投资与理财1-信托理财之前世今生[★]

第一篇：投资与理财1-信托理财之前世今生

信托理财之前世今生

近一年来，股市表现低迷，楼市投资受限，CPI指数高涨，然而信托产品收益率却能够随社会实际利率“水涨船高”，因此信托理财产品成为理财市场的宠儿并不是个意外。对于跃跃欲试的准客户来说，了解信托，才能把握信托，进而才能更好地加入信托理财的“高收益大本营”，基于此，本文对信托的三世三生尤其是今世今生做一介绍。

一、前世——遥远的记忆

信托的前世，可追溯到古埃及遥远的记忆。从历史上考察，信托的雏形是古埃及的“遗嘱托孤”，其目的在于委托他人执行遗嘱、处理财产并使继承人受益。到了古罗马时代，这种遗嘱信托通过《罗马法》中的信托遗赠制度固定下来，首次以法律的形式阐明了较为完整的信托概念。但它仍然属于民事信托范畴，并不具备经济意义，离理财市场更是遥远。

比较完全意义上的信托行为和信托制度是英国的USE制度。由于在英国的封建社会，人们普遍信奉宗教，并在死后将持有的土地捐献给教会，而教会占有的土地可豁免捐税，这样就触犯了君主的利益，于是英王在13世纪初颁布了《没收条件》，规定未经君主和诸侯许可而捐献给教会的土地将被没收。为摆脱这一限制，USE制度应运而生。它用将土地转让给第三者的办法代之以向教会捐献土地，由接受人替教会管理土地，并将土地产生的收益交给教会，同时要求转让人 1

与接受人之间必须信任，对此人们称之为信托（TRUST），其为信托一词的起源。之后，USE制度经过数百年的演变，被普遍地加以应用。但其特点是得到法律许可的个人承办的非盈利性事业。直到19世纪初法人信托在美国的出现，现代意义上的信托理财才产生了。

二、今生——光明的起点

进入20世纪以来，跟随经济的大发展，在金融创新与金融管制的博弈过程中，信托理财在欧洲获得了大发展，并迅速地向世界其他国家扩张，光明的起点显现。

在英国，以私人信托和公益信托为主，私人信托占业务量的80%以上，法人信托主要由银行和保险公司兼营；证券投资信托特别是养老金基金信托逐步盛行。在美国，证券投资信托是证券市场的主要投资者，2003年全美信托资产规模达到4074万亿美元，信托收入22037亿美元，其中以共同基金、房地产投资信托基金（REITS）和养老保险信托基金最具代表性。得益于完善立法和专门化经营的日本信托在金融领域的地位较高，信托的金融功能和财务管理功能均得以充分发挥。

在我国，信托理财经历了曲折但不失光明的发展阶段： 从“1979年——1999年的起步实验阶段”到“1999年——2002年7月的真空停滞阶段”；再从“2002年7月——2007年1月的一法两规阶段”到 “2007年1月——2010年8月的新两规阶段”；最后一个阶段则是从净资本管理办法颁布开始。经过各阶段的整顿和发展，信托理财逐渐走向了专业化和规范化，在此基础上，信托理财又因其自身的灵

活性而具有极大弹性和普遍性，是唯一能综合利用金融市场为企业提供全程式的金融服务进而连通产业和金融市场的理财工具。总之，信托理财几乎涵盖了储蓄、证券经纪、保险以外的其他金融、投行业务，以其专业性强和投资领域广泛而获得了更大的发展空间。

数据显示，2011年上半年，信托产品的发行呈现出爆发的趋势，信托公司共发行集合信托产品1401款，发行数量就已经达到去年全年的3/4，在众多理财产品收益萎靡的情况下，信托理财产品的收益率却是一枝独秀，在银行理财、股市、基金等投资收益参与的排名中，以9.46%的平均年化预期收益率排名第一。其中，固定收益信托的平均收益率达到了8%，并在银（行）证（券）保（险）信（托）四大金融部门中，独树一帜的跑赢了CPI。

除了传统的信托产品外，进入2011年以来，一些新生不久的信托理财产品在规模和收益率上也有了新的突破，下面就盘点一下2011信托理财主要的最新战绩。

（一）繁荣的艺术品信托理财

艺术品信托理财是指在投资顾问建议下买入艺术品，依靠艺术品自身升值为投资者带来收益的信托理财模式。2009年，市场上发行了国内首款艺术品投资集合资金信托，首次将艺术品信托引入业界。此后艺术品信托便遍地开花，如火如荼地展开，投资对象包括瓷器、国画、红木制品等。数据显示，2011年国内11家艺术品基金管理机构总体计划募资约33.86亿元，现已募集到位的资金约12.15亿元，实现总体募资计划的35.88%。而从已经成立的产品来看，不少产品的年化收益率都在10%以上，在目前股票市场低迷环境下具备一定的投资价值。

