金融危机下中小企业融资难的审计对策

第一篇：金融危机下中小企业融资难的审计对策

为了摸清国际金融危机对县中小企业的影响状况 ,近日，河南省舞阳县审计局对该县中小企业开展了专项审计调查。审计调查结果表明，金融危机致使企业销售不畅，货款难以回笼，银行惜贷心理加重，中小企业贷款更加困难，资金瓶颈成为更加突出的制约因素。突出表现在：

1.金融机构对中小企业贷款比例下降。从五家

中小企业调查情况反映：一是贷款规模有所下降。2008 年10 月至12月，贷款规模为23850万元,与上年同期相比，下降10%。二是新增贷款所占份额减少。2009 年2月，企业新增贷款1800万元，仅占全部贷款规模的7.2%。

2.中小企业贷款渠道较少，融资成本高。经对5户中小企业的抽查表明，2008 年有3户中小企业获得了贷款，其融资来自于国有商业银行，2户企业贷款来自企业之间拆借。据统计，国有商业银行对上述中小企业平均贷款利率为5.48%;企业拆借平均利率更是达到10%,超过银行贷款基准利率近5个百分点，加大了企业成本。值得关注的是，大多数中小企业只能办理抵押担保贷款，而金融机构在选择抵押物时以土地房产等不动产为主，通常不接受设备特别是专用设备作抵押，已成为大多数中小企业融资困难的主要制约因素。

针对中小企业融资难的问题，应从国家、银行和中小企业三个方面采取具体措施加以解决。

一、国家方面

（一）国家应制定宽松的货币政策，充实市场流动性。央行需要根据危机的发展情况适时调整存款准备金率，保持银行的贷款发放和盈利水平，提高银行的放贷能力，以降低企业获得资金的成本，提高投资需求，刺激经济增长；政府应出台更多的财政政策，通过更有效手段来刺激内需，同时还要加大服务业改革的力度，带动服务业的发展，扩大就业，调动居民消费。并针对外向型企业在货币政策上扩大对出口企业的信贷额度，调整出口退税率；大规模减税，尤其是企业税，增加中小企业利润。中长期看，企业利润率提高可提升投资者的信心，达到为中小企业融资的目的。

（二）短期内解决中小企业融资难的问题，地方政府应发行中小企业集合债，有效拓宽中小企业的直接融资渠道，缓解中小企业普遍存在的融资难、担保不足的矛盾。除此之外，还应积极筹备成立中小企业发展基金和中小企业创新投资基金，帮助企业应对融资发展等问题。

（三）充分发挥中小企业服务中心的作用。一要建立中小企业的融资渠道，推进中小企业投融资市场的完善，协助主管部门与财政等部门管理中小企业发展专项资金；二要协调联系相关部门和机构，推进构建为中小企业提供创业扶持、融资担保等多方面、多层次的社会化服务体系；三要对中小企业进行融资辅导，以选出最适合本企业的融资品种。

（四）大力发展中小企业担保贷款业务。国家对于担保贷款从政策上应予以引导与支持。一要进一步放开担保公司准入门槛，简化审批程序；二要加大对担保公司实施减免税政策的范围。达到一定条件的担保机构，国家减免所得税；三要提高风险准备金提取比例，30%比率可适度提高；四要进一步建立担保公司风险分散补偿机制。包括建立国家再担保机构、政府从专项资金中提供一定补贴、银行对担保公司的坏账分担、通过风险基金提供补偿等等。

二、银行方面

（一）开拓适合中小企业的融资产品。银行应针对中小企业资产分布特点，设计新形式的融资工具，解决企业担保不足的问题。向市场推出“优先贷”融资系列，创新贷款担保抵押方式，具体包括“商用物业贷”、“大宗商品贷”、“合同订单贷”和“应收账款贷“四种产品。对于中小企业发掘自身担保资源，增强融资能力起到积极作用。

（二）简化审批手续，提高服务质量，降低各种贷款门槛。对中小企业金融服务银行需要建立新的机制。首先，针对中小企业特点，银行应专门设置面向中小企业融资服务的管理部门，设立“中小企业授信业务操作中心”，使客户经理专职为中小企业服务。其次，在提高贷款审批效率方面，应简化审批手续，把中小企业贷款关系建立、评级、授信审批和抵押物作价审批流程四合一，提高服务质量。

