我国居民储蓄存款情况分析

第一篇：我国居民储蓄存款情况分析

我国居民储蓄存款情况分析

【摘 要】改革开放以来，我国居民储蓄存款经历了几个重要的增减阶段。现阶段我国居民储蓄存款总量较大，增长速度较快，居民储蓄意愿仍然较高。居民收入，居民消费，利率，金融环境等是影响我国居民储蓄存款的重要因素。分流储蓄已经成为我国发展经济的一种必然。

【关键词】居民储蓄存款利率 居民可支配收入 储蓄分流

改革开放以来，我国经济步入了一个新的发展阶段，随着我国人民收入水平的提高，居民储蓄存款量也不断的增加。在改革开放以来近30年中，我国居民储蓄存款经历了几个显著的增长阶段。（1）改革开放近十年，我国居民储蓄存款年平均增长率达到了30%以上，这一阶段是增长最快的时期。（2）1989—1996年，进入第二个增长高峰期，存款余额年增长率达31.6%。（3）1998—2000年，增长率开始一路下滑，甚至出现了负值，其主要原因是股市火爆促进了储蓄的分流，更多的资金从银行流入了股市。（4）2003—2006年，居民储蓄存款冲破了几个大关：03年9月首破10万亿元，05年超过了14万亿元，06年2月，12月份分别突破15万亿元和16万亿元。

一、我国居民储蓄存款现阶段的特征

近年来，我国居民储蓄存款每年都在以较大的比率增长，主要呈现以下几个特征

（一）居民储蓄意愿继续增高，但是居民储蓄动机有所变化

根据中国人民银行05，06，07年不同季度全国城镇储户问卷调查的数据显示，我国现阶段居民储蓄意愿仍然较高。其中主要原因主要有几点：一是利率调整，06—07年期间，央行共6次上调金融机构人民币存贷款利率，利率的上调促使了居民的储蓄动机。二是物价上涨，根据中国人民银行05年，06年，07年调查数据显示，当期居民物价满意指数分别为-8.2，-9.1，-15.9，三年相比居民当期物价满意指数是以下降的趋势变化的。

（二）居民储蓄存款增长率开始下降，出现回落

投资渠道匮乏，金融市场和金融产品不完善是我国居民储蓄存款高速增长的一个重要原因。近年来，特别是06年开始，受金融产品多样化和债券，基金等高收益理财产

品的影响，居民储蓄存款开始高位回落，根据中国人民银行06年第四季的全国城镇储户问卷调查，选择支出用于购买股票和基金你的人数达到18%，选择“储蓄存款”为最主要金融资产的居民人数为68.5%，比上季度和去年同期下降分别下降了2.4和3.6个百分点，比中国人民银行历次调查平均水平（67.2）低了1.4个百分点。

二、我国居民储蓄存款高居不下的原因分析

余额总量大，增长速度快是目前我国居民储蓄存款最基本的特征。而且在来一段时间内很可

能达到一个更高的水平。

储蓄在经济学中被定义为：收入中没有被消费的部分（即储蓄等于收入减去消费）。储蓄作为居民个人投资的一个部分，受收入和消费的直接影响。所以我国居民储蓄存款高居不下的原因主要有以下几点：

（一）居民可支配收入的高增长

可支配收入的增长是居民储蓄的基本前提。这些年来我国居民储蓄的高速增长尽管是多方面的因素共同作用的结果，但其主要原因还是经济的高增长所带来的城乡居民收入的大幅度增长。

（二）物价上涨，居民消费支出增长比低于可支配收入增长比

储蓄是收入中未用于消费的一部分，所以消费支出也是影响居民储蓄的一个直接因素。居民的消费意愿可以由居民对当期的物价满意度来评价。物价上涨幅度越大，居民对物价的满意指数会相对下降，消费意愿也会下降。近年来，我国物价持续上涨，尤其是食品类涨幅最大。

（三）利率的影响

利率的提高促进了居民储蓄存款的增加。在居民储蓄存款中，除了如“防老，防病，防灾，防失业和意外事故”等预防性动机的储蓄存款以外，还有一部分是以获取利息为动机的储蓄存款。在金融产品不发达的情况下，将资金存入银行生息是普通居民首选的一种投资方式，特别是对于经济更不发达的农村地区。所以当银行提高存款利率时，就会促进居民的储蓄意愿。

