外汇保证金交易与外汇期货的区别

第一篇：外汇保证金交易与外汇期货的区别

通常，投机者总是将保证金外汇交易与外汇期货混淆。

现在比较流行的外汇交易方式是一种现货的外汇保证金交易，它与期货有一些共同的性质，但是不属于期货范畴。

期货，顾名思义，是一种有期限的货物，就是说，所交易的标的在未来某个时刻，交易者必须用实物交割或者用反向合约对冲。期货的第二个特色是固定合约，即所有的交易品种的数量，品质等合约要素都是固定的，合约中惟一的可变项是价格。期货的第三个特色是使用保证金参与交易，即交易者无须支付全额的合约金额，而是只需支付一部分，一般为５％—１０％的合约金额即可。保证金并非通常我们所理解的“预付款”或者“定金”，在期货市场中，保证金是表示交易者有能力承担市场价格波动风险的一种经济保证。

保证金外汇又叫做按金外汇或者“孖展”外汇，“孖展”一词来自香港，英文为Ｍａｒｇｉｎ，意为少量的，即保证金的意思。

保证金外汇交易与期货相同之处是固定合约和保证金制度，但是这绝对不意味着保证金外汇就是期货外汇（期货外汇是另外一种交易），因为她不具备期货的本质的特点：时期。精确地说，保证金外汇交易应该称为现货外汇保证金交易。

保证金外汇交易与期货还有一个非常巨大的差别，就是期货交易是由期货交易所建立的，即所有交易者，不论是投机者还是保值者，都必须通过期货交易所的会员参与交易；而保证金外汇则不同，它没有固定的交易所，是通过各银行之间交易，所谓的外汇经纪公司，不过是一个中介机构。这个差别看起来似乎意义不大，但是能够直接影响投机者的交易行为：期货品种在任何时候，交易所的报价是惟一的；而外汇交易中不同的银行或者经纪公司，则可能给客户不同的报价，这些报价尽管不会相差悬殊，但是已经足以对交易者产生影响了。一般来说，大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格，当行情剧烈变化的时候会略有差异。

保证金外汇交易的合约一般价值１０万美元左右，或相当的其他货币，比如英镑为６２５００镑，日元为１２５０００００元，交易保证金一般为０．５％至１０％，即５００至１００００美元之间，视银行还是经纪公司有所区别。经纪公司要求比较低，一些经纪公司还可能将合约分拆。

保证金外汇交易的市场分析和交易策略，与股票、期货并没有什么本质不同，主要区别在于资金管理。

由于保证金外汇交易的高杠杆作用，即使交易者在方向上判断正确，如果资金使用不合理，也有可能会因为价格的小幅度随机波动而被清理出场。

汇率在短期，比如一两个月内，价格波动超过１０％是经常的事情，这对于全额交易并不足为奇，但是对于１％，甚至是０．５％的保证金交易而言，则是１０倍至２００倍利润的诱惑，也难怪许多交易者对此情有独钟。

外汇市场是最风险的市场——这个市场造就了索罗斯，也造就了利森；是最刺激的市场——每一分钟都有人发达，也有人ｏｖｅｒ；是最公平的市场——你的聪明才智直接表现在资本增减上，没有任何人干涉。它可以快速地使你由赤贫到豪富，也可以轻易地使你倾家荡产，甚至交易成瘾也可能。但是无论如何，如果你没有丰富的交易经验，请千万不要大规模参与：三年以下的期货交易经验或者五年以下的股票交易经验，在外汇市场中被称为新手。

第二篇：外汇期货与外汇保证金的区别（定稿）

有个市场是无数投资人的终极竞技场，它日均交易量以千亿美元计。它实际中影响着每一个人，即使你可能并不知道它。它是极具风险的市场——造就了索罗斯狙击英镑获利10亿美元的成名战；它是极其刺激的市场——24小时不停不休，每一分钟都有人飞黄腾达，也有人倾家荡产；它是极为公平的市场——你的聪明才智直接表现在资金增减上，任何人也干涉不了。但是无论如何，如果你没有丰富的交易经验，请千万不要大规模参与：三年以下的期货交易经验或五年以下的股票交易经验，在这里被称为新手。

