申能股份有限公司2011年度上半年财务分析报告

第一篇：申能股份有限公司2011年度上半年财务分析报告

申能股份有限公司2011年度上半年财务分析报告

申能股份有限公司2011年度上半年

财

务

分

析

报

告

1.公司简介及行业分析 1.1公司简介：

申能股份有限公司于1992年成立，1993年4月在上海证券交易所上市，所属电力生产业，主营业务为投资、经营和管理电力、能源、节能、资源综合利用及相关项目；兼营与电力能源相关的其他经营。

1.2公司所属行业特征分析 1.2.1产业结构：

近年来，社会经济发展推动了电力产业结构的调整，单一发展模式有所改变。但由于资源、能力和体制的制约，产业延伸的规模仍然偏小，煤炭自给率仍然偏低。发电行业在发展中仍然存在着不平衡、不协调、不可持续，发电没有形成能够相互支撑的产业链条，抵御市场风险能力不足等问题。所幸的是清洁发电、绿色发展始终是发电行业不懈追求的目标，当前面临着更加有利的发展形势我国发电行业要适应绿色发展的全球化趋势，坚持绿色发展方向，抓住绿色发展机遇，大力推进结构调整。也惟其如此，才能在世界能源发展中占据主动，才能更好地服务国民经济和社会发展。

1.2.2产业增长趋势：

中国电力市场呈现由区域垄断走向广域竞争的态势，这种变革使得无论是经营理念、管理模式、赢利模式都将发生巨大的变化。随着电力体制改革的不断深入，电力体制正在从计划经济逐步走向市场经济，发电成本已经成为发电企业增强核心竞争力的关键因素。另外，发展低碳经济已经成为社会经济发展的必然要求，我国新能源发展政策及十二五发展规划，提出积极调整火电结构，促进节能减排，大力发展核电建设，同时加快风电、太阳能发电和热电联产等清洁高效能源的建设。这样的发展格局会增进电力行业的良性竞争，促使电力行业更好更健康的发展。

2.财务分析 2.1重要财务指标

根据对其2011年6月底（半年）的财务报表分析，公司的基本数据如下：

单位：万元

总资产 总负债 利润总额 流动资产

10261037 3481917 261509 1615109

所有者权益 主营业务收入 净利润 流动负债

6779120 1466550 230199 121653

5数据来源：申能（集团）有限公司2011上半年财务报表

2.2财务比率

2.2.1流动性指标及行业排名

流动比率=流动资产/流动负债=1.5

2现金流动负债比率=经营现金净流量/年末流动负债×100%

=18.12%

数据来源：银河证券

上述数据反映出申能公司2011年上半年流动比率小于2，现金流动负债比率业仅为18.12%，说明公司能够用来变现的能力不强，短期偿债能力一般。但是公司经营状况良好，拥有1615109的流动资产，外部融资能力也较强，可以用来冲抵现金流动负债比率低带来的影响。总的来说，公司具有好的的承受突发事件不利影响的能力。

2.2.2盈利性指标及行业排名

销售净利率=净利润/销售收入*100%=10.11%

总资产报酬率=净利润/[（期初资产和+期末资产和）/2]*100%=4.27% 净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益和+期末所有者权益和）

/2]*100%=5.8%

数据来源：银河证券

数据通过对销售净利率、总资产报酬率和净资产收益率的计算分析，发现销

售收入的收益水平、企业资产报酬率及公司所有者权益的投资报酬率都不是很高。虽然公司在盈利，但是在资产的利用方面有限，没有能很好的处理资金使用和收入增加的关系。

2.3现金流量表分析 2.3.1公司现金流的运转

针对集团公司销售金额和投资额的数据分析，绘制出“销售与投资额同期分析图”

数据来源：申能（集团）有限公司2011上半年财务报表

可以看出本期内项目投资额减少，销售金额增加，另外，公司投资期净现金流量由负转正，反映出公司的投资项目进入收益期，且收益良好。对比资产负债表中流动资产数据来看，公司对资产利用程度不高，在投资期末应该着手于新一期的投资，以便将资金最大化的利用起来，创造更好的经济效益。2.3.2与利润表和资产负债表对比分析

资产负债率=负债总额/资产总额*100%=31.81%

对比企业的资产负债率近年来有下降趋势，由此可以看出申能股份有限公司的资产负债率略微偏低。积极地来看，说明申能公司的财务成本较低，偿债能力强，经营较为稳健，对于投资行为的态度比较慎重。但是公司仍然有26.14%的利润增长率，显示出公司的过硬的管理和和良好的营运能力。

3.重点问题综述及相关建议

数据来源：银河证券

3.1重点问题综述

通过对申能股份有限公司的2011年上半年财务报表分析以及公司的成长能力来看，公司存在的主要问题有以下几点： 1公司资金利用率偏低； ○

公司有着大量的闲置资金，虽然可以用来应急突发事件，增强公司偿债能力。但是过多的闲置资金更好的应该拿去投资，来创造更多的价值。2公司收益率低； ○

公司所有者权益的投资报酬率低，虽然说也再盈利，但是相较于同行业来说，盈利水平偏低，长期如此会影响股东的投资期望。3公司利润不稳定； ○

公司的业绩不突出，尤其是主营业务收入增长慢，同时反映出来的是利润的增长率波动。说明公司的经营稳定性不够，缺少稳定的支柱业务来增强公司核心竞争力。

3.2相关建议

1公司加大投资力度 ○

数据反映出公司的投资风险趋于保守，公司应进一步从发电源发展战略，扩大天然气应用，满足电力市场用电需求，缓解电网调峰压力和改善电网能源结构。2公司的盈利能力与行业水平比较，相对较差。净资产收益率低，公司可以优化○