三、分流储蓄，促进经济发展的几点建议

（一）扩大居民消费，促进消费支出的增加

消费支出是影响居民储蓄的重要因素，要使储蓄分流，必然要使储蓄更多的转化为消费。目前，我国居民消费支出增长

第二篇：我国居民储蓄存款情况分析

我国居民储蓄存款情况分析

【摘 要】改革开放以来，我国居民储蓄存款经历了几个重要的增减阶段。现阶段我国居民储蓄存款总量较大，增长速度较快，居民储蓄意愿仍然较高。居民收入，居民消费，利率，金融环境等是影响我国居民储蓄存款的重要因素。分流储蓄已经成为我国发展经济的一种必然。

【关键词】居民储蓄存款利率 居民可支配收入 储蓄分流

改革开放以来，我国经济步入了一个新的发展阶段，随着我国人民收入水平的提高，居民储蓄存款量也不断的增加。在改革开放以来近30年中，我国居民储蓄存款经历了几个显著的增长阶段。（1）改革开放近十年，我国居民储蓄存款年平均增长率达到了30%以上，这一阶段是增长最快的时期。（2）1989—1996年，进入第二个增长高峰期，存款余额年增长率达31.6%。（3）1998—2000年，增长率开始一路下滑，甚至出现了负值，其主要原因是股市火爆促进了储蓄的分流，更多的资金从银行流入了股市。（4）2003—2006年，居民储蓄存款冲破了几个大关：03年9月首破10万亿元，05年超过了14万亿元，06年2月，12月份分别突破15万亿元和16万亿元。

一、我国居民储蓄存款现阶段的特征

近年来，我国居民储蓄存款每年都在以较大的比率增长，主要呈现以下几个特征：

（一）居民储蓄意愿继续增高，但是居民储蓄动机有所变化

根据中国人民银行05，06，07年不同季度全国城镇储户问卷调查的数据显示，我国现阶段居民储蓄意愿仍然较高。其中主要原因主要有几点：一是利率调整，06—07年期间，央行共6次上调金融机构人民币存贷款利率，利率的上调促使了居民的储蓄动机。二是物价上涨，根据中国人民银行05年，06年，07年调查数据显示，当期居民物价满意指数分别为-8.2，-9.1，-15.9，三年相比居民当期物价满意指数是以下降的趋势变化的。

（二）居民储蓄存款增长率开始下降，出现回落

投资渠道匮乏，金融市场和金融产品不完善是我国居民储蓄存款高速增长的一个重要原因。近年来，特别是06年开始，受金融产品多样化和债券，基金等高收益理财产品的影响，居民储蓄存款开始高位回落，根据中国人民银行06年第四季的全国城镇储户问卷调查，选择支出用于购买股票和基金你的人数达到18%，选择“储蓄存款”为最主要金融资产的居民人数为68.5%，比上季度和去年同期下降分别下降了2.4和3.6个百分点，比中国人民银行历次调查平均水平（67.2）低了1.4个百分点。

二、我国居民储蓄存款高居不下的原因分析

余额总量大，增长速度快是目前我国居民储蓄存款最基本的特征。而且在来一段时间内很可

能达到一个更高的水平。

储蓄在经济学中被定义为：收入中没有被消费的部分（即储蓄等于收入减去消费）。储蓄作为居民个人投资的一个部分，受收入和消费的直接影响。所以我国居民储蓄存款高居不下的原因主要有以下几点：

（一）居民可支配收入的高增长

可支配收入的增长是居民储蓄的基本前提。这些年来我国居民储蓄的高速增长尽管是多方面的因素共同作用的结果，但其主要原因还是经济的高增长所带来的城乡居民收入的大幅

度增长。

（二）物价上涨，居民消费支出增长比低于可支配收入增长比

储蓄是收入中未用于消费的一部分，所以消费支出也是影响居民储蓄的一个直接因素。居民的消费意愿可以由居民对当期的物价满意度来评价。物价上涨幅度越大，居民对物价的满意指数会相对下降，消费意愿也会下降。近年来，我国物价持续上涨，尤其是食品类涨幅最大。