三、中小企业方面

（一）拓宽融资渠道。中小企业应根据自身特点，拓宽融资渠道，选择多种融资形式。如风险投资、典当等。风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业。典当是以实物质押、抵押，不涉及信用，且期限短，周转快，因此十分适合中小企业的资金需求特点，但融资成本高于银行贷款，提请中小企业予以注意。

（二）加强财务管理，提高信用等级。中小企业要健全财务制度，加强内部管理。要避免使用现金结算方式；要集中帐户管理，增强现金统一管理意识，把资金和业务集中在一两个银行帐

户。不但能提高自身在银行的地位，也可大大降低财务成本。

（三）树立品牌意识，提高竞争力。要解决中小企业融资难题，关键还要提高企业实力，使银行自愿为中小企业贷款。面对目前全球的金融风暴，很多中小企业遇到了前所未有的困难，但也是企业升级换代的一个非常好的时机。面对困难中小企业要守住阵地、扩大份额，要在更新产品、创新管

理模式、打造品牌、增值品牌等方面综合地做好应对之策，要不断开拓，树立品牌意识，提高竞争力。

第二篇：中小企业融资难的对策

中小企业融资难的对策

一、加强中小企业自身管理，增强其内在融资能力

（一）规范企业公司治理结构

公司的运行绩效如何，在很大程度上取决于其治理结构的有效性。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构是企业融资能力的必要条件，中小企业一定要规范公司治理结构。

（二）强化企业财务管理

企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。我国《小企业会计制度》的颁布和实施，在一定程度上为规范小企业的会计核算和财务管理提供了制度上的保障，各企业应严格遵守，认真实施。

二、加快金融体制改革，提供全方位融资服务

（一）加快我国金融体制改革步伐，建立中小企业融资体系，完善金融服务市场

加快地方商业银行、城市商业银行的组建和农村信用合作社的改造。通过金融法规明确其职能定位，使其成为主要为中小企业服务的商业性或合作性金融机构。加强对其的监管和指导，防范风险，让其发挥自身优势使其成为国有金融机构的有益补充，满足中小企业的融资要求。

（二）成立、组建小型银行

尽快建立专为中小企业服务的小型商业银行，弥补大型商业银行的不足，向不能从一般金融机构取得足额贷款的中小企业提供融资。小企业型银行的建立，要依靠民间资本的参股，尤其要吸纳游离于金融体系外的民间资本，促使民间资本从“体外循环”转入“体内循环”。

三、大力发展场外交易市场(OTC市场)

目前，中小企业从非正规渠道的融资量非常大。场外交易对中小企业发展的支持是巨大的。要加强场外交易市场的发展，应当支持各地大力发展。在巩固主板市场的同时，发展一个在功能上与主板市场不同的场外交易市场。

中国的企业每年能够在主板、创业板以至于海外市场IPO上市的公司只有区区几百家，有发展需求、融资需求的企业在中国有无数，设立一个柜台交易市场，可以吸引很多中小企业到在这个市场挂牌。

第一，可以为中小企业打造一个收购、兼并、重组的平台。

第二，场外市场也是为中小企业打造一个公开、公示的平台，其实中小企业融资难不仅在股权融资，也在借贷融资。在OTC市场挂牌之后，会增加增加了它的公信力，对它不管是股权融资还是借贷融资都会有更多便利。

第三，OTC平台是为中小企业打造一个培育平台。天津构建海外交易市场，也是为了更好地让中小企业有培育平台，在这个平台上针对中小企业融资、发展，对改善它的治理结构，企业宣传推广会做很多培育的工作。

第三篇：试论中小企业融资难对策.