资源配置，减少闲置资产，增加资产利用率。从数据看，公司的成本费用利润率也低于行业其他企业，说明公司成本费用控制能力较差，随着主要原材料价格上涨，公司更应该控制成本费用，从而增加利润。3公司的资产利用率较低，○资产负债率在行业水平来看较低，说明公司负债较少，这不一定是好事，从另一方面看，公司的资金运作能力不强，公司可以将闲置资金，或者是增加少量负债，拓展公司规模，找到合适的地点，增加新公司。或者是增加对外投资，收购，并购技术能力较差，地址规模适宜的企业。

④由于原材料价格增加，成本费用随着增加，公司的提升利润空间变小，利润增长率不能保证。公司可以通过发展纵向业务，自给自足，原材料供不应求的时候再从外部采购。为了响应国家政策，新能源开发迫在眉睫，促进节能减排，大力发展核电建设，同时加快风电、太阳能发电和热电联产等清洁高效能源的建设。

第二篇：中国建筑股份有限公司 2014年财务分析报告

一、公司经营状况分析

（一）、公司主营介绍

中国建筑股份有限公司经营范围包括勘察、设计、施工、安装、咨询、开发、装饰、生产、批发、零售、进出口。经营范围中主营：承担国内外公用、民用房屋建筑工程的施工、安装、咨询；基础设施项目的投资与承建；国内外房地产投资与开发；建筑与基础设施建设的勘察与设计；装饰工程、园林工程的设计与施工；实业投资；承包境内外资工程；进出口业务；建筑材料及其他非金属矿物制品、建筑用金属制品、工具、建筑工程机械和钻探机械的生产与销售及金融业务。

（二）、公司主营业务分析（基于公司利润表）

1、收入分析

由于良好的运营组织能力和近几年新签合同额持续增加，2014年公司营业收入保持较快增长态势。全年实现营业收入8,000亿元，较上年的6,818亿元，增长17.3%。其中，境外业务营业收入516亿元，同比大幅增长30.8%。从分部业务来看，公司依据国家战略和投资方向，持续进行产业结构优化，取得了良好成效。

2、成本分析

2014年，公司加强成本控制，营业成本为6,994亿元，同比增长16.4%，略低于营业收入的增长，主要得益于公司加大力度推行以项目成本管控为主线的“标准化、信息化”两化融合工作。公司实现综合毛利1,006.6亿元，较上年的807.9亿元，增长24.6%。综合毛利率为12.6%，较上年的11.8%，同比提高0.8个百分点。

3、费用分析

2014年，公司三项费用合计251.3亿元，同比增长16.3%，低于营业收入增长率1.1个百分点。三项费用占收入比3.14%，同比降低了0.03个百分点。公司合并报表的销售费用为21.0亿元，同比增长26.3%。公司合并报表的管理费用为156.1亿元，同比增长7.3%。百元收入管理费用为1.95元，较上年再次下降0.18，费用管控效果明显。公司财务费用净额为74.3亿元，同比增长37.4%。

（三）、公司核心竞争力分析

中国建筑股份有限公司是中国专业化经营历史最久、市场化经营最早、一体化程度最高的建筑房地产企业集团之一。在房屋建造领域，公司以工程总承包的模式潜心经营，成为中国最大的房屋建筑承包商，当年新签合同和累计施工面积在全国的占比均超7%。在ENR250家全球工程承包商位列第1位；也是唯一进入ENR房屋建筑行业前十大国际工程承包商的中国企业，位列第6位。2014年，公司公司核心竞争能力进一步增强，为未来持续、快速、健康发展提供了有力保障。

二、公司财务状况分析

（一）资产负债表分析

1、以下为公司的资产负债表（按）：

科目时间 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收利息 2014 103776.2 535511.6

2013 81510.2

2012 100568.2

2011 78038.5 228174.9

2010 109666.5 64619.4 15406925.9 12356036 11735956.7 8995079.5 8212122.6

1568609.5 718820.6 11843036.9 8368150.5 8116449.5 6748539.6 4810413.6 3112901.2 3390676.5 3154713.1 2262371.7 1782777 16604.4

29866

10979.6

16777.1

应收股利 其他应收款 存货 94.1 34827335

1609.3 13609.9 817.3 750.3 2499487.6 1820391.2 1654836.8 1031132.2 953010.3

31584890.8 25438205

21157761.9 11570134.4 544330.6 462792.8 134763

319928.9 275727 132892.4

1566060.9 822500.4 305392.9 2.1 605676.5 149421.3 12658.6 173660.8 7243501.2 1062951.2 一年内到期的非流动1749910.4 1060429.8 828532.1 资产 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 704818.9 496859.9

699611.9 405474.4

425469.2 138903.1 71737657.1 61682673.6 52198140.7 41525816.1 32539134.5 10006911.6 8247855.4 5615209.3 3816366.5 2302416.2 2331098.4 1853118.4 2302604.3 2115142 2526795.3 1693948.4 1156544.4 815608.5 2288372.8 2057204 670412.8

923853.8 202240.1 61220.3 602120.7

568528

904221.5 189545.3 80835.3 483149.3

400071.6

822327.2 191727.3 103648.1 440929

318792

689461.9 144873.2 13407.1 311533.9

1686439.2 1403299.2 1118874.9 20172964.4 16728197.1 12971275.8 9825203 2171453.6 2179409.2 2770994.6 2645087 1944.1 26843162

91910621.5 78410870.7 65169416.5 51351019.1 39782635.7 1251425.6 1112272.6 1108046.6 1057590.4 504478