这里就是外汇市场。各个国家的货币价值涨跌直接关联到经济兴衰，也间接影响到每一个人。无论你是否愿意，这种被动性的影响无可避免。熟练的交易者却可以主动性的利用世界各地的变化，从中获得机会，规避风险、有效运作、投资和发展。

外汇保证金与外汇期货本质上的不同

通常意义上，投资者很容易将外汇交易简单理解为外汇保证金交易。这种简单的观点极其错误，外汇保证金与外汇期货有着本质上的不同。举个实例来说，前几年美国瑞富曾经是排名前十的交易公司，该公司的外汇交易包括外汇期货和外汇保证金两部分。后来该公司破产时，所有期货客户的资金和交易头寸一分不差转移到其他交易所清算会员公司，客户的权益没有受到任何影响；而参与保证金交易的投资者遭受巨大损失，资金到现在都没有追回。为什么一旦发生意外，外汇保证金投资者无法追回资金，而外汇期货投资者却安然无恙？

外汇保证金是银行间市场

外汇保证金交易是一种现货交易，它与期货有一些共同的性质，比如固定合约和保证金制度，但是不属于期货范畴。外汇保证金交易又叫做按金外汇或者孖展外汇，孖展一词来自香港，英文为Margin，意思为少量，保证金的意思。

外汇保证金和外汇期货之间有个非常大的区别。就是期货交易是由期货交易所建立的，所有交易者必须通过交易所的会员进行交易。而外汇保证金则不同，它没有固定的交易所，是通过各银行之间交易。外汇经纪公司不过是个中介机构。这个差别看起来意义不大，但是能够直接影响交易者的交易行为：期货品种在任何时候，交易所的报价是唯一的；

而外汇交

易中不同的银行或经纪公司，则可能给客户不同的报价。一般来说，大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格，当行情剧烈变化时会略有差异，这些报价尽管不会相差悬殊，但是已经足够对交易者产生影响了。

外汇期货是交易所内受监管市场

外汇期货市场相比外汇保证金交易的关键优势包括市场定价公开且透明化，有成本效益且有无可比拟的安全性。外汇期货交易是极其公平和透明的外汇交易，所有的买卖都要在芝加哥商业交易所（CME）的IMM货币市场撮合成交，集中结算。受CFTC和NFA监管，受各交易所各结算所监管，有集中交易和结算场所；期货经纪商无法控制整个交易过程。买卖过程按照价格优先、时间优先的交易原则集中撮合交易，避免了不公平和操纵交易的违法行为。投资者保护机制重要的一点就在于交易所的会员经纪商必须设立分离基金帐户，即便公司破产，客户的资金和交易的头寸不会有任何影响；

解析分离基金账户

交易所会员为一级清算成员的公司必须设立受监管的分离基金账户,其额度是等同或大于当天客人结算金额。也就是说, 如果客人有$100, 帐要有$100户里；如果客人通过交易赚了$30, 公司必须在第二天盘前打入$30, 以确保$130的总额, 否则会被CFTC惩罚。如客人亏了$10, 公司可以取出$10。但一般公司只会保证多于的额度。

高杠杆的诱惑

外汇保证金和外汇期货的合约差别不大，一般价值10万美元或相当的其他货币，比如英镑为62,500英镑，日元为12,500,000元，交易保证金比例一般为50至250倍，期权更高。外汇保证金的比例视银行还是经纪公司有所区别；外汇保证金经纪公司要求比较低，有些经纪公司还可能将合约分拆。

还有两个区别就是外汇保证金有所谓的过夜利息、点差、以及“滑点”现象，这些在外汇期货交易中并不存在。外汇期货的收入是期货经纪商的佣金以及交易所结算服务费用。

外汇汇率在短期，比如一两个月内，价格波动超过10%是经常的事情，这对于全额交易不足为奇，但是对于50倍甚至是250倍或更高的杠杆交易而言，则是50倍至250倍的诱惑，也难怪许多交易者对此情有独钟。

第三篇：外汇保证金交易与实盘交易对比

外汇保证金交易与实盘交易对比

由于国内外汇市场还不够开放，外汇实盘交易业务开展的更为广泛，而外汇保证金交易的投资者相对要少很多，并且真正了解外汇保证金交易的人更少，举个例子对比下两者的优劣，按照A先生投入实盘和保证金均为1万美元、迷你交易0.1手为例子。盈利

