5分钟看懂金融危机[范文]

第一篇：5分钟看懂金融危机[范文]

美国金融危机到底有多严重？不看不知道！

你知道美国金融危机有多严重吗?

对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题，然而次贷总共不过几千亿，而美国go-vern-ment救市资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？

有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS）。那么，次贷，杠杆和CDS之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？

为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子，有不恰当之处欢迎批评讨论。

一、杠杆：

目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。

二、CDS合同：

由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。

比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。

A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。

B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。

A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。

三、CDS市场：

B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。

这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的炒，现在CDS的市场总值已经炒到了62万亿美元。

四、次贷：

上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。

笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。

五、次贷危机：

房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。

此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。

么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。

六、金融危机：

如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。

七、美元危机：

上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国go-vern-ment收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国go-vern-ment就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。

以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。

这次危机的根本原因在于在各个层次的过度借贷和金融证券化（securitization）造成的不透明。首先是过度的家庭借贷导致了房产价格从平均家庭收入的2.8倍-3倍增长到4.1倍，这个高价位是不可持续的。

手持房产抵押金融资产（mortgage backed securities）的“两房”和其他金融机构也存

在过度的借贷。“两房”的借贷是其资本的60倍。在会计标准要求“按市场价格记账（”mark to market）的情况下，只要投资的价格下降1%-2%，“两房”就资不抵债了。过度的借贷使这些金融机构过度依靠短期信用市场（short-term credit market），一旦信用市场流动性放缓，甚至枯竭，这些金融机构很快就“揭不开锅了”。有钱的人飞速买入流动性最强，被认为“最安全”的美国政|府国债。这就是为什么美国政|府国债在有一个时间段价格高到利率为负值。

另外，房产抵押金融资产和其他金融衍生产品通过层层分解，打包销售，在分散风险的同时也造成了“不透明”。人们很难了解他们买的产品到底是什么，如何评估它们的风险。

将美国投行拖入“泥潭”的原因主要在于两方面，一是杠杆比例过高，即以较少的自有资本支配过多的资产。与商业银行相比，投资银行的资本实力相对有限，为实现更多盈利，投资银行大都超比例发展业务。一般而言，10倍左右的杠杆比例比较适宜。然而，在高风险高回报策略的驱使下，美国几家投行的杠杆比例达到30倍甚至40倍。这样，一旦市场发生变化，就会带来巨大损失。二是业务分配有问题，过度集中于高风险业务。以雷曼为例，作为华尔街规模相对较小的投资银行，雷曼在固定收益市场和住房抵押债券市场投入过大。在住房市场景气期间，抵押债券业务为其带来巨额收益。然而，随着房产泡沫的破裂，这块过去最盈利的业务却成为巨额亏损的来源。

中国MBA硕士经典案例分析 金融风暴案例

阅读提示：猪是现金，伟哥是房子。

1、一男赶集卖猪，天黑遇雨，二十头猪未卖成，到一农家借宿。少妇说：家里只一人不便。

男：求你了大妹子，给猪一头。

女：好吧，但家只有一床。

男：我也到床上睡，再给猪一头。

女：同意。

半夜男与女商量，我到你上面睡，女不肯。

男：给猪两头。

女允，要求上去不能动。

少顷，男忍不住，央求动一下，女不肯。

男：动一下给猪两头。女同意。

男动了八次停下，女问为何不动？

男说猪没了。

女小声说：要不我给你猪„„

天亮后，男吹着口哨赶30头（含少妇家的10头）猪赶集去了„„哈佛导师评论：要发现用户潜在需求，前期必须引导，培养用户需求，因此

产生的投入是符合发展规律的。

2、另一男得知此事，决意如法炮制，遂赶集卖猪，天黑遇雨，二十头猪未卖成，到一农家借宿

少妇说：家里只一人不便。

男：求你了大妹子，给猪一头

女：好吧，但家只有一床。

男：我也到床上睡，再给猪一头。

女：同意。

半夜男商女，我到你上面睡，女不肯。

男：给猪两头。

女允，要求上去不能动。

少顷，男忍不住，央求动一下，女不肯。

男：动一下给猪两头。女同意。

男动了七次停下，女问为何不动？

男说：完事了～～～女：......天亮后，男低著头赶2头猪赶集去了......哈佛导师评论：要结合企业自身规模进行谨慎投资，谨防资金链断裂问题

3、又一男得知此事，决意如法炮制兼吸取教训，遂先去伟哥专卖店用一头猪去换一粒伟哥，然后带19头猪出发，事必，天亮后，男吹着口哨赶37头（含少妇家的18头）猪赶集去了„„

