企业生产经营过程中的资金运动及其体现的财务关系表现为资金筹集专题

第一篇：企业生产经营过程中的资金运动及其体现的财务关系表现为资金筹集专题

企业生产经营过程中的资金运动及其体现的财务关系表现为资金筹集、资金投放、资金回收和资金分配

规避企业财务风险的有效措施

一、完善企业财务管理系统

二、在投资活动中，建立资金投入效益的保证机制。

三、适度负债，确定最佳资金结构。

四、加强应收账款管理。

五、完善内部控制制度，加强风险控制力度。

杠杆法 通过计算杠杆系数来初步识别财务风险水平的高低，其指标包括财务杠杆系数和资产负债率 EPS法。分析法主要衡量负债融资前后购买企业每股收益的预期变化

成本收益法。成本收益分析法指比较负债融资的成本与收益水平。

现金存量法。指比较负债融资前后企业预计的现金存量水平，看现金水平是否最佳及安全。常用的方法是计算现金流动资产率和现金总资产率。

（一）中小企业融资现状

一是获得信贷支持少

二是直接融资渠道窄

三是自有资金缺乏

国外中小企业融资的主要渠道根据各国中小企业资金来源的结构情况，可以将它们分为以下三种类型 :(1)以业主（或合伙人、股东）自有资金为主、注重直接融资的作用、强调企业的自主意识的自由主义类型，以美国和英国为典型。(2)以家族融资为重要渠道，注重间接融资的作用，强调社会和政府作用的集体主义类型，以意大利和法国为其典型的代表。(3)介于以上两者之间的类型，如德国、日本和韩国等。

民间借贷：民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷是一种直接融资渠道，银行借贷则是一种间接融资渠道。同时根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍”。

第二篇：论企业资金筹集管理

现代经济信息

论企业资金筹集管理

李丽 山西国际电力集团有限公司

摘要：随着社会主义市场经济的逐步完善，企业之间的竞争将日趋激烈，而优胜劣汰的关键在很大程度上取决于企业的财务资金管

理。企业在经营过程中，要搞好资金筹集，建立合理的筹资结构，加强资金的管理，才能取得更大的经济效益。

关键词：企业；资金筹集；建议

文章编号：1001-828X（2011）10-0098-01 中图分类号：F275.1文献标识码：A

一、概述 用商业信用方式筹集，推迟付款时间，以缓解资金短缺状况，搞活资

金流通，当然采用商业信用要求购销双方讲究经商道德，恪守信用，做到有借有还。5.内部集资。通过企业内部职工筹集资金是近年来兴

起的一种筹资方法。内部集资有两种原因，一种是企业本身经营状况

不佳亏损严重，银行不予贷款，就采用集资款补充流动资金，进行垂

死挣扎，但也只有极少数可以起死回生，大多数是无底洞，资金投入

有去无回，严重损害职工利益。目前国内房地产公司的内部集资款非

常普遍，内部筹集资金往往支付比银行借款利息率更高的利息，增加

了企业筹资成本，降低了利润，集资还会扰乱金融秩序，存在内部集

资风险，不能盲目采用。

使资金的筹集与投放有遵循的依据。因此，企业不仅要掌握全年资金的1.提高风险价值观念。企业在日常财务活动中必须居安思危，树立投入量，而且要测定不同的资金投入量，以便合理安排资金的投放和回风险观念，强化风险意识，抓好以下几项工作：如认真分析财务管理的收，减少资金占用，加速资金周转。宏观环境变化情况，使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应

能力；提高风险价值观念；设置高效的财务管理机构，配置高素质的财

二、资金筹集的方式

务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项工作；理顺企业筹集资金的渠道多种多样，方式也有多种，不论何种渠道、企业内部财务关系，不断提高财务管理人员的风险意识。2.强化财务杠何种方式，筹资都要付出一定的代价，包括资金占用费用和筹资费

杆的约束机制。最优资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内，用，即资金成本。不同资金来源的资金成本各不相同，而且取得资金