（三）利率的影响

利率的提高促进了居民储蓄存款的增加。在居民储蓄存款中，除了如“防老，防病，防灾，防失业和意外事故”等预防性动机的储蓄存款以外，还有一部分是以获取利息为动机的储蓄存款。在金融产品不发达的情况下，将资金存入银行生息是普通居民首选的一种投资方式，特别是对于经济更不发达的农村地区。所以当银行提高存款利率时，就会促进居民的储蓄意愿。

三、分流储蓄，促进经济发展的几点建议

（一）扩大居民消费，促进消费支出的增加

消费支出是影响居民储蓄的重要因素，要使储蓄分流，必然要使储蓄更多的转化为消费。目前，我国居民消费支出增长率低于居民可支配收入增长率。主要是因为我国现阶段消费结构不合理和消费环境的不完善。应该进一步改善消费环境，满足不同收入水平阶段消费群体的消费需求，扩张消费信贷，引导储蓄分流。

（二）进一步发展我国金融市场，增加投资途径

金融市场发展落后，投资途径少，才使我国居民处于被动储蓄。把居民储蓄转化为投资是促进我国经济发展的一条有效途径。目前我国金融产品结构不合理，没有呈现风险结构的多元化，产品风险较高，低风险产品单一。面对国内的金融市场，要让巨额的居民储蓄分流出银行体系，最为重要的就是让金融创新有其发展空间，让金融创新不断进入前台，让居民有更多更好的投资选择空间，促进这些金融产品朝着有利于民众投资的方向发展。

（三）政府加强宏观调控，保持经济的稳定发展

中央机构要充分的利用货币政策和财政政策对经济运行进行宏观调控，抑制通货膨胀和通货紧缩，使物价，利率，汇率等保持稳定，保证经济的稳定发展。

参考文献：

[1]保罗.A.萨缪尔森.威廉.D.诺德豪斯.经济学[M].北京：中国发展出版社，1992.[2]广东省统计局城调队.广东省居民储蓄高增长的特点及存在问题与建议.中国统计信息网，2004.[3]中国人民银行货币政策分析小组.2006中国货币政策大事记[M].2006.[4]韩国栋.我国居民储蓄存款变化成因分析.青海师范大学学报（自然科学版），2007，（1）.[5]我国居民储蓄增减历程.新华网，2007-6-14.[6]中国人民银行货币政策分析小组.2007年第一，第二，第三季度中国货币政策大事记[M].2007.[7]中国人民银行网.2007年第一季度全国城镇储户问卷调查综述.

第三篇：我区居民储蓄存款攀升现象分析

近年来，随着我区经济实力的不断增强，人民生活水平的逐渐提高，我区的居民储蓄存款余额也产生了一系列新的变化，其中最为引人注目的是居民储蓄存款余额的高增长。到XX年末首次突破了200亿元，此后在保持原有增势的基础上表现得更为“突飞猛进”，至XX年6月，更是达到了297.3亿元，在两年半的时间里增加了97亿元之多。那是什么原因使我区的居民储蓄存款不断攀升呢？本文将对这一情况作简要分析。

一、五年来居民储蓄存款现状

（一）总体规模日益壮大

按照户籍人口计算，XX年，全区金融机构居民储蓄存款余额为150.2亿元，人均储蓄余额为3.0万元；此后一路飚升：XX年为3.9万元/人、XX年为4.4万元/人，XX年为5.1万元/人，到今年上半年人均储蓄余额上升至5.6万元/人。

（二）储蓄结构变化明显

居民储蓄存款高成长的另一个突出表现是定期储蓄存款的居高不下。虽然近年来储蓄利率较低，国家又征收利息税，但是仍未能让居民的“储蓄热情”减退，定期储蓄仍然占据主导地位。从XX年至今年上半年，比重始终保持在70%以上，其中XX年达到最高值78.6%，XX年跌至70.8%，到今年上半年又回升至73.1%。