哈佛导师评论：企业如果获得金融资本的帮助，自身经营能力将得到倍增。

4、知道此法男多，伟哥供不应求，逐渐要2头猪换一粒伟哥，然后是3头猪换一粒伟哥，伟哥专卖店宣布伟哥限量供应，永远保值。

哈佛导师评论：这就是通货膨胀，但尽管购入伟哥，伟哥是永远保值品，从一头猪到N头猪换一个伟哥，你什么时候见过伟哥贬值？

5、越来越多的人听说了哈佛导师的评论，开始去囤积伟哥，并在市场上二手交易伟哥赚钱。

哈佛导师又评论：繁荣的二手交易市场是一手市场持续繁荣的保证。

6、越来越多的人想去炒做伟哥，很快伟哥价格涨到16个猪换一粒。

哈佛导师又评论：该男已经进入边际成本，除了拥有对自身能力的自信和未来良好愿望以外，实际现猪流已经为零。

7、有的男只有一头猪很早就换成伟哥，于是有人告诉他，你可以用你现在的这个伟哥去办猪抵押，当初你是一头猪买进，现在伟哥价值16头猪，你可以办至少8头猪的贷款，然后你可以用这些猪去买汽车等等好东西，这就可以把你伟哥增值部分去消费。

哈佛导师评论：良好的理财可以让个人实现财富自由。

8、换猪男越来越多，伟哥专卖店决定，推出一种借贷伟哥销售模式，即使

你没有足够的现猪，只要你敢承诺到该女房中一夜，带16头猪回来，我就可以先把伟哥卖给你。例如如果你缺一头猪，就可以先欠一头，事成后补交猪款，这个方法大大促进了伟哥销售。

哈佛导师评论：这就是贷款，让企业可以根据未来的收益选择借支流动资金。扩展生产能力，这就是信用经济，信用经济是建立在良好信用和经济持续成长基础上的，只要大家都讲信用，伟哥就可以源源不断提供给大家使用。

9、伟哥专卖店尝到甜头，借贷胆子越来越大，后来在即使你一头猪都没有，只要你承诺可以到该女房中一夜，就可以先借，事成后补交猪款。

哈佛导师评论：这就是金融创新，让现在的人花未来的钱，反正等你老了未来的钱你也花不动。

10、消息一出，换猪男越来越多，有人找伟哥专卖店，这个项目太好了，我们把它变成优质基金，对外销售债卷，你们也就可以分享我的收益，如何？结果伟哥专卖店觉得甚好，于是该公司把换猪男分三类，一类是拿现猪换的，一类是一部分现猪贷的，一类是完全没有现猪借的，发行三种债卷。大家踊跃而上。纷纷购买伟哥专卖店的债卷，伟哥专卖店生意太好，就把债卷销售外包给另外一家公司运作，该公司也一并大发其财，公司越做越大，甚至可以脱离实际伟哥销售情况来发行，给自己和伟哥专卖店带来巨大的现金收益。

哈佛导师评论：这就是专业的人做专业的事，从实体经营到资本运作，经济进入了更高的层次。

11、为了防止自己债卷未来有损失，该公司决定给它买上保险，这样债卷销售就更容易，因为一旦债卷出现问题，还可以获得保险公司的赔付，保险公司一计算，到目前为止伟哥销售伟约率很低，毕竟**是刚性需求，必须满足，只要承诺可以接受保费，就可以获得一大笔收入，而违约风险很低。哇，所有的债卷如果出问题还有保险公司负责理赔，债卷公司销售这下子太好了，保险公司也获得巨大平白无故的保险收入。

