全的风险，航行国际航线的客船、500总吨及以上的货船、500总吨及以上的特种用途船和移动式海上钻井平台服务的港口，应履行港口设施保安工作。港口设施的保安等级从低到高分别为保安等级
1、保安等级2和保安等级3，保安等级由交通部根据国内外形势、威胁信息可信程度等予以确定。港口经营者应根据港口保安等级编制《港口设施保安计划》并对港口设施进行保安评估，经港口所在地的港口管理部门批准后领取《港口设施保安符合证书》。《港口设施保安符合证书》应每年进行核验，保安评估也应每五年进行一次。未取得《港口设施保安符合证书》，不得为航行国际航线船舶提供服务。港口行政管理部门有权予以警告、责令停止违法行为并处以3万元以下罚款。
5.国际集装箱多式联运经营许可
集装箱多式联运是指国际多式联运合同的承运人以至少两种不同运输方式，将国际集装箱从一国境内接管的地点运至另一国境内指定交付的地点。在2003年12月之前，在中国境内的从事集装箱多式联运 承运人，应根据《国际集装箱多式联运管理规则》及其实施通知向省、自治区、直辖市交通主管部门、铁路局申请，取得经营许可证后，方可从事相关经营。国际集装箱多式联运的经营。承运人还应当满足《国际集装箱多式联运管理规则》及其实施通知对承运人注册资本、中方控股、营业经历等方面的要求。《国际集装箱多式联运管理规则》已于2003年12月被废止，国家没有对国际集装箱多式联运承运人的从业资质提出进一步要求。
6.国际船舶代理
(1)船舶代理是指根据船舶经营人的委托办理船舶有关营运业务和进出港口手续的工作。根据《外商投资产业指导目录》(2011年修订)的规定，国际船舶代理属于限制外商投资产业，外商投资企业从事船舶代理的应由中方控股。
(2)国际船舶代理法律监管历史沿革
根据于1990年3月颁布的《国际船舶代理管理规定》(交通部令第10号)，船舶代理公司必须是国营企业法人，船舶代理业务只准由经交通部批准成立的船舶代理公司经营。经交通部批准后，申请人持交通部的批准文件，到公司所在地工商行政管理机关注册登记、领取执照后，才能开业。开业后还应在十五天内将执照影印件报交通部和公 司所在地及省级交通主管机关备案。
2001年修订的《中华人民共和国国际海运条例》废除了《国际船舶代理管理规定》对船舶代理公司必须为国营企业法人的限制，开始允许外资进入船舶代理业务，但必须以中外合资或中外合作的企业形式且外商出资比例不得超过49%。内资与外商投资企业从事国际船舶代理仍应在领取营业执照前取得交通部的批准文件。
根据2013年8月修订的《海运条例实施细则》，交通部逐步将国际船舶代理的前置审批向事后备案的转变，允许内资企业从事国际船舶代理业务，应在开业后30日内持营业场所证明文件和有关人员资历证明文件向交通运输部备案。但是，外商投资企业仍应先取得交通运输部批准，并办理相应的设立外商投资企业的审批手续后，再到交通运输部领取《国际船舶代理经营资格登记证书》。
海关监管
1.中华人民共和国海关报关单位注册登记证书（原海关进出口货物收发货人报关注册登记证书）
自1992年《中华人民共和国海关对报关单位和报关员的管理规定》(海关总署令第36号)颁布起，国家对进口和出口货物并对外成交的 单位均要求进行报关注册登记。无论自理报关还是代理报关的企业，均应经海关审批核准，自理报关企业应领取《自理报关注册登记证书》且只能办理本单位进出口的报关业务。根据《中华人民共和国海关对报关单位注册登记管理规定》(海关总署令[2005]第127号)的规定，进出口货物收发货人(即自理报关单位)可直接到所在地海关办理注册登记，领取《中华人民共和国海关进出口货物收发货人报关注册登记证书》。根据2014年3月最新颁布的《中华人民共和国海关报关单位注册登记管理规定》(海关总署令第221号)，对进出口收发货人颁发的证照变更为《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》。