试论中小企业融资难对策

关键词:中小企业；融资难；对策

2008年以来，我国出现了中小企业大面积倒闭的现象，究其原因，有美国金融危机的影响，人民币升值和劳动成本上升，还有去年国家采取的紧缩性货币政策造成不少中小企业资金链断裂，缺乏流动资金，导致企业破产倒闭。中小企业融资困难的问题由来以久，但今年由于以上四种因素叠加在一起，这无疑是雪上加霜，使得问题更加突出。

中小企业在国民经济中占有重要地位，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58.7%，上缴税收占48%，提供的就业岗位占城镇就业岗位的75%以上，它对于解决就业问题有重要意义。我们能否构筑一道防火墙，防止金融危机的影响进一步蔓延，解决中小企业融资难的问题至关重要。

中小企业融资难的原因，既有自身的问题，如财务记录不全，会计账目混乱，超过60%的中小企业有披露虚假会计信息的情况。更主要的是金融体制的问题，我国四大商业银行占有的信贷资源占80%以上，中小银行占有的信贷资源少，而四大商业银行投资的重点是大企业、大项目；我国的信用担保机构发展又比较缓慢。

笔者认为，解决中小企业融资难的问题，必须从以下几方面着手。

一、鼓励民营资本进入银行业

1.降低中小银行的进入门槛。我国劳动力资源很丰富，但资本和技术比较稀缺，我国的比较优势是发展劳动密集型企业，而劳动密集型企业规模经济并不明显，因此，我国的企业中超过99%的企业是中小企业。中小企业融资不能过度依赖四大商业银行，四大商业银行的比较优势是能为大企业、大项目提供资金支持。对一笔10万元的贷款和一笔10亿元的贷款，银行进行贷前调查和贷后监督所支出的成本差不多，所以四大商业银行更愿意为大企业、大项目融资。因此，解决中小企业融资难的问题关键是要发展中小银行。

美国有大约1万家银行，而我国只有100多家银行，美国的比较优势是发展资本密集型、技术密集型企业，而这样的企业规模经济显著，所以美国的大企业数量居全世界之首，但仍有大量的中小银行为中小企业提供金融服务。

中小银行由于资金有限，无法为大企业、大项目融资。同时，中小银行相对于四大商业银行来说，对本地的中小企业的经营情况更为了解。中小银行在为中小企业融资方面，应扮演主力军的角色。降低中小银行的进入门槛，鼓励民营资本进入这一行业，将大量增加银行的数量，特别是中小银行的数量，才能极大的缓解中小企业融资难的问题。

我国批准设立了一些小额贷款公司，但设立小额贷款公司的门槛过高，一般的民营企业达不到这样的条件。如浙江省规定，民营企业要作为小额贷款公司的发起人，该企业必须是民营企业中的骨干企业，同时小额贷款公司只能发放贷款而不能吸收存款，这使小额贷款公司缺乏资金来源，犹如一条腿走路，不能很好地发挥作用。

2.利率市场化，运用市场机制来动员和分配储蓄。经过30年的改革，我国绝大部分商品和服务的价格已经由市场决定，而利率即货币资金的价格仍未完全放开，我国的利率水平过低，远低于资金的机会成本，也远低于市场均衡时的利率水平，使得资金的使用效率较低。在去年，我国的名义利率甚至低于通货膨胀率，即实利利率为负数。利率市场化，使利率达到市场均衡的利率水平，这将迫使企业去寻找盈利率高的项目，从而使稀缺的资本配置到最有效率的用途上。按照最高人民法院的司法解释，利率超过同期银行贷款利率的4倍的借贷不受法律保护，而民间借贷大多等于或超过银行利率的4倍。在浙江省，民间借贷是中小企业重要的资金来源。可以说，没有民间借贷，就没有浙江省中小企业的迅速发展。在我国的台湾省，政府对民间借贷基本上采取了默许的态度。我国民间拥有的金融资本已经远远超过10万亿元，民间资本一直在四处寻找投资机会。由于目前民间借贷没有合法地位，民间借贷机构游离在整个金融体系之外，金融监管机构无法对其实施监管，有一些民间借贷机构沦为犯罪分子洗钱的工具。利率市场化，鼓励民营银行的发展，可以盘活民间资本，将民间借贷机构收编为“正规军”，从而对其实施监管。

按现在的存贷款利率，民营银行无法发挥其优势，也无法取代民间借贷机构。利率市场化后，资金的供给增加，民营银行可以吸纳大量存款，从而能更好地解决中小企业融资难的问题。

3.建立存款保险制度，增强民营银行的信用。工、农、建、中四大商业银行有国有股，也就是有国家的信誉作为担保，老百姓把钱存在四大商业银行，不会担心资金的安全性，民营中小银行破产的概率高于四大商业银行，而民营银行一旦破产，就意味着老百姓的血汗钱无法收回，因此，可考虑设立存款保险公司，保护存款人的利益。商业银行按其存款余额以一定费率缴纳保费，在商业银行破产时，由存款保险公司对存款人按其存款额进行一定金额的给付，使老百姓在商业银行破产时，不至于血本无归。