21458065.9 18256298.3 13877498.5 10051690.3

4389849 23536.5 8034.3 10634457.6 11332755.1 8083662.7 5873304 234639.9 46924.7

161863.2 46111.5

117149.5 7253.8

68702.4 7976 3693922.9 3146953.8 2610120.8 2458431.2 1881699.5 3412937.8 3330913.4 2589617.1 2333339.7 1704774.1

2235370.4 1503837.8 1326774.5 420622.9

33924.9

2579.5 一年内到期的非流动4864852.4 2353461 负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 298477.2

800301 54463851.3 46699115.6 38572958.5 30163559.2 22144907.5 7612467.8 7767736.8 6698419 1170849.3 771004.1 4731.8 29786

3614.6 25483.1

4609555.2 3368429.6

533980.4 2060.9 20110.6 8006476.3 6219514.8 4675097.4 3588037.4 2806241.1

1089685.9 771867.4 4028.4 35276.7

3531.6 37370.1 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股本|万股 资本公积金 专项储备 盈余公积金 未分配利润 外币报表折算差额 一般风险准备 119774.8 499347.7

152245.5

74357.8 64176.2

71023.2 156865.2

378020.1 102543.5 17755422.2 15255403.4 12641041.4 9238250.1 7309624 72219273.5 61954519 3000000 2249.4 216870 8416.2

3000000 3236.6 155372 2016.2

51213999.9 39401809.3 29454531.5 3000000 3874 102357.6 94159.6

3000000 3187.2 72094.5 101378.3

3000000 1314.4 40714.7 71201.6 2868043.7 2931528.6 3029763.4 3120655.9 3004623.1 7375286.7 5617806.7 3955683.2 2657017.2 1604369.5 归属于母公司股东权13901945.8 11803675.5 10185837.8 8954333.1 7722223.3 益合计 少数股东权益 股东权益合计 5789402.2 4652676.2 3769578.8 2994876.7 2605880.9 19691348

16456351.7 13955416.6 11949209.8 10328104.2 负债和股东权益总计 91910621.5 78410870.7 65169416.5 51351019.1 39782635.7

2、资产与负债构成分析（1）资产构成分析

科目 金额(万元)流动资产 71737657.10 长期投资 2331098.40 固定资产 2288372.80 无形资产 923853.80 其它

负债合计 72219273.50

（二）现金流量表分析

1、以下是公司现金流量表（按）：

科目时间

销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费与返还 支付的各项税费 经营现金流入 经营现金流出 经营现金流量净额

处置固定资产、无形资产的现金 处置子公司及其他收到的现金 购建固定资产和其他支付的现金 投资支付的现金 取得子公司现金净额 支付其他与投资的现金 投资现金流入 投资现金流出 投资现金流量净额 吸收投资收到现金 其中子公司吸收现金 取得借款的现金 收到其他与筹资的现金 偿还债务支付现金

2014 10522.1 4075417

2013 5540

2012 5825.1

2011

1995273.1

76619130.4 71225252.1 56880500.7 46227675.8

3592877.2 2798314.6 2349420.1 支付给职工以及为职工支付的现金 3423771.1 3132487.5 2341847

77591301.5 72402009.5 57704305.8 46802102.1 75100667.4 72134186.7 57464975.8 47475257.8 2490634.1 267822.8 78541.4 551109.1

83972.1 732948.9

239330 82400.8 793901 973891.5 225646 782105.4

-673155.7 70703.8 353038.6 1930915.1 283964.3 834.8 544608.2

1324654.6 1439061 74984.4 366992.2

50960.1 530872.9

1947695.1 1677670.2 371726

2167651.6 2890800-1546674.7-837008.5 468154.6 268477.6 75387.5

22505.6 22505.6 276492.9

1143750.3 497914.6-1322963.3-2432449.7 295508.7 295508.7 228057.5

153843.7 153843.7 6077876.6 119760.1

3714326.3 3727808.5 2466713.6 2930364.3

7402683.3 6205333.8 7850934

6880250.8 6388280.9 5643975.7 3019900.2 分配股利、利润或偿付利息支付的1839485.6 1601396.8 1150099.4 634237.2 现金

其中子公司支付股利 支付其他与筹资的现金 筹资现金流入 筹资现金流出 筹资现金流量净额 汇率变动对现金的影响

192658.8 635438.7

168629.4 161712.8

145906.6 143833.3

128843 63329.5

11175328.8 9288014.6 10499468.3 7379224.4 9355871.3 8180614.4 6944367.5 3732025.3 1819457.5 1107400.2 3555100.8 3647199.1 54670.7

-42461.8

-2645.6

-36019.3

2818087.6 495752.7 2468821.9 505574.4 现金及现金等价物净增加额

2、现金流量分析

2014年，中国建筑股份有限公司实现现金净流入 282 亿元，同比大幅增加 233 亿元，主要是经营性现金净流入增加所致。其中建筑主业净流入 303 亿元，同比增加 168 亿元，得益于将现金流与利润直接挂钩的考核管理体系，建筑主业成为公司稳定现金流的来源；房地产业务由于本期销售下滑，现金流量由正转负，净流出 50 亿元；BT 及城市综合开发业务净流出 8 亿元，同比减少流出 105 亿元，投资风险整体可控。公司经营活动现金流入 7,759 亿元，同比增长 7.2%，经营活动现金流出 7,510 亿

元，同比增长 4.1%。主要原因是公司主营业务的经营业绩稳步增长，销售商品和提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金增长较快。司高度重视现金流量管理，大力开展催收清欠、加快资金回收，取得了良好效果。

（三）主要财务指标分析

1、主要财务指标

针对公司的净资产收益率、净利润增长率、资产负债比率分别考核衡量公司的盈利能力、营运增长能力、偿债能力。

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜指标日期

｜2014-12-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元)