（二）昌盛的定增类信托产品

越来越多的信托资金开始将目光投向A股定向增发市场，使这一理财产品呈现出欣欣向荣的昌盛势头。据用益信托网显示，自8月15日至今，市场上便推出了数款剑指定增市场的信托新产品。不过，定增类产品本身有流动性的局限性，相较于一般私募产品，定增类产品的封闭期相对较长，适合持有较长时间闲置资金的客户参与。

（三）“双高”的矿产信托理财产品

超高收益，较高风险，使得矿产类的信托理财成为理财市场的热点。同时，矿产资源的稀缺性和不可再生性，也加大了此类产品受追捧的程度。据统计，今年以来，平均年化收益率(包括所有存续期)最高的行业为矿业。此款产品高收益的同时具有高风险，其风险点在于：一方面，矿产资源项目的投资周期长，前期费用较高，受政策影响较大，且地下资源的储量与地质勘探的结果，可能产生一定的偏差，因此投资风险较高；另一方面，近年来，采矿行业的高收益，让很多企业趋之若鹜，在没有足够经验和技术的条件下进入该行业，造成行业鱼龙混杂。因此投资者在投资前，需要仔细考察信托产品相关交易对手的资质、过往经历等，注意投资风险。

（四）懵懂的TOT产品

TOT(trust of trusts)产品，也就是信托中的信托，它主要由银行、信托、券商发行，投资阳光私募产品。其操作方式是在信托平台

成立一个母信托，然后由母信托再选择已经成立的阳光私募信托计划进行投资配置，形成一个母信托控制多个子信托的信托组合品。因此，其业绩主要取决于子信托投资的业绩表现。截至2011年4月，就规模而言，国内共发行TOT产品52只，总规模已超过80亿元。但由于TOT产品还处于懵懂的成长期，遇到了“成长的烦恼”，总体业绩不太理想。

（五）发光的黄金信托产品

黄金信托为间接投资，主要委托投资于黄金市场的专业机构进行黄金市场的集合理财。国际上，黄金投资已经是一种非常成熟的投资品种，国内的黄金投资市场还处于起步阶段，2007年10月，国内出现首个黄金投资信托产品。历经4年，黄金信托产品家族已拥有了开放式被动投资现货黄金信托、主动型黄金投资信托、黄金挂钩结构性信托产品、黄金与其他类资产组合投资信托等多种形式的信托产品。尽管市场上目前发行的黄金信托产品的规模仍比较小，长远来看，它仍不失为信托理财家族中一支发光的潜力股。

三、未来——辉煌的经典

由2011年信托理财产品市场繁荣的局面不难看出，经过一系列的调整和实践，信托理财逐渐清晰化了自己的理财之道和发展方向：首先，在《净资本管理办法》的规范指导下，信托公司加快调整业务结构，大力发展专业化的私募股权投资业务、房地产投资信托业务、产业基金业务，成为专业的资产管理和财富管理机构；其次，在理财产品的设计上，注重以高附加值的主动管理能力为核心，运用跨越货

币、资本、实业的广阔投资范围提供不同期限、收益和风险的全部产品线，打造品牌化、系列化的“信托理财超市”，以敏锐的洞察和创新能力提供资产保全增值传承，并且继续以高端客户理财及衍生需求为核心，为客户提供专业理财顾问式服务，包括量身定制理财规划，资产配置，选择购买不同投资方式和金融品，以及其附加服务等。

理清发展方向之后，信托理财的发展潜力巨大，现在我国金融资产大概是100多万亿，其中，银行占100万亿，信托3万多亿，基金2万多亿，券商扣掉银行的保证金3万多亿，后三者的金融资产加起来不到银行的10%。而在国际市场上，其他的金融资产加起来能占到银行的30%-40%左右。这说明，信托理财还有很大的发展空间，只要信托公司抓住发展机遇，战胜各种挑战，假以时日，信托理财也必将被打造成中国金融市场高端理财的辉煌经典之一。