A先生投入实盘1万美元，就做1万美圆的交易。在1.1700时候买入EUR，到1.1773的时候平仓。此时赢利73点，去掉点差30点，实际赢利43点，即43美元。

A先生投入外汇保证金25美元，就做1万美圆的交易。在1.1700时候买入EUR，上涨到1.1773的时候平仓。此时赢利73点，去掉点差3点，实际赢利70点，即70美元。亏损

A先生投入实盘1万美元，就做1万美圆的交易。在1.1700时候买入EUR，下跌到1.1650的时候平仓。此时亏损50点，加上点差30点，实际亏损80点，即80美元。

A先生投入外汇保证金25美元，就做1万美圆的交易。在1.1700时候买入EUR，下跌到1.1650的时候平仓。此时亏损50点，去掉点差3点，实际亏损53点，即53美元。被套

A先生投入实盘1万美元，就做1万美圆的交易。在1.1700时候买入EUR，上涨到1.1723后在1.1650时被套。此时亏损50点，加上点差30点，实际亏损80点，即80美元。

A先生投入外货保证金25美元，就做1万美圆的交易。在1.1700时候买入EUR，上涨到1.1723的时候平仓。此时赢利23点，去掉点差3点，实际赢利20点，即20美元。

以上三种情况，在实际外汇交易中经常碰到。保证金交易的性价比实在比实盘交易高。当然资金安全非常重要，现在国内银行都不开放保证金，所有的保证金提供商都是国外的，在选择经济商的时候一定要挑大公司，要有口碑的。这样资金才有保障。

摘自：义隆金融 www.xiexiebang.com

第四篇：外汇保证金

外汇保证金

１：什么是外汇保证金？

在各样投资项目中，最公1190917而最吸引人的可酸是外汇保证金叫．外汇保证金交易就是投资者一银行或经济商提供信托进行外汇交易．银行经济商一般可以提供99%以上之信托,换言之投资者只要持有1%左右的资金(保证金)就可进行外汇交易,可谓小财大用！

２：谁参与外汇市场?

外汇市场被成为银行同业市场的原因是这个市场一直以来有银行主导,包括中央银行.商业银行及投资银行.但是,其他参与者的比重现在正迅速的增长,包括:跨國公司,全球性货币经理人,注册外汇商,國际过比经纪,起火交易人.齐全交易人及个人投机者

３：外汇市场在什么时间交易？

外汇市场是一个２４小时的市场,但市场一般活跃时间在１４：００－２４：００４：如何获利？

货币的价值因应外汇交易的气氛而不停高低波动，如日圆一天的波动大概在０.７％至１.５％．投资者不但可以在低价买入，高价卖出获利：也可以从高价卖出（空投／沽空），在低价买入而获利；因为外汇保证金交易有预购和预售的特色，容许相向投资．而且外汇保证金交易并没有制定的结算日期，交易一瞬间即可完成，全日２４小可以进出市场，也可以随时改变投资方向策略，是最灵活可靠的投资．

５：我如何管理风险？

资金管理和止损盘是外汇交易最常用的风险管理工具．止损盘保证持仓能够在预设的汇率平仓．如果市场与投资人的持仓方向相反，止损盘就可以把损失限制在预设的位置．外汇市场的流 动性保证限价盘和止损盘可以被执行．

外汇保证金的优点

１：投资成本低：银行经济商一般提供９９％以上之信托，换言之投资者只要持有1%左右的资金（保证金）即可；

２：双向交易投资：涨跌都可获利；

３：风险可控制：可预设限价和止损；

４：资金灵活：投资大小和资金由自己支配，可随时抽取资金；

５：全球２４小时交易：选取获利的机会多；

６：收费低廉：手续费低于千贩N唬?