｜2256996.70｜2039851.20｜1573523.60｜1353697.10｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率(%)

｜

16.24｜

17.28｜

15.45｜

15.19｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润增长率(%)

｜

0.00｜

0.00｜

15.32｜

46.50｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜资产负债比率(%)

｜

78.58｜

79.00｜

78.59｜

76.59｜

2、指标含义：

净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱 该指标的最近一期行业平均值：8.26%

净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差 该指标的最近一期行业平均值：13.83%

资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小 该指标的最近一期行业平均值：64.59%

3、从表中可以看出以下结论：从横向比对看，公司的盈利能力远高于行业平均水平，偿债能力在行业中处于较高水准，而受到房地产市场的走软，公司的营运增长能力在降低。而从纵向对比看，公司的盈利能力处于稳定增长，2014年盈利能力稍弱于2013年峰值；由于房地产市场的受冷，公司的营运增长能力在下滑；公司偿债能力也处于稳定增长，但低于2013年峰值。以上结论，凸显了房地产市场的起落对中国建筑的深远影响，房地产市场的回调，将给中国建筑股份有限公司带来不小的压力。

第三篇：青岛海尔股份有限公司(600690)财务分析报告

青岛海尔股份有限公司的财务分析报告

公司简介：代码是600690的青岛海尔股份有限公司，是以电冰箱、空调器、洗衣机、热水器为主的制造业公司2010 年公司冰箱业务实现收入228 亿元，同比增长20.68%。空调业务实现收入113.96 亿元，同比增长31.21%洗衣机业务实现收入115.35 亿元，同比增长25.55%热水器业务实现收入31.25 亿元，同比增长33.32%，在未来的发展中，结合各类产品的不同特点和不同的市场环境发展企业，为企业带来更多的经济利润。分析：07-10年总资产增加说明了资产规模增大，主要是流动资产中货币资金的影响，负债增加主要是由流动负债中应付账款的影响，所有者权益逐年上升，未分配利润07-09年上升，09-10年下降，07-09年是经营变动和资产负债变动型共存，09-10年转变成负债变动型。资产负债率逐年上升，说明财务杠杆的使用能力强，但企业的经营风险也随之增大，流动资产占总资产比重逐年增长说明了资产流动性高，固流比率指标表明企业的流动性好但增加了企业的风险，提高了盈利能力，资金成本具有可调节性并具有一定的弹性07-09年资产结构和资金结构相对稳定企业处于稳健型风险小负债资本相对较低，09-10年向风险型转变，使之财务风险增大，影响了企业的盈利能力。一

流动比率和速动比率呈下降趋势说明企业的偿债能力减弱影响了债权人利益的安全程度和企业的获利能力。二

利息的保障倍数在逐年提高，说明支付利息的能力强，财务实力和偿债能力增强，提高了企业的获利能力。三

公司的净资产报酬率逐年增加，企业的经营效益一直很好给企业带来良好的收益。成本费用利润率指标在逐年增加，说明企业的获利能力增强。资产报酬率该指标在逐年下降，说明了企业的获利能力降低，公司应该重视以免对公司效益有所影响。四

07年总资产周转率该指标有所降低，表明企业总资产的使用效率没有提高但在10年该指标有所提高企业总资产的使用效率，营运能力增强。企业的流动资产周转率呈逐年下降的趋势，说明流动资产的使用效率降低影响了企业的营运能力。公司的固定资产周转率指标在逐年增加，表明固定资产具有较好的使用效率说明企业的营运能力良好。五

公司的净利润逐年增长，利润总额也在增长，所得税费用也在增加，但利润总额增长幅度大于所得税费用的增长幅度导致了净利润的增加，营业成本、管理费用、财务费用也影响营业利润，营业利润增加就引起了营业总额的变化，投资收益的下降导致净利润的减少营业利润增加使得企业的利润就会增加由于全球经济危机的影响使得营业成本增加，导致营业利润的增加而财务费用的减少是因为支付利息和利息收入减少导致六

总结：通过杜邦分析得知青岛海尔股份有限公司在07-10年企业的财务状况良好企业的盈利营运能力都有所提升，短期偿债能力有所减弱，其他的偿债能力有所增强，不影响企业整体偿债能力，资产规模的不断广大导致企业的负债增加使得资产结构的变化，企业不断的改善经营结构，销售收入不断提高，使资源优化配置，增强企业的盈利能力，为企业带来可观的经济效益增强企业经营能力企业更好的持续经营下去使青岛海尔在电器市场中稳步前进与发展。七

第四篇：中国电信股份有限公司2010上半年财务表表分析

中国电信股份有限公司财务报表分析

1,企业概况

中国电信集团公司是按国家电信体制改革方案组建的特大型国有通信企业，于2002年5月重组挂牌成立。中国电信集团公司注册资本1580亿元人民币。目前主要经营国内、国际各类固定电信网络设施，包括本地无线环路；基于电信网络的语音、数据、图象及多媒体通信与信息服务；进行国际电信业务对外结算，开拓海外通讯市场；经营与通讯及信息业务相关的系统集成、技术开发、技术服务、信息咨询、广告、出版、设备生产销售和进出口、设计施工等业务；并根据市场发展需要，经营国家批准或允许的其他业务。中国电信集团公司继续拥有“中国电信”的商誉和无形资产。

2．人们进行财务分析，一般都是为了评价分析对象以往经营的业绩，衡量其当前的财务状况，以便来预测其未来发展趋势提供依据。根据我从网上找到的关于中国电信股份有限公司（母公司）2010上半年财务报表，包括资产负债表，利润表和现金流量表，我对他公司的基本财务能力进行了一些分析。

