清晰明朗做财务分析

第一篇：清晰明朗做财务分析

清晰明朗做财务分析

财务分析按分析的对象不同可分为宏观和微观两个层面，公司层的财务分析关注战略、投融资、并购等宏观上的问题；业务层面的财务分析是为公司内部的业务经理和管理层所关注的，直接为经营和管理所用。因此，微观层面的财务分析必须摒弃一切业务表面的浮华和对外粉饰的成分，坚持客观、翔实的分析原则。惟此，才能直达业务实质，一针见血地找到业务运营中存在的问题，并提出合理化建议。这样的财务分析才能在控制经营风险的同时促进公司业务的健康发展。

笔者所处的IT行业的特点是技术、产品和市场变化很快，竞争残酷，对经营层的财务人员来说必须随时更新知识，深入业务、熟悉业务，清楚地了解业务运营的各个环节，否则很难与业务人员进行交流。因此，只有谙熟业务的财务人员写出的财务分析报告才能做到有的放矢，为业务和管理所用。

财务分析误区

笔者在多年的实际工作中发现，财务人员在做分析时常常仅从财务工作的角度出发，“醉心”于数字报表本身，而忽略了大前提:财务分析给谁看？为什么要做分析报表？

基于这种情况做出来的财务分析难免会因为没有深入到经营层面，导致抓不到财务分析的要点和分析的参照指标不全的致命瑕疵。长此以往，做出的财务分析就像“无源之水、无本之木”，因为脱离了业务土壤而流于表面，降低了存在的价值和对业务的指导意义。

针对上述问题，笔者认为，做好财务分析必须建立在对行业特点的准确判断之上。就IT行业而言，首先需要了解这个行业的健康指标，基于行业特点，我们在财务上追求的是高周转率、规模效应、毛利和费用控制良好。

在对这个行业基本判断之上，财务分析的要点就非常清楚了：

1． 周转水平分析；

2． 获力能力分析；

3． 销售收入分析；

4． 费用分析。

以下就上述四项分析分别阐述：

周转水平分析

“现金为王”是简单而深刻的管理明言。能否具有“造血功能”是评价业务经营好坏的第一要义；企业的盈亏只是账面表现，而只有现金是实在的、随时可动用的资源。尽管在企业发展的不同时期对现金流量有不同的要求，但是体现本企业“血脉”的现金流在其流转过程之中，不能伴随明显的不良融资。

可以采用营运周期作为周转水平分析的指标。

营运周期=存货周转率+应收账款周转率+预付账款周转率-应付账款周转率-预收账款周转率

这个指标的实质是评价经营的资金占用情况，一般情况下这个指标为负数，表示企业周转良好。

周转水平分析示例

表1是某IT公司ABC下属事业部的数据，事业部财务分析人员在分析数据时，对比市场竞争对手的数据发现，事业部的应收周转和应付周转指标明显逊于对手，财务费用支出较高。

经分析原因发现，造成这两项指标出现问题的原因有二：一是该事业部的信用政策执行不够，有逾期和超额放款现象；二是供应商的付款条件有进一步提高的可能。

查清原因后，在月度经营会议上，财务人员将原因和可能出现的情况明确指出来，在随后的几个月度内，业务在上述两个方面做了大量的工作，使应收周转和应付周转的指标有了明显改善，营运周期也降为负数，财务费用大量降低。

从运营的角度出发，我们要尽力加快库存和应收的周转，延长供应商的付款。通过合理利用上下游的资源来实现“造血”功能。在这些指标上，财务分析的重点是分析和评价现有周转水平、付款周期和条件是否合理、是否有改进的空间，从而推动业务向良性方向发展。