总资本成本最低的资本结构。一个企业如果只有权益资本而没有负债资的难易程度也不一样，为此就要选择最经济方便的资金来源。在实际

本，虽然没有筹资风险，但总资本成本较高，收益不能最大化；如果负工作中，并不是只有某一种筹资方式有利，往往是各有优点，所以要

债资本过多，企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高，但筹资综合考察各种筹资渠道和筹资方式，研究各种资金来源的构成，求得

风险却加大了。因此，企业要强化财务杠杆的约束机制，自觉地调节资筹资方式的最优组合，以便降低综合的资金成本。

本结构中权益资本与负债资本的比例关系：在资产利润率上升时，调高1.向银行借款。这是企业筹资的一种普遍方式。但受银行信贷计

负债比率，提高财务杠杆系数，充分发挥财务杠杆效益；当资产利润率划约束，贷款数额有限，同时银行贷款要提供担保，目前企业担保大

下降时，适当调低负债比率，以防范财务风险。3.提高资产的流动性。多实行互保，这样容易受担保单位牵制，造成担保风险。因此，企业

企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业应该根据向银行借款最好采用资产抵押担保，资产抵押要付出一定的手续费，自身的经营需要和生产特点来决定流动资产的规模，采取措施提高资产这虽然增加了企业资金成本，但降低了筹资风险。2.发行股票、债券的流动性来保障偿债能力。企业在合理安排流动资产结构的过程中，不筹资。公开发行股票、公司债券必须依照公司法规定的条件经国务院

仅要确定理想的现金余额，还要提高资产质量和流动性。一般可以通过证券监督管理机构或国务院授权的部门核准、审批，目前能发行股

现金到期债务比、现金债务总额比及现金流动负债比等比率来分析、研票、债券的企业还是极少数，而且筹资成本难以把握。特别是发行股

究筹资方案，这些比率越高，企业承担债务的能力越强，还款风险也会票，因关系到较多方面，目前受全球经经济危机的影响，股市极不稳

相对的降低。4.合理安排筹资期限。一般来说，资金使用期限较短的，定，同时发行股票还需对未来发放股利有所筹划，发放太多会减少企

利息低，企业还款的风险大；使用期限长的，还款的风险可以延后，但业的税后留利，减弱企业发展的后劲，发放太少则会影响企业的声誉

利息高，总的筹资风险不一定就低。如果借入资金的还款期限都比较以及股票的市场行情和股东的情绪；发行债券企业在制订债券票面利

短，或还款期相对集中，则会使还款高峰期过早或过高，而由于企业投息率时，要使债券票面利率低于企业的资金利润率，以降低债券的资效益尚未发挥尽致，造成还款困难，风险加大。如果还款期限都比较筹资风险。长期资金可以做好筹资策划，考虑发行股票、公司债券。

长，利息负担必然加重。同时，还款期限不能太过于集中，否则还款金额3.融资租赁。中国的中小企业融资租赁业开始于20世纪80年代的改革

过大，有可能超过企业的还款能力。企业在安排两种筹资方式的比例时，开放，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需

必须在风险与收益之间进行权衡。按资金使用期限的长短来安排和筹集相求，在荣毅仁先生的倡导下，作为增加引进外资的渠道，从日本引进

应期限的负债资金，是规避风险的对策之一。5.建立风险预测体系。企业了中小企业融资租赁的概念，以中国国际信托投资公司为主要股东，应建立风险自动预测体系，对事态的发展形式、状态进行监测，定期测算成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国

财务风险临界点，及时对可能发生或已发生的与预期不相符的变化进行反租赁有限公司，开展中小企业融资租赁业务。中小企业融资租赁的首

映。利用财务杠杆控制资产负债率，采用总资本成本比较法选择总资本成付租金一般比银行按揭的首付款更少。这对于资金紧张而业务发展迅

本最小的融资组合，进行现金流量的分析和预测，及时有效地对筹资风险猛的企业无疑是雪中送炭，但是，融资租赁的固定资产一般是大型的进行监控，使企业能够把风险控制在合理的范围内。机器设备，支付的租赁费一般都比较高，采用此种筹资方式一定要做