2.1偿债能力分析

偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证力度。按照债务偿付期限的不同，企业的偿债能力可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。

（1）短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力。从资产负债表中得到的流动总资产约为511亿元，流动总负债为1414亿元，流动比例约为0.38。虽然这个比例不是太高，但是中国电信还是可以采用增加长期负债以及募集资本等方式来增加一年的流动资产，而不去影响当年的流动负债水平。企业的现金及现金等价物约为275亿元，现金比例约为0.17，与速冻比例相结合分析，中国电信还是具有一定的短期负债能力。

（2）长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，或者指企业长期债务到期时，以企业盈利或资产偿还长期负债的能力。从资产负债表中得到负债总额为2007亿元，资产总额为4344亿元，资产负债率约为46%，可以看出企业举债经营的风险程度，中国电信的信用物质保障程度高，风险比较小。而企业的现金总负债比率也是处于中上水平，所以中国电信在经营活动中产生的现金流对负债清偿的保证比较强，企业偿还全部债务的能力比较强。

总结：资产无论是从总量还是结构上来看，数据都是很可观的，显示了中国电信稳健的经营特征。固定资产所占比例很大，体现了电信行业作为国家垄断的一个重要特征，随着电信行业中的传统业务利率的减少，建议加大无形资产的投资，寻找新的经济增长点，来减少负债。

2.2营运能力分析

营运能力是指企业对其现有经济资源的配置和利用能力，从价值的角度看，就是企业资金的利用效果。它主要表现为资产管理即资产利用的效率，反映企业资金周转状况。

其中，总资产营运能力主要是衡量投入或占用全部资产取得产出的能力。反映全部资产营运能力的指标主要是总资产周转率。总资产周转率是销售收入与资产平均总额的比率，反映了企业销售收入与资产占用之间的关系，可用来分析企业全部资产的使用效率，是反映企业经营者工作绩效的重要指标。

中国电信的总资产周转率保持比较稳定，计算约为0.42左右,资产周转率偏低。这个一方面是由于电信业需要基础设施，固定资产投入比较大，资产的基数较大;另一方面是由于中国电信进行了一系列的资产运作和收购活动，公司大量购并之后，内部的整合也需要一定时间。但是相信随着电信公司进一步调整资本性支出，挖掘现有网路潜力，优化资源配置，提高投资效率，可以进一步提高中国电信的总资产周转率，从而提高企业利润。

2.3盈利能力分析

盈利能力是指企业获取利润的能力，它反映着企业的财务状况和经营绩效，是企业偿债能力和营运能力的综合体现。它包括资产盈利能力，经营活动现金流转额的盈利，以及股权资本盈利。

资产净产收益率是指总资产的盈利能力，它是净利润和平均资产的比值。中国电信的资产净利率一直保持在一个比较稳定的水平，今年中国电信的资产净利率约为0.07左右,表明中国电信的资产利用率保持在一个比较高的水平。中国电信的盈利能力还是比较高的。

通过对这一系列的数据的统计，计算以及比较分析，可以看出中国电信作为中国上市公司领头羊，还是有它的优势所在。然而也是面临着很多的问题，许多方面还是需要进一步的分析并制定出好的计划，就公司的短期现金流不足的问题，应积极寻求短期内较为低廉的债券融资等方式来缓解。还有可以开发一些新的业务来增加盈利，比如说推出IP网络传音业务，通话业务。也可以通过采用能高效利用带宽的先进视频设备，以增加基于互联网的流媒体服务；降低成本，提供差异化服务；寻找新的高增值服务项目，如VIP服务等。但我相信，凭着中国电信在中国内的影响，还是有很大的发展空间的。

第五篇：XX年关于财务分析报告

XX年关于财务分析报告

xxxx年，对于我们祖国来说是充满着诸多回忆的一年，我们的国家在xxxx年经历了严寒和温情、经历了磨难和荣誉、经历了经济的低谷和复苏;xxxx年，对于我们房地产行业来说是非常值得深思的一年，房地产业在xxxx年步入了行业的周期，房地产业在一片该不该“救市”的争论中从年头走到了年尾，房地产业的生存之路将走向何方?需要我们地产人用智慧和汗水去描绘;同样，xxxx年，对于我们xx公司来说更是不平凡的一年，是内涵丰富的一年，是蜕变成长的一年。xx公司在xxxx年经历了bsc的阵痛、经历了培训老师的洗礼、经历了xx改制成功的荣耀、经历了工业项目挂牌的喜悦、也经历了房产销售的低谷。

就是在这样一个复杂多变、跌荡起伏的外部环境和内部环境下，xx财务部在公司领导班子的正确指引下，理清思路、不断学习、求实奋进，在财务部的各项工作上实现了阶段性的成长和收获。下面就将财务部所做的各项工作在这里向各位领导和同仁一一汇报：

一、会计核算工作

众所周知，会计核算是财务部最基础也是最重要的工作，是财务人员安身立命的本钱，是各项财务工作的基石和根源。随着公司业务的不断扩张、随着公司走向精细化管理对财务信息的需要，如何加强会计核算工作的标准化、科学性和合理性，成为我们财务部向上进阶的新课题。为努力实现这一目标，财务部主要开展了以下工作：