获利能力分析

因为业务获利能力的强弱是公司配备资源的主要依据，也是考核业务人员的主要标准。因此，获利能力对公司的健康发展至关重要。

对获力能力的分析，可以采用“人均毛利”和“毛利率”作为指标。

人均毛利=毛利/人数

人均毛利的数值变化是从财务的角度看业务部门的人力资源管理是否合理，杜绝“养闲人”现象的发生。毛利率=毛利/销售收入

毛利率的分析不能简单看一个指标，而要横向、纵向地进行综合分析。

横向到各销售区域和渠道的毛利率贡献。

根据销售区域和渠道的毛利排名和毛利波动，分析各销售区域业务的特点，分析是否有提高的余地。在产品毛利稳定的情况下，企业追求的是各销售区域毛利的相比平衡和共同增长。

纵向到各产品线的毛利率。

影响产品线毛利率的主要因素就是成本和售价，因此揭示毛利变化的现象必须深入分析成本和销售的变化。成本变化的决定因素是材料的价格，也可以说是业务整合资源的能力。因此，对若干决定性材料价格的长期跟踪和分析是必要的，财务部门可以通过建立成本趋势图，对决定性材料价格指标进行跟踪，对异常现象及时分析，看是否有舞弊情况发生。

在上游市场没有波动的情况下，理想的成本曲线是下降的。销售要关注产品定价是否合理，财务需要进行销售盈亏点的测算，也要关注销售的返款政策是否被有效合规的执行，是否有舞弊的行为发生。

销售收入分析

因为扩大销售的重要目的就是追求行业地位，当拥有较高市场份额时，规模化的优势将得以体现，而销售收入的分析可以关注销售收入与预算的达成比例，销售收入的地区组成和客户组成及信用政策。销售收入能否达成预算是业务完成各项预算指标的基础和源头，对这一点财务需要建立跟踪机制，不能事后反映。笔者的体会是：以周为单位对收入进行跟踪，分析预算的达成情况，出现变化及时做出判断。对销售收入的组成要从销售区域和渠道客户进行分析，找到薄弱的环节，提出改进的意见。

当今市场竞争日益激烈，道德和法律风险突出，信用管理也为越来越多的公司所看中。信用管理被认为是企业控制销售风险的有利武器，财务要关注逾期的、有风险的应收账款，应该起到充分的“预警”作用。

费用分析

费用管理作为财务工作的基本职能，实际上是告诉业务部门哪些钱(资源)应该支出，哪些钱(资源)不应该支出，让成本控制的思想深入人心。

费用指标要关注的是费用与预算的达成情况、收入费用比、固定费用和变动费用的比率以及若干专项控制费用的变化。

“开源和截流”对业务来说同等重要，费用分析的关键是要找到不合理的费用支出并严格的进行控制，尽可能的减少资源的浪费。

费用分析示例

表2是ABC公司下属事业部的相关数据，蓝颜色科目为专控费用，橙颜色项目为超出预算科目。财务人员对表2中的数据进行分析时发现，专控费用中两项较大超标，有五项费用超出预算，整体费用也有8%的超标。在对超标费用的明细做进一步的分析时发现，业务招待费和差旅费的支出不合理，在销售收入和毛利没有增加的情况下，部分销售区域临时申请增加了报销额度，针对这种情况，财务提出了在下一期间对超标区域的费用进行相应扣减的提议，得到了业务经理的同意。并在下一期间对本期的异常

费用进行严格控制，降低不合理费用的支出。

财务分析指标参照标准

一个企业是否健康的标准不仅要跟自己的过去比、现在比，还要跟竞争对手比。财务人员对各种数据进行归纳分析必须有对比的数据，参照的数据来源应该是以往会计期间的数据，本会计期间的预算，同行业的目标竞争对手的数据三方面，这也是有效评价经营数据的基础，这种对比的实质是提出了三个问题：

1.与过去相比，业务是否有了发展?

2.与现有的预算相比，业务是否达到了经营目标?

3.与同行业的目标竞争对手相比，业务是否超越了对手?