2.中华人民共和国海关出口监管仓库注册登记证书
根据《中华人民共和国海关对出口监管仓库及所存货物的管理办法》(海关总署令[2005]第133号)的规定，对已办结海关出口手续的货物进行存储、保税物流配送、提供流通性增值服务，应经海关批准后设立出口监管仓库，在一年内向海关申请出口监管仓库验收合格后领取《中华人民共和国海关出口监管仓库注册登记证书》。
3.出口监管仓库入仓退税资格证书
根据《中华人民共和国海关对出口监管仓库及所存货物的管理办法》(海关总署令[2005]第133号)和《出口监管仓库货物入仓即予退税暂 行管理办法》(署加发[2005]39号附件)，出口监管仓库要享受入仓退税政策(即“国内货物进入出口监管仓库，视同出口，享受出口退税政策”)，应经当地海关和国家税务部门审核无误后报直属海关和省国税局核准后，本年度即可开展入仓退税业务，假如年度终了后出口监管仓库出现走私、重大违规、实际出仓离境率低于99%等情况，其下年度不能享受入仓退税政策。
其他资质
1.国境口岸储存场地卫生许可证
根据《口岸出入境货物储存场地卫生监督管理规定》(国质检卫[2004]193号)与《关于进一步规范口岸卫生检疫行政许可工作的通知》(国质检卫[2005]第72号)的规定，出入境货物储存场地应符合一般的卫生要求，包括配备必要的消毒、杀虫、灭鼠药物和器械等，如涉及进出口食品或废旧物品储存场地，还应符合特殊的卫生要求。经初审和实地检查后，满足卫生要求的口岸经营者，口岸检验检疫机构可颁发《国境口岸储存场地卫生许可证》，许可证有效期为2年。《国境口岸储存场地卫生许可证》是取得《进出境集装箱场站登记证》的前提条件之一。
2.污染物排放许可证
根据《中华人民共和国水污染防治法》(主席令[2008]第87号)及其实施细则的规定，直接或者间接向水体排放工业废水和医疗废水的企业事业单位，应当取得排污许可证方可进行废水、污水排放。鉴于集装箱货运港口运营过程中经常涉及船舶污染物(含油污水、残油、洗舱水、生活污水及垃圾)接收与排放、集装箱清洗和仓储等所产生的废水、污水均向港口附近的水体直接排放，因此港口经营者应向港区所在地环境保护主管部门申请《污染物排放许可证》，并在《污染物排放许可证》所允许排放量范围内排放污染物。
结语
集装箱货运港口作为连接国内外市场的枢纽，国际商品的贮存、集散和分拨中心，在日常运营中受到港口行政管理部门、海关、检验检疫部门以及环保等部门的多方位监管，因此，在尽职调查过程中应从集装箱货运港口所实际从事的经营活动出发，核实是否已根据法律、法规要求取得所有的经营资质，降低项目风险。
第二篇：项目信托尽职调查操作要点
项目信托尽职调查操作要点
1、信托项目尽职调查——是资管专业人士按照实证、审慎、专业的要求，遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，通过书面审验和实地考察等方法，对已经或即将获准立项的信托项目进行全面调查，并据此形成关于信托项目的尽调报告的过程。
标准及要求：如实反映信托项目状况；能有效识别、防范和控制风险
论证：通过定量分析、定性研究论证信托项目的可行性及操作模式
风险：充分揭示信托项目的风险、瑕疵、特点和对策
利益：重视调查信托项目中其他权利主体与信托公司间的利益冲突，并充分重视时点偿付问题
记录：建立尽职调查的工作底稿制度，制定信托项目尽职调查的台帐
报告：根据事实制作专业的信托项目可行性研究报告或尽职调查报告
报告要求
A、符合论证逻辑和思维习惯，力求真实、客观、周全
B、独立
C、格式规范
D、文字表述书面化、专业化、客观化
E、信息充分性——充分调研、充分分析、充分揭示