1、建立会计核算标准规范，实现会计核算的标准化管理。财务部根据房地产项目核算的需要、根据纳税申报的需要、根据资金预算的需要，设计了一套会计科目表，制定了详细的二级和三级明细科目，并且对各个科目的核算范围进行了清晰的约定。同时还启用一本房地产会计核算的教科书做为财务部做帐的参考书。有了这一套会计科目表和参考书就保证了会计核算口径的统一性、一贯性和连续性;有了这套会计核算标准规范可以使我公司的帐务不管什么时候去看这套帐都象是一个人做出来的，有了这套会计核算标准规范也使得新的会计人员能快速上手公司的帐务。值得一提的是，按照我们设的明细科目和项目辅助核算能直接快速地计算出某个房开细项的收入、成本、费用，相关税金，迅速地计算出土地增值税的增值额，使得土地增值税和所得税清算工作变得轻松、快捷、明了。我公司的会计科目设置得到了集团领导的好评。

2、重新对原有的会计核算流程进行了梳理和制定，现在的财务部内部会计核算流程更加突出了内部控制，明确了各个流程所占用的时间，对什么时候出什么表、出什么帐、出什么凭证，凭证如何传输都做出了明确清晰的规定。保证了财务信息能有序地、按时、按质地提供出来。采用新的工作流程后，工作效率提高了，各岗位的矛盾和扯皮现象减少了，财务报告的及时性得到了有效地保障。使我公司上报集团财务部的各类财务数据的及时性和准确性均达到集团财务部的要求。

3、加强各业务单位及往来单位帐目的清理核对工作，定时与各单位打电话或发传真来清理核对帐目，使得我公司xx户客户往来和xx户的供应商往来帐目清楚准确。同时加强应收往来款的追讨，在年内追回了xx的往来款xx万元。

4、除此之外，财务部组织全体员工在xxxx年共完成了：收取xx二期回笼房款xx亿元，契税维修基金xx万，审核原始凭证x万多张，填制、复核，整理装订记帐凭证xx张。出具统计报表xx份出具纳税申报表xx张，税源统计表xx张。出具xx集团、xx集团相关财务报表xx张，出具预算报表xx张等。

二、融资、预算与资金管理工作

资金对于企业来说，就如“血液”对于人体一样重要。特别是房地产业进入了新一轮行业周期的历史时刻，国家为调控房地产的经济泡沫，通过各种货币政策、信贷政策、税收政策、土地政策来进行宏观调控，目的就是为了抬高房地产业的资金门槛，对整个房地产业进行重新洗牌。再加上我公司要按计划完成xx改制投产、工业项目的全面挂牌启动，xx的前期开发。最严重的是XX年楼市低迷，今年的销售大大低于预期，使得我公司的资金“造血”功能极为不畅。使得我公司随时面临“缺血”的风险。所以对于xxxx年财务部来说，如何做好融资?如何做好资金预算?如何做好资金管理成了财务部摆在第一位的头等大事。为此，财务部也投入了大量的时间和精力去做好相关资金管理工作，尽最大努力去帮助企业渡过资金难关。

1、财务部加强与七家商业银行的联系，与各家银行逐一进行谈判和沟通，不断寻找和触碰各商业银行的底线。可由于受到国家货币政策的宏观调控的影响，商业银行自身的资金流动性大大降低，这使得商业银行为降低经营风险，在核准贷款的时候会显得更加小心谨慎，特别是对于房地产企业是慎之又慎。xxxx年xx市各商业银行对房地产业的贷款总量较去年已经下降xx%。就是在这样一个非常恶劣的融资环境下，财务部并没有被眼前的困难所吓倒，反而在我公司资产总额和实收资本不足的情况下运用智慧、勇于创新与各家银行展开艰苦的商业谈判。这其中与银行的各级主管领导洽谈、会餐、应酬，跑了多少次银行、复印准备了多少授信资料，加了多少次班，牺牲了多少业余时间，财务人员已经无法用数字去统计了。值得高兴的是，最终财务部在公司领导的正确指导下，凭借在工作中总结出来的谈判技巧在公司最有利的时点完成了在x行的x亿元房开贷款、xx万元工业项目贷款和xx万元额度的承兑汇票，完成了xx行的xx万元的工业贷款，完成了一个个看似不可能完成的任务，因为我公司的资产负债率和项目实收资本占总投比例均没有完全达到银行的信贷条件。同时为公司争取了最大的土地抵押率和最低的银行利率。毫无疑问，xx财务部可以骄傲地说，在融资方面，XX年xx财务部走在了同行业财务部的前面。

2、预算执行方面，在公司领导的大力推动下，在财务部的积极组织下，目前公司的全面预算管理工作已经融入到各个部门的日常工作当中，各个部门已经能熟练的运用全面预算这一管理工具来管理各个部门的资金流。财务部还定期组织预算差异分析会议，总结讨论预算差异产生的原因，提高了各个部门对财务数据的重视程度。目前各个部门在财务部的组织下积极投入地参与全面预算管理，为来年的全面预算的编制和推行打下坚实的基础。也正是因为有了全面预算，才使得公司领导对资金调度能做到心中有数，提前对资金进行合理的统筹安排。

3、在年初资金充裕时，根据已编制的预算，在较短时间内比较各家银行的理财产品，从各家银行中选出与x行签订了购买xx万理财产品，六个月利率为xx%，为公司获得理财收益94、6万元。另外利用闲散资金，在x行理财x次每次分别为x万元(x天)、x万元(x天)、x万元(x天)，共获得理财收益xx元。在x行理财x次，每次xx万元分别为xx天和xx天，获得理财收益xx。1月开始ipo打新股，投入xx万元，获得理财收益xx万元。使得公司全年获得理财收益为xxx万元。为公司在一定程度上降低了资金使用成本。