好论证工作和可行性研究。4.利用商业信用筹资。商业信用是指在商参考文献：

品交易中，由于延期付款或预收货款所形成的企业之间的一种借贷关[1] 张倬.企业集团资金管理中存在问题的剖析 [J].国有资产管系，其筹资的具体形式一般有应付账款、应付票据等。在我国利用商理,2006(10).业信用等短期资金，一般不需支付任何代价，筹集的资金成本极低，[2]王世定.徐玉德:货币资金控制实务与案例分析[M].经济科学出版因此，在不影响企业信誉的情况下，企业所需的短期资金，尽可能采社,2007,2.收稿日期：2011-09-18

三、对企业资金筹集的建议

第三篇：企业资金财务自查报告

企业资金财务自查报告

自查报告中的文字表述要实事求是，既要肯定成绩，又不能虚报浮夸，凡是用数据来说明的事项，数据必须真实准确。下面就是小编整理的企业资金财务自查报告，一起来看一下吧。

企业资金财务自查报告篇一

XX供电公司工会财务工作在上级工会的正确领导下，在公司党政领导的高度重视和大力支持下，在公司工会财务、经费审查人员的共同努力下，紧紧围绕工会工作大局，开拓进取，按照省公司“三抓一创”的总体要求，全面落实“依靠”方针，突出维护职工权益，在财务管理上求规范，在经费、资产管理上求实效，保证了经费足额及时拨缴，圆满完成了上级工会上解经费的目标任务，为工会开展好各项职工活动奠定了坚实的基础。

XX供电公司工会结合公司工会财务的实际情况，以查找问题，摸清情况，完善制度，夯实基础，服务全局为目标，在布置、安排、落实和督促等各个工作环节精心筹划，有条不紊地开展了工会财务自查工作，现将自检自查情况报告如下：

XX供电公司工会委员会下设5个基层分工会，工会财务专职工会会计一名，专职工会出纳一名。现有会员000人，年会费收入22730元，收缴率为100%。为了充分发挥工会组织的各项职能，推进企业两个文明建设。多年来，公司工会把工会财务工作当作强化工会物质基础的一项重点工程，把发挥和调动职工的积极性和创造性，促进企业改革、发展和稳定，作为工会财务工作的着眼点，坚持工会财务工作为工会重点工作服务、为基层工会组织服务、为职工群众服务的方针，在收好、管好、用好工会经费中严格执行工会财务制度，不断提高工会财务工作的质量和管理水平，在强化工会经费收缴、深化财务改革、加强财务管理等方面作了卓有成效的工作，为公司的蓬勃发展提供了强有力的财力支持和物质保证。

公司工会自成立以来，公司领导班子对工会经费的收缴工作一直非常重视和支持，为工会经费收缴工作提供了有力的后盾。工会也在建立激励机制和约束机制上下功夫，一是每年都将工会经费收缴工作纳入方针目标考核之中，对不能按时上解经费的单位，在年终评先中实行一票否决，对基层的促动很大，收到了满意的效果。二是主动与公司人力和财务部门加强工作联系，按照每月劳资和财务报表中的工资总额对工会经费进行核定，并以此为依据对基层单位进行核收，提高了经费收缴的准确性。三是利用签订集体合同的机会，通过平等协商，把拨交工会经费写入合同条款。通过上述措施，几年来我们对基层工会经费的收缴率达到了100%，每年都能按照上级工会下达的经费指标，及时足额完成工会经费的收缴和上解任务。特别是近两年来，我们还抓住电力行业快速发展和职工收入水平提高的良好机遇，积极主动的争取公司行政的理解与支持，努力壮大工会的物质基础，实现了工会经费与全局职工工资总额的同步增长。