二、完善信用担保体系

中小企业向银行申请贷款时，由信用担保机构提供担保。当贷款到期，债权人不能实现或全部实现其债权时，债权人可以向保证人行使请求权，要求保证人代为清偿债务人的欠款，从而追回损失的债权。债权人获得了债务人和保证人的双重还款保证，大大增加了债权受偿的可能性。担保机构还分担了金融机构进行贷前调查和贷后监督的成本。

但我国信用担保机构存在规模偏小、法人治理结构不规范、担保资金放大倍数低、缺乏专业人才等问题，因此，完善信用担保体系应做到以下几方面：

1.建立担保风险补偿机制。担保机构每年从担保收入中提取一定比例的资金用于代偿和坏帐处理，但由于担保收费较低，担保机构按有关规定，能够从中提取的风险准备金，对于可能发生的赔付来说，犹如杯水车薪，单纯依靠担保机构自身积累是很难对全部风险进行补偿的，因此，政府也应安排必要的资金，用于建立风险有限补偿机制，即政府每年从财政预算中安排一定比例的资金，对担保机构发生的最终代偿给予一定的补偿。

2.实行差别利率。政府应指导金融机构按照风险定价机制，对由担保机构担保的企业 贷款的利率适当下浮，要低于无担保的同类企业贷款利率。

3.完善法人治理结构。担保机构一般是由政府出资组织，但并不一定要由政府直接运作，政府应当对担保机构进行引导和对其提供服务，不要直接参与担保业务。

4.政府应鼓励和支持民间资本进入担保业。政府的资金有限，仅靠政府的担保基金，难以满足广大中小企业的担保需求，因此，应鼓励民间资本进入担保业，如成立中小企业互助担保基金。

5.提高从业人员素质。担保是一项专业性极强的工作，需要金融、财务、法律、审计、项目评估等多方面的人才，而目前担保机构从业人员，不完全符合上述要求。现在提高人员综合素质是一项迫切的工作。

三、完善中小企业征信

[1]

2002年，由中国人民银行牵头，建立了我国中小企业信用体系、个人信用体系，但人民银行征信数据库，对中小企业的积极支持作用还没有得到充分发挥，当前应完善中小企业信用体系，并确立银行业征信体系的核心地位，使失

信行为受到惩罚。

中小企业发行债券也是融资的一种方式。美国债券市场的规模是股票市场规模的1.2倍，而我国债券市场的规模远小于股票市场。企业发行债券前，会邀请评级机构进行风险评估，让普通投资者了解其风险。而我国的评级机构发展滞后于经济发展，评级机构缺乏公信力，还没有出现像穆迪氏和标准普尔这样著名的评级机构，这也使得我国企业债券市场的发展停滞不前。因此，应鼓

励民营评级机构的发展。

四、发展风险投资

对于高科技企业，由于风险高，靠银行提供资金支持已不可能，因为这样的企业失败的概率过高，而银行仅靠几个百分点的利息收入是无法做到盈亏平衡，甚至盈利的。因此，应引入风险投资。风险投资取得企业的一定股权，等公司股票上市，风险投资套现获取高额回报。但我国风险投资公司存在投资主体单

一、资金缺口大、退出机制不健全等特点，因此，应鼓励民营资本进入风险投资领域，完善风险投资的法律法规，培养高素质的风险投资人才。

参考文献：

[1] 林毅夫李永军：中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究，2001，（01）.[2] 吉利斯:发展经济学，北京：中国人民大学出版社，1998.[3] 张维迎：博弈论与信息经济学。上海：上海人民出版社，1996.论文集

第四篇：浅议我国中小企业融资难及其对策

浅议我国中小企业融资难及其对策 摘要：本文主要对造成中小企业融资难的原因进行分析研究，并就如何为中小企业融资难解困提出了相应的措施及对策。

关键字：中小企业；融资难；原因；对策

近年来，我国中小企业快速、健康和持续发展，对经济增长的贡献越来越大，不仅安置了大量的城市下岗职工，还吸收了大批农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力的转移和就业问题，缓解劳动力供求矛盾，从而保证了社会的稳定和经济的发展。然而，在我国深化改革、加快中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，尤为突出的是融资困难，融资难已经成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。不解决融资难，中小企业资金不足，周转不灵，正常运作就会困难重重；不解决融资难，中小企业设备更新、技术创新均难以实现；不解决融资难，中小企业就难以“走出去”参与国际竞争，难以在全球市场上获得进一步的发展。