如果财务分析就上述三个问题得到了肯定的答案，那么，可以判断公司是在健康的道路上发展的。反之，则需要我们根据分析的结果进行改进。

此外，财务分析是对经营体系各个环节的一次梳理和诊断。切忌对所有问题都无关痛痒的说几句，关键是发现异常现象，对异常现象做深入剖析，发现的问题，财务人员要提出建议，要在具体问题上提出改进的办法，督促业务部门整改；如果是共性问题，则要对业务模式进行一次拷问，是否有更好的经营模式可以采用等。

重点差异分析示例

表3是ABC公司下属事业部的财务人员所做的各销售地区的分析数据。

从数据中，财务人员发现西北地区的销售毛利相比其他地区的毛利低很多，并且各月波动比较大，财务人员进一步分析了西北地区销售毛利的明细数据，发现西北各代理商的毛利数据非常不平衡，有高有低。通过进一步的了解发现，西北地区的行业定单很多，价格拼杀非常残酷，而西北地区销售经理的个人销售倾向于各种行业定单，所以出现了上述现象，由于该事业部有专门的行业定单的销售部门，所以财务人员提出了建议，建议西北地区的销售经理加强渠道的建设，提高和稳定毛利，把若干行业定单的信息转由专门的销售部门进行处理.这条建议得到销售部门的认可，通过一段时间的努力，西北地区的销售毛利得到明显的提高，渠道的力量进一步加强。

财务分析的前提是财务报表和经营数据准确、真实、全面，否则错误的数据会导致错误的分析结果，形成错误的分析建议。所以，财务分析人员要有丰富的业务和财务知识，能清晰的判断和掌控分析数据的合理性。财务分析要为业务发展服务，因此做财务分析要从财务分析需求者的角度出发，力求简单明了。财务分析的相关报表往往是给非财务专业人士看的，业务部门的人常常看不懂密密麻麻的财务报表。因此，要想财务分析为业务发展提供帮助，在制作分析报表的时候就不能仅从财务的专业角度出发，为财务分析的实用性设置障碍。

第二篇：承兑汇票财务章不清晰说明

说明

乌鲁木齐市农村信用合作联社头屯河区信用社：

今收到贵行签发的银行承兑汇票壹张，票面要素如下： 票号：***9

金额：人民币壹佰万元整

出票人：新疆浦曌科技发展有限公司

出票人账号：8022***0010827

付款行全称：乌鲁木齐市农村信用合作联社头屯河区信用社 收款人全称：上海双钱轮胎销售有限公司

收款人账号：***1921

收款人开户行：中国工商银行上海市外滩支行 出票日期：贰零壹叁年壹拾壹月零肆日

汇票到期日：贰零壹肆年伍月零肆日

由于我公司财务人员疏忽，在加盖骑缝印章时，导致“销售有限责任公司”财务专用章不清晰。由此引起的经济纠纷和法律责任由本公司一律承担。给贵公司带来的不便，敬请原谅！请贵行给予办理！

特此说明

背书人签章：

有限责任公司

二O一四年一月一十七日

第三篇：财务分析模板

一、公司概况

（一）公司基本信息

公司名称、成立时间、上市时间、证券类型、股票代码、股票简称、公司地点、重要管理人员（比如董事长、法人代表、总经理、独立董事等人简历）、注册资本、会计事务所、所属行业、主营业务。新浪财经搜索股票、或者google搜索股票、或者任何一款炒股软件搜索股票然后按F10等。

（二）公司发展历程

关注公司成立以来重要的发展阶段或重大事项，比如股权变动、业务变化、重大投融资等。公司历年年报（进入上交所或深交所网站，输入股票代码，按时间和报告类型查询历年年报）、公司网站、新浪财经等。