哈佛导师评论：这就是风险对冲，策略联盟，提高了企业的抗风险能力，也保护了消费者利益。

12、换猪男太多，排长队等待，该女无法承受，说老娘不干了，我搬家，一时间有无数拥有伟哥的欠猪男。

哈佛导师评论：这是个别现象，属于市场的正常波动，不会影响整个经济。

13、结果该女迟迟不肯搬回。一部分欠猪男没有收入，只好宣布愿意低价交换伟哥，伟哥突然一下子从16个猪下滑到8个猪一粒也卖不掉，市场出现伟哥恐慌，原来伟哥也可以暴跌，一些拥有伟哥的人赖帐，结果大量借贷到期无法返回现猪，伟哥专卖店晕了，不得不宣布有大量借贷者欠猪不还，属于信用违约。哈佛导师评论：这是个人行为，大部分贷款是优质人群。

14、大量次级猪贷违约，那么对应他们的债卷也就一钱不值，承担销售的债卷公司一看一粒伟哥16头猪，这哪里还得起，宣布倒闭。

哈佛导师评论：这是次贷危机，不会影响整个金融贷款，15、哈佛导师哪里晓得债卷公司还把债卷上了保险，保险公司一看，这哪里赔得起，于是也宣布要倒闭。

哈佛导师评论：这是金融危机，还不会影响整个实体经济。

消费，经过经济下滑，没有敢把猪借给别人，怕有去无回，市场越来越冷淡！哈佛导师评论：全国人民都要出血的时刻到了，虽然那些卖伟哥的，卖债卷的，卖保险的在赚钱的时候发了财，现在搞出漏子了，如果我们不帮他们埋单，我们将来还是最大的受害者。

17、伟哥专卖局决定向全国人民借7000亿头猪拯救市场，市场依然故我，全国有猪者和无猪者都很愤怒，谁拿走了我们的猪？

哈佛导师评论：早就告诉你们，为什么不去监管？现在唯一的办法，就是找几个国外养猪户以负责任的大猪国形象来注猪，否则大家都要完蛋！18

后文：据说该女已搬到中国定居，此外哈佛教授带的几个研究生也在中国淘金中。

第二篇：4个常见职业病典型案例 让你分分钟看懂职业病防治!

职业病是现在社会上最容易出现的一种病态，如果放任不管就会越来越严重后果不堪设想可能会造成社会的瘫痪经济的衰退等问题，也会影响到人们的正常生活，下面就有职业病网小编为大家介绍一下4个常见职业病典型案例！希望能够帮助到大家!

一，尘肺病

【典型案例】

陕西一小镇某村是“尘肺病”村，至2016年1月，被查出的100多个尘肺病人中，已有30多人去世。

起因是上世纪90年代后，部分村民自发前往矿区务工，长期接触粉尘却没有采取有效防护措施。医疗专家组在普查和义诊中发现，当地农民对于尘肺病的危害及防治知识一无所知，得了病后认为“无法治疗”，很多患者只是苦熬，失去了最佳治疗时机。

【专家解读】

尘肺病，是指在职业活动中，吸入生产性粉尘而引起的以肺组织弥漫性纤维化为主的全身性疾病，是我国目前发病率最高、危害最严重的职业病种，以矽肺、煤工尘肺、石棉肺、水泥尘肺等最为常见。

尘肺病起病缓慢，一般接触一年或几年后才发病，早期无明显症状，难以发现。随着病变发生，逐渐出现咳嗽、咳痰、胸痛、呼吸困难，并伴有喘息、咯血、全身乏力等症状。

一旦患上尘肺病，即使脱离了粉尘环境，部分患者病情仍可继续恶化，且容易发生肺结核、支气管炎、肺炎、肺气肿、慢性肺心病等并发症，重者丧失劳动能力，甚至危及生命。

粉尘的接触行业有哪些?如矿山开采，是粉尘危害最严重行业，最多的工种是凿岩工、放炮工等，在煤矿业主要是掘进工、采煤工、搬运工等。其次，是机械制造、冶炼、建筑材料、筑路业、水电业等。

【预防指南】

目前防尘八字方针是“革、水、密、风、护、管、教、查”，其含义是工艺改革和技术革新、湿式作业、密闭尘源、通风除尘、个体防护、加强管理、宣传教育、监督检查。对于粉尘作业劳动者，防尘口罩有着“防火墙”的作用。