F、专业严谨性——定量分析、定性研究、其他方法
G、责任性——声明与保证
金融监管要求：
A、《信托公司集合资金信托计划管理办法》第九条：信托公司设立信托计划，事前应进行尽职调查，就可行性分析、合法性、风险评估、有无关联方交易等事项出具尽职调查报告
B、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》第五条：私人股权投资信托风险管理制度包括但不限于以下内容：
1、目标企业的投资立项；
2、目标企业的实地尽职调查；
3、投资决策流程及限额管理；
4、目标企业的投资实施；
5、目标企业管理；
6、目标企业股权退出机制
C、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》第九条：应对拟投资对象的发展前景、公司治理、股权结构、管理团队、资产情况、经营情况、财务状况、法律风险等展开尽职调查
D、《关于加强信托哦公司房地产、证券业务监管有关问题的通知》：尽职调查，深入了解房地产企业的资质、财务状况、信用状况、以往开发经历、以及房地产项目的资本金、“四证”、开发前景等情况，确保房地产业务的合法性、合规性和可行性；
尽职调查关键点：信托资金拟投项目的可行性
A、项目概况——地点、规模、类型
B、市场分析
C、行业状况——产业政策、产业体制、行业前景等
D、项目主要产品情况和盈利模式
E、项目投入产出分析，包括投资回收期
F、项目敏感性分析
G、可行性研究结论
尽职调查核心工作：
A、找到项目现金流主线
B、发现融资方风险关键
基于项目特点及交易结构的尽职调查方法
1、项目特点与盈利模式
2、交易对手及其核心层
3、现金流及还款来源
4、风险评估及防控体系
信托项目尽调主要内容
1基本内容:
A、项目基本情况
B、项目可行性
C、信托产品设计方案可行性
D、关联方交易情况
E、尽职调查结论
2、关键内容
A、合法合规事项调查
B、公司业务能力调查
C、内控制度调查
D、财务状况调查：财务风险调查、或有事项调查
信托投融资的尽职调查路径
1、项目特点
2、交易对手
3、还款来源
4、风险评估
信托投融资的尽职调查方法
1、文件审核
2、现场核查
3、发函询证
4、凭证审验
5、网络调查
6、询问访谈
7、中介评估
8、专家意见
9、比较分析
10、其他方法
一、项目特点与盈利模式
1、产业价值链定位：企业处于什么样的产业链中，在这个链条中处于何种地位，企业结合自身的资源条件和发展战略应如何定位
2、盈利模式设计（收入来源、收入分配）：企业从哪里获得收入，获得收入的形式有哪几
种，这些收入以何种形式和比例在产业链中分配，企业是否对这种分配有话语权
3、业务模式：企业向客户 提供什么样的价值和利益
4、渠道模式：企业如何向客户传递业务和价值
5、组织模式：企业如何建立先进的管理控制模型
对应的须调查以下内容：
1、公司主营业务情况
2、公司产品营销情况
3、公司主要产品行业地位及产品的市场前景
4、公司主要产品的技术优势及研发能力
5、公司的业务发展目标
6、公司业绩
7、项目报批情况
二、交易对手及其核心层
1、信托关系人包括信托资金使用人（或借款人）、信托资金运用担保人（或抵押人、质押
人、保证人）、信托事务转委托管理人（或服务商）等
2、实际控制人情况
3、公司设立情况
4、公司股权情况
5、公司业务经营的合规情况
6、公司治理结构的制度建设和日常执行情况
7、公司内控制度制定及执行情况
三、现金流及还款来源
1、盈利能力情况
2、支付能力情况
3、应收账款情况
4、存货情况
5、负债情况
6、公司收入、成本、费用的配比性
7、税收、财政优惠政策对收入的影响
8、公司的关联方、关联关系及关联交易情况
9、或有事项——对外担保、未决诉讼或仲裁、应收账款质押借款、商业承兑汇票贴现