1中小企业融资现状

当前，由于我国中小企业具有创业条件难、准入时间长、生存周期短的特点，发展形势并不容乐观。

1.1目前，我国中小企业融资难是制约企业发展、壮大的一个瓶颈，也是亟待解决的问题。站在政府的角度怎样协调好银行、企业之间的信任和沟通，是至关重要一环。当然企业自身的提高也非常重要，这就需要两者结合起来，共同破解中小企业融资难问题。

1.2融资难已经成中小企业心头之痛，由于长期受传统体制的影响，中小企业融资和获取资金难的问题一直没有得到很好的解决，成为长期困扰制约中小企业发展与生存的瓶颈问题。

2、中小企业融资难原因分析

2.1政府扶持力度不够，相关法规政策不完善。为了扶持中小企业的发展，近年来政府虽然出台了一系列政策和措施，但因这些政策偏重于指导，可操作性不强，没能从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境，解决或缓解中小企业融资难的问题。政府为中小企业提供专门融资服务的机构不健全。缺乏统一的中小企业服务管理机构，缺乏为中小企业提供全方位服务的综合性辅导体系。政府财政资金一次下拨而没有定期的损失补偿机制和来源，基金风险只得采取简单的分担摊派而不是有效的风险分散。

2.2中小企业基础比较差，缺乏现代经营管理理念。大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏小，基础比较差，再加上经营者的素质、经历等原因，内部管理不规范，不稳定，内部控制制度不完善，缺乏透明度，并且大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈利水平低，抗风险能力弱，企业技术装备落后，创新能力不强，员工素质普遍低下，自有资金严重不足，负债率偏高，导致中小企业的经营风险较大，同时也给银行带来了较大的贷款风险，不利于中小企业的融资。

2.3中小企业信用观念淡薄。我国中小企业信用等级普遍不高，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，在财务方面人

为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。据资料显示，我国中小企业有50%以上财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或B3以下，抵御风险能力不强。这样，大量的信用贷款也就很难投入到中小企业，不利于中小企业的融资。

2.4中小企业抵押难，担保难。中小企业由于自身规模较小，可用于抵押的固定资产非常有限，再加上抵押物价值评估、登记的费用较高，抵押之路难行。从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。因此，担保难亦是中小企业的普通问题。

3、我国中小企业融资难的对策

3.1加强政府对中小企业的扶持。政府应高度重视中小企业，设立专门管理中小企业的机构。早在20世纪40年代美国就成立了包括中小企业委员会、中小企业会议和联邦中小企业局等部门。日本有一套从中央到地方再到免检团体的系列服务机构。我国有按城乡划分的乡镇企业局，有按行业划分的工业局、交通局、贸易局、港务局等，但是没有从业人数、销售额、资产额为划分标准的管理部门，使中小企业成为管理空白，形成谁都管谁都不管的局面。其次，政府应该从多方面制定优惠政策，特别是税收优惠政策，从流转税到所得税，降低税率，税收减免，辅助中小企业的发展。其次，政府应构建一个多层次、多功能的资本市场，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。

3.2加强中小企业自身管理，提高融资能力。公司治理结构是企业融资能力的必要条件，中小企业一定要规范公司治理结构；企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。我国《小企业会计制度》的颁布和实施，在一定程度上为规范小企业的会计核算和财务管理提供了制度上的保障，各企业应严格遵守，认真实施；树立良好的信用观念也至关重要，这就需要企业定期向银行提供全面、准确的财务信息，加强沟通，构建良好的银企关系。同时，建立良好的企业文化，建立完善有效的内部控制体系，提高信息透明度，提高自身的融资信誉度，也会形成双边信誉约束机制。因此，加强企业的自身管理不失为一条切实可行的途径。