（三）公司持股情况

1、公司前十大股东名称、股份、持股比例、较去年增减变动。最近两年年报。

2、公司实际控制人情况。要求分析直接控制人和最终实际控制人名称、规模、业务、主要控股参股公司情况。查询控制人公司主页等。

3、其他主要股东情况。要求列示公司名称、规模、业务、持股变动情况。查询相关公司主页等。

二、宏观环境分析行业的宏观环境分析

（一）Political政治法律

总结政治法律因素对行业的影响，包括政府行为、路线方针政策、法律法规、国际政治因素等。央行、环境保护部、工信部、财政部等官网，搜索相关规定，整理后按时间排列，总结评述。

（二）Economic经济

1、经济发展水平、公关经济政策、相关的的宏观经济指标比如GDP、利率、汇率、关税等。政府部门官网。

2、行业数据比如行业内企业数量、地域性分布、企业构成（国有、民营三资、其他）、从业人员、产值、产值地域性分布、利润总额、总资产、固定资产总额、进出口等。行业协会官网、新浪财经、券商的行业研究报告。

（三）Social社会文化

1、有关的人口状况、社会流动性、消费心理、生活方式变化、文化传统等。

2、与公司业务相关的社会因素，比如环保意识提高，十二五规划等。

（四）Technological技术

行业技术水平分析，包括横向（与国外对比）与纵向（随时间发展）两个方面。行业协会官网、券商的行业研究报告、权威人士讲话等。

三、供应链分析

首先，分析行业以产品为中心的上游-中游-下游供应链概况，比如上游原材料是什么、中游是什么产品、下游是哪些产业，可如下图：

（一）上游

1、行业的上游产业情况，宏观环境变化对上游行业影响。

2、上游产业近年变化比如总投资、固定资产规模、产量、销售量等。相关生产设备、原材料或半成品情况。行业协会官网、新浪财经、券商的行业研究报告。

（二）中游

1、行业产品种类、毛利率等。行业协会官网、相关公司年报。

2、行业内主要龙头企业规模、产品、收入、毛利率等。相关公司年报。

（三）下游

1、行业的下游产业情况，宏观环境变化对下游行业影响。

2、各个下游产业近年变化，近年变化比如总投资、固定资产规模、产量、销售量等。行业协会官网、新浪财经、券商的行业研究报告。

四、价值链分析

价值链分析要以公司的产品或服务为中心展开，分析价值链每个环节能够为公司创造的价值活动。可以与行业平均水平或者同行业公司进行对比分析。公司年报、公司主页、国家专利局官网。

基本活动：进货、生产经营、发货、市场营销、服务

辅助活动：基础设施建设、采购、人力资源管理、技术开发）

（一）进货

（二）生产经营

生产经营是价值链的重点活动，要求对公司产品的种类、毛利率、占收入比重等与行业平均水平以及行业内龙头企业、规模相近企业进行对比分析，寻找优势和劣势。

（三）发货

（四）市场营销

（五）服务

（六）基础设施建设。

（七）采购

（八）人力资源管理

（九）技术开发

五、成长状况与业绩分析公司历年年报、ccer数据库。

该部分重在介绍企业几年的成长状况和业绩评估。

成长状况，可以通过列示企业连续几年中，几个科目的变化，来分析企业的发展趋势和所处的阶段。科目包括：资产、资产增长率、净资产、净资产增长率、销售收入、销售收入增长率、净资产收益率、销售净利率、资产周转率、负债率。

业绩分析主要是分析下几年中企业为股东实现股东财富最大化的能力，包括指标：净资产收益率、每股盈余。需要将企业连续几年的数据与行业进行对比（可做图表方便比较），对企业做出客观评价。

六、财务分析

财务分析部分，主要是通过使用财务报表分析的各种方法，从企业的短期长期偿债能力、营运能力、盈利能力等几个方面进行综合的分析。除此之外，对于分析中出现的异常数据，要结合报表附注，对其进行推敲和深入分析。