4、充分使用承兑汇票支付工程款，降低资金使用成本。xxxx年财务部共办理承兑汇票xx笔，充分用足商行xx万的承兑汇票的授信额度。

5、在日常资金管理上，财务部重点加强了以下工作：与各家银行开通了网上银行业务，帮助公司实时了解公司的银行存款状况;建立了资金日报体系，每日向公司领导上报头天的公司资金状况，为公司领导进行资金调度提供了依据;每月定期编制各家银行的银行余额调节表，保证了公司资金的准确性和安全性;不定期地对库存现金进行盘点;在大量收款的几天，每天核对收款收据与银行缴款单和进帐单，保证了资金收取的准确性;在付款流程上增加了资金经理对出纳填制的支票和进帐单的复核程序;通过这一系列的工作，使得公司资金的收取和使用上的准确性和安全性大大提高，使财务部在资金管理的规范化管理方面上了一个新的台阶。

三、涉税管理工作

由于房地产企业涉税环节特别多，相关税收政策也非常繁杂，征税较重，这使得纳税成为企业的一项重要成本支出。在国家税收法规的规定下进行合理的纳税筹划，减少纳税支出，是财务部涉税管理的首要工作。这要求财务部在事先、事中对各项经济业务进行审核、筹划将各项纳税支出降到最低。凡事有矛必有盾，在降低纳税支出的同时还要规避涉税风险。实现公司经济业务的涉税低风险甚至零风险是涉税管理的另一项重要工作。公司在接受税务稽查时会面临三种不同性质的稽查：

1、日常稽查。日常稽查是指稽查部门主要负责的对管辖区域内企业日常情况进行的检查，要求被检查的公司数量一般不得低于一定比例。

2、专项稽查。专项稽查是指根据上级税务部门的部署，对某个行业、某个地区、某个产品、某项减免税政策进行全面的清理检查。

3、举报稽查。举报稽查是指任何单位和个人根据征管法的规定，都可以举报纳税人偷税漏税的行为。税务机关在接到举报以后，采取一些措施对纳税人进行检查。下面就对财务部XX年所做的主要涉税管理工作进行回顾。

1、审核各类收入和付款合同。由于将财务审核加入到了各类经济合同的签订订环节，使得财务部在业务发生之初就能进行纳税评估和纳税筹划。XX年财务部共审核相关经济合同xx份。

2、xx月，财务部与税务局充分沟通后认为我公司必须主动进行土地增zhí shuì清算，因为目前国家对土地增zhí shuì的征收管理力度一年比一年大，将查得更细。如果等到明年清算条件成立由税务局进场进行土地增zhí shuì清算很可能会增加纳税支出。财务部征求公司领导和集团财务部的同意后组织人员进行了xx项目的土地增zhí shuì清算工作。

3、通过分析国家增zhí shuì的发展趋势，工业项目的所有购进设备均未取得增zhí shuì专用发票，将设备的增zhí shuì开票时间拖到XX年，这样就可以在XX年享受新的消费型增zhí shuì的好处，为公司争取了xx万元的增zhí shuì进项税额抵扣的好处。

4、通过对销售部员工年终奖金的发放方式进行合理筹划，不仅使公司按按税收法规履行了代扣代缴义务，又保障了员工的利益，使公司的大部门员工少交了xx元个人所得税，增加了员工的税后收益，得到了广大员工的称赞和好评。

5、定期将各类大额的工程发票送到税局进行发票真伪鉴定。由于房地产公司收到的发票金额巨大、数量和种类繁多，一旦收到假票将给公司带来巨大的涉税风险。为控制这一风险，财务部定期组织人员将相关发票送往税局进行真伪鉴定。

6、x月x日—x日xx市稽查局对我公司进行税务稽查，要求我公司填写xx-xx各税种税款交纳明细，再根据情况进行实地税务检查。财务部立即组织财务人员进行全面税务自查，一方面积极与征管税务局沟通，取得征管税务局的理解和帮助，另一方面主动与稽查局相关人员联系，建立了良好的人际关系。最后，由于及时将未交足的税款补交到征管地税局，避免了稽查局到公司进行实地税务检查的涉税风险。

7、x月份xx国税局来到我公司就我公司xx年的所得税申报表列示的销售收入xx万元，对应的成本只有xx万元提出质疑，要求立即出具收入确认的证明，即文件xx区的主体竣工证明，否则xx区对应的收入xx万元不能予以确认。由于涉及调减我公司申报的所得税xx万元，财务部立刻将这一潜在的巨大涉税风险汇报给集团财务部，因为根据税法规定偷税金额超过全年纳税总额的10%将被定为偷税罪。根据集团财务部的指示，财务部立即组织财务人员重新对xx年的所得税重新进行清算和填报申报表，另一方面积极与主管税务机关协商并取得税局相关主管领导的理解，只是调整了纳税申报表，并没有认为我们恶意提前确认收入、滥用所得税优惠政策。这也证明了财务部平时与税务局的沟通做得比较到位，才不至于发生重大的涉税风险。

8、通过与地税主管税务局主管领导的良好沟通，财务部积极争取纳税a级企业，目前税局的相关领导已经承诺明年将会将我公司申报纳税a级企业。如果申请纳税a级企业成功，就将意味着税局将二年内不来公司查帐，一是为为公司营造良好、宽松的纳税环境。二是为公司获得了荣誉，为公司与xxzhèng fǔ 部门沟通谈判增添了一项重要法码。

9、加强了涉税管理的资料收集和档案管理工作。在岗位职责中加入了税收政策的收集、整理、汇编工作，每月定期到税局网站上更新下载与房地产有关的税收政策，并进行整理汇编。财务部在进行土地增zhí shuì清算、所得税申报、税务自查、日常申报时，将各工作底稿进行整理，把过程列出来，做为公司的涉税相关文件进行归档。为了以后进行涉税管理时提供一份原始参考资料，也为了以后新的财务管理人员能够快速地了解了公司的相关涉税管理工作提供备查。