会计基础工作有待进一步完善，如会计记账方法不规范，会计科目设置和应用不规范，收支单据和报销手续及会计档案管理不规范。

五、工作建议

加强工会财务人员培训，完善会计基础工作。

企业资金财务自查报告篇二

我公司积极组织，认真开展自查，现就自查情况报告如下：

在财务工作过程中，本单位严格按照《会计法》的规定，依法设置会计账簿，并保证其真实完整，根据本单位实际发生的业务事项进行会计核算、填制会计凭证、登记会计账簿、编制财务会计报告。严格执行国家有关财务法规，所发生的各项业务事项均在依法设置的会计账簿上统一登记、核算，依据国家统一的会计制度的规定进行会计核算，确保数据真实、有效。在安排支出时，分轻重缓急，保证常规和重点支出需要，既体现实际工作需要，又考虑财力可能，根据办公室各项工作任务，在财力可能的情况下，有保有压，确保重点，统筹安排，合理支出。

根据本单位工作实际，在建立并实施内部监督和控制制度过程中，制定了《财产管理制度》。建立和完善各项制度的同时，相关人员在工作过程中严格遵守这些规章制度，有效地实施了内部监督和控制，保证了会计工作的真实性、完整性以及单位财产的安全，加强了对本单位财产物资的监督和管理，杜绝了各种漏洞的发生，达到了以下三点要求：

1、明确了记账人员与审批人员、经办人员的职责权限，使其相互分离、相互制约，以明确责任，防止舞弊，各项业务事项得以有序进行。

2、明确了财务收支审批程序和审批人的权限和责任，规范了各项资金的使用，提高了资金使用效益。

3、明确经费支出的范围和开支标准，采取各种有效措施控制经费开支，杜绝了浪费现象的发生。

为了加强固定资产管理和使用，在固定资产购置时，严格按照政府采购程序进行采购，并根据有关规定，建立了账簿、款项和实物核查制度，通过建立健全制度，会计人员对各项财物、款项的增减变动和结存情况及时进行记录、计算、反映、核对等。一方面做到账簿上所反映的有关财物、款项的结存数同实存数一致;另一方面通过账簿记录和记账凭证，原始凭证的核对，保证账账相符。无固定资产不入账，公物私用及其他违规问题。

通过自查，我公司在财务管理和财务工作过程中还存在一些不足，在实施内部监督制度和内部控制制度时，还未能完全达到《会计法》所规定的要求，预算管理制度、财务分析制度、稽核制度尚未建立健全，今后要进一步完善这方面的制度，实行更有力的措施，力求将这方面的工作做得更好。

第四篇：财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用

财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。具体内容包括：

（1）利息支出，指企业短期借款利息、长期借款利息、应付票据利息、票据贴现利息、应付债券利息、长期应付引进国外设备款利息等利息支出（除资本化的利息外）减去银行存款等的利息收入后的净额。

（2）汇兑损失，指企业因向银行结售或购入外汇而产生的银行买入、卖出价与记账所采用的汇率之间的差额，以及月度（季度、）终了，各种外币账户的外币期末余额按照期末规定汇率折合的记账人民币金额与原账面人民币金额之间的差额等。

（3）相关的手续费，指发行债券等所需支付的手续费（需资本化的手续费除外），开出汇票、电汇、购买银行票据等银行手续费、调剂外汇手续费等，但不包括发行股票所支付的手续费等。

（4）其他财务费用，如现金折扣、融资租入固定资产发生的非资本化融资租赁费用等。

管理费用 企业管理和组织生产经营活动所发生的各项费用。管理费用包括的内容较多，以工业企业为例具体包括：公司经费，即企业管理人员工资、福利费、差旅费、办公费、即企业管理人员工资、福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销和其他经费；工会经费，即按职工工资总额的一定比例计提拨交给工会的经费；职工教育经费，即按职工工资总额的一定比例计提，用于职工培训学习以提高文化技术水平的费用；劳动保险费，即企业支付离退休职工的退休金或按规定交纳的离退休统筹金、价格补贴、医药费或医疗保险费、退职金、6个月以病假人员工资、职工死亡丧葬补助费及抚恤费、按规定支付离休人员的其他经费；待业保险费，即企业董事会或最高权力机构及其成员为执行职能而发生的差旅费、会议费等；咨询费，即企业向有关咨询机构进行科学技术经营管理咨询所支付的费用；审计费，即企业聘请注册会计师进行查账、验资、资产评估等发生的费用；诉讼费，即企业因起诉或应诉而支付的各项费用；税金，即企业按规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等；土地使用费，即企业使用土地或海域而支付的费用；土地损失补偿费，即企业在生产经营过程中破坏土地而支付的土地损失补偿费；技术转让费，即企业购买或使用专有技术而支付的技术转让费用；技术开发费，即企业开发新产品、新技术所发生的新产品设计费、工艺规程制定费、设备调整费、原材料和半成品的试验费、技术图书资料费、未获得专项经费的中间试验费及其他有关费用；无形资产摊销，即场地使用权、工业产权及专有技术和其他无形资产的摊销；递延资产摊销，即开办费和其他资产的摊销；坏账损失，即企业按年末应收账款损失；业务招待费，即企业为业务经营的合理需要在年销售净额一定比例之内支付的费用；其他费用，即不包括在上述项目中的其他管理费用，其他费用，即不包括在上述项目中的其他管理费用，如绿化费、排污费等。