二，噪声聋

【典型案例】

老魏是某大型机械制造企业工程制造部的员工，从事铆焊已11年，其工作场所是大车间。

近年来，老魏时常感觉耳膜震痛，与同事、朋友日常交谈力不从心，听力明显下降。2014年7月，老魏前往疾控部门进行职业健康体检，专家调取了其近5年的体检资料，发现他的听力测试结果异常，但他没按医生建议定期复查，最终被诊断为职业性重度噪声聋。

【专家解读】

噪声性耳聋，是由于听觉长期遭受噪声影响，而发生缓慢的、进行性的感音性耳聋，早期表现为听觉疲劳，离开噪声环境后可以逐渐恢复，久之则难以恢复，终致耳聋。

主要临床表现包括耳鸣、耳聋、头痛、头晕，有的伴有失眠、脑胀感等。早期表现为，工作后几小时内有耳鸣，以后变为顽固性耳鸣，症状不再消失。有的患者还伴有眩晕、恶心或呕吐等。

劳动者出现以下情况时，应怀疑听力受到损害：下班后耳朵仍有嗡嗡声;与人交谈时，觉得声音变小或听不清楚;别人发现你说话声音变大;听不到门铃或电话声;听音乐时觉得音质有改变;习惯把电视或收音机的音量调得十分大。

产生噪声的主要工种包括：机械加工、制造工种，金属表面处理工种，纺织服装工种，热电工种、建筑工种等。

【预防指南】

对于职业性噪声聋，关键在预防。比如用人单位，要组织接触噪声的劳动者，按照规定做好上岗前、在岗期间、离岗时职业健康体检。而劳动者，如果怀疑自身有职业性噪声聋，应到相关机构进行健康检查等。

三，慢性苯中毒

【典型案例】

在某包装印刷公司从事制版工作的女工周某，由于工作需要，每月有26天、每天有8小时要接触香蕉水。工作2年后，在职业健康体检中发现白细胞和中性粒细胞计数均低于正常值。

经对其工作现场的空气检测，结果显示空气中苯含量明显超标，且无任何防护设施和个人防护用品，最后被诊断为“职业性慢性中度苯中毒”。

【专家解读】

短时间吸入高浓度苯蒸气，可导致急性中毒，主要损害中枢神经系统，表现为头晕、头痛、恶心、呕吐、步态不稳等醉酒状态，严重者可出现烦躁不安、昏迷、抽搐、血压下降，极严重者因呼吸中枢麻痹而死亡。

较长时间接触苯可致慢性苯中毒，主要损害造血系统，患者常伴有头晕、头痛、乏力、失眠、记忆力减退等表现。造血系统损害会引起白细胞减少、再生障碍性贫血、骨髓增生异常综合征及各种类型的白血病(即“血癌”)。

苯是一种常见而且重要的化工原料，广泛用于制造苯乙烯、染料、药物、农药、炸药，还可用于油漆、油墨、树脂、人造革、粘胶等。从事上述作业的人员都有可能接触苯，应高度预防苯中毒。

【预防指南】

预防苯中毒，尽量做到生产过程密闭化、自动化，使用机械通风;用无毒或低毒物质代替苯做溶剂等;佩戴有效的防毒口罩或面罩;特别要做好作业工人的健康监护工作;女工怀孕期及哺乳期必须调离苯岗位;开展职业安全卫生知识的宣传教育，做好个人职业卫生防护等。

四，铬鼻病

【典型案例】

扬州某电镀厂5人在进行职业性健康检查时发现铬中毒，检查发现鼻中隔穿孔2名，鼻粘膜糜烂2名，鼻粘膜溃疡1名，经专家诊断，5名病人均被确诊为铬鼻病。

【专家解读】

铬鼻病患者一般有流涕、鼻塞、嗅觉减退等症状，及鼻黏膜充血、肿胀、干燥或萎缩等特征。凡鼻中隔黏膜糜烂、溃疡，鼻中隔软骨部穿孔者，即可疑似为铬鼻病。

职业活动中，接触铬及其化合物的机会较多。如铬矿石和铬冶炼时会产生含铬粉尘和烟雾，电镀时会产生铬酸雾。冶金工业中，铬还用于生产合金、不锈钢、铬铁，及与铁、镍、钼、钨等冶炼成特殊钢材。某些颜料、油漆也含有大量的铬酸盐、重铬酸盐，照相的感光剂中有铬酸铵。