财务报表分析方法包括：比较分析法和杜邦分析体系。

其中比较分析法按比较对象可以分为与本公司历史比（趋势分析）、与同类公司比（横向比较）、与计划预算比（预算差异比较）；按比较内容分：比较会计要素总量、比较结构百分比、比较财务比率。

杜邦分析体系是利用各主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。

（一）做出财务报表分析数据，为分析做准备

包括以下几种表：资产负债表百分比分析、利润表百分比分析、连续几年资产负债表趋势分析、连续几年利润表趋势分析、连续几年现金流量表趋势分析、财务比率趋势分析（财务比率包括短期长期偿债能力、营运能力、盈利能力、市价比率等）

（二）对做出的数据进行分析

1、异常变化的分析，结合国家政策，市场变化，行业变化等方面，对异常数据做出合理解释。

2、通过趋势变化，分析出企业的经营战略、经营成果、财务政策等状况。对企业的整体状况进行全面剖析。

3、“找原因”，有的科目的变化，可能是由于各种原因，那就要结合其他科目的变化来综合分析。如应收账款的增多可能是由于销售收入的增多，或是销售收入并未提高而是销售合同质量不高赊销过多等等，这要结合其他科目的变动来判断原因。

4、三张报表的勾稽。

5、比率分析可见《公司财务学（第四版）》第二篇 现金流与财务分析

比率分析需要从两个方面来作对比，横向分析（公司与行业平均水平相比行业平均水平可以通过数据库搜索，或者查看一些券商等金融机构的行业研究报告，或者通过行业内所有上市公司数据进行计算平均）和纵向分析（公司不同年份间的对比）。具体比率内容包括以下

1)、流动性比率。包括流动性比率、速动比率。

2)、资产管理比率。存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率。

3)、负债比率。资产负债比率、已获利息倍数。

4)、获利能力比率。销售净利润率、销售毛利率、资产回报率、权益回报率。

5)、市场价值比率。市盈率、每股收益、股票回报率、每股净资产、市净率。

6)、现金债务总额比。现金债务总额比、现金流动负债比。

6、杜邦分析法或沃尔评分法可见《公司财务学（第四版）》第二篇 现金流与财务分析

使用杜邦分析法，结合行业情况进行分析，可以选取行业平均水平，或可比性较强的某家企业进行比率的对比，从而得出企业的经营状况、财务状况等。重在结合行业情况对企业自身进行评估。

在比率分析基础上，杜邦分析法或者沃尔分析法更直观的表现公司业绩的变化趋势以及在行业中的地位。二者可以择一而用。

七、内外部综合分析及评价

（一）Strength竞争优势

（二）Weakness竞争劣势

（三）Opportunity机会

（四）Threat威胁

八、预测与决策建议

第四篇：财务分析（精选）

财务分析

财务是公司的命脉，财务经理组织制定企业综合财务计划和内控标准，建立健全财务管理体系为公司重大投资等经营活动提供财务分析。良好的财务状况，正确的财务分析对于一个公司而言，往往起着至关重要的作用。