四、风险评估及防控体系
1、项目风险分析：风险种类、主要风险因素及其发生条件、发生概率、可能损失、压力测
试、敏感分析。
2、合规风险及控制措施
3、信用风险及控制措施
4、市场风险及控制措施
5、流动风险及控制措施
6、操作风险及控制措施
7、营销风险及控制措施
8、受托管理机制及风险防控措施
第三篇：地产项目收购要点及尽职调查清单{恒}
房地产项目公司收购要点
一、房地产收购的种类
房地产项目收购包括：在建工程转让和项目公司收购两种
1、在建工程转让又叫转让资产（烂尾楼的收购）
2、项目公司收购又叫股权转让
二、项目公司股权收购步骤：
1、项目收购意向书
2、项目尽职调查
3、洽谈正式合同
4、交接
三、意向书
意向书包括：
1、意向股权数量；
2、对价金额；
3、意向金（一般锁定1000万-5000万共管一个月）
四、项目尽职调查
包括：
1、项目公司主体调查；
2、项目公司财务审计；
3、所收购项目的主体调查
1、项目公司主体调查
（1）营业执照（包括正副本是否过期）；
（2）各种开发资质
（3）税务登记
（4）企业组织代码
（5）贷款卡
（6）所有股东的存在和变更情况
（7）股东章程的变化情况
（8）历次股东会议的会议纪要
（9）历次董事会的会议纪要
2、项目公司的财务审计
（1）对项目公司的资产负债表、损益表和现金流量表进行审计（目的是主要审查项目的资产和负债情况；税务情况和债务情况）
（2）项目公司需提供原始凭证和账册
（3）项目公司的往来账款情况（目的主要是考察项目的采取是否干净）
（4）项目公司财务的现金流调查（目的主要是防止项目公司利用财务手段清理债权债务）
（5）审计项目公司的资金到位和使用情况
（6）审计项目公司的纳税情况、债务情况以及项目公司的银行账户
3、所收购项目的主体调查
（1）项目的所有权证和批文，包括①项目的国有土地使用证以及土地转让合同和土地出让金缴纳发票；②项目的建设用地规划许可证或规划意见书；③项目的建筑工程规划许可；④开工证等。
（2）项目所在地的规划情况（包括控制性规划和详细性规划）
（3）项目的可行性批复
（4）项目的规范性调查
（5）项目的以前的经济活动的调查
五、洽谈正式合同
六、交接和变更
1、公司证件的交接
2、公司所有印章的交接
3、公司所有材料的交接
4、项目场地的交接
七、股权收购的难点
1、溢价的处理方式
2、或有负债的保证
溢价的处理方式主要是股权+承担负债
或有负债保证主要防止项目公司的对外担保、对外的合同和对外经济活动的风险
房地产项目收购尽职调查清单
项目收购一般分为二类，一类是房地产项目公司的股权收购，一类是房地产项目在建工程转让或现房转让。
一、涉及公司类的文件
1、公司营业执照正副本
2、公司房地产开发资质证书
3、公司章程
4、公司历次股东会、董事会决议
5、公司的税务登记证
6、公司组织机构代码证
7、公司的银行开户证明和贷款卡
8、公司从成立至现在的股东变更情况和注册资本法人代表变更的情况
9、公司历次的注册和增资的验资报告
通过对公司类文件的尽职调查主要是了解公司法人的现状及历史沿革。
二、设计开发项目类文件
1、“一书二证”建设用地批准书，建设用地规划许可证，建设工程规划许可证
2、国有土地使用权证
3、国有土地出让合同及动拆迁补偿合同
4、发改委立项文件或可行性方案批复
5、施工许可证
6、预售许可证
7、大产权证或小产权证
8、规划审核意见书或规划部门对方案的批复
9、项目扩初的批复
10、项目各类市政配套部门的征询意见
11、项目的方案文本、扩初文本或施工图
12、项目的地质勘探报告
13、项目的各类验收报告
14、项目面积测绘资料
收购项目的报批报建或施工到不同的阶段需提供以上的不同文件，由浅到深到细。
通过以上文件的尽职调查主要是了解：