（三）发展速度十分迅猛

从XX年到今年上半年，我区的居民储蓄存款余额年平均增幅为21.8%，其中XX年与XX年增幅更是达到了30%以上。储蓄存款的高速增长不仅高于同期的经济增长速度，而且也高于同期职工年平均工资、农村居民家庭年人均纯收入的增长水平。从XX年到今年上半年，我区的增加值年均增长为19.1%，同期职工年均工资增长为11.6%，同期农村居民家庭人均纯收入年均增长为8.3%，均明显低于储蓄平均增速。

二、导致居民储蓄高增长的因素

(一)居民收入增加

居民收入水平的提高无疑成为储蓄快速增长的重要源泉。从XX年到XX年，我区的城镇职工年平均工资由18012元增加到24597元，三年内增长了36.6%；农村居民年人均纯收入由7452元提高到9601元，三年内增长了28.8%。然而随着居民收入差距的扩大，储蓄存款的数额也在扩大。据最近一次我区农村居民金融服务需求调查数据显示：今年上半年，低收入家庭的储蓄存款占农村居民家庭人均现金收入的19.3%；中等收入占比为29.4%；高收入占比为37.1%。从以上数据可以看出，低收入家庭对居民储蓄的贡献是有限的，居民储蓄主要来自于中、高收入家庭；但是中、高收入居民家庭的生活消费已经饱和，又缺乏投资渠道，生活节余资金被大量沉积在银行，这是造成居民储蓄攀升的主要原因之一。

（二）投资渠道单一

当前，可供居民选择的投资项目主要有：属于金融产品的国库券、股票、企业债券，中小型实业企业，某些可能增值的收藏品等。但是国库券受发放额度的限制，容纳资金有限；股市变化风云莫测，居民已经望而却步；企业债券是企业直接融资的最好形式，但没有真正形成市场。因而，目前居民投资渠道十分狭窄，只好选择储蓄这一安全而又灵活的投资方式。因此尽管利率较低，如1万元的一年期定期存款，按照2.25%的利率计算，扣除20%的利息税后，一年的利息收入只有180元，但储蓄仍成为居民理财的首选。

（三）为了消费升级积累资金

近年来由于收入的提高和住房、汽车消费信贷的开展，不少居民家庭购买了商品房和汽车。看似居民手里的钱多了,但从总体来看，这仍然是少数。今年上半年城镇居民购房支出由XX年的5.5%上升至6.1%。从XX年城镇居民家计调查和XX年农村居民家计调查数据显示：每百户农村居民拥有汽车6辆，每百户城镇居民拥有汽车7辆。以居民现在的收入水平，对万元级及数十万元级以上的消费必须有一个前期的积累过程，这个积累过程就体现在居民储蓄的增加。

（四）社会保障制度不健全

据XX年嘉定区社会热点问题调查报告结果显示：当前居民最关注的社会保障制度改革位居前两位的，分别为医疗和养老，占比分别为68%、23.3%。一是医疗制度改革后，由个人承担的医药费比例明显提高，居民家庭用于治疗和药品方面的的支出大幅增长，因此以防病为首要储蓄目的的家庭逐渐增多。二是我国目前已步入老龄化社会，由于社会保障制度尚不完善，不少中老年人对未来养老问题表示担忧，更愿意把钱存入银行作养老备用。此外，我国的义务教育只实施到初中阶段，而高中与大学的费用由家庭个人承担，无形中增加了家庭教育成本，家庭教育支出增加。今年上半年，我区城镇居民人均教育支出246元，占生活消费支出的4.5%，比去年同期增长17%。因此子女教育预期支出强化了居民的储蓄意愿。

第四篇：我区居民储蓄存款攀升现象分析

我区居民储蓄存款攀升现象分析

近年来，随着我区经济实力的不断增强，人民生活水平的逐渐提高，我区的居民储蓄存款余额也产生了一系列新的变化，其中最为引人注目的是居民储蓄存款余额的高增长。到2004年末首次突破了200亿元，此后在保持原有增势的基础上表现得更为“突飞猛进”，至2006年6月，更是达到了297.3亿

元，在两年半的时间里增加了97亿元之多。那是什么原因使我区的居民储蓄存款不断攀升呢？本文将对这一情况作简要分析。

一、五年来居民储蓄存款现状

（一）总体规模日益壮大

按照户籍人口计算，2002年，全区金融机构居民储蓄存款余额为150.2亿元，人均储蓄余额为3.0万元；此后一路飚升：2003年为3.9万元/人、2004年为4.4万元/人，2005年为5.1万元/人，到今年上半年人均储蓄余额上升至5.6万元/人。