【预防指南】

防范铬及其化合物危害，应改善工作环境，降低工作车间铬尘浓度。加强健康教育，提高生产工人健康意识，加强个人防护措施，如戴加厚口罩、戒除挖鼻等不良习惯、下班后洗手等。鼻腔局部可滴用维生素E滴鼻油，防治职业性铬鼻病。通过定期健康体检，建立个体化、系统化的健康风险评估和管理系统。

第三篇：如何看懂财务报告

如何看懂财务报告

大部分职场人可能都不是财务出身，工作岗位也可能和财务没有什么关系，自然很多人都会觉得学习财务知识没有什么必要，这你就大错特错了。但凡在企业工作，无论什么岗位，其实都和财务有着千丝万缕的关系。不论你是在消费还是在投资，财务都会影响你的生活。财务报告已成为我们生活中不可或缺的一部分，只有了解财务会计基本知识、看得懂财务报表，以及学会怎样去分析财务报表，你才能更清楚你的工作，明白你的部门在企业营运中扮演什么样的角色，从而以更高、更广的角度去看待、分析和处理问题，展现出不同的洞察力及商业敏锐度。

一、企业运营的关键财务报表

资产负债表、损益表和现金流量表是企业运营的三张关键财务报表。这三张财务报表反映了企业运营的关键信息，是考察和评价一家企业的重要指标。但对与大多数人来说，不要说看得懂三张报表里的具体指标，就是看到这三张报表的名字都让人头痛，为了让更多的人轻松理解财务报表，《财务报表分析》一书对资产负债表、利润表以及现金流量表做了全面详细的讲解，让你轻松掌握财务会计知识的精华所在。

1.资产负债表

资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。

资产负债表这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。

通过资产负债表可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。

2.损益表

利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。损益表反映了公司在一定时期内的经营成果，解释了公司财务状况发生变动的主要原因。分析损益表，可直接了解公司的盈利状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，较为具体地把握公司获利能力高低的原因。

3.现金流量表

现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。

二、企业运营的关键财务指标

财务分析的一般方法主要有趋势分析法、比率分析法及因素分析法。主要从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等方面分析。下面就用一张图，来帮你看懂财务报表分析。

试想一下，当你身边的同事对什么是流动比率、库存周转率抓耳挠腮的时候，你能头头是道地讲解给他们听，并分析出这些关键财务指标对工作的影响，这是不是会让大家对你刮目相看。当你想要投资或者消费时，先做下分析或者预算，是不是心里更有底气呢，而不是盲目听信理财人的建议。

第四篇：如何看懂财务报表

教您看懂财务报表的“数字语言”

由于股民看财务报表时关心的问题不同，阅读的重点也不同，但其中许多“花招”尤其要引起注意。阅读财务报表，在一般性阅读时先阅读审计报告，以了解注册会计师对报表的意见。

其次，仔细阅读会计报表的各个项目。阅读财务报表时应重点关注以下项目，公司要玩什么“猫腻”一般都在其中。

第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。

第二，应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。

第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。

第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。

出于大家心知肚明的原因，上市公司喜欢在财务报表中玩花招。因为这种“花招”往往不是通过做假账的方式玩出来的，是在相关法规许可的范围内进行本年利润的调整，不违反会计政策、不犯法，“收益”大风险小。股民在阅读财务报告时应充分利用报告中提供的各种信息，对公司进行全面的分析并对其公布的利润进行合理化调整。

其一，利用销售调整增加本期利润。为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达到净资产收益率及格线，公司会在报告日前做一笔假销售，再于报告发送日后退货，从而虚增本期利润。

其二，利用推迟费用入账时间降低本期费用。将费用挂在“待摊费用”科目;待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用，也有一些摊销期在一年以上如固定资产修理支出等，待摊费用的发生时间是公司可以控制的，因此把应计入成本的部分挂在待摊科目下，可以直接影响利润总额。