1、项目土地取得的来源及合法性，土地使用的时间和原始土地价格的多少，并结合财务调查了解土地款项的支付情况
2、项目规划主管部门审批的用途及各类经济技术指标
3、依收购项目进展到不同的阶段了解所需的相关政府职能部门审批的文件和手续是否完整，是否合法
4、如项目工程已实际开工，应了解项目工程的图纸、开工审批手续及政府质检部门阶段的验收报告和工程档案必须的文件图纸，以确保今后竣工验收的合规性。
三、涉及财务类的资料
1、涉税文件：发票深绿采购的文件和税收优惠、财务奖励类的文件；
2、公司历年的报表及审计报告；
3、公司的所有账本，包括：总账、明细账、现金日记账、成本台账等；
4、银行及非金融机构贷款的明细；
5、对外担保的明细；
6、开户银行的明细；
通过财务类文件的尽职调查主要有以下几个方面的作用：
1、了解注册资本和历次增资的情况，检查注册资金的到位情况；
2、了解企业的资金流向，重点检查往来款、应收应付款的情况；
3、了解各类合同款项的支付情况，预测和计算履行合同还应支付的款项；
4、详细检查进入成本或存货类科目的发票的合法性、合规性，避免税务的风险；
5、检查企业涉税事项：税金是否依法足额缴纳，是否存在税务风险。印花税的缴纳情况等；
6、检查财务科目设置和账目是否齐全、合规、合法；
7、确保财务反应成本是否合规合法，以免引起今后收购以后增加我司的土地增值税和所得税的负担。
四、公司的经济合同履行情况
公司签订的所有合同，并重点检查一下合同：
1、土地出让合同、动拆迁补偿合同等涉及取得土地使用权签订的相关合同；
2、勘探、设计、监理、施工合同等设计项目工程建设的合同；
3、贷款合同及担保合同；
4、以上合同的履行情况，包括：合同金额，合同的变更情况，已付款、未付款、应付
款的情况，合同履行的进度情况，如：设计、工程等的进度情况。
此类尽职调查主要作用是，了解企业成立至今的经济活动，各类合同的金额及履行情况，判断可能产生的债权、债务，或有负债、隐性负债，及合同履行中可能存在法律风险和经济责任。
第四篇：不良贷款收购中律师尽职调查操作要点
不良贷款收购中律师尽职调查操作要点
收购银行不良贷款并进行处置是金融资产管理公司的重要业务，律师事务所作为第三方中介机构，因具备职业优势和专业能力去调查不良贷款中借款人、担保人的资产状况并对相应法律关系和法律风险作出判断和揭示，从而在金融资产管理公司收购商业银行不良贷款业务中发挥着极其重要的作用。本文作者根据自身的实践经验，归纳了金融资产管理公司在不良资产处置过程中律师尽职调查这一传统法律服务的一些操作要点，希望能够对律师同行起到参考作用。
一、尽调的准备
（一）人员准备
尽职调查工作量繁重，委托方往往要求律师在短时间内完成任务。因此必须组成一个尽调小组或者团队，一般不少于3人。团队成员必须熟悉借贷、担保、时效、债权转让、合同效力等法律法规和对应的司法解释，同时应熟练掌握一定计算机技能，以便提高工作效率。
（二）尽调安排
凡事预则立、不预则废。尽职调查需要有一个科学合理的安排，在尽调正式开展前，应当形成尽调的整体思路，明确尽调的目的和内容，确定有关尽调事项的先后顺序，提前准备好需要查询清单及尽调需要携带的材料。需要委托方和银行协助配合的，一定要提前沟通，以免造成不必要的麻烦和困难。
二、尽调的实施
不良贷款尽职调查一般包括查阅银行贷款档案、实地调查和到相关政府部门查询几个步骤，同时结合网络查询和访谈，进一步完善尽调内容。
（一）阅档
阅档是尽职调查工作的第一步，很重要。对相关法律风险的分析研究以及后续的部门调查及实地考察主要建立阅档基础之上。
对贷款档案（即债权资料）进行核查并提取有价值的信息，应根据事先准备好的《尽职调查信息采集表》对相关资料拍照留存。如果时间充裕，建议携带手提电脑，阅档的同时根据《尽职调查信息采集表》录入信息。此处需要提醒的是，如果选择性的拍摄，这样可能会造成在后期出具法律意见书时漏掉一些信息，但客观上又难以再去调取。因此，为了保证尽调的完整性和准确性，尽可能地将所有档案都进行拍照。