3.3加快信用担保体制的建设。抵押担保是中小企业融资的主要手段，政府应当采取必要的扶持政策，创造条件重点扶持一批经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用担保机构。中小企业信用担保机构可以采取多元化形式，如完全由政府出资组建的融资担保机构或由政府牵头组织吸收民间资金组建的融资担保机构。此外，还要尽快出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策，引导和规范信用担保行业的发展。担保机构应与银行等贷款金融机构密切协作，及时交换和通报投保企业的有关信息，加强对投保企业的监督，共同维护双方的权益。

3.4创新融资理念，拓宽融资渠道。市场经济条件下，企业融资是多渠道的，中小企业应改变过去完全依赖银行融资的思维方式，改变那种等、靠、要的融资行为，结合中小企业业务特点，大力发展保理、融资租赁等新兴金融产品业务，丰富中小企业的融资方式；政府要开启中小企业债券融资渠道，需逐步放宽中小企业发行债券的条件，尤其是对于发行企业规模的限制；商业银行要研究针对中小企业的贷款业务流程和风险控制方法，用简便的程序、有效的风险防范措施和较低的业务成本，实现对中小企业的贷款支持。参考文献：

【1】高云 突破中小企业融资困局[J].当代经济, 2011，（3）

【2】李天.商业银行对中小企业贷款的对策.经济师.2009.2.【3】关玉荣.论中小企业筹资的国际比较及启示.商场现代化.2010.07

【4】姚东梅.充分发挥政府在中小企业筹资中的作用.经济论坛.2012.05

【5】张立新.中小企业融资困难问题探析［J］.中国集体经济,2010,(12).

第五篇：中小企业融资难原因及对策分析

中小企业融资难原因及对策分析

中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的重要作用，却处于融资弱势的不对称地位。2007年至今的国内宏观调控政策与美国次贷危机给我国中小企业带来了巨大的生存压力，一些企业不堪重负因资金链断裂而亏损甚至倒闭。中国部分专家学者2月8日—10日在具有“中国达沃斯”之称的中国企业家论坛第九届年会上认为，国家应将中小企业纳入到国家创新体系建设中，本着公平的市场原则，建立多层次支持中小企业发展的政策法律体系和银行融资体系，为中小企业的融资和技术创新提供保障。

---中小企业生存现状堪忧

在我国经济发展的过程中，中小企业占有举足轻重的地位。在超过一千万家注册企业中，中小企业占99.3%，其产值占GDP 的55.6%，其出口占总额的62.3%，其所创造的城镇就业岗位占总岗位的75%左右。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。

据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大。在外源性融资渠道中，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，缺乏外部股权融资渠道。而亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中占有相当比例，由于缺乏明确的政策引导、健康的信周环境和相关的法律保护，加之各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在较大地支持了中小企业发展的同时，也带来了许多民间借贷方面的法律纠纷，同时也对国家金融秩序形成干扰。

2008年开始的全球金融危机更使我国中小企业的生存状况进一步恶化，根据国家发改委统计，2008年全国中小企业特别是出口密集型中小企业受影响较大，上半年，全国有6.7万家规模以上中小企业倒闭。其中作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过I万多家，2/3的纺织企业面临亏损，1/3 的企业停产。该行业涉及的职工人数有2000万，其中有600万来自农村，另有一亿多农民为纺织行业提供原材料，波及面巨大。浙江统计数据显示，2008年前5个月，浙江规模以上企业亏损的有1.07万家，亏损面达l9.6%;而广东规模以上工业企业亏损数量达11006家，增长l2.7%，企业亏损额增长49.3%，增幅同比提高25%。

---五方面原因致使中小企业融资难

温州担保协会会长郭志超在中国企业家论坛第九届年会上认为，资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的:

首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。我国大部分中小企业分布广而分散、规模小且成立时间短、抗风险差，不能提供银行贷款所需的抵押担保条件;企业财务管理不规范，缺乏可信度;自有资金不足，贷款的风险化解和补偿能力较弱，增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度，与银行执行的贷款条件差距较大。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B 以下，抗风险能力较弱，而银行新增贷款80%集中在3A和2A 类企业，多数中小企业不符合银行贷款基本条件。

其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。中小企业大都不具备发行股票、债券的条件。据统计，中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。上海中小企业的外部筹资中，银行贷款的比例为73%，有价证券筹资仅为2%。