第二篇：信托理财知多少

股市表现低迷，楼市投资受限，信托产品收益率却能够随社会实际利率“水涨船高”。今年上半年，固定收益信托的平均收益率创历史新高，达到了8%，并在银(行)证(券)保(险)信(托)四大金融部门中，独树一帜的跑赢了CPI。另外，今年房地产信托平均收益率也在15%左右，部分房地产信托收益率更是达到了32%。

信托不愧为“利率市场化”的先锋，但到底什么是信托，哪类人适合做信托投资呢？

什么是信托？

简单的说，信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起，构成了现代金融体系。

在中国，信托业务因其灵活性而具有极大弹性和普遍性。信托公司是唯一能综合利用金融市场、连通产业和金融市场的机构，从基础设施、大型工程建设投融资，到企业的兼并重组、改制顾问，再到租赁、担保，它能提供全程式的金融服务。总之，信托几乎涵盖了储蓄、证券经纪、保险以外的其他金融、投行业务。

信托产品主要针对的人群是高净值客户，做为他们资产配置的一部分。信托产品的风险，要看信托资金的具体投资方向、投资项目、借款方的实力以及风险防控方式。

你适合投资信托产品吗？

信托相关法规规定，信托产品的投资人为“委托人”，必须要符合以下条件之一，能识别、判断和承担信托计划相应风险的合格投资者：

第一，认购信托单位的最低金额不少于100万元人民币的个人投资者或机构投资者.第二，个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的个人投资者；

第三，个人收入在最近3年内，每年收入超过20万元人民币，或夫妻双方合计收入在最近3年内，每年收入超过30

万元人民币，且能提供相关收入证明的个人投资者。

加入信托计划的合格投资者中，单笔认购资金不满300万元的个人投资者不超过50人，机构投资者和单笔认购资

金300万元以上的个人投资者数量不受限制。即信托产品仅限流动资产高于100万以上的投资人，并由于受50个自然人的限制，许多信托产品因发行规模较大，而选择仅向单笔投资额在300万元以上的个人客户发行。因此，只有资产量较大的个人客户，才能独立参与信托产品的投资。

为了让更多投资者能够参与信托产品，银行往往通过独立认购信托产品，再包装成银行理财产品，这样既排除了

相关法律障碍，又能使一些资金量较小的客户受益。这就是通常所说的“银信合作业务”。由于多了银行渠道的参与，这类银行理财产品的收益率，往往会低于直接认购信托产品的收益率。

值得一提的是，信托产品虽是比较稳健的产品，但由于信托产品投资金额大，投资期限较长，投资者在购买信托

理财产品时，应尽量选择资金实力强、诚信度高、资产状况良好和历史业绩好的信托公司，还要关注信托产品的盈利前景、信托项目的担保情况，考虑自己的风险承受能力。

第三篇：前世与今生诗歌

是谁在前世定下了今生的缘，让期许在灵魂里活跃？

是谁在前世许下了今生的情，让成长在找寻中茁壮？

是谁在前世欠下了今生的债，让信念在现实中消逝？

是谁在彼岸种下了孤独的花，弥散了忧伤，蹉跎了岁月？

是谁挖了爱情的鸿沟，陌生了彼此，朦胧了心灵？

是谁偷走了岁月，沧桑了面容，寂寞了等待？

是谁用今生下注，赌我一世倾心？

是谁用今生的无悔，换我来世的回眸？

是谁擦了记忆的幕布，碎了我一汪深情？

是谁摇了生活的床，扰了我一庄好梦？

是你，那纯真的瞳孔，指引我向往的方向。

是你，那温柔的微笑，停止了我的找寻。

是你，那深情的爱慕，坚定了我的信念。

是你，那坚挺的身躯，抚慰了我的迟暮。

你在前世许我来生相恋，我在今生还你一世温柔。

你在前世许我一片痴心，我在今生还你一世相守。

是时间的轨道碾过了稚嫩，碾过了青春，碾出了沧桑的裂痕。

是岁月的车轮滑过了成长的轨迹，滑破了誓言，滑破了理想和追求。

是现实的尖刀雕刻了彼此，雕出了伤痛，雕灭了希望。

谁会在黑暗里等待彼岸的花开？

谁会在孤独里守望未来？

谁会把寂寞当歌唱？

谁会把忧伤当成过往？

第四篇：个人理财与投资

个人投资与理财

关于理财的定义，目前好像还没有统一的标准，说法不一。现代汉语词典对理财的定义最简单，理财即管理财物或财务；美国理财师资格鉴定委员会对于理财是这样定义的：理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序。