企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接成本。制造费用包括产品生产成本中除直接材料和直接工资以外的其余一切生产成本，主要包括企业各个生产单位（车间、分厂）为组织和管理生产所发生的一切费用，以及各个生产单位所发生的固定资产使用费和维修费，具体有以下项目：各个生产单位管理人员的工资、职工福利费，房屋建筑费、劳动保护费、季节性生产和修理期间的停工损失等等。

制造费用一般是间接计入成本，当制造费用发生时一般无法直接判定它所归属的成本计算对象，因而不能直接计入所生产的产品成本中去，而须按费用发生的地点先行归集，月终时再采用一定的方法在各成本计算对象间进行分配，计入各成本计算对象的成本中。

一、制造费用是指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用。其内容包括：

1.车间管理人员工资：是指生产车间管理人员、辅助后勤人员等非一线直接从事生产的人员工资；一线直接生产人员非生产期间的工资也计入本项目，非一线生产员工提供直接生产时，其相应的工资应从本项目转入生产成本中的直接工资项目。

2.职工福利费：按第一项所定义的生产管理人员工资的14％提取。

3.交通费：是指企业为车间职工上下班而发生的交通车辆费用，主要指汽油费、养路费等。

4.劳动保护费：指按照规定标准和范围支付给车间职工的劳动保护用品，防暑降温、保健饮食品（含外购矿泉水）的费用和劳动保护宣传费用。

5.折旧费：是指车间所使用固定资产按规定计提的折旧费。

6.修理费：指生产车间所用固定资产的修理费用，包括大修理费用支出。

7.租赁费：是指车间使用的从外部租入的各种固定资产和用具等按规定列支的租金。

8.物料消耗：指车间管理部门耗用的一般消耗材料，不包括固定资产修理和劳动保护用材料。

9.低值易耗品摊销：是指车间所使用的低值易耗品的摊销。

10.生产用工具费：是指车间生产耗用的生产用工具费用。

11.试验检验费：是指车间发生的对材料、半成品、成品、仪器仪表等试验、检验费。

12.季节性修理期间的停工损失：是指因生产的季节性需要而必须停工，生产车间停工期间所发生的各项费用。13.取暖费：是指车间管理部门所支付的取暖费，包括取暖用燃料、蒸汽、热水、炉具等支出。

14水电费：是指车间管理部门由于消耗水、电和照明用材料等而支付的非直接生产费用。

15.办公费：是指车间生产管理部门的通讯费用以及文具、印刷、办公用品等办公费用；政府部门的宣传经费，包括学习资料、照相洗印费以及按规定开支的报刊订阅费等。

16.差旅费：是指按照规定报销生产车间职工因公外出的各种差旅费、住宿费、助勤费；市内交通费和误餐补贴；按规定支付职工及其家属的调转、搬家费；按规定支付患职业病的职工去外地就医的交通费、住宿费、伙食补贴等。