（二）储蓄结构变化明显

居民储蓄存款高成长的另一个突出表现是定期储蓄存款的居高不下。虽然近年来储蓄利率较低，国家又征收利息税，但是仍未能让居民的“储蓄热情”减退，定期储蓄仍然占据主导地位。从2002年至今年上半年，比重始终保持在70以上，其中2002年达到最高值78.6，2005年跌至70.8，到今年上半年又回升至73.1。

（三）发展速度十分迅猛

从2002年到今年上半年，我区的居民储蓄存款余额年平均增幅为21.8，其中2002年与2003年增幅更是达到了30以上。储蓄存款的高速增长不仅高于同期的经济增长速度，而且也高于同期职工年平均工资、农村居民家庭年人均纯收入的增长水平。从2002年到今年上半年，我区的增加值年均增长为19.1，同期职工年均工资增长为11.6，同期农村居民家庭人均纯收入年均增长为8.3，均明显低于储蓄平均增速。

二、导致居民储蓄高增长的因素

(一)居民收入增加

居民收入水平的提高无疑成为储蓄快速增长的重要源泉。从2002年到2005年，我区的城镇职工年平均工资由18012元增加到24597元，三年内增长了36.6；农村居民年人均纯收入由7452元提高到9601元，三年内增长了28.8。然而随着居民收入差距的扩大，储蓄存款的数额也在扩大。据最近一次我区农村居民金融服务需求调查数据显示：今年上半年，低收入家庭的储蓄存款占农村居民家庭人均现金收入的19.3；中等收入占比为29.4；高收入占比为37.1。从以上数据可以看出，低收入家庭对居民储蓄的贡献是有限的，居民储蓄主要来自于中、高收入家庭；但是中、高收入居民家庭的生活消费已经饱和，又缺乏投资渠道，生活节余资金被大量沉积在银行，这是造成居民储蓄攀升的主要原因之一。

（二）投资渠道单一

当前，可供居民选择的投资项目主要有：属于金融产品的国库券、股票、企业债券，中小型实业企业，某些可能增值的收藏品等。但是国库券受发放额度的限制，容纳资金有限；股市变化风云莫测，居民已经望而却步；企业债券是企业直接融资的最好形式，但没有真正形成市场。因而，目前居民投资渠道十分狭窄，只好选择储蓄这一安全而又灵活的投资方式。因此尽管利率较低，如1万元的一年期定期存款，按照2.25的利率计算，扣除20的利息税后，一年的利息收入只有180元，但储蓄仍成为居民理财的首选。

（三）为了消费升级积累资金

近年来由于收入的提高和住房、汽车消费信贷的开展，不少居民家庭购买了商品房和汽车。看似居民手里的钱多了,但从总体来看，这仍然是少数。今年上半年城镇居民购房支出由2005年的5.5上升至6.1。从2005年城镇居民家计调查和2005年农村居民家计调查数据显示：每百户农村居民拥有汽车6辆，每百户城镇居民拥有汽车7辆。以居民现在的收入水平，对万元级及数十万元级以上的消费必须有一个前期的积累过程，这个积累过程就体现在居民储蓄的增加。

（四）社会保障制度不健全

据2005年嘉定区社会热点问题调查报告结果显示：当前居民最关注的社会保障制度改革位居前两位的，分别为医疗和养老，占比分别为68、23.3。一是医疗制度改革后，由个人承担的医药费比例明显提高，居民家庭用于治疗和药品方面的的支出大幅增长，因此以防病为首要储蓄目的的家庭逐渐增多。二是我国目前已步入老龄化社会，由于社会保障制度尚不完善，不少中老年人对未来养老问题表示担忧，更愿意把钱存入银行作养老备用。此外，我国的义务教育只实施到初中阶段，而高中与大学的费用由家庭个人承担，无形中增加了家庭教育成本，家庭教育支出增加。今年上半年，我区城镇居民人均教育支出246元，占生活消费支出的4.5，比去年同期增长17。因此子女教育预期支出强化了居民的储蓄意愿。