《尽职调查信息采集表》需要采集的主要内容包括：
1、借款人情况：法定代表人、注册资本、经营期限及范围、经营状态、信用状态等。
2、借款情况：有几笔借款、是否是借新还旧的合同、合同号、债务人地址和联系方式、合同金额、合同借款起止日期等。
3、担保情况：
（1）保证担保：合同编号、保证人身份信息、保证期间、担保金额、保证人地址和联系方式，如为公司担保则要审查是否有股东会决议等。
（2）抵押担保：合同编号、抵债权期间、抵押人、担保金额、抵押物具体信息、原评估价值、查封情况及查封日期、拍卖信息等。
4、催收记录及诉讼资料：催收通知书、诉状、强制执行公证书、判决以及查封、冻结裁定等。
5、银行对不良贷款进行处置的相关文件：发放贷款时的调查报告、逾期后银行工作人员对债务人的走访记录、形成不良后的内部报告及审核意见等。
（二）实地调查
实地调查主要是指对抵押物（一般为房产）的实地调查，根据情况也需要对债务人、保证人进行调查和访谈。
1、对抵押物的实地调查。
对抵押房产的实地调查必不可少，因为抵押物的实际情况可能已经发生变化，如有的房产对外出租，有的已破损闲置或已拆除。实地查看最好能够由银行市场部工作人员协助带路，但是事先一定要先跟银行充分沟通，并确定具体的时间。查看抵押物要拍照留存。要记录抵押物的位置、外观、使用情况（自有、占用、借用、租赁或闲置）及使用人名称，相邻情况等，以便于委托方综合其他信息对房产进行评估，判断房产的价值和处置的可行性。
2、对债务人、保证人的实地调查。
如要对债务人、保证人进行实地走访，一方面是和企业负责人约谈，了解企业经营情况及资产状况、对外投资即债权等。另一方面是要查看企业的办公场所、实际经营场所，在尽可能的条件下拍摄其办公场所的照片，但从实践中来讲，一旦列入不良，很多债务人及负责人都不予配合，可通过邻居及其他相关知情人士进行了解。
（三）部门查询
部门查询主要指对债务人及担保人的经营情况、资产状况及涉诉情况到相关部门进行调查，包括但不限于到工商、房产、车辆、法院等部门。有的部门可能需立案证明才予以调查，调查过程中要注意和对方的沟通方式，要随机应变，争取查到尽量多的有效信息。
四、法律意见书
作为律师而言，受金融资产管理公司的委托在进行了前述法律尽职调查的过程以后，最终是要形成书面的法律尽职调查意见书，交付工作成果，以供资产管理公司收购并处置不良资产参考。
法律意见书应当由一个人统一定稿，主要包括以下几方面的内容：借款人基本情况、贷款情况（包括贷款发放情况和贷款担保情况）、诉讼时效及债权涉诉情况、借款人和保证人主要资产情况（房产、车辆、对外投资及债权）、结论性法律意见。
法律意见书应客观真实，尽可能的将所有能够落实清楚的事项清晰阐述，对债权银行、司法行政机关不予配合查询、不能提供或取得的相关尽调资料应当明确说明，对于无法查询或者不确定的信息应当揭示。
法律意见书不仅要对债权资料的真实性、有效性、合法性进行分析判断，还需根据尽职调查的结果结合每户贷款的具体情况，提示存在的法律风险并对法律风险的防范提出建议，以使委托方客观了解拟收购不良贷款的实际情况，获知投资存在的风险。
五、结束语
法律尽职调查意义重大，目的是呈现债务人的财产状况，确定债权的客观价值。所以律师在为金融资产管理公司提供尽职调查法律服务时绝对不能流于形式，而应在法律允许范围内穷尽一切手段和方法，为金融资产管理公司收购不良贷款提供切实的法律依据。
第五篇：收购与兼并中法律尽职调查核查要点
收购与兼并中法律尽职调查核查要点