四、财务分析与风险预警工作

财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。

过去我公司的财务分析几乎是一片空白。但是企业的规模越来越大，资金调度也越来越大，如果没有财务分析对企业的运营状况进行一个理性的评价和分析是非常危险的。所以公司领导对此非常的重视，对财务部也提出了殷切的期望。有要求才有提高，财务部在编写财务分析经验不足的情况下在网上大量收集相关资料，包括房地产的相关经济政策，对比分析各房地产上市公司的财务报表，在x月份出了一份xx公司上半年的财务分析。所幸得到了公司领导和其他各部门同仁的认可。

在这篇财务分析中，财务部对当前房地产企业的不利和有利影响因素进行了分析，共分析了x条不利影响因素和x条有利影响因素。并指出了目前房地产企业的x条应对策略。事后证明，这两段分析为公司日后的发展提供了及时、必要的信息和依据。

根据对我公司各项财务数据与上市公司财务数据的对比分析和评价，财务部指出了当时公司存在的主要问题和风险：

1、资产负债率已经到了银行接受的极限70%，下半年的融资将非常困难。事后财务部仍然毫不畏惧困难，运用智慧、勇于创新，突破这一瓶颈和局限，仍然为公司融下巨额的银行资金。

2、公司未能合理安排工程进度、在需要资金周转的时候开盘，造成公司资金起伏较大，增加资金断裂风险

3、预期的销售收入过于理想化，未能充分考虑市场变化而对预算进行调整。最后证明下半年的收入预算真的偏差很大，一定程度上影响了资金的调度。

4、指出下半年资金断裂的风险，要求公司领导积极筹措资金。

事实证明这次财务分析和风险预警在降低公司的经营风险上是成功的、有效的，正由于充分预估了资金断裂风险，财务部在资金仍然充裕的情况下为公司尽可能多地向银行融资。提前做了充足的准备。

(一)年终财务分析---年初预算分析

本财政预算为×××元，比上年增加×××元。其中，基本支出×××元，比上年增加XX%，项目支出×××元，比上年增加XX%，基本支出增加的原因是：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx，项目支出增加的原因是xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx。

(二)年终财务分析---本年预算执行情况分析

1.财政补助收入情况

财政补助收入全年共拨入×××元，其中：基本支出全年共拨入×××元，项目支出全年共拨入×××元。

上级补助收入×××元，其他收入×××元。

2.事业支出情况

事业支出全年共支出×××元，其中：基本支出全年共支出×××元(工资福利支出×××元，商品和服务支出×××元，对个人和家庭的补助支出×××元)，项目支出全年共支出×××元(工资福利支出×××元，商品和服务支出×××元，对个人和家庭的补助支出×××元)。在所有支出中，其中XXX费、XXX费、XXX费开支较大，主要原因是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX。

上级补助支出×××元，主要用于xxxxxx方面。其他支出×××元，主要用于xxxxxx方面。

3.年终决算情况

本单位共收入×××元，共支出×××元，年末事业结余为×××元，其中基本结余×××元，项目结余×××元，上年结余为×××元，今年比上年多(少)结余×××元。多结余或者是少结余的因是…………………………。

(三)年终财务分析---存在的问题和建议

1.积极做好对其他应收款的清理工作

其他应收款主要是职工出差和购物所借款项，这部分借款如不及时进行清理，就不能够真实反映经济活动和经费支出，甚至会出现不必要的损失，为此，我们通过年终财务分析，采取积极措施加以管理和清算。一是要控制应收款的资金额度。二是要缩短应收款的占用时间。三是要及时对应收款进行清理、结算。针对一些一直拖欠的职工，采取见面打招呼，让其及时结账清算。若仍不能进行清还，则每月从工资中扣还一部分，直至把借款清完。

2.加强对固定资产的管理

固定资产是台站开展业务及其它活动的重要物质条件，其种类繁多，规格不一。在这一管理上，很多人长期不重视，存在着重钱轻物，重采购轻管理的思想。今后要加强这方面管理，财务处在平时的报销工作中，对那些该记入固定资产而没办理固定资产入库手续的，督促经办人及时进行固定资产登记，并定期与使用部门进行核对，确保帐实相符。通过清查盘点能够及时发现和堵塞管理中的漏洞，妥善处理和解决管理中出现的各种问题，制定出相应的改进措施，确保了固定资产的安全和完整。

3.重视日常财务收支管理

收支管理是一个单位财务管理工作的重中之重，加强收支管理，既是缓解资金供需矛盾，发展事业的需要，也是贯彻执行勤俭办一切事业方针的体现。为了加强这一管理，台站今后要建立健全了各项财务制度，这样财务日常工作就可以做到有法可依，有章可循，实现管理的规范化、制度化。对一切开支严格按财务制度办理，极大地提高了资金的使用效益，达到了节约支出的目的。

4.认真做好年终决算工作

年终决算是一项比较复杂和繁重的工作任务，主要是进行结清旧账，年终转账和记入新账，编制会计报表等。财务报表是反映单位财务状况和收支情况的书面文件，是财政部门和单位领导了解情况，掌握政策，指导台站预算执行工作的重要资料，也是编制下台站财务收支预算的基础。所以我们要非常重视这项工作，放弃周末和假期的休息时间，加班加点，认真细致地搞好年终决算和编制各种会计报表。同时针对报表又撰写出了详尽的财务分析报告，对一年来的收支活动进行分析和研究，做出正确的评价，通过年终财务分析，总结出管理中的经验，揭示出存在的问题，以便改进财务管理工作，提高管理水平，也为领导的决策提供了依据。

××财务科

xx年xx月xx日