第一篇：2014年银行理财产品发行数量分析
2014年银行理财产品发行数量分析
2015-01-12 15:48中国投资咨询网A-A+ 核心提示：2014年，商业银行针对个人发行的银行理财产品共计65252款，较2013年上涨39.28%。
理财产品能美化银行的盈利情况，隐藏银行潜在的不良资产状况，加剧银行间吸存的竞争等
2014年，商业银行针对个人发行的银行理财产品共计65252款，较2013年上涨39.28%。全年共有6个月份的理财产品发行数量超过5500款，其中，9月份的产品发行数量最多，达6337款，城商行替代股份制商业银行成为银行理财产品发行主力，发行共计22194款，市场占比达34.01%，较2013年上升3.88个百分点。非保本浮动收益型理财产品共发行43790款，市场占比67.11%，虽较2013年下降了3.83个百分点，但仍占据大部分市场份额1-3个月期理财产品仍为主流，其发行数量为35780款，市场占比达54.90%。债券与货币市场类产品的市场占比较2013年有大幅攀升，从47.53%上升至53.08%。相反，组合投资类产品的市场占比环比则降低至42.46%，2014年人民币理财产品仍占据绝对的主导地位。非保本浮动收益型产品平均预期收益率最高，保证收益型产品平均预期收益率在2月份之后反超保本浮动收益型位列第二。就固定收益类人民币理财产品来看，其平均预期收益率与期限呈现正向关系，即产品投资期限越长，对应的平均预期收益率越高。
银行理财产品发行数量分析
普益财富数据显示，2014年，商业银行针对个人发行的银行理财产品共计65252款，较2013年上涨39.28%。
从月度数据来看，2014年各月的银行理财产品发行数量均较大，而2月份的产品发行数量继续保持最低，但仍然超过4000款。而2014全年共有6个月份的理财产品发行数量超过5500款，其中，9月份的产品发行数量最多，达6337款，尽管当月中旬监管层下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，指导商业银行设立存款偏离度指标以约束其存款冲时点行为。而存款偏离度约束效应开始显现是在10月，数据显示第四季度各月产品发行数量维持稳定的增长。
从发行主体来看，2014年，城商行替代股份制商业银行成为银行理财产品发行主力，发行共计22194款，市场占比达34.01%，较2013年上升3.88个百分点。股份制商业银行和国有银行的市场占比较2013年均有所下滑，市场占比分别为27.22%和24.62%。此外，农村金融机构共发行理财产品7780款，11.92%的市场占比虽仍然较低，但较2013年有明显的上升，涨幅达5.54%。而外资银行理财产品市场占比继续下滑，占比仅为2.23%。
从收益类型来看，2014年，非保本浮动收益型理财产品共发行43790款，市场占比67.11%，虽较2013年下降了3.83个百分点，但仍占据大部分市场份额。保本浮动收益型产品共发行12944款，市场占比表现稳定，较2013年上升0.93个百分点至19.84%。保证收益型产品的发行数量为8518款，与2013年其萎缩的市场份额不同，该类产品的市场占比环比上浮2.89个百分点至13.05%。
从投资期限来看，1-3个月期理财产品仍为主流，其发行数量为35780款，市场占比达54.90%。1个月以下期产品共发行1266款，区别于其他期限类型产品，该类产品的发行数量较2013年不增反降，市场占比下滑2.16个百分点至1.94%。相反，3-6个月期产品市场占比则较2013年有较大上升，涨幅为2.97个百分点。另外，6-12个月和1年以上期产品的市场占比分别为13.83%和1.73%，均较2013年有小幅上升。
从2014年理财产品的期限结构走势来看，3-6个月期产品的市场占比在前10个月中表现稳定，在11月份突破30%的市场占比达到全年顶峰。相反，1-3个月期产品的市场占比在同一时间跌至谷底。主要原因在于，银行因存款偏离度的监管，此前在特殊时点发行高收益短期产品，吸引短期资金回表冲存款的运作方式受到抑制，此消彼长，银行转而加大对长期产品的发行量，而3-6个月期产品的占比涨幅最为明显，达3.07个百分点。另外，因为银行资金面在12月份出现吃紧，1-3个月期产品数量此刻大幅反弹，而该类产品多设计为年终时刻到期以便资金回表释放年底流动性。
从投向类型来看，债券与货币市场类产品的市场占比较2013年有大幅攀升，从47.53%上升至53.08%。相反，组合投资类产品的市场占比环比则降低至42.46%，从2013年的首位下滑至第二位。区别于其他类型产品，融资类产品的发行数量较2013年减少175款，市场占比仅为0.27%。结构性产品共发行2737款，较2013年涨幅达48.91%，市场占比上升0.27个百分点。2014年的股份制商业银行结构性产品发行提速，市场份额达46.26%，替代外资银行成为新的结构性产品发行主体。