收购人应当对对目标公司的组织和产权结构、对附属法律文件、目标公司债务和或有义务、地方政府规定、税务政策、目标公司财务数据、目标公司已有管理和人才资源、法律纠纷情况、资产情况、目标公司经营状态、目标公司保险情况、实质性协议、环境问题、市场开拓和价格问题、有关知识产权等方面进行详尽的调查。律师作为并购班子的组成人员，要参与尽职调查的全过程，并出具法律尽职调查报告。律师在尽职调查过程中应重点核查下列要点：
●关于目标公司的基本情况
◆目标公司参与并购的主体资格及获得的批准和授权情况
查证目标公司主体资格的合法性：
▲目标公司是否依法设立并有效存续？
▲目标公司是否具备从事营业执照所确定的特定行业或经营项目的特定资格，例如，从事建筑业资格、从事房地产经营的资格、融资租赁资格等等？
▲资料提示：目标公司成立时的一些有关创立的法律文件以及变更后的法律文件，例如公司设立大会会议记录、公司成立时的法律、公司的章程等等。
查证交易的合法性：
▲是否已获得公司权力机关必要的批准与授权？如公司制企业可能需要其董事会或股东大会的
批准，非公司制企业可能需要职工代表大会或上级主管部门的批准，如果并购的一方为外商
投资企业，还必须获得外经贸主管部门的批准等等。
▲是否（如需要）已获得政府主管部门或企业上级单位的审查与批准？该批准或授权是否具体明确及其可能对本次并购造成何种影响等？
▲资料提示：股东大会、董事会决议文件，政府与上级的批文，其他批准。
◆目标公司的产权结构和内部组织结构
查证目标公司所有制以及公司性质： ▲有限责任公司、合伙企业、合资企业或其它直接或间接拥有某种利益的组织机构？
▲资料提示：目标公司及其附属机构的组织文件及补充条款、规章制度和补充文件。历次董事会和股东会的会议记录、股东名单和已签发的股票数量、未售出的股票数量、股票转让记录、相关的股东、或第三人签署的有关选举、股票的处置或收购的协议、所有的与股东沟通的季度、或其它定期的报告、从事经营业务的范围、经营范围内经营声誉及纳税证明、有关包括所有股东权益的反收购措施的所有文件。有关业务合并、资产处置或收购（不管是否完成）的所有协议、有关目标公司被卖方出售的所有文件，包括但不限于收购协议、与收购协议有关的协议和有关收购、证券方面的所有文件。
◆目标公司重要的法律文件、重大合同
查证目标公司重要的法律文件、重大合同对交易是否有操作上或法律上的障碍或风险：
▲目标公司及其附属机构在并购前夕与有关公司、人员所订立的各项合同？合同有效期限；合同项下公司的责任和义务；重要违约行为；违约责任；合同是否可以转让及转让的程序或条件；合同终止的条件等等？
▲这些合同对公司经营运作和本次并购交易的影响？对并购交易是否有操作上或法律上的障碍或风险？
▲资料提示：目标公司所有附属机构以及所有公司和其附属机构、合作公司的董事和经营管理者名单、所有公司与上述所列单位和人员签署的书面协议、备忘录、有关分担税务责任的协议、保障协议、租赁协议、保证书、咨询、管理和其他服务协议、关于设施和功能共享协议、购买和销售合同、许可证协议。◆目标公司的资产状况包括无形资产即知识产权的情况
查证目标公司资产以及权利属性与权利限制：
▲目标公司及其附属机构合法拥有或租赁拥有的不动产，指明每一幅不动产的所有权、方位、使用情况，如系租赁拥有，列出租赁期限、续签条件、租赁义务等情况；上述资产抵押、质押及其保险情况；出租或承租的履行情况；所有有关不动产的评估报告；存货的细目表；设备使用状况；有关有形资产收购或处置的有效协议。▲无形资产（知识产权）：所有由目标公司及其附属机构拥有或使用的商标权、专利权、著作权；相关的技术开发协议文件；列出目标公司非专利保护的专有产品的清单；影响目标公司或其附属机构的商标、服务标识、版权、专利、技术诀窍、技术或其他知识产权的协议；目标公司所有的商业秘密、专有技术秘密、雇佣发明转让、或其他目标公司或其附属机构作为当事人并对其有约束力的协议，以及与目标公司或其附属机构或第三者的专有信息或知识产权有关的协议；能证明目标公司知识产权状况的所有相关的法律文件，例如：所有目标公司知识产权的注册证明文件，目标公司正在向有关知识产权注册机关申请注册的商标权、著作权、专利权的文件，正处在知识产权注册管理机关反对或撤销程序中的文件。需要向知识产权注册管理机关申请延期的文件等等。