其三，利用关联交易降低费用支出、增加收入来源。上市公司在主营业务收入中制造虚增利润较为困难，但可以通过“其他业务收入”项目的调整来影响利润总额。包括以其他单位愿意承担其某项费用的方式减少公司本年期间费用，从而使本年利润增加;或向关联方出让、出租资产来增加收益;向关联方借款融资，降低财务费用。

其四，利用会计政策变更进行利润调整。新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。对这三个项目的不同处理可以使上市公司将利润在不同之间进行调整。其五，利用其他应收款科目减少费用的提取。公司向关联企业收回应收账款，同时以对该单位的短期融资方式，记入其他应收款，又把此笔金额从账面上划转给对方，可以使应收账周转率指标明显好转，并使本期期末应提的坏账准备减少，降低了费用支出。

其六，利用其他非经常性收入增加利润总额。通过地方政府的补贴收入和营业外收入，包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等，来增加利润总额。这种调节利润的方法有时不必真的同时有现金的流入，但却能较快的提升利润。

第五篇：如何看懂信用证

如何看懂信用证---信用证的一些条款

必选 20 DOCUMENTARY CREDIT NUMBER（信用证号码）

可选 23 REFERENCE TO PRE-ADVICE（预先通知号码）如果信用证是采取预先通知的方式，该项目内应该填入“PREADV/”，再加上预先通知的编号或日期。必选 27 SEQUENCE OF TOTAL（电文页次）

可选 31C DATE OF ISSUE（开证日期）如果这项没有填，则开证日期为电文的发送日期。

必选 31D DATE AND PLACE OF EXPIRY（信用证有效期和有效地点）该日期为最后交单的日期。

必选 32B CURRENCY CODE, AMOUNT（信用证结算的货币和金额）

可选 39A PERCENTAGE CREDIT AMOUNT TOLERANCE（信用证金额上下浮动允许的最大范围）该项目的表示方法较为特殊，数值表示百分比的数值，如：5/5，表示上下浮动最大为5%。39B与39A不能同时出现。

可选 39B MAXIMUM CREDIT AMOUNT（信用证最大限制金额）39B与39A不能同时出现。

可选 39C ADDITIONAL AMOUNTS COVERED（额外金额）表示信用证所涉及的保险费、利息、运费等金额。

必选 40A FORM OF DOCUMENTARY CREDIT（跟单信用证形式）

跟单信用证有六种形式：

(1)IRREVOCABLE（不可撤销跟单信用证）

(2)REVOCABLE（可撤销跟单信用证）

(3)IRREVOCABLE TRANSFERABLE（不可撤销可转让跟单信用证）

(4)REVOCABLE TRANSFERABLE（可撤销可转让跟单信用证）

(5)IRREVOCABLE STANDBY（不可撤销备用信用证）

(6)REVOCABLE STANDBY（可撤销备用信用证）

必选 41a AVAILABLE WITH...BY...（指定的有关银行及信用证兑付的方式）

（1）指定银行作为付款、承兑、议付。

（2）兑付的方式有5种：BY PAYMENT（即期付款）；BY ACCEPTANCE（远期承兑）；BY NEGOTIATION（议付）；BY DEF PAYMENT（迟期付款）；BY MIXED PAYMENT（混合付款）。

（3）如果是自由议付信用证，对该信用证的议付地点不做限制，该项目代号为：41D，内容为：ANY BANK IN...可选 42a DRAWEE（汇票付款人）必须与42C同时出现。