从投资币种来看，2014年人民币理财产品仍占据绝对的主导地位，该币种理财产品共发行63445款，市场占比继续增长至97.23%，较2013年增长0.23个百分点。美元理财产品发行数量为1030款，市场占比从2013年的1.40%升至1.58%。澳元理财产品的市场占比由2013年的0.66%降至0.46%。港币理财产品共发行240款，市场占比较2013年下降0.15个百分点。欧元理财产品市场占比较2013年下滑0.04个百分点至0.25%。英镑、加元理财产品市场占比总和仅为0.11%。
银行理财产品预期收益率分析
从发行主体来看，中资银行的产品平均预期收益率在2014年的前11个月均呈现逐步下降的趋势。具体来看，股份制商业银行，其产品平均预期收益率排名首位，在年初的顶峰时刻曾达5.97%，随后便一路下滑至11月份的5.12%。城商行平均预期收益率仅次于股份制商业银行，4月份之后两者差距逐渐缩小，在10月甚至出现反超。国有银行平均预期收益率最低，下降幅度也较其他银行更加明显，平均预期收益率从1月的5.51%下滑至11月的4.42%。相反，外资银行产品平均预期收益率始终维持在5.50%附近，主要原因在于其发行主力为结构性产品，产品实际收益率与挂钩标的的表现相关，因而预期收益率并不能代表其真实的收益水平。此外，在12月份，因MLF到期、新股申购、人民币汇率贬值和年底存贷比考核等引起的银行间资金面紧张，直接提升了各发行主体理财产品平均预期收益水平。
普益财富
从收益类型来看，非保本浮动收益型产品平均预期收益率最高，保证收益型产品平均预期收益率在2月份之后反超保本浮动收益型位列第二。此外，各类型产品的平均预期收益率趋势大致相同，即在前11个月持续走低，直至12月份出现小幅回升。
就固定收益类人民币理财产品来看，其平均预期收益率与期限呈现正向关系，即产品投资期限越长，对应的平均预期收益率越高。其中，1-3个月、3-6个月和6-12个月期产品的平均预期收益率走势大致相同，即从年初开始均大幅走低，后半年趋于稳定，而因年底资金面紧张的缘故，11月之后开始出现反弹。1个月以下期产品平均预期收益率在年初经历了短暂的下滑和回升后维持在4.00%附近。不同于其他产品，1年以上期产品平均预期收益率在前5个月有小幅的下滑，而在6月份迅速反弹至年初顶峰水平。其主要原因在于，2014年年中的市场资金流动性宽松，银行借拉高短期产品收益率以“冲时点”的主动性降低，转而通过提升长期产品收益水平来吸引长期资金。
第二篇：银行理财产品
理财产品预期收益率出现下滑
受到存款准备金率下调影响，近期银行发售的理财产品预期收益率也有所下滑。虽然目前最受市民欢迎的还是期限在60天以内的理财产品，但银行人士表示，考虑到当前理财产品收益率下滑的趋势，市民可以考虑配置一些中长期理财产品。
市民张女士今年一月底从一家国有银行网点购买了一款起点金额5万元、期限40天、预期年化收益率5%的理财产品，最近这款产品就要到期了，她觉得这个收益水平很划算，准备到期后用这5万元再买一款理财产品。但当她到这家银行网点咨询时，却发现现在发售的相同起点金额和期限的理财产品预期年化收益率只有4.65%了。该网点理财经理告诉张女士，因为存款准备金率下调，理财产品的预期收益率也出现了小幅下滑。
张女士遇到的情况并不是偶然，对比今年以来发行的理财产品不难发现，各家银行近期发行的中短期理财产品预期收益率均有不同程度的下滑。比如一家国有银行1月29日到2月1日发售的一款理财产品起点金额5万元，期限68天，预期年化收益率为4.95%；而2月29日到3月1日发售的一款同类型产品起点金额也为5万元，期限74天，预期年化收益率却只有4.70%。一家股份制银行2月1日至5日发售的一款理财产品起点金额5万元，期限182天，预期年化收益率为5.5%；而2月28日到3月4日发售的一款同类型理财产品起点金额也为5万元，期限284天，预期年化收益率仅为5.4%。
据业内人士分析，今年2月24日，央行正式下调存款准备金率0.5个百分点，约释放出4000亿到5000亿元资金，使得市场中一度出现的流动性紧张局面得到缓解。受此影响，银行理财产品预期收益率也开始下降。
有统计数据显示，近期银行发售的理财产品中，期限在1到3个月的理财产品占比将近一半，期限在3个月到6个月的理财产品约占三成，而期限在1个月以内的理财产品占比不到6%。采访中，不少银行理财经理表示目前还是期限在60天以内的短期理财产品销售较好，到银行咨询理财产品的市民也表示更关注期限较短的理财产品。同时，在推销理财产品时，不少理财经理会强调预期收益而将投资风险忽略不提，或是对投资风险的解释较少。购买理财产品的市民也纷纷表示：“产品说明书也就是简单翻翻，这么多条目也不是全都看得懂。”
业内人士建议，在目前理财产品预期收益率下滑的趋势下，市民应多配备一些中长期理财产品，以便提前锁定收益。在选购理财产品时，也不要只关注期限和预期收益水平，还应关注理财产品说明书中对于资金投向和投资风险的解释说明，如果看不懂，要主动向理财经理咨询
第三篇：银行理财产品
银行理财产品
与股票（包括国外市场的股票QDII）挂钩的理财产品属于银行理财产品的高风险产品，这个如果风险承受力较差的，就不要买了。与债券挂钩的理财产品属于银行理财产品的中度风险产品。与信贷相关的理财产品属于银行理财产品的低风险产品，这时候你要选择大型企业的信贷相关的理财产品应该是无风险的，在购买时应该知道挂钩的企业。与存款等固定收益类的相关的理财产品属于银行理财产品的无风险产品，如招行的日日金理财。