◆目标公司的人力资源状况
查证目标公司人力资源状况对本次交易和交易完成后续经营管理的影响：
▲目标公司的组织结构图、起组织结构是否与并购后的发展战略的需要相一致；目标公司的主要管理层人员的一般情况；目标公司的雇员的福利政策；目标公司工会的主要情况（包括工会名称、对其会员的管理、包括的雇员数目、等等）；目标公司的劳资关系——主要考虑的问题有，收购启动以后，目标公司原有的劳动合同是否继续有效，目标公司被收购是否会导致劳动合同的终止、是否会导致雇员辞职等。
◆目标公司的保险状况
查证目标公司财产的风险安全性与对生产经营影响：
▲包括目标公司参与的所有的保险合同、保险证明和保险单；此外，还有目标公司参与保险的有关保险险种是否充分合适的报告和函件，以及在这种保险单下权利的保留、拒绝赔偿的报告和函件。
◆目标公司的法律纠纷以及或有债务
查证目标公司既存和潜在的法律风险及构成经营障碍的可能性：
▲列出正在进行的、或已受到威胁的诉讼、仲裁或政府调查（包括国内或国外）情况清单，包括当事人、损害赔偿情况、诉讼类型、保险金额、保险公司的态度等；所有的诉讼、仲裁、政府调查的有关文件；列出所有由法院、仲裁委员会、政府机构作出的、对目标公司及其附属机构有约束力的判决、裁决、命令、禁令、执行令的清单；由目标公司的律师写给审计师的有关诉讼和其他法律纠纷的函件；与目标公司相关的专利、商标和其他知识产权侵权行为的有关函件；所有有关受到威胁的政府调查或宣称目标公司违法的函件。
▲或有债务：目标公司和附属机构所欠债务清单；证明借钱、借物等的债务性文件以及与债权人协商的补充性文件或放弃债权文件；所有的证券交易文件、信用凭单、抵押文件、信托书、保证书、分期付款购货合同、资金拆借协议、信用证、有条件的赔偿义务文件和其他涉及到目标公司和附属机构收购问题、其他目标公司和附属机构有全部或部分责任等的有关文件；涉及由目标公司、附属机构以及它们的经营管理者、董事、主要股东进行贷款的文件；由目标公司或附属机构签发的企业债券和信用证文件；与借款者沟通或给予借款者的报告文件，包括所有的由目标公司或其附属机构或独立的会计师递交给借款者的相关文件。
●并购的外部法律环境情况
◆相关法律法规的情况尤其要注意地方性法规的规定
▲关于企业并购法律有很多规定，这些规定是并购进行之前必须调查清楚的，除了前文所列举的直接规定企业并购的法律法规以外，还应当调查反不正当竞争法、贸易政策、环境保护、安全卫生等方面的规定。
▲另外，由于我国地域辽阔，各地情况差异较大，各地结合本行政区域的实际情况往往制定了较多的地方行政规章，这些规章对于并购企业而言往往难于了解，为此调查时需要特别加以注意地方政府、部门对企业的特殊政策。例如：签发给目标公司和其附属机构的各类许可证明的复印件；所有递交给政府管理机构沟通的报告和文件的复印件；有关目标公司和其附属机构违反政府法规而收到的报告、通知、函等有关文件。
◆相关税务政策
▲由目标公司制作的或关于目标公司及其附属机构有关税收返还的文件，最新的税务当局的审计报告和税务代理机构的审查报告和其他相关的函件；有关涉及税务事项与税务当局的争议情况的最终结论或相关材料；关于销售税、使用税、增值税等评估、审计文件；有关增值税的安排、计算和支付、以及罚金或罚息的文件；有关涉及目标公司的企业间交易以及离开企业集团后企业间可清算的账户信息；有关目标公司涉及到企业间分配和义务的信息等等。
点击咨询 