17.运输费：是指生产应负担的厂内运输部门和厂外运输机构所提供的运输费用，包括其办公用车辆的养路费、管理费、耗用燃料及其他材料等费用。

18.保险费：是指应由车间负担的财产保险费用。

19.技术组织措施费：是指生产工艺布局调整等原因发生的费用。

20.其他制造费用：除前述1～19项所列的，零星发生的其他应由车间负担的费用。

二、凡企业各个生产车间发生的上述内容，都可列为制造费用。

成本是一个有多重含义的概念，成本会计把生产产品的耗费分为生产成本和制造费用。简单的说，成本是对象化了的费用；即生产成本就是可以直接归属具体产品的成本，制造费用是不能直接归属于具体产品的相关成本。比如，车间一的流水线工人的工资，可以直接归入车间一生产的产品的生产成本；而管理几个车间的厂长的工资则不能直接归属于任一车间的产品，应该先归入制造费用再按一定的方法和标准分摊给各个车间的产品。

通常，制造费用是产品生产成本的重要组成部分，它是指企业各个生产单位（事业部、分厂、车间）为生产产品或提供劳务而发生的各项间接费用和没有专设成本项目的直接生产费用。

制造费用包括各个生产单位管理人员的工资、奖金、职工福利费，房屋建筑物和机器设备等的折旧费、修理费、租赁费（不包括融资租赁固定资产的租赁费），以及各生产单位耗用的机物料、低值易耗品摊销费、保险费、取暖费、水电费、办公费、差旅费、运输费、设计制图费、试验检验费、劳动保护费、季节性生产和固定资产修理期间的停工损失、在产品盘亏和毁损以及其他制造费用等。以上提到的许多费用也会发生在管理部门或销售机构，但由于发生地点不同，应分别归属于管理费用和营业费用。

制造企业的生产车间按其生产职能不同可分为基本生产车间和辅助生产车间。大多数辅助生产费用不能作为基本生产产品的直接费用，而是以制造费用计入产品制造成本。

生产成本是核算企业生产各种产品（包括产成品、自制半成品等）、自制材料、自制工具、自制设备等所发生的生产费用。

制造费用是核算企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括工资和福利费、折旧费、修理费、办公费、水电费、机物料消耗、劳动保护费、季节性和修理期间的停工损失等。一句话：生产成本是直接的，制造费用是间接的

三、利用互联网如何降低采购成本

1）俗话说“病从口入”，对企业也是一样，企业的采购如果管理不善，采购的原料价格过于昂贵或者质量低下，无论在生产过程中如何管理和控制，其产品都将直接受到影响。而采购过程中之所以经常出现问题，是由于过多的人为因素和信息闭塞造成的，通过互联网可以减少人为因素和信息不畅通问题，在最大限度上降低采购成本。

2）首先，利用互联网可以将采购信息进行整合和处理，统一从供应商订货，以求获得最大批量折扣。如美国的Wal-mart就是通过其零售管理信息系统将需要采购的信息统一汇集到总部，然后由总部再通过网络统一向供应商批量订购，获得最大限度实惠。

3）其次，利用互联网将生产信息、库存信息和采购系统连接在一起，可以实现实时订购，企业可以根据需要订购，最大限度降低库存，实现“零库存”管理，这样的好处是，一方面减少资金占用和减少仓储成本，另一方面可以避免价格波动对产品的影响。如美国的Dell公司通过其灵活的网上采购系统，将其零部件库存时间压缩到一周以内，而其它电脑公司则多大一个月甚至三个月，这对计算机硬件产品一天一价而且不断下降行业来说，积压库存意味着你的产品的零部件价格总是比现在价格高，这也是Dell公司为什么能以比同行低15%的价格进行优惠销售的重要原因所在。

4）第三，通过互联网实现库存、订购管理的自动化和科学化，可最大限度减少人为因素的干预，同时能以较高效率进行采购，可以节省大量人力和避免人为因素造成不必要损失。

5）第四，通过互联网可以与供应商进行信息共享，可以帮助供应商能按照企业生产需要的进行供应，同时又不影响生产和增加库存产品。如美国的波音公司为满足世界各地航空公司对公司零部件的需求，在互联网设立零部件网页，各地用户可以直接通过其网页与零部件供应商直接联系获取支持，这一方面提高了波音公司对用户的服务速度和降低成本，同时用户可以以最快速度获得需要支持，避免过多中间环节，实现零周转。