７：全球每日交易量超过２万亿美元：不易手人为操纵，所谓真正的公平，公正；８：透明度高：所有行情，数据和新闻都是公开的；

９：交易快：在绝大多数情况下外汇是实时成交；

１０：回报率高：一天有一倍以上的获利可能，

第五篇：外汇保证金交易

外汇交易介绍

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇是世界上最大交易，每天成交额逾 15000 亿美元。与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够 24 小时运作。在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。

外汇保证金

在各项投资之中，外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，汇知Huge Forex提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%，投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利

各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%，投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。

外汇保证金交易基本知识

货币名称

美圆 USD 欧元 EUR 日圆 JPY 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圆 AUD 新西兰圆 NZD 加拿大圆 CAD

欧元/美圆的报价就显示为EUR/USD，美圆/日圆报价为USD/JPY

汇率显示

在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3汇率的变化

汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如：

EUR/USD的最小变化是0.000

1USD/JPY的最小变化是0.01

报价

外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或造市商、经纪商自行决定，客户决定买卖方向。以汇知 Huge Forex为例，EUR/USD报价一般显示为1.0653/56，即表示经纪商愿意以1.0053买入您的欧元，愿意以1.0056卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价（点差）为3点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

所有报价均分为直接报价和间接报价，如

直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD报价为1.0653，即表示每欧元兑换1.0653美圆，USD/JPY报价为117.65，即表示每美圆兑换117.65日圆

合约大小

外汇保证金的合约单位类似股票交易，均为固定的数目作为一个单位来进行，通常叫做1手（1口）合约。在汇知 Huge Forex中，一般以100,000基本货币单位来作为1手。

盈亏计算

盈亏计算就是要计算买入或卖出的货币组合每点的价值，如投资者在1.0640买入欧元，在1.0655卖出，盈利为15点。而每点价值，则根据货币报价方式而不同，对于直接报价的货币，无论或率如何变动，每点价值均为固定，而对于间接报价的货币，则可能因为汇率的变化而影响每点价值。

对于直接报价的货币，计算公式如下：

每点价值（以被报价货币计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数如上述中的欧元每点价值计算为：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853欧元，而保证金中的盈亏均以美圆计算，换算成美圆就是10美圆。因此，所有直接报价的货币，每点价值均为10美圆。间接报价的货币计算公司如下：

每点价值（以美圆计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数

如在117.64处日圆每点价值为(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圆，而在119.50处日圆每点价值为(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圆

可以看出，间接报价的货币每点价值是随着汇率的变化而变化的。

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外汇交易介绍

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇是世界上最大交易，每天成交额逾 15000 亿美元。与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够 24 小时运作。在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。

外汇保证金

在各项投资之中，外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，汇知Huge Forex提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%，投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利

各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%，投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。

外汇保证金交易基本知识

货币名称

美圆 USD 欧元 EUR 日圆 JPY 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圆 AUD 新西兰圆 NZD 加拿大圆 CAD

欧元/美圆的报价就显示为EUR/USD，美圆/日圆报价为USD/JPY

汇率显示

在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

汇率的变化

汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如：

EUR/USD的最小变化是0.000

1USD/JPY的最小变化是0.01

报价

外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或造市商、经纪商自行决定，客户决定买卖方向。以汇知 Huge Forex为例，EUR/USD报价一般显示为1.0653/56，即表示经纪商愿意以1.0053买入您的欧元，愿意以1.0056卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价（点差）为3点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

所有报价均分为直接报价和间接报价，如

直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD报价为1.0653，即表示每欧元兑换1.0653美圆，USD/JPY报价为117.65，即表示每美圆兑换117.65日圆

合约大小

外汇保证金的合约单位类似股票交易，均为固定的数目作为一个单位来进行，通常叫做1手（1口）合约。在汇知 Huge Forex中，一般以100,000基本货币单位来作为1手。

盈亏计算

盈亏计算就是要计算买入或卖出的货币组合每点的价值，如投资者在1.0640买入欧元，在1.0655卖出，盈利为15点。而每点价值，则根据货币报价方式而不同，对于直接报价的货币，无论或率如何变动，每点价值均为固定，而对于间接报价的货币，则可能因为汇率的变化而影响每点价值。

对于直接报价的货币，计算公式如下：

每点价值（以被报价货币计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数如上述中的欧元每点价值计算为：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853欧元，而保证金中的盈亏均以美圆计算，换算成美圆就是10美圆。因此，所有直接报价的货币，每点价值均为10美圆。间接报价的货币计算公司如下：

每点价值（以美圆计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数

如在117.64处日圆每点价值为(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圆，而在119.50处日圆每点价值为(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圆 可以看出，间接报价的货币每点价值是随着汇率的变化而变化的。