可选 42C DRAFTS AT...（汇票付款日期）

必须与42a同时出现。

可选 42M MIXED PAYMENT DETAILS（混合付款条款）

可选 42P DEFERRED PAYMENT DETAILS（迟期付款条款）

可选 43P PARTIAL SHIPMENTS（分装条款）表示该信用证的货物是否可以分批装运。

可选 43T TRANSSHIPMENT（转运条款）表示该信用证是直接到达，还是通过转运到达。

可选 44A LOADING ON BOARD/DISPATCH/TAKING IN CHARGE AT/FORM（装船、发运和接收监管的地点）

可选 44B FOR TRANSPORTATION TO...（货物发运的最终地）

可选 44C LATEST DATE OF SHIPMENT（最后装船期）装船的最迟的日期。44C与44D不能同时出现。

可选 44D SHIPMENT PERIOD（船期）44C与44D不能同时出现。

可选 45A DESCRIPTION OF GOODS AND/OR SERVICES（货物描述）货物的情况、价格条款。

可选 46A DOCUMENTS REQUIRED（单据要求）各种单据的要求

可选 47A ADDITIONAL CONDITIONS（特别条款）

可选 48 PERIOD FOR PRESENTATION（交单期限）表明开立运输单据后多少天内交单。

必选 49 CONFIRMATION INSTRUCTIONS（保兑指示）

其中, CONFIRM ：要求保兑行保兑该信用证

MAY ADD ：收报行可以对该信用证加具保兑。

WITHOUT ：不要求收报行保兑该信用证。

必选 50 APPLICANT（信用证开证申请人）一般为进口商。

可选 51a APPLICANT BANK（信用证开证的银行）

可选 53A REIMBURSEMENT BANK（偿付行）

可选 57a “ADVISE THROUGH” BANK（通知行）

必选 59 BENEFICIARY（信用证的受益人）一般为出口商。

可选 71B CHARGES（费用情况）表明费用是否有受益人（出口商）出，如果没有这一条，表示除了议付费、转让费以外，其他各种费用由开出信用证的申请人（进口商）出。

可选 72 SENDER TO RECEIVER INFORMATION（附言）

可选 78 INSTRUCTION TO THE PAYING/ACCEPTING/NEGOTIATING BANK（给付款行、承兑行、议付行的指示）

2.信用证修改（MT707）

必选 20 SENDER'S REFERENCE（信用证号码）

必选 21 RECEIVER'S REFERENCE（收报行编号）发电文的银行不知道收报行的编号，填写“NONREF”。

可选 23 ISSUING BANK'S REFERENCE（开证行的号码）

可选 26E NUMBER OF AMENDMENT(修改次数）该信用证修改的次数，要求按顺序排列。

可选 30 DATE OF AMENDMENT（修改日期）如果信用证修改没填这项，修改日期就是发报日期。

可选 31C DATE OF ISSUE（开证日期）如果这项没有填，则开证日期为电文的发送日期。

可选 31E NEW DATE OF EXPIRY（信用证新的有效期）信用证修改的有效期。可选 32B INCREASE OF DOCUMENTARY CREDIT AMOUNT（信用证金额的增加）可选 33B DECREASE OF DOCUMENTARY CREDIT AMOUNT(信用证金额的减少)可选 34B NEW DOCUMENTARY CREDIT AMOUNT AFTER AMENDMENT（信用证修改后的金额）

可选 39A PERCENTAGE CREDIT AMOUNT TOLERANCE（信用证金额上下浮动允许的最大范围的修改）该项目的表示方法较为特殊，数值表示百分比的数值，如：5/5，表示上下浮动最大为5%。39B与39A不能同时出现。

可选 39B MAXIMUM CREDIT AMOUNT（信用证最大限制金额的修改）39B与39A不能同时出现。

可选 39C ADDITIONAL AMOUNTS COVERED（额外金额的修改）

表示信用证所涉及的保险费、利息、运费等金额的修改。

可选 44A LOADING ON BOARD/DISPATCH/TAKING IN CHARGE AT/FORM（装船、发运和接收监管的地点的修改）

可选 44B FOR TRANSPORTATION TO...（货物发运的最终地的修改）

可选 44C LATEST DATE OF SHIPMENT（最后装船期的修改）修改装船的最迟的日期。

44C与44D不能同时出现。

可选 44D SHIPMENT PERIOD（装船期的修改）44C与44D不能同时出现。可选 52a APPLICANT BANK（信用证开证的银行）

必选 59 BENEFICIARY(BEFORE THIS AMENDMENT)（信用证的受益人）该项目为原信用证的受益人，如果要修改信用证的受益人，则需要在79 NARRATIVE（修改详述）中写明。

可选 72 SENDER TO RECEIVER INFORMATION（附言）

/BENCON/ ：要求收报行通知发报行受益人是否接受该信用证的修改。/PHONBEN/ ：请电话通知受益人（列出受益人的电话号码）。

/TELEBEN/ ：用快捷有效的电讯方式通知受益人。

可选 78 NARRATIVE（修改详述）详细的修改内容。