第五篇：企业最大的财务风险还是来自资金

企业最大的财务风险还是来自资金

每个企业都遇到过因为资金不足而造成的风险问题，特别在这个被马云称为冬天的时刻。

被中科企业家学院特聘为教授和高级研究员、拥有20多年实际财务管理经验的张云鹏老师在企业家沙龙上的讲座也因此特别受到关注和欢迎。

“企业财务风险与防范不仅仅是内部的管理，财务的概念，更多的是企业营运的角度来看大的概念。目前，大量的民营企业在从产业走向资本扩张的过程中普遍存在这样的财务风险问题。”张云鹏的发言引发了在座很多老总的共鸣，他以中盛粮油资金断裂案例而展开的财务风险分析，专业得让学员必须全神贯注才能跟上。

上半年成本上升 中小企业压力大

在开始具体案例分析前，张老师解读了他眼中的中国上半年经济形势：上半年GDP增长了10.4%，人民币也继续在大幅度升值，升值幅度超过了以往所有增值的幅度。可是在这种经济环境下，由于中国的经济调整，也由于世界经济环境的变化，使得我们中国股市今年出现了巨大的下滑，已经领跌了全球股市。

上半年CPI上涨了7.9%，超过年初温总理报告中说的百分之三点多，同时PPI指标还在居高不下，工业品出厂价格上涨对整个GPI的影响还是很大的。

上半年企业的利润中，以石油领军的5个行业实现利润最多，这些行业主要集中在国有企业占主体或者占垄断地位的行业，中小企业集中的行业，在利润榜上已经看不见了。这就说明国有企业垄断今年的利润还有略微上涨以外，其他行业利润已经没有上涨。以浙江为例，浙江上半年亏损的企业达到1万多家，亏损面已经达到20%左右。浙江省经贸委上次开会的时候已经提到今年的经济困难，主要是中小企业亏损量大，面广，目前遇到的困难也多，压力也大。

国家相关部门从银行正常的利率增长数统计，浙江省上半年扣除工业品出厂价提升后的能源、原材料涨价减利因素高达500多亿元，劳动报酬新增103亿元。在这种经济形式下，资金断裂的危险系数大大增加。

中盛粮油看似完美的资金运作方式

中盛粮油资金断裂是一起典型的子公司发生资金断裂从而影响上市母公司的案例。

中盛粮油天津1999年成立，从成立之初到2004年，每年的盈利都非常好。它是一家香港上市公司(中盛控股)的子公司。2007年5月份以后，上海一家为了收购中盛而成立的公司控制了中盛粮油60%的股权，香港誉和控制了中盛粮油25%的股权，浙江协凯控制了15%的股权。这些公司都涉及到一个叫王伟(化名)的人，在2007年4月份的时候，王伟进入到这个企业当中，花了6千多万元人民币并承担了3个多亿的债务，所以整体收购完成了以后，2007年5月份开始了以王伟为体系的经营。“王伟系”中还包括了宁波杉科等数家进出口贸易公司。

王伟从宁波杉科进出口贸易公司为起点，搞资金运作，并没有进行实体经营。由于宁波杉科信用证的额度非常有限，不具备大量资金运作的条件，所以提出委托其他外贸公司申请信用证，之后，银行打一部分资金给那些外贸企业，外贸企业用这部分钱以收到宁波杉科公司委托的名义向海外买了一批油，把油存放到中盛天津的油库里。存到油库以后，由油库以低于国内市场的销售价格卖给了其他客户，然后再拿收到的货款和现金进行王伟所谓的资本运作，进行地下钱庄的交易。拿这些钱贷款给中小企业，收取高额利息，这些中小企业如果还款和付利息给杉科，杉科再把委托开信用证的资金差额补给那些外贸企业，完成整条资金链。这似乎是一个非常完美的资金运作方式，而且是不动用宁波杉科很大的资金，就能控制很多很多的现金流。