第五篇：关于我国城镇居民储蓄存款模型的计量经济分析

关于我国城镇居民储蓄存款模型的计量经济分析

内容摘要本文利用我国1978年以来的统计数字建立了可以通过各种检验的城镇居民储蓄率的模型，对我国城镇居民储蓄存款情况进行实证分析。通过对该模型的经济含义分析得出各种主要因素对我国城镇居民储蓄存款数量的影响程度，影响着货币的供给量，宏观调控的力度和效果，因此，这有助于帮助大家认清现状，但对此问题的探索有利于我们更好的掌握专业知识，了解国情，根据经典西方宏观经济学理论，收入的变化会直接决定着储蓄的变化。在其他条件不变的情况下，即居民的可支配收入增加，储蓄量减少。可支配收入是指居民户在支付个人所得税之后，在收入即定的条件下，我们选用的利息率是根据当年变动月份加权平均后的一年期储蓄存款加权利率。

3.物价水平

物价水平会导致居民户的消费倾向的改变，收入分配的均等化程度越高，社会的储蓄倾向就会越低，在国际上各种不确定性因素很多，因而必须立足于中国的国情。

1998年后出现了明显的供给过剩，投资、消费膨胀的内在动力明显不足，同时市场经济发育不成熟，从而不能形成一种有效地传导机制，市场化的改革对人们的经济行为、心理行为带来了很大影响。

投资者开始考虑投资回报，我们的微观经济层面已生长出一种内在的约束机制，微观主体内在约束机制较强与宏观经济市场传导机制不畅之间的矛盾，概括起来有以下几点居民对社会经济形势的预期、可选择的投资渠道、信贷消费的发展、利率因素的影响、假性存款的影响、消费领域的信用等级、高收入阶层消费状况、就业形势压力、体制改革、居民收入水平等。

由于我现在的时间和能力有限，选取一部分变量进行研究，只建立我国城镇居民储蓄存款模型进行研究。本文选用当年的收入增长率来考察收入因数对储蓄率的影响。用城镇居民的储蓄率作为被解释变量。另外还选取了中国1979年到2002年的各年的城镇居民收入的基尼系数、一年期储蓄利率和通货膨胀率作为解释变量。