第四篇：关于银行理财产品的分析报告
关于银行理财产品几个问题的法律分析报告
目前各银行理财产品有三种类型：银信合作理财产品、银行自行投资理财产品、协议存款，现就其中的一些法律问题作如下法律分析：
一、理财产品保本保收益承诺的法律效力
1.银信合作理财产品中的保本保收益承诺
银信合作理财产品是指，银行出售理财产品集合成为信托，委托信托公司开户进行投资，实际上是信托产品。由于信托相关法律规定信托投资风险由信托财产承担（见附件一），因此银信合作理财产品中信托公司或银行对信托产品保本保收益的承诺与法律规定不符，不具备法律效力。
2.银行自行投资理财产品中对机构类的保本保收益承诺
银行自行投资理财产品是指，银行出售理财产品集合资金后自行投资，主要用于同业拆借等银行间产品的投资。银行自行投资理财产品分为对机构和对个人客户型，目前银监会对银行自行投资理财产品仅放开对个人理财部分，个人理财产品分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，保证收益计划允许银行向个人保证本金和固定收益（见附件二）。目前有些银行将个人理财产品中保证收益计划改头换面后用于对机构理财，这一点银监会没有明文规定（因为允许银行自行投资产品对机构保本保收益，无疑是认可了银行向机构高息揽存），但由于银行各业务须报银监会批准后方可开展（见附件二），因此在银监会未放开对公理财保证收益计划的情况下先行操作，应该也违反了银行的业务开展规定，因此银行自行投资理财产品向客户作出的保本保收益承诺与法律规定不符，不具备法律效力。
3.协议存款
协议存款目前仅为金融机构同行业内使用，央行特批对社保和保险公司可以使用协议存款（见附件三）。因此，对于向客户承诺的协议存款利率，超出同期存款利息的部分不具备法律效力。
二、分析结论
上述三种产品，前两种理财产品的保本保收益承诺法律效力均存在瑕疵，第三种协议存款产品超出法定利息的承诺存在瑕疵。
附件
附件一：信托投资风险相关规定
1.《中华人民共和国信托法》第三十七条 ：受托人因处理信托事务所支出的费用、对第三人所负债务，以信托财产承担。
2.《信托投资公司管理办法》第三十二条：信托投资公司经营信托业务，不得
有下列行为：
(三)承诺信托财产不受损失或者保证最低收益；
3.《信托公司集合资金信托计划管理办法》第十一条：认购风险申明书至少应
当包含以下内容：
（三）信托公司依据信托计划文件管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。
第十四条：信托合同应当在首页右上方用醒目字体载明下列文字：信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。
4.《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》第二十六条:
银行不得为银信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保。
附件二：银行自行投资理财的相关规定
1.《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第十二条：保证收益理财计划，是
指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。
2.《中华人民共和国商业银行法》第三条：商业银行可以经营下列部分或者全
部业务：
（一）吸收公众存款；
（二）发放短期、中期和长期贷款；
（三）办理国内外结算；
（四）办理票据承兑与贴现；
（五）发行金融债券；
（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；
（七）买卖政府债券、金融债券；
（八）从事同业拆借；
（九）买卖、代理买卖外汇；
（十）从事银行卡业务；
（十一）提供信用证服务及担保；
（十二）代理收付款项及代理保险业务；
（十三）提供保管箱服务；
（十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。
附件三：协议存款相关规定
1.《人民币单位存款管理办法》第十九条：金融机构开办协定存款须经中国人
民银行批准，并遵守经人民银行核准的协定存款章程。协定存款利率由中国人民银行确定并公布。
2.《中国人民银行关于对保险公司试办协议存款的通知》第一条：保险公司协
议存款仅限于商业银行法人对中资保险公司法人办理。
3.《中国人民银行关于商业银行开办全国社会保障基金协议存款的通知》第一
条：社会保障基金协议存款仅限于商业银行法人对全国社会保障基金理事会办理。
第五篇：银行理财产品及分析的调查
浙江金融职业学院
2011暑期社会实践调研报告
题目：银行理财产品及分析调查
姓名：
专业：
班级：
学号：
2011年月8
点击咨询 