第三，我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏。中小企业的融资困难，并不完全在于银行信贷或资本市场歧视，而在于我国中小企业的整体素质不高。近年来，由于竞争的加剧，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高，加大了中小企业信贷融资的困难。

第四，缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。我国中小企业总体信用状况较差，特别是企业破产兼并比例较高，对银行资产的影响较大。我国对中小企业贷款形成的不良资产比例平均高达63.93%。值得注意的是，在温州地区，由中小企业形成的不良资产占比最低，仅为21%。相反，西安市中小企业在其经济总量中的比重不高，但形成的不良资产占比反而高达90.75%。这一现象表明，对中小企业的融资效率，更多取决于中小企业自身的发展水平，而不是金融机构的风险管理能力。中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在所调查的全部中小企业形成的不良资产中，破产占34.3%，兼并占16%，这既表明中小企业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳定。

第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。一是金融政策支持不够。由于受过去多年来传统习惯的影响较深，国有银行基本上是国有大中型企业的资金供应者，没有将中小企业列为其信贷支持的重点对象;经济体制改革以来，政府虽然鼓励中小企业的发展，但“抓大放小”的企业战略的实施，无形中将对中小企业的信贷支持降到次要地位。这些因素是造成中小企业外部融资难、资金占有率与其在国民经济中所做的重要贡献不成正比的主要原因。二是中小企业融资环境欠佳。就中小企业自身而言，确实存在着规模小、经营稳定性差、产品扶术含量低、财务制度不健全、单笔融资数额小等特点，而且中小企业特别是乡镇期货业往往产权不清，银行贷款面临企业所有制改草、合并、分立等诸多风险。由于商业银行对中小企业的融资收益较小、成木较高、风险较大，因而产生了收益成本不对称、借贷双方无法对接的局面，所以贷款积极性不高。三是国内缺乏专门为中小企业提供融资服务的金融机构。在我国目前的金融机构体系中，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。随着近几年银行企业化改革力度的加大，四大国有商业银行经营策略进行了重大调整，逐步由分散经营走上了集约化经营的道路，大幅度收拢了信贷管理权限，因此，极大削弱和限制了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力。

---解决融资难 改善中小企业创新环境

近年来，我国各级政府制定出台了不少鼓励中小企业发展的政策，虽然相对缓解了中小企业融资难等问题，但效果并不明显，尤其是涉及鼓励和支持中小企业技术创新的条款较少，这与发达国家对中小企业技术创新的支持程度相比差距较大。为此，温州担保协会会长郭志超认为，国家应建立多层次的资本市场和银

行融资体系，重点解决中小企业融资难问题。同时，着力建设国家支持中小企业创新机制，营造公平竞争环境，促进中小企业产业升级。他建议:

建立多层次银行融资体系，适当放宽信贷控制，调整信贷结构。一是建立专门针对中小企业贷款的政策性银行，这是解决中小企业融资弱势的最直接方式。中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。二是中小银行向贷款业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产规模小的限制，不可能从事“金融百货公司”式的综合业务，它在为中小企业金融服务方面扮演重要角色，具有与中小企业的近距离、贴身服务等特点。

建立多层次的资本市场。一是建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。中小资本市场体系应主要包括创业板市场和区域性小额资本市场。二是积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。

不断健全和完善有利于中小企业健康发展的政策法律环境，为中小企业的发展提供保障。应落实行业准入等相关政策，实现市场公平竞争，除国家明确禁入的领域外，其他行业都应逐步对民营资本开放，对外资开放的行业要坚定不移地对民营资本开放。

将中小企业纳入国家创新政策体系。对中小企业的高新技术研发、技术创新成果的推广应用和市场开拓给予大力扶持，同时制定和落实促进中小企业产业升级的税收政策。支持建立中小企业公共技术服务平台。在中小企业相对集中、产业集群和具有产业优势的地区，重点建设一批为中小企业创新提供设计、信息、研发、试验、检测、咨询、培训等服务的公共服务平台。鼓励中小企业通过委托开发、联合开发、共建研发机构、创办经济实体等多种形式，与大学、科研院所、专业技术服务企业建立技术合作联盟，开展联合创新。

中小企业也应提高自身的经营管理素质，尤其是财务管理水平，使得担保机构和银行所需要的企业发展相关信息能够在财务数据中得到真实和准确地反映。