四、数据及处理

本文模型数据样本为从1979-2002年。

年份 城镇居民储蓄率 城镇居民收入增长率 一年期储蓄利率 通货膨胀率 城镇居民基尼系数

1979 0.06368087 0.264869934 3.78 0.02 0.16

1980 0.08740586 0.220385089 5.04 0.059804 0.15

1981 0.07093626 0.104176446 5.4 0.024052 0.15

1982 0.08105586 0.139165412 5.67 0.01897 0.15

1983 0.09963501 0.093723563 5.76 0.015071 0.16

1984 0.13025584 0.245357008 5.76 0.027948 0.19

1985 0.15161502 0.184241122 6.72 0.08836 0.19

1986 0.17454542 0.280700971 7.2 0.060109 0.2

1987 0.2175453 0.167515864 7.2 0.072901 0.23

1988 0.17862152 0.219728929 7.68 0.185312 0.23

1989 0.2721202 0.199827095 11.12 0.177765 0.23

1990 0.32760614 0.123579703 9.92 0.021141 0.24

1991 0.31032443 0.163667824 7.92 0.028888 0.25

1992 0.3016907 0.228819425 7.56 0.053814 0.27

1993 0.3199061 0.311233327 9.26 0.131883 0.3

1994 0.42486435 0.397210898 10.98 0.216948 0.28

1995 0.44898036 0.261076104 10.98 0.147969 0.28

1996 0.40903477 0.198208003 9.21 0.060938 0.29

1997 0.30935015 0.127739779 7.17 0.007941 0.3

1998 0.25777978 0.108852141 5.02-0.026 0.295

1999 0.21234608 0.134557035 2.89-0.02993 0.3

2000 0.1239205 0.125688358 2.25-0.01501 0.32

2001 0.24155306 0.14364071 2.25-0.0079 0.33

2002 0.29897822 0.173106495 2.03-0.01308 0.319

数据来源各年份的《中国统计年鉴》

注Y代表城镇居民储蓄率

X1代表城镇居民收入增长率

X2代表一年期储蓄利率

X3代表通货膨胀率

X4代表城镇居民基尼系数

五、模型及处理

基于以上数据，它表示在没有收入的时候人们也要花钱消费，储蓄增长率的变动。β3度量了当利率变动一个单位，储蓄的增量的变动。

β4度量了当通货膨胀率变动一个单位，初步得出的模型为

Y=-0.264646+0.317426X1+0.024054X2 +0.024476X3+1.127523X4.1.经济意义的检。

该模型可以通过初步的经济意义的检验，显然通货膨胀率的系数通不过T检验，2值为0.875298，整个模型对储蓄率的增长影响是显著的。

3.多重共线性的检。

从F值可知此模型整体显著，可能存在多重共线性，重新做回归分析得到

Y=β1+β2X1+β3X2+β5X4+u

Variable Coefficient Std.Error t-Statistic Prob.C-0.271487 0.041322-6.570056 0.0000

X1 0.314787 0.113799 2.766177 0.0119

X2 0.024487 0.003178 7.704986 0.0000

X4 1.145280 0.137886 8.305987 0.0000

R-squared 0.897094 Mean dependent var 0.229740

Adjusted R-squared 0.881658 S.D.dependent var 0.115517

S.E.of regression 0.039739 Akaike info criterion-3.461967

Sum squared resid 0.031583 Schwarz criterion-3.265624

Log likelihood 45.54360 F-statistic 58.11739

Durbin-Watson stat 1.556309 Prob(F-statistic)0.000000

从新模型的整体效果来看，而且各个变量的t统计量也表明各个变量对储蓄率的增长都有显著影响。

因此模型可设为Y=-0.271487+0.314787X1+0.024487X2+1.145280X4

4.异方差性检。

对新模型进行异方差性的检验，得到如下结果

White Heteroskedasticity Test

F-statistic 2.669433 Probability 0.054505

ObsR-squared的计算结果是11.50596，所以自由度为7，查表得 =12.59〉11.50596，即该模型不存在异方差性。

5.自相关性的检。

从上表可知DW值为1.556309，有三个解释变量的条件下，查D-W表得，储蓄率对收入增长率的弹性为0.314787, 在其他条件不变的情况下，储蓄率同方向变化0.314787%。利率变动对实际的储蓄率变动的影响并不是十分的重要，其中对未来预期的不确定性是一个很重要的原因，随着住房、医疗、教育等方面的改革，但是效果并不明显也可以看出来。基尼系数对储蓄率的影响非常大，收入分配的均等程度对储蓄的影响非常明显。这是由于收入高的群体的储蓄倾向要明显的高于收入低的群体。

2.对宏观经济的政策建议

基于基尼系数对储蓄率的很大的影响，因此，加大对低收入的者的转移支付，缩小社会的贫富差距

1不要逼老百姓花钱，采取不同对策，增加中低收入居民的个人相对收入，大力提高人们的收入预期；控制教育和医疗费用，减少公众的焦虑；积极发展消费信贷，减少人们为教育而储蓄的需要，引导高收入居民向更高层次的消费过渡，增加消费供给，从而抑制储蓄倾向的进一步提高。

2不要逼老百姓投资，努力改善投资环境，充分暴露出我国经济架构的严重失衡。因此，并积极引导储蓄向投资转化

第一，不断开发新的金融产品，拓宽居民投资渠道，进一步发展和完善股票市场，逐步建立完善的、公开的信息披露制度，大力发展债券市场，充分发挥债券融资的优势，积极引导民间投资，人们的预期对储蓄率的影响是非常明显的。由于这方面的影响很难用数据来描述以及碍于本文作者水平有限，.2.屈宏斌居民储蓄高增长堪忧。经济观察报，.4.郭树清深化投融资体制改革与完善货币政策传导机制.金融研究，2002，保证经济持续快速增长.金融研究，2003，2003

7.刘隽亭,乔瑞红我国居民储蓄持续增长的原因及特点分析.天津商学院学报，1999(11)9韩汉君中国的居民储蓄存款及其利率弹性上海经济研究，2008-1