【工作内容】

1、主持日常财务、会计及税务管理工作，管理监督基础财务的工作质量；

2、建立公司的会计核算体系，制定会计核算制度及财务管理制度，并监督执行；

3、编制实施企业预决算、财务收支和资金筹措计划，负责成本核算和控制；

4、定期组织资产清查盘点，保证财产安全；

5、确保资金的有效管理，加速资金周转，考核资金使用效果，规避资金和债务风险；

6、完成各项财务结算、会计核算，上报财务执行情况，为管理层提供分析数据；

7、定期清理往来帐户，及时催收和清偿款项，做好帐务核对，组织审计工作；

8、负责部门团队建设及员工培养，制定财务内部相关指标，做好绩效考核管理；

9、全面负责帐务问题处理及税务的协调工作，维系好与银行及税务机关的关系。

10、监督、分析预算、财务收支计划的执行情况，提高企业管理水平和经营效率，引导企业各项活动有计划有步骤进行，实现企业价值最大化。

未来3年的发展规划

1、统一核算管理、加强资产管理。加强对城市网点的统一管理

2、建立投资管理体系、投资风险控制的战略规划。与中集集团、联邦快递等物流企业发展长期合作伙伴关系，寻找更多的投资机会、规避风险。

3、进一步加强财务监督控制、财务管理分析报告。加强对总部、片区和城市网点的监督管理，综合进行财务分析，从而制定对企业发展有利的策略。

4、进一步加强财务人事管理：人力资源成本核算：为取得和开发人力资源企业必须付出一定的代价。选拔、聘任、培训和辞退等一系列过程中都需要支付费用。根据前人的研究并结合新企业会计准则,综合采用三种实际有效的计量模式:历史成本计量模式,重置成本计量模式和公允价值计量模式，从而尽可能的减少人力资源成本，同时又给企业注入新鲜血液。

5、搞好涉税业务的管理、进行具体的税收筹划。

6、配合建立业绩评价，实行重点考核和奖惩制度，调动员工的积极性。在尊重员工个人意愿的前提下，为每位员工提供着尽可能大的舞台，帮助其最大程度地发掘个人潜质与价值。

第五篇：财务分析

1.财务分析始于银行家。

2.财务分析形势的发展：1）静态分析与动态分析；2）内部分析与外部分析；3）全面分析与专题分析；

3.财务分析的依据：是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据。4.财务分析的主体：投资者、中介机构（如财务分析师）、管理者、监管部门、其他利益相关者都是财务分析的主体。5.财务分析的对象是财务活动。

6.财务分析的内容是其可靠性和有效性。

7.财务分析目标：是建立财务分析理论体系和内容体系的关键。

8.研究财务分析的目标：1）从企业股权投资者角度看财务分析的目标；2）从企业债权者角度看财务分析的目标；3）从企业经营者角度看财务分析的目标

4、其他财务分析的目标

9.财务分析的作用：1）财务分析可正确评价企业过去；2）财务分析可全面反映企业现状；3）财务分析可用于估价企业未来

10.财务分析信息的种类：1）内部信息与外部信息；2）定期信息与不定期信息； 11.财务分析信息的要求：1）财务信息的完整性；2）财务信息的系统性；3）财务信息的准确性；4）财务信息的及时性；5）财务信息的相关性。12.财务分析评价标准信息（会判断属于哪一种）：1）经验标准；2）历史标准；3）行业标准；4）预算标准；

13.政策法规信息（分支也要知道）：1）经济体制方面的政策；2）宏观经济政策，包括财政政策、税收政策、金融政策、货币政策；3）产业政策与技术政策

14.重要事项的揭示：1）或有事项；2）资产负债表日后事项的说明；3）关联方关系及其交易的说明

15.财务会计报表的局限性：1）财务会计报表计量的局限性；2）财务会计报表内容的局限性；3）财务会计报表时间的局限性。

16.审计报告意见的类型：1）标准无保留意见；2）带强调事项段的无保留意见；3）保留意见；4）否定意见；5）无法表示意见。

17.财务分析信息搜集整理阶段的三个阶段：1）明确财务分析目的；2）制定财务分析计划；3）搜集整理财务分析信息

18.行业竞争程度分析，一个行业中的竞争程度和盈利能力水平主要受三个因素影响，1）现有企业间的竞争；2）新加入企业的竞争威胁；3）替代产品或服务的威胁。

19.现有企业间竞争程度分析：1）行业增长速度分析；2）行业集中程度分析；3）差异程度与替代成本分析；4）规模经济性分析；5）退出成本分析。20.趋势分析法：1）计算趋势比率或指数；定基指数和环比指数；2）根据指数计算结果，评价和判断企业各项指标的变动趋势及其合理性；3）预测未来的发展趋势。