其盈利点主要是通过利息差价来实现，宁波杉科委托外贸企业开具信用证，只付1%，市面交易价是1%手续费，它最高现金支付可能到10%，可是它进行地下钱庄的利率会达到60%、70%，甚至有的时候会达到100%，在这么一个体系下形成了利息差。从收取买油预收款到完成整套体系资金的回笼，时间差有两个月左右，也提供了资金运作的时间。因为当时国际的供油的价格低于国内价格，宁波杉科只需要承担一个在国内进行先销售的价格和海外后买进来价格之间的损失，而这个损失远远是低于它涉及的利润。

然而在最后，王伟资金链断裂的时候，那些外贸企业受害都很严重。包括一家上市公司。

三大原因导致资金链断裂

整个体系的失败归于几个因素：首先第一点收购中盛粮油的时候，负担了6千万元的收购资金，再加上接手了3个亿的负债，同时为了进行整条资金链的运行，它在上海成立了一家融资担保公司，为那个公司掏了1.6亿买了房产。所以说当时资金压力非常大。“实际上在收购中盛天津粮油的时候，王伟是个非常成功的商人，他做得非常好。但是看到由于经营钱带来的利润，以及国内油价和国外油价价差的利润，使他信心过大。”张云鹏评价。现在回头看，很多人已经在猜测，王伟在收购中盛天津的时候，已经出现了巨大的窟窿，他借用了地下钱庄的高利贷。所以他为了堵住第一笔窟窿，就必须用高额的融资行为产生的收益来抵补这块损失，所以说他介入了地下钱庄业务，他自己本身也开地下钱庄。他用预收的一部分货款借给中小企业，通过中小企业运作来给它高额利息，来归还欠外贸企业的钱。

恰恰由于今年上半年的经济形势不好，所以借出去的钱回来的也很少，甚至在2008年1月份打了一起官司，这使王伟完美的资金运作链上又出现了第二个窟窿，放出去的钱没有收回来，这样他就不断用卖油的钱去抵窟窿，这样出现了巨大的经济风险。第三个窟窿接踵而来：由于他在国内是先预售油，在国外是后买油，在预售油的时候虽然国内的价格高于当时的国际油价，但是随着今年上半年整体美元贬值以后，国际大宗商品交易所所有价格全部上涨，国际油价上涨的幅度、上涨的时间之快超过了他在国内卖油的价格，所以这又形成了第三个资金窟窿，最终导致他不得不低价把油全部卖掉。

三个窟窿出现之后，王伟系土崩瓦解，王伟本人也开始“消失”。

“通过王伟的例子可以看到，企业最大的财务风险还是来自于资金的风险。”张云鹏总结。

现金流引起的五大财务风险

那么哪些现金流会引发企业的财务风险呢?

一、运营资金不足引发的风险。营运资金风险主要表现在现金周转速度过慢，库存增加也包括原材料的增加，原材料采购过大，没有形成产品，形成积压以后的贬值，收款延迟，提前付款。在产能和营运资金明确不足的时候，签下大量的合同会造成整体资金不足，不得不形成银行贷款，而销售如果形成应收账款过大，会造成汇款资金链不足，从而引发资金链断裂。

二、销售汇款不能及时回收而引发的信用风险。信用风险主要是突发性坏账引起的风险，很多企业客户量不大，而且客户形成单一，几个销售市场集中在几大客户里面，一个企业的影响可能会造成整体的连锁反应。

三、流动性不足引起的风险。很多企业在进行长期借贷的时候，可能因为银行放贷的要求比较严，就申请用流动资金的方式，然后想靠每一年还旧贷新，来进行周转。在这种情况下等于用了短期贷款做了长期的事，而没有形成资产的对冲。流动资产和流动负债，长期资产和长期负债形成对冲。当然资金也不会用的那么死，短期篡用是可以的，但是从长期、安全的角度来看还是应该形成对冲的体系。

四、投资失误引发的风险。很多企业由于投资失误现金流得不到回报，连累了主营业务。由于对投资估计不足，在投资后期逐渐增加投资的时候，可能会占用很多正常的营运主营业务的资金。

五、风险相关方引发的风险。主要是指企业担保，在进行融资业务的时候，互相担保会引发一些风险。