正如有人说的，现在的大学生大多是独生子女，自小娇生惯养，对于财产的价值十分模糊。因此投资理财变成了一个值得探究的问题。

许多人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱，这可能比较片面；我的理财观是在自己的人生实践中从“自发式”的赚钱、投资到“自觉性”的规划、管理的过程中逐渐形成的，也就是说是对生活的一些感悟吧。

理财的标的物是财和物，包括个人的金融资产和固定资产，理财的过程就是对个人财、物的管理过程，管理就离不开计划、组织、协调和控制，所以要清楚自己的财务资源情况和风险承受能力，学会给自己做理财规划，组织该规划的实施，定期检查实施效果并进行资产的再平衡，控制人生、财产以及市场可能出现的各种风险。

理财没有所谓“最好”的产品或方案，只有适合你自己的才是最合理的。理财不要过分迷信所谓的理财专家，每个银行、基金公司、保险公司、券商或房地产商等都会考虑其自身的利益，所以你在投资时要有自己的独立判断和决策。理财是财富积累、风险防范和资产最大化增值的过程，同时也是自身加强学习和提高能力的过程。理财是个系统性的工程，复杂的是在决策前多做功课、统筹安排、合理配置，投资之后的管理过程越简单越好。

理财的最终目的是人生的财务自由，所以不要以牺牲个人的生活质量为代价，但也不能只顾眼前的生活而不考虑未来规划。理财投资要有良好的心态，良好的心态有时直接决定你的投资成败。有了良好的投资心态和合理的回报期望才不会对你的生活产生影响。理财要管理的不仅是你的净资产而且还包括负债，但做投资时最好不要借钱投资，特别是高风险的金融类投资，就是其他风险较小的投资也要严格控制你的资产负债率。理财是个人业余的事，投资理财不能影响自己的本职工作，否则可能会得不偿失。

第五篇：投资与理财工作计划

一、指导思想：

认真贯彻落实教育法规和文件要求，以培养学生的创新精神和实践能力为重点，全面实施素质教育。大力开展科技教育活动，爱护和培养学生的好奇心、求知欲，帮助学生自主学习，独立思考，保护学生的探索意识，创新思维，营造崇尚真知，追求真理的氛围，为学生的禀赋和潜能的充分开发创造一种宽松的环境。努力提高青少年学生的科学素养和科技实践能力，积极培养创新型人才。

二、具体措施：

(一)采取有力措施营造科技氛围，强化大学学生的科技意识 ,营造一个良好的科技教育环境，是培养学生热爱科学，激发学生投身科学的重要工作。

1、成立领导小组。为使科技创新教育健康有效、有序、有质的开展，成立以分管业务的副校长为组长，以保证科技教育的顺利开展。

2、加大投入，确保科技教育落到实处。将学校实验室、机器人活动室、科普基地充分利用起来，布置科技教育的文化环境，设立科普宣传画廊，并建立科技小发明、小制作成果展示柜，主要陈列学生的科技小发明与小制作，使展厅充满着学生永不枯竭的梦想和乐趣。

3、充分发挥实验室、微机室、科普基地等学生科技活动基地的作用，为学生深层的科技活动提供足够的实验场所。

(二)开展创造性的科技教育活动，提高学生科技素养

提高学生的科技素质，培养创造型人才是进行科技教育的核心，必须让学生将课本上所学的知识在验证的基础上去运用、去发挥，能

自由地表现他们的想象力与创造力。

1、将科技教育活动纳入班级月查管理，发动学生广泛参与常规性科学教育活动：

制作类：科技小发明、学具大制作等；

操作类：各类电器使用、常用工具的使用、微机应用；信息传播类：电脑绘画、网页制作、动画制作等；

实验类： 根据新课程标准设置相关实验教学；

学习考察类：参观考察省科技馆、科普基地等

2、长期坚持开展小发明、小制作、小实验和小考察活动。

为了开展好这些活动，可带领同学们参观市科技馆的科普展、到公共场所、外地等进行专次调查活动，通过开展活动，让学生开阔眼界，丰富头脑，提高开展活动的水平与质量。在活动中，我们要特别注意鼓励学生多问“为什么”，多想“还可以怎么做”、“还可以用什么材料”等问题，从而启发学生的“求异思维”。

3、开展“水院机电科技创新活动”。

举办一次系科技创新活动，组织学生完成“五个一”，内容是“读一本科技书；做一件小制作或搞一件小发明；知道或了解一个科学家的故事；参加一次科技考察活动；会员用学会电脑制作作品，会画一张科幻画，在校内营造浓厚的崇尚科学、探索创新、挑战新科技的浓厚氛围。