21.比率分析的形式：1）百分率；2）比率；3）分数

22.标准比率的计算方法：1）算术平均法；2）综合报表法；3）中位数法 23.连环替代法的程序步骤：1）确定分析指标与其影响因素之间的关系；2）根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象。3）连环顺序替代，计算替代结果；4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；5）检验分析结果。

24.应用连环替代法应注意的问题：1）因素分解的相关性问题；2）分析前提的假定性；3）因素替代的顺序性；4）顺序替代的连环性。25.传统的方法是依据数量指标在前、质量指标在后的原则进行排列。26.财务分析报告的编写要求：1）突出重点、兼顾一般；2）观点明确、抓住关键；3）注重实效、及时编报；4）客观公正、真实可靠；5）报告清楚、文字简练

27.资产负债表整体结构主要表现形式：1）稳健结构；2）风险结构

28.股东权益结构分析应考虑的因素：1）股东权益结构与股东权益总量；2）股东权益结构与企业利润分配政策；3）股东权益结构与企业控制权；4）股东权益结构与股东权益资金成本；5）股东权益结构与经济环境

29.企业货币资金变动的主要原因：1）销售规模的变动；2）信用政策的变动；3）为大笔现金支出做准备；4）资金调度；5）所筹资金尚未使用

30.其他应收款分析应注意的方面：1）其他应收款的规模及变动情况；2）其他应收款包括的内容；3）关联方其他应收款余额及账龄；4）是否存在违规拆借资金；5）分析会计政策变更对其他应收款的影响

31.所有者权益变动表主要项目的分析：1）直接计入所有者权益的利得与损失分析；2）会计政策变更的分析；3）前期差错更正的分析

32.前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响，以及存货、固定资产盘盈等。

33.公司派现决策的动机：1）消除不确定性动机；2）传递优势信息动机；3）减少代理成本动机；4）返还现金动机；

34.为什么品种构成变动会引起利润额变动：1）各种产品的利润率高低不同；2）各种产品在产品组合中的比重不同

35.盈利能力分析包括：1）资本经营及其盈利能力；2）资产经营及其盈利能力3）商品经营及其盈利能力

36.影响资本经营盈利能力净资产收益率的因素：1）总资产报酬率；2）负债利息率；3）资本结构或负债与所有者权益之比；4）所得税税率

37.存货周转速度偏低时，可能引起的原因：1）经营不善，产品滞销；2）预测存货将升值而故意囤积居奇，以等待时机获取重利；3）企业销售政策发生变化

38.存货按其性质分类：1）材料存货；2）在产品存货；3）产成品存货 39.存货周转期又可分为：1）材料周转期；2）在产品周转期；3）产成品周转期

40.应收账款周转率说明内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和企业的收账效率，一般认为周转率越高越好，因为它表明：1）收款迅速，可节约营运资金；2）减少了坏账损失；3）可减少收账费用；4）资产流动性高

41.计算速动资产之所以要把存货扣除的原因：存货是流动资产中变现速度最慢的资产，而且存货在销售时受到市场价格的影响，使其变现价值带有很大的不确定性，在市场萧条的情况下或产品不对路时，又可能成为滞销货而无法转换为现金。

42.影响长期偿债能力的因素：1）企业的盈利能力；2）投资效果；3）权益资金的增长和稳定程度；4）权益资金的实际价值；5）企业经营现金流量 43.影响EVA的因素：净资产收益率、权益资本成本率、净资产 44.杜邦财务分析体系的核心指标：净资产收益率

45.企业社会贡献总额包括工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交增值税、应交营业税金及附加、应交所得税、其他税收和净利润等

46.经营业绩评价综合指数法的步骤：1）选择经营业绩评价指标；2）确定各项业绩指标的标准值；3）计算各项业绩指标的单项指数；4）确定各项业绩指标的权数；5）计算综合经济指数；6）综合经济指数评价

47.定量分析法：平滑指数法、销售百分比法、线性回归分析法、固定比例计算法。