银监会央行接连示警 同业业务整顿风暴将起

第一篇：银监会央行接连示警 同业业务整顿风暴将起

银监会央行接连示警 同业业务整顿风暴将起

风起于青萍之末。

虽然传说中的规范银行同业业务的9号文仍未落地，但监管层的频频吹风已经让这个野蛮生长的业务领域感受到了丝丝寒意。

自4月末至今，继银监会提出有效控制同业业务规模和比重之后，央行也多次表示要整顿同业业务。山雨欲来，风已满楼。

同业整顿山雨欲来

根据市场此前流传内容，9号文将控制同业融资额度，叫停三方买入返售，为同业资金融出期限设限，并提出资本占用和拨备计提要求。虽然此文尚未正式发布，但监管层整顿银行同业业务的决心已经非常明显。

5月10日，央行副行长刘士余在清华五道口全球金融论坛上公开表示，要下决心整顿金融机构的同业业务和各类理财业务。“否则的话，极易把我们的投资者，包括社会公众导向追逐短期高利，不追求长期回报，对资本市场的发展产生极大的溢出效应。”

5月11日，在上述论坛期间，全国人大财经委副主任委员、央行原副行长吴晓灵对包括《第一财经日报》在内的少数几家媒体表示：“商业银行利润冲动造成银行同业存款的扭曲，监管措施应包括对一些超出同业业务本质业务，如非银行金融机构期限较长的同业存款，征收存款准备金、纳入存贷比。”

她建议，对三个月以下的真正银行之间的头寸拆借可以不视同一般性存款，但是非银行金融机构在商业银行的期限长的存款，应该视同一般存款，对其征收存款准备金，纳入存贷比管理。另外，可改进的是，进一步改进差别存款准备金率的计算方法，通过这种经济手段来让商业银行贷款冲动不得以轻易实现。这样对同业业务的扭曲会有比较好的市场化的处理方式。

此前的5月6日，央行在《2014年第一季度中国货币政策执行报告》中表示，将继续发挥差别准备金动态调整机制的逆周期调节作用，继续运用差别准备金动态调整机制加强宏观审慎管理。同时，将金融机构同业资产情况纳入了差别准备金动态调整机制的相关政策参数，防范同业业务过快扩张引发金融风险。

这已不是央行第一次在官方报告中提及防范同业业务风险。在4月29日发布的《中国金融稳定报告（2014）》中，央行称，同业业务存在发展不规范、规避监管、期限错配增大和信息不透明等问题，在一定程度上削弱了宏观调控和金融监管效果，存在风险隐患。金融稳定报告警示，金融机构间资金联动性增强，部分同业业务通过多层“通道”包装，结构复杂，资金划转频繁，造成金融机构整体资产规模虚增，一旦某个环节发生风险，极易引发交叉性风险传染。“要规范同业业务类型和会计核算，加强金融机构同业业务内部管理，提高同业业务外部监管要求，规范金融机构资产负债业务创新，提高同业业务透明度，切实防范风险隐患。”金融稳定报告称。

而就在央行发布金融稳定报告的同一天，银监会也在第一季度经济金融形势分析会上提出，按业务实质进行规范管理，主动化解非标债权业务潜在风险。“对于同业业务，要有效控制同业业务规模和比重，使同业业务回归流动性管理手段的本质。有序推进同业业务专营部门制改革。”

利润冲动带来的扭曲

央行数据显示，2009年初至2013年末，银行业金融机构纳入存放同业、拆出资金和买入返售金融资产项下核算的同业资产从6.21万亿元增加到21.47万亿元，增长246%，是同期总资产和贷款增幅的1.79倍和1.73倍；纳入同业存放、拆入资金和卖出回购金融资产项下核算的同业负债从5.32万亿元增加到17.87万亿元，增长236%，是同期总负债和存款增幅的1.74倍和1.87倍。

“根据目前规定，同业业务不缴存存款准备金，不受存贷比约束，部分银行机构通过同业业务规避宏观调控和监管要求，并借此追求高额利润，且交易对手均可获利。”某商业银行金融市场部研究主管对《第一财经日报》表示。

吴晓灵认为，银行同业业务的扭曲，主要是商业银行有利润冲动，扩张冲动的时候，只要拿到钱就先去放贷款。而央行在收流动性的时候，往往会受到各种条件的制约，所以央行不得不进行贷款限额管理。

从部分银行公布的数据来看，同业业务已经成为部分银行净利润的主要来源，尤其是城商行，而国有大行和股份制银行的同业业务同样增加迅猛。

数据显示，2013年，天津银行实现净利润34.35亿元，同比增长30.14%，远超上市银行2013年平均10%至15%的净利润增速。但天津银行净利润的大幅增加主要还是得益于同业业务的大幅增加。2013年末，天津银行盈利资产构成中，发放贷款和垫款、存放中央银行、投资的占比都出现了下降，仅有同业往来款项大幅增加，其2013年末买入返售金融资产规模为718.93亿元，而2012年末为95.82亿元，规模增加了约6.5倍。此外，2013年渤海银行买入返售金融资产的利息收入也达到了84.24亿元，而同期的贷款及垫款的利息收入也仅有100亿元。

国有大行的同业业务规模同样也有较大幅增长。以今年一季度为例，建设银行[-0.25% 资金 研报]一季度存放同业款项余额为4468亿元，比2013年年底增长39.07%；拆出资金2064亿元，较2013年年底增长35.76%；买入返售资产更是达到4562亿元，比2013年年底增长62.12%。工商银行[0.00% 资金 研报]一季度末5156亿元的余额比去年年底增长55.3%，中国银行[0.00% 资金研报]买入返售金融资产一季度末余额则高达7203亿元，相比于去年年底数据翻了一番。

“一旦监管层开始大力整顿银行同业业务，这对城商行和农商行将带来很大冲击，它们将被迫减少已经做大的同业业务规模，但这是它们利润的一块主要来源。”上述